İÇİNDEKİLER... SAYFA

İÇİNDEKİLER... SAYFA YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI... 1 ŞİRKETE GENEL BAKIŞ... 2-5 Şirket Profili... 2 Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Sektördeki Yeri... 2-3 Genel Bilgiler... 4 Sermaye ve Ortaklık Yapısı... 4-5 Hisse Performansı... 5 Çıkarılmış Sermaye Piyasası Araçları... 5 YÖNETİM KURULU... 6-10 2015 YILI FAALİYETLERİ... 11-15 Mal ve Hizmet Üretimine İlişkin Faaliyetlerimiz... 11-12 Mal ve Hizmet Satışlarına İlişkin Faaliyetlerimiz... 12-13 İşletmenin Faaliyette Bulunduğu Çevrede Meydana Gelen Önemli Değişiklikler ve İşletmenin Performansını Etkileyen Ana Etmenler... 13 Yatırımlar... 13 Duran Varlıklar... 14 İdari Faaliyetler... 14-15 İşletme Gelişimi Hakkındaki Öngörüler... 15 RİSK YÖNETİMİ... 15 FAALİYET SONUÇLARININ DEĞERLENDİRİLMESİ VE ANALİZİ... 16 Likidite Oranları... 16 Karlılık Oranları... 16 KONSOLİDASYON ESASLARI... 16 İÇERİDEN ÖĞRENENLER LİSTESİ... 17 KALİTE STANDARTLARI... 18-21 DÖNEM İÇİNDE YAPILAN ESAS SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ... 22 YILLIK FAALİYET RAPORU İÇİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU... 23-24 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU... 25-39 KAR DAĞITIM ÖNERİSİ... 40 GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ... 40-46 BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU VE KONSOLİDE MALİ TABLOLAR... 47-105

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI Değerli Hissedarlarımız, 2015 yılında dünya ekonomisi beklentilerin altında bir büyüme performansı sergiledi. Gelişmiş ülke ekonomilerinde ılımlı büyümeler, gelişmekte olan ülke ekonomilerinde ise yavaşlamalar olduğunu gözlemledik. Dünya ekonomisinin arzu edilen büyüme oranlarının gerisinde kalması elbette ülke ekonomimize de yansıdı. Yakın coğrafyamızda yaşanan siyasi istikrarsızlıklar ve jeopolitik risklerin artması ekonomimizin ivme kazanmasının önündeki en büyük engel olarak karşımıza çıktı. 2016 yılının dünya ve Türkiye ekonomisinde daha pozitif bir yıl olacağını tahmin ediyoruz. Ülkemiz için beklenen büyüme hedefinin ve ekonomide öngörülen reformların hayata geçirilmesinin sektörümüz ve şirketimiz üzerinde olumlu katkılarının olacağını bekliyoruz. Sektörünün lideri olan Kerevitaş, varolduğu tüm pazarlardaki paylarını sürdürülebilir şekilde büyütebilmek için pazarlama faaliyetleri ile marka değerini artırmaya, yeni hat yatırımları ile tesislerini büyütmeye bu yılda devam etmiştir. Kerevitaş finansal yapısını daha da güçlendirmek için 2015 yılı içerisinde bedelli sermaye artışı gerçekleştirmiştir. Ayrıca Karma Tarımsal Üretim ve Tic. A.Ş. nin hisselerinin satın alınması ile iki fabrikaya sahip bir şirket haline gelmiştir. 2015 yılında satış gelirlerimiz geçen yıla göre %17, Esas Faaliyet karımız ise %124 oranında artış göstermiştir. Kerevitaş 2016 yılında süregelen kalite anlayışını devam ettirerek, ülke çapındaki deneyimli satış ekipleri ile direkt satış ve pazarlama faaliyetlerini artırmayı hedeflemektedir. Kerevitaş, müşterileri ve paydaşlarının önceliklerini göz önünde bulundurarak en iyi hizmeti sunmaya devam edecektir. Şirketimizin iş sonuçlarına katkı sağlayan ve geleceğe yönelik hedeflerine ulaşması için desteğini esirgemeyen siz değerli hissedarlarımıza, müşterilerimize, paydaşlarımıza ve değerli çalışanlarımıza Yönetim Kurulumuz adına teşekkür ediyorum. Saygılarımla, Oğuz ALDEMİR Yönetim Kurulu Başkanı 1

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu ŞİRKETE GENEL BAKIŞ Şirket Profili Kerevitaş dondurulmuş ve konserve gıda alanlarında üretim yaparak Türkiye de ve dış pazarlarda bu ürünlerin satış ve pazarlamasını gerçekleştirmektedir. Dondurulmuş ürün kategorisinde yer alan ürünlerimiz; pizza ve unlu mamuller, sebze ve meyve ürünleri, patates ve kroket ürünleri, et ürünleri ve su ürünleridir. Konserve ürün kategorileri; ton balığı konserveleri, sebze ve meyve konserveleri ve hazır yemek konserveleridir. Türkiye dondurulmuş gıda sektörünün lider firması olan Kerevitaş, iç pazarda SuperFresh, Superton, markalarıyla ürünlerini müşterilerine sunmaktadır. 1970 li yıllardan bugüne Avrupa ülkeleri, Amerika, Rusya, Türki Cumhuriyetler ve Arap yarımadası ülkelerine doğrudan ihracat gerçekleştirmektedir. Kerevitaş ürünlerinin üretimi, Bursa da Akçalar Beldesi ndeki 90.000 m2 açık alan üzerine kurulu 50.000 m2 kapalı alanda konumlanan ve 7 ana üretim tesisinden oluşan fabrikası ile sahibi olduğu Karma Tarımsal A.Ş. ye ait Afyon Emirdağ da bulunan 253.000 m2 açık alan üzerine kurulu 18.157 m2 kapalı alanda yer alan fabrikasında gerçekleşmektedir. Yüksek teknoloji ile gerçekleştirilen üretim, Bursa ve Afyon tesislerindeki yüksek kapasiteli soğuk ve kuru hava depolarında muhafaza edilmektedir. Şirketimiz bünyesinde dondurulmuş sebze ve meyve üretim tesisi, dondurulmuş su ürünleri tesisi, ton balığı ve diğer konserveler üretim tesisi, unlu mamuller üretim tesisi, patates ve kroket üretim tesisi ve et ürünleri tesisleri bulunmaktadır. Kerevitaş ın Kartal İstanbul, Bursa ve Antalya illerinde soğuk hava depoları mevcuttur. SuperFresh markalı ürünlerin dağıtımı sekiz bölgede (İstanbul Avrupa Yakası, İstanbul Asya Yakası, Bursa, Ankara, İzmir, Antalya, Adana ve Konya) bölge müdürlükleri tarafından yapılmaktadır. Bu iller dışında tüm Türkiye çapında 57 adet bayisi ile hizmet vermektedir. Kerevitaş rakiplerine göre güçlü lojistik zinciri ve ürün gamının çeşitliliği nedeniyle sektörünün lideridir. Dondurulmuş gıda satışında en önemli nokta olan ürünlerin doğru konumlandırılmasıdır. Şirketimiz 1990 senesinden bu yana yaptığı özel nitelikli derin dondurulmuş dolap yatırımı ile ürünlerin tüketiciye ulaşmasını sağlamaktadır. Bu dolaplar belli tutarların üzerinde ciro yapan satış noktalarına ariyet sözleşmesi karşılığında teslim edilmektedir. Söz konusu dolaplar şirketimiz mamulleri için kullanılmakta ve denetimi şirketimiz tarafından yapılmaktadır. Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Sektördeki Yeri Dondurulmuş Gıda Sektörü, Dondurulmaya uygun hammaddenin temininden, (tohum seçimi, üretimi, satın alınması) hammaddenin uygun koşullarda tesislere taşınmasına, tesislerde bekletilmeden seçme, yıkama, boyutlama ve ürüne özel tekniklerle işlenmesine, derin dondurma ve uygun şekillerde paketlenerek, tekniğine uygun, depolama, yükleme, taşıma, dağıtım ve tüketimi sonucunda müşteri sonuçlarının izlenmesine kadar faaliyet gösteren bir gıda sanayi koludur. Gıdanın dondurulması; IQF (Tek Tek Dondurma) yöntemi ile hücre özsuyunun, gıdayı oluşturan içerikleriyle birlikte, çekirdek zarını çatlatmadan, dondurulması işlemidir. Ürünler tam mevsiminde toplanıp en taze haliyle ve düşük ısılarda dondurulduğu için tazeliğini ve besin değerini tüketim anına kadar korurlar. Kalite kontrol aşamasından geçen hammaddeler 0 derecedeki hammadde depolarına alınırlar. Cinslerine göre 8-12 saat içinde tazeliğini yitirmeden işlenir. Dondurulma işlemi IQF (Induvidual Quick Frozen) dediğimiz teker teker hızlı dondurma yöntemi ile en hızlı şekilde (örneğin meyve-sebze için 10-15 dak.) -40 C derecedeki ortamda yapılır. Bu işlem sonucunda ürün sıcaklığı -20 C derece olur ve hücre zarı çatlamasının gerçekleştiği -5 C derece kritik noktası en hızlı şekilde geçildiği için hücre çatlaması yaşanmaz. Bu özellik de üretim tesisinde uygulanan teknoloji ile dondurulmuş gıdaların belirtilmesi gereken en önemli avantajlarından birini doğurur; dondurulmuş ürünler besleyici değerlerini minimum kayıp ile maksimum sürede hiç katkısız olarak korurlar. 2

