Sayfa No: 1 NOT 1) ŞĐRKET ĐN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU Sayılgan Menkul Değerler Ticareti A.Ş., Hocapaşa Mah. Ankara Cad. Halil Lütfü Dördüncü Đş Merkezi No:102 Kat:3 Daire: 54-55 Eminönü / Đstanbul, Türkiye merkez adresinde SPK dan almış bulunduğu ve aşağıda dökümü yapılan yetki belgeleri çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirketin, merkez adresinden başkaca aşağıda yazılı irtibat bürosu bulunmaktadır. 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle şirketin ortakları aşağıda gösterilmiştir. Ad-Soyad Pay Oranı (%) Pay Tutarı (YTL) Unvan 31.12.2006 30.06.2007 Leman SAYILGAN 59,57 59,57 476.560 476.560 M.Kemal BAYRAKTAR 13,81 13,81 110.480 110.480 Emire SAYILGAN 5,30 5,30 42.400 42.400 M.Pınar SAYILGAN 5,30 5,30 42.400 42.400 Tarkan SAYILGAN 5,30 5,30 42.400 42.400 Hikmet GÜRBÜZER 2,80 2,80 22.400 22.400 Sinan EGEMEN 2,56 2,56 20.480 20.480 Kenan EGEMEN 2,56 2,56 20.480 20.480 Mehmet KOZAN 1,88 1,88 15.040 15.040 Hasan KOZAN 0,92 0,92 7.360 7.360 GENEL TOPLAM 100,00 100,00 800.000 800.000 Adresler Merkez Đrtibat Bürosu : Hocapaşa Mah. Ankara Cad. Halil Lütfü Dördüncü Đş Merkezi No:102 Kat:3 Daire: 54-55 Eminönü/Đstanbul/Türkiye : Durak Mah. Şıhlar Sok. Dekor Đş Hanı No:15-16 Tavşanlı/Kütahya/Türkiye 2007 yılı ilk altı ay içerisinde çalıştırmış olduğu işçi sayısı aylık ortalama 17 kişidir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ndan aşağıdaki yetki belgelerini almıştır; Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi (Alım Tarih/No : 10 Ağustos 1992 / 044) Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme Đşlemleri Đzin Belgesi (Alım Tarihi/No: 06 Haziran 2002 / 211) NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR
Sayfa No: 2 Finansal Tabloların Hazırlanma Đlkeleri Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) Seri: XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ inde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, (Seri: XI, No: 27 sayılı tebliğ ile eklenen ek madde ) alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) ve Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi (IASC) tarafından çıkarılmış olan muhasebe standartlarının uygulanmasının da, SPK muhasebe standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. Ekli finansal tablolar ve dipnotlar, yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde hazırlanmış ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. SPK, 17 Mart 2005 tarihli toplantısında, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından yayımlanan Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmesine karar vermiştir. Bu doğrultuda Şirket 1 Ocak 2007-30 Haziran 2007 dönemine ilişkin finansal tablolarını hazırlarken enflasyon muhasebesine ilişkin düzeltmeleri yapmamıştır. Finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmış olup, Uluslararası Muhasebe Standartları nda yer alan Finansal Raporlama Đlke ve Esaslarına uygun olarak düzenlenmiştir. Muhasebe ilkeleri Şirket tarafından sürekli olarak uygulanmakta ve daha önceki yıllarda uygulanan muhasebe ilkeleri ile tutarlılık göstermektedir. Đlişikteki Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na uygun hazırlanan 30.06.2007 tarihli bilanço, 31.12.2006 tarihli bilanço ile, 01.01.2007-30.06.2007 faaliyet dönemine ait gelir, öz kaynaklar değişim ve nakit akım tabloları 01.01.2006-30.06.2006 faaliyet dönemine ilişkin gelir, öz kaynaklar değişim ve nakit akım tabloları ile mukayeseli olarak sunulmuştur. Enflasyon Düzeltmesi Yeni Türk lirasının 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle alım gücünde oluşan değişim sonucunda finansal tablolardaki enflasyon etkilerinin giderilmesi, SPK nın, 15 Kasım 2003 tarihli Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ"ine dayanmaktadır. Tebliğ'e göre, hiperenflasyonist bir ekonomiye ait para birimiyle hazırlanan finansal tablolar, bilanço tarihinde geçerli olan alım gücünde, geçmiş raporlama dönemlerine ait rakamlar da yine son bilanço tarihinde geçerli endeksle düzeltilmek suretiyle ifade edilmelidir. NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR(Devamı) Yıllık bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının ilgili hesap dönemi dahil önceki üçüncü hesap döneminin başındaki fiyat endeksi rakamının iki katını aşması ve ilgili dönemin bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, hesap döneminin başına göre %10 veya daha fazla bir oranda artması halinde içinde bulunulan yıllık hesap döneminden itibaren yüksek enflasyon dönemi başlar. Yukarıda belirtilen süreden daha kısa bir sürede fiyat endeksi rakamının iki katına ulaşması halinde de yıllık finansal tablo tarihi itibariyle yüksek enflasyon dönemi başlar. Endeksleme işlemi, Türkiye Đstatistik Kurumu (TUĐK) tarafından açıklanan ve ülke çapında geçerli olan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE)'nin esas alındığı düzeltme katsayıları ile yapılmaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 17.03.2005 tarih 11/367 nolu kararı ile yüksek enflasyon dönemi 2005 yılı itibariyle sona ermiş olup 01.01.2007-30.06.2007 dönemi için ekli finansal tablolar herhangi bir düzeltme işlemine tabi tutulmamıştır. Ekli finansal tablolardaki parasal olmayan kıymetler 31.12.2004 tarihine kadar taşınmış değerleri üzerinden finansal tablolarda yer almaktadır.
