GÜNE BAŞLARKEN 10 Haziran 2013 GÜNDEM 10 Haziran Pazartesi 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.90% / Beklenti: 0.30% 09:45 Fransa İmalat Endeksi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -1.00% / Beklenti: 0.5% 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.90% / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: 1.40% / Beklenti: 2.40% 11:00 İtalya Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.80% / Beklenti: 0.0% 11:00 İtalya GSYH 1Ç13 (Çeyreklik) Önceki Veri: -0.50% / Beklenti: -0.50% PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 78,333 / 41,529 Değişim TL $ Günlük 3.21% 3.20% Aylık -15.16% -19.07% YBB 0.16% -5.61% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,170 2,211 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,799 1,538 Yabancı Takas Oranı 64.69% Gösterge Bileşik Faiz 6.55% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.84% Eurobond spread 226.10 Döviz Sepeti 2.1889 Günlük Değişim 0.56% PİYASALARA BAKIŞ Geçtiğimiz hafta Türk hisse piyasasına kısa vadedeki bakış açısını gösterecek olması nedeniyle önemsediğimiz Emlak GMYO nun ikincil halka arzının ertelendiği açıklandı. Söz konusu halka arzın ertelenmesi sonrasında Borsa İstanbul da haftaya satıcılı başlangıçyapılmasını öngörüyoruz. Türk Lirası nda değer kaybıyla başlandığı yeni haftada, BİST100 endeksinde açılış sonrasında 77500-77000 destek aralığı ön plana çıkabilir. Söz konusu destek bölgesinin korunabilmesi sınırlı tepki alımlarını yeniden gündeme getirebilir. Haftanın ilk gününde ajanda da yurtiçinde sanayi üretimi, yurtdışında ise Almanya ve İtalya daki tahvil ihaleleri takip edilecek. Cuma günü ABD de açıklanan istihdam verilerinin FED in tahvil alımlarını azaltması konusunda yeterince destekleyici olması hisse piyasalarını desteklerken, Asya da da bu etkinin endekslere katkı sağladığı görülüyor. Avrupa da da bu paralelde açılışta sınırlı yükselişler görülebilir. POLİTİKA ve EKONOMİ HABERLERİ Moody s açıklamaları: Moody's yayınladığı haftalık kredi görünüm raporunda, Türkiye'den politik rahatsızlık ne kadar yoğunlaşır ne kadar uzun sürer ise turizm gelirleri ve portföy yatırımı girişlerini azaltarak ödemeler dengesi riskleri konusunda kuşkuları o kadar artıracağını vurguladı. Moody's devam eden protestoların doğrudan yabancı sermaye girişlerini etkileyebileceğini de belirtti. Bununla birlikte Moody's, cari politik riskler ve ödemeler dengesi risklerinin Türkiye için vermiş olduğu kredi notu ve belirlediği görünümün kapsamı içinde olduğunu vurguladı. DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 295,693 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 84,563 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 11.1 10.2 9.4 FD/FVAÖK 8.4 7.4 6.7 F/DD (Bankalar) 1.4 1.2 1.1 Satış Büyümesi 12% 8% 8% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 6% 10% Kar Büyümesi (Banka) 20% 12% 7% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 9% 9% TEKNİK ANALİZ 78500 SEVİYESİ ALTINDA DALGALANMA SÜRÜYOR Cuma gününe satıcılı başlayan BİST100 endeksi 75000 desteğini korurken, söz konusu destek üzerindeki tepki alımlarıyla günü 78332 (+%3.21) seviyesinde tamamladı. 