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu -40 C derece ortamda donduruldukları ve -18 C derecede saklandıkları için, dondurulmuş gıdalarda çürüme sebebi olan mikro-organizmaların üremesi, bunun sonucunda ürünlerin bozulması, besin değerlerinin kaybolması mümkün değildir. Dondurulmuş gıda işletmeleri genel olarak sebze ve meyve üretiminin bol olduğu yörelerde kurulmalıdır. Sebze ve meyveler tarla ve bahçelerden toplanıp en geç 8 saat içerisinde fabrikaya ulaştırılmalı ve işlendikten sonra hızla dondurularak, tüketime hazır hale getirilmelidir. Geçen süre, tarladan toplanışından itibaren 24 saati aşmamalıdır. Türkiye de dondurulmuş meyve-sebze üretiminde kullanılan ham ve yardımcı maddelerin çoğunluğu yurt içinden karşılanmaktadır. Ancak standart kalite ve hammadde temininde süreklilik sektörün başlıca sorunlarıdır. Ülkemizde hammadde ürün miktarları, fiyatları ve kaliteleri yıldan yıla değişkenlik gösterebilmektedir. Dondurulmaya uygun birçok meyve ve sebze kendi çeşitlilikleri içinde değişkenlik göstermekte ve bazı çeşitler dondurulma esnasında kalite kayıplarına uğramaktadır. Bu nedenle uygun çeşitlerin seçimi, çiftçinin bu yönde eğitilmesi ve yönlendirilmesi için sektörde faaliyet gösteren kuruluşların kendi ziraat departmanlarını kurmaları ve sözleşmeli tarımlarla gerçek imalat programlarını yapmaları gerekmektedir. Dondurulmuş gıda sektöründe sebze & meyveler, su ürünleri ve unlu mamuller olmak üzere üç temel ürün grubu mevcuttur. Sebze ve meyveler grubunda; dondurulmaya elverişli olan biber, fasulye, soğan, kabak, patlıcan, enginar, domates, brokoli, pırasa, ıspanak, havuç, mantar, bezelye, bamya,patates, brüksel lahanası, çilek, ahududu gibi sebze ve meyveler yer almaktadır. Su ürünleri grubunda; karides, balık kroket, kalamar, mezgit fleto gibi su ürünleri yer almaktadır. Unlu mamuller grubundaki en önemli kalemi pizza oluştururken, milföy hamuru ve geleneksel Türk Mutfağının vazgeçilmez yemeklerinden olan mantı ve börek çeşitleri yer almaktadır. Geleneksel bakkallar yerine daha fazla ürün alternatifi sunan büyük marketlerin yaygınlaşması ve alışveriş yapma sıklığının azalması da kullanım ömrü uzun dondurulmuş gıdalara olan talebi arttırmaktadır. Ayrıca tüketicilerin bilinçlenmesi ile artan hormonsuz, katkı maddesiz, mevsiminde yetişen ürünleri tüketme isteği ülkemizde dondurulmuş gıdalara olan talebin büyümesini sağlamaktadır. Konserve Gıda Sektörü, sebze ve meyve uygun hammaddenin temini, (tohum seçimi, üretimi, satın alınması) ile başlayan ve hammaddenin uygun koşullarda tesislere taşınması, tesislerde bekletilmeden seçme, yıkama, boyutlama ve ürüne özel tekniklerle işlenmesi, sterilizasyon, inkübasyon ve uygun şekillerde paketlenerek, tekniğine uygun, depolama, yükleme, taşıma, dağıtım ve tüketimi sonucunda, müşteri sonuçlarının izlenmesi aşamalarından oluşur. Türkiye sahip olduğu doğal kaynaklar sonucu, dünyada üretilen 150'ye yakın meyve-sebze konserve çeşidinin 80'i Türkiye'de ekonomik olarak üretilmekte, bunun 50 adedi ihracata konu olmaktadır. Kullanılan hammaddenin hemen hemen tamamı yurt içinden temin edilmektedir. 3

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Genel Bilgiler: Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ne ait genel bilgiler aşağıdaki gibidir: Ticaret Sicil No : 114597 Merkez Adres : Üniversite Mah. Bağlariçi Cad. No.29 Avcılar İstanbul Merkez Telefon : 0212 412 80 00 / 0850 209 16 16 Şubeler : Bursa Fabrika Şubesi Bursa Altınşehir Şubesi Ankara Şubesi Adana Şubesi Antalya Şubesi İstanbul Kartal Şubesi İzmir Şubesi Konya Şubesi Sermaye ve Ortaklık Yapısı: 2015 yıl sonu itibarıyla Şirketimizin kayıtlı sermaye tavanı 35.000.000 TL ve ödenmiş sermayesi 6.244.000 TL dir. Şirketin çıkarılmış sermayenin 3.744.000 TL'den 6.244.000 TL'ye artırılması nedeniyle, ihraç edilen 2.500.000 TL nominal değerli payların, 1 TL nominal değerli pay için 40,96 TL fiyat ve toplam 102.400.000 TL ile mevcut pay sahiplerinin yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanarak Fon Sınai Yatırımlar A.Ş.'ne tahsisli satış işlemi 30 Eylül 2015 tarihinde Borsa İstanbul A.Ş. Toptan Satışlar Pazarı'nda gerçekleştirilmiştir. 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Ortaklığın Ünvanı Pay Oranı (%) Tutar (TL) Pay Oranı (%) Tutar (TL) Fon Sınai Yatırımlar A.Ş. 40,04 2.500.000 - - Yıldız Holding A.Ş. 35,88 2.240.592 58,23 2.179.946 Watling Private Equity S.A. 6,01 375.001 10,02 375.001 Zeki Ziya Sözen 6,00 374.400 10,00 374.400 Hasan Kamuran Merzeci - - 7,83 293.159 Diğer Kısım 12,08 754.007 13,92 521.494 Toplam 100,00 6.244.000 100,00 3.744.000 4

