1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI DENETİM RAPORU
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1-2 ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU... 5... 6-25 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 7-11 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 12 4 FİNANSAL VARLIKLAR... 12 5 KISA VADELİ KARŞILIKLAR... 12 6 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR... 13 7 CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR... 13 8 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 13 9 ÖZKAYNAKLAR... 14-15 10 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 15-16 11 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER... 16 12 VERGİ... 17-19 13 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 20 14 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 20-21 15 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 21-24 16 FİNANSAL ARAÇLAR... 24-25 17 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 25
30 HAZİRAN 2015 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Dönen varlıklar (Sınırlı (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot Cari dönem Geçmiş dönem referansları 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Nakit ve nakit benzerleri 3 1.424.266 4.830.611 Finansal varlıklar 4 3.497.729 - Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar 7 89.977 66.168 Diğer dönen varlıklar 18.869 11.985 Toplam dönen varlıklar 5.030.841 4.908.764 Duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar 8 1.534 2.109 Ertelenmiş vergi varlığı 12-10.689 Toplam duran varlıklar 1.534 12.798 TOPLAM VARLIKLAR 5.032.375 4.921.562 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar 1
30 HAZİRAN 2015 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler (Sınırlı (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot Cari dönem Geçmiş dönem referansları 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 6 9.631 12.480 Kısa vadeli karşılıklar 23.720 17.354 - Kullanılmamış izin karşılıkları 5 3.021 834 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 5 20.699 16.520 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 33.351 29.834 Uzun vadeli yükümlülükler Ertelenmiş vergi borcu 12 16.003 - Uzun vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 38.442 35.898 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 54.445 35.898 Toplam yükümlülükler 87.796 65.732 Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 9 5.000.000 5.000.000 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 9 44.737 44.737 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı (giderler)/gelirler - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları (-) (7.417) (8.580) Geçmiş yıllar zararları (-) 9 (180.327) (617.396) Net dönem karı 87.586 437.069 Toplam özkaynaklar 4.944.579 4.855.830 TOPLAM KAYNAKLAR 5.032.375 4.921.562 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar 2
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER ESAS FAALİYET GELİRİ (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden denetimden denetimden geçmiş) geçmemiş) geçmiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - referansları 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Hasılat - - - - Satışların maliyeti (-) - - - - Brüt kar/(zarar) - - - - Genel yönetim giderleri (-) 9 (141.755) (66.801) (144.548) (77.582) Pazarlama giderleri (-) 9 (7.851) (5.564) (8.806) (105) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 11 301.710 156.804 479.753 135.290 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (37.535) (37.534) - - Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar 114.569 46.905 326.399 57.603 Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri (26.983) 1.032 (4.704) (3.061) - Dönem vergi gideri (-) - - - - - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 12 (26.983) 1.032 (4.704) (3.061) Sürdürülen faaliyetler net dönem karı 87.586 47.937 321.695 54.542 Diğer kapsamlı gelir/(gider) 1.163 582 (11.340) (3.544) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacaklar 1.163 582 (11.340) (3.544) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal kazançlar/(kayıplar) 1.454 727 (14.175) (5.670) Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri (291) (145) 2.835 2.126 Toplam kapsamlı gelir 88.749 48.519 310.355 50.998 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 3
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Özkaynaklar (Sınırlı denetimden geçmiş) Çalışanlara sağlanan faydalara Kardan ayrılan ilişkin aktüeryal Geçmiş yıllar Net dönem Toplam Sermaye kısıtlanmış yedekler kazanç/(kayıplar) karı/(zararları) (zararı)/karı özkaynak 1 Ocak 2014 5.000.000 44.737 2.156 311.539 (928.935) 4.429.497 Transferler - - - (928.935) 928.935 - Diğer kapsamlı gelir - - (11.340) - - (11.340) Dönem karı - - - 321.695 321.695 30 Haziran 2014 5.000.000 44.737 (9.184) (617.396) 321.695 4.739.852 Özkaynaklar (Sınırlı denetimden geçmiş) Çalışanlara sağlanan faydalara Kardan ayrılan ilişkin aktüeryal Geçmiş yıllar Net dönem Toplam Sermaye kısıtlanmış yedekler (kayıplar)/kazançlar (zararı)/karı (zararı)/karı özkaynak 1 Ocak 2015 5.000.000 44.737 (8.580) (617.396) 437.069 4.855.830 Transferler - - - 437.069 (437.069) - Diğer kapsamlı gelir - - 1.163 - - 1.163 Dönem karı - - - - 87.586 87.586 30 Haziran 2015 5.000.000 44.737 (7.417) (180.327) 87.586 4.944.579 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 4