2437 puan yükselen endekste 93 hisse değer kazandı, 3 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %9 azalarak 4.112 mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin satıcılı eğilimle güne başlamasını bekliyoruz. Cuma günü 78500 direncine yaklaşılması nedeniyle öngördüğümüz kar satışlarının açılışla birlikte etkisini sürdüreceğini öngörüyoruz. 77500-77000 aralığı olası geri çekilmelerde izleyeceğimiz destek bölgesi olurken, 77000 desteği altında 75000 riski yeniden yükselecektir. Kısa vadede öne çıkan 75000-78500 aralığındaki dalgalanmada, toparlanmanın ivme kazanması açısından 78500 direnci aşılmalıdır. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık ve Sigorta Sektörü: Tüketici Koruma Kanunu na göre kredi alırken sigorta yaptırma zorunluluğu ortadan kalkıyor Havayolu Sektörü: DHMİ Mayıs ayı istatistik sonuçlarına göre 5A13 de yolcu sayısı yıllık %15.9 artışla 51.1mn. (+) AKFEN AL: Akfen, Karasular ın kalan %60 hissesinin Aquila ya satışının tamamladı. AKSEN TUT: EPDK, Aksa Enerji nin Grup şirketi olan Aksa Elektrik in Irak a elektrik ihracatına onay verdi. (+) EKGYO TUT: EKGYO halka arzı, ulusal piyasalardaki dalgalanmalar nedeniyle konjonktürün daha uygun olacağı bir tarihte yapılmak üzere geri çekildi. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Geçtiğimiz hafta Türk hisse piyasasına kısa vadedeki bakış açısını gösterecek olması nedeniyle önemsediğimiz Emlak GMYO nun ikincil halka arzının ertelendiği açıklandı. Söz konusu halka arzın ertelenmesi sonrasında Borsa İstanbul da haftaya satıcılı başlangıç yapılmasını öngörüyoruz. Türk Lirası nda değer kaybıyla başlandığı yeni haftada, BİST100 endeksinde açılış sonrasında 77500-77000 destek aralığı ön plana çıkabilir. Söz konusu destek bölgesinin korunabilmesi sınırlı tepki alımlarını yeniden gündeme getirebilir. Haftanın ilk gününde ajanda da yurtiçinde sanayi üretimi, yurtdışında ise Almanya ve İtalya daki tahvil ihaleleri takip edilecek. Cuma günü ABD de açıklanan istihdam verilerinin FED in tahvil alımlarını azaltması konusunda yeterince destekleyici olması hisse piyasalarını desteklerken, Asya da da bu etkinin endekslere katkı sağladığı görülüyor. Avrupa da da bu paralelde açılışta sınırlı yükselişler görülebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %6.70 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin kapanışı da %6.46 oldu. Bu sabaha %6.80 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %6.50-7.20 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 147-171 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 164.1 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $179.6 seviyesinde. Döviz Piyasası: Euro, dolar karşısında Cuma gününü 1.3215 seviyesinden kapandı, sabah itibariyle /$ paritesi 1.3197, $/Yen paritesi 98.2, /Yen paritesi 129.6 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise Cuma günü sepet bazında 2.1793 seviyesinde değer kazancıyla kapattı. Bu sabaha 1.8860 seviyesinden başlayan $/TL nin gün içinde 1.8730-1.9050 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.88 ve 1.8730 destek, 1.8940 ve 1.9050 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden iyi gelmesiyle birlikte ABD borsaları günü yükselişle kapattı. Açıklanan veriye göre tarım dışı istihdam Mayıs ayında 175.000 kişi artarken, işsizlik oranı %7.6 olarak açıklandı. Gün sonunda Dow Jones %1.38, S&P 500 ise %1.28 değer kazandı. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.16, Brent petrol varil fiyatı ise $104.6 seviyesinde. Asya da Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0.27 ekside, Japonya da ise borsalar %3.78 değer kazancıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle %0.13 artıda. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,385, gümüş ise $21,8 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,500, paladyum ise $757 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $324 seviyesinden işlem görüyor. EKONOMİ HABERLERİ Moody s açıklamaları: Moody's yayınladığı haftalık kredi görünüm raporunda, Türkiye'den politik rahatsızlık ne kadar yoğunlaşır ne kadar uzun sürer ise turizm gelirleri ve portföy yatırımı girişlerini azaltarak ödemeler dengesi riskleri konusunda kuşkuları o kadar artıracağını vurguladı. Moody's devam eden protestoların doğrudan yabancı sermaye girişlerini etkileyebileceğini de belirtti. Bununla birlikte Moody's, cari politik riskler ve ödemeler dengesi risklerinin Türkiye için vermiş olduğu kredi notu ve belirlediği görünümün kapsamı içinde olduğunu vurguladı. 2
TEKNİK ANALİZ 78500 SEVİYESİ ALTINDA DALGALANMA SÜRÜYOR BİST100 (Günlük, TL) Cuma gününe satıcılı başlayan BİST100 endeksi 75000 desteğini korurken, söz konusu destek üzerindeki tepki alımlarıyla günü 78332 (+%3.21) seviyesinde tamamladı. 2437 puan yükselen endekste 93 hisse değer kazandı, 3 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %9 azalarak 4.112mnTL olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin satıcılı eğilimle güne başlamasını bekliyoruz. Cuma günü 78500 direncine yaklaşılması nedeniyle öngördüğümüz kar satışlarının açılışla birlikte etkisini sürdüreceğini öngörüyoruz. 77500-77000 aralığı olası geri çekilmelerde izleyeceğimiz destek bölgesi olurken, 77000 desteği altında 75000 riski yeniden yükselecektir. Kısa vadede öne çıkan 75000-78500 aralığındaki dalgalanmada, toparlanmanın ivme kazanması açısından 78500 direnci aşılmalıdır. BİST100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar HURGZ, ISCTR *BİST100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir 3
SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık ve Sigorta Sektörü: Tüketici Koruma Kanunu na göre kredi alırken sigorta yaptırma zorunluluğu ortadan kalkıyor Hürriyet Gazetesi nde yer alan haberde şu anda mecliste bekleyen Tüketicinin Korunması Hakkında Kanun a göre, başta konut finansmanı kredileri dahil olmak üzere tüm kredilerde, tüketicinin talebi olmaksızın sigorta yapılamayacak. Banklalar özellikle son dönemde çapraz satış faaliyetleri ile sigorta satışlarından önemli oranda komisyon gelirleri elde ediyor. Bu uygulama bir miktar bu gelirlerin azalmasına neden olacaktır. Ancak, tüketici