ER-BAKIR LIK BAKIR BÜLTENİ 44. (28 Ekim-01 Kasım) 05 Kasım, Salı LME VERİLERİ (/t) (GBP/t) 3 AYLIK LIK VE YILLIK ÖNCEKİ ORT. ($/t) 2018 YILSONU LME ($/t) DEL NOTIZ DEL NOTIZ ( /100Kg) DEL NOTIZ HIGH 28.10.2019 5.888,50 5.311,18 4.588,56 5.910,00 5.824,70 1,10 5.965,00-1,28 539,65 542,52 29.10.2019 5.879,50 5.298,76 4.572,64 5.902,00 5.824,70 0,94 5.965,00-1,43 538,62 541,49 30.10.2019 5.883,00 5.293,32 4.565,77 5.913,00 5.824,70 1,00 5.965,00-1,37 538,16 541,03 31.10.2019 5.825,00 5.222,81 4.495,29 5.850,00 5.824,70 0,01 5.965,00-2,35 530,89 533,74 01.11.2019 5.797,00 5.207,98 4.479,56 5.819,00 5.824,70-0,48 5.965,00-2,82 529,42 532,28 5.854,60 5.266,81 4.540,37 5.878,80 535,35 538,21 COMEX ALTIN - GÜMÜŞ BAKIR VERİLERİ COMEX SETT. $/lb ALTIN AM-FIX /Ons ALTIN PM-FIX /Ons GÜMÜŞ FIX Cent/Ons LME (Ton) LME COMEX SHFE LME-CMX- SHFE TOPLAM (Ton) 28.10.2019 2,6725 1505,05 1492,40 18,055 250750 89,71 34983 143010 428743 29.10.2019 2,6825 1492,75 1486,75 17,660 270325 104,52 35318 143010 448653 30.10.2019 2,6805 1490,15 1492,10 17,955 263400 99,28 36025 143010 442435 31.10.2019 2,6330 1506,40 1510,95 18,055 255025 92,94 36285 149911 441221 01.11.2019 2,6510 1509,85 1508,80 18,120 251425 90,22 36549 149911 437885 2,6639 1500,84 1498,20 17,969 KALAY KURŞUN LME BASE METAL VERİLERİ ÇİNKO ALÜMİNYUM NİKEL AL. ALAŞIM GIRM BAKIR ( /Ton) 28.10.2019 16.900,00 2.232,00 2.577,00 1.727,00 16.680,00 1.330,00 5.507,00 29.10.2019 16.725,00 2.267,00 2.586,00 1.737,50 16.680,00 1.350,00 5.497,00 30.10.2019 16.800,00 2.255,50 2.563,50 1.746,50 16.900,00 1.370,00 5.492,00 31.10.2019 16.750,00 2.210,00 2.543,00 1.742,50 16.835,00 1.370,00 5.419,00 01.11.2019 16.575,00 2.176,00 2.541,00 1.766,00 16.750,00 1.370,00 5.404,00 16.750,00 2.228,10 2.562,10 1.743,90 16.769,00 1.358,00 5.463,80 TCMB DÖVİZ KURLARI REUTERS 11:00 FX FIXING KURLARI GBP GBP 28.10.2019 5,7584 5,7688 6,3996 6,4111 5,7352 5,7476 6,3598 6,3747 7,3686 7,3868 29.10.2019 5,7584 5,7688 6,3996 6,4111 - - - - - - 30.10.2019 5,7584 5,7688 6,3996 6,4111 5,7348 5,7448 6,3771 6,3905 7,3927 7,4079 31.10.2019 5,7363 5,7466 6,3772 6,3887 5,7064 5,7163 6,3683 6,3811 7,3829 7,3975 01.11.2019 5,7083 5,7186 6,3715 6,3830 5,7193 5,7300 6,3839 6,3970 7,4174 7,4318 5,7440 5,7543 6,3895 6,4010 5,7239 5,7347 6,3723 6,3858 7,3904 7,4060
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Brexit, Çin-ABD anlaşmasına ilişkin haber akışı, FED toplantısı ve Çin ve ABD de açıklanan veriler vardı. Trump'ın Çin ile ilk aşama ticaret anlaşmasının taslağını ortaya koymasından bu yana, yatırımcılar iki ülkenin ticaret anlaşmasına varmasını bekliyorlar. ABD'li bir yetkili, hazırlanan ara metnin, Şili'de 16-17 Kasım tarihlerinde gerçekleştirilecek APEC zirvesinde imzaya hazır olmayabileceğini söylemişti. Trump ve diğer üst düzey ABD'li