18 Aralık 2015 Asya borsaları bu sabah geriliyor Avrupa borsaları Fed kararı sonrası yükselirken (EuroSTOXX 50: %+1.8), petrol ve diğer emtia fiyatları üzerindeki baskının devam etmesiyle S&P 500 endeksi günü %1.5 düşerek 2042 puanda bitirdi. Lira dün Bloomberg tarafından takip edilen 24 GOP para birimi arasında en fazla değer kazanan para birimi oldu. Euro Bölgesi ve ABD de bugün açıklanması beklenen birinci derece önemde bir veri bulunmazken Türkiye de TCMB beklenti anketi açıklanacak. GOP para birimlerinin bugün dolar karşısında genel olarak değer kazanması liranın değer kazancının bugün de devam edebileceğine ve 2.92 desteğinin kırılabileceğine işaret ediyor. Makro Ekonomik Gelişmeler Japonya Merkez Bankası piyasa beklentisine paralel olarak politika faizini yıllık 80 trilyon yen (650 milyar Usd) artırma hedefinde değişiklik yapmadı. Fakat banka aldığı devlet tahvillerinin vadesini 7-10 yıldan 7-12 yıla çıkarttı. Diğer yandan, banka parasal genişleme kapsamında 3 trilyon yen seviyesinde bulunan borsada işlem gören fon (ETF) satın alma hedefini 3.3 trilyon yene çıkartırken, bu değişikliğin insani ve fiziksel sermayeye yatırım yapan şirketleri desteklemeyi hedeflediği ifade edildi. Diğer yandan, Japonya Merkez Bankası emlak yatırım ortaklıklarında her bir ihraçtan alabileceği payı %5 ten %10 a çıkarttı. Arjantin de kur üzerinde kontrolün kaldırılması ile para birimi dolar karşısında %30 değer kaybederken günü %27 ye yakın bir değer kaybı ile tamamladı. Kur böylece para biriminin kara borsada işlem gördüğü seviyelere yaklaşmış oldu. Aslında, para biriminde devalüasyon ile fiili duruma yaklaşılması diğer gelişmekte olan piyasalara olumsuz etkiyi sınırlı kıldı. TCMB nin kur etkisi ve fiyat hareketlerinden arındırılmış verilerine göre Türkiye de hisse senedi piyasalarından 11 Aralık haftasında (geçen hafta) 131 milyon Usd, DİBS piyasasından ise 255 milyon Usd lik yabancı yatırımcı çıkışı gerçekleşti. Sene başından beri çıkışlar böylece sırasıyla 2.2 ve 6.5 milyar Usd ye ulaşmış oldu. Günün veri açıklamaları: Tarih Saat Ülke Veri Dönem Bekl. Önceki 18 Aralık Cuma 14:30 Türkiye Beklenti anketi Ara G - Geçici, F - Nihai, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış Euro Bölgesi ve ABD de bugün açıklanması beklenen birinci derece önemde bir veri bulunmazken Türkiye de TCMB beklenti anketi açıklanacak. Kasım itibariyle 12 ve 24 ay sonrası için enflasyon beklentisi sırasıyla %7.42 ve %6.84 seviyesinde bulunuyordu. Finansal Piyasalarda Öne Çıkanlar Global Piyasalar Avrupa borsaları Fed kararı sonrası yükselirken (EuroSTOXX 50: %+1.8), petrol ve diğer emtia fiyatları üzerindeki baskının devam etmesiyle S&P 500 endeksi günü %1.5 düşerek 2042 puanda bitirdi. Asya borsaları bu sabah genel olarak düşerken Nikkei 225 %1.9 ekside. S&P 500 vadeli endeks kontratı bu sabah %0.3 geriliyor. Fed faiz artışı sonrasında dolar dün hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasa para birimleri karşısında değer kazandı. Dolar endeksi (DXY) dün %1.4 yükselerek günü 99.3 seviyesinde tamamladı. Diğer yandan, JP Morgan gelişmekte olan piyasa para birimleri endeksi GOP para birimlerinde sadece %0.2 lik bir değer kaybına işaret etti. EurUsd paritesi dün %1.0 düşerek günü 1.0819 da tamamlarken parite bu sabah 1.0860 civarında. ABD 2-yıllık faizi dün 2 baz puan düşerek günü %0.98 de tamamlarken, 7 baz puan düşen 10-yıllık faizi günü %2.22 de bitirdi. Paritedeki aşağı yönlü hareket ve emtia fiyatlarındaki zayıflığın sürmesi ile altının ons fiyatı dün %2.2 düşerek günü 1052.9 Usd de tamamlarken altın bu sabah 1057 Usd civarında. Brent petrolü ise 37 Usd civarında ve 2008 sonrası en düşük seviyelerde seyretmeye devam ediyor. Yurtiçi Piyasalar Fed in kademeli faiz artışı mesajı ile BİST 100 endeksi günü %1.21 artışla 73712 puanda tamamladı. Bankacılık ve sanayi endeksleri günü sırasıyla %0.49 ve %1.01 seviyesinde bitirdi. ABD borsalarında düşüş ve Asya borsalarında negatif seyirle BİST 100 ün güne negatif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.
