DO & CO Aktiengesellschaft Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu 1 Nisan 2018 30 Eylül 2018
1 Nisan 2018-30 Eylül 2018 tarih aralığını kapsayan 2018/2019 mali yılına ait özet konsolide ara dönem finansal tablolar hakkında düzenlenen Sınırlı Denetim Raporu na ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para birimi Avro dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası na çevrilmiştir. Çevirim işleminde kullanılan 28 Eylül 2018 tarihi itibarıyla EUR/TRY kuru, 6,9650 dir. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft ın Avrupa Birliği nde uygulandığı şekli ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası na çevrilmesinde kullanılmıştır. DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para biriminin Avro olması sebebiyle, özet konsolide ara dönem finansal tablolara dair sınırlı denetim raporu sadece Avro cinsinden hazırlanmış özet konsolide ara dönem finansal tablolarla ilgilidir. Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli olan orijinal raporun tercümesidir. UFRS ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft a ait söz konusu özet konsolide ara dönem finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır; İngilizce Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q2_2018.pdf Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q2_2018.pdf
İÇİNDEKİLER 2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet Raporu... 1 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri... 1 2. İş Gelişimi... 2 2.1. Satışlar... 2 2.2. Gelir... 3 2.3. Bilanço... 3 2.4. Personel... 3 2.5. Havayolu İkram Hizmetleri... 4 2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri... 4 2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel... 5 2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri... 6 3. Genel Görünüm... 10 Anahtar Figürler Sözlüğü... 11
2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet Raporu 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri Kısaltmalar ve hesaplamalar Anahtar Figürler Sözlüğü nde açıklanmıştır. 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 2 2018/2019 2017/2018 Satışlar milyon TL 3.022,21 3.139,50 1.531,12 1.607,56 FAVÖK milyon TL 295,45 306,74 163,70 176,16 FAVÖK Marjı % %9,8 %9,8 %10,7 %11,0 FVÖK milyon TL 192,06 193,11 113,02 116,54 FVÖK Marjı % %6,4 %6,2 %7,4 %7,2 Vergi Öncesi Kar milyon TL 182,58 175,45 105,27 109,34 Konsolide Kar milyon TL 111,14 86,49 73,53 53,63 Net Kar Marjı % %3,7 %2,8 %4,8 %3,3 Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları (Net Nakit Akış) milyon TL 152,94 127,89 137,46 24,94 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -97,70-256,76-64,77-151,99 Serbest Nakit Akışları milyon TL 55,24-128,87 72,68-127,06 Hisse Başına FAVÖK TL 30,32 31,48 16,80 18,08 Hisse Başına FVÖK TL 19,71 19,82 11,60 11,96 Hisse Başına Kazanç TL 11,41 8,88 7,55 5,50 Satış Getiri Oranı % %6,0 %5,6 %6,9 %6,8 30 Eylül 2018 31 Mart 2018 Özkaynak 1 milyon TL 1.586,98 1.672,36 Özkaynak Oranı 1 % %40,0 %41,9 Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL 560,39 523,52 Net Borçlar / FAVÖK Oranı 0,98 0,90 Borç / Özkaynak Oranı % %35,3 %31,3 İşletme Sermayesi milyon TL 305,76 287,35 Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 1 TL 137,73 137,59 Yüksek 2 TL 534,91 483,65 Düşük 2 TL 317,26 266,20 Dönem Sonu Değeri 2 TL 523,07 358,70 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 5.096,81 3.495,15 Personel Sayısı 9.773 9.587 1 Teklif edilen temettü ödemesinden arındırılmıştır. 2 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 28 Eylül 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (6,9650 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. 1