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu ORTAKLIK YAPISI Diğer Kısım Zeki Ziya Sözen 12,08% 6,00% Watling Private Equity S.A. 6,01% Fon Sınai Yatırımlar A.Ş. 40,04% Yıldız Holding A.Ş. 35,88% Borsa İstanbul da KERVT kodu ile işlem gören hisse senetlerimizin 31 Aralık 2014 tarihli kapanış fiyatı 48,10 TL iken 31 Aralık 2015 tarihinde % 12 artış göstererek kapanış fiyatı 53,80 TL olmuştur. Hisse senetlerimizin yıllar itibarıyla kapanış fiyatları aşağıda yer almaktadır. 55 HİSSE SENEDİ KAPANIŞ FİYATLARI 53,8 50 48,1 45 43,4 42,2 40 37,4 35 30 2011 2012 2013 2014 2015 Çıkarılmış Sermaye Piyasası Araçları: Şirketimizin çıkardığı herhangi bir Sermaye Piyasası Aracı bulunmamaktadır. 5

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu YÖNETİM KURULU Yönetim Kurulu üyelerimizin isim, görev ve görev süreleri aşağıdadır. Adı Soyadı Görevi Görev Süresi Oğuz ALDEMİR Başkan 21.07.2015-30.03.2018 Halil Bülent ÇORAPÇI Başkan Yardımcısı (Bağımsız) 30.03.2015-30.03.2018 Zeki Ziya SÖZEN Üye 30.03.2015-30.03.2018 Ali ÜLKER Üye 30.03.2015-30.03.2018 Mustafa Yaşar SERDENGEÇTİ Üye 30.03.2015-30.03.2018 Talat İÇÖZ Üye (Bağımsız) 30.03.2015-30.03.2018 Vehbi MERZECİ Üye 30.03.2015-30.03.2018 Kerevitaş Gıda Sanayi A.Ş. nin Yönetim Kurulu, 3 yıl görev yapmak üzere 30 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı nda seçilmiştir. Yönetim Kurulu Üyelerinden 2 si Bağımsız Üye sıfatıyla görev yapmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerinin, şirketle kendisi veya başkası adına yaptığı işlemler ile rekabet yasağı kapsamındaki herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu üyeleriyle ilgili detaylı bilgi aşağıdadır; Oğuz Aldemir Yönetim Kurulu Başkanı Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi, İşletme mezunu olan Oğuz Aldemir 2007 de Chicago GSB Üniversitesi Londra Kampüsünde yönetim eğitimi almıştır. Profesyonel kariyerine 1993 yılında Procter&Gamble şirketinde satış ve pazarlama departmanlarında çalışarak başlayan Oğuz Aldemir 1997 yılında Coca-Cola şirketine katıldı ve sırasıyla; Zincir Mağazalar Müdürü, Ukrayna operasyonu Ticaret Direktörü, Türkiye Satış Direktörü, Azerbaycan Genel Müdürü ve Orta Asya Başkanı olarak 12 yıl Coca-Cola operasyonlarında çalışmıştır. 2009 yılında Mey İçki'ye İcra Kurulu Üyesi ve Satış Dağıtımdan sorumlu Direktör olarak katılmış ve 2011 yılında şirketin TPG den Diageo ya satışında aktif rol almıştır. 2013 Yılında Yıldız Holding de Gıda, Dondurulmuş Ürünler ve Kişisel Bakım grup başkan yardımcısı olarak katılan Oğuz Aldemir; İşlenmiş Et, Dondurulmuş Gıda ve Kişisel Bakım Grup Başkanı olarak görevine devam etmektedir. Oğuz Aldemir evli ve bir çocuk babasıdır. Halil Bülent Çorapçı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı (Bağımsız) 1936 yılında Yalova da doğmuştur. 1956 yılında İstanbul Yüksek İktisat Ve Ticaret Okulu ndan mezun olmuştur. 1953 yılında Karamancılar Gazioğulları grubunda işe başlamıştır. Bu grubun çeşitli şirketlerinde yönetici ve denetçi olarak görev yapmıştır. Halen bu şirketlerin yönetim kurulları üyesidir. Yeminli Mali Müşavirlik ruhsatına sahip olup, İstanbul Yeminli Mali Müşavirler Odasının 34100678 sicil numarasında kayıtlıdır. Kanun ve yönetmelikle Maliye Bakanlığı nca kurulan vergi konseyinin üyesidir. Çeşitli şirketlerin (sanayi, gyo, turizm) yönetim kurullarında bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak görev yapmaktadır. İngilizce bilen Bülent Çorapçı, evli ve iki çocuk babasıdır. 6

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Dr. Zeki Ziya Sözen Yönetim Kurulu Üyesi Ortadoğu Teknik Üniversitesi Kimya Mühendisliği Bölümünden yüksek şeref öğrencisi olarak mezunu olan Dr. Sözen, aynı bölümde yüksek lisans yapmıştır. Kanada British Columbia Üniversitesi, Kimya Mühendisliği Anabilim Dalı'nda Doktora derecesini almıştır. 1985 yılında İsveç-Nyköping Energiteknik AB'de Araştırma Müdürü olarak çalışma hayatına başlayan Dr. Sözen, Yaşar Holding A.Ş.'de Başkan Asistanı, Pınar Süt Mamulleri San. A.Ş.'de Genel Müdür Yardımcısı, Mis Süt San. A.Ş.'de Genel Müdür olarak görev yapmıştır. Ülker grubuna 1996 yılında Ak Gıda A.Ş. Genel Müdürü olarak katılmış, 2003-2009 yılları arasında Ar-Ge ve İş Geliştirme Grubu Başkanlığı görevinde bulunmuştur. Ali Ülker Yönetim Kurulu Üyesi Ali Ülker, 2005 yılında Ülker Şirketler Topluluğu (bisküvi, çikolata, şekerleme) Başkanlığına getirildi. İş hayatına 1985 yılında Ülker Gıda A.Ş. Kalite Kontrol Departmanı'nda stajyer olarak başladı. 1986-1998 yılları arasında çikolata üretim tesislerinde ve Atlas Gıda Pazarlama A.Ş. de stajyer, Satış Yöneticisi, Satış Koordinatörü, Ürün Grup Koordinatörü ve Ürün Grup Müdürü olarak görev yaptı. 1998 yılında Atlas Gıda Pazarlama A.Ş.'nin Genel Müdürü, 2000 yılında Pazarlama ve Zincir Mağazalardan Sorumlu Tüketici Grup Başkan Yardımcısı, 2001 yılında Merkez Gıda Pazarlama A.Ş.'nin Genel Müdürü sorumluluğunu üstlendi. 2002 yılında Gıda Grubu Başkan Yardımcılığı na atandı. Boğaziçi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İktisat ve İş İdaresi bölümlerinde eğitim aldı. IMD, Harvard ve Wharton'da çeşitli eğitim programlarına katıldı. De Boccard & Yorke Danışmanlık Şirketi ile Şirket İçi Kaizen Çalışması'nda (1992) ve IESC Satış Sistemini Geliştirme ve Şirket İçi Organizasyon Projesi'nde (1997) çalıştı. 1969 yılında doğan Ali Ülker, evli ve üç çocuk babasıdır. İngilizce ve Almanca bilmektedir. Ali Ülker basketbol ve bilardo oynamaktan, balık avlamaktan, sinemaya gitmekten ve kitap okumaktan hoşlanmaktadır. Mustafa Yaşar SERDENGEÇTİ Yönetim Kurulu Üyesi 1982 yılında İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi`nden mezun olmuş, aynı yıl Deva Holding Finansal Kontroller bölümünde çalışma hayatına başlamıştır. Askerlik hizmetinin ardından 1992-1998 yılları arasında İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş. de Genel Müdür Yardımcısı, 1998-2004 yılları arasında Genel Müdür olarak görev yapmış, Yıldız Holding in dış ticaret şirketinin kurulmasını ve 12 yıl içerisinde 106 ülkeye 180 milyon Amerikan Dolarlık ihracatın yapılmasını sağlamıştır. 2004-2006 yılları arasında Yıldız Holding şirketlerinin nakliye ve depolama operasyonlarının birleştirilmesinde çalışmış ve Netlog Lojistik Hizmetleri A.Ş. de Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev almıştır. 2005-2010 yılları arasında Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. nin yeniden yapılanmasında görev almış, yeni vizyonun hayata geçirilmesi ve sektörün önemli kuruluşlarından birisi haline getirilmesi süreçlerinde Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı görevini üstlenmiştir. 2008-2010 yılları arasında Yıldız Holding bünyesinde modern kanal satış işinin konsolide edilmesini gerçekleştirmiş ve Pasifik Tüketim Ürünleri A.Ş. yi kurmuştur. 2010 yılında Yıldız Holding Perakende Grubu Başkanı görevini üstlenen Mustafa Yaşar Serdengeçti, aynı zamanda Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. nin Yönetim Kurulu Başkan Vekilliği görevini üstlenmektedir. 7

