HES Hacılar Elektrik Sanayi Ve Ticaret A.Ş. 2011 FAALİYET RAPORU

HES Hacılar Elektrik Sanayi Ve Ticaret A.Ş. 2011 FAALİYET RAPORU

I - GİRİŞ 1 - Raporun Dönemi : 01.01.2011-31.12.2011 2 - Ortaklığın Unvanı : HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 3 - Yönetim ve Denetim Kurulları Yönetim Kurulu: Denetleme Kurulu: - Mustafa BOYDAK - Hasan Hüseyin GÜRDOĞAN - Hacı BOYDAK - Memduh BOYDAK - Şükrü BOYDAK - Yusuf BOYDAK - Bekir BOYDAK - Mehmet GÜRDOĞAN - Bekir IRAK - Avni ÇİFTÇİ - Şaban UZAY (Başkan) (Başkan Vekili) (Üye) (Üye) (Üye) (Üye) (Üye) (Üye) (Üye-Genel Müdür) (Ortak Değil) (Ortak Değil) 14.04.2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısında seçilen Yönetim ve Denetleme Kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu ve diğer ilgili mevzuatla tayin ve tespit edilen bütün yetkilerle mücehhezdir. Üyelerin görev süreleri ilk Olağan Genel Kurul Toplantı tarihinde sona ermektedir. 4 - Esas Sözleşme Değişikliği: Şirket Esas Sözleşmesinin 3 üncü maddesi ı, i, j, k, l, m, n, o, ö, p, r, s, ş ve t bentlerinin tadili, Yapılan değişiklikler 19.04.2011 tarihinde Kayseri Ticaret Sicil Memurluğunca tescil ve 25.04.2011 tarihinde Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilerek kesinleşmiştir. 5 - Sermaye ve Dönem Kar ı: Şirketimiz kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş olup, kayıtlı sermaye tavanı 250.000.000, TL dır. Nominal ve Ödenmiş Sermaye :170.000.000,00 TL Ticari Bilanço Kar ı : 3.341.814,40 TL 6 - Sermaye Durumundaki Değişiklikler, Ortak Sayısı, Hisse Senetleri Fiyatlarının Yıl İçerisinde Değişiklikleri, Temettü Oranları: Son sermaye artırımındaki iştirak taahhütnameleri ve temettü dağıtım ödemeleri dikkate alınarak yapılan tespitlere göre yaklaşık 350 civarında ortağımızın mevcut olduğu ve hiçbirisinin de şirket sermayesinin %10 una sahip bulunmadığı saptanmıştır. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmediği için hisse senetlerimizin fiyat değişiklikleri konusunda sağlıklı bir bilgiye sahip olunamamaktadır. Son üç yılda dağıtılan temettü oran ve miktarı şöyledir: 2008 yılı, ticari bilanço 720.777,- TL kar ile sonuçlanmış, temettü dağıtımı yapılmamıştır. 2009 yılı karından brüt %12,17 oranında 17.647.059,08 TL temettü dağıtımı yapılmıştır. 2010 yılı karından brüt %2,42 oranında 4.117.647,06 TL temettü dağıtımı yapılmıştır. -1-

7 - Şirketin Bağlı Ortaklıkları: a) Erciyes Çelik Halat Tel Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1999 yılının Haziran ayında kurulan Erciyes Çelik Halat Tel Sanayi ve Ticaret A.Ş. ünvanlı şirkete, 07.12.2009 tarihi ve HES-584 sayılı Yönetim Kurulu Kararımıza istinaden %72 oranında şirketimizin iştirak etmesine karar verilmiştir. 14.04.2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulda şirketimizi temsilen Sn. Bekir Irak ve Sn. Mehmet Emin Boydak Yönetim Kurulu Üyeliğine seçilmiştir. Bağlı Ortaklığımızın adresi Mimarsinan Organize Sanayi Bölgesi 19. Cadde No:32 Melikgazi/KAYSERİ dir. Geçtiğimiz faaliyet yılında şirket iki kez sermaye artışına gitmiştir. 30.05.2011 tarihinde yapılan tescil ile şirketin Ödenmiş Sermayesi 30.000.000.- TL olmuş, 19.12.2011 tarihinde yapılan tescil ile şirketin Ödenmiş Sermayesi 50.000.000.- TL çıkarılmıştır. Bağlı Ortaklığımız 2011 yılında 15.401.495,11 TL net satış yapmış ve dönemi 1.477.922,12 TL zarar ile kapatmıştır. 8 - Şirketin İştirakleri: a) HCS Kablolama Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. Data Kablosu, yerel şebeke sistemleri, tesisi, yüksek kaliteli kablolar vb. konularında faaliyette bulunmak ve konu ile ilgili şebeke tasarımcı ve tesisatçılarına danışmanlık hizmetleri vermek ve eğitim faaliyetlerinde bulunmak amacıyla, 900.000, TL. sermaye ile %47 HES A.Ş., %1 erlik hisselerle Mustafa Boydak, Bekir Boydak ve Yusuf Boydak ile %50 si de Birleşik Krallık yasalarına göre kurulmuş olan Western Wire Cables Ltd. tarafından, şirket merkezi olarak; Bankalar Cad. Ekaş Han Kat:6 No:75-77 Karaköy-İSTANBUL da faaliyet göstermek üzere kurulmuştur. Şirket merkezi 2006 yılı içerisinde Turgut Reis Mah. Barbaros Cad. Giyimkent Kooperatif içi Vadi Bulvarı No:1 Esenler/ İSTANBUL olmuştur. 2008 yılında, Merkezi Lubiszewo/Poland olan MPN EE SP unvanlı bir firmaya iştirak hisselerimizden %20 lik bölümünü satılmış, 2011 yılı Aralık ayında MPN şirketine sattığımız hisselerin geri alımı ile ilgili sözleşme yapılmış ve Rekabet Kurumu ndan gerekli izin alınmıştır. Bu süreç tamamlandığında hisse oranımız %49 olacaktır. Şirket geçen yılı 55.036.468,02 TL net satış hasılatı ve 8.304.871,41 TL dönem net karı ile kapatmıştır. Bu iştirakimizde de kârın 2.500.000,00 TL lik kısmının dağıtılmasına karar verilmiştir. b) Makro-Tel ve Hes Kablo Adi Ortaklığı 2007 yılının Temmuz ayında kurulan Makro-Tel ve Hes Kablo Adi Ortaklığı; Türk Telekomünikasyon A.Ş. Genel Müdürlüğü nce yapılacak olan, Erişim Şebekeleri Global ihalelerine teklif vermek ve kabul gören tekliflerin taahhüt konusu işlerini yapıp ikmal etmek amacıyla kurulmuştur. 100.000,-TL sermaye ile kurulan adi ortaklıkta %51 Makro-Tel Ltd. Şti, %49 oranında şirketimizin payı bulunmaktadır. Ortaklığın adresi Ehlibeyt Mah. Ceyhun Atıf Kansu Cad. 1271 Sok. Bayraktar Center No:114-A/12 Balgat Çankaya/ANKARA dır. Ortaklık 2011 yılında 1.030.601,07 TL net satış yapmış ve dönemi 527.379,35 TL zarar ile kapatmıştır. c) Arnavutluk Cumhuriyeti nde Makro-Tel & Hes Kablo Albania İş Ortaklığı kurulması ve Şube Açılması 2008 yılı Ocak ayında, Merkezi, Arnavutluk Cumhuriyeti nde Bulevardi Deshmoret e Kombit`, Twin Tower-2, K:10/4. Tirana. Albania adresinde olmak üzere, Arnavutluk Erişim Şebekesi Global İhale İşi konusunda, Arnavutluk Cumhuriyetinde faaliyet göstermek amacıyla, MAKRO-TEL & HES KABLO ALBANİA İŞ ORTAKLIĞI unvanıyla iş ortaklığı kurulmuş olup son durum sermaye tutarı 122.000.000 Arnavut Leki, ortaklık payımız %49 dur. -2-