2. İş Gelişimi Grup 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Değişim Satışlar milyon TL 3.022,21 3.139,50-117,29 -%3,7 1.531,12 1.607,56-76,44 -%4,8 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL 38,72 72,85-34,12 -%46,8 23,60 38,46-14,86 -%38,6 Ticari Mal Maliyeti milyon TL -1.303,75-1.355,29 51,54 %3,8-671,26-693,25 21,99 %3,2 Personel Giderleri milyon TL -981,94-1.010,25 28,31 %2,8-468,72-504,21 35,48 %7,0 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL -491,11-537,01 45,90 %8,5-263,37-270,08 6,71 %2,5 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar milyon TL 11,31-3,06 14,37 %469,5 12,34-2,33 14,67 %629,4 FAVÖK -Faiz, Amortisman / İtfa Payları / Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri ve Vergi Öncesi Kar milyon TL 295,45 306,74-11,29 -%3,7 163,70 176,16-12,46 -%7,1 Amortisman/İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -103,39-113,62 10,24 %9,0-50,68-59,62 8,94 %15,0 FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL 192,06 193,11-1,05 -%0,5 113,02 116,54-3,51 -%3,0 Finansman Gelir / Gideri milyon TL -9,48-17,66 8,18 %46,3-7,75-7,20-0,55 -%7,7 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL 182,58 175,45 7,13 %4,1 105,27 109,34-4,07 -%3,7 Dönem Vergi Gideri milyon TL -47,24-50,40 3,16 %6,3-26,10-31,79 5,69 %17,9 Dönem Karı milyon TL 135,34 125,05 10,29 %8,2 79,18 77,55 1,62 %2,1 Azınlık Payı milyon TL -24,20-38,56 14,36 %37,2-5,65-23,92 18,27 %76,4 DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar / Zarar milyon TL 111,14 86,49 24,65 %28,5 73,53 53,63 19,89 %37,1 FAVÖK Marjı % %9,8 %9,8 %10,7 %11,0 FVÖK Marjı % %6,4 %6,2 %7,4 %7,2 Personel Sayısı 9.773 9.897-124 -%1,3 9.966 10.216-250 -%2,4 2.1. Satışlar DO & CO Grubu nun satışları, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 3.022,21 milyon TL tutarında gerçekleşmiştir. Bu tutar, önceki döneme kıyasla yüzdesel olarak %3,7; tutar olarak 117,29 milyon TL azalışa tekabül etmektedir. Satışlar 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL 2.124,77 2.115,93 8,84 %0,4 1.091,21 1.116,43-25,21-2,3% Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL 490,57 457,76 32,80 %7,2 237,36 207,62 29,73 14,3% Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL 406,87 565,80-158,93 -%28,1 202,55 283,51-80,96-28,6% Grup Satışları 3.022,21 3.139,50-117,29 -%3,7 1.531,12 1.607,56-76,44-4,8% Grup Satışlarının Dağılımı 1. Yarı Yıl 2018/2019 2017/2018 Havayolu İkram Hizmetleri % %70,3 %67,4 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri % %16,2 %14,6 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel % %13,5 %18,0 Grup Satışları %100,0 %100,0 Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 2.115,93 milyon TL den 8,84 milyon TL artarak 2.124,77 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum %0,4 lük bir artışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %70,3 dür (önceki yıl: %67,4). Özellikle ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya'daki birimleri başta olmak üzere DO & CO birimlerinin çoğu satışlarında artış kaydetmiştir. Türkiye'de, Türk Hava Yolları'nın özellikle yolcu sayısındaki olumlu gelişmelere de bağlı olarak yerel para birimi olan Türk Lirası cinsinden %31'lik güçlü bir satış artışı kaydetmiştir. Türk Lirası nın Avro karşısında değer kaybetmesi DO & CO nun konsolide gelir tablosuna %10,6'lık azalış olarak yansımıştır. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 457,76 milyon TL den 32,80 milyon TL artışla 490,57 milyon TL ye ulaşmıştır. Bu durum, %7,2 lik bir artışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %16,2 dir (önceki yıl: %14,6). Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün 2018/2019 mali yılının ilk yarısında satışları, 565,80 milyon TL den 158,93 milyon TL azalışla 406,87 milyon TL ye gerilemiştir. Bu durum %28,1 lik azalışa tekabül etmektedir. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün, toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %13,5 tir (önceki yıl: %18,0). Bu bölümün satışlardaki güçlü azalış, 31 Mart 2018 tarihinden itibaren Avusturya Demiryolları için sunulan demiryolu ikram hizmetlerinin sona ermesinden kaynaklanmaktadır. 2