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Talat İçöz Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız) 1947 yılında Bursa da doğmuştur. 1964-65 döneminde İzmir Maarif Kolejinden, 1969 yılında da ODTÜ İdari İlimler Fakültesi İşletmecilik Bölümünden mezun olmuştur. 1969 yılında ODTÜ Mimarlık Fakültesi ne girmiş ve 1971 yılında aynı Fakültenin Şehir ve Bölge Planlama Bölümünde Yüksek Lisans yapmıştır. 1973 yılında askerlik görevini tamamlayan Talat İçöz, 1966 yılından 1972 yılına kadar üniversite öğrencisi iken, Tuzcuoğlu Uluslararası Nakliyat Şirketinde çalışmış, 1973 yılında Ercan Holding A.Ş. de Yatırım Projeleri Müdürü olarak görev yapmıştır. Bu görevi sırasında MAN Kamyon ve Otobüs Projesi, Mahle Pistonları Tevsi Projesi, İstanbul Segman Sanayi Yatırım Projesi gibi çalışmalara katılmıştır. Talat İçöz 1978 yılında Burdur Traktör Şirketinin Genel Müdür Yardımcısı, 1981 yılında ise Rekor Kauçuk A.Ş. nin Genel Müdürü, 1984-1991 yılları arasında ise ÖZBA A.Ş. nin Kurucu Ortağı, Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdürlüğü görevlerinde bulunmuştur. 1987 yılında İstanbul Milletvekili seçilen Talat İçöz Anavatan Partisinde Genel Başkan Yardımcılığı, TBMM nde Anayasa, Sanayi ve Teknoloji Komisyonlarında üyelik yapmıştır. 1991 yılında Çarşı Menkul Değerler A.Ş. nin kurucu ortağı olan Talat İçöz 1995-2000 yıllarında yurt dışında ticari faaliyetlerde bulunmuş olup, 2002-2009 yıllarında Yıldız Holding A.Ş. de müşavirlik görevinde bulunmuştur. 2010 yılından itibaren Bilgi Üniversitesinde İşletme Bölümünde Yüksek Lisans öğrencilerine Turkish Business Environment dersi vermektedir. İngilizce bilen Talat İçöz, evli ve iki çocuk babasıdır. Vehbi MERZECİ Yönetim Kurulu Üyesi 1975 İstanbul doğumlu olan Vehbi Merzeci Uludağ Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi işletme bölümü mezunudur ve ingilizce bilmektedir. İstanbul Ticaret Odası komite başkanlığı, meclis üyeliği ve STG (su ürünleri tanıtım grubu) yönetim kurulu başkan vekilliği görevlerinde bulunmuştur. Halen İstanbul İhracatçı Birlikleri Su Ürünleri ve Hayvansal Mamüller İhracatçıları Birliği yönetim kurulu başkan vekili ve sektör kurulu yönetim kurulu üyesi olup,tim (Türkiye İhracatçılar Meclisi) meclis üyesidir. Evli olan Vehbi Merzeci, Fenerbahçe Spor Klübü kongre üyesidir. Yetki Sınırları Yönetim Kurulunun yetki sınırları Şirket Ana sözleşmesinin 13. madddesi ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri ile belirlenmiştir. Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yönetim üyelerine sağlanan faydalar aşağıda belirtilmektedir. 1 Ocak- 1 Ocak- 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Yönetim Kurulu na Sağlanan Faydalar 120.496 120.342 Üst Düzey Yönetime Sağlanan Faydalar 2.168.214 2.158.670 TOPLAM 2.288.710 2.279.012 Yönetim Kurulu Bağımsız Üyelerin ortak bağımsızlık beyanı aşağıda sunulmaktadır. 8

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu BAĞIMSIZLIK BEYANI Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket) Yönetim Kurulu nda, mevzuat, esas sözleşme ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından ilan edilen Kurumsal Yönetim İlkeleri nde belirtilen kriterler kapsamında bağımsız üye olarak görev yapmaya aday olduğumu, bu kapsamda; Şirket, şirketin ilişkili taraflarından biri veya şirket sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak %5 veya daha fazla paya sahip hissedarların yönetim veya sermaye bakımından ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri hısımlarım arasında, son beş yıl içinde, doğrudan veya dolaylı önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici pozisyonunda istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişki kurulmadığını, Son beş yıl içerisinde, başta Şirketin denetimini, derecelendirilmesini ve danışmanlığını yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde şirketin faaliyet ve organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde çalışmadığımı ve yönetim kurulu üyesi olarak görev almadığımı, Son beş yıl içerisinde, Şirkete önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların herhangi birisinde ortak, çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı, Sermayede sahip olduğum pay oranının %1 den fazla olmadığını ve bu payların imtiyazlı olmadığını, Bağımsız yönetim kurulu üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu, Kamu kurum ve kuruluşlarında, mevcut durum itibariyle tam zamanlı olarak çalışmadığımı, Gelir Vergisi Kanunu na göre Türkiye de yerleşmiş sayıldığımı, Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, şirket ile pay sahipleri arasındaki çıkar çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu, Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerini tam olarak yerine getirebilecek ölçüde şirket işlerine zaman ayıracağımı, Yönetim Kurulumuz, ortaklarımız ve ilgili bütün tarafların bilgisine beyan ederim. Saygılarımla, Halil Bülent ÇORAPÇI 9

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu BAĞIMSIZLIK BEYANI Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket) Yönetim Kurulu nda, mevzuat, esas sözleşme ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından ilan edilen Kurumsal Yönetim İlkeleri nde belirtilen kriterler kapsamında bağımsız üye olarak görev yapmaya aday olduğumu, bu kapsamda; Şirket, şirketin ilişkili taraflarından biri veya şirket sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak %5 veya daha fazla paya sahip hissedarların yönetim veya sermaye bakımından ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri hısımlarım arasında, son beş yıl içinde, doğrudan veya dolaylı önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici pozisyonunda istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişki kurulmadığını, Son beş yıl içerisinde, başta Şirketin denetimini, derecelendirilmesini ve danışmanlığını yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde şirketin faaliyet ve organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde çalışmadığımı ve yönetim kurulu üyesi olarak görev almadığımı, Son beş yıl içerisinde, Şirkete önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların herhangi birisinde ortak, çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı, Sermayede sahip olduğum pay oranının %1 den fazla olmadığını ve bu payların imtiyazlı olmadığını, Bağımsız yönetim kurulu üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu, Kamu kurum ve kuruluşlarında, mevcut durum itibariyle tam zamanlı olarak çalışmadığımı, Gelir Vergisi Kanunu na göre Türkiye de yerleşmiş sayıldığımı, Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, şirket ile pay sahipleri arasındaki çıkar çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu, Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerini tam olarak yerine getirebilecek ölçüde şirket işlerine zaman ayıracağımı, Yönetim Kurulumuz, ortaklarımız ve ilgili bütün tarafların bilgisine beyan ederim. Saygılarımla, Talat İÇÖZ 10

