GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Rakamları Kapanış Günlük (%) Haftalık (%) BIST-100 69,736 0.90 9.46 BIST-30 85,616 0.72 10.36 BIST-Sınai 62,259 1.45 5.57 BIST-Banka 127,332-0.56 13.68 İşlem Hacmi TL mn 4,842 13.86 145.90 MSCI EM End.(US$) 995 0.99 3.77 MSCI Türkiye End.(US$) 477 3.18 15.34 MSCI Dünya End.(US$) 1,674 0.72 1.10 0.79 M SCI Türkiye / MSCI Gelişen Ülke Endeksi 0.76 0.73 0.70 0.67 0.64 0.61 0.58 0.55 0.52 0.49 0.46 0.43 0.40 Gösterge Tahvil 10.75-1.47-5.20 Eurobond - 2030 5.90-0.01-7.96 Sepet(0.50 $- 0.50 ) 2.5675-1.37-3.64 VIX Endeksi 13.88-3.68-8.02 Altın $/ ons 1,287-0.47-1.84 Petrol $/ Varil(Brent) 108-0.29 0.89 Bakır $/ mt 6,645-0.37 2.66 Değerlem e Son 12 Ay 2013T 2014T BIST F/ K 10.13 10.02 8.35 MSCI EM F/ K 11.94 10.35 9.35 BIST FD/ FAVÖK 9.58 7.67 6.58 MSCI EM FD/ FAVÖK 7.46 7.17 6.63 BIST-100 En Çok Yükselen En Çok Düşen Hisse Gün (%) Hisse Gün (%) Hisse M n TL IHEVA 14.29 ASYAB -7.84 GARAN 1,114 IHLAS 11.43 AKSA -3.94 HALKB 529 EKGYO 7.69 IPEKE -3.57 THYAO 362 KRDMD 6.61 HURGZ -3.39 VAKBN 329 FENER 6.37 GARAN -2.79 AKBNK 279 Dünya Endeksleri Ajanda İşlem Hacmi En Yüksek Ülke TSİ Dönem Veri Tahm. Önc. Türkiye 10:00 Mar. HSBC PMI İmalat 53.40 Almanya 10:55 Mar. İşsiz Sayısı-Değişim -9.5 Bin -14 Bin Almanya 10:55 Mar. Markit/ BME PMI İmalat 53.80 53.80 Türkiye 11:00 Mar. TİM İhracat Rakamları 4.30% AB 11:00 Mar. Markit PMI İmalat 53.00 53.00 AB 12:00 Şub. İşsizlik Oranı 12.00% 12.00% Türkiye 12:00 Mar. İstanbul'da Perakende Fiyatlar-Aylık % 1.01% ABD 17:00 Mar. ISM Sanayi Endeksi 54.00 53.20 ABD 17:00 Şub. İnşaat Harcamaları 0.05% 0.10% Japonya NKY Index 14,814-0.09 2.71 Çin SHCOMP Index 2,042 0.42-1.23 Rusya RTSI$ Index 1,228 0.13 4.92 Almanya DAX Index 9,556-0.33 4.00 Fransa CAC Index 4,392-0.45 2.69 Ingiltere UKX Index 6,598-0.26 1.20 Brezilya IBOV Index 50,415 1.30 5.05 Amerika INDU Index 16,458 0.82 1.11 Amerika SPX Index 1,872 0.79 0.80 Portekiz BVLX Index 3,100 0.51 3.40 İrlanda ISEQ Index 4,995 0.09 2.99 İtalya FTSEMIB Index 21,692 0.90 5.16 Yunanistan ASE Index 1,336 0.59 0.38 İspanya IBEX Index 10,341 0.11 4.31 T Sİ: 8:40 AM Ülke Endeks Son Günlük (%) Haftalık (%) 01 Nisan 2014 Salı Hisse Senedi Piyasalarına Bakış İçeride seçim belirsizliğinin son ermesinin ardından olumlu seyreden BIST 100 endeksi gün içerisinde kar satışları ile karşılaşarak 68,721.04 puana kadar geriledikten sonra toparlanarak günü %0.90 artışla 69,736.34 puandan kapattı. Dolar/TL 2.14 düzeyinin altına kadar geriledi. Dün içeride açıklanan dış ticaret açığı Şubat ayında %27.2 azalarak 5.1 milyar dolara geriledi. (Beklenti:-$6.7 Mlr) İhracat 2014 yılı Şubat ayında, 2013 yılının aynı ayına göre %6.2 artarken, ithalat %5.9 azaldı. Ayrıca GSYH nin 2013 yılı dördüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre sabit fiyatlarla %4.4 arttığı açıklandı. (Beklenti:+%3.9) İç talep büyümenin en önemli kaynağı olarak