2.2. Gelir Esas faaliyetlerden diğer gelirler 38,72 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 72,85 milyon TL). Bu da 34,12 milyon TL azalış anlamına gelmektedir. Satışlar %3,7 azalırken, ticari mal maliyeti 51,54 milyon TL azalış göstererek 1.355,29 milyon TL den 1.303,75 milyon TL ye (-%3,8) düşmüştür. Bununla birlikte satışların maliyetinin satışlara oranı %43,2 den %43,1 e hafifçe gerilemiştir. Personel giderleri 2018/2019 mali yılının ilk yarısında mutlak olarak azalmış ve 981,94 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 1.010,25 milyon TL). Esas faaliyetlerden diğer giderler 45,90 milyon TL tutarında ve %8,5 oranında azalış göstermiştir. Bu sebepten dolayı diğer faaliyet giderlerinin satışlara oranı %16,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. (önceki yıl: %17,1) Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen yatırımların dönem kar/zararı 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 11,31 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: -3,06 milyon TL). FAVÖK Marjı, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında %9,8 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %9,8). Amortisman / itfa payları ve değer düşüklüğü testlerinin etkileri 103,39 milyon TL dir ve 2018/2019 mali yılının ilk yarısında önceki yıl bakiyesinin altında gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 113,62 milyon TL). FVÖK marjı, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında %6,4 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %6,2). Finansman Gideri 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 17,66 milyon TL den 9,48 milyon TL ye gerileyerek iyileşme göstermiştir. Finansman maliyetleri, esas olarak, 2014 yılı başında ihraç edilen şirket tahvillerine ödenen faiz tutarlarından oluşmaktadır. Diğer finansman gideri, Grup finansmanının döviz cinsinden olmasından dolayı maruz kalınan kur etkilerini içermektedir. Dönem Vergi Gideri 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 47,24 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 50,40 milyon TL). Bu değişiklik 3,16 milyon TL lik bir azalışa tekabül etmektedir. Vergi oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı) 2018 /2019 mali yılının ilk yarısında %25,9 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %28,7). 2018/2019 mali yılının ilk yarısında Grup un konsolide vergi sonrası karı 135,34 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki mali yılın 10,29 milyon TL üzerinde gerçekleşmiştir. Bu, bir önceki yıla göre vergi sonrası kazançta %8,2 oranında bir artışı temsil etmektedir. Vergi sonrası kazançların 24,20 milyon TL lik kısmı (önceki yıl: 38,56 milyon TL) kontrol gücü olmayan payları içermektedir. DO & CO Aktiengesellschaft ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı 111,14 milyon TL (önceki yıl: 86,49 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda hisse başına kar 11,41 TL tutarında gerçekleşmiştir (önceki yıl: 8,88 TL). Net kar marjı, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında artış göstererek %3,7 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %2,8). 2.3. Bilanço 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla konsolide özkaynaklar 1.586,98 milyon TL dir. Özkaynak oranı 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla %40,0 olarak gerçekleşmiştir. 2.4. Personel Ortalama çalışan sayısı (tam zamanlı), 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 9.773 kişidir (önceki dönem: 9.897 kişi). 3