9 Şirketin Bağlı Menkul Kıymetleri: a) KAY-SER Kayseri Serbest Bölgesi Kurucu ve İşleticisi A.Ş. 1995 Kasım ayında kurulan KAY-SER Kayseri Serbest Bölgesi Kurucu ve İşleticisi A.Ş. ye 30.000,- TL sermaye iştirakimiz bulunmaktadır. KAY-SER A.Ş. nin toplam nominal sermayesi 31.12.2010 tarihinde 504.000.-TL. iken 21.05.2011 tarihli Genel Kurul Kararı ile Ödenmiş Sermayesi 5.040.000-TL. olmuştur ve ortak sayısı 510 dur. Bir önceki yılda gerçekleştirilen 1.221.300,40 TL yatırıma ek olarak cari yılda da 1.194.844,12 TL yatırım yapılmıştır. İşletmeye alınması için gerekli alt yapı ve bina yatırımlarına devam edilmektedir. Kurum geçtiğimiz yılı 2.675.275,79 TL net dönem kâr ı ile kapatmıştır. Ancak kâr dağıtımına ilişkin bir karar alınmamıştır. 10 - Menkul Kıymetler ve Yükümlülüğü: Şirketimizin çıkarılmış sermayesi, 170.000.000,-TL olup, tamamı hamiline yazılı olarak bastırılan ve ortaklarımıza dağıtılan 15, 16, 17, 18, 19 ve 20 inci tertip hisse senetlerinden oluşmaktadır. Şirketimizin imtiyazlı ve intifa niteliğinde hisse senedi, tahvil ya da finansman bonosu gibi menkul kıymet yükümlülüğü bulunmamaktadır. 11 - Ortaklığın Faaliyet Gösterdiği Sektör Hakkında Bilgi ve Sektör İçerisindeki Yeri: Şirketimiz tesislerinde PVC granül, elektrolitik bakır tel, enerji ve telefon kabloları, fiber optik kabloları, emaye bobin teli, alüminyum iletken üretilmektedir. İstanbul Sanayi Odası nın ( İSO ) 2010 verileri esas alınarak Türkiye nin 500 büyük sanayi kuruluşu üzerinde yaptığı ve yayınladığı araştırma sonuçlarına göre, şirketimizin sektör içinde ön sıralarda yer aldığı, üretimden satışlar kriteri esas alınarak yapılan genel sıralamada 500 büyük sanayi kuruluşu içerisinde 69 uncu, özel sektör kuruluşları içerisinde ise 63 üncü sırada bulunduğu, işletmeye alınan ilave makineler ile bu durumunu daha da belirgin hale getirdiği ve önemli sayılacak pazar (İSO araştırmasında yer alan sektör - bakır tel ve kablo kuruluşları içerisinde yaklaşık % 20) payına sahip olduğu söylenebilir. -3-