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu 2015 YILI FAALİYETLERİ Mal ve Hizmet Üretimine İlişkin Faaliyetlerimiz Şirketimizin pazara arz ettiği tam ruler, god modeler tüzüğüne uygun bir şekilde ve god üretim teknolojisinin gerektirdiği en modern makineler ile hijyenik ortamda üretilmekte, dondurulmakta, ambalajlanmakta ve muhafaza edilmektedir. Dünyadaki son teknolojik gelişmeler, Kerevitaş tarafından yakından takip edilmekte olup, makine ve üretim araçlarının en son teknik özelliklere sahip olması ilkesi gözetilmektedir. Üretim Tesisleri Bursa ton balığı konserve tesisleri: 1993 yılında üretime geçen bu tesisimizin kapasitesi 1994 ve 1995 yıllarında yapılan ek yatırımlar ile artırılmıştır. Ton balığı hammadde işleme kapasitesi 7.355 ton/yıl, mamul ürün kapasitesi de 5.516 ton/yıl, donmuş hammadde depo kapasitesi ise 5.000 ton/yıl dır. İşleme Kapasitesi/Yıl Muhafaza Kapasitesi 7.355 ton 5.000 ton Bursa sebze, meyve, su ürünleri işleme tesisleri: Fabrikamız işleme ve muhafaza olarak geniş bir kapasiteye sahip olup, 2015 yılında dondurulmuş mısır ve bezelyeye yönelik yatırımlarla toplam kapasitesini daha da arttırmıştır. Tesislerimizde ürünler en son teknoloji ile üretilip depolarımızda muhafaza edilmektedir. İşleme Kapasitesi/Yıl Muhafaza Kapasitesi Don. Sebze Meyve ve Su Ürünleri 34.420 Ton Soğuk Muhafaza 150 Ton Donmuş Muhafaza 5.000 Ton Flow Freez 6 Ton/Saat Bursa unlu mamuller tesisleri: 1996 yılında üretime başlayan bu tesisimiz en son teknoloji ile kurulmuş olup alanında ülkemizin en büyük pizza fabrikasıdır. Üretim hijyenik şartlara ve standartlara uygun olarak en ucuz maliyetle gerçekleştirilmektedir. İşleme Kapasitesi/Yıl Üretim Kapasitesi/Yıl Muhafaza Kapasitesi Un 26.000 Ton Pizza 20.668 Ton Soğuk Muhafaza 4.600 Ton Kaşar 3.100 Ton Lahmacun 2.000 Ton H. Bitkisel Yağ 3.570 Ton Mantı 10.600 Ton Milföy ve Börek 23.100 Ton Bursa sebze meyve konserve tesisi: 1994 yılında Türkiye de ilk defa mısır konservesini tüketici ile tanıştıran bu tesissimiz 2010 ve 2011 yıllarında yapılan yeni teknolojik yatırımlarla kapsitesini arttırmıştır. Bu tesisimiz Mısır, Bezelye, Mantar, Garnitür, Közlenmiş biber muhtelif biber konserveleri, vişne (Muhtelif meyve konserveleri) konserveleri, hazır yemek konserveleri ve haşlanmış bakliyat konserveleri üretebilmektedir. 9.708 ton / yıl üretim kapasitesine sahiptir. 11

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Bursa et ürünleri tesisi: Et Tesisi, Kasım 2011 itibarıyla devreye alınmıştır. Bu tesisimiz sağlıklı ve güvenilir et ürünlerini son teknoloji ile üremektedir ve yılda 3.536 ton üretim kapasitesine sahiptir. Afyon patates tesisi: Sebze ailesinin bir üyesi olmasına karşın, Gıda Endüstrisindeki özel yeri nedeniyle ayrı ele alınan Afyondaki parmak patates üretim tesisimiz 2013 Yılında hizmete girmiştir. Tesisimiz yılda 40.000 ton mamul üretme kapasitesine sahiptir. Afyon sebze meyve tesisi: 2015 Yılında meyve sebze tesisi üretimleri devreye alınmış Dondurulmuş Mısır, Taze fasulye, Ispanak, Soğan, Havuç vb. ürünlerinin üretimine başlanmıştır. Tesiste kurulan Dondurulmuş Ispanak ve Mısır hatları ülkemizin en modern ve en yüksek kapasiteli üretim hatlarıdır. Tesisimiz yılda 20.000 ton mamul üretme kapasitesine sahiptir. Afyon Emirdağ ilçesinde bulunan tesisimiz ayrıca bulunduğu konum itibarıyla bölgedeki zirai faaliyetlerin gelişimi açısından da büyük öneme sahiptir. Mal ve Hizmet Satışlarına İlişkin Faaliyetlerimiz İşletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği Sermaye Piyasası Kurulu tebliğlerine göre hesaplanmış mal ve hizmet brüt satış tutarları aşağıdaki gibidir. 393.065 Brüt Satışlar (Bin TL) 455.817 Yurtdışı Satış 22.984 21.145 Yurtiçi Satış 2014 2015 Net Satış Tutarları (Bin TL) 211.698 232.074 264.499 327.152 382.760 2011 2012 2013 2014 2015 12

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Yıllar itibariyle işletmenin gerçekleştirdiği mal ve hizmet satış miktarları (net): Net Satış Miktarı (Ton) 86.070 96.453 97.235 69.253 68.680 2011 2012 2013 2014 2015 İşletmenin Faaliyette Bulunduğu Çevrede Meydana Gelen Önemli Değişiklikler ve İşletmenin Performansını Etkileyen Ana Etmenler Temel tarımsal ürünlerin önemli bir kısmının kıtlaşmış olması, talebin arz ın önüne geçmesi nedeniyle hammadde fiyatlarının yükselmesi, döviz kurlarında yaşanan artış sebebi ile ithal girdilerin maliyetinde yaşanan artışlar ve bu artışların ürün satış fiyatlarına gerektiği ölçüde yansıtılamaması, gıda endüstrisindeki kuruluşların karlılığını olumsuz etkilemeye devam etmektedir. Yatırımlar Şirketimiz, 2015 yılında toplam aktifleştirilen 34,3 milyon TL ve yapılmakta olan yatırımlar-avanslar olarak harcanan henüz aktifleştirilmemiş 0,7 milyon TL olmak üzere toplamda 35 milyon TL yatırım harcaması gerçekleştirmiştir. Bu dönemdeki toplam yatırımın büyük bölümünü, sebze-meyve tesisi, yardımcı tesislere yapılan tesis ve makina, modernizasyon-tevsii yatırımlarından oluşmaktadır. T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Teşvik ve Uygulama Genel Müdürlüğü'nden 6 Temmuz 2009 tarihinde alınan 93743 nolu Yatırım Teşvik Belgesinin geçerlilik süresi 2 Haziran 2012 tarihi itibarıyla dolduğundan, sözkonusu Teşvik Belgesi ile ilgili 19 Eylül 2012 tarihinde T.C Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlülüğü ne kapama müracaatı yapılmıştır. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla teşvik belgesi kapsamında gerçekleşen yatırım tutarı 22.286.499 TL dir Şirket T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Teşvik ve Uygulama Genel Müdürlüğü'nden 19 Eylül 2012 tarihinde 106867 nolu Yatırım Teşvik Belgesi almıştır. Belgenin geçerlilik süresi 11 Şubat 2017 dir. Yatırım Teşvik Belgesinde öngörülen destek unsurları %100 oranında gümrük muafiyeti ve Katma Değer Vergisi istisnası ile 2 yıl sigorta primi işveren hissesi desteği ve %50 oranında Vergi İndirimidir. Yatırım Teşvik Belgesi'nde öngörülen yatırımın toplam tutarı 10.875.414 TL dir. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla teşvik belgesi kapsamında gerçekleşen yatırım tutarı 7.017.855 TL dir 13

