Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

3,08 3,58 3,19 1,95 2,68 Hisse Senedi -2,29% Emtia TSİ 8:47 am BIST Arastirma@Halkyatirim.com.tr + 212 314 8181 Kapanış: Günlük Hacim: 1.413 115,8 USD / ounce USD / bl 66.973 puan 2.682 Mily ar TL Piyasa Değeri: 412 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 8,94x Fiyat / Defter Değeri: 1,43x Temettü Verimi: 2,32% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık -2,29% 2,22% -9,5% -13,0% -16,14% -0,35% 1,0 0,5 max 93.179 VIX min 65.452 16,61 Hacim adet Puan 000 45 Yabancı Oranı % 61% 0,0 40 03.09.2012 03.12.2012 03.03.2013 03.06.2013 03.09.2013 İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama 95 85 80 65 60 55 50 67% 66% 65% 75 66.973 70 64% 63,9% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu 04 Eylül 2013 Çarşamba TCMB bu sabah TSİ10:00 da ekonomistlerle toplantı düzenliyor Günün piyasalar açısından ana temasının bu toplantıda TCMB nin vereceği mesajlar olmasını bekliyoruz. Dün sabah açıklanan enflasyon verilerinde, Ağustos ta tüketici fiyatlarında % 0,10 luk düşüş yaşanması ile, yıllık enflasyon % 8,17 ye geriledi. Böylece, yıllık enflasyonun Temmuz ayında % 8,88 ile tepe yapmış olduğu görüşü resmiyet kazanmış oldu. Ancak, düşüş hareketinin devamıyla ilgili belirsizliğin Eylül enflasyon rakamları sonrasında daha netlik kazanacağı yönündeki beklentimizi koruyoruz. Kur etkisinin genel gecikmeli yapısı ve yaz dönemi avantajı nedeniyle şimdiye kadar sınırlı kalmış olmasının yanısıra, kurda yaşanan ikinci değer kaybı dalgası ve Eylül ayıyla birlikte genel olarak yukarı yönlü fiyat ayarlamalarının yapıldığı dönemine giriyor oluşumuz, yıllık enflasyondaki düşüşün hızıyla ilgili temkinli yaklaşımımızın ana nedenleri. Bu doğrultuda, % 7,5 lik yıl sonu enflasyon tahminimizi koruyoruz (2014 sonu tahminimiz ise % 6,7) Dün sabah 2.0180 seviyesinde güne başlayan USD/TRY Borsa İstanbul kapanışında 2.0565 e satın alındı. Bu sabah 2.0630 seviyesinden son 10 dakika içinde sert bir hareketle, 2.04 a satılan USD/TRY da ilk aşamada 2.0395 desteğinın kırılması TL uzun pozisyonlar açısından kritik önem taşıyor. Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki satışı (EMFX) tetikleyen Çalışanlar Günü tatili sonrası %2,79 seviyesinden %2, a yükselen ABD 10 yıllık tahvil faiziydi (SON İŞLEM: %2,87, son yukarı hareketin zirvesi: %2,93, Temmuz 2011 aşağı hareketinin başlangıç noktası: %3,11) ABD 10 yıllık tahvil faizindeki bu yukarı hareketi tetikleyen iki ana neden vardı: 1) Öğlen saatlerinde Rus haber ajansında yayımlanan Doğu Akdeniz e doğru iki balistik obje fırlatıldığı tespit edildi haberi; 2) Ağustos ayı ISM imalat endeksinin ABD de beklentilerin üzerinde 55.7 gerçekleşmesi (Beklenti: 54.0) Salı günü TL bazında %3,2 yukarı hareketle tüm gelişmekte olan hisse senetlerinden pozitif ayrışan BIST endeksi dün %2,3 aşağı hareketle Dubai ile beraber negatif ayrıştı. Bu negatif ayrışmada, Rus ajansının geçtiği haber sonrası $114.20 den $115.65 e satın alınan Brent petrolün ana etken olduğunu düşünüyoruz. 4 Ekim 2012 yukarı hareketinin başladığı (22 Mayıs 2013 zirvesine +%42) 65,640 seviyesini BIST için kısa vadede önemli destek noktası kabul ediyoruz. USD/TRY da son 10 dakika içinde yaşadığımız sert satışla bu sabah BIST endeksinde pozitif bir açılış bekliyoruz. Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Salı Çşba Pşbe Ptesi Salı Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 0,27% 0,31% 0,35% 0,19% 0,22% 0,44% -0,04% EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,7194 2,0653 3,2148 0,0207 2,2036 0,8759 1,3165 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei 225 13.930,6-0,42% Güney Kore KOSPI 1.935,3 0,05% Çin SHCOMP 2.122,4-0,03% Rusya RTS 1.2,9-0,17% Almanya DAX 8.180,7-0,77% Fransa CAC 40 3.974,1-0,80% İngiltere FTSE 6.468,4-0,58% Brezilya BOVESPA 51.625,5-0,40% Amerika DJ 30 14.834,0 0,16% Amerika S&P 500 1.639,8 0,42% 0,5 2,3930 1,6 12 Mart 2009 19 Ekim 2011 1,4 2.0441 2.2197 1,2 4.9.08 4.9.09 4.9.10 4.9.11 4.9.12 4.9.13 Brent petroldeki yukarı hareketi destekleyen önemli bir etken de dün TSİ17:00 de açıklanan ve beklentilerin üzerinde gerçekleşen ABD ISM imalat verisi. 19 Haziran gecesi FED Başkanı Bernanke 2014 te varlık alım programını bitirebiliriz açıklamasını yaptığında, ABD ekonomisinde nasıl bir iyileşme görünüyor ki, bu açıklama yapılabiliyor olgusu sorgulanmıştı. Ancak Bernanke nin son 1 sene içinde önce ABD emlak piyasasındaki iyileşmeden, sonra istihdam piyasasındaki iyileşmeden, 19 Haziran gecesi de imalat sektöründeki iyileşmeden daha gerçekleşme olmadan bahsettiğini ve üç konuda da şu ana kadar kahin gibi göründüğünü yadsıyamayız. ABD piyasa oyuncularına ilk öğretilen FED LE KAVGA ETME sözünü unutup, Bernanke nin ABD ekonomisinde iyileşme sinyalleri gördüğünü anlattığı konuşmaları göz ardı edenlerin, 22 Mayıs ta %1,92 den başlayan 10 yıllık faiz yukarı hareketinde önemli umutlarından birinin Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı istihdam verisi olduğu bir gerçek. Ağustos ayı Tarım Dışı istihdam beklentisi hem Bloomberg, hem Reuters +180K olarak devam ediyor ve son bir hafta içinde revizyon görmedik. Cuma günü açıklanacak kritik rakam öncesi, günlük değişimleri ve whisper (ekonomist beklentisi dışında Wall Street trading masalarında konuşulan) rakamı paylaşacağız. Brent Petrol teknik analizimizi Kaldıraçlı İşlemler Bülteninde bulacaksınız. SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm 2013 2 Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", 25.04.2013 Ekonomik Değerlendirme : Yıllık Enflasyonda Yükseliş Dönemi" 27.05.2013

08.08 02.09 08.09 02.10 08.10 02.11 08.11 02.12 08.12 02.13 08.13 12.04 06.05 12.05 06.06 12.06 06.07 12.07 06.08 12.08 06.09 12.09 06.10 12.10 06.11 12.11 06.12 12.12 06.13 12.13 Piyasa Bülteni TÜRKİYE EKONOMİSİ Enflasyondaki düşüşün kalıcılığını kur etkisi ve talep koşulları belirleyecek 2 Yıllık enflasyonda düşüş başladı(mı?) Ağustos ayında tüketici fiyatlarında % 0,10 luk düşüş yaşanması ile, yıllık enflasyon % 8,17 ye geriledi. Böylece, yıllık enflasyonun Temmuz ayında % 8,88 ile tepe yapmış olduğu görüşü resmiyet kazanmış oldu. Ancak, düşüş hareketinin devamıyla ilgili belirsizliğin Eylül enflasyon rakamları sonrasında daha netlik kazanacağı yönündeki beklentimizi koruyoruz. Kur etkisinin genel gecikmeli yapısı ve yaz dönemi avantajı nedeniyle şimdiye kadar sınırlı kalmış olmasının yanısıra, kurda yaşanan ikinci değer kaybı dalgası ve Eylül ayıyla birlikte genel olarak yukarı yönlü fiyat ayarlamalarının