ARA TIRMA GÜNE BA LARKEN 10 Aral k 2013 GÜNDEM 10 Aral k Sal 10:00 Türkiye GSYH (3Ç13) (Çeyreklik) Önceki Veri: 2.10% / Beklenti: 0.40% 10:00 Türkiye GSYH (3Ç13) (Y ll k) Önceki Veri: 4.40% / Beklenti: 4.20% 11:30 ngiltere Sanayi Üretimi (Ekim) (Ayl k) Önceki Veri: 0.90% / Beklenti: 0.40% 11:30 ngiltere Sanayi Üretimi (Ekim) (Y ll k) Önceki Veri: 2.20% / Beklenti: 3.20% P YASA EKRANI B ST-100 Kapan (TL/$) 74,233 / 36,545 De i im TL $ Günlük 1.16% 1.57% Ayl k -0.73% -1.36% YBB -5.08% -16.94% Günlük lem Hacmi (mn) 2,194 1,080 3 Ayl k Ort. lem Hacmi (mn) 2,924 1,456 Yabanc Takas Oran 62.35% Gösterge Bile ik Faiz 9.12% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6.39% Eurobond spread 316.00 Döviz Sepeti 2.4133 Günlük De i im -0.17% YBB 16.66% DE ERLEME TABLOSU (BIST-100) Piyasa De eri (mlr ABD $) 270,420 Halka Aç k Piyasa De eri (mlr ABD $) 77,544 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 10.9 10.5 9.9 FD/FVAÖK 9.2 8.4 7.3 F/DD (Bankalar) 1.2 1.0 0.9 Sat Büyümesi 12% 6% 11% FVAÖK Büyümesi -1% 12% 16% Kar Büyümesi (Banka d ) 40% -6% 20% Kar Büyümesi (Banka) 20% 6% 2% Kar Büyümesi (Toplam) 30% -1% 11% P YASALARA BAKI Veri trafi inin zay f oldu u haftan n i lem gününde FED yetkililerinin aç klamalar ön plandayd. 18 Aral k ta gerçekle ecek FED toplant s öncesinde St.Louis FED Ba kan Bullard n FED in tahvil al mlar n azaltmaya haz r oldu unu aç klamas dikkat çekti. Aç klamalara kar n ABD 10 y l vadeli tahvil faizlerinin %2.83 e geriledi ini belirtelim. Günün ajandas nda yurtd nda Avrupa Birli i Maliye Bakanlar zirvesi öne ç k yor. Yurtiçinde ise 3.çeyrek büyüme verisi takip edilecek. Büyüme rakamlar öncesinde Türk Liras yatay e ilime sahip, B ST100 endeksinde ise k smi sat c l e ilimle aç l görebiliriz. Olas zay f aç l a kar n endekste 74,000-73,500 destek bölgesinin korunmas halinde k sa vadede toparlanma e iliminin devam ve 75,000 ve 75,600 dirençlerinin test edilmesi beklenebilir. EKONOM HABERLER Yerel Seçimler: 2014 y l nda yap lacak olan yerel seçimlerin tarihi kesinle ti. Bugün resmi gazetede yay nlanan Yüksek Seçim kurulu karar na göre yerel seçimler 30 Mart 2014 Pazar günü yap lacak. Sanayi Üretimi, Ekim 2013: Sanayi üretimi Ekim ay nda y ll k bazda %0.5 darald. (beklenti %1.3 art idi). Takvim etkisinden ar nd r lm endeks ise y ll k %0.7 artt. Y lba ndan bu yana sanayi üretim art ortalama %2.4 seviyesinde. Dayan ks z tüketim mal imalat ndaki daralma endeksi a a çekiyor. (y ll k %5 e yak n daralma var). Aramal imalat, sermaye mal imalat, dayan kl tüketim mal imalat gibi kalemlerdeki y ll k art ise yakla k %1-1.5 aras nda. Yani yat r m göstergeleri çok da kötü de il ama zay f. Dolay s yla aç klanan rakamla ilgili 4 önemli nokta var 1) Alt detaylar, man et rakam kadar kötü de il. 2) Sanayi üretim endeksindeki yüksek oynakl k devam ediyor ve bu da analizi güçle tiriyor. 