görülüyor ve iç talebin, 2013'ün tamamında büyümeye 6.4 puan, yılın son çeyreğinde ise 7.4 puan katkı sağladığı bildirildi. Ayrıca Türkiye'nin GSYH sabit fiyatlarla 2013 yılında %4.0 büyüdü. Orta Vadeli Program'da (OVP) 2013 yılı için %3.6 büyüme öngörülüyordu. Bugün içeride HSBC PMI imalat, TİM ihracat rakamları ve İstanbul da perakende fiyatlar verileri açıklanacak. Ayrıca Hazine nin bugün 3 tahvil ihalesi düzenlemesi bekleniyor. Dün Avrupa borsaları günü karışık bir görünümle kapattı. Fransa da Başbakan Jean Marc Ayrault seçimlerde alınan başarısız sonuç sonrası istifa etti. Ayrıca Avro Bölgesi nde TÜFE Mart ayı öncü verilere göre yıllık bazda %0.5 artış göstererek %0.6 olan beklentinin altında açıklanması deflasyon endişelerini arttırdı. Böylece TÜFE Mart ayında 2009 Kasım dan bu yana en düşük seviyeye geriledi. Endeksler Almanya da beklentinin üzerinde açıklanan perakende satışları verisi ile güne olumlu başlamıştı. Geçen hafta %1.80 değer kazanan Stoxx 600 endeksi haftanın ilk işlem gününe %0.17 artışla 334.31 puana ulaştı. Ayrıca dün Almanya da DAX 30 endeksi %0.33, Fransa da CAC 40 endeksi %0.45, İngiltere de FTSE 100 endeksi %0.26 değer kaybetti. Bugün Almanya da işsizlik oranı, Avro Bölgesi PMI imalat verileri takip edilecektir. Euro Bölgesi Maliye Bakanları toplantısı 1-2 Nisan tarihleri arasında Atina'da gerçekleştirilecek. ABD endekslerinde haftanın ilk işlem gününde yükselişler görüldü. Avrupa Merkez Bankası ndan yeni bir genişlemeci hamle gelebileceği beklentisi ve FED Başkanı Janet Yellen in konuşması ile endeksler primlendi. Dow Jones endeksi %0.83 yükselişle 16,457.66, S&P 500 endeksi %0.79 yükselişle 1,872.34, Nasdaq endeksi %1.04 yükseliş ile 4,198.99 puandan günü tamamladı. Aylık bazda ise Dow Jones %0.8, S&P 500 %0.7 yükseliş gösterirken, Nasdaq ise %2.5 düşüş göstererek Ekim 2012 den bu yana en kötü performansı gösterdi. Dün Yellen ın, Banka'nın uygulamakta olduğu gevşek para politikasını güçlü şekilde savunurken, FED'in düşük faiz politikasını hızlı şekilde terk etmeyeceği konusunda piyasalara yeni güvenceler vermesi piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Bugün ABD veri gündeminde ISM imalat ve inşaat harcamaları açıklanacak. Bu sabah Asya borsalarında genelde karışık bir görünüm var. Çin de açıklanan resmi verilere göre, imalat sektörü PMI Mart ayında 50.3 puana yükselirken, HSBC tarafından hesaplanan İmalat Sektörü PMI, Mart ayında nihai verilerle 48.0 puana geriledi. Ayrıca Çin'de yeni konut fiyatlarında artış hızı Mart ayında %10.04 e geriledi. Bu sabah Japonya da Nikkei endeksi %0.09 satıcılı seyrederken, Çin borsası ise şu sıralar %0.42 civarı alıcılı işlem görüyor. ABD vadelileri bu sabah hafif artıda seyrediyor. Avrupa borsalarının yeni güne yükselişlerle başlamaları beklenirken, BIST-100 endeksi ise güne hafif alıcılı başlayabilir. BIST-100 Teknik Analiz BIST 100 Endeksi geçen haftanın