yapıldığı dönemine giriyor oluşumuz, yıllık enflasyondaki düşüşün hızıyla ilgili temkinli yaklaşımımızın ana nedenleri. Bu doğrultuda, % 7,5 lik yıl sonu enflasyon tahminimizi koruyoruz (2014 sonu tahminimiz ise % 6,7). İşlenmemiş gıda fiyatlarında beklenen düzeltme Bu yıl yaz dönemi avantajını gösteremeyen işlenmemiş gıda fiyatlarının Ağustos ayında, % 2,5 civarında hesapladığımız düşüş hareketini gerçekleştirdiğini görüyoruz. Böylece, bu grupta yıllık enflasyon % 19 lardan % 13 lere gerilemiş durumda. Grafik1: TÜFE ve Çekirdek TÜFE (Tahminlerimizle) 14% 12% 8% 6% 4% 2% Çekirdek ("I", yıllık değ.) TÜFE (yıllık değ.) Grafik 2: İşlenmiş ve İşlenmemiş Gıda Fiyatları 35% 30% 25% 20% 15% 5% 0% -5% - Kaynak: TCMB, HLY Araştırma İşlenmemiş Gıda (yıllık değ.) İşlenmiş Gıda (yıllık değ.) Ancak, işlenmiş gıda fiyatlarında, kur etkisinin de gözlenmesiyle, aylık bazda % 0,8, yıllık bazda da % 8,3 civarına bir yükseliş sözkonusu. Yemek hizmetleri cephesinde de artış yönünde yansıması gözleniyor. Dolayısıyla, % 7 lik gıda enflasyonu hedefine ulaşma konusunda riskler devam ediyor. Enerji fiyatlarından yıllık enflasyona destek Gerek enerji fiyatlarındaki aylık artışların hız kesmesi, gerekse de güçlü baz etkisi doğrultusunda, enerji enflasyonunun yıllık bazda % 11,3 ten % 9,3 civarına gerilediğini hesaplıyoruz. Ancak, global enerji fiyatlarında yaşanan son yükselişin içerideki yansımalarını gözönüne aldığımızda, bu gruptaki yıllık enflasyonun düşüş hareketinin hız kaybetmesi beklenebilir.

07.07 11.07 03.08 07.08 11.08 03.09 07.09 11.09 03.10 07.10 11.10 03.11 07.11 11.11 03.12 07.12 11.12 03.13 07.13 01.12 02.12 03.12 04.12 05.12 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12 12.12 01.13 02.13 03.13 04.13 05.13 06.13 07.13 08.13 Piyasa Bülteni TÜRKİYE EKONOMİSİ 3 Kira enflasyonunda durulma Hizmet enflasyonu cephesinde, kira fiyatlarında yıllık artışın % 6,1 civarında durulması rahatlatıcı görünüyor. Haberleşme, ev bakım ve sağlık, hizmet enflasyonunun kontrol altında kalması açısından destek veren diğer sektörler. Ancak, lokanta, ulaştırma ve eğlence hizmetlerinin baskısı devam ediyor. Çekirdek enflasyondaki ılımlı yükseliş trendi korunuyor Grafik 3: Enerji Enflasyonu ve Brent Petrol 18% Enerji Enflasyonu (yıllık değ.) 16% Brent Petrol Spot (sağ eks., dolar) 14% 12% 8% 6% 4% 130 125 120 115 110 105 95 Özel TÜFE göstergelerinden I endeksi, Mayıs ayından itibaren yıllık bazda artmaya devam ediyor. Bu göstergede, yıllık enflasyon oranı Ağustos sonu itibariyle % 6,37 (Nisan sonunda % 5,44 e kadar gerilemişti). Eylül ayında da bir miktar yükseldikten sonra, çekirdek enflasyonun da iniş trendine girmesi beklenebilir. Ancak, burada kur etkisinin nasıl gelişeceği kritik unsur olacak. Kur ve talep bileşenleri enflasyon risklerini şekillendirecek Yıllık enflasyondaki düşüş hareketinin kalıcı olmasını, kurdaki değer kaybının bir kısmının geri verilerek tekrar istikrar sağlanması, iç talepte beklenen yavaşlamanın fiyat artışlarını sınırlaması, petrol fiyatlarında gevşeme yaşanması gibi unsurlar sağlayacaktır Kaynak: HLY Araştırma, TCMB Grafik 4: Hizmet Enflasyonu 13% 1.4% Hizmet Enflasyonu (yıllık değ.) 12% Hizmet Enflasyonu (aylık değ., sağ eks.) 1.2% 11% 1.0% 0.8% 9% 0.6% 8% 0.4% 7% 0.2% 6% 0.0% 5% -0.2% 4% -0.4% 3% -0.6% Kaynak: TCMB

BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 4 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 09.45: Fransa ÜFE 10.50: Fransa İmalat PMI 10.55: Almanya Hizmetler PMI (Reuters Beklenti: 52,4) 12.00: Avrupa Bölgesi Perakende Satışlar (Reuters Beklenti: %0,4) 12.00: Avrupa Bölgesi GDP Final (Reuters Beklenti: %0,3) 14.00: Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi 15.30: ABD Dış Ticaret (Reuters Beklenti: -38,2 milyar dolar) 18.00: Japonya BOJ Faiz Kararı Şirket ve Sektör Haberleri: Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanı Binali Yıldırım, dünkü Bakanlar Kurulu toplantısında yerli uçakla ilgili sunum yaptıklarını belirterek, "Bakanlar Kurulu da prensip olarak böyle bir projenin başlatılmasının uygun olacağı kararını verdi" dedi. Yerli uçak üretiminde sona yaklaşıldı. Ulaştırma Bakanı Yıldırım "Uçak 60-120 arasında koltuk kapasiteli olacak. Üç saate yakın uçuş yapabilecek. Kabineye sunum yaptık" dedi. Alışveriş Merkezi (AVM) Yatırımcıları Derneği ile Akademetre Research tarafından ortaklaşa oluşturulan AVM Endeksi'nin temmuz sonuçlarına göre bu dönemde cirolar bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 11 arttı. SPK Başkanı Vahdettin Ertaş, Turkcell'de boş bulunan iki yönetim kurulu üyeliği için atamayı 1-2 hafta içinde yapacaklarını söyledi. (TCELL) Kap Haberleri: Aksa Enerji yapılan genel kurul toplantısı sonucu nakit temettü ödememe kararı aldı. (AKSEN) Alarko Holding, İştiraklerinden Cenal Elektrik Üretim A.Ş. tarafından Karabiga Termik Santralı için alınan ÇED olumlu raporunun yürütmesinin durdurulmasına karar verildi. (ALARK) Netaş ile Türk Telekomünikasyon A.Ş. arasında; Türk Telekom'un müşterilerine sunduğu "Sanal Santral Hizmetleri" kapsamında ihtiyaç duyduğu cihazların sağlanması ve bu cihazların kurulum, servise alma, garanti içi / garanti sonrası bakım destek hizmetlerinin temininin yükleniciliği konusunda 16,0 milyon ABD Doları tutarında sözleşme imzalandı. (NETAS) Sinpaş GYO, Samandıra 06 Ada 3 Parsel No lu taşınmazın satışı için düzenlenen ihalede 60,2 milyon TL ile en yüksek teklifi verdi. (SNGYO)

MODEL PORTFÖY 5 Model Portföy Performans Tarih 03.09.2013 Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy -2,94% 45,71% -18,69% Benchmark(BIST ) -2,29% 22,12% -14,37% Ayrışma -0,65% 23,59% -4,32% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA 28.05.2012 3,02 3,34 11% -12% 15% İPEKE 28.05.2012 3,25 4,86 50% 27% 15% ASELS 28.05.2012 4,44 7,42 67% 45% 15% HALKB 28.05.2012 11,12 13,05 17% -5% NTHOL 19.12.2012 1,64 2,40 46% 60% KCHOL 28.05.2012 5,54 8,06 45% 23% ANELE 28.11.2012 2,26 1,09-52% -45% EREGL 18.01.2013 2,33 2,24-4% 18% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond Mevduat 30% ANELE EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL NTHOL ASELS 15% İPEKE 15% HALKB BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları 2013 - Bugün 120 115 110 105 95 85 80 75 BIST BANKA 70 BIST SINAİ 2012 - Bugün 210 BIST BANKA 1 170 150 130 110 BIST SINAİ 2011 - Bugün 140 130 BIST BANKA 120 110 80 70 BIST SINAİ 9 Mart 2009 - Bugün 450 BIST BANKA 400 350 300 250 200 150 BIST SINAİ 60

Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Piyasa Bülteni 6 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 3,0 milyar TL lik fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 20,7 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 48,7 milyar TL, efektif fonlama faizi ise %6,66 seviyesinde. 80 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% Fonlama maliyeti yüksek düşük 70 60 8% 50 40 30 %4,50 Politika Faizi 6% 4% 20 10 0 Kaynak: TCMB 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono 600 450 300 150 0 325 250 175 12 10 8 6 Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) 4 03.09.2012 03.03.2013 03.09.2013 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 4 Ay 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0-4,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0-1,000-2,000 Bono 2010 2011 2012 2013 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ay Hisse 2010 2011 2012 2013 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ay

VOB & YATIRIM FONLARIMIZ 7 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Ekim 2013 82,7000 84,2500-1,8% 84,6250 82,2000 154382 178275 78,4186 2. Vade: Aralık 2013 83,0 84,8750-2,1% 85,2750 83,0250 372 3156 79,1195 İlk Vade: Ekim 2013 2,0780 2,0420 1,8% 2,0830 2,0400 55727 143569 #VALUE! 2. Vade: Aralık 2013 2,0985 2,0650 1,6% 2,1035 2,0640 1663 21321 #VALUE! İlk Vade: Ekim 2013 2,7310 2,6870 1,6% 2,7350 2,60 3696 14110 #VALUE! 2. Vade: Aralık 2013 2,7525 2,7110 1,5% 2,7535 2,7200 4235 18835 #VALUE! İlk Vade: Ekim 2013 93,0600,5500 2,8% 93,2000 91,0800 101 423 #VALUE! 2. Vade: Aralık 2013 92,8350 94,2450-1,5% 93,5000 92,0000 3 22 #VALUE! VOB Endeks (VIX0300813) Oğuz ALTINBAŞ: Ağustos vadeli endeks sözleşmesi, güne negatif başlangıç yapmasının ardından öğleden sonra gelen sert satışlar sonrası günü %1,75 azalışla 82,700 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 10,333 adet artış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 83,200 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 84,150-85,600-86,600 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 81,750-80,750-79,300 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 81,750-80,750 Dirençler: 84,150-85,600 Tahvil/Bono Ali İhsan ÇAMCI: Dün açıklanan Ağustos ayı enflasyon rakamı beklentiler paralelinde - 0, gelirken aynı zamanda senenin ilk aylık eksi (-) enflasyon rakamı da görülmüş oldu. Bu data ile birlikte yıllık enflasyon 8,88 seviyesinden 8,17 ye gerilerken aynı zamanda Merkezin son çeyrekten itibaren yıllık enflasyonda düşüş bekliyoruz söylemini de teyit etmiş oldu. Data açıklandığı anda piyasada pozitif bir hareket yaratsa da öğlen saatlerinde Suriye ye müdahale konusunun ABD tarafından yeniden gündeme getirilmesi Cuma günü açıklanacak datanın baskısı altında olan piyasayı satış tarafına yönlendirdi ve ek parasal sıkılaştırma uygulanan günün sonunda 2 ve 10 yıl vadeli gösterge tahviller sırasıyla günü hafif yükselişle %9,64 ve %10,24 seviyelerinden kapattı. Bununla birlikte dün tahvil piyasası kapandıktan sonra ABD den gelen ve ekonomik toparlanma temasını destekleyen data sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizinin %2,88 seviyesine yükselmesinin yansımasını bugün açılışta görüyor olacağız. Bugün için ayrıca tahvil faizlerinde belirleyici olacak diğer tema da aşırı değer kaybı yaşayan TL ye karşı geçtiğimiz hafta sözlü müdahalede bulunan Merkezin atması muhtemel adımlar olacaktır. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL 0,02812 0,02 0,14 0,49 3,12 0,22 Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV 48,600618 0,01 0,13 0,45 2,73 0,32 HLV 0,040956 0,02 0,14 0,47 2,95 0,26 Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT 40,995103-0,04 0,50 0,07 2,20 3,47 Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT 0,010973 0,02 0,30 0,40 1,67 0,06 Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD 16,765959-0,14 0,57-0,71 0,63 2,30 Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri 16.30-18:00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK 39,145197-0,88 0,09-3,35-3,39 3,41 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Risk Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo - 40% HYD 0,009879-0,54 0,25-3,03-4,10 Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF 0,16756-1,71-1,18-6,79-9,18 5,97 Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE 0,012202-2,05-1,96-8,08-13,92 1,07 Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

8 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 15 Şubat Cuma 06:30 Japonya Sanayi Üretimi(Aylık %) Aralık -1.37% 15 Şubat Cuma 10:00 Türkiye İşsizlik Oranları Kasım 15 Şubat Cuma 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi(Milyar TL) Ocak -15.46 15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) Ocak 0.40% -0. 15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.80% 0.30% 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Sanayi Üretimi(Aylık %) Ocak 0.20% 0.26% 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Kapasite Kullanımı(%) Ocak 78.% 78.78% 19 Şubat Salı 12:00 Almanya ZEW Ekonomik Görünüm Şubat 39 31.5 19 Şubat Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı Şubat 5.50% 5.50% 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.60% -5.75% 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İthalat (YoY, %) Ocak 1.60% 1.88% 20 Şubat Çarşamba 09:00 Almanya TÜFE(Aylık, %) Ocak -0.50 0.88% 20 Şubat Çarşamba 11:30 İngiltere Toplantı Tutanakları Şubat 20 Şubat Çarşamba 11:30 İngiltere İşsizlik Oranları Aralık 1.40% 1.50% 20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Bin) Ocak 93 95 20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Ocak 92 20 Şubat Çarşamba 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat -23.1-23.9 21 Şubat Perşembe 01:30 Japonya Tankan Endeksi Şubat -17 21 Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (İmalat) Şubat 50.5 49.8 21 Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (Hizmet) Şubat 55.5 55.7 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Şubat 49 48.6 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Şubat 48.5 47.9 21 Şubat Perşembe 15:30 ABD TÜFE(Aylık, %) Ocak 0.1% 0.0% 21 Şubat Perşembe 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 355 341 21 Şubat Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Şubat 55.5 55.8 21 Şubat Perşembe 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi Şubat 1.0-5.8 22 Şubat Cuma 11:00 Almanya IFO Şubat 104.2 22 Şubat Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) Şubat 72.40% 22 Şubat Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Şubat 