Endeks haftayı %1,45 oranında yükselişle tamamladı... Yurtdışı borsalardaki pozitif görünümün etkisiyle haftaya artı başlayan İMKB-100 endeksi, hafta boyunca dalgalı seyir izledi. Hafta başında IMF anlaşmasına dair iyimser beklentilerin korunuyor olması ve olası not artırım beklentileri içinde birkaç kez test ettiği 500 55.300 bölgesini aşamayan endekste, hafta boyunca yurtdışı piyasalar yön belirleyici oldu. ABD de 4.çeyrek bilanço verilerine odaklı haftaya başlayan yurtdışı piyasalarda Çin de olumlu ihracat verileri ve iyimser bilanço beklentilerine bağlı alıcılı başlangıç, hafta içinde ABD de açıklanan verilerin beklentileri karşılayamamasıyla yerini satışlara bıraktı. Hafta ortasında beklentilerden iyi gelen bilançolar ara toparlanma yaratsa da Cuma günü açıklanan ABD Michigan güven endeksinde artışın beklenenden düşük kalması, JP Morgan'ın yatırımcılar tarafından beğenilmeyen bilançosu ve Yunanistan'ın bütçe açığına dair artan endişeler yurtiçi ve yurtdışı borsaları olumsuz etkiledi. Yurtiçinde IMF anlaşması ana gündem yerini korurken, TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı önemle izlendi. Toplantıdan beklendiği gibi faiz değişiliği kararı çıkmaduı, yine beklendiği gibi faiz oranlarının uzun bir süre daha düşük seviyelerde tutulacağını vurgulandı. Tüm bu gelişmeleri 53.300 55.300 bandında seyirle izleyen endeks haftayı %1,45 oranında değer kaybıyla tamamladı. Ağırlıkla hisse bazlı hareketlerin izlendiği endekste kapanış 505 puandan gerçekleşti. Yeni haftaya yine pozitif başlangıç yapan endekste bu hafta da yurtdışı piyasalardaki gelişmeler özellikle de ABD bilanço trafiği yön belirleyici olacak. Diğer taraftan yurtiçinde IMF anlaşmasına ilişkin gelişmeler ve buna bağlı olarak olası not artırımları gündemde olmaya devam edecek. Uzun süredir IMF anlaşmasına dair beklentilerin satın alınmış olması nedeniyle yükselişlerde temkinli olunmasını ve olası satışlarda stop-loss seviyelerinin çalıştırılmasını önermekteyiz. Haftanın önemli gündem maddeleri... Endekste 53.300/500 önemli destek bölgesi... Haftanın ilk işlem gününde ABD borsaları tatil. Sonraki günlerde izlenecek veriler arasında ise Kasım ayı Uluslararası Sermaye Girişleri, Ocak ayı Konut Piyasası Endeksi, Aralık ayı Konut Başlangıçları, Aralık ayı ÜFE Enflasyonu ve Haftalık İssizlik Başvuruları takip edilecektir. Yurtiçinde izlenecek veriler arasında, Aralık ayı Tüketici Güven Endeksi, Aralık ayı Kurulan-Kapanan Şirketler bulunuyor. Bu haftaki önemli bilançolar arasında ise bugün jefferies Group, Salı günü IBM ve Citigroup, Çarşamba Bank Of America, Starbucks, Wels Fargo, Perşembe Goldman Sachs, Morgan Stanley, Google, haftanın son işlem gününde ise General Electric, Harley Davidson ve Mc Donalds bulunuyor. Geçtiğimiz haftaya pozitif görünümle başlayan İMKB 100 endeksi, 55.347 puanın