devamı şeklinde güne yükselişle başladı. Endeks bir ara 70464 puana kadar yükselse de, bu seviyeden gelen satışlarla geriledi.68700 puanlara gelindiğinde talebin tekrar gelmesiyle endeks, gün sonunu önceki kapanış seviyesinin üzerinde, yüzde 0,90 değer artışıyla tamamladı. Endeksin bulunduğu seviye itibari ile 68700 puanın üzerindeki seyrine bakacağız.68700 puan endeksin yaklaşık 22 aylık direnci konumunda. Direncin desteğe dönüşmesi yeni bir talebi gündeme getirebilir. Muhtemel satışların gelmesi durumunda ise 67500 puana kadar gerileme sürebilir. 1
VİOP Teknik Analiz BIST-30 Teknik Analiz Endeks 30 kontratları dünkü işlemlerde bir önceki kapanışına göre 1,175 puan yükselerek 85,475 uzlaşma fiyatından kapandı, açık pozisyon sayısı ise 6,437 kontrat azalarak 317,916 kontrata geriledi. Dün oldukça dalgalı ve yüksek hacimli bir seansa tanık olduk, açılışta 87,000 puan seviyesine kadar yükselen kontratlar öğlenden sonra ise 84,275 puana kadar geriledi ve tekrardan yükselerek kapanışta 85,700 puan seviyelerine kadar yükseldi. Bugün için endeks 30 kontratlarında 85,200, 84,300 ve 83,400 puan seviyeleri destek konumunda bulunuyorlar, dirençler ise 87,000 ve 88,500 puan seviyelerinde, tahminimiz bugün de bizi hareketli bir seansın bekleyeceği şeklinde, bu yüzden yatırımcılarımıza zarar durdurmalı emirler ile işlem yapmalarını tavsiye ediyoruz. Kontrat Önc.Uzl. Uzlaşm a Değ(%) F_XU0300414S0 84.300 85.475 1.39 F_TRYUSD0414S0 2.216 2.170-2.08 F_TRYEUR0414S0 3.044 2.992-1.72 F_XAUTRY0414S0 92.315 90.705-1.74 Sabit Getirili Piyasalar Bugün yoğun veri akışının olduğu günde yurt içinde ayrıca Hazine'nin düzenleyeceği 2-7-10 yıl itfa tarihli üç ayrı tahvil ihalesi takip edilecek. 2-yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ve 7-yıl vadeli değişken faizli devlet tahvili yeniden ihraç edilirken, 10-yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ise ilk kez ihraç edilecek. Borçlanma Araçları piyasasında gösterge tahvilin bileşik faizi %10,83 seviyesinden gerçekleşirken, valörlü işlem ise %10,78 seviyesinden gerçekleşti. 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 Getiri Eğrisi Dün Bir Hafta Önce 1 Ay Önce 3 Ay Önce 3M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 9Y 10Y 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 Gösterge Tahvil Getirisi 12.0 11.0 10.0 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 % Nominal İşlem Tutarı TL Bileşik Faiz(%) Mn TL 300 200 100 0 Döviz Piyasaları Döviz Kapanış Günlük (%) Haftalık (%) Aylık (%) US$/ TRY 2.1596-1.56-3.63-2.58 EUR/ TRY 2.9753-1.24-3.64-2.55 Sepet(0.50 $- 0.50 ) 2.5675-1.37-3.64-2.56 Eur/ US$ 1.3778 0.20-0.37-0.21 2.89 2.79 2.69 2.59 2.49 2.39 2.29 2.19 2.09 Sepet(0.50 $- 0.50 ) 2