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Duran Varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu tebliğlerine göre hesaplanmış Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklarımızın (Yapılmakta Olan Yatırımlar dahil olup, Amoritsman Giderleri hariç tutulmuştur.) yıl sonu itibarıyla ulaştığı değerler aşağıdaki gibidir. Duran Varlıklar (Bin TL) 270.734 325.325 111.380 115.150 176.477 2011 2012 2013 2014 2015 İdari Faaliyetler Şirket Yönetim Kadrosu Şirketimizin üst düzey yöneticileri ve görevleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Adı Soyadı Zeynep DİLMEN Şirzat GÜNGÖR Ergin DÜLGER M.Ali HACIOĞLU Nalan ÖZGÜR Ceyhun ÇAĞLAR İrfan CANBAZ Ender KAYNAR Aytül TUNALI Görevi Genel Müdür İşletmeler ve Yatırımlar Grup Direktörü Mali İşler Direktörü Türkiye Satış Direktörü Pazarlama Direktörü Dış Ticaret Direktörü Fabrika Direktörü Afyon İnsan Kaynakları Grup Müdürü Kalite Güvence Müdürü Personel ve İşçi Hareketleri Şirket in bünyesinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 1.563 dir. (31 Aralık 2014: 1.137). Kıdem Tazminatı Yükümlülüğümüz Kıdem Tazminatı uygulaması, Sermaye Piyasası Kurulu nun belirlediği esaslar çerçevesinde hesaplanmıştır. 2015 yılı sonu itibarıyla Kıdem Tazminatı yükümlülüğümüz 3.884.802 TL dir. (31.12.2014: 4.177.978 TL) 14

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Toplu Sözleşme Uygulamaları Şirketimiz ile Öz Gıda İş Sendikası arasında, 01.01.2014-31.12.2015 dönemini kapsayan Toplu İş Sözleşmesi imzalanmıştır. Buna göre, toplu iş sözleşmesinin ilk yılında, 01.01.2014 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere sendika üyesi işçilerin çıplak brüt ücretleri % 16 oranında, sosyal yardımlar ise % 63,90 oranında arttırılmıştır. Sözleşmenin ikinci yılında ise, gerek ücretler gerekse sosyal yardımlar, 01.01.2015 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, 31.12.2014 tarihinde sendika üyesi işçilerin almakta olduğu ücretleri, 01.01.2014-31.12.2014 tarihleri arasındaki bir yıllık sürede gerçekleşecek TC. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) 2003=100 Temel Yıllı Kentsel Yerler Tüketici Fiyatları Türkiye Genel İndeksi artışı (Aralık 2014 İndeks sayısı/aralık 2013 indeks sayısı) oranı kadar arttırılarak uygulanacaktır. İşletme Gelişimi Hakkındaki Öngörüler Pazar Yeni nesil beslenme şekli olarak konumlandırılan Dondurulmuş Gıda pazarı Dünya genelinde %3,2 büyüme göstererek 119 milyar dolara ulaşmıştır. Dünya genelinde ilk üç ülke olan ABD, Çin ve Almanya toplam pazarın %45 ini oluşturmaktadır. Bu 3 ülkede yıllık ortalama tüketim miktarı 22 kg iken, Türkiye de kişi başı tüketim 0,73 kg dır. Dondurulmuş Gıda pazarı, Türkiye de ciro bazında %15 oranında büyüme göstererek 500 milyon TL ye ulaşmıştır. Dondurulmuş gıda pazarı, alt segment bazında bakıldığında tüm segmentler (Sebze & Meyve, Et, Unlu, Su, Patates & Kroket) cirosal olarak büyüme göstermiştir. Patates&Kroket kategorisi %18 ile en hızlı büyüyen segment olmuştur. Unlu ürünler, %50 ile pazarın en büyük segmentidir. Kerevitaş SuperFresh markası ile 2015 yılında sürdürülebilir iletişim stratejisi ile yıl boyunca medya yatırımı yaparak pazarın büyümesini hedeflemiştir. Özellikle yeni ürünler üzerine reklam yatırımı yapılan Tepsi Börekleri ve Pizza gibi ürünler ile 2015 yılında büyümeye en fazla katkı sağlayan ürünler konumuna gelmiştir. Dondurulmuş gıda pazarının büyümesi ve tüketim sıklığını artırmaya yönelik Arge ve Pazarlama çalışmaları yapılmış, tüketici beklentisine uygun temel ihtiyaç ürünleri üzerinde Arge çalışmaları yapılarak pizza, börek, et ve tatlı alt segmentlerinde yeni ürünler lanse etmiştir. RİSK YÖNETİMİ Kurumsal risk yönetimi; Şirketi etkileyebilecek potansiyel olayları tanımlamak, riskleri yönetmek ve Şirketin hedeflerine ulaşması ile ilgili olarak makul bir güvence sağlamak amacı ile oluşturulmuş; Şirketin Yönetim Kurulu, Üst Yönetimi ve tüm diğer çalışanları tarafından etkilenen ve stratejilerin belirlenmesinde kullanılan, kurumun tümünde uygulanan sistematik bir süreçtir. Şirketin risk yönetimine ilişkin faaliyetleri Risk Komitesi tarafından yürütülmektedir. Ayrıca, ana ortak Yıldız Holding A.Ş.nin denetim birimleri ve bağımsız denetim kuruluşu tarafından da düzenli olarak denetlenmektedir. Bu denetimden elde edilen bulgular Denetimden Sorumlu Komite üyeleriyle birlikte diğer yönetim kurulu üyelerine bildirilmektedir. Şirketin iş akışları, prosedürleri, çalışanların yetki ve sorumlulukları risk yönetimi çerçevesinde kontrol altına alınmış ve sürekli denetime tabi hale getirilmiştir. 15

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu FAALİYET SONUÇLARININ DEĞERLENDİRİLMESİ VE ANALİZİ Likitide Oranı 2015 2014 Cari Oran 0,55 0,57 Likitide Oranı 0,37 0,35 Nakit Oranı 0,01 0,02 Net İşletme Sermayesi (Bin TL) 97.337 81.622 Karlılık Oranları (Bin TL) 2015 2014 Satış Gelirleri (Net) 382.760 327.152 Brüt Kar 105.842 91.802 Brüt Kar Marjı (%) 27,7 28,1 Faaliyet Karı 10.799 4.814 Faaliyet Kar Marjı (%) 2,8 1,5 Favök 31.307 26.670 Favök Marjı (%) 8,2 8,2 KONSOLİDASYON ESASLARI 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla konsolidasyona tabi tutulan Bağlı Ortaklıklar ortaklık oranları aşağıda gösterilmiştir. Doğrudan ve etkin sahiplik oranları % Bağlı Ortaklıklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Ekzimer Dış Ticaret Gıda San. A.Ş. 100 100 Ancoker Su Ürünleri San. Tic. A.Ş. 100 100 Mersu Su Ürünleri San. Tic. A.Ş. 100 100 Karma Tarımsal Üretim ve Tic. A.Ş. (*) 100 - (*) Karma Tarımsal Üretim ve Ticaret A.Ş. nin tüm payları 8 Ocak 2015 tarihinde Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. den satın alınmıştır. Bağlı Ortaklıklar ın, bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Bağlı Ortaklıklar ın kayıtlı değerleri ile öz sermayeleri karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiştir. Şirket in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili öz sermaye ve gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir. 16

