TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş. B TİPİ DEĞİŞKEN FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ.2009 TARİHLİ BİLANÇOSU (Birim Aksi belirtilmedikçeb Bir Yeni Türk Lirası (TL)( VARLIKLAR I- Hazır Değerler 326 268 A-Kasa - - B-Bankalar 326 268 C-Diğer Hazır Değerler - - II- Menkul Kıymetler 1.771.135 1.561.624 A-Hisse Senetleri 289.985 178.920 B-Özel Kesim Borçlanma Senetleri - - C-Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 1.481.150 1.382.704 D-Diğer Menkul Kıymetler - - III- Alacaklar - - IV- Diğer Varlıklar - - BORÇLAR VARLIKLAR TOPLAMI 1.771.461 1.561.892 V- Borçlar 8.755 7.321 A-Banka Avansları - - B-Banka Kredileri - - C-Diğer Borçlar 8.755 7.321 1. Ödenecek Fon Yönetim Ücretleri 6.517 5.743 2. Denetim Giderleri 1.450 1.250 3. Ayrılan Yasal Yükümlülükler - - 4. Diğer Borçlar 788 328 BORÇLAR TOPLAMI 8.755 7.321 NET VARLIKLAR TOPLAMI 1.762.706 1.554.571 FON TOPLAM DEĞERİ VI- Fon Toplam Değeri A-Katılma Belgeleri (2.941.706) (2.929.341) B-Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı - - C-Fon Gelir Gider Farkı 4.704.412 4.483.912 1. Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 220.500 30.142 2. Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 4.483.912 4.453.770 FON TOPLAM DEĞERİ 1.762.706 1.554.571 İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır. 1

C. BİLANÇO DİPNOTLARI a. Birim Pay Değeri: Fon Toplam Değeri (TL) 1.762.706 1.554.571 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 102.220 102.950 Birim Pay Değeri (TL/Adet) 17,244243 15,100255 b. Katılma Belgeleri Hareketleri: Dönem Başında Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 102.950 104.945 Dönem İçi Satışlar (Adet) 525 1.495 Dönem İçi Geri Alışlar (Adet) (1.255) (3.490) Dönem Sonu Dolaşımda Bulunan Katılma Belgeleri Adedi 102.220 102.950 c. Fon Süresi: Fon süresizdir. 1989 yılında faaliyete başlamıştır. d. Sigorta: Fon a ait menkul kıymetler Fon namına İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) de muhafaza edildiği için ayrıca sigortalı değildir. e. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar: Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanması gereken husus bulunmamaktadır. f. Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları: Bilanço tarihi itibarıyla portföyde döviz cinsinden menkul kıymet bulunmamaktadır. g. Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri: Bilanço tarihi itibarıyla portföyde gelir ortaklığı senedi bulunmamaktadır. h. Diğer Hususlar: - Fon un Menkul Kıymetler hesabında bulunan 1.771.135 TL nın, 289.985 TL sı Hisse Senetlerinden, 1.166.093 TL sı Kamu Kesimi Borçlanma Senetlerinden, 315.057 TL sı ise ters repodan oluşmaktadır. - 9 tarihi itibarıyla Fon un tüm toplam borçları, Diğer Borçlar kaleminden meydana gelmektedir. Diğer Borçlar kaleminde yer alan 8.755 TL nin 6.517 TL sı fon yönetim ücreti, 1.450 TL denetim ücreti, 700 TL ilan giderinden ve 88 TL sı diğer borçlardan oluşmaktadır. 2

TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş. B TİPİ DEĞİŞKEN FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ.2009 TARİHLİ GELİR TABLOSU (Birim Aksi belirtilmedikçe b Bir Yeni Türk Lirası (TL)( I- FON GELİRLERİ 382.003 287.115 A- Menkul Kıymet Portföyünden Alınan Faiz ve Kâr Payları 90.797 58.367 1. Özel kesim menkul kıymetleri faiz ve kâr payları 655 6.657 - Hisse senetleri kâr payları 655 6.657 - Borçlanma senetleri faizleri - - 2. Kamu kesimi menkul kıymeteri. faiz ve kâr payları 90.142 51.710 3. Diğer menkul kıymetler faiz ve kâr payları - - B- Menkul Kıymet Satış Kârları 16.126 4.945 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış kârları 16.126 4.945 - Hisse senetleri satış kârları 16.126 4.945 - Borçlanma senetleri satış kârları - - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış kârları - - 3. Diğer menkul kıymetler satış kârları - - C- Gerçekleşen Değer Artışları 275.080 223.803 D- Diğer Gelirler - - II- III- FON GİDERLERİ 161.502 256.973 A- Menkul Kıymet Satış Zararları 15.945 12.441 41 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları 15.367 11.531 - Hisse senetleri satış zararları 15.367 11.531 - Borçlanma senetleri satış zararları - - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları 578 910 3. Diğer menkul kıymetler satış zararları B- Gerçekleşen Değer Azalışları 51.834 165.792 C- Faiz Giderleri - - 1. Banka Avans Faizleri - - 2. Banka Kredi Faizleri - - D- Diğer Giderler 93.724 78.740 1. İhraç İzin Ücretleri 343 387 2. İlân Giderleri 1.000 180 3. Sigorta Ücretleri - - 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 14.316 6.830 5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 593 560 6. Fon Yönetim Ücretleri 73.968 67.793 7. Denetim Ücretleri 2.900 2.500 8. Katılma Belgesi Basım Giderleri - - 9. Vergi, Resim, Harç Giderleri 237 172 10. Saklama Giderleri 367 318 FON GELİR - GİDER FARKI 220.500 30.142 İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır. 3

D. GELIR TABLOSU DIPNOTLARI a. Tahsil Edilmeyen Anapara, Faiz ve Temettü T Tutarları: Bilanço tarihi itibarıyla tahsil edilmeyen anapara, faiz ve temettü alacağı bulunmamaktadır. b. Yönetici Banka dan Alınan Avans ve Kredi Faiz Oranları: Bilanço tarihi itibarıyla Kurucu Banka ve yönetici kurumdan alınan avans ve kredi bulunmamaktadır. c. Gelir ve Gider Hesaplarına İlişkin Hususlar: Gelir ve gider hesaplarında, bir önceki yıla göre % 25 in üzerinde ortaya çıkan artış veya azalış: Hisse senedi kar payları önceki yıla göre % 90,1 azalarak 655 TL ye düşmüştür. Kamu kesimi menkul kıymetleri faiz ve kar payları ise % 74,3 artarak 90.142 TL ye yükselmiştir. Hisse senedi satış karları bir önceki yıla göre % 326,1 artarak 16.126 TL ye yükselmiştir. Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları önceki yıla göre % 33,27 artarak 15.367 TL ye yükselmiştir. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları önceki yıla göre % 36,48 azalarak 578 TL ye düşmüştür. Gerçekleşen değer artışları önceki yıla göre % 22,9 artarak 275.080 TL ye yükselmiştir. Gerçekleşen değer azalışları ise önceki yıla göre %68,7 azalarak 51.834 TL ye düşmüştür. 9 dönemi fon gelirlerinde 8 dönemine göre ortalama % 33 oranında bir artış görünmektedir. Bu artışın nedeni özellikler IMF anlaşma beklentilerinden doğan piyasa iyimserliği nedeniyle İMKB piyasasının Ocak 2009 da 25.000 endeksten dip yaptıktan sonra Aralık 2009 sonunda 53.000 düzeyinde kapanmasından kaynaklanmıştır. 275.080 TL olan Gerçekleşen Değer Artışlarının 148.033 TL si hisse senetlerinden, 26.775 TL si devlet tahvilinden, 21.373 TL si hazine bonosundan ve 78.899 TL. si diğer artışlardan kaynaklanmaktadır. 51.834 TL olan Gerçekleşen Değer Azalışlarının 42.809 TL si hisse senetlerinden 9.025 TL si diğer değer azalışlarından kaynaklanmaktadır. Menkul kıymet satış karları (16.126 TL) ve zararları (15.945 TL), söz konusu menkul kıymetlerin elden çıkarıldığı tarihteki satış fiyatı ile ağırlıklı ortalama fiyatları arasındaki pozitif veya negatif farklardan kaynaklanmaktadır. 93.724 TL tutarındaki Diğer Giderler takas ve saklama kuruluşlarına ödenen komisyonlardan, denetim giderlerinden, fon yönetim ücretlerinden ve diğer saklama ve ilan giderlerinden oluşmaktadır. d. Diğer Hususlar: Fon Yönetim Ücreti: Kurucuya Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin % 0.012 sinden (yüzbindeoniki) oluşan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde kurucuya ödenir. Söz konusu ücretin % 0.011 (yüzbindeonbir) lik kısmı kurucu tarafından yöneticiye ödenir. 4

TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş. B TİPİ DEĞİŞKEN FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ.2009 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (Birim Aksi belirtilmedikçe Bir Yeni Türk k Lirası (TL) ( 2009 Nominal Değeri Rayiç Değeri % A- HİSSE SENETLERİ 77.502 289.985 16,37 B- DEVLET TAHVİLİ - HAZİNE BONOSU 1.200.000 1.166.093 65,84 C- TERS REPO 315.228 315.057 17,79 FON PORTFÖY DEĞERİ 1.771.135 100 8 Nominal Değeri Rayiç Değeri % A- HİSSE SENETLERİ 85.003 178.920 11,46 B- DEVLET TAHVİLİ - HAZİNE BONOSU 1.100.000 1.064.574 68,17 C- TERS REPO 362.875 318.130 20,37 FON PORTFÖY DEĞERİ 1.561.624 100 İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır. 5

E. FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a. İmtiyazlı Hisse Senetleri: Bilanço tarihi itibarıyla portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. b. Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri: Dönem içinde alınan bedelsiz hisse senetleri aşağıdaki gibidir: 9 (Nominal) 8 (Nominal) Türkiye İş Bankası (C) 0,12 - Trakya Cam Sanayii A.Ş. 2.489,23 0,14 Enka İnşaat A.Ş. 0,33 666,67 Garanti Bankası A.Ş. 654,76 - c. İhraç Edilen Menkul Kymetin Toplam Tutarının %10 unu Aşan Kısmı: Bulunmamaktadır. d. Menkul Kıymet Borsalarına Kote Edilmemiş Kıymetler: Bilanço tarihi itibarıyla portföyde menkul kıymet Borsalarına kote edilmemiş kıymet bulunmamaktadır. e. Diğer Hususlar: Açıklanması gereken diğer hususlar bulunmamaktadır. 6

TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş. B TİPİ DEĞİŞKEN FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ.2009 TARİHLİ FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU (Birim Aksi belirtilmedikçe Bir Yeni Türk Lirası (TL) ( TUTAR YÜZDE TUTAR YÜZDE A- FON PORTFÖY DEĞERİ 1.771.135 100,47 1.561.624 100,41 B- HAZIR DEĞERLER 326 0,02 268 0,04 C- ALACAKLAR LAR - - - - D- DİĞER VARLIKLAR - - - - E- BORÇLAR (8.755) (0,49) (7.321) (0,45) F- FON TOPLAM DEĞERİ 1.554.571 100 1.554.571 100 F. FON TOPLAM DEGERI TABLOSU DİPNOTLARI a. Şüpheli Alacakların Tutarı: Bilanço tarihi itibarıyla şüpheli alacak tutarı bulunmamaktadır. b. Fon Toplam Değerinin % 5 inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı: Bilanço tarihi itibarıyla fon toplam değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır. c. Diğer Hususlar: Açıklanması gereken herhangi bir husus bulunmamaktadır. 7

İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır. 8