Sayfa No: 3 Đç Denetim Sistemine Đlişkin Esaslar Aracı kurumların Sermaye Piyasası Kurulu nun yayımlamış olduğu Seri: V, No: 68 Aracı Kurumlarda Uygulanacak Đç Denetim Sistemine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ uyarınca oluşturdukları iç kontrol sistemlerine ilişkin tüm politika ve prosedürlerini yazılı hale dönüştürmeleri zorunludur. Şirket in iç kontrol sisteminin değerlendirilmesi neticesinde; Şirket in iç kontrol işlevini etkin bir şekilde yerine getirmek amacıyla, Müşteri hesap açılışı sırasında yeni hesap açan müşterinin kimlik bilgilerinin doğrulunun tespiti, açılan hesabın niteliğine göre çerçeve sözleşmesi imzalanması ve müşteri tanıma formunun doldurulması ile ilgili olarak yapılması gereken işlemler ve hazırlanması öngörülen belgelerin, Şirket merkezi ile şubelerinden müşteriye yapılan ya da müşteri tarafından yapılan fiili hisse senedi ve/veya nakit teslimlerinde yapılması gereken işlemler ve düzenlenmesi öngörülen belgelerin, Şirket tarafından müşteri hesabından yapılan EFT, havale ve menkul kıymet virman işlemlerindeki aşamalar ile düzenlenmesi öngörülen belgelerin, Şirket in müşterileri arasında gerçekleşen nakit ve menkul kıymet virman işlemlerine ilişkin aşamalar ve düzenlenmesi öngörülen belgelerin, NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR(Devamı) Müşterilerinin emirlerinin alımı ve gerçekleştirilmesi aşamasındaki işlemler ile düzenlenmesi öngörülen belgelerin, Şirket in mali durumuna ilişkin rapor ve tabloların hazırlanması aşamasında yapılması gereken işlemler ve düzenlenmesi gereken belgelerin, Müşterilere hesap ekstreleri, müşteri menkul kıymet hareket dökümü ve SPK nın düzenlemeleri ile zorunlu tutulan diğer belgelerin gönderimine ilişkin esasların, Müşterilerin işlemlerinin mevzuat ve aracı kurumların risk politikaları kapsamında oluşturdukları limitler çerçevesinde gerçekleştirilmesini teminen sınır aşımları ile ilgili uyarı sistemlerinin, Şirket in işlemlerinin muhasebe kayıtlarına aktarılmasına, fiili ve kaydi durumun mutabakatına ilişkin işlemlerin, Personelin seçilme atanma, ilerleme ve görevden alınma usul ve esasları ile özlük haklarının, Bilgi sisteminin güvenliğine yönelik olarak Şirket personelinin görev tanımları dikkate alınarak yetkilendirilmelerinin, iş akış prosedürlerinde yazılı olarak yer aldığı ve Şirket in faaliyet dönemindeki işlemlerinin bu prosedürlere uygun olarak gerçekleştirildiği tespit edilmiştir. Netleştirme
Sayfa No: 4 Finansal varlık ve yükümlülükler gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesiyle yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. NOT 3) ÖNEMLĐ MUHASEBE POLĐTĐKALARI Uygunluk Beyanı Şirket, muhasebe kayıtlarını Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanmış Tek Düzen Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun Yeni Türk Lirası (YTL) olarak hazırlamaktadır. Đlişikteki finansal tablolar, Şirket yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile, finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda, SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) ve Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi (IASC) tarafından çıkarılmış olan finansal raporlama ve muhasebe standartlarına uygun olarak hazırlanmıştır. Đlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından belirlenen raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. Hazır Değerler Hazır değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Hazır değerler, eldeki nakit, banka mevduatları, kredi kartı slip alacakları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. Menkul Kıymetler i.) Alım Satım Amaçlı Menkul Kıymetler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler; piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kâr sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kâr sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan varlıklardır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Kayıtlara ilk alınış tarihinden sonra, alım satım amaçlı menkul kıymetler ilgili menkul kıymetin borsadaki güncel emirler arasındaki en iyi alış emri dikkate alınarak rayiç değer üzerinden takip edilir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlere ilişkin tüm gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş kar ve zararlar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. Alım satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esas alınarak kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. ii.) Yatırım Amaçlı Menkul Kıymetler Yatırım amaçlı menkul kıymetler vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ve satılmaya hazır menkul kıymetler olarak sınıflandırılmaktadır. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır. ii.1.) Vadeye Kadar Elde Tutulacak Menkul Kıymetler Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya
Sayfa No: 5 belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerdir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve ilk kayda alındıktan sonra, var ise değer azalışı için ayrılan karşılık düşülerek, iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Đskonto edilmiş değer hesaplanırken alım sırasında oluşan iskonto veya prim tutarları da vade boyunca itfa edilir. Đskonto edilmiş maliyet değeri ile taşınan menkul kıymetlerin değer düşüklüğüne uğraması veya elden çıkartılması durumunda oluşan kar ya da zarar gelir tablosuna kaydedilir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetlerin taşınmasından elde edilen faizler, gelir tablosunda diğer faaliyetlerden gelir ve karlar kaleminde gösterilir. ii.2.) Satılmaya Hazır Menkul Kıymetler Diğer sınıflandırmaların dışında kalan tüm menkul kıymetler satılmaya hazır menkul kıymetler olarak sınıflandırılmıştır. Satılmaya hazır menkul kıymetler, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri bilanço tarihi itibariyle borsa değerleri ile veya indirgenmiş nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle rayiç değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Đlk kayda alımdan sonra satılmaya hazır menkul kıymetlerin müteakip değerlemesi rayiç değeri üzerinden yapılmaktadır. Satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kar ya da zarar, ilgili varlıklar satılana, nakde dönüşene veya başka bir şekilde elden çıkarılana veya değer düşüklüğüne maruz kalana kadar özsermaye içinde ayrı bir kalemde gösterilir, bu tarihten sonra ise birikmiş rayiç değer uyarlamaları gelir ve gider hesapları ile ilişkilendirilir. Satılmaya hazır menkul değerler üzerinden etkin faiz metodu kullanılarak hesaplanan faiz tutarı, faiz geliri olarak muhasebeleştirilir. Alınan temettüler ise alındığı tarihte temettü gelirleri içerisinde gösterilir. Aktif piyasalarda işlem gören satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerleri bilanço tarihi itibariyle cari piyasada veya Menkul Kıymetler Borsası'nda yayınlanan piyasa fiyat kotasyonunun bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emri ile belirlenir. Piyasa fiyatı bulunmayan veya piyasa fiyatının belirleyici olmadığı menkul kıymetler için rayiç değer, benzer yatırım araçlarının cari piyasa değerlerine veya yakın zamanda piyasa oluşmuş fiyatlara dayanılarak, iskonto edilmiş nakit akım analizi, ve sıkça kullanılan diğer değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenir. Rayiç değerleri güvenilir olarak belirlenemeyen finansal varlıklar, maliyet bedelinden, varsa değer düşüklüğü karşılığı indirilerek yansıtılırlar. iii.) Geri Satım Taahhüdüyle Elde Edilen Menkul Kıymetler Geri satım taahhüdü ile edinilen menkul kıymetler, ters repo anlaşmalarında kullandırılan fonlar olarak yansıtılmış ve bilançoda nakit ve nakit benzeri varlıklar kalemine (ilişkili taraflarla gerçekleştirildiği takdirde ilişkili taraflardan alacaklar kalemine) dahil edilmiştir. Satın alma ve geri satma fiyatları arasındaki fark faiz olarak işlem görür ve işlem süresi boyunca eşit olarak tahakkuk eder. Söz konusu işlemler kısa vadeli olup, devlet iç borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. iv.) Geri Alım Taahhüdüyle Elden Çıkarılan Menkul Kıymetler Geri almak kaydıyla elden çıkarılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış
Sayfa No: 6 ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kasa ve bankalardan alacaklar hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. Emanetteki Varlıklar Şirket in müşterileri için emanette tuttuğu varlıklar Şirket e ait varlıklar olmadığı için bilançoda gösterilmemiştir. Đşletme Kaynaklı Krediler Ve Kredi Değer Düşüklüğü Karşılığı Şirket in borçluya doğrudan nakit sağlamak yoluyla verdiği krediler Şirket tarafından verilen krediler olarak sınıflandırılır ve iskonto edilmiş değerleriyle bilançoda gösterilirler. Verilen bütün krediler nakit tutar borçluya tahsis edildikten sonra finansal tablolara yansıtılır. i.) Krediler Şirket müşterilerine hisse senedi alımları için kredi kullandırmaktadır. Kredi değer düşüklüğü için Şirket in bütün alacaklarını toplayamayacağına dair tarafsız kanıtlar olması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Karşılık tutarı kredilerin defter değerleriyle net gerçekleşebilir değerleri arasındaki farka eşit