2.5. Havayolu İkram Hizmetleri Havayolu İkram Hizmetleri 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek Satışlar milyon TL 2.124,77 2.115,93 8,84 %0,4 1.091,21 1.116,43-25,21 -%2,3 FAVÖK milyon TL 211,76 233,32-21,56 -%9,2 118,22 146,77-28,56 -%19,5 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -68,46-78,35 9,89 %12,6-28,56-38,59 10,03 %26,0 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -9,15-6,79-2,37 -%34,9-9,16-6,79-2,36 -%34,8 FVÖK milyon TL 134,14 148,18-14,04 -%9,5 80,50 101,39-20,89 -%20,6 FAVÖK Marjı % %10,0 %11,0 %10,8 %13,1 FVÖK Marjı % %6,3 %7,0 %7,4 %9,1 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %70,3 %67,4 %71,3 %69,4 DO & CO yönetimi, bu bölümde memnuniyet verici gelişmeler bildirmektedir. Bir buçuk seneden uzun süren uluslararası ihale sürecinin sonunda DO & CO, 11 Eylül 2018 tarihinde British Airways in Londra Heathrow kalkışlı tüm kısa ve uzun mesafeli uçuşlarında ikram hizmetlerini sunma hakkını elde etmiştir. Aynı zamanda DO & CO Iberia ve Iberia Express'in Madrid Barajas kalkışlı çeşitli uçuşlarında ikram ve yer hizmetleri sunumunu üstlenmiştir. Her iki sözleşme de 2020 baharından itibaren 10 yıl için geçerli olacak şekilde sonuçlanmıştır. British Airways ve Iberia/Iberia Express ile beraber iki yeni havayolu şirketi (Homebase Carrier) daha DO & CO nun ikram hizmetlerine (DO & CO Gourmet-Entertainment) güvenmiştir. Başta ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya olmak üzere DO & CO birimlerinin büyük bir kısmının satışlarında artış kaydedilmiştir. Almanya nın satışlarının azalması NIKI nin ana ortaklığı Air Berlin in iflasından kaynaklanmaktadır. DO & CO nun önemli pazarlarından Türkiye'de ise, Türk Hava Yolları'nın özellikle yolcu sayısındaki olumlu gelişmelere de bağlı olarak yerel para birimi olan Türk Lirası cinsinden %31'lik güçlü bir satış artışı kaydetmiştir. Türk Lirası nın Avro karşısında değer kaybetmesi DO & CO nun konsolide gelir tablosuna %10,6'lık azalış olarak yansımıştır. DO & CO, Lufthansa Grubu ile olan iş ortaklığını genişletmektedir. New York JFK havalimanında Lufthansa ya hizmet verilmesinin yanısıra Avusturya Havayolları ile olan sözleşmenin uzatılmasından sonra, Lufthansa Grubu'ndan SWISS yeni müşteri olarak kazanılmıştır. Temmuz 2018'in başından itibaren SWISS in Los Angeles tan Zürih e gerçekleşen günde bir uçuşunda ikram hizmetleri sunulmaktadır. Sonuç olarak, DO & CO yeni açılan birimi Los Angeles ta Emirates, Cathay Pacific ve SWISS ile üç müşteriye hizmet vermektedir. Müşterek yönetime tabi ortaklık Sharp DO & CO Korea, Incheon / Güney Kore biriminde Ethiopian Airlines yeni müşteri olarak kazanmıştır. DO & CO, Haziran 2018 tarihinden itibaren Ethiopian Airlines ın haftada sekiz uçuşunda ikram hizmetleri sunmaktadır 2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek Satışlar milyon TL 490,57 457,76 32,80 %7,2 237,36 207,62 29,73 %14,3 FAVÖK milyon TL 56,05 41,34 14,70 %35,6 27,19 13,06 14,13 %108,1 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -15,85-16,78 0,93 %5,6-8,05-8,49 0,44 %5,2 FVÖK milyon TL 40,20 24,56 15,64 %63,7 19,14 4,57 14,57 %318,8 FAVÖK Marjı % %11,4 %9,0 %11,5 %6,3 FVÖK Marjı % %8,2 %5,4 %8,1 %2,2 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %16,2 %14,6 %15,5 %12,9 2018/2019 mali yılının ikinci çeyreğinde yedi Formula 1 yarışı düzenlenmiştir. Spielberg, Silverstone, Hockenheim, Budapeşte, Spa, Monza ve Sotchi de VIP konuklar lezzetli DO & CO ikramlarını tatmıştır. Ayrıca DO & CO 2018/2019 mali yılının ikinci çeyreğinde aşağıdaki organizasyonlarda konuklara ikram hizmeti sunmuştur: CHIO Aachen binicilik turnuvası, 4