3) Toplamda kamu katk s ve tüketimin de katk s yla bu y l %4 büyümenin yakalanaca n dü ünüyoruz. Fakat alt n çizelim sanayi üretimindeki alt detaylar özellikle dayan ks z tüketim mal imalat ndaki yüksek oranda daralma, 2014 ilk çeyrek tüketiminin sorgulanmas gerekti ini gösteriyor. 4) 2014 te, bu y l n ikinci yar s nda kurda ve faizde gördü ümüz harketein, tüketime yans mas n bekliyoruz ve 1Ç2014'te oldukça zay f bir büyüme öngörüyoruz. 3Ç GSYH, Aral k 2013: 3Ç Büyüme verisi bugün aç klan yor. Cnbc-e anketine göre; 3Ç için piyasa beklentisi %4.1, beklentimiz ise y ll k %4.2 büyüme olaca yönünde. 2013 y l nda %4 ve 2014 için %2.5 olan büyüme beklentimizi koruyoruz. TEKN K ANAL Z KISA VADEDE 74,000-73,500 DESTEK BÖLGES ÖNEML Haftaya yükseli le ba layan ve aç l sonras nda fiyat bo lu u b rakan B ST100 endeksi dünü 74,232 (+%1,16) seviyesinde tamamlad. Endekste 80 hisse de er kazand, 9 hisse de er kaybetti. lem hacmi önceki güne göre %26 azalarak 2.151 milyontl olarak gerçekle ti. B ST100 endeksinin güne k smi sat c l e ilimle ba lamas n bekliyoruz. Olas zay f aç l sonras nda 74,000 deste inin öne ç kmas n bekliyoruz. Söz konusu deste in alt ndaki gerilemelerde 73,500 bölgesindeki fiyat bo lu unun kapat lmas beklenebilir. Günlük bazda 74,000-73,500 destek bölgesinin korunmas halinde k sa vadedeki toparlanma e iliminin korunaca n ve s ras yla 75,000-75,600 dirençlerinin test edilebilece ini dü ünüyoruz. SEKTÖR & RKET HABERLER Akaryak t Da t m: Kar marjlar nda, birkaç y l öncesine kadar yar yar ya olan payla m, da t m irketleri lehine bozuldu. Baz da t m irketleri paylar n %65 e kadar ç kard. TATGD TUT: Tat G da, i itiraki olan Tat Tohumculuk un %30 hissesini Kagome Co. Ltd. e 15mn TL e satt Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlenmi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir ekilde sorumlu tutulamaz. leti im : arastirma@garanti.com.tr 1
P YASALARA BAKI Veri trafi inin zay f oldu u haftan n i lem gününde FED yetkililerinin aç klamalar ön plandayd. 18 Aral k ta gerçekle ecek FED toplant s öncesinde St.Louis FED Ba kan Bullard n FED in tahvil al mlar n azaltmaya haz r oldu unu aç klamas dikkat çekti. Aç klamalara kar n ABD 10 y l vadeli tahvil faizlerinin %2.83 e geriledi ini belirtelim. Günün ajandas nda yurtd nda Avrupa Birli i Maliye Bakanlar zirvesi öne ç k yor. Yurtiçinde ise 3.çeyrek büyüme verisi takip edilecek. Büyüme rakamlar öncesinde Türk Liras yatay e ilime sahip, B ST100 endeksinde ise k smi sat c l e ilimle aç l görebiliriz. Olas zay f aç l a kar n endekste 74,000-73,500 destek bölgesinin korunmas halinde k sa vadede toparlanma e iliminin devam ve 75,000 ve 75,600 dirençlerinin test edilmesi beklenebilir. Tahvil-Bono Piyasas : 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %9,24 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerin ortalamas da %9,14 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8,80-9,30 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS primi dün 199-208 baz puan aral nda i lem görürken bu sabah 200 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $156 