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu İÇERİDEN ÖĞRENENLER LİSTESİ Oğuz Aldemir Halil Bülent Çorapçı Zeki Ziya Sözen Murat Ülker Ali Ülker Mustafa Yaşar Serdengeçti Vehbi Merzeci Talat İçöz Zeynep Dilmen Ahmet Özgül Ali Güler Aydın Büyükkaragöz Aytül Tunalı Bülent Sezer Ceyhun Çağlar Cihat Bilgiç Efkan Günaydın Ekinç Vurgun Ender Kaynar Eral Ürem Ercüment Demir Ergin Dülger Ersen Saka Esen Dağtaş Fatih Akbay Fatma Hacıoğlu Fevzi Eker Gökhan Kantaş Gönül Aybirdi Güçlü Şankal Gürkan Kılıç Hatice İpek Dağlı Hatice Mine Taner Hilal Şenvarıcı Irmak Yıldırım Yavuz İnci Ayhan İrfan Canbaz İsmail Altan Kezban Yıldız Köksal Sahil Kubilay Üstoğlu Mehmet Fatih Dönmez Mehmet Orçun Mehmet Yıldırım Mestan Erdem Funtun Murat Uğur Ardahanlı Mümin Ali Hacıoğlu Nalan Özgür Nildağ Arslantaş Olcay Kıyma Ömer Girgin Ramiz Halit Aybak Sefer Duman Selçuk Temur Sercan Uygun Sevilay Mutlu Şehnaz Kıvılcım Öcal Şirzat Güngör Şükran Kuşyar Şükrü Tekin Alptekin Şükrü Yılmaz Tamer İnci Tuncar Toktar Vaysal Mutlu Veli Tunalı Volkan Kozan Yusuf Erol Zerrin Yıldırım Ziya Koray Bakat Ayşe Ertürkoğlu Ayşegül Özfındık Ayyüce Baştan Barış Öner Bayram Erol Betül Toprak Buğra Baydar Burcu Ateş Burcu Ertürk Burç Seven Can İnci Cem Kütük Cihangir Çimenoğlu Elif Başman Emir Erçel Emre Şehsuvaroğlu Erdem Topçu Erim Kargacı Evren Bayraktaroğlu Fatma Buket Uğur Haser Gülay Çuğu Bal Gülnur Canan Başaran Günseli Çakmakçı Halil Cem Karakaş Hüseyin Avni Metinkale Hüseyin Yiğit Soylu İbrahim Taşkın İlter Oktay Konstantin Logonıuk Levent Taşçı Leyla Şen Mehmet Daim Dursun Melis Eğeryılmaz Mesut Emre Yalçın Murat Kılıç Mustafa Tercan Nagihan Şengül Karpuz Selda Şenkul Semra Ahçıoğlu Songül Kocabıyık Tanla Dağtekin Ümit Güler Yasemin Hocaoğlu Yusuf Gümüş Zuhal Şeker Tucker 17

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu KALİTE STANDARTLARI Şirketin Kalite Güvence Müdürlüğü bünyesinde; Kalite Sistemleri, Hammadde Girdi Kontrol, Yardımcı Malzeme Girdi Kontrol, Proses-Son Ürün Kontrol, Mikrobiyolojik Kontrol ve Gıda Güvenliği olmak üzere toplam 6 ayrı birim bulunmaktadır. Politikamız; üretimin tüm aşamalarında titizlikle yapılan fiziksel, kimyasal, duyusal ve mikrobiyolojik analizlerle kaliteden ve gıda güvenliğinden ödün vermeden, müşteri memnuniyetini ön planda tutarak en üst kalitede, güvenli üretimin sağlanmasıdır. SuperFresh i Türkiye nin dondurulmuş gıda lideri yapan en temel unsur, hammaddenin yetiştirilip, hasat edilmesinden, işlenip, paketlenmesine kadar tüm aşamalarda dünya standartlarına uygun bir üretim gerçekleştirmesidir. Üretim kalitesi sürekli garanti altında tutulan SuperFresh ürünleri, hammadde temini, üretim, depolama ve nakliye gibi gıda zincirinin her aşamasında Gıda Güvenliği ve Kalite Kriterlerinden ödün vermeden denetlemektedir. Kalite sistemimiz, 1994 yılında çalışmalarına başlanan ISO 9001 Sistemi 1997 yılında belgelendirilmiş ve 2003 yılında da yeni versiyonu ile denetlenerek TS EN ISO 9001: 2000 Kalite Yönetim Sistemi Belgesi ile güvence altına alınmıştır. En son olarak 2015 yılında TS EN ISO 9001: 2008 Kalite Yönetim Sistemi Belgesi ile güncellenmiştir. Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi çalışmalarımız 1997 yılında HACCP Prensiplerini uygulayarak başlamıştır. Şirketimiz, 2003 yılında TS 13001- HACCP Gıda Güvenliği Yönetimi Sistemi Belgesi ile belgelendirilmiştir. 2006 yılı itibari ile de TS EN ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi adı altında gıda güvenliği garanti altına alınmıştır. Son olarak 2015 yılında TS EN ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi Belgesi ile güncellenmiştir. Ayrıca ürünlerimiz uygunluk denetimine tabi tutularak TSE Uygunluk Belgeleri; TSE-6154 Balık Konserveleri Standardına, TSE K-198 Börek Standardına, TS 10580 Köfte-Hamburger Köfte-Pişmemiş Standardına, TSE 12980 Mantı Dondurulmuş Standardına, TSE 12230 Milföy Hamuru standardına, TSE 12981 Dondurulmuş Pizza Standardına uygunluk belgeleri mevcuttur. Kerevitaş 2010 yılında BRC (British Retail Consortium - Ingiliz Tüketici Birliği) Ver.5 2008 sertifikası ile belgelendirilmiştir. 2012 yılında BRC Ver.6 ve 2015 yılında BRC Ver.7 sertifikaları ile güncellenmiştir. 2012 yılı itibariyle AIB (American Institute of Baking) tarafından yapılan Gıda Güvenliği Saha Uygulamaları denetimlerinden başarılı not alan kuruluşumuz böylelikle İyi Üretim Uygulamaları (GMP) ile dünya standartlarında olduğunu kanıtlamaktadır. TS OIC/SMIIC 1HELAL GIDA GENEL KILAVUZU na göre yapılan denetleme sonucunda 2015 yılında Helal Gıda Uygunluk Sertifikaları SuperFresh ürünlerimiz için TSE den ve GGV firmasından güncellenmiştir. SuperFresh ürünleri TUBİTAK tarafından gerçekleştirilmiş olan Dondurulmuş Gıdaların Besin Kompozisyonlarının Belirlenmesi konulu araştırma ile de vitamin değerleri en yüksek doğal ürünler olarak belgelenmiştir. 18

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu ISO 9000 KALİTE YÖNETİM SİSTEMİ VE ISO 22000 GIDA GÜVENLİĞİ YÖNETİM SİSTEMİ BELGELERİMİZ BRC VERS.7 SERTİFİKASI 19