FC Bayern München, Juventus Turin, FK Austria Wien ve FC Redbull Salzburg un sayısız futbol maçında, Münih Olimpiyat Parkı nda düzenlenen çeşitli organizasyonlar ile Viyana da düzenlenen Plaj Voleybolu Major Series 2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek Satışlar milyon TL 406,87 565,80-158,93 -%28,1 202,55 283,51-80,96 -%28,6 FAVÖK milyon TL 27,64 32,08-4,43 -%13,8 18,30 16,32 1,97 %12,1 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -10,13-11,57 1,44 %12,4-5,02-5,85 0,84 %14,3 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL 0,21-0,13 0,35 %257,1 0,11 0,11 0,00 -%5,2 FVÖK milyon TL 17,72 20,38-2,65 -%13,0 13,39 10,58 2,81 %26,5 FAVÖK Marjı % %6,8 %5,7 %9,0 %5,8 FVÖK Marjı % %4,4 %3,6 %6,6 %3,7 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %13,5 %18,0 %13,2 %17,6 Bu bölümün satışları azalırken kar marjları artmıştır. Satışlardaki önemli azalış, esas olarak Avusturya Demiryolları na verilen ikram hizmetlerinin 31 Mart 2018 itibarıyla sonlanmasından kaynaklanmaktadır. Restoran, Cafeler, Perakende, Yolcu Salonları, Personel Restoranları, Havalimanı Gastronomisi nde faaliyetler planlandığı gibi ve beklentilere uygun olarak devam etmektedir. 5
2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Sermaye Piyasalarında Genel Görünüm Avrupa hisse senedi endeksi EuroStoxx 50, raporlama döneminde %1,1 oranında hafif bir artış kaydetmiştir. ABD Borsa Endeksi Dow Jones, %9,8 lik, Almanya Ticaret Endeksi (DAX) da %1,2 lik bir artış kaydetmiştir. Raporlama döneminde Viyana öncü endeksi ATX, 30 Mart 2018 tarihine kıyasla 28 Eylül 2018 tarihinde 3.428,53 puandan 3.344,04 puana inerek %2,5 lik bir düşüş kaydetmiştir. Borsa İstanbul da raporlama döneminde düşüş kaydetmiştir. BIST 100 endeksi, raporlama döneminde %13,0 oranında düşüş göstermiş ve 28 Eylül 2018 tarihi itibarıyla 99.956,90 puan ile kapanmıştır. DO & CO Hisseleri DO & CO hisseleri, Viyana Borsası nda %45,8 artış kaydetmiş ve 28 Eylül 2018 tarihinde kapanış fiyatı 75,10 Avro olarak gerçekleşmiştir. %140 DO & CO Hisse Senedi % ATX (Avustuya Ticaret Endeksi) % %120 %100 ATX %80 DO & CO %60 %40 %20 %0 Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 Tem.18 Ağu.18 Eyl.18 6
DO & CO hisseleri Borsa İstanbul da %115,5 lik bir artış kaydetmiş ve 28 Eylül 2018 tarihinde kapanış fiyatı 528,10 TL olarak gerçekleşmiştir. %250 DO & CO Hisse Senedi - % BIST 100 (Borsa İstanbul) - % %200 DO & CO %150 %100 BIST 100 %50 %0 Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 Tem.18 Ağu.18 Eyl.18 Avusturya Öncü Endeksi ATX Alınması DO & CO, 24 Eylül 2018 de Avusturya öncü endeksi ATX e yeniden dahil edilmiştir. ATX Endeksi Avusturya nın en önemli hisse endeksidir ve Avusturya Borsa sında işlem gören işlem hacmine göre ve dolaşımda olan hisselerin değerine göre en önemli 20 şirketi içermektedir. İşlem Hacmi DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 9.370 bin TL (1.345 bin Avro) olmuştur. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul daki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 3.461 bin TL (497 bin Avro) olmuştur. Sonuç olarak Viyana Borsası ndaki işlem hacmi, Borsa İstanbul un üzerinde seyretmektedir. Her iki borsanın toplam işlem hacimleri günlük ortalama 12.831 bin TL (1.842 bin Avro) ve 30.833 adet olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, işlem gören hisse adedi bir önceki yılın aynı döneminin altında seyretmektedir (önceki yıl: 31.110 adet). Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam 1. Yarı Yıl 1. Yarı Yıl 1. Yarı Yıl 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 İşlem Hacmi (Adet)* 22.415 19.385 8.418 11.725 30.833 31.110 İşlem Hacmi (Bin TL)* 9.370 7.491 3.461 4.507 12.831 11.998 * DO & C O hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi Hisse Başına Veriler 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2018/2019 2017/2018 Yüksek 1 TL 534,91 483,65 Düşük 1 TL 317,26 286,12 Dönem Sonu Değeri 1 TL 523,07 288,77 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 5.096,81 2.813,76 1 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 28 Eylül 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (6,9650 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. 7