seviyesinde. Döviz Piyasas : Euro, Avrupa Merkez Bankas 'n n ekonomiye daha fazla destek sa lamas beklentisinin giderek azalmas yla bugün dolar kar s nda alt haftan n, yen kar s nda ise be y l n en yüksek seviyesinde i lem gördü. ECB cra Kurulu üyelerinden Yves Mersch dünkü aç klamas nda, piyasadan do rudan devlet tahvili veya di er varl klar n al nmas n n ECB için mümkün oldu unu, ancak bunun banka için çok büyük güçlüklere neden olabilece ini söyledi. Yurtiçinde ise TL dün sepet baz nda de er kaybetti. Bu sabah /$ 1,3752, $/Yen 103,25, /Yen 141,99 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,0320 seviyesinden ba larken gün içinde 2,0180-2,05 aral nda i lem görmesini bekliyoruz. 2,0180 ve 2,01 destek, 2,0360 ve 2,05 ise direnç seviyeleridir. Uluslararas Piyasalar: ABD borsalar i lemcilerin Fed'den tahvil al mlar n n azalt lmas na yak n zamanda ba lan p ba lanmayaca konusunda daha fazla i aret beklemeleriyle dün yükseldi. Gün sonunda Dow Jones %0,03, S&P500 endeksi ise %0,18 de er kazand. Bu sabah ABD 10 y ll k tahvil faizi %2,83, Brent petrol varil fiyat ise $109,78 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0,25 ekside, vadeli Dow Jones sözle meleri ise %0,07 art da. Bugün ngiltere de Ekim ay sanayi üretimi verisini takip ediyor olaca z. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,244, gümü ise $19,90 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,380, paladyum ise $738 seviyesinde bulunuyor. Bak r ise $324 seviyesinden i lem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 2
TEKN K ANAL Z KISA VADEDE 74,000-73,500 DESTEK BÖLGES ÖNEML B ST100 (Günlük,TL) Haftaya yükseli le ba layan ve aç l sonras nda fiyat bo lu u b rakan B ST100 endeksi dünü 74,232 (+%1,16) seviyesinde tamamlad. Endekste 80 hisse de er kazand, 9 hisse de er kaybetti. lem hacmi önceki güne göre %26 azalarak 2.151 milyontl olarak gerçekle ti. B ST100 endeksinin güne k smi sat c l e ilimle ba lamas n bekliyoruz. Olas zay f aç l sonras nda 74,000 deste inin öne ç kmas n bekliyoruz. Söz konusu deste in alt ndaki gerilemelerde 73,500 bölgesindeki fiyat bo lu unun kapat lmas beklenebilir. Günlük bazda 74,000-73,500 destek bölgesinin korunmas halinde k sa vadedeki toparlanma e iliminin korunaca n ve s ras yla 75,000-75,600 dirençlerinin test edilebilece ini dü ünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 3
EKONOM HABERLER Yerel Seçimler: 2014 y l nda yap lacak olan yerel seçimlerin tarihi kesinle ti. Bugün resmi gazetede yay nlanan Yüksek Seçim Kurulu karar na göre yerel seçimler 30 Mart 2014 Pazar günü yap lacak. Sanayi Üretimi, Ekim 2013: Sanayi üretimi Ekim ay nda y ll k bazda %0.5 darald. (beklenti %1.3 art idi). Takvim etkisinden ar nd r lm endeks ise y ll k %0.7 artt. Y lba ndan bu yana sanayi üretim art ortalama %2.4 seviyesinde. Dayan ks z tüketim mal imalat ndaki daralma endeksi a a çekiyor. (y ll k %5 e yak n daralma var). Aramal imalat, sermaye mal imalat, dayan kl tüketim mal imalat gibi kalemlerdeki y ll k art ise yakla k %1-1.5 aras nda. Yani yat r m göstergeleri çok da kötü de il ama zay f. Dolay s yla aç klanan rakamla ilgili 4 önemli nokta var 1) Alt detaylar, man et rakam kadar kötü de il. 2) Sanayi üretim endeksindeki yüksek oynakl k devam ediyor ve bu da analizi güçle tiriyor. 