II - F A A L İ Y E T L E R: A - Y A T I R I M L A R 1 Devam Eden Yatırım Teşvik Belgeleri Hakkında Bilgi: a) Tevsi ve entegrasyon sağlayıcı yatırımlarımızın devam etmesi için 88620 sayılı Yatırım Teşvik Belgesinin devamı mahiyetinde olan, 24.06.2010 tarih ve 97067 nolu Yatırım Teşvik Belgesi ile 36.000.000,-TL harcama öngörülmektedir. Bu belgenin süresi iki yıl olup 18.06.2012 tarihinde tamamlanacaktır. Bu yatırım teşvik belgesiyle %100 gümrük muafiyetinden yararlanılmaktadır. Yatırımın sonuçlanması ile 20 kişilik ek istihdam sağlanacak, ayrıca alüminyum iletkende 6.000 Ton/Yıl, enerji kablosunda 8.301 Ton/Yıl, fiber optik kablosunda 12.000 Km/Yıl ve telefon kablosunda da 3.701 Ton/Yıl ek kapasite yaratılacaktır. b) Kayseri 1. Organize Sanayi Bölgesinde yeni yapılan, Alüminyum ve Bakır Üretim Tesisimizdeki tevsi yatırımlarımızın devam etmesi için; 88645 sayılı Yatırım Teşvik belgesinin devamı mahiyetinde olan, 07.07.2010 tarih 97216 sayılı yeni yatırım teşvik belgesi ile sabit fiyatlarla 11.000.000,-TL harcama öngörülmektedir. Yatırımın sonuçlanması ile 120 kişilik ek istihdam sağlanacak ve alüminyum iletken kapasitesi 3.000 Ton/Yıl artacaktır. Bu yatırım teşvik belgesiyle %100 gümrük muafiyetinden yararlanılmaktadır. 2 - Yatırımlardaki Gelişmeler: Piyasada oluşan talep projeksiyonuna göre geçtiğimiz yılda da bu tür yatırımlara devam edilmiştir. Bina, arsa ve inşaatlara 334.170,30 TL makine, cihaz ve ekipmanlara 9.977.038,88 TL taşıt araçları, döşeme ve demirbaşlar, diğer maddi ve maddi olmayan sabit kıymetlere ise 2.067.222,24 TL olmak üzere toplam 12.378.431,42 TL yatırım harcaması yapılmış ve aktifleştirilmiş, ayrıca devam eden bina, makine ve cihaz yatırımına 9.057.779,17 TL. dikkate alındığında toplam olarak 21.436.210,59 TL yatırım harcaması yapılmıştır. İşletmemizde mevcut makine ve cihazların kalite ve verimliliğinin, üretim standart ve çeşitliliğinin artırılması, darboğaz giderici ve entegrasyon sağlayıcı yatırımlara ise işletme genelinde devam edilmektedir. Kayseri Organize Sanayi Bölgesinde kurulma çalışmaları büyük ölçüde tamamlanmış olan, bakır ve alüminyum tesisimizde, bakır iletkende 55.000 ton/yıl, alüminyum iletkende ise 35.000 ton/yıl kapasiteyle üretim ve 200 kişilik ek istihdam sağlanmıştır. Yeni kurulan tesisimizde, ulusal ve uluslararası standartlara göre üretim yapılmaktadır. Öncelikle, işletmemizin bakır ve alüminyum ihtiyacını karşılama amaçlı kurulan tesis, üretilen yüksek kaliteli ve uygun maliyetli ürünlerle, iç ve dış piyasalarda daha fazla söz sahibi olacağı öngörülmektedir. -4-

B - MAL VE HİZMET ÜRETİMİNE İLİŞKİN HAREKETLER 1-İşletmenin Üretim Birimleri: İşletmemizde sekiz üretim ünitesi bulunmakta olup, hepsi de tam kapasite ile çalışabilecek durumdadır. a) PVC Granül Üretimi Ünitesi b) Bakır Üretimi Ünitesi 1) Anot Dökümhanesi 2) Elektroliz Ünitesi 3) Tel Çekme (Çubuk Çekim) Ünitesi c) Kablo Üretim Ünitesi 1) İnce ve Orta Tel Çekme Ünitesi 2) Tel Bükme Ünitesi 3) İzolasyon Ünitesi a) Enerji ve Tesisat Kabloları b) Telekomünikasyon Kabloları 4) Paketleme Ünitesi d) Fiber Optik Kablo Üretim Ünitesi e) Emaye Bobin Teli Üretim Ünitesi f) Alüminyum İletken Üretim Ünitesi g) XLP (AG-OG-YG) Enerji Kablosu Üretim Ünitesi h) Ahşap Makara Üretim Ünitesi 2-Modern teknolojiye sahip makinelerimizde üretilen mamullerimizin kalitesinin üstünlüğü: Ürün standart, çeşit ve kalitesinin artırılması, geliştirilmesi, yetkili satıcı belgeli bayilik sisteminin yerleştirilmesi, sektörel dergi ve gazeteler yanında günlük yayınlarda da reklam ve tanıtma faaliyetlerinin artırılması, görsel yayınlardan yararlanarak HES imajının belleklere yerleştirilmesi ve karşılıklı ziyaretlerle fabrika - bayi işbirliğinin geliştirilmesi gibi etkinlikler, pazarlama politika ve stratejimizin ana unsurları olmuştur. Bütün bu çalışmaların olumlu sonuçlarını önümüzdeki yıllarda daha somut bir şekilde görebileceğimizi umuyoruz. Şirketimiz son yıllarda yürüttüğü yatırım faaliyetleri sonucunda ulaştığı üstün kalite ve standart nedeniyle uluslararası rekabet şartlarında da kendisine haklı bir yer edinmiş ve 2011 yılında toplam 1.085.436.163,09 TL olan toplam cirosunun % 24 ünü ihracattan elde etmiştir. İhracatımız; Irak 80.479.761,-$, Türkmenistan 15.405.162,-$, Azerbaycan 9.925.115,-$, Bulgaristan 3.938.927,-$, Afganistan 3.398.500,-$, Filistin 3.088.820,-$, Yunanistan 2.614.190.-$, Portekiz 2.258.894,-$, Gana 2.166.236,-$, Kongo 2.065.267,-$, Nijerya 2.055.886,-$, Gürcistan 1.750.019,-$, Finlandiya 1.641.736,-$ Arnavutluk 1.603.934,- $ ve Belçika 1.560.225,-$ la başta olmak üzere birçok ülkeye toplam FOB 153.446.987,- $ olarak gerçekleşmiştir. Enerji Kablosu 82.267.845,- FOB $ la en çok ihraç edilen ürün olmuştur. Telefon Kablosu 23.415.530,- $, Fiber Optik Kablo 16.192.479,- $, Alüminyum İletken 10.012.031,- $, Alüminyum Filmaşin 7.070.353,- $, Emaye Bobin Teli 7.008.782,- $, Bakır İletken 4.687.247,- $, Diğer ürünler de 2.792.720,- $ ihracatla yılı tamamlamıştır. 425.811.019,-$ ABD Dolar tutarında gerçekleştirilen toplam ithalatta en büyük pay 349.256.379,- $ la katot bakıra aittir. Bunu 21.127.710,- $ la polietilen, 5.914.778,- $ la fiber, 2.558.066,- $ la aksam ve parçalar, 7.109.392,- $ la yardımcı işletme malzemeleri, 29.193.300,- $ la da Alüminyum Külçe ve Terkin ithalatı takip etmiştir. Makine ve teçhizat ithalatına ise 6.729.033,- $ harcama yapılmıştır. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise % 36 olarak gerçekleşmiştir. -5-