yetkililer 16 aydır süregelen ticaret savaşına son vermek üzere yapılan müzakerelerin iyi gittiğini ve anlaşmanın Şili'ye yetişmemesinin çok büyük bir sorun olmayacağını belirttiler. Ancak Şili'nin APEC zirvesini iptal etmesinin ardından, Trump, iki tarafın yakında "Birinci Aşama" ticaret anlaşmasının imzalanması için yeni bir mekan açıklayacağını söyledi. Bu açıklama ABD ve Çin'in ticaret savaşını sona erdirmeye yönelik çabaların devam ettiğini gösterirken; bu iyimserlik Bloomberg'de yer alan ve adı açıklanmayan Çinli yetkililere dayandırılan haberin kapsamlı ve uzun vadeli bir ticaret anlaşmasının mümkün olup olmadığı konusundaki şüpheleri artırmasının ardından bir miktar zedelendi. Ancak Cuma günü Çin Ticaret Bakanı nın ABD ile temel prensiplerde anlaştıklarını belirtmesi anlaşma ümitlerinin yeniden canlandırdı. İngiltere Başbakanı Boris Johnson'ın Salı günü yapılan oylamada Brexit konusundaki çıkmazı kırmak için erken seçimlere gidilmesi konusunda parlamentodan onay almasının ardından, İngiltere'de Aralık ayında seçim yapılacak. AB, Pazartesi günü İngiltere'nin Brexit'i 31 Ocak 2020'ye erteleme talebini kabul etti. LME bakır Çin-ABD arasında ticaret anlaşmasının imzalanmasına artık çok yakın olunduğu beklentisiyle Salı günü $5941.5 ile 16 Eylül den bu yana en yüksek seviyeyi test etti. Ancak hafta ortasına doğru Çin ile ABD nin yakında anlaşacağına dair umutların azalmasının yanı sıra LME depolarına giriş yapan yüksek miktarları bakırın arzın büyük olduğu beklentisine neden olmasıyla LME bakır $5900 ün üzerinde tutunamadı. LME alüminyum, Şanghay ve LME alüminyum stoklarındaki sert düşüşten, 2019 yılı için oluşması beklenen yaklaşık 650.000 tonluk arz açığından, elektrikli araç üretimindeki artış ve anti-plastik eğiliminin alüminyum ambalaj talebini arttırmasından bulduğu destekle, geçtiğimiz haftayı 3 ün üzerinde primle kapattı. ABD-Çin ticaret savaşı ve Brexit belirsizliği artırdı, ancak birçok ekonomide faiz oranları zaten son derece düşük olduğu için merkez bankaları para politikasını sert bir şekilde gevşetmek konusunda isteksiz davranıyor. Fed 29-30 Ekim deki toplantısında art arda 3. kez faiz indirimine gitti ve ABD ekonomisindeki güçlü yanları gerekçe göstererek daha fazla parasal gevşemenin olası olmadığını belirtti. Fed, beklentilere paralel 25 baz puan faiz indirimine giderek, fonlama faizinde hedef aralığı 1.50 1.75 aralığına çekti. Ancak Fed Başkanı Jerome Powell ABD ekonomisinde güçlü alanlar bulunduğundan, ek faiz indirimlerinin olası olmadığının sinyali verdi. Yen Japonya Merkez Bankası'nın son derece gevşek para politikasını beklendiği gibi sabit tutması, ancak para politikasının yakın gelecekte izleyeceği seyri gösteren ileriye dönük yönlendirme metninde değişiklik yapmasının ardından dolar karşısında değer kazandı.