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Net dönem karı 87.586 321.695 Dönem net karı mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler 3 (105.942) (14.349) Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 9.783 28.728 Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 8 575 575 Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler 12 26.983 4.704 İşletme sermayesindeki değişim öncesi öncesi sağlanan net nakit 18.985 341.353 Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklarda azalış/(artış) 3.943.575 Faaliyetle ilgili diğer alacak ve borçlardaki (azalış)/artışla ilgili düzeltmeler (33.543) (39.927) Finansal varlıklardaki artış ile ilgili düzeltmeler (3.497.729) - İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (3.512.287) 4.245.001 Alınan faiz - - A. İşletme faaliyetlerden (kullanılan)/elde edilen nakit akışları (3.512.287) 4.245.001 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi ve maddi olmayn duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-) - - B. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen/(kullanılan) nakit - - Finansman faaliyetlerinde (kullanılan) nakit akımları: Ödenen temettü (-) - - C. Finansman faaliyetlerinde elde edilen/(kullanılan) net nakit - - Nakit ve benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış (3.512.287) 4.245.001 D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - E. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 4 4.794.229 509.523 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 1.281.942 4.754.524 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 5
1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 14 Şubat 2006 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iştigal etmek üzere Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanıyla kurulmuş olup, 9 Temmuz 2013 tarihinde gerçekleştirilen Yönetim Kurulu toplantısında alınan 133 no lu karar uyarınca Şirket in menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılarak faaliyet konusunun Yatırım Holding olarak değiştirilmesi kapsamında esas sözleşme değişikliği yapabilmek amacıyla 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilmek üzere Olağanüstü Genel Kurul yapılması kararı alınmıştır. Şirket esas sözleşmesinin tümünün tadili SPK nın onayına sunulmuş ve SPK nın izini ile menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılmıştır. Esas sözleşme değişikliğine ilişkin 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantı kararı 5 Eylül 2013 tarihi itibariyle İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilmiş olup, 11 Eylül 2013 tarihi itibariyle ticaret sicil gazetesinde yayınlamıştır. Söz konusu tescil işlemi sonucunda Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan şirket unvanı da Tacirler Yatırım Holding A.Ş. olarak değişmiştir. Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluşturmak) yürütmektedir. Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle %85 i Borsa İstanbul A.Ş.( BİST ) işlem görmektedir. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir (31 Aralık 2014: %84). Şirket in merkezi İstanbul dur ve ticari ikametgah adresi; Beşiktaş/Etiler, Akmerkez, Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat:9 İstanbul dur. 30 Haziran 2015 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibariyle hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 10 Ağustos 2015 tarihinde onaylanmıştır. Genel kurul ve diğerdüzenleyici kurumların finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. Şirket in cari dönem itibarıyla çalışan 2 idari personeli bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 2 kişi). 6
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Şirket, 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını SPK nın Seri: XII, 14.1 No lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Şirket in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 1 Ocak 2014-31 Aralık 2014 hesap dönemine ait finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle hazırlanan özet finansal tablolarında, 1 Ocak 2014-31 Aralık 2014 hesap dönemine ait yıl sonu finansal tablolarında uygulanan muhasebe politikaları değiştirilmeden uygulanmaya devam etmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıkların dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.3 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in cari dönem özet finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem özet finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 7
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 TMS/TFRS deki değişiklikler a) Yeni ya da düzenlenmiş standartların ve yorumların uygulanması Şirket KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 1 Ocak 2015 tarihinde başlayan yıllık dönemler için geçerli olan ve Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değişiklik veya yorum bulunmamaktadır. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış fayda planları ; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. - Yıllık İyileştirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 8, Faaliyet Bölümleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm - Yıllık İyileştirmeler 2011-2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 8
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir.standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. - TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir. - TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, düzenleyici erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. - TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10 un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir. 9