102.1 22 Şubat Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat 5.5 30 Ağustos Cuma 02.30 Japonya TÜFE Temmuz 0,6% 0,4% 30 Ağustos Cuma 08.00 Japonya Konut Başlangıçları Temmuz 13,6% 15,3% 30 Ağustos Cuma 09.00 Almanya Perakende Satışlar Temmuz 2,0% -2,8% 30 Ağustos Cuma 12.00 Avrupa Bölgesi Tüketici Güveni Ağustos -16,5-17,4 30 Ağustos Cuma 12.00 Avrupa Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Ağustos 1,4% 1,6% 30 Ağustos Cuma 12.00 Avrupa Bölgesi İşsizlik Oranı (%) Temmuz 12,1% 12,1% 30 Ağustos Cuma 15.30 ABD Kişisel Gelirler Temmuz 0,2% 0,3% 30 Ağustos Cuma 16.00 ABD FED Üyesi Bullard Konuşması 30 Ağustos Cuma 16.45 ABD Chicago PMI Ağustos 53,0 52,3 30 Ağustos Cuma 16.55 ABD Michigan Tüketici Güveni Ağustos 80,5 80,0 2 Eylül Pazartesi 04.45 Çin HSBC İmalat PMI Final Ağustos 50,1 50,1 2 Eylül Pazartesi 10.53 Almanya Markit İmalat PMI Ağustos 52,0 52,0 2 Eylül Pazartesi 10.58 Avrupa Bölgesi Markit İmalat PMI Ağustos 51,3 51,3 2 Eylül Pazartesi 11.28 İngiltere Markit İmalat PMI Ağustos 55,0 54,6 3 Eylül Salı 02.01 İngiltere Perakende Satışlar Ağustos 2,2% 3 Eylül Salı 10.00 Türkiye TÜFE Ağustos 6,61% 3 Eylül Salı 12.00 Avrupa Bölgesi ÜFE Temmuz 0,3% 3 Eylül Salı 15.58 ABD Markit İmalat PMI Ağustos 53,9 3 Eylül Salı 17.00 ABD ISM İmalat PMI Ağustos 54,5 55,4 3 Eylül Salı 17.00 ABD IBD Ekonomik İyimserlik Eylül 45,1 4 Eylül Çarşamba 04.45 Çin HSBC Hizmetler PMI Ağustos 51,3 4 Eylül Çarşamba 07.00 ABD Toplam Araç Satışları (Milyon) Ağustos 15,8 4 Eylül Çarşamba 09.45 Fransa ÜFE Temmuz 0,2% -0,3% 4 Eylül Çarşamba 10.48 Almanya Hizmetler PMI Ağustos 52,4 52,4 4 Eylül Çarşamba 10.54 Fransa İmalat PMI Ağustos 47,9 4 Eylül Çarşamba 12.00 Avrupa Bölgesi Perakende Satışlar Temmuz 0,4% -0,5% 4 Eylül Çarşamba 12.00 Avrupa Bölgesi GDP Son Q2 0,3% 0,3% 4 Eylül Çarşamba 15.30 ABD Uluslararası Ticaret (Milyar dolar) Temmuz -38,2-34,2 4 Eylül Çarşamba 18.00 Japonya BOJ Faiz Kararı 0,1% 5 Eylül Perşembe 15.15 ABD ADP Ulusal İstihdam Ağustos 187K 200K 5 Eylül Perşembe 17.00 ABD Fabrika Siparişleri Temmuz -3,4% 1,5% 5 Eylül Perşembe 17.00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Temmuz 0,6% 5 Eylül Perşembe 17.00 ABD ISM Hizmetler PMI Ağustos 55,0 56,0 6 Eylül Cuma 09.00 Almanya Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro) Temmuz 16,1 15,7 6 Eylül Cuma 09.45 Fransa Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro) Temmuz -4,4 6 Eylül Cuma 11.30 İngiltere Sanayi Üretimi (%) Temmuz 0,1% 1,1% 6 Eylül Cuma 13.00 Almanya Sanayi Üretimi (%) Temmuz -0,5% 2,4% 6 Eylül Cuma 15.30 ABD İşsizlik Oranı Ağustos 7,4% 7,4% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat -23.9 27 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat 73.8 1 Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat 52.8 53.1 4 Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

KÜNYE 9 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) 314 81 07 adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) 314 81 82 iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Ekonomist (212) 314 81 88 btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) 314 81 83 nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) 314 81 86 sertac.oktay@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.