Dolar endeksi Fed'in bu yıl art arda üçüncü kez faiz indirimine gitmesinin ardından 30 Ekim de 17 Ekim'den bu yana en yüksek seviyesine yükseldi. Ancak Powell ın ekonomi kötüye gitmedikçe daha fazla indirim olmayacağı sinyalini de vermesinin ardından geriledi. Çin de Perşembe günü açıklanan zayıf resmi PMI verisinden (49.3) sonra Cuma sabahı açıklanan özel PMI Çin imalat sanayi için daha olumlu bir resim çizdi. 51.4 ten 51.0 e gerilemesi beklenen PMI 51.7 olarak açıklandı, ihracat siparişleri ve üretimin yükselmesiyle imalat PMI Ekim'de iki yıldan uzun süredir en hızlı artışını kaydetti. Asya borsaları Çin imalat PMI verisindeki beklenmeyen yükselişin etkisiyle Cuma günü yükseldi. Çin endeksleri haftayı küçük primlerle kapattı. ABD'de Cuma açıklanan beklentilerden kuvvetli tarım dışı istihdam verisi yatırımcının hisse senedi gibi riski varlıklara olan iştahını artırdı. Tarım dışı istihdam 85k olan piyasa beklentisinin üzerinde 128k olarak açıklanırken, önceki ayda 136k olarak açıklanan veri 180k olarak revize edildi. Bunlara ek olarak Çin Ticaret Bakanı nın ABD ile temel prensiplerde anlaştıklarını belirtmesi endekslerdeki pozitif havaya yardımcı oldu. İki ülkenin ticaret anlaşmasına varabilmesi önünde bazı engeller olsa da ABD'nin S&P 500 endeksi Cuma günü 1, Nasdaq 1.1 yükselerek yeni rekordan kapandı. Geçtiğimiz haftayı Çin-ABD ticaret görüşmelerinde temel prensiplerde anlaşıldığı yönündeki haberlerin etkisinde primli kapatan hisse senedi piyasaları yeni haftaya da yükselişle başladı. Önde gelen Avrupa endekslerinin tamamı dün günü yükselişle tamamladı. S&P ve Nasdaq ın ardından Dow Jones endeksi de piyasa açılışında rekor seviyeye ulaştı, 3 büyük endeks günü 0.37-0.56 primlerle kapattı. Ticaret gelişmelerinde ilk faz anlaşmanın yakın olduğuna dair haberler başta altın ve ABD 10 yıllık tahvilleri olmak üzere güvenli limanlara olan talebi azaltıyor. ABD ve Çin 16 aydır devam eden ticaret savaşında birbirlerinin mallarına gümrük vergileri getirerek ve küresel resesyon endişesi yaratmıştı. Ticaret savaşını çözme konusundaki herhangi bir ilerleme, doları ve riskli varlıkları destekleyebilir, ekonomik görünümle ilgili endişeleri azaltabilir ve sert parasal gevşemeye yönelik ihtiyacı azaltabilir.