daha riskli konuma geldiği için yeni uygulama kredi fiyatlamalarını bir miktar yukarı taşıyabilir, dolayısıyla bankalar gelir kayıplarını bu yolla telafi edebilirler. Bankalar için etkisi nötr. Sigorta şirketleri için ise bu tarz krediler karlı segmentler olduğu için halihazırda düşük karlılığı olan sektör için olumsuz etki yaratacaktır. Havayolu Sektörü: Türkiye genelinde 2013 yılı Mayıs ayı yolcu trafiği yıllık %17 artışla 13.6mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı yıllık %17 artışla 6.5mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %17 artışla 7.2mn. 5A13 de ise yolcu trafiği yıllık %15.9 artışla 51.1mn oldu. İç hat yolcu sayısı yıllık %15.5 artışla 28.3mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %16.3 artışla 22.8mn. TAV Havalimanları nın işletmekte olduğu en büyük havalimanı olan İstanbul Atatürk Havalimanı nda yolcu trafiği 5A13 de yıllık bazda %19 artarak 19.8mn yolcu (6.7mn iç hat, 13.2mn dış hat) olarak gerçekleşti. İstanbul Sabiha Gökçen Havalimanı ise 5A13 de yıllık %17 artışla 6.3mn yolcuya (2.2mn iç hat, 6.3mn dış hat) hizmet verildi. ŞİRKET HABERLERİ AKFEN AL (Son Fiyat:TL4.72, P.Değeri:TL1,374mn): Akfen ve Aquila HydropowerINVEST arasında, Karasular Enerji Üretimi ve Ticaret Anonim Şirketi'nde kalan %60 hissenin tamamının devrine dair hisse satışı tamamlandı. Hatırlanacağı gibi 26 MW Kurulu Güç' e sahip Karasular'daki %40 hisse de 30 Kasım 2012 tarihinde 22.9mn Euro bedelle Aquila HydropowerINVEST Investitions GmbH & Co. KG'ye satılmıştı. AKSEN TUT (Son Fiyat: TL3.45 / Piyasa Değeri: TL2,115mn): Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK), Aksa Enerji nin Grup şirketi olan Aksa Elektrik ve Kartet in Irak ın Musul Bölgesine elektrik ihracatına onay verdi. Aksa Elektrik in kapasite tahsis ihalesini kazanması durumunda Irak'a 150MW gücünde, yılda 1 milyar kwh elektrik ihraç edecek olup; ihraç edeceği bu elektriği Aksa Enerji ve bağlı ortaklıklarının bölgedeki santralleri ile yapacağı üretimden karşılaması planlanmaktadır. (+) EKGYO TUT (Son Fiyat: TL3.09 / Piyasa Değeri: TL7,725mn): Emlak Konut GYO halka arzında ulusal piyasalardaki dalgalanmalar nedeniyle Yurtiçi ve yurtdışı Konsorsiyum liderleri ikincil halka arzın konjonktürün daha uygun olacağı bir tarihte yapılmak üzere geri çekildi. Hatırlanacağı üzere Emlak Konut 2.5mlr TL çıkarılmış sermayesi 3.8mlr TL ye çıkararak artırılan 1.3mlr TL nominal değerli payları halka arz edecektir. EKGYO hisse senetleri için halka arz hisse fiyat aralığı 2.65 3.10TL olarak belirlenmişti. Halka arz sürecinde hisseler 31 Mayıs 12 Haziran tarihleri arasında işleme durdurulmuştu. 4
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Is Girisim Srmy. Y.O. ISGSY 11.06.2013 0 15 58.0 2.99 Bastas Baskent Cimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.60 Ege Profil EGPRO 5.9 0.0994 2% 4.88 Euro B Tipi Men. Kiy. Y.OEMBYO 0.2 0.0120 2% 0.70 Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.67 Euro Trend Y.O. ETYAT 0.1 0.0089 1% 0.67 Good-Year GOODY 9.9 0.8330 2% 51.50 Net Holding NTHOL 70.8 0.1936 9% 2.18 Nuh Cimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 