aşılamaması ile yönünü aşağı çevirdi. Geçen hafta içinde 53.300 puanda destek bulan endeks hafta genelini satış baskısı altında ve destek arayışında geçirdi. Hafta 55.347 puanın aşılaması ile başlayan satış baskısının etkisi ile kısa vadeli teknik görünüm negatife döndü. Hafta ortasında 53.300 civarında sağlanan tutunumla yönünü yukarı çeviren endekste, 500 direncinin aşılamaması ile yine görünüm negatife döndü. Son işlem gününde de artan satışlarla da endeks 5 ve 9 günlük AO larının den geldiği 54.300 civarının altına geriledi. Ayrıca yükseliş kanalının alt bandının karşılık geldiği 500 seviyeside aşağı yönde kırıldı. Bu hafta içinde endekste 54.300/500 ilk önemli direnç bölgesini oluşturmaktadır. Bu direnç bölgesinin geçilmesi durumunda 500-500 ilk hedef direnç bölgesi olabilir. Hafta başında bu bölgenin aşılamaması durumunda 53.300/500 destek bölgesine gerileme sözkonusu olabilir. Bu destek bölgesinin kırılması durumunda ise sonraki destek 500 de bulunmaktadır. S to c h a s ti c O s c i l l a to r ( 9 0.5 6 1 7) IM K B U L U S A L - 1 0 0 ( 5 4,0 0 3.8 0, 5 4,3 4 2.1 0, 5 3,8 6 4.2 0, 5 4,1 3 0.1 0, + 1 2 4.4 4 9) S A T A L 1 0 0 9 0 8 0 7 0 6 0 5 0 4 0 3 0 2 0 1 0 0 6 0 0 0 0 5 5 0 0 0 5 0 0 0 0 4 5 0 0 0 4 0 0 0 0 3 5 0 0 0 3 0 0 0 0 2 5 0 0 0 2 0 0 0 0 5 5 0 0 0 5 0 0 0 0 4 4 9 9 9 4 0 0 0 0 3 5 0 0 0 3 0 0 0 0 2 5 0 0 0 2 0 0 0 0 1 5 0 0 0 1 0 0 0 0 x 1 0 05 0 0 0 0 J A S O N D 2 0 0 7 M A M J J A S O N D 2 0 0 8 M A M J J A S O N D 2 0 0 9 M A M J J A S O N D 2 0 1 0 M A *Grafik haftalık kapanışlara göredir.
GEÇEN HAFTA ÖNERİLEN HİSSELERİN GETİRİSİ... Kapanış İMKB Kodu 01.2010 Alım Seviyesi Kapanış 11.2010 Haftalık Get. % AKCNS 7,30 7,10 7,20 1,41 ALARK 4,40 4,50 4,32-4,00 ASYAB 3,98 3,94 3,84-2,54 DOAS 5,15 5,10 5,30 3,92 ECZYT 5,35 5,30 5,30 0,00 KOZAA 5,25 5,25 5,30 0,95 TAVHL 5,28 5,40 5,60 3,70 TKFEN* 5,40 5,35 5,70 6,54 TTKOM 5,10 5,10 4,90-3,92 VESTL 2,82 2,84 2,76-2,82 PORTFÖY 0,36 İMKB-100 54.797,90 505,70-1,45 İMKB-30 69.147,65 67.738,59-2,04 * Hisselerin getirileri gerçekleşen hedef satış fiyatlarına göre hesaplanmıştır * Hisselerin getirileri gerçekleşen hedef satış fiyatlarına göre hesaplanmıştır Geçen haftaki kısa vadeli teknik portföy önerilerimizden TKFEN hisse senedi, haftalık bazda satım seviyemize ulaşmasından dolayı, getirileri hedef satış fiyatlarından hesaplanmıştır. Kısa vadeli teknik portföy önerilerimiz haftalık bazda %0,36 getiri ile geçen hafta içinde değer kaybeden İMKB100 ve İMKB30 endekslerinin üzerinde getiri sağlamıştır. Teknik portföyün getirisine %4 ile TKFEN, %3.92 ile ECZYT, %3.70 ile TAVHL ve %1.41 ile AKCNS en fazla katkıyı sağlayan hisseler olmuştur. BU HAFTA ÖNERİLEN HİSSELER... Kapanış İMKB Kodu 11.2010 Alım Seviyesi Satım Seviyesi Getiri Potansiyeli (%) Stop-loss AKCNS 7,20 7,15 7,70 7,69 6,90 AKGRT 1,97 1,95 2,10 