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 TMS/TFRS deki değişiklikler(devamı) 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı): - Yıllık İyileştirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 5, 1 Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış methodlarına ilişkin değişiklik TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. - TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirir. - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat ; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. - TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. Bu bültenin yayım tarih itibarıyla aşğıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz KGK tarafından yayımlanmamıştır: TFRS 9 Finansal araçlar TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat Şirket yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir. 10
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.5 Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standart ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. 2.6 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara hesap döneminde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik yapılmamıştır. 2.7 ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLENDİRME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. İşletmenin sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamaktadır. Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihinde sona eren dönemlerde özet finansal tablolarında hasılat tutarı bulunmamaktadır. Şirket in faaliyetlerini sürdürmesi, Şirket in sonraki dönem faaliyet sonuçlarına ve Şirket ortaklarınca yapılacak olarak planlamara bağlıdır. Hasılatın tanımlanması Şirket, 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap dönemleri içerisinde faaliyet konusu çerçevesinde hasılat olarak tanımlabilecek gelir elde etmediği varsayılmıştır. 26 Ağustos 2013 tarihli Olağanüstü Genel Kurul kararına istinaden 13 Eylül 2013 tarihi itibaıyla Şirket in faaliyet konusu ve ünvanı değişmiştir. Şirket in faaliyet konusunun değişmesinden ötürü hasılat tanımı da değişmiş olup 30 Haziran 2015 tarihli finansal tablolarda ve yukarıda verilen açıklamalı tabloda hisse senedi alım/satım larından kaynaklanan gelir ve giderler esas faaliyet geliri ve gideri olarak tanımlanmıştır. Şirket cari dönemde henüz esas faaliyetleri dahilinde herhangi bir operasyonda bulunmadığından 1 Ocak -30 Haziran 2015 tarihli hesap dönemine ait hasılatı bulunmamaktadır. Ertelenmiş vergi varlığının tanınması Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Şirket tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Şirket in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır. 11
3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Vadeli mevduat 1.362.134 4.821.773 Ters repo işlemlerinden alacaklar 62.132 8.838 1.424.266 4.830.611 (*) Şirket in ilişkili kuruluşu olan Tacirler Portföy Yönetimi A.Ş. nezdindeki tutardan oluşmaktadır. Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir. 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Hazır değerler 1.424.266 4.830.611 Faiz tahakkukları (-) (142.324) (36.382) 1.281.942 4.794.229 4 - FİNANSAL VARLIKLAR 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Sabit getirili menkul kıymetler (*) 2.417.351 - Hisse senedi 1.071.544 - (*) Sabit getirili menkul kıymetler devlet tahvillerinden oluşmaktadır. 3.497.729-5 - KISA VADELİ KARŞILIKLAR Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kullanılmamış izin karşılığı 3.021 834 3.021 834 Diğer kısa vadeli karşılıklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Denetim ücreti gider karşılığı 20.699 16.520 20.699 16.520 12
6 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Ödenecek vergi ve fonlar 6.158 9.148 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 3.473 3.332 9.631 12.480 7 - CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Peşin ödenmiş vergiler ve fonlar 89.977 66.168 89.977 66.168 8 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2015 İlaveler Çıkışlar 30 Haziran 2015 Maliyet Bilgisayar programları 16.236 - - 16.236 Birikmiş itfa payları Bilgisayar programları (14.127) (575) - (14.702) Net defter değeri 2.109 1.534 1 Ocak 2014 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Maliyet Bilgisayar programları 16.236 - - 16.236 Birikmiş itfa payları Bilgisayar programları (12.977) (1.150) - (14.127) Net defter değeri 3.259 2.109 13
9 - ÖZKAYNAKLAR Şirket in başlangıç sermayesi, tamamı ödenmiş 5.000.000 TL dir. Sermaye, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli 5.000.000 adet paya bölünmüştür. Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup kayıtlı sermaye tavanı 20.000.000 TL olarak tespit edilmiştir. Şirket in 50.000 adet, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde 100.000 (Yüz bin) oy hakkına sahiptir ve Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ye ait bulunmaktadır. Tüm paylar hamiline yazılıdır. Şirket in halka arzı 29,30 Haziran ve 3 Temmuz 2006 tarihlerinde tamamlanmış olup 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla %85 i Borsa İstanbul A.Ş. de ( BİST ) işlem görmektedir. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 TL Pay % TL Pay % Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (1) 748.000 14,96 748.000 14,96 Murat Tacir 500 0,01 500 0,01 Ahmet Tacir 500 0,01 500 0,01 İsmet Yazıcı 500 0,01 500 0,01 Mustafa İleri 500 0,01 500 0,01 Halka Arz (2) 4.250.000 85,00 4.250.000 85,00 Toplam Ödenmiş Sermaye 5.000.000 100,00 5.000.000 100,00 (1) (2) Tacirler Menkul Değerler A.Ş. nin unvanı 18 Ekim 2010 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında alınan ve 29 Mart 2011 tarih ve 7782 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanan karar ile Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. 30 Haziran 2015 itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir. (31 Aralık 2014 : %84) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Yasal yedekler 44.737 44.737 44.737 44.737 Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 14
