Günlük Bülten: Hafif pozitif bir açılış beklemekteyiz... 5 BIST: Endeks dün genel olarak 83,800 84,200 arasında hareketlerini sürdürdü. Endeksin güne yatay olarak başlayacağını düşünüyoruz. Endeksin 84,500 direnç noktasını kırması durumunda yükselişlerin 85,000 seviyesine doğru devam edeceğini düşünüyoruz. Endekste olası geri çekilmler yaşanması durumunda 83,000 destek noktasını takip edeceğiz. Endeksin genel olarak yön arayışı içerisinde yatay hareketler sergiliyor olacağını düşünüyoruz. Direnç: 84,500 85,000 86,800 Destek: 84,000 83,000 82,500 Küresel Piyasalar: ABD piyasaları dün pozitif kapanışlar gerçekleştirdi. Avrupa piyasaları dün genel olarak DAX ın önderliğinde %1 in üzerinde pozitif kapanışlar gerçekleştirdi. Uzak Doğu piyasalarında Shanghai endeksinde %2 nin üzerinde satış baskısı yaşanırken Nikei endeksi hafif pozitif yatay hareketler sergilemektedir. Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST-100 84,019 0.09% $/TL* 2.7141-0.06% BIST-30 102,438 0.05% /TL* 3.0293 0.22% Dow Jones Ind. 18,070 0.26% /$* 1.1159-0.30% S&P 500 2,114 0.29% Türkiye 2 Yıllık 10.25 DAX 11,620 1.44% Türkiye 10 Yıllık 9.48 NIKKEI 225* 19,532 0.06% ABD 10 Yıllık 2.15 BOVESPA 57,354 2.00% Brent Petrol* 66.5-0.12% SENSEX 27,491-0.10% Altın ($/ons)* 1,189-0.23% Makro ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2015 Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85 Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini 05.05 İşbank <ISCTR TI> 1Ç15 Sonuçları 819mn TL 892mn TL 926mn TL 12:00 Mart AB UFE 0.5% 0.3% 14:30 an Reel Efektif Döviz Kuru 104.05 15:30 Mart ABD Ticaret Dengesi -35.4 mlyr $ -39.4 mlyr $ 06.05 10:55 an Almanya Markit Bileşik PMI 54.2 54.2 11:00 an AB Markit Bileşik PMI 53.5 53.5 15:15 an ABD ADP İstihdam Değişimi 189 bin 185 bin 07.05 Enka İnşaat <ENKAI TI> 1Ç15 Sonuçları 353mn TL 362mn TL 347mn TL Tekfen Holding <TKFEN TI> 1Ç15 Sonuçları -197mn TL 66mn TL 98mn TL Ülker <ULKER TI> 1Ç15 Sonuçları 56mn TL 69mn TL 54mn TL Tofaş <TOASO TI > 1Ç15 Sonuçları 169mn TL 188mn TL 180mn TL Vakıfbank <VAKBN TI> 1Ç15 Sonuçları 683mn TL 433mn TL 451mn TL 09:00 Mart Almanya Fabrika Siparişleri -0.9% 1.5% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 262 bin 08.05 Yapı Kredi <YKBNK TI> 1Ç15 Sonuçları 525mn TL 503mn TL 502mn TL Bimaş <BIMAS TI> 1Ç15 Sonuçları 129mn TL 121mn TL 113mn TL Tüketici Fiyat Endeksi - an 2015 : Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda %1.63 artarak an ayında +%1.35 olan Bloomberg beklentisinin üzerinde gerçekleşti ve yıllık bazdaki enflasyon %7.91 seviyesine yükseldi. Teknosa <TKNSA TI> 1Ç15 Sonuçları : Zayıf talep devam ediyor... Vestel Elektronik <VESTL TI>, yılın ilk çeyreğinde 74mn TL net zarar etti. Migros ta <MGROS TI> daha önce belirlenen 26TL fiyat, TL ve Euro olmak üzere iki bileşene ayrılarak revize edilmiştir.