Şirket Haberleri BAGFS Bagfaş Kapanış, TL 33.40 Piyasa Değeri, Mn TL 300.60 Halka Açıklık(%) 57.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 0.82 Mart ayında 660 bin tonluk gübre üretim kapasitesine sahip yeni fabrikanın temelini atan Bagfaş, üretime geçmeden 200 bin ton granül nitratlı gübrenin satılması için Transammonia ile anlaşmasından sonra, Almanya merkezli BayWa ile de 170 bin tonluk gübrenin ihraç edilmesi için anlaşmaya vardı. Kaynak:Hürriyet F/ K 150.71 37.53 PD/ DD 1.35 1.26 DOCO DO-CO Kapanış, TL 113.00 Piyasa Değeri, Mn TL 1,101.07 Halka Açıklık(%) 13.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 0.55 F/ K 17.94 20.21 PD/ DD 2.22 2.52 EKGYO Emlak Konut GMYO Kapanış, TL 2.52 Piyasa Değeri, Mn TL 9,576.00 Halka Açıklık(%) 51.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 68.27 Do&Co Aktiengesellschaft, Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu'nun 93. maddesi 2. fıkrasına göre 28 Mart 2014 tarihinde, Golden Gulf Investment Group Corporation isimli şirketin 31 Mart 2014 tarihi itibariyle Do&Co Aktiengesellschaft şirketine ait 389.600 adet hisse senedini elinde tuttuğuna dair bir bildiri aldığını duyurmaktadır. Bu rakam, DO & CO Aktiengesellschaft şirketine ait tüm hisse senetlerinin %3,9984'üne tekabül etmektedir ve bu sayede %4'lük oy haklarına ilişkin sınır değerin altına düşülmüştür. 27.03.2014 Perşembe günü saat 14:30' da 1. Oturumu yapılan "İstanbul Başakşehir Kayabaşı 4. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" ihalesinin Pazarlık - Açık Artırma bölümünü içeren 2.oturumu 04.04.2014 Cuma günü saat: 15:00' da yapılacaktır. F/ K 9.03 9.32 PD/ DD 1.15 1.77 ESEMS Esem Spor Giyim Kapanış, TL 0.73 Piyasa Değeri, Mn TL 9.72 Halka Açıklık(%) 16.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 0.01 Yılmaz Bayram, 1 milyon 997 bin 325 TL nominal tutarlı Esem Spor payının kaydı için Merkezi Kayıt Kuruluşuna başvurdu. F/ K - PD/ DD 0.46 FROTO Ford Otosan Kapanış, TL 21.85 Piyasa Değeri, Mn TL 7,667.38 Halka Açıklık(%) 18.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 18.70 Dünyanın birçok ülkesi için Gölcük'te üretilen 7'nci nesil Transit, Türkiye'den sonra dünyada ilk kez ABD'de üretilecek. Türk mühendisler tarafından geliştirilen Transit'in seri üretimi yılın ikinci çeyreğinde başlayacak. Kaynak: Sabah F/ K 11.95 11.62 PD/ DD 3.43 2.89 KARSN Karsan Otomotiv Kapanış, TL 0.91 Piyasa Değeri, Mn TL 418.60 Halka Açıklık(%) 32.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 3.36 F/ K 26.41 46.51 PD/ DD 1.22 1.56 *Basında çıkan Karsan'ın İtalyan tasarım şirketi Bertone'nin marka ve İtalya'da yer alan müzesinin tüm haklarını satın aldığına ilişkin haber gerçeği yansıtmamaktadır. Şirketin Bertone'nin satın alınmasına yönelik herhangi bir kararı ya da çalışması olmadığı gibi yapılmış herhangi bir ödeme de bulunmamaktadır. Bahsi geçen Silcolux S.A., Şirketin iştiraki değil aksine, hakim ortağı Kıraça Holding A.Ş.'nin paylarının %45'ine sahip olan Şirkettir. *2008 de imzaladığı PSA Peugeot Citroen ile imzaladığı sözleşmesi sona eren Karsan, Hyundai yatırımına hız verdi. Yeni araç, yılın son çeyreğinde bantlardan inmeye başlayacak. Kaynak:Milliyet 3