olmaktadır. Net gerçekleşebilir değer ise teminat ve garantiler de dahil olmak üzere gelecekte gerçekleşecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihine iskonto edilmiş değeridir. ii.) Menkul kıymetler Şirket tarafından ilk ihraç sırasında borçluya doğrudan nakit sağlamak yoluyla elde edilen menkul kıymetler işletme kaynaklı krediler olarak sınıflandırılır ve iskonto edilmiş değerleriyle bilançoda gösterilir. Borçlanma Maliyetleri Borçlanma Maliyetleri başlıklı 23 numaralı Uluslararası Muhasebe Standardı na göre borçlanma maliyetleri, borçlanılan fonlar nedeniyle katlanılan faiz ve diğer maliyetleri ifade etmektedir. Borçlanma maliyetleri standartta belirtilen alternatif yönteme göre aktifleştirilecekler hariç olmak üzere katlanılan dönem içersinde gider olarak kaydedilir. Özellikli bir varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkisi bulunan borçlanma maliyetleri o özellikli varlığın bir parçası olarak aktifleştirilir. Bu yöntemde özellikli varlıkla doğrudan ilişkili borçlanma maliyetleri doğrudan ilgili bulunduğu özellikli varlığın maliyetine dahil edilir. Borçlanma maliyetlerinin ve bu maliyetlerin ilave edildiği varlığın işletmeye gelecekte ekonomik yarar sağlamasının muhtemel olması ve maliyetlerinin güvenilir bir biçimde ölçülebilmesi halinde, borçlanma maliyetleri ilgili özellikli varlığın maliyetlerinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Bunun dışındaki borçlanma maliyetleri katlanılan dönem içersinde gider olarak finansal tablolara alınır. Finansal Araçlar Finansal araçlar finansal varlık ve finansal yükümlülükleri kapsamaktadır. Finansal araçlar, Şirket in finansal tabloları üzerinde likidite, tahsilat ve piyasa riski yaratabilecek, etkileyecek ve azaltabilecek niteliktedir. Tüm finansal varlıklar, değer düşüklüğü riskine karşı incelenir.
Sayfa No: 7 Makul değer, istekli alıcı ve satıcıların bir araya geldiği piyasalarda bir aktifin başka bir varlıkla değiştirilebileceği veya bir taahhüdün yerine getirilebileceği değerdir. Bir finansal aracın piyasa değeri, aktif bir pazarın mevcudiyeti durumunda, satıştan elde edilebilecek tutara veya satın almadan doğabilecek borca eşittir. Finansal araçların tahmini makul değeri Şirket tarafından piyasalara ilişkin bilgiler ve gerekli değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değerin belirlenmesinde kullanılan piyasa verilerinin yorumlanmasına gerek duyulmaktadır. Bu nedenle, bu raporda sunulan tahminler Şirket in varlıklarını elden çıkarması durumunda cari piyasa koşullarında elde edebileceği değerler olmayabilir. Banka mevduatları ve alacaklar karşı tarafın anlaşmanın şartlarını yerine getirememesi durumunda, Şirket in finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilecek önemli finansal araçlardır. Bazı finansal varlıkların maliyet değerine eşit olan kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli nitelikleri nedeniyle makul değerlerine eşit olduğu varsayılmaktadır. Aşağıda her finansal aracın tahmini makul değerini belirlemede kullanılan yöntemler ve varsayımlar belirtilmiştir. Kasa ve bankalar: Yabancı para cinsinden kasa ve banka bakiyeleri dönem sonu kurundan değerlenmiştir. Bilançodaki nakit ile bankadaki mevduatın mevcut değeri, bu varlıkların tahmini makul değerleridir. Menkul kıymetler: Borsalarda işlem gören menkul kıymetler için makul değerler borsa rayiçleri veya piyasa değerleri kullanılarak bulunur. Piyasa değeri bilinmeyenler için defter değeri tahmini makul değerleridir. Ticari alacaklar ve ticari borçlar: Tahsili şüpheli alacaklar karşılığı sonrası ticari alacaklar ile ticari borçların bilançodaki mevcut değerleri, tahmini makul değerleridir. Đlişkili şirketlerden alacaklar / borçlar: Đlişkili şirketlerden alacaklar / borçların bilanço değerleri makul değer olarak kabul edilir. Kullanılan krediler: Kullanılan krediler, kullanıldıkları tarihte sabitlenen faiz oranlarına tabidir. Banka kredileri elde edilen nakit tutarından muhasebeleştirilir. Finansman giderleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir ve oluştukları dönemde ödenmeyen kısım bilançodaki kredi tutarına eklenir. Karşı taraf riski Şirket in karşı taraf riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket Yönetimi nce geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. Likidite riski Şirket genellikle kısa vadeli finansal enstrümanlarını nakite çevirerek; örneğin alacaklarını tahsil ederek, menkul kıymetlerini elden çıkararak, kendisine fon yaratmaktadır. Bu enstrümanlardan elde edilen tutarlar makul değerleri ile kayıtlarda yer almaktadır.