3 - Faaliyet Konusu Mal ve Hizmetlerin Fiyatları, Satış Hasılatları: Ana hammaddelere, özellikle blister bakır, polivinil klorür ve polietilene kısa aralıklarla yapılan zamlar dolayısıyla maliyetler artmış, 21.02.2011 tarihinde fiyat listemiz güncellenmiştir. Ancak talep yetersizliği sebebiyle sektörümüzde yüksek oranlara varan iskontolu kablo satışları devam etmektedir. Dünya piyasalarında ise katot bakır fiyatları; uluslararası borsalarda (Londra Metal Borsası, New York Borsası vb.) satışa arz edilen bakır, spekülatif nedenlerle yılın 9. ayından itibaren düşüş göstermiştir. Londra Metal Borsası nda (LME) 31.03.2011 de 9.399,50 $/Ton, 30.06.2011 de 9.301,- $/Ton, 30.09.2011 de 7.131,50 $/Ton ve yılsonunda da 7.554,00 $/Ton olarak gerçekleşmiştir. Londra Metal Borsası nda (LME) 2011 yılı ay sonları itibariyle bakır fiyatları aşağıdaki gibi seyretmiştir. LONDRA METAL BORSASI BAKIR FİYATLARI Tarih $/Ton 31.01.2011 9.720,00 28.02.2011 9.857,50 31.03.2011 9.399,50 28.04.2011 9.370,50 31.05.2011 9.224,50 30.06.2011 9.301,00 29.07.2011 9.731,00 31.08.2011 9.197,00 30.09.2011 7.131,50 31.10.2011 7.900,50 30.11.2011 7.405,50 30.12.2011 7.554,00 Tablodan da izleneceği üzere; bakır fiyatları yılın ilk 8 ayında belli bir fiyat aralığında giderken Eylül başından itibaren düşüşe geçmiş, Eylül ayı sonunda 7.131,50 $/Ton olmuştur. Yılın 4. çeyreğinde düşüşe geçen bakır fiyatları, Ocak ayına göre %22,28 oranında düşmüş ve 2011 yılını 7.554,00 $/Ton fiyatla kapatmıştır. Fiyat hareketlerini izleyebilmek için 2003 yılının 100 olarak kabul edildiği üretici fiyat endeksi (ÜFE) verilerinden yararlanılmaktadır. Yılbaşında 180,25 olan endeks; 2011 yılında artış yönlü hareket etmiş, Türkiye genelinde % 11,09 oranında artış göstermiş ve yılı 204,27 olarak tamamlamıştır. -6-

2011 AYLAR ÜRETİCİ FİYAT ENDEKSİ (ÜFE) 2003=100 12 AYLIK ORTALAMALARA GÖRE DEĞİŞİM ORANLARI 2010 GENEL İNDEKS SAYILARI (ÜFE) OCAK 8,89 184,51 ŞUBAT 9,23 187,69 MART 9,36 189,98 NİSAN 9,17 191,14 MAYIS 9,21 191,43 HAZİRAN 9,42 191,44 TEMMUZ 9,59 191,39 AĞUSTOS 9,76 194,76 EYLÜL 10,03 197,77 EKİM 10,26 200,94 KASIM 10,72 202,24 ARALIK 11,09 204,27 Emaye bakır telleri piyasa fiyatları günlük LME (+) üzeri fiyatlar baz alınarak satışlar gerçekleştirilmiştir. Kablo fiyatları da hammadde fiyatlarındaki istikrarsızlıktan etkilenmiş, özellikle filmaşin bakır fiyatlarındaki değişikliklere bağlı olarak LME (+) günlük piyasa şartlarına göre fiyatlandırma tercih edilmiştir. Kablo satışlarında 21 Şubat 2011 tarihli fiyat listesi 2011 yılı boyunca uygulanmıştır. Örnekleme yolu ile aşağıya alınan kablo kesitlerinde km. fiyatları şu şekilde uygulanmıştır. Fiyat Listesi Tarihi N Y A 1x1.5 N Y M H Y 2 x 1 N Y Y 3 x25+16 21.04.2006 330,- TL 760,- TL 21.100,- TL 04.09.2006 350,- TL 820,- TL 22.690,- TL 23.04.2008 370,- TL 800,- TL 24.450,- TL 21.02.2011 430,- TL 900,- TL 24.450,- TL Artış Oranı % 30,30 %18,42 % 15,87 Peşin ve vadeli satışlarımızdan 2011 yılında elde edilen brüt satış hasılatı tutarı % (+) 50,28 artarak 722.269.436,92 TL den, 1.085.436.163,09 TL ye yükselmiştir. Hammadde maliyetlerinin yüksek oluşu, 2010 yılına göre geçtiğimiz yılda ciro artışı sağlamışsa da, artan maliyetlerin tümüyle piyasaya yansıtılması mümkün olmadığından, dönem karının da azalmasına yol açmıştır. -7-

MAMUL CİNSLERİNE GÖRE BRÜT SATIŞ TABLOSU MAMUL CİNSLERİ YURTİÇİ SATIŞLAR TL YURTDIŞI SATIŞLAR TL TOPLAM SATIŞLAR TL ENERJİ KABLOLARI 668.813.892,52 131.414.434,00 800.228.326,52 HABERLEŞME KABLOLARI 42.860.251,71 39.036.923,97 81.897.175,68 DATA KABLOSU 1.403.176,88 0,00 1.403.176,88 FİBER OPTİK KABLOSU 17.080.723,19 28.870.731,13 45.951.454,32 EMAYE BOBİN TELİ 38.804.734,51 12.320.373,51 51.125.108,02 ALÜMİNYUM İLETKEN 13.518.403,97 17.408.750,26 30.927.154,23 ALÜMİNYUM FİLMAŞİN 998.027,70 12.966.494,08 13.964.521,78 BAKIR İLETKEN 25.014.634,86 7.710.314,10 32.724.948,96 ÖRGÜ ÇELİK İLETKEN 145.254,63 0,00 145.255,00 FİLMAŞİN BAKIR 918,23 0,00 918,23 GRANÜL 818.224,05 102.628,00 920.852,07 DİĞER SATIŞLAR 20.684.454,67 5.462.817,12 26.147.271,40 TOPLAM 830.142.696,92 255.293.466,17 1.085.436.163,09 Satışlarda en büyük pay %73,72 oranı ile enerji kablolarına aittir. Bunu %7,54 ile haberleşme kabloları, %4,71 ile emaye bobin teli, %4,23 oranı ile fiberoptik kablo, %3,01 oranı ile bakır iletken, %2,84 oranı ile alüminyum iletken ve %2,40 oran ile diğer ana ve yan ürünler takip etmektedir. Toplam satış tutarında iç satışlar %76, ihracat ise %24 pay almaktadır. Önümüzdeki yılların hem yeni pazarlar bulunması, hem de daha fazla ihracat yapılabilmesi açısından önceki yıla göre daha verimli ve başarılı geçeceğini düşünmekteyiz. SON BEŞ YILA GÖRE SATIŞ GRAFİĞİ -8-