Şirket Haberleri KOZAL Koza Altın Kapanış, TL 18.55 Piyasa Değeri, Mn TL 2,828.88 Halka Açıklık(%) 29.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 26.02 Koza Altın İşletmeleri A.Ş., İngiltere merkezli "Koza Ltd." şirketi kurdu. F/ K 5.68 5.29 PD/ DD 1.67 1.49 PRKME Park Elek. Madenc ilik Kapanış, TL 3.52 Piyasa Değeri, Mn TL 524.01 Halka Açıklık(%) 31.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 8.54 Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret'in Silopi ilçesi dahilindeki İR- 2429 no'lu asfaltit sahası işletmesinin devri TKİ tarafından uygun görüldü. F/ K 7.57 6.42 PD/ DD 1.01 0.98 TMSN Tümosan Motor v e Trak tör Kapanış, TL 5.25 Piyasa Değeri, Mn TL 603.75 Halka Açıklık(%) 17.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 5.10 Şirketin büyüme hedefleri doğrultusunda, istikrarlı mamul kalitesi ve temininin yanı sıra faaliyet karımızın artışına olumlu katkıda bulunacağı öngörülen Tümosan Döküm A.Ş.'ne iştirak edilmesine, şirketin 10.000.000.-TL ödenmiş sermayesi içerisinde %70'ine tekabül eden 7.000.000 adet payın 14.000.000 TL bedelle satın alınmasına Yönetim Kurulu tarafından oy birliği ile karar verilmiştir. F/ K 9.73 10.01 PD/ DD 2.58 2.33 TSKB T.S.K.B. 1.83 Piyasa Değeri, Mn TL 2,379.00 Halka Açıklık(%) 39.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 2.70 Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), TSKB'ye kaynak verimliliği projelerine destek sağlaması amacıyla 50 milyon euroya kadar kıdemli kredi vermeyi değerlendiriyor. F/ K 7.30 PD/ DD 1.26 4
Ekonomi ve Sektör Haberleri Üretim yöntemiyle gayri safi yurtiçi hasıla, 2013 yılında bir önceki yıla göre sabit fiyatlarla %4,0 lık artışla 122 388 Milyon TL, cari fiyatlarla %10,2 lik artışla 1 561 510 Milyon TL oldu. 2012 yılında 10 459 ABD doları olan kişi başı GSYH değeri 2013 yılında 10 782 ABD Doları olarak hesaplandı. Sabit fiyatlarla GSYH, 2013 yılı 4.çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %4,4 artarak 31 245 Milyon TL ye ulaştı. Cari fiyatlarla GSYH, 2013 yılı dördüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %11,2 artarak 405 384 Milyon TL ye ulaştı. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek büyüme rakamlarına ilişkin değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı: Olumsuz konjonktüre rağmen güçlü büyüdük. 2013 yılında yüzde 4,0 ile OVP'de öngördüğümüz yüzde 3,6'lık tahminin de üzerinde büyüdük. Bu performans, geçen yıl Fed'in parasal sıkılaştırma politikasına geçişi ile artan finansal volatiliteye küresel, bölgesel ve siyasal gerginliklere en büyük ticari ortağımız olan AB'deki daralmaya ve yüksek seyreden petrol fiyatlarına rağmen elde edilmiştir. Beklentilerin aksine ekonomi son çeyrekte de güçlü seyrini korudu. Ekonomimiz önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 