11.15 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.01 Derimod DERIM 0 0 5.4 6.60 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.01 Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.72 Matas Matbaacilik MATAS 0 63 8.0 2.84 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 3.69 Osmanli Menkul Deg. OSMEN 100 0 6.1 2.05 Selcuk Gida SELGD 286 0 21.3 0.46 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 5.03 Dogusan DOGUB 25 0 20.0 1.13 Arsan Tekstil ARSAN 0 25 47.1 2.15 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.33 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 9.35 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 3.81 Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 29.90 Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162.0 0.28 Borusan Boru BRSAN 0 400 28.4 32.30 T.S.K.B. TSKB 0 15 1100.0 2.32 Is Finansal Kiralama ISFIN 0 9 389.0 1.07 Halk G.M.Y.O. HLGYO 0 5 662.5 1.27 Finansbank FINBN 0 5 2565.0 3.20 Sise Cam SISE 0 5 1500.0 2.93 Soda Sanayii SODA 0 8 425.0 2.35 Trakya Cam TRKCM 0 2 693.7 2.73 Anadolu Cam ANACM 0 4 398.2 2.85 Vakif Fin. Kir. VAKFN 0 8 60.0 1.33 Turk Hava Yollari THYAO 0 15 1200.0 8.08 Enka Insaat ENKAI 0 14 2800.0 5.34 Vakif G.M.Y.O. VKGYO 0 1 105.0 3.90 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 0 100 151.8 82.00 Fenis Aluminyum FENIS 0 11 45.5 2.03 Ittifak Holding ITTFH 0 100 30.0 4.94 Garanti Y.O. GRNYO 0 7 30.0 0.71 Karel Elektronik KAREL 0 20 45.0 2.39 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150.0 3.57 Anadolu Hayat Emek. ANHYT 0 17 300.0 5.28 Garanti Faktoring GARFA 0 279 21.0 7.90 Kardemir (A) KRDMA 0 20 185.2 2.20 Kardemir (B) KRDMB 0 20 92.1 3.94 Kardemir (D) KRDMD 0 20 601.4 1.54 Pimas PIMAS 100 0 18.0 3.51 Milpa MIPAZ 40 0 127.4 1.37 Akdeniz Guvenlik HizmetAKGUV 0 43 12.2 14.85 Reysas G.M.Y.O. RYGYO 0 14 190.0 0.69 5
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 07.06.2013 06.06.2013 Değişim Akbank 8.28 8.00 3.50% Akfen Holding 4.72 4.60 2.61% Migros 22.00 20.25 8.64% Sabanci Holding 10.44 9.95 4.92% Turkcell 10.60 10.55 0.47% Trakya Cam 2.73 2.61 4.60% T. Vakiflar Bankasi 5.40 5.20 3.85% Yapi Ve Kredi Bankasi 5.04 4.82 4.56% Portföyümüzün Getirisi 4.14% BİST-100 78,333 75,895 3.21% Relatif Performans 0.90% AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 7% 60% 53% 4% 2% 4% 45% 1% 30% -2% -2% 15% 14% -5% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 7 Haziran tarihinde hesaplanmıştır. 6
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 8.6 8.0 1.21 1.07 14.7% 14.6% Akbank AKBNK AL 8.28 11.40 38% 17,559 88.0 9.8 8.8 1.34 1.19 14.4% 14.4% Garanti Bankası GARAN - 8.80 - - 19,595 196.9 - - - - - - Halk Bankası HALKB TUT 17.90 20.70 16% 11,862 115.4 8.2 7.7 1.53 1.32 20.3% 18.3% İş Bankası ISCTR TUT 6.12 7.80 27% 14,601 139.7 8.2 8.4 1.08 0.98 13.9% 12.3% Vakıfbank VAKBN AL 5.40 7.30 35% 7,157 68.5 7.7 6.9 0.99 0.88 13.7% 13.4% YKB YKBNK AL 5.04 7.00 39% 11,615 71.6 8.6 7.7 1.14 1.00 13.5% 13.9% TSKB TSKB TUT 2.32 2.70 16% 1,353 2.4 7.6 7.0 1.25 1.09 17.7% 16.