Sayfa No: 8 Ticari Alacaklar Ticari alacaklar, etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş net gerçekleşebilir değerlerinden olası şüpheli alacak karşılıkları düşülmek suretiyle gösterilmektedir. Şüpheli alacaklara ilişkin karşılıklar, Şirket Yönetimi nce tahsil edilemeyen alacakların tutarı, alınan teminatlar, geçmiş tecrübeler ışığında ve mevcut ekonomik koşullar göz önünde bulundurularak ayrılmaktadır. Tahsil edilemeyecek alacaklar, tahsil edilemeyecekleri anlaşıldığı yılda zarar kaydedilmektedir. Đlişkili Taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Diğer Dönen Varlıklar Diğer dönen varlıklar aktife giriş değerlerinden, varsa, değer düşüklüğü arındırılarak kayıtlara alınır. Tarımsal Faaliyetler ve Canlı Varlıklar Canlı varlıklar veya tarımsal ürünler, ancak söz konusu varlığın işletmenin kontrolünde bulunması, varlıktan beklenen ekonomik faydanın işletme tarafından elde edilebilecek olması ve varlığın makul değeri veya maliyetinin güvenilir bir biçimde ölçülebilmesi halinde finansal tablolara alınır. Şirket in faaliyet konusu gereği 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle tarımsal faaliyetler kapsamında herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. Stoklar Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların maliyeti, stokların zarar görmesi, kısmen veya kullanılmaz hale gelmesi ya da satış fiyatlarının düşmesi gibi durumlarda, tahmini tamamlanma maliyeti veya tahmini satış maliyetinin artması durumunda da geri kazanılamayabilir. Stokların elde etme maliyetleri, ilgili istisnalar hariç, her bir stok kalemi bazında stok değer düşüklüğü karşılığı ayırmak suretiyle net gerçekleşebilir değerlerine indirilir. Şirket in faaliyet konusu gereği stoklara ilişkin hükümlere göre değerlenecek ve ilişikteki finansal tablolarına yansıtılacak herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. Đnşaat Sözleşmeleri Şirket in faaliyet konusu gereği inşaat sözleşmelerine ilişkin hükümler kapsamında değerlenebilecek herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2007 yılı ve daha sonraki yıllar için %20 dir (31 Aralık 2006: 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi
Sayfa No: 9 yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Mükellefler ayrıca 31 Aralık 2003 tarihli bilançolarını da söz konusu yasada belirtilen esaslar dahilinde enflasyon düzeltmesine tabi tutmak zorundadırlar. Mükellefler, 31 Aralık 2003 tarihli bilançolarını 5024 sayılı Kanun ve Maliye Bakanlığı tarafından 28 Şubat 2004 tarihinde yayımlanan 328 sayılı Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri; 2004 yılı (Ocak-Aralık) dönemine ait geçici vergi beyanlarını da 5024 sayılı kanun ve 13 Ağustos 2004 tarihinde Resmi Gazete de yayınlanmış bulunan 338 Numaralı Vergi Usul Kanunu Tebliği ve diğer düzenlemelere göre beyan etmek zorundadırlar. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan bu Genel Tebliğle enflasyon düzeltmesi yapmak zorunda olan mükelleflerin, düzeltme şartlarının oluşması halinde 1 Ocak 