4,4 ile güçlü bir düzeyde büyüdü. dedi. Türkiye'nin brüt elektrik üretimi Şubat ayında nihai verilerle geçen yılın aynı ayına göre yüzde 5,4 artış gösterdi. Türkiye Elektrik İletim (TEİAŞ) tarafından yayınlanan verilerden derlenen bilgiye göre, 2013 yılı Şubat ayında 18.286,9 GWh olan elektrik üretimi, bu yıl aynı ayda 19.273,3 GWh'ye yükseldi. Aynı ayda elektrik üretiminin 14.898,9 Gwh'si termik, 3.656,9 Gwh'si hidrolik, 717,5 Gwh'si jeotermal ve rüzgar olarak gerçekleştirildi. Aynı ayda dış alım 604,9 Gwh, dış satım 208,5 Gwh oldu. Ünlü yatırımcı Jim Rogers, hükümetin mevcut sorunlara yönelik güçlü adımlar atması durumunda Türkiye ye yatırım için heyecanlanabileceğini söyledi. Kaynak: cnbce.com Dış ticaret açığı Şubat ayında %27,2 azalarak 5 milyar 100 milyon dolara düştü. İhracat 2014 yılı Şubat ayında, 2013 yılının aynı ayına göre %6,2 artarak 13 150 milyon dolar, ithalat %5,9 azalarak 18 250 milyon dolar olarak gerçekleşti. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2013 Şubat ayında %63,9 iken, 2014 Şubat ayında %72,1 e çıktı. Bankacılık sisteminde toplam krediler 21 Mart haftasında 1 trilyon 99 milyar 239 milyon TL'ye geriledi. Bir önceki hafta krediler 1 trilyon 101 milyar 117 milyon TL seviyesinde bulunuyordu. Bankacılık sektörü bilanço içi yabancı para pozisyonu açığı 21 Mart haftasında 39 milyar 118 milyon dolara geriledi. Bilanço içi yabancı para pozisyonu açığı bir önceki hafta 38 milyar 50 milyon dolar olmuştu. Mevduat bankalarının taksitli bireysel kredi kartı kullanımı 21 Mart haftasında 567 milyon TL düşüş gösterdi. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu(BDDK), kredi kartında taksite 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren sınırlama getirmişti. Bireysel kredi kartlarında taksitli harcamalar 42 milyar 235 milyon TL'den 41 milyar 659 milyon TL'ye indi. Kurumsal taksitli kredi kartı harcamaları 5,46 milyar TL'den 5,39 milyar TL'ye geriledi. Aynı dönemde toplam bireysel kredi kartı kullanımı 79,6 milyar TL'den 77,7 milyar TL'ye, kurumsal kredi kartı kullanımı 10,3 milyar TL'den 10,5 milyar TL'ye geldi. Mapfre Genel Sigorta CEO su Serdar Gül, trafik sigortasına yapılan zammın yeterli olmadığını, zararın devam ettiğini belirterek, Öyle bir zam yapılması gerekiyor ki, hiç olmazsa genel giderlerimizi karşılayalım. Bunun için de primler yüzde 15-20 artmalı diye konuştu. Kaynak: Hürriyet BDDK kredi kartına 9 ay taksit sınırını delen firmaların peşinde. Uygulamayı delenlere sahte fatura suçundan para ve hapis cezasına kadar birçok ceza verilmesi gündemde. Kaynak: Sabah Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu(EPDK), kayıp-kaçak bedeli hesaplamalarına konu olan kayıp-kaçak enerji tedariki kapsamında oluşan toplam maliyetin (ÖDGT) 2014 yılının Nisan-Aralık dönemi için %5 olarak belirlenmesine karar verdi. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 5