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4.72 7.15 52% 728 5.7 10.1 6.8 3,433-60% Doğan Holding DOHOL TUT 0.93 1.34 44% 1,208 18.3 19.0 15.7 3,731-39% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.73 0.95 30% 774 10.6 13.2 10.2 1,928-24% Koç Holding KCHOL TUT 9.90 11.48 16% 13,310 24.4 10.6 10.1 29,824-16% Sabancı Holding SAHOL AL 10.44 13.01 25% 11,294 26.4 11.3 9.3 27,792-23% Şişe Cam SISE TUT 2.93 3.46 18% 2,330 23.1 9.1 7.4 5,378-18% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 3.09 3.42 11% 4,096 24.4 11.6 11.8 10.0 10.1 1.8 İş GYO ISGYO TUT 1.44 1.71 19% 481 2.2 9.6 10.7 8.0 8.8 0.9 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.25 1.60 28% 398 4.7 10.1 5.2 13.3 7.4 0.7 Torunlar GYO TRGYO TUT 3.80 4.30 13% 1,007 2.5 3.7 3.6 12.4 9.1 0.7 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 11.8 10.6 7.4 6.7 1.0 0.9 Adana Çimento ADANA TUT 4.36 3.90-10% 204 0.4 12.5 12.1 8.9 8.5 2.2 1.9 Anadolu Efes AEFES TUT 24.30 30.94 27% 7,628 5.9 18.8 17.0 10.5 9.7 2.3 2.1 Akçansa AKCNS TUT 11.85 10.30-13% 1,203 0.9 16.8 13.8 10.6 9.4 2.2 2.0 Ak Enerji AKENR TUT 1.55 2.10 35% 599 9.2 - - 15.7 12.6 3.4 2.6 Aksa Enerji AKSEN TUT 3.45 5.20 51% 1,122 3.8 14.9 13.9 8.5 7.3 1.5 1.4 Anadolu Cam ANACM AL 2.85 3.96 39% 602 2.0 8.9 6.7 5.4 4.8 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE TUT 1.51 2.42 60% 88 1.1 10.2 6.6 12.1 9.7 0.9 0.8 Arçelik ARCLK TUT 12.70 13.80 9% 4,550 9.0 12.5 11.6 8.3 7.5 0.9 0.8 Aygaz AYGAZ TUT 10.80 11.09 3% 1,718 3.2 12.8 12.2 12.6 12.2 0.5 0.5 Banvit BANVT AL 3.73 5.00 34% 198 2.4 11.0 8.9 8.7 7.3 0.6 0.5 BİM BIMAS TUT 82.00 98.70 20% 6,599 12.9 28.7 24.1 18.8 15.9 1.0 0.8 Bimeks BMEKS TUT 1.43 1.50 5% 91 0.9 24.5 24.5 6.4 6.4 0.4 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 29.80 32.30 8% 632 2.3 30.6 23.4 13.8 11.7 0.5 0.4 Bolu Çimento BOLUC TUT 2.09 2.05-2% 159 0.4 12.2 10.6 7.0 6.6 1.3 1.2 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 52.00 50.45-3% 7,013 4.6 31.9 30.5 19.0 16.9 3.0 2.6 Çimsa CIMSA TUT 12.90 11.10-14% 924 1.7 13.6 12.1 9.0 8.5 2.2 2.1 Doğuş Otomotiv DOAS - 11.35 - - 1,324 2.6 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.34 6.37 19% 7,927 9.7 12.8 13.1 7.9 7.3 1.0 0.9 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.14 2.36 10% 3,971 35.2 11.3 9.1 7.2 6.2 1.0 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 24.40 25.08 3% 4,539 4.7 12.1 11.9 11.9 11.5 1.0 0.9 Hürriyet HURGZ TUT 0.81 1.10 36% 237 3.1 13.6 10.4 7.1 6.5 0.9 0.9 Indeks INDES AL 4.38 6.55 50% 130 0.9 9.6 8.0 5.3 4.8 0.2 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 4.07 5.95 46% 561 19.6 8.3 7.2 - - - - Karsan KARSN TUT 1.33 1.30-2% 183 3.6 20.3 19.2 16.5 16.1 0.7 0.8 Koza Maden KOZAA TUT 3.58 5.26 47% 737 21.3 5.9 5.4 0.4 0.4 0.3 0.2 Koza Altın KOZAL TUT 28.60 44.00 54% 2,312 15.4 7.3 6.6 4.5 4.1 3.5 3.2 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.54 1.92 24% 491 17.4 5.7 4.7 4.8 4.0 0.9 0.7 Logo Yazılım LOGO TUT 4.80 5.68 18% 64 0.8 8.1 7.1 5.9 5.5 2.0 1.8 Mardin Çimento MRDIN TUT 4.68 4.59-2% 272 0.3 11.6 8.8 8.5 7.2 2.4 2.1 Migros MGROS AL 22.00 28.00 27% 2,076 23.4 32.9 24.5 