Brexit belirsizliği Ocak sonuna kadar ertelenirken alınan erken seçim kararı sonrasında 1.30 seviyelerini test eden GBP paritesi dolar kazanımlarına paralel olarak günü 0.4 kayıpla kapattıktan sonra bugün 0.14 primle 1.29 seviyesinden işlem görüyor. paritesi ise ilk işlem gününü 0.35 kayıpla 1.1126 seviyesinden kapattı. Bugün 0.22 kayıpla 1.1100 5 seviyesinden işlem gören parite için 1.1123 seviyesinde bulunan 100 günlük hareketli ortalama ilk ve en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. Asya borsaları, ABD ve Çin'in ticaret savaşında anlaşmaya yaklaştığı yönündeki işaretler ve ABD ekonomisinin güçlü ve tüketici odaklı büyüme kaydetmeye hazırlandığı iyimserliğiyle yükseldi. Şanghay bileşik endeksi bu sabah 0.54 primli kapandı. S&P 500 endeksinin vadeli kontratları ABD'nin 1 Eylül'de Çin'den ithal 112 milyar dolar değerinde ürüne getirdiği 15 gümrük vergisini geri almayı düşündüğünü bildiren Financial Times haberinin ardından 0.23 yükseldi. Bu haber, Beijing ve Washington'un Cuma günkü ticaret müzakerelerinde ilerleme kaydedildiğini söylemeleri ve ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross'un ABD şirketlerinin Huawei Technologies'e ürün satma lisanslarının "çok kısa süre içinde" verileceğini söylemesinin ardından geldi. ABD'de tarım dışı istihdam, Ekim ayında General Motors'taki grevden kaynaklanan düşüşün diğer bölgelerdeki kazanımlarla dengelenmesi nedeniyle 128k ile beklentilerin üzerinde arttı ancak artış hızı önceki aya göre yavaşladı. Bu veri tüketicilerin bir süre daha yavaşlayan ekonomiyi desteklemeye devam edeceği konusunda güvence sağladı. Şili de 6 şiddetinde meydana gelen deprem, hasar bırakmadı, dolayısıyla bakır fiyatı üzerinde bir etkisi olmadı. LME bakır piyasalar genelindeki iyimserlikten destekle dün günü 0.36 primle kapattı. Antofagasta Plc Şili de ülke çapımda yaşanan protestolar nedeniyle, üretimde yavaşlama beklediğini açıkladı. LME bakır, Çin ve ABD nin anlaşmaya yakın olduğuna dair umutlar ve arz tarafındaki endişelerden destekle bugün $5947 ye kadar yükseldi, 1 primle $5945 ten işlem görmeye devam ediyor. Makro veri tarafında Michigan Tüketici güven endeksi ile Çin de açıklanacak ticaret verileri izlenecek. Ayrıca cumartesi günü Çin de enflasyon verileri açıklanacak. HABERLER BHP genel müdürü Andrew Mackenzie, Şili deki kitlesel sivil huzursuzluğun ve Escondida madeninde de yaşanan grevlerin üretim hacmini çok fazla etkilemediğini belirtti. Şanghay Metal Piyasası aylık verilerine göre, Çin'in gümrük depolarındaki bakır stokları Kasım ayında rekor düşüşle 243.500 ton olarak açıklandı. Reuters haberine göre Peru hükümeti Southern Copper a 10 yıl boyunca açmak için çaba harcadığı Tia Maria madeni için yeşil ışık yaktı. Tamamlandığında madenin yıllık 120.000 ton bakır üretimi yapması planlanıyor. Atlantic Cooper dan Javier Targhetta Çin deki izabe tesislerinin sayı ve kapasitelerinin artmaya devam ederken bakır üretiminin artmadığını, hatta bazı madenlerde düşük cevher kalitesi sebebi ile azaldığını, bu sebeple izabe tesislerindeki uygulama ve rafine ücretlerinin birkaç dolardan daha fazla düşmesini beklediğini belirtti.
CFTC-Bakır spekülatörleri 29 Ekim haftasında fiyat artışı beklentisi ile short pozisyon Comex kontrat miktarlarını 23.463 ten 20.365 e düşürdü. Antofagasta Plc, Pazartesi günü Şili de ülke genelinde yaşanan gösteriler sebebi ile yaşanan üretim kesintisi miktarını ikiye katlayarak 10.000 ton olarak açıkladı. Bununla birlikte 2019 yılı için üretim tahmini 750-770.000 tona geriledi. (Önceki:750-790.000 ton) ABD'nin Jeoloji Araştırmaları Kurumu Şili'nin kıyı şehri Coquimbo yakınlarında 6 büyüklüğünde deprem meydana geldiğini açıkladı, fakat madenlerin normal seyrinde çalışmaya devam ettikleri bildirildi. Hazırlayan: ER-BAKIR A.Ş. Ticari Grup Müdürlüğü, Hedging Şefliği NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz