Günlük Bülten: Endeksin yatay açılmasını bekliyoruz... 13 at 2015 5 BIST: Endeks 86,000 direnç noktasının hafif üzerinde kapanışlarını gerçekleştirdi. Endekste bugün için Global Piyasalar yatay açılış beklemekteyiz. Yatay açılışın ardından 86,500 seviyesini ve ardından 87,000 direnç Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük noktalarını test edeceğini düşünüyoruz. Endekste yükselişlerin kalıcı olması için 87,000 seviyesinin BIST-100 86,083 3.18% $/TL* 2.4677 0.05% üzerinde kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Endeksin 87,000 seviyesine kadar yükselişlerini BIST-30 106,359 3.25% /TL* 2.8130-0.28% sürdüreceğini fakat belirtilen direnç noktasını bugün için kıramayacağını düşünüyoruz. Belirtilen Dow Jones Ind. 17,972 0.62% /$* 1.1388 0.44% seviyelerden satış baskısı gelebilir. S&P 500 2,088 0.96% Türkiye 2 Yıllık 8.16 Direnç: 86,500 87,000 88,000 Destek: 85,500 85,000 84,500 Küresel Piyasalar: Ukrayna ve Rusya nın ateşkesi ve Yunanistan için iyimser olunmaya devam edilmesi küresel piyasalara pozitif yansımaya devam ediyor. ABD piyasaları %1 e yakın seviyelerde kapattılar. Avrupa piyasalarında yükselişler genel olarak %1 in üzerindeydi. Uzak Doğu piyasalarında ise Shanghai endeksinde yükseliş yaşanırken Nikei endeksinde hafif negatif seyretmektedir. Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti 13.02 09:00 Almanya 4Ç14 Büyüme 1.2% 1.2% 10:00 Aralık Sanayi Ciro Endeksi 12:00 AB 4Ç14 Büyüme 0.8% 0.8% 17:00 ABD at Michigan Hassasiyeti 98.1 98.1 20:30 FED Fisher Konuşması Ata Tahmini 16.02 Teknosa <TKNSA TI> 4Ç14 Sonuçları 2mn TL 1mn TL -3mn TL Vakıfbank <VAKBN TI> 4Ç14 Sonuçları 348mn TL 624mn TL 677mn TL 10:00 Kasım İşgücü İstatistikleri 10.4% 10:00 11:00 16:00 Aralık Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri k Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi AB Maliye Bak. Brüksel'de Toplanıyor 17.02 Halkbank <HALKB TI> 4Ç14 Sonuçları 601mn TL 500mn TL 514mn TL 14 Aylık Kuponsuz Devlet Tahvil İhalesi 12:00 Almanya at ZEW Anketi 48.4 55.5 18.02 15:30 ABD k Konut Başlangıçları 1089 bin 1073 bin 15:30 ABD k UFE Son Talep -0.3% -0.4% 16:15 ABD k Sanayi Üretimi -0.1% 0.3% 16:15 ABD k KKO 79.7% 79.9% DAX 10,920 1.56% Türkiye 10 Yıllık 7.69 NIKKEI 225* 17,980-0.34% ABD 10 Yıllık 1.98 BOVESPA 49,533 2.68% Brent Petrol* 59.3 0.93% SENSEX 28,805 0.28% Altın ($/ons)* 1,220 0.78% *Saat 9:00 daki değerleri Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr Makro ve Şirket Haberleri +90 (212) 310 62 85 Ford Otosan <FROTO TI> : Ford Motor Company ve JMC ile ortak proje yürütecek. Aksa Akrilik <AKSA TI> Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası ndan 50mn kredi almak için görüşüyor. (Nötr) Turkcell <TCELL TI> 4Ç14 Sonuçları : Operasyonlar beklenti dahilinde. Tek seferlik maliyetler net karı zayıflattı
PiyasaMesajı Makro Ve Şirket Haberleri 13 at 2015 Turkcell <TCELL TI> 4Ç14 Sonuçları : Operasyonlar beklenti dahilinde. Tek seferlik maliyetler net karı zayıflattı Turkcell 4Ç14 de 258 milyon TL net kar açıklayarak 431 milyon TL olan tahminimizin altında kalmıştır. (CNBC-e konsensus 395 mn TL) Fintur ve Belarus ta nakit olmayan varlık değerleme zararları ve tahminlerimizden yüksek efektif vergi oranı beklentimizin aşağısında net kar gelmesinin arkasındaki ana nedenler... Turkcell in operasyonel sonuçlarını, beklentilerimize paralel gerçekleşmesi sebebiyle, nötr olarak görüyoruz. Şirketin bugün düzenleyeceği telekonferans sonrası tahminlerimizi tekrar değerlendireceğiz. Hisseler için 12 aylık hedef fiyatımız 12.05 TL/hisse seviyesindedir ve %1 toplam aşağı yönlü potansiyel öngörmekteyiz. Turkcell 2015T rakamlarımıza göre şu anda 10.9x F/K ve 6.8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir ve bu rakamlar şirketin global benzerlerine göre FD/FAVÖK çarpanı %15 prime işaret etmektedir. Konsolide gelirler 4Ç14 ve 2014 te yıllık bazda sırasıyla %7.6 ve %5.6 yükselerek beklentilere paralel gerçekleşmiş oldu. Astelit in karlılığındaki bozulma Turkcell Turkiye deki marj iyileşmesini dengelerken, Turkcell in FAVÖK marjı 4Ç14 te %29.5 ta sabit kaldı. 2014 FAVÖK rakamı 3,762mn TL olarak hem bizim beklentimize hem de şirket tahminine paralel gerçekleşti. 2014 net karı Astelit ve Belarus taki kur zararlarından ötürü yıllık bazda %20 azalarak 1,857mn TL oldu. 4Ç14 te gerçekleşen net kar rakamının bizim tahminimizle arasındaki fark Fintur (83mn TL) ve Best te (35mn TL) gerçekleşen tek seferlik stok zararından kaynaklandı. Şirket 2015 tahminlerini de açıkladı. Buna göre, hedeflenen konsolide gelirler 12,800 13,100mn TL aralığında iken (Ata Tahmini : 12,984mn TL), konsolide FAVÖK hedefi 3,850mn 4,050mn TL aralığı (Ata Tahmini: 4,100mn TL) olarak belirlendi. Ayrıca, Sermaye Yatırımı / Net Satışlar oranının %20 olması beklenmektedir. (Türkiye deki 4G ve Ukrayna daki 3G spektrum ücretleri bu orana dahil değildir.) Şirketin 13 at 2015 te (bugün) 17:30 da düzenleyeceği telekonferansın ardından tahminlerimizi revize ediyor olacağız. Konsensus Ata Tahmini Açıklanan TL mn 4Ç14T 4Ç14T Sapma 4Ç14 4Ç13 y/y 3Ç14 ç/ç Net Satışlar 3,104 3,110 0% 3,103 2,884 8% 3,162-2% FAVÖK 920 918 0% 917 852 8% 1,050-13% Net Kar 395 431-40% 258 507-49% 756-66% FAVÖK Marjı 29.6% 29.5% 4 bps 29.6% 29.5% 2 bps 33.2% -366 bps Net Kar Marjı 13% 14% -554 bps 8% 18% -926 bps 24% -1,559 bps Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri 13 at 2015 Ford Otosan <FROTO TI> : Ford Motor Company ve JMC ile ortak proje yürütecek. Ford Motor Company ve Çin merkezli kamyon üreticisi JMC kamyon kabini geliştirme projesinde birlikte çalışmak üzere anlaşmaya vardı. Ön anlaşması imzalanan projenin mühendislik hizmetleri Ford Otosan tarafından sağlanacak ve şirket 2015 yılı içerisinde bu projeden USD41.2mn gelir elde edecek. Gelir nominal olarak şirketin gelir tablosuna önemli olumlu bir etkide bulunabilecek düzeyde olmasa da şirketin mühendis altyapısını ve katma değer kabiliyetini ifadesi açısından yatırımcı gözünde olumlu etki yaratacağı kanaatindeyiz. Bu doğrultuda gelişmenin hisse üzerindeki kısa vadeli etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz. Aksa Akrilik <AKSA TI> Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası ndan 50mn kredi almak için görüşüyor. (Nötr) Aksa Akrilik, yatırım ve modernizasyon projelerinin finansmanı için AİKB ile 50mn kredi almak için görüştüğünü açıkladı. Yorum: Bu haberi nötr olarak yorumlamaktayız. Aksa nın 2015 yılında 75 milyon dolar yatırım harcaması yapacağını öngörüyoruz.
Makro Ve Şirket Haberleri 13 at 2015 ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim SAHOL 9.94 4.3% THYAO 9.28 3.3% VAKBN 5.34 3.9% KAREL 1.36 1.5% HALKB 15.20 4.5% BJKAS 2.33 0.4% GARAN 9.34 4.5% NETAS 10.25 1.5% EREGL 4.33 0.2% ENKAI 5.18 4.2% Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 13 at 2015 12/02/2015 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 12/02/2015 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) ERSTE SECURITIES ISTANBUL MENK 50 6 44 BURGAN YATIRIM MENKUL 238 316-78 YAPI KREDI YAT. 405 363 42 GARANTI YAT. 361 411-50 DEUTSCHE SEC 104 62 42 MEKSA YATIRIM 198 236-37 CITI MENKUL 157 129 28 IS YATIRIM 363 378-15 HSBC YATIRIM 171 144 27 UBS MENKUL 74 87-13 CREDIT SUISSE MENKUL 114 87 27 OSMANLI MENKUL DEGERLER A.S. 36 46-10 TERA MENKUL 154 135 19 METRO YAT. 4 13-9 ECZACIBASI MEN. 36 20 17 ALTERNATIF YAT. 18 26-8 GEDIK YATIRIM 324 313 11 FINANS YAT. 151 158-7 ING MENKUL 17 7 10 AK YATIRIM 311 316-5 Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim 67 66 93,000 6.0 65 64 63 62 61 63.30 90,000 87,000 84,000 81,000 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 60 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Mar 14 Haz 14 Eyl 14 Ara 14 78,000 23 26 27 28 29 Hacim 30 2 3 4 5 6 9 10 Kapanış 11 12 0.0 11 at 2015 itibariyle Yabancı Takas Oranı %63.30 dur.
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.