7,69 1,92 ALKIM 7,80 7,80 8,40 7,69 7,50 ANHYT 4,94 4,90 5,20 6,12 4,82 DOAS 5,30 5,40 5,90 9,26 5,10 ECZYT 5,30 5,40 5,85 8,33 5,15 IPMAT 3,78 3,76 4,06 7,98 3,68 KOZAA 5,35 5,25 5,70 8,57 5,05 TKFEN 5,85 5,75 6,20 7,83 5,60 ULKER 3,74 3,74 4,00 6,95 3,66 VESTL 2,78 2,76 3,00 8,70 2,68 Geçen haftaki kısa vadeli teknik portföy önerilerimizden AKCNS, DOAS, ECZYT, TKFEN, KOZAA ve VESTL hisse önerilerimizi bu hafta da devam ettiriyoruz. Bu hafta için portföye yeni dahil ettiğimiz hisseler AKGRT, ALKIM, ANHYT, IPMAT ve ULKER hisseleridir. Daha önce portföyümüze dahil olan hisselerin alım, satım ve stop-loss seviyeleri ise güncellenmiştir.
AKCNS Stochastic Oscillator (9255) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 5.80 direnc 0 Akçansa (6.6, 7.40000, 6.4, 7.30000, +0.6) 9.0 8.5 5.40 Destek 60000 0 40000 30000 x100 A M J J A S O N D 2006 A M J J A S O N D 2007 A M J J A S O N D 2008 M A M J J A S O N D 2009 A M J J A S O N D 2010 Hafta içinde gelen satışlar 0 desteğinde karşılandı. Önceki hafta yaşanan hızlı yükselişin ardından geçen haftaki işlemlerde 5 haftalık AO sı üzerinde tutunma çabasına girdi. Yükseliş kanalının alt bandının olası satışlarda destek olarak çalışmasını beklemekteyiz. Orta vadeli gözterge pozisyonlarının alım pozisyonunu koruduğu hissede olası satışlarda 0 civarının destek olarak çalışmasını beklemekteyiz. Orta vadeli teknik görünümün olumlu olduğu hissede bu hafta yukarı yönde 7.40 ara direnç olmak üzere, 7.80-0 bandı haftalık bazda hedef direnç bölgesi olmasını beklemekteyiz. Destekler: 0-6.80 Dirençler: 7.40-7.80 AKGRT ALKIM Stochastic Oscillator (76.3653) 50 50 Aksigorta (1.40300, 2., 1.36542, 1.97000, +6700) 1.90 2.2 1.85 10 2.1 1.80 1.75 1.70 1.9 1.65 1.60 1.8 5 1.7 0 1.45 1.6 1.40 1.35 1.30 1.4 1.25 1.3 1.20 1.15 1.2 1.10 1.1 5 0 0.95 0.90 0.9 0.85 0.8 0.80 0.75 0.7 0.70 0.6 0.65 0.60 5 0.4 0 0.45 0.3 x x D 2005 A MJ J A S ON D 2006 A MJ J A S ON D 2007 A MJ J A S ON D2008 A M J J A S O N D2009 A MJ J A S O ND 2010 A Stochastic Oscillator (91.7647) 50 Alkim Kimya (7., 7.80000, 7., 7.7, +) 16000 14000 13000 12000 11000 9000 8000 7000 6000 4000 3000 2000 x100 1000 February March April May June July August September October November December 2010 February Haftalık bazda %40 oranında değer kazanan hisse geçen haftayı 1.97 puandan kapattı. Geçen hafta içinde 2009 zirvesi olan 1.30 seviyesini yukarı yönde geçen hissede orta vadeli gösterge MACD alım konumuna geçti. Orta vadeli yükseliş kanalının üst bandını da yukarı yönde geçerek yeni bir yükseliş trendinin etkisine girdi. Hissede yükselişin yeni hedef seviyelerine doğru sürmesi için 8 deki tarihi zirvesini aşması gerekmektedir. Hissede bu seviye aynı zamanda %100 fibo direncine denk gelmesinden dolayı önemli direnç noktası durumunda ve geçilmesi halinde ise yeni bir yükseliş trendinin