DO & CO Aktiengesellschaft ın Hissedarlık Yapısı 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla %67,69 oranında halka açık hisse bulunmaktadır. %32,31 oranındaki kalan hisse Attila Dogudan Privatstiftung a aittir. Bu oran, %1,59 luk yönetim ve personel katılımı için ayrılmış hisseleri de içermektedir. DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler ISIN AT0000818802 Reuters kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg kodu DOC AV, DOCO. TI Endeksler ATX, ATX Prime, BIST TÜM WKN 081880 Borsalar Viyana, İstanbul Para birimi Avro, TL Mali Takvim 14.02.2019 2018/2019 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları Yatırımcı İlişkileri DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2018/2019 mali yılın ilk yarısında birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür. DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen sekiz uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır: Hauck & Aufhäuser Kepler Cheuvreux Erste Bank HSBC Raiffeisen Centrobank İş Yatırım Ünlü & Co GSC Research 14 Kasım 2018 itibarıyla analistlerin ortalama fiyat hedefi 74,36 Avro dur. (517,92 TL). 8
Tüm özel durum açıklamalarını ve hisse senedine ilişkin bilgileri www.doco.com/tr isimli web sayfamızda, Yatırımcı İlişkileri başlığı altında bulabilirsiniz. Daha fazla bilgi için, aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz: Yatırımcı İlişkileri: e-posta: investor.relations@doco.com 9
3. Genel Görünüm British Airways ve Iberia, Iberia Express için olan iki önemli ihalenin kazanılmasının ve Türk Hava Yolları ile olan iş ortaklığının İstanbul Yeni Havalimanı nda ve Türkiye deki diğer havalimanlarında 15 yıl daha uzatılmasında uzlaşılmasının (gerekli iç onaylar ve düzenleyici otoritelerin onaylarına ve tatmin edici bir sözleşme dokümantasyonuna tabi) ardından, bu projeleri önümüzdeki yıllar içerisinde başarı ile tamamlamak için gerekli çalışmalara başlanmıştır. DO & CO, yenilikçi, müşteri odaklı ve verimli bir şekilde ürün yelpazesini piyasaya sunma taahhüdünün arkasında durmakta ve farklı birimlerde ihalelere katılmaya devam etmektedir. Bu ihalelerin nasıl ilerlediğine ilişkin sürekli bilgilendirme yapılacaktır. Büyük ihalelerin başarılı bir şekilde sonuçlanmasının ardından başta Hédiard ve Henry olmak üzere Perakende faaliyetlerine ağırlık verilecektir. DO & CO, iyi eğitimli ve motive çalışanları, çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de hem organik ve hem de mantıklı satın almalar ile sürdürülebilir marjlar ile büyüme fırsatları öngörmektedir. 10
Anahtar Figürler Sözlüğü 1. Yarıyıl 2018/2019 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2017/2018 2018/2019 2017/2018 FAVÖK milyon TL 295,45 milyon TL 163,70 FAVÖK Marjı (%) %9,8 %9,8 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 3.022,21 milyon TL 1.531,12 %10,7 %11,0 FVÖK Marjı (%) FVÖK milyon TL 192,06 milyon TL 113,02 %6,4 %6,2 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 3.022,21 milyon TL 1.531,12 %7,4 %7,2 Vergi Öncesi Kar milyon TL 182,58 milyon TL 105,27 Satış Getiri Oranı (%) %6,0 %5,6 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 3.022,21 milyon TL 1.531,12 %6,9 %6,8 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL + Özsermaye milyon TL 1.586,98 milyon TL 1.586,98 1.586,98 1.730,16 