11.6 10.3 0.7 0.7 Petkim PETKM TUT 2.89 3.45 19% 1,532 39.5 20.8 16.8 13.4 10.9 0.6 0.6 Tat Konserve TATKS TUT 2.54 2.70 6% 183 1.9 18.2 9.1 9.4 6.3 0.6 0.5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 11.25 12.56 12% 2,167 13.4 11.9 10.5 6.9 6.2 2.1 1.9 Tekfen Holding TKFEN TUT 6.34 8.14 28% 1,244 7.6 13.8 11.6 6.1 5.4 0.4 0.4 Turkcell TCELL AL 10.60 14.10 33% 12,363 69.6 10.7 9.4 5.7 5.2 1.7 1.6 Türk Hava Yolları THYAO TUT 8.08 9.01 11% 5,140 78.8 8.0 6.6 5.9 5.0 1.0 0.9 Tofaş TOASO TUT 12.85 13.14 2% 3,406 7.4 14.4 14.1 8.3 8.2 1.0 1.0 Trakya Cam TRKCM AL 2.73 3.62 33% 1,004 8.2 13.0 8.7 5.7 4.3 1.3 1.0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.64 - - 12,321 18.3 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 61.25 64.29 5% 1,733 4.1 11.7 11.0 10.9 9.7 1.6 1.5 Tüpraş TUPRS TUT 44.60 54.57 22% 5,921 24.0 9.3 8.7 8.8 8.0 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.20 5.31 2% 341 0.1 10.3 9.0 6.8 6.4 2.2 2.1 BİST-100 XU100 78,333 96,254 23% 250,870 1,586 10.2 9.4 7.4 6.7 1.0 0.9 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 7
VERİ AKIŞI 10 Haziran Pazartesi 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.90% / Beklenti: 0.30% 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -2.50% / Beklenti: -4.0% 09:45 Fransa İmalat Endeksi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -1.00% / Beklenti: 0.5% 09:45 Fransa İmalat Endeksi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -4.90% / Beklenti: -3.5% 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.90% / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: 1.40% / Beklenti: 2.40% 11:00 İtalya Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.80% / Beklenti: 0.0% 11:00 İtalya Sanayi Üretimi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -5.20% / Beklenti: 3.60% 11:00 İtalya GSYH 1Ç13 (Çeyreklik) Önceki Veri: -0.50% / Beklenti: -0.50% 11:00 İtalya GSYH 1Ç13 (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -0.30% / Beklenti: -0.30% 12:30 Almanya tahvil satacak. 15:50 Fransa tahvil satacak. 11 Haziran Salı Japonya da Dünya Ekonomik Forumu toplanacak. BoJ Faiz Kararı açıklanacak. 02:50 Japonya Para Arzı (Mayıs) (Yıllık). Önceki Veri: 2.60% / Beklenti: 2.80% 10:00 AB ECB üyesi Liikanen Finlandiya da konuşacak. 10:00 Türkiye GSYH 1Ç13 (Çeyreklik) Önceki Veri: 0.00% / Beklenti: 4.0% 10:00 Türkiye GSYH 1Ç13 (Yıllık) Önceki Veri: 1.40% / Beklenti: 2.2% 10:00 Türkiye Cari Denge (Nisan) Önceki Veri: -5.40 mlr. / Beklenti: -8.40 mlr 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: 0.70% / Beklenti: 0.0% 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -1.40% / Beklenti: -0.60% 11:30 İngiltere İmalat Endeksi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -1.10% / Beklenti: -0.20% 11:30 İngiltere İmalat Endeksi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -1.40% / Beklenti: -0.30% 12:30 İngiltere tahvil satacak. 17:00 ABD Toptan Satış Stokları (Nisan) Önceki Veri: 0.40% / Beklenti: 0.20% 23:30 ABD API Ham petrol stokları Önceki Veri: 532Bin / Beklenti: m.d 8
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr 9