etkisine girebilir. Aşağı yönde ise olası satışlarda 1.90 civarındaki yükseliş kanalının üst bandı ilk destek ve stop-loss olarak izlenebilir. Destekler: 1.90-1.70 Dirençler: 2.10-2.30 Cuma günü gelen hızlı alımların etkisiyle geçen haftayı 7.75 puandan kapattı. Yükselişin etkisiyle 2009 zirvesi olan 7.25 seviyesini ve yükseliş kanalının üst bandını yukarı yönde geçen hisse orta vadeli yeni bir yükseliş trendinin etkisine girdi. Hissede bu hafta pozitif görünümün sürmesi için 7.60 civarındaki yükseliş kanalının üst bandının üzerinde hareket etmesi gerekmektedir. Yükselişin haftalık bazda hedefi 8.50-8.70 bölgesinde bulunmaktadır. Aşağı yönde ise olası satışlarda yükseliş kanalının orta bandının karşılık geldiği 7.15 civarı destek olarak çalışabilir. Destekler: 7.40-7.60 Dirençler: 0-8.50
ANHYT Anadolu Hayat Emek. (4.88000, 5.18000, 4.8, 0000, +0.12000) Geçen hafta hareket bandının 4.85-5.18 olduğu hisse Cuma günü 0 seviyesinden kapattı. Hissede yükseliş kanalının üst bant seviyesi olan 5.20 civarına doğru ataklar satış fırsatı olarak değerlendirilmiştir. Bu hafta 5.30/0 bandına yükselen kanal direnç bölgesi haftalık bazda önemli direnç bölgesini oluşturmaktadır. Orta vadeli teknik göstergelerden stochastic haftalık bazda henüz aşırı satım bölgelerine ulaşmamış olması nedeniyle düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesini önermekteyiz. Aşağıda ise 4.90-4.85 haftalık bazda ilk önemli destek olarak izlenebilir. A M J J A S O N D 2006 A M J J A S O N D 2007 A M J J A S O N D 2008 M A M J J A S O N D 2009 A M J J A S O N D 2010 A Destekler: 4.90-4.72 Dirençler: 5-5.90 DOAS Stochastic Oscillator (6229) Doğuş Otomotiv (4.84000, 5.30000, 4.84000, 5., +0.31000) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1 1 1 1 1 9.5 9.0 8.5 2009 yılının Ekim ayında 5.45 seviyesinin aşılamaması ile başlayan düzeltme hareketinin, Aralık ayında 3.94 seviyesinde tamamlanması ile yeniden yönünü yukarı çevirdi. Hissede son 3 haftalık işlemlerde başlayan yükseliş trendinin etkisi ile geçen hafta içinde en yüksek 5.40 puan görüldü. Geçen haftaki yorumumuzda belirttiğimiz üzere 5 deki ara direncin aşılması durumunda hissenin yeni teknik hedefi kanalın orta bandının karşılık geldiği 5.90-0 bandında bulunuyor. Aşağı yönde ise 0-4.90 aralığı haftalık bazda önemli destek bölgesi olarak izlenebilir. Destekler: 5.20-4.90 Dirençler: 5.70-0 A M J J A S O N D 2006 A M J J A S O N D 2007 A M J J A S O N D 2008 A M J J A S O N D 2009 A M J J A S O N D 2010 ECZYT 5.3 5.2 5.1 4.9 4.8 4.7 4.6 4.4 4.3 4.2 4.1 3.9 3.8 3.7 3.6 3.4 3.3 3.2 3.1 2.9 2.8 2.7 2.6 2.4 2.3 2.2 2.1 1.9 1.8 1.7 1.6 1.4 1.3 1.2 Eczacıbaşı Yatırım (4.90000, 5.40000, 4.90000, 5.3, +1000) 4 2 1 10 5.7 5.6 5.4 5.3 5.2 5.1 4.9 4.8 4.7 4.6 4.4 4.3 4.2 4.1 3.9 3.8 3.7 3.6 3.4 3.3 3.2 3.1 2.9 2.8 2.7 2.6 2.4 2.3 2.2 