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu AIB STANDARDI SERTİFİKASI HELAL GIDA UYGUNLUK BELGELERİMİZ 20

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu 21

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu DÖNEM İÇİNDE YAPILAN ESAS SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21 Ağustos 2015 tarih ve 21/1050 sayılı kararı ile kararı ile onaylanmış olan ihraç belgesi kapsamında, çıkarılmış sermayenin 3.744.000 TL'den 6.244.000 TL'ye artırılması nedeniyle, ihraç edilen 2.500.000 TL nominal değerli payların, 1 TL nominal değerli pay için 40,96 TL fiyat ve toplam 102.400.000 TL ile mevcut pay sahiplerinin yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanarak Fon Sınai Yatırımlar A.Ş.'ne tahsisli satış işlemi 30 Eylül 2015 tarihinde Borsa İstanbul A.Ş. Toptan Satışlar Pazarı'nda gerçekleştirilmiştir. Yeni sermaye 24 Kasım 2015 tarihi itibariyle İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü'nde tescil edilmiştir. Yeni Şekil Madde 7- Sermaye Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.03.1995 tarih ve 404 sayılı izni ile kayıtlı sermaye sistemine geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 35.000.000 TL (OtuzbeşmilyonTürkLirası) olup, her biri 1 (bir) Kuruş itibari değerde hamiline yazılı 3.500.000.000 (üçmilyarbeşyüzmilyon) paya bölünmüştür. Sermaye Piyasası Kurulu nca verilen kayıtlı sermaye tavanı izni 2012-2016 yılları (5 yıl) için geçerlidir. 2016 yılı sonunda izin verilen kayıtlı sermaye tavanına ulaşılamamış olsa dahi, 2016 yılından sonra Yönetim Kurulunun sermaye artırım kararı alabilmesi için; daha önce izin verilen tavan ya da yeni bir tavan tutarı için Sermaye Piyasası Kurulu ndan izin almak suretiyle genel kuruldan yeni bir süre için yetki alınması zorunludur. Söz konusu yetkinin alınmaması durumunda Şirket kayıtlı sermaye sisteminden çıkmış sayılır. Şirketin çıkarılmış sermayesi 6.244.000 TL (altımilyonikiyüzkırkdörtbintürklirası) olup, her biri 1(bir) Kuruş itibari değerde 624.400.000 (altıyüzyirmidörtmilyondörtyüzbin) adet paya bölünmüştür. Söz konusu çıkarılmış sermaye muvazaadan ari şekilde tamamen ödenmiştir. Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir. Şirketin sermayesi, gerektiğinde Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleri çerçevesinde artırılabilir veya azaltılabilir. Yönetim kurulu, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun olarak gerekli gördüğü zamanlarda kayıtlı sermaye tavanına kadar yeni pay ihraç ederek çıkarılmış sermayeyi arttırmaya ve pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ile primli hisse ihracı konularında karar almaya yetkilidir. 22

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu YÖNETİM KURULUNUN YILLIK FAALİYET RAPORUNA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu na Yönetim Kurulu nun Yıllık Faaliyet Raporunun Bağımsız Denetim Standartları Çerçevesinde Denetimine İlişkin Rapor Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ( Şirket ) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte Grup olarak anılacaktır) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin yıllık faaliyet raporunu, denetlemiş bulunuyoruz. Yönetim Kurulu nun Yıllık Faaliyet Raporuna İlişkin Sorumluluğu Grup yönetimi, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu nun ( TTK ) 514 üncü maddesi ve Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) uyarınca yıllık faaliyet raporunun konsolide finansal tablolarla tutarlı olacak ve gerçeği yansıtacak şekilde hazırlanmasından ve bu nitelikteki bir faaliyet raporunun hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu Sorumluluğumuz, Şirket in faaliyet raporuna yönelik olarak TTK nın 397 nci maddesi ve Tebliğ çerçevesinde yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin Grup un 9 Mart 2016 tarihli bağımsız denetçi raporuna konu olan konsolide finansal tablolarıyla tutarlı olup olmadığı ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığı hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları na ( BDS ) uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin konsolide finansal tablolarla tutarlı olup olmadığına ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığına dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetim, tarihi finansal bilgiler hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. 23

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre Yönetim Kurulu nun yıllık faaliyet raporu içinde yer alan finansal bilgiler, tüm önemli yönleriyle, denetlenen konsolide finansal tablolarla tutarlıdır ve gerçeği yansıtmaktadır. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler TTK nın 402 nci maddesinin üçüncü fıkrası uyarınca; BDS 570 İşletmenin Sürekliliği çerçevesinde, işletmenin öngörülebilir gelecekte faaliyetlerini sürdüremeyeceğine ilişkin raporlanması gereken önemlilikte bir hususa rastlanmamıştır. DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED BURÇ SEVEN, SMMM Sorumlu Denetçi İstanbul, 9 Mart 2016 24

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2015 Yılı Faaliyet Raporu 2015 YLI KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU BÖLÜM I - KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM BEYANI Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 06/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun 17. maddesi ve 3.1.2014 tarihli II-17.1 Kurumsal Yönetim Tebliğine dayanılarak Kurumsal Yönetim Tebliği ile bazı Kurumsal Yönetim İlkeleri Borsa İstanbul da (BİST) işlem gören şirketler için zorunlu hale getirilmiştir. Bu doğrultuda SPK nın zorunlu olarak uygulanmasını öngördüğü hükümlere uyulması aynen kabul edilmiştir. İlgili tebliğde yer alan zorunlu olmayan ilkelere uyum sağlanmasına yönelik çalışmalarımız devam etmektedir. Uygulanmayan Kurumsal yönetim ilkelerinin gerekçeleri aşağıda yer almaktadır: Menfaat sahiplerinin yönetime katılımı konusunda bir model veya mekanizma oluşturulmamıştır. Ancak Yönetim Kurulu nda yer alan bağımsız üyeler Şirket in ve pay sahiplerinin yanı sıra tüm menfaat sahiplerinin de yönetimde temsil edilmesini mümkün kılmaktadır. Şirket, çalışanlar, tedarikçiler, çeşitli sivil toplum kuruluşları ve diğer bütün menfaat sahiplerinin görüş ve önerilerini dikkate almaktadır. Yönetim Kurulu Üyeleri nin bazıları birkaç komitede birden görev almaktadır. Kurumsal Yönetim İlkeleri nin 4.6.5 no.lu maddesi uyarınca Yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler ile sağlanan diğer tüm menfaatler yıllık faaliyet raporu vasıtasıyla kamuya açıklanmaktadır. Ancak yapılan açıklama kişi bazında değil yönetim kurulu ve üst düzey yönetici ayrımına yer verilecek şekildedir. Yönetim Kurulunda kadın üye bulunmamaktadır. Esas Sözleşmede, bireysel bir hak olmak üzere, pay sahiplerine genel kuruldan özel denetim istemeyi talep edebileceği yönünde bir hüküm bulunmamaktadır. Özel denetçi atanması ile ilgili TTK ve SPK düzenlemelerinin yeterli olduğu düşünülmektedir. 01.07.2012 tarihinde yürürlüğe giren 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu nun getirdiği düzenlemeler çerçevesinde her pay sahibinin özel denetim isteme hakkı gözetilmektedir. İstisnai nitelik arz eden henüz uygulanmayan prensiplerin de, bugüne kadar menfaat sahipleri arasında herhangi bir çıkar çatışmasına yol açmamış olmakla birlikte, bir süreç dâhilinde uygulanması planlanmaktadır. Zorunlu olmayan Kurumsal Yönetim İlkelerine de tam uyum amaçlanmakla birlikte; ilkelerin bir kısmında uygulamada yaşanan zorluklar, bazı ilkelerin ise piyasanın ve şirketin mevcut yapısı ile tam örtüşmemesi gibi nedenlerle tam uyum henüz sağlanamamıştır. Henüz uygulamaya konulmamış olan ilkeler üzerinde çalışılmakta olup; şirketimizin etkin yönetimine katkı sağlayacak şekilde idari, hukuki ve teknik alt yapı çalışmalarının tamamlanması sonrasında uygulamaya geçilmesi planlanmaktadır. Aşağıda yer alan Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporumuz, Şirketimizin www.kerevitas.com.tr ve http://www.kerevitas.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal/kurumsal-yonetim-ilkeleri-uyum-raporu internet adreslerinde kamuoyunun bilgisine sunulmuştur. 25