3) Toplamda kamu katk s ve tüketimin de katk s yla bu y l %4 büyümenin yakalanaca n dü ünüyoruz. Fakat alt n çizelim sanayi üretimindeki alt detaylar özellikle dayan ks z tüketim mal imalat ndaki yüksek oranda daralma, 2014 ilk çeyrek tüketiminin sorgulanmas gerekti ini gösteriyor. 4) 2014 te, bu y l n ikinci yar s nda kurda ve faizde gördü ümüz hareketin, tüketime yans mas n bekliyoruz ve 1Ç 20142te oldukça zay f bir büyüme öngörüyoruz. 3Ç GSYH, Aral k 2013: 3Ç Büyüme verisi bugün aç klan yor. Cnbc-e anketine göre; 3Ç için piyasa beklentisi %4.1, beklentimiz ise y ll k %4.2 büyüme olaca yönünde. 2013 y l nda %4 ve 2014 için %2.5 olan büyüme beklentimizi koruyoruz. SEKTÖR HABERLER Akaryak t Da t m: Da t m irketleri ile bayiler aras nda kâr da l m nda görülen karde lik bozuldu. Baz da t m irketleri paylar n %65 e kadar ç kard. Bayi marj ise %35 lere kadar geriledi. Baz da t m irketlerinde ise bu oran %60 da t c, %40 bayi olarak düzenlendi. Bayiler çarp kl n düzeltilmesini isterken ana da t m irketleri ise otomasyon sistemi, teminatlar gibi artan maliyetleri gerekçe gösteriyor. Halen bir litre benzin ve motorinde da t c +bayi pay yüzde 11-12 aral nda bulunuyor. Bayiler ise bu oran n %4-5 ini al yor. Haberi nötr olarak de erlendiriyoruz. RKET HABERLER TATGD TUT (Son Fiyat: TL2.50 / Piyasa De eri: TL339mn): Tat G da, i tiraki olan Tat Tohumculuk un %30 hissesini Kagome Co. Ltd. e 15mn TL kar l nda sat n gerçekle tirdi. Tat G da sat tan 8mn TL kar kaydedecektir. 2013 sonunda 12mn TL net kar kaydetmesini bekledi imiz Tat G da için olumludur. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 4
KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Ba ta Ba kent Çimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.48 Euro B Tipi Men. K y. Y.O. EMBYO 0.2 0.01199 2% 0.71 Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.69 Good-Year GOODY 9.9 0.8330 1% 59.75 Nuh Çimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 10.65 Do an Gazetecilik DGZTE 11.5 0.0914 6% 1.51 Bossa BOSSA 13.8 0.0780 4% 2.10 Kuyumcukent Gayrimenkul KUYAS 0.2 2.4387 3% 92.00 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.02 Kapital Yat r m Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.75 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 4.03 Selçuk G da SELGD 286 0 21.3 0.35 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 5.40 Do usan DOGUB 25 0 20.0 1.19 Kombassan Holding KOMHL 0 100 170.8 2.86 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 1.40 Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 26.70 Mensa Holding A. MEMSA 285 0 162.0 0.26 Borusan Boru BRSAN 0 400 141.8 5.94 Finansbank FINBN 0 5 2700.0 3.00 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150.0 4.41 Pima PIMAS 100 0 36.0 2.55 Milpa MIPAZ 40 0 178.4 1.82 Gedik Giri im Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 20.0 1.08 Gübre Fabrikalar GUBRF 0 300 334.0 3.72 Turcas Petrol TRCAS 0 62 225.0 3.07 Cred tw est Faktoring CRDFA 0 100 80.0 2.06 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 5
MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) 09/12/2013 06/12/2013 De i im Akfen Holding 4.56 4.43 2.93% Halk Bankasi 15.15 15.10 0.33% Is G.M.Y.O. 1.41 1.41 0.00% Turkcell 12.15 11.95 1.67% Turk Hava Yollari 7.22 7.20 0.28% Tekfen Holding 4.65 4.58 1.53% T. Vakiflar Bankasi 4.51 4.46 1.12% Portföyümüzün Getirisi 1.12% B ST-100 74,233 73,378 1.16% Relatif Performans -0.04% Model Portföyümüz; AKFEN, HALKB, ISGYO, TCELL, THYAO, TKFEN, ve VAKBN hisselerinden olu maktad r. 10% 2013 75% 73% 2012 4% 60% 53% -2% 45% -3% -3% -8% -6% 30% -14% 15% 14% -20% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performans 6 Aral k tarihinde hesaplanm t r. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 6
TAVS YE L STES 09/12/2013 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T F NANSAL Bankalar Banks 7.0 7.5 1.02 0.92 15.5% 13.0% Akbank AKBNK TUT 7.08 7.75 9% 13,942 87.8 9.1 9.3 1.16 1.05 13.4% 11.8% Garanti Bankas GARAN - 7.26 - - 15,011 240.9 - - - - - - Halk Bankas HALKB AL 15.15 18.60 23% 9,323 155.1 6.6 6.1 1.29 1.09 21.3% 19.4% Bankas ISCTR TUT 5.06 5.35 6% 11,209 121.3 7.2 7.5 0.90 0.82 13.2% 11.5% Vak fbank VAKBN AL 4.51 5.40 20% 5,551 80.4 6.6 6.1 0.83 0.74 13.4% 12.9% YKB YKBNK AL 4.11 4.80 17% 8,796 75.5 5.4 8.1 0.95 0.87 18.4% 11.1% TSKB TSKB AL 1.91 2.30 20% 1,222 2.9 7.4 6.8 1.22 1.06 17.6% 16.9% Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4.56 6.06 33% 653 1.1-16.6 Do an Holding DOHOL TUT 0.78 1.04 33% 941 4.4-32.9 Do an Yay n DYHOL TUT 0.62 0.75 21% 610 2.6 - - Koç Holding KCHOL TUT 9.42 10.60 13% 11,760 22.0 8.5 9.9 Sabanc Holding SAHOL AL 9.14 10.55 15% 9,181 33.3 9.0 8.5 i e Cam SISE TUT 2.79 3.10 11% 2,158 7.4 10.8 9.7 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO Not Yok 2.65 - - 4,957 39.4 10.0 10.5 9.1 9.5 GYO ISGYO AL 1.41 1.90 35% 437 1.4 8.2 14.3 5.8 8.3 Sinpa GYO SNGYO TUT 1.08 1.20 11% 319 2.4 8.4 6.4 11.8 9.5 Torunlar GYO TRGYO TUT 3.44 4.00 16% 847 1.3 3.1 2.9 11.5 9.3 2,893-54% 3,765-49% 1,819-32% 24,888-4% 25,060-26% 4,943-11% 2.3 0.8 0.6 0.6 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Sat Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAY 14.3 12.0 8.4 7.3 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 3.92 4.60 17% 170 0.3 11.4 9.8 7.2 6.8 1.6 1.4 Anadolu Efes AEFES TUT 23.45 24.60 5% 6,835 4.0 4.8 21.3 10.4 8.3 1.7 1.5 Akçansa AKCNS TUT 11.70 12.50 7% 1,103 0.7 14.9 12.6 9.4 8.5 2.1 1.9 Ak Enerji AKENR TUT 1.30 1.45 12% 467 1.5 - - 14.8 12.5 3.6 2.6 Aksa Enerji AKSEN TUT 2.86 3.40 19% 863 3.9-35.7 9.5 8.7 1.8 1.4 Anadolu Cam ANACM TUT 2.26 2.65 17% 462 0.8 5.8 10.4 7.6 5.9 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE TUT 1.24 1.50 21% 67 0.8 43.2 8.1 11.9 8.8 0.7 0.7 Arçelik ARCLK TUT 13.35 13.90 4% 4,441 9.1 15.8 13.2 10.5 9.4 1.1 1.0 Aselsan ASELS TUT 8.76 10.00 14% 2,156 4.8 17.0 11.6 11.7 10.3 2.3 2.0 Aygaz AYGAZ TUT 8.56 9.60 12% 1,264 1.5 10.7 9.3 10.6 10.0 0.4 0.4 Banvit BANVT AL 2.71 3.50 29% 133 0.5-8.2 8.6 6.1 0.5 0.4 B M BIMAS TUT 45.20 47.30 5% 6,756 15.5 33.6 26.6 22.1 17.5 1.1 0.9 Bimeks BMEKS TUT 1.97 2.31 17% 116 2.0 78.8 19.7 11.1 4.5 0.6 0.3 Bizim Toptan BIZIM TUT 23.45 27.70 18% 462 2.2 22.9 22.3 12.2 10.1 0.4 0.3 Bolu Çimento BOLUC AL 2.56 3.10 21% 181 0.5 8.3 8.3 6.0 5.6 1.4 1.3 Coca-Cola çecek CCOLA TUT 53.75 58.10 8% 6,731 5.6 24.4 24.0 17.9 14.3 2.9 2.3 Çimsa CIMSA TUT 13.05 13.10 0% 868 1.3 6.4 11.0 8.1 7.2 1.9 1.8 Do u Otomotiv DOAS - 8.20 - - 888 7.1 - - - - - - Enka n aat ENKAI TUT 6.44 6.86 7% 10,145 8.4 15.9 14.5 8.4 8.1 1.3 1.2 Ere li Demir Çelik EREGL TUT 2.65 2.96 12% 4,566 30.2 10.2 8.3 6.4 5.7 1.1 1.0 Ford Otosan FROTO AL 25.70 30.80 20% 4,440 5.2 12.6 11.5 13.3 11.3 1.0 0.9 Hürriyet HURGZ TUT 0.70 0.77 10% 190 0.7 - - 6.8 6.3 0.9 0.8 Indeks INDES AL 3.84 4.75 24% 106 0.1 39.1 9.6 5.2 4.7 0.2 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 4.15 5.10 23% 531 22.9 12.4 10.7 0.1 0.1 0.1 0.1 Karsan KARSN TUT 1.15 1.27 10% 260 7.3 48.1 23.0 10.7 11.7 1.0 1.1 Koza Maden KOZAA TUT 3.84 4.60 20% 734 15.7 8.7 8.1 0.9 0.8 0.5 0.4 Koza Alt n KOZAL TUT 29.10 35.20 21% 2,185 13.3 8.4 8.7 5.7 5.4 3.9 3.5 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.31 1.48 13% 466 17.1 15.0 7.5 7.6 5.6 1.2 0.9 Logo Yaz l m LOGO TUT 5.00 5.30 6% 62 0.2 7.8 6.5 6.2 5.5 2.3 2.1 Mardin Çimento MRDIN TUT 4.61 4.60 0% 249 0.1 12.4 9.6 9.4 7.9 2.7 2.4 Migros MGROS AL 17.65 22.70 29% 1,547 8.8-22.6 10.9 9.4 0.7 0.6 Petkim PETKM TUT 3.15 3.34 6% 1,551 12.6 39.4 19.8 18.3 13.6 0.8 0.7 Tat Konserve TATGD TUT 2.50 2.80 12% 167 0.4 28.3 17.0 15.2 10.0 0.8 0.7 TAV Havalimanlar TAVHL TUT 16.20 16.35 1% 2,897 7.4 15.7 10.4 9.0 7.3 2.8 2.4 Tekfen Holding TKFEN AL 4.65 6.00 29% 847 7.6 37.8 11.2 14.9 6.6 0.4 0.4 Turkcell TCELL AL 12.15 14.50 19% 13,159 35.8 11.1 10.5 6.2 5.7 1.9 1.8 Türk Hava Yollar THYAO AL 7.22 9.40 30% 4,905 84.7 9.6 7.3 7.0 5.4 1.0 0.8 Tofa TOASO TUT 13.60 14.80 9% 3,348 8.1 15.1 12.6 8.5 7.9 1.1 1.0 Trakya Cam TRKCM AL 2.50 2.95 18% 874 3.6 16.8 11.6 9.7 6.3 1.4 1.1 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.44 - - 11,096 10.6 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 66.25 71.75 8% 1,741 3.1 13.2 11.3 10.6 9.8 1.6 1.5 Tüpra TUPRS TUT 46.10 49.35 7% 5,683 18.9 7.8 7.4 13.7 9.1 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.52 5.00-9% 336 0.0 13.1 11.1 8.8 8.0 2.8 2.5 B ST-100 XU100 74,233 84,401 14% 227,608 1,445 10.5 9.9 8.4 7.3 1.1 1.0 *: 2014 y l sonu hedefi **: 6 ayl k (milyon ABD$) Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 7
VER AKI I 10 Aral k Sal 10:00 Türkiye GSYH (3Ç13) (Çeyreklik) Önceki Veri: 2.10% / Beklenti: 0.40% 10:00 Türkiye GSYH (3Ç13) (Y ll k) Önceki Veri: 4.40% / Beklenti: 4.20% 11:30 ngiltere Sanayi Üretimi (Ekim) (Ayl k) Önceki Veri: 0.90% / Beklenti: 0.40% 11:30 ngiltere Sanayi Üretimi (Ekim) (Y ll k) Önceki Veri: 2.20% / Beklenti: 3.20% 11 Aral k Çar amba 01:50 Japonya Makine Sipari leri (Kas m) (Y ll k) Önceki Veri: -2.10% / Beklenti: 0.70% 09:00 Almanya TÜFE (Kas m) (Ayl k) Önceki Veri: 0.20% / Beklenti: 0.20% 09:00 Almanya TÜFE (Kas m) (Y ll k) Önceki Veri: 1.60% / Beklenti: 1.60% 10:00 Türkiye Cari Denge (Ekim) Önceki Veri: -3.28Mlr / Beklenti: -3.00Mlr 10:00 Türkiye TCMB Ba kan Erdem Ba ç Gaziantep te Para Politikalar konulu konferansta konu acak. 14:00 ABD MBA Mortgage Onaylar Önceki Veri: -12.80% / Beklenti: m.d 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stoklar Önceki Veri: -5.585Mln/ Beklenti: m.d 21:00 ABD Ayl k Bütçe Beyanat (Kas m) Önceki Veri: -$142.0Mlr / Beklenti: m.d 12 Aral k Per embe 11:00 AB ECB Ayl k Rapor Yay nlayacak. 12:00 AB Ekim Sanayi Üretimi Önceki Veri: -0.50% / Beklenti: 0.30% 15:30 ABD Haftal k sizlik Maa Ba vurular Önceki Veri: 298bin / Beklenti: 320bin 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: -31.30 / Beklenti: m.d 13 Aral k Cuma 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Ayl k) Önceki Veri: 0.50% / Beklenti: m.d 13:45 AB ECB Üyesi Constancio ve Hansson konu acak. 15:30 ABD ÜFE (Kas m) Ayl k) Önceki Veri: -0.20% / Beklenti: 0.00% 15:30 ABD ÜFE (Kas m) (Y ll k) Önceki Veri: 0.30% / Beklenti: 0.80% 17:30 AB ECB Üyesi Coeure Monaco da konu acak. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 8
UYARI NOTU Burada yer alan yat r m bilgi, yorum ve tavsiyeleri yat r m dan manl kapsam nda de ildir. Yat r m dan manl hizmeti, yetkili kurulu lar taraf ndan ki ilerin risk ve getiri tercihleri dikkate al narak ki iye özel sunulmaktad r. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayan larak yat r m karar verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar do urmayabilir. Veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlenmi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir ekilde sorumlu tutulamaz. Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisap edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. leti, gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r. Garanti Yat r m Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Be ikta, stanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tan mlar AL TUT SAT Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, B ST 100 endeksinin %10+ üzerinde olmas beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, B ST 100 endeksinin +-%10 içerisinde olmas beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, B ST 100 endeksinin %10- alt nda olmas beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAK UYARI NOTUNU D KKATE ALINIZ 9