2.1 1.9 1.8 1.7 1.6 1.4 1.3 1.2 1.1 Geçtiğimiz hafta da pozitif görünümünü koruyan hisse 5.10-0 bandında hareket etti. Hafta içindeki işlemlerde orta vadeli yükseliş kanalının üst bandına doğru yükseliş ataklarını sürdürdü. Orta vadeli teknik göstergelerinden MACD ve stochasticde haftalık grafiğe göre alım bölgelerine doğru hareketlerini artırdı. Kısa vadede yukarı yönde 0 (kanal direnci) seviyesinin aşılması yükseliş trendinin başlangıcı için önemlidir. Aşağı yönde ise ilk destek olarak hafta başında 5 günlük AO sı olan (5.10) izlenebilir. Hisse ile ilgili genel görüşümüz orta vadeli alım için izlenebileceği yönündedir. Kısa vadede 0 civarına olası gerilemelerde alım, yukarı yönde 5.75-5.90 bandına olası yükselişlerin satış yönünde değerlendirilebilir. D 2005 A MJ J A S OND 2006 A MJ J AS OND 2007 A MJ J A S ON D2008 A M J J A S O ND2009 A MJ J AS O ND 2010 Destekler: 0-5.20 Dirençler: 5.75-6.20
IPMAT Ipek Matbaacılık (3.82000, 3.86000, 3.80000, 3.84000, +6000) 2009 yılının Ocak ayından itibaren orta vadeli yükseliş trendinin etkisinde olan hissede, son iki haftadır yeni bir çıkış trendi gözlemlenmektedir. 2007 yılından gelen orta vadeli önemli direnç noktası olan 3.30 seviyesinin geçen hafta kırılması ile başlayan yeni yükseliş trendinin hedef direnç bölgesi 0-4.20 (kanalın üst bandı) aralığında bulunmaktadır. Hissenin 5 haftalık işlemlerinin ortalaması olan 3.40 seviyesine olası gerilemelerde tepki alımları sözkonusu olabilir. Son 1 haftalı işlemlerde artan yukarı yönde dalgalanmanın önümüzdeki günlerde de sürmesini ve hissenin alım için izlenmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Hissenin ilk önemli direnç noktası 0 civarında, orta vadeli teknik hedef seviyesi olan 4.60 da bulunmaktadır. KOZAA TKFEN x A MJ J A S O N D 2006 A MJ J A S ON D 2007 A MJ J A S ON D 2008 A M J J A S O N D 2009 A MJ J A S O N D 2010 A Koza Madencilik (4.82000, 5.30000, 4.82000, 5.2, +0.43000) 2 1 10 3 30000 2 x A M J J A S O N D 2006 A M J J A S O N D 2007 A M J J A S O N D 2008 M A M J J A S O N D 2009 M A M J J A S O N D 2010 Tekfen Holding (4.90000, 5.4, 4.82000, 5.40000, +) 1 10 14000 13000 12000 11000 9000 8000 7000 6000 4000 3000 2000 1000 x 2007 2008 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Destekler: 3.70-0 Dirençler: 0-4.16 Hissede geçtiğimiz hafta pozitif görünümün etkisi ile en yüksek 5.45 seviyesi test edildi. Son 2 aylık direnci olan 5.22 seviyesi, geçen haftaki hızlı alımların etkisiyle yukarı yönde geçildi. Cuma gününü 5.25 ten tamamlayan hissenin teknik hedefi kanalın üst bandının denk geldiği 5.70 civarında bulunmaktadır. Bu hafta bu seviyeye doğru yükseliş atakları sözkonusu olabilir. Orta vadeli teknik gösergeleri yükselişin sürebileceğine işaret etmektedir. Hissede 5.70-5.90 haftalık bazda önemli direnç bölgesi olarak izlenebilir. Aşağıda