4 - Randıman ve Prodüktivite Katsayılarındaki Gelişmeler: Düzenli hammadde tedariki, personel bilgi ve becerisinin geliştirilmesi, kalite kontrol ve geliştirme faaliyetlerine hız verilmesi gibi sebeplerle işletme randımanı yıllar itibariyle artış göstermektedir. 2011 yılındaki prodüktivitemiz Üretim/(Adam x Saat x Yıl) esasına göre 629,83 TL olup, bir önceki yıla göre %30,33 oranında artış göstermiştir. ÜRETİMİMİZ Granül Üretimi Bakır Tel Üretimi Kablo Üretimi Emaye Bobin Teli Alüminyum İletken Üretimi Yıllar Miktar (KG) Üretim Tutarı (TL) 2008 24.950.413 31.777.345 2009 24.464.210 29.010.428 2010 27.231.100 36.879.373 2011 28.545.084 46.946.273 Yıllar Miktar (KG) Üretim Tutarı (TL) 2008 46.239.731 458.396.331 2009 40.789.715 327.033.989 2010 45.789.521 528.720.576 2011 46.421.165 685.745.545 Yıllar Miktar (KG) Üretim Tutarı (TL) 2008 93.102.148 579.340.006 2009 71.919.994 408.406.329 2010 83.609.000 584.799.729 2011 120.768.711 844.704.675 Yıllar Miktar (KG) Üretim Tutarı (TL) 2008 2.495.578 22.847.715 2009 2.899.008 25.984.440 2010 2.906.786 37.570.451 2011 3.128.106 52.768.106 Yıllar Miktar (KG) Üretim Tutarı (TL) 2008 3.280.086 13.427.598 2009 7.575.541 28.122.456 2010 15.701.139 56.776.093 2011 18.390.322 86.028.723-9-

PRODÜKTİVİTEMİZ Yıllar Üretim/(Adam x Saat x Yıl) İndeks 2008 450,25 100 2009 329,82 73 2010 483,25 107 2011 629,83 139 5 Likidite, Finansal Yapı ve Karlılık Oranları: a)likidite Oranları 2011 2010 2009 1.Net İşletme Sermayesi 144.309.111,60 TL 216.957.919,00 TL 127.682.135,57 TL 2.Cari Oran 1,40 2.26 1.90 3.Hazır Kıymet Oran (Likidite Oranı) 1,02 1.35 1.23 b)finansal Yapı Oranları 2011 2010 2009 1.Toplam Borçlar / Net Aktif Toplamı 0,70 0.61 0.51 2.Borçlar / Öz Sermaye 2,33 1.54 1.05 c)kar lılık Oranları 2011 2010 2009 1.Brüt Satış Kâr ı / Net Satış 0,077 0.07 0.12 2.Dönem Karı+Finansman Gider/ Net Aktif Toplamı 3.Dönem Kar ı/çıkarılmış Sermaye 4.Vergi Sonrası Kar/Çıkarılmış Sermaye 0,019 0.05 0.13 0,020 0.07 0.23 0,005 0.05 0.20 6 - Ortaklığın Mali Yapısını İyileştirmek için Alınması Düşünülen Tedbirler: Şirketimizin işletme sermayesi tablosu dikkate alındığında; finansal yapının geçmiş yıllara göre düzelmekte olduğu görülmekle birlikte, yine de banka borçlarını azaltarak karlılığı ve verimliliği artırmak, yatırım ve işletme harcamaları için gerekli fon oluşturmak ve Şirketin mali yapısını iyileştirmek ve kur risklerine hazırlıklı olmak amacıyla, çıkarılmış sermayemizin nakit karşılığı artırılması düşünülebilir. -10-

C FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER 1- Özet Bilanço (Bağımsız Denetimden Geçmiştir.) HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ'NİN ÖZET BİLANÇOSU (TL) AKTİF (VARLIKLAR) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31.12.2011 31.12.2010 I-DÖNEN VARLIKLAR 504.929.228 389.367.765 A-Hazır Değerler 16.444.317 12.093.931 B-Menkul Kıymetler (Net) 8.027.825 0 C-Kısa Vadeli Tic.Alacakl.(Net) 342.626.952 220.590.068 D-Diğ.Kısa Vadeli Alacaklar(Net) 800.195 882.407 E-Stoklar (Net) 132.454.274 146.631.441 1-Stoklar 130.977.631 145.155.755 2-Verilen Sipariş Avansları 1.476.643 1.475.686 F-Diğer Dönen Varlıklar 4.575.664 9.169.918 II-DURAN VARLIKLAR 151.207.060 119.681.664 A-Uzun Vadeli Tic.Alacakl.(Net) 6.462 1.414.612 B-Diğ.Uzun Vadeli Alacakl.(Net) 0 0 C-Finansal Duran Varlıklar(Net) 32.657.926 10.762.232 D-Maddi Duran Varlıklar (Net) 117.346.312 105.399.770 1-Binalar, Arsa ve Araziler 54.204.194 54.964.648 2-Makina, Tesis ve Cihazlar 183.811.409 173.834.370 3-Diğer Duran Varlıklar 23.029.761 20.957.480 4-Birikmiş Amortismanlar (-) (157.156.122) (146.982.270) 5-Yapılmakta Olan Yatırımlar 11.276.638 1.558.836 6-Verilen Sipariş Avansları 2.180.432 1.066.706 E-Maddi Olm.Dur.Varlıklar(Net) 1.196.170 2.105.050 1-Maddi Olmayan Dur.Varlıklar 1.196.170 2.105.050 2-Verilen Avanslar 0 0 F-Diğer Duran Varlıklar 190 0 AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI 656.136.288 509.049.429 PASİF (KAYNAKLAR) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31.12.2011 31.12.2010 I-KISA VADELİ BORÇLAR 360.620.116 173.049.799 A-Finansal Borçlar 307.894.521 133.252.490 B-Ticari Borçlar (Net) 17.980.030 14.502.728 C-Diğer Kısa Vadeli Borçlar 13.562.544 3.963.511 D-Alınan Sipariş Avansları 19.678.886 18.715.069 E-Borç ve Gider Karşılıkları 1.504.135 2.616.001 II-UZUN VADELİ BORÇLAR 98.218.695 135.546.482 A-Finansal Borçlar 86.503.581 124.554.878 B-Ticari Borçlar (Net) 0 0 C-Diğer Uzun Vadeli Borçlar 0 0 D-Alınan Sipariş Avansları 0 0 E-Borç ve Gider Karşılıkları 11.715.115 10.991.604 III-ÖZ SERMAYE 197.297.476 200.453.148 A-Sermaye 170.000.000 170.000.000 B-Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 C- ÖzSermaye Enflasyon Düzeltme Farkları 0 0 D-Emisyon Primi 0 0 E-Yeniden Değerleme Değ.Artışı 0 0 1-Dur.Varlıklard.Değ.Artışı 0 0 2-İştiraklerdeki Değ.Artışı 0 0 F-Yedekler 14.662.184 10.278.529 1-Yasal Yedekler 5.810.492 5.358.793 2-Statü Yedekleri 0 0 3-Özel Yedekler 1.227 1.227 4-Olağanüstü Yedek 8.850.465 4.918.509 5-Maliyet Artış Fonu 0 0 6-Diğer Sermaye Yedekleri 0 0 G- Net Dönem Kar'ı 961.972 8.501.303 H- Dönem Zararı 0 0 I- Geçmiş Yıllar Zararı 0 0 İ- Geçmiş Yıllar Karları 11.673.320 11.673.316 PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI 656.136.288 509.049.429-11-

2- Özet Gelir Tablosu (Bağımsız Denetimden Geçmiştir.) HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ'NİN ÖZET GELİR TABLOSU (TL) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31.12.2011 31.12.2010 A- BRÜT SATIŞLAR 1.085.436.163 722.269.437 B- SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (-) (16.082.667) (11.285.439) C- NET SATIŞLAR 1.069.353.496 710.983.998 D- SATIŞLARIN MALİYETİ (-) (987.119.904) (660.709.065) BRÜT SATIŞ KAR'I veya ZARARI 82.233.592 50.274.933 E- FAALİYET GİDERLERİ (-) (27.367.302) (21.458.713) ESAS FAALİYET KAR'I veya ZARARI 54.866.291 28.816.220 F- DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER VE KAR'LAR 26.065.028 28.334.589 G- DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER VE ZARARLAR (-) (60.480.088) (34.699.422) H- FİNANSMAN GİDERLERİ (-) (16.025.953) (10.942.679) FAALİYET KAR'I veya ZARARI 4.425.278 11.508.708 I- OLAĞANÜSTÜ GELİRLER VE KAR'LAR 4.197.647 2.714.760 J- OLAĞANÜSTÜ GİDERLER VE ZARARLAR (-) (5.281.111) (1.943.984) DÖNEM KAR'I veya ZARARI 3.341.814 12.279.484 K-ÖDENECEK VERGİ VE DİĞ.YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (2.379.842) (3.778.181) NET DÖNEM KAR'I veya ZARARI 961.972 8.501.303-12-

3-Kar Dağıtım Tablosu (Bağımsız Denetimden Geçmiştir.) HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ'NİN KAR DAĞITIM TABLOSU (TL) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31.12.2011 31.12.2010 A - DÖNEM KAR'ININ DAĞITIMI 1- Dönem Kar'ı 3.341.814 12.279.484 2- Geçmiş Yıllar Zararları 0 0 3- Ödenecek Vergiler (2.379.842) (3.778.181) - Kurumlar Vergisi (2.379.842) (3.778.181) 4- Birinci Tertip Yasal Yedek 0 (48.099) 0 (425.065) NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KAR'I 913.874 8.076.238 5- Ortaklara Birinci Temettü 0 4.117.647 - Adi Hisse Senedi Sahiplerine 0 4.117.647 - İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 0 0 6- Memur ve İşçilere temettü 0 0 7- Yönetim Kuruluna Temettü 0 0 8- Ortaklara İkinci Temettü 0 0 - Adi Hisse Senedi Sahiplerine 0 0 - İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 0 0 9- İkinci Tertip Yasal Yedek 0 26.634 10- Statü Yedekleri 0 0 11- Özel Yedekler 0 0 OLAĞANÜSTÜ YEDEK 913.874 3.931.956 B- YEDEKLERDEN DAĞITIM 1- Ortaklara Pay 0 0 - Adi Hisse Senedi Sahiplerine 0 0 - İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 0 0 2- Memur ve İşçilere Pay 0 0 3- Yönetim Kuruluna Pay 0 0 C- HİSSE BAŞINA KAR (TL/%) 0,0057 0,0500 1- Adi Hisse Senedi Sahiplerine (TL/%) 0,0057 0,0500 2- İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine (TL/%) 0,0000 0,0000 D- HİSSE BAŞINA KAR PAYI 0,000000 0,024221 1- Adi Hisse Senedi Sahiplerine (TL/%) 0,000000 0,024221 2- İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine (TL/%) 0,000000 0,000000-13-

4-Satışların Maliyeti Tablosu (Bağımsız Denetimden Geçmiştir.) ÜRETİM MALİYETİ HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. SATIŞLARIN MALİYETİ TABLOSU (TL) Cari Dönem Önceki Dönem 31.12.2011 31.12.2010 A-Direkt İlk Madde ve Malzeme Giderleri 865.031.244 628.298.972 B-Dolaysız İşçilik Giderleri 15.067.101 14.233.904 C-Genel Üretim Giderleri 70.791.805 56.605.487 D-Yarı Mamul Kullanımı 23.271.635 (39.598.708) 1- Dönem Başı Stok (+) 72.114.060 32.515.352 2- Dönem Sonu Stok (-) (48.842.425) (72.114.060) ÜRETİLEN MAMUL MALİYETİ 974.161.785 659.539.655 E-Mamul Stoklarında Değişim (11.190.905) (8.706.119) 1- Dönem Başı Stok (+) 31.691.670 22.985.551 2- Dönem Sonu Stok (-) (42.882.575) (31.691.670) I- SATILAN MAMUL MALİYETİ 962.970.880 650.833.536 TİCARİ FAALİYET A-Dönem Başı Emtia Stoku (+) 337.424 344.072 B-Dönem İçi Alışlar (+) 9.665.660 356.484 C-Dönem Sonu Emtia Stoku (-) (379.738) (337.424) II-SATILAN EMTİA MALİYETİ 9.623.346 363.132 III-SATILAN HİZMET MALİYETİ 0 0 IIII-DİĞER SATIŞLARIN MALİYETİ 14.525.677 9.512.397 SATIŞLARIN MALİYETİ (I+II+III) 987.119.903 660.709.065-14-

5 Nakit Akım Tablosu (Bağımsız Denetimden Geçmiştir.) HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. NAKİT AKIM TABLOSU (TL) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31.12.2011 31.12.2010 A. DÖNEM BAŞI NAKİT 12.093.930 27.528.796 B. DÖNEM İÇİ NAKİT GİRİŞİ 1.105.513.718 789.818.954 1. Satışlardan Elde Edilen Nakit 937.340.921 600.598.538 a) Net Satış Hasılatı 1.069.353.496 710.983.998 b) Alacaklardaki Azalışlar - - c) Alacaklardaki Artışlar (-) -120.546.520-110.385.460 d) Nakit Girişi Sağlamayan Gelir -11.466.055 2. Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 20.889.197 24.611.672 a) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 26.998.254 28.334.589 b) Nakit Girişi Gerektirmeyen Gelir -6.109.057-3.722.917 3. Olağanüstü Gelir ve Karlardan Sağlanan Nakit 3.264.421 3.264.421 2.714.760 4. Kısa Vadeli Borçlardaki Artış (Diğer) 174.642.031 6.791.200 a) Menkul Kıymet İhracı - - b) Alınan Krediler 174.642.031 6.791.200 c) Diğer - - 5. Uzun Vadeli Borçlardaki Artış -38.051.298 77.714.430 a) Alınan Krediler -38.051.298 77.714.430 b) Diğer - - 6. Sermaye Artırımından Sağlanan Nakit - 25.000.000 7. Diğer Nakit Girişleri 7.428.446 52.388.354 8. Net Parasal Pozisyon Karı / (Zararı) - - C. DÖNEM İÇİN NAKİT ÇIKIŞLARI -1.101.163.332 805.253.819 1. Maliyetlerden Kaynaklanan Nakit Çıkış -944.367.823 692.980.607 a) Maliyetlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı -987.119.904 660.709.065 b) Stoklardaki Artış - 53.957.596 c) Borçlardaki Azalış (+) 16.547.332 - d) Borçlardaki Artış (-) - -10.538.061 e) Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) 12.027.582-11.147.993 f) Stoklardaki Azalış (-) 14.177.167-2. Faaliyet Giderlerinden Dolayı Nakit Çıkışı -22.813.402 19.512.049 a) Araştırma ve Geliştirme Giderleri - - b) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri -20.835.754 15.800.850 c) Genel Yönetim Giderleri -6.531.548 5.657.863 d) Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) 4.553.900-1.946.664 3. Diğer Faaliyet Gider ve Zarar Dolayı Nakit Çıkışı -48.032.894 25.279.464 a) Diğer Faaliyetlerle İlgili Giderler ve Zararlar -60.480.088 34.699.422 b) Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) 12.447.194-9.419.958 4. Finansman Giderlerinden Dolayı Nakit Çıkış -16.025.953 10.942.679 5. Olağanüstü Gider ve Zararlardan Dolayı Nakit Çıkışı -5.281.111 98.010 6. Duran Varlık Yatırımları Nedeniyle Nakit Çıkışı -48.560.823 21.382.812 7. Kısa Vadeli Borçlardan Ana Para Ödemeleri - - a) Anapara Ödemeleri - - b) Diğer Ödemeler - - 8. Uzun Vadeli Borçlardan Ana Para Ödemeleri - - 9. Ödenen Vergi Benzeri -3.491.708 1.254.031 10.Ödenen Temettüler -4.117.644 17.647.057 11.Diğer Nakit Çıkışları -8.471.974 16.157.110 D. DÖNEM SONU NAKİT MEVCUDU 16.444.316 12.093.931 E. NAKİT ARTIŞI / (AZALIŞI) 4.350.386-15.434.865-15-

4 - Kıdem Tazminatları Yükümlülük Durumu: D - İDARİ FAALİYETLER 1 - Şirketin Üst Yönetimi: Bekir IRAK Orhan ÖZSARAÇ Şükrü KAKİLLİOĞLU Mustafa M.ŞAHİN Levent YILMAZ Birol Y.ALTIPARMAK Mustafa Alp GÜNDÜZ Erkan ŞAHİN Muharrem YERER Hasan ÜNAL Rasim AKKAŞ Hasan KARAGÖZ Güngör GÖKDEMİR Dursun ŞİMŞEK Uğur SİLAY Asım MERCAN Zehra Yevgi İbrahim Etem GÜVEN Mesut DUMLU Genel Müdür, Makine Mühendisi, E.Ü.M.F. Genel Müd. Yard.(Mali ve İdari.), İşletmeci, Ç.Ü.İ.İ.B.F. Genel Müd. Yard.(Ticari), Bilgisayar Mühendisi, İ.T.Ü.M.F. Genel Müd. Yard.(Teknik), Makine Mühendisi, O.D.T.Ü.M.F. Muhasebe Müdürü, İktisat, G.Ü.İ.İ.B.F. Yurtiçi Satış Müdürü, Elektrik Mühendisi, Y.T.Ü. Uluslararası Satış Müdürü, İşletmeci, D.A.Ü.İ.F. Satın alma Müdürü, Uluslar Arası İlişkiler, G.Ü.İ.İ.B.F Personel ve İdari İşler Müdürü, İşletme, E.Ü.İ.İ.B.F Bilgi İşlem Müdürü, Bilgisayar Programcısı M.Y.O OSB/Bakır Al. Tes. Fabrika Müd. Makine Mühendisi, E.Ü.M.F. OSB/Bakır ve Alüminyum Tesisi Müd. Kimya Mühendisi A.Ü.M.F Yardımcı İşletmeler Müdürü, Makine Mühendisi, E.Ü.M.F Makara Üretim Tesisi Müd. Orman Mühendisi, A.Ü.O.F Planlama Müdürü, Endüstri Mühendisi., U.Ü.M.F. Enerji Kabloları Üretim Müdürü, Elektrik-Elektronik Müh. G.Ü.M.M.F. Kalite Güvence ve Çevre Yönetim Müd. Makine Mühendisi, E.Ü.M.F. Kalite Kontrol Müdürü, Petrol Mühendisi, O.D.T.Ü.M.F Haberleşme Kabloları Üretim Müd., Kimya, E.Ü.F.ED.F. Kimya Bölümü Geçtiğimiz faaliyet yılında, Planlama Müdürü olarak görev yapmakta olan Sn. Uğur Silay ise kendi isteğiyle görevinden ayrılmıştır. 01.01.2012 tarihinden itibaren Genel Müdür Mali ve İdari Yard. Sn. Orhan ÖZSARAÇ, bağlı ortaklığımız olan Erciyes Çelik Halat Tel San. Tic. A.Ş. ye Genel Müdür olarak atanmış, yerine Muhasebe Müdürümüz Sn. Levent YILMAZ atanmıştır. 2 - Personel ve İşçi Hareketleri: 31.12.2011 tarihi itibariyle, Ankara Büro ve İstanbul Şubemizde dahil istihdam edilen personel sayısı 989 kişidir. Bunlardan 688 kişi toplu iş sözleşmesi hükümlerine tabi, 301 kişi toplu iş sözleşmeleri dışında çalışanlardan oluşmaktadır. Yıl içerisinde çeşitli nedenlerle 110 kişi işten ayrılmış, 162 kişi de işe alınmıştır. 3 - Toplu İş Sözleşmesi Uygulamaları: Taraflar 01.01.2011 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, uzlaşma ve işbirliği anlayışı içerisinde 2 yıl süre ile geçerli olacak yeni sözleşme konusunda mutabık kalmışlardır. Sözleşmenin üyesi işçilerin ücretlerine, 2011 yılı için almakta oldukları ücretler esas alınarak %12 oranında zam yapılmıştır. Ayrıca sosyal haklarda ve birçok konuda iyileştirme maddeleri sözleşmede yer almaktadır. -16-

Şirketimiz personellerinin ortalama kıdem yılı 6.27 yıl olup, toplam kıdem tazminatı yükü 11.715.114,57 TL dir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Tebliğleri mucibince bu yükümlülüğün 723.510,62 TL. cari yılda olmak üzere tamamına karşılık ayrılmıştır. 5 - Personel ve İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler: 01.01.2011 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiş olan toplu iş sözleşmesi ile personelimize; kanuni tatil ödemesi, Toplu iş sözleşmemizin 32. maddesi A ve B bentlerine göre; 01.01.2007 den önce işe giren işçiler için 4 maaş aile zammı, yine aynı maddenin C bendine göre; 01.01.2007 den sonra işe giren işçiler içinse 3 maaş aile zammı ödenmektedir. Ayrıca yakacak ve gıda yardımı, aile yardımı, yıllık izin ve bayram harçlığı, iş elbisesi, ayakkabı ve temizlik malzemeleri yardımı, çocuk yardımı, doğum-ölüm, evlenme sünnet yardımı, kira yardımı, yemek ve yol giderlerini karşılama gibi menfaatler sağlanmaktadır. 6 - Haksız Fiillerden Doğan ve Yıl İçinde Ödenen Tazminatlar ve Ödenmiş Vergi Cezaları: 2007 ve 2008 yılları için Bazı alacakların yeniden yapılandırılmasına ilişkin 6111 sayılı kanun kapsamında Kurumlar Vergisi ve KDV için matrah artırımında bulunulmuştur. 6 taksit olarak yapılandırılan vergi borcumuz, Kurumlar Vergisi Matrah Artırımından 261.281,10 TL, Kurumlar Vergisi Stopaj Artırımından 1.149.823,13 TL, KDV Artırımından 2.296.891,88 TL, vergi ceza ihbarnamesi olarak 64.864,40 TL tahakkuk etmiştir. 2.560.967,89 TL lik kısmı 2011 yılı içerisinde ödenmiş, 2012 yılı içinde ödenecek 1.211.641,70 TL lik kısım için ise karşılık ayrılmıştır. 7 - Vergi Uyuşmazlıkları: Maliye Bakanlığı nın hiçbir birimi ile vergi uyuşmazlığımız yoktur. III. KÂR DAĞITIMI VE SONUÇ 01.01.2011-31.12.2011 Döneminde hasıl olan kar ın, Esas Sözleşme mizin 30 ncu maddesi mucibi; Kurumlar Vergisi : 2.379.842,21 TL I. Tertip Yasal Yedek Akçe : 48.098,61 TL II. Tertip Yasal Yedek Akçe : 0,00 TL Temettü (Kâr Payı ) : 0,00 TL Olağanüstü Yedek Akçe : 913.873,58 TL Ticari Bilanço Kâr ı : 3.341.814,40 TL 2011 dönem net kar ının çıkarılmış sermayemizin %5 inden az olması nedeniyle Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:IV No:39 sayılı İhraççıların Muafiyet Şartlarına ve Kurul Kaydından Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar Tebliğinin 5. Maddesi uyarınca kar dağıtımı yapılmaması önerisi Genel Kurulumuz bilgisine sunulacaktır. Bilanço ve gelir tablosunun kabul ve tasdikine karar vermenizi teklif eder, saygılar sunarız. YÖNETİM KURULU ADINA BAŞKAN MUSTAFA BOYDAK -17-