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2015 Tüketici Fiyat Endeksi - an 2015 : Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda %1.63 artarak an ayında +%1.35 olan Bloomberg beklentisinin üzerinde gerçekleşti ve yıllık bazdaki enflasyon %7.91 seviyesine yükseldi. TÜİK verilerine göre, TÜFE, aylık bazda %1.63 artarak an ayında +%1.35 olan Bloomberg beklentisinin üzerinde gerçekleşti ve yıllık bazdaki enflasyon %7.91 seviyesine yükseldi. (Mart 15: %7.61, Bloomberg beklentisi : %7.65) Hesaplamada, en fazla ağırlığa sahip Gıda ve Alkolsüz İçecekler (%24.45) aylık bazda %1.63 yıllık bazda ise %14.36 artış gösterdi. Gıda ve Alkolsüz İçecekler in yıllık bazdaki artışı an ayında da yükseldi ve yıllık bazda en fazla yükselen grup oldu. Makro Ve Şirket Haberleri Konut ise aylık bazda %0.41, yıllık bazda ise %8.21 yükseldi. Giyim ve Ayakkabı aylık bazda %12.3 artarak an ayında aylık bazda en fazla artan harcama grubu oldu (Yıllık bazda artış: %5.15). Lokanta ve Oteller grubu an ayında aylık bazda %1.27 artarken, yıllık bazda ise %13.34 artış göstererek yıllık bazda en fazla artan 2. grup oldu. Merkez Bankası an ayı Enflasyon Raporu nda açıkladığı üzere 2015 yılı enflasyonu beklentisini %4.1-6.9 (orta nokta : %5.5) aralığından %5.6-8.0 (orta nokta: Makro Ve %6.8) Şirket aralığına Haberleri yükseltmişti. Tüketici Fiyat Endeksi İstatistikleri- an'15 Ağırlık y/y a/a Tüketici Fiyat Endeksi 7.91% 1.63% Gıda ve Alk olsüz İçecek ler 24.45% 14.36% 1.63% Konut 16.41% 8.21% 0.41% Ulaştırma 15.54% -0.52% 0.42% Ev Eşyası 7.52% 6.79% 1.35% Giyim ve Ayak k abı 7.17% 5.15% 12.30% Lok anta ve Oteller 6.58% 13.34% 1.27% Alk ollü içecek ler ve tütün 5.29% 3.92% 0.02% Haberleşme 4.70% 3.95% 0.94% Eğlence ve Kültür 3.36% 7.76% 1.17% Eğitim 2.26% 7.88% 0.88% Sağlık 2.44% 7.75% 0.29% Çeşitli Mal ve Hizmetler 4.28% 9.90% 1.24% Kaynak: TUİK
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2015 Tüketici Fiyat Endeksi - an 2015 : Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda %1.63 artarak an ayında +%1.35 olan Bloomberg beklentisinin üzerinde gerçekleşti ve yıllık bazdaki enflasyon %7.91 seviyesine yükseldi. 10% 9% 8.3% 8% 7.3% 7.3% 7% 7.0% 8.9% 8.2% 7.9% 7.8% 9.4% 7.9% 7.7% 7.3% 7.4% 9.7% 8.4% 9.5% 9.3% 9.2% 8.9% 9.0% 9.2% 8.2% 7.6% 7.2% 7.9% 7.6% 6% 6.1% 6.5% 5% TÜFE (yıllık bazda)
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2015 Teknosa <TKNSA TI> 1Ç15 Sonuçları : Zayıf talep devam ediyor... Teknosa 1Ç15 te 10.3 milyon TL net zarar açıklayarak 16 milyon TL olan net zarar tahminimizin üzerinde gerçekleşmiştir. (CNBC-e konsensus 9 mn TL kar tahmini ile paralel). Talepdeki zayıflık 1Ç15 te de devam ederken Teknosa negatif %3 aynı mağaza büyümesi ve 4 net mağaza kapanışı ile %2.5 yıllık konsolide ciro daralması yaşadı. Teknosa için mevcut durumda TUT tavsiyemiz bulunurken 12 aylık hedef fiyatımız olan 10.10TL/hisse %34 lük prim potansiyeline işaret etmektedir. Hisseler 2015 tahminlerimize göre 21.9x F/K çarpanı ile benzerlerine göre %39 primli işlem görmektedir. Konsensus Ata Tahmini Açıklanan TL mn 1Ç15T 1Ç15T Sapma 