9 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, %5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak %10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket in zararlarına karşı kullanılabilir. Geçmiş yıl kar / zararları 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Birikmiş geçmiş yıllar (zararları)/karları (617.396) 311.539 Cari dönem karı/(zararı) transferi 437.069 (928.935) (180.327) (617.396) Halka açık anonim ortaklıkların 2012 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım esaslarının belirlenmesine ilişkin olarak; Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no lu Kar Payı Tebliği ne ve Sermaye Piyasası Kurulu Kar Payı Rehberi ne göre yaparlar. Buna göre; dağıtılması öngörülen kâr payı tutarının tamamı, ancak Vergi Usul Kanunu na göre tutulan kayıtlarda mevcut net dağıtılabilir kârdan veya diğer kaynaklardan karşılanabildiği sürece dağıtılabilecektir ve dağıtılacak kâr payı tutarında üst sınır, Vergi Usul Kanunu na göre oluşturulan kayıtlarda yer alan ilgili kâr dağıtım kaynaklarının dağıtılabilir tutarıdır. Sermaye Piyasası Kurulu, 27 Ocak 2006 tarih ve 4/67 sayılı ilke kararı ile 2006 ve izleyen yıllara ilişkin kar dağıtım politikalarının belirlenmesine karar vermiştir. Bu karara istinaden, Şirket in 29 Mart 2012 tarihli Genel Kurul toplantısında; SPK nın IV Seri, 27 sayılı sayılı tebliği gereğince Şirket in 2012 ve izleyen yıllara ilişkin temettü politikasının Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak her yıl dağıtılabilir karın en az %20 oranındaki kısmının nakit ve/veya bedelsiz pay olarak ortaklara dağıtılması ve bu politikanın mevzuata, ulusal ve uluslararası ekonomik gelişmelere göre pay sahipleri ve Şirket menfaatlerini olumsuz yönde etkilemeyecek şekilde her yıl gözden geçirilmesi olarak belirlenmesine ve bu politikanın genel kurul bilgisine sunulmasına karar verilmiştir. 10 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Pazarlama giderleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Komisyon giderleri 7.851 5.564 6.694 - İlan reklam ve tanıtım giderleri - - 2.112 105 7.851 5.564 8.806 105 15
10 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (Devamı) Genel yönetim giderleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Personel ücret ve giderleri 88.923 40.904 96.172 50.155 Denetim gider karşılığı 20.699 7.375 16.699 5.949 Tescil ve ilan giderleri 13.620 8.652 11.822 10.290 Hizmet bedeli giderleri 290-130 - Kira gideri (Dipnot 14) 7.627 3.813 7.627 3.813 Bina yönetim gideri (Dipnot 14) 3.051 1.526 3.051 1.526 Kullanılmamış izin karşılığı 2.197 1.512 4.993 2.497 Maddi olmayan duran varlık itfa giderleri (Dipnot 8) 575 288 575 288 Temsil ağırlama Giderleri 278 278 - - Vergi ve komisyon giderleri 1.034 537 - - Diğer giderler 3.461 1.916 3.479 3.064 141.755 66.801 144.548 77.582 Şirket, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Portföy Yönetim Sözleşmesi imzalamıştır. Söz konusu sözleşmeye göre; toplam alım ve satım tutarları üzerinden, hisse senedi alım satım için %0,08 (onbindesekiz), sabit getirili menkul kıymet alım satımı için %0,02 (onbindeiki) oranlarında, repo-ters repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden %0,002 (yüzbindeiki) oranında komisyon ödenmektedir. Personel giderleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Maaş ve ücretler 73.068 32.019 76.238 40.172 SSK işveren payı 11.207 5.587 13.840 6.920 Personel yemek giderleri 2.649 1.299 2.483 1.257 Kıdem tazminatı karşılığı gideri 1.999 1.999 3.611 1.806 88.923 40.904 96.172 50.155 11 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER Diğer faaliyet gelirleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Faiz gelirleri 251.222 156.804 237.620 135.290 Vadeli mevduat faiz geliri 50.488 - - - Hisse senedi satış karları - - 233.503 - Devlet tahvili satış karı - - 5.343 - Türev finansal varlıklar satış karı - - 3.287-301.710 156.804 479.753 135.290 16
12 - VERGİ a) Kurumlar vergisi Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak 2006-31 Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıştır. 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla vergi karşılığı ayrılmamıştır. Bununla beraber, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren kurum kazancı üzerinden %20 oranında Kurumlar Vergisi ödenmeye başlanacaktır. 1 no lu dipnotta açıklandığı üzere, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren aşağıda anlatıldığı üzere vergi yükümlülükleri başlamıştır. Bu kapsamda cari dönem vergi giderinin detayları aşağıda verilmiştir: 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Cari dönem vergi gideri - - Ertelenmiş vergi gideri (-) (26.983) (4.704) Toplam dönem vergi gideri (-) (26.983) (4.704) 17