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 1.586,98 1.730,16 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.586,98 milyon TL 1.586,98 Özkaynak Oranı (%) %40,0 %39,2 Toplam Sermaye milyon TL 3.962,72 milyon TL 3.962,72 %40,0 %39,2 Özkaynak Karlılık Oranı - % Vergi Sonrası Kar (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) 2 milyon TL 242,68 %14,5 %11,9 milyon TL 242,68 Ø Düzeltilmiş Sermaye 1 milyon TL 1.676,02 milyon TL 1.676,02 %14,5 %11,9 Borçlar milyon TL + Tahviller milyon TL 1.038,76 milyon TL 1.038,76 + Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler milyon TL 0,00 1.057,60 1.055,90 milyon TL 0,00 + Kısa Vadeli Krediler milyon TL 18,84 milyon TL 18,84 1.057,60 1.055,90 Net Borçlar milyon TL + Ticari Borçlar milyon TL 1.057,60 milyon TL 1.057,60 560,39 279,88 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 497,21 milyon TL 497,21 560,39 279,88 Net Borçlar / FAVÖK Oranı Net Borçlar milyon TL 560,39 milyon TL 560,39 0,98 0,47 FAVÖK (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) 2 milyon TL 569,68 milyon TL 569,68 0,98 0,47 Net Borçlar milyon TL 560,39 milyon TL 560,39 Borç / Özkaynak Oranı (%) %35,3 %16,2 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.586,98 milyon TL 1.586,98 %35,3 %16,2 Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL + Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 497,21 milyon TL 497,21 - Satışların %2'si (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyı) ² milyon TL 117,65 379,56 656,29 milyon TL 117,65 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 0,00 379,56 656,29 İşletme Sermayesi milyon TL + Dönen Varlıklar milyon TL 2.145,98 milyon TL 2.145,98 - Kısa Vadeli Borçlar milyon TL 1.183,73 milyon TL 1.183,73 305,76-4,94 - Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL 379,56 milyon TL 379,56 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 305,76-4,94 Serbest Nakit Akışı milyon TL + Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları (Net Nakit Akış) milyon TL 152,94 milyon TL 136,70 55,24-128,87 + Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL -97,70 milyon TL -111,68 72,68-127,06 Hisse Başına Kazanç TL Konsolide Kar milyon TL 111,14 milyon TL 73,53 11,41 8,88 Hisse Senedi Adeti milyon adet 9,74 milyon adet 9,74 7,55 5,50 Fiyat-Kazanç Oranı (P/E) Dönem Sonu Değeri (Kapanış Kuru) TL 523,07 TL 523,07 26,22 22,33 Hisse Başına Kar (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) ² TL 19,95 TL 19,95 26,22 22,33 Vergi Oranı - % Dönem Vergi Gideri milyon TL 47,24 milyon TL 26,10 %25,9 %28,7 Vergi Öncesi Kar milyon TL 182,58 milyon TL 105,27 %24,8 %29,1 Düzeltilmiş FVÖK milyon TL FVÖK milyon TL 192,06 milyon TL 113,02 - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Elde Edilen Kira Geliri milyon TL 0,00 192,06 193,11 milyon TL 0,00 + Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 113,02 116,54 Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL + Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.586,98 milyon TL 1.586,98 + Uzun Vadeli Borçlar milyon TL 1.192,01 milyon TL 1.192,01 2.267,59 2.157,40 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 497,21 milyon TL 497,21 - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller milyon TL 14,19 milyon TL 14,19 2.267,59 2.157,40 Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - % Düzeltilmiş FVÖK (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıll) ² milyon TL 351,67 %15,4 %17,7 milyon TL 351,67 Ø Kullanılan Sermaye 1 milyon TL 2.287,12 milyon TL 2.287,12 %15,4 %17,7 1 Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyeleri ve ilgili dönemin dönem başı bakiyesinin ortalaması alınarak hesaplanmıştır. 2 Son dört çeyreğin toplamı dikkate alınarak hesaplanmıştır. 11