1Ç15 1Ç14 y/y 4Ç14 ç/ç Net Satışlar 678 661 1% 666 683-2% 851-22% FAVÖK 10-2 -264% 3 5-42% 8 n.m. Net Kar -9-16 -36% -10-4 172% -7 45% FAVÖK Marjı 1.5% -0.3% 71 bps 0.4% 0.7% -29 bps 0.9% -49 bps Net Kar Marjı -1% -2% 87 bps -2% -1% -99 bps -1% -71 bps Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2015 Vestel Elektronik <VESTL TI>, yılın ilk çeyreğinde 74mn TL net zarar etti. Zayıf TV ve beyaz eşya satışlarına ek olarak güçlü baz etkisiyle, net satışlar yıllık bazda %7 artışla 1.8milyar TL a ulaştı. FAVÖK marjı %11 olarak gerçekleşmiş olsa da yüksek kur farkı diğerlerinin etkisiyle net karlılığa baktığımıza şirketin zarar ettiğini görüyoruz. Şirket, Euro/ABD$ paritesinin çeyreklik bazda %10 civarında düşmesiyle birlikte önemli ölçüde kur farkı zararı yazmıştır. Bilanço kalemlerine baktığımızda, net borç rakamının önceki çeyrekteki 1milyar TL seviyesinden 1.7milyar TL ye yükseldiğini görüyoruz. Net borçtaki bu artış, özellikle Zorlu Holding ten olan ticari olmayan alacaklardan dolayı artan fon ihtiyacından kaynaklanmaktadır. Migros ta <MGROS TI> daha önce belirlenen 26TL fiyat, TL ve Euro olmak üzere iki bileşene ayrılarak revize edilmiştir. Migros satın almasına ilişkin Rekabet Kurulu onayı geciktiği için AEH ve Moonlight Capital arasında varılan mutabakat sonrası, hisse satış sözleşmesinin süresinin uzatılmasına karar verilmiştir. Hisse alımı için Moonlight Capital a 1 adet hisse karşılığında ödenecek 26TL lik fiyatı, yaklaşık %57 si TL ve %43 ü Euro dan oluşmak üzere iki bileşene ayrılarak revize edilmiştir. Analist Yorumu: Bu satın alma, çağrı yükümlülüğü doğurmadığı için 26TL nin nasıl belirleneceği şu aşamada çok kritik değil.
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2015 ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim ISCTR 6.01-0.2% KCHOL 12.45-1.6% EREGL 4.56 1.3% GARAN 8.58 0.8% TOASO 16.45 0.3% TKFEN 4.93-1.4% KARSN 1.70 0.6% ALBRK 1.72-0.6% GSRAY 19.85 0.5% NTTUR 1.23 0.0% Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 05 Mayıs 2015 04/05/2015 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 04/05/2015 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) FINANS YAT. 143 120 23 ECZACIBASI MEN. 18 66-48 TERA MENKUL 100 79 21 TEB YATIRIM 232 254-22 DEUTSCHE SEC 54 34 20 CREDIT SUISSE MENKUL 38 58-21 HSBC YATIRIM 72 58 14 YATIRIM FINANSMAN 51 69-19 OYAK YATIRIM 52 39 13 TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 91 105-14 BURGAN YATIRIM MENKUL 83 75 8 GEDIK YATIRIM 282 292-10 UBS MENKUL 25 18 7 BGC PARTNERS MENKUL 15 21-6 MERRILL LYNCH 46 40 6 ZIRAAT YAT. 47 52-5 RENAISSANCE CAPITAL MENKUL 37 32 5 GARANTI YAT. 246 249-4 GLOBAL MENKUL 80 75 5 HALK YATIRIM 60 63-3 Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim 67 66 65 64 63 62 61 60 Oca 13 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 15 62.79 87000 84000 81000 78000 10 13 14 15 16 Hacim 17 20 21 22 24 27 28 29 Kapanış 30 May 4 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 30 an 2015 itibariyle Yabancı Takas Oranı %62.79 seviyesindedir.
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.