ise 0 (5 haftalık AO) önemli destek olarak izlenebilir. Destekler: 0-4.84 Dirençler: 5.70-5.90 Son 2 haftadır hızlı çıkış trendinin etkisinde olan hisse geçen hafta içinde en yüksek 5.90 seviyesini gördü. Bu direncin aşılamaması ile hisse Cuma gününü 5.75 den kapattı. Önceki hafta başlayan yükselişle birlikte orta vadeli yükseliş kanalının içerisinde harekete başlayan hissede kanal direncinin bulunduğu 5.70/5.90 direnç bölgesinin aşılması yükseliş trendinin sürmesi için önemli. Aşağı yönde ise 5.45 olası satışlarda ilk destek noktası olarak çalışabilir. Hissede haftalık bazda hedef direnç bölgesi ise 6.25-0 bandında bulunmaktadır. Destekler: 0-4.78 Dirençler: 5.70-6.25
ULKER MACD (0.18811) Ülker Bisküvi (3.72000, 3.78000, 3.60000, 3.70000, -2000) 0.3 0.2 0.1-0.1-0.2-0.3-0.4 90000 80000 Son 2 haftadır gelen hızlı alımların etkisi ile 23.10.2009 zirvesi olan 3.82 seviyesini kırma çabasında olan hisse Cuma gününü 3.70 ten tamamladı. Haftalık bazda orta vadeli yükseliş kanalının orta bandı 3.96 civarına denk gelirken, kanalın üst bandı ise 0 civarında bulunmaktadır. Hissede yukarı yönde 3.82 direncinin aşılması ile birlikte yeni yükseliş ataklarına girilebilir. Ve yükselişin 3.96 ara direnç olmak üzere orta vadeli teknik hedefi olan 0 yi hedeflemesi beklenebilir. Aşağı yönde olası düşüşlerde ise 5 haftalık AO sı olan 3.60 önemli destek olarak çalışabilir. 70000 60000 0 40000 30000 A M J J A S O N D 2006 A M J J A S O N D 2007 A M J J A S O N D 2008 A M J J A S O N D 2009 A M J J A S O N D 2010 A Destekler: 3.60 3.46 Dirençler: 3.82-3.96 VESTL MACD (0.23503) Vestel (2.82000, 2.98000, 2.76000, 2.76000, -6000) 0.3 0.2 0.1-0.1-0.2-0.3-0.4 Geçtiğimiz haftayı 2.76 dan tamamlayan hisse hafta içinde 0 direncine doğru yükselişlerde satışlarla karşılaştı. Hissede trendin yükseliş yönünde ivme kazanması için 2.98 puanın aşılması gerekmektedir. Bu direncin aşılması durumunda hissede 3.30 daki yükseliş kanalının üst bandına doğru yönelim sözkonusu olabilir. Hissede haftalık bazda MACD göstergesi alım yönünde sinyal üretmiş durumdadır. Genel görüşümüz 5 haftalık AO sı olan 2.70 üzerinde tutunum sağladığı sürece pozisyonların korunması yönündedir. Bu desteğin kırılması durumunda ise trend görünümünde negatif sinyaller oluşabileceğinden satış yapmak gerekebilir. A MJ J A S ON D 2006 A MJ J A S O N D 2007 A MJ J A S O N D 2008 A M J J A S O N D 2009 A MJ J A S O N D 2010 A x Destekler: 2.70 0 Dirençler: 2.90-3.10 NOT: Haftalık hisse önerileri, yükseliş trendinin etkisinde olan ve teknik göstergeleri pozitif olan hisselerden seçilmiştir. Aslıhan BALABAN Müdür (212) 393 04 89 abalaban@halkyatirim.com.tr Sevgül YIRTAR DÜZGÜN Yönetmen (212) 393 04 18 sduzgun@halkyatirim.com.tr Işıl BÜK Uzman (212) 393 03 16 ibuk@halkyatirim.com.tr Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.