Fed toplantısı sonrasında yabancı yatırımcıların dün 10-yıllık tahvillere bir miktar ilgi göstermesi ile tahvil faizi 16 baz puan düşerek günü %10.66 da tamamladı. Lira Bloomberg tarafından takip edilen 24 GOP para birimi arasında en fazla değer kazanan para birimi oldu. Dolar kuru dün %1.1 düşerek günü 2.9261 de tamamlarken, döviz kuru sepeti (0.5 Usd + 0.5 Eur) %1.5 geriledi. Dolar kuru 2.92 desteğinin altında kalıcı olmazken bu sabah 2.9260 seviyesinde. Lira döviz kuru sepeti bazında yatay. 2.9200 dolar kurunda destek, 2.9700 ve 2.9950 direnç seviyeleri. GOP para birimlerinin bugün dolar karşısında genel olarak değer kazanması liranın değer kazancının bugün de devam edebileceğine ve 2.92 desteğinin kırılabileceğine işaret ediyor. 18/12/2015 Günlük Yatırım Bülteni 2
Piyasa Göstergeleri Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl. Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K Hisse Senedi Piyasaları (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (X) Dünya MSCI AC World Index (USD) 398-0.6-1.4 1.0-2.3-4.6 444 373 15.1 ABD US Dow Jones Industrial Average 17,496-1.4 0.0 6.8 0.8-1.8 18,351 15,370 15.1 US S&P 500 Index 2,042-1.5-0.4 4.3 1.4-0.8 2,135 1,867 16.2 US NASDAQ Composite Index 5,003-1.4 0.3 3.6 7.7 5.6 5,232 4,292 20.2 Avrupa Bölgesi MSCI AC Europe (USD) 409 0.3-2.7-2.5-4.7-6.1 479 393 14.4 Euro STOXX 50 Index 3,306 1.8-4.2 4.7 8.3 5.1 3,836 2,973 13.9 UK FTSE 100 Index 6,103 0.7-2.7 0.0-3.7-7.1 7,123 5,768 14.7 Germany DAX Index 10,738 2.6-2.1 8.3 12.5 9.5 12,391 9,325 13.1 France CAC-40 Index 4,678 1.1-5.3 3.1 13.8 9.5 5,284 4,076 14.3 Spain IBEX 35 Index 9,879 1.7-4.7 0.3-1.7-3.9 11,885 9,231 13.9 Asya Pasifik Japan Nikkei-225 Stock Average 19,039-1.6-3.0 5.4 13.2 9.1 20,953 16,593 17.2 Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,755 0.2-0.5 15.7 17.1 10.8 5,423 2,986 13.9 Korea KOSPI Index 1,975-0.1 0.6-1.0 4.0 3.1 2,190 1,801 10.0 India SENSEX 30 Index 25,671-0.5-0.7-2.1-3.9-6.6 30,025 24,834 15.1 Latin Amerika Argentina Merval Index 11,938-0.8-13.2 13.1 49.7 39.2 14,597 7,865 12.4 Brazil Bovespa Index 45,261 0.5-4.2-4.2-7.1-9.5 58,575 42,749 10.0 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika Russia MICEX Index 1,781 1.5-0.4 4.1 26.0 27.5 1,874 1,379 5.9 South Africa JSE Index 49,706 2.6-4.4-2.6 5.1-0.1 55,355 46,531 15.3 Turkey ISE 100 Index 73,712 1.2-9.2-1.8-8.8-14.0 91,806 69,191 8.4 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H Döviz Piyasaları (USD'ye karşı) Kapanış önce önce önce önce sonu Yüksek Düşük Gelişmiş Ekonomiler EUR 1.085 1.082 1.065 1.130 1.241 1.210 1.230 1.046 GBP 1.493 1.489 1.522 1.554 1.565 1.558 1.593 1.457 CHF 0.994 0.996 1.015 0.969 0.967 0.994 1.033 0.741 CAD 1.39 1.40 1.33 1.32 1.16 1.16 1.40 1.16 JPY 121.92 122.63 123.40 119.98 117.63 119.84 125.86 115.86 Asya CNY 6.48 6.48 6.38 6.36 6.20 6.21 6.48 6.18 INR 66.45 66.42 66.03 65.67 63.62 63.04 67.13 61.30 KRW 1,183.10 1,180.10 1,170.30 1,162.80 1,094.80 1,090.98 1,208.72 1,065.21 Latina Amerika BRL 3.88 3.88 3.81 3.95 2.72 2.66 4.25 2.55 COP 3,346.94 3,346.94 3,080.87 2,984.50 2,398.98 2,376.51 3,377.85 2,282.52 MXN 17.05 17.08 16.75 16.65 14.55 14.75 17.47 14.44 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika RUB 70.98 70.95 64.80 66.50 61.18 60.74 71.80 48.14 ZAR 15.23 15.16 14.28 13.33 11.60 11.55 16.05 11.26 TRY 2.929 2.926 2.870 3.005 2.329 2.337 3.075 2.273 18/12/2015 Günlük Yatırım Bülteni 3
Piyasa Göstergeleri (2) 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl Bono Piyasaları Kapanış önce önce önce önce sonu Turkiye bono piyasasi (%) 3-Ay 10.76 10.91 10.55 11.03 10.38 9.80 2-Yil 10.94 10.92 10.36 11.24 8.72 8.02 3-Yil 10.99 11.04 10.19 11.19 8.60 7.98 5-Yil 10.98 11.07 10.20 10.97 8.76 8.12 10-Yil 10.66 10.82 9.96 10.53 8.52 8.02 Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%) ABD 2.22 2.30 2.27 2.13 2.14 2.17 Japonya 0.27 0.30 0.29 0.31 0.36 0.32 Büyük Britanya 1.85 1.95 1.98 1.83 1.77 1.76 Almanya 0.60 0.68 0.52 0.66 0.59 0.54 Fransa 0.93 1.01 0.85 1.03 0.87 0.82 Italya 1.63 1.69 1.56 1.76 1.96 1.88 İspanya 1.74 1.76 1.77 1.94 1.77 1.60 Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Emtia Piyasaları Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) Altın 1,057 0.5-1.3-7.2-11.2-10.8 1,308 1,046 Gümüş 13.80 0.3-3.1-9.1-13.3-12.1 18.5 13.6 Brent Petrol 37 0.4-14.6-21.6-39.2-35.1 70 36 ABD Tipi Ham Petrol 34.87-0.2-14.3-22.0-38.3-34.5 62.58 34.53 R/J CRB Endeksi 171 0.0-7.1-12.1-28.8-25.8 243 170 LME Bakır 4,545 0.0-3.0-13.5-28.6-27.9 6,481 4,444 18/12/2015 Günlük Yatırım Bülteni 4
Bu rapor HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Stratejisti İbrahim Aksoy tarafından hazırlanmıştır. Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir. HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Bu dokümanın tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır. Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir. HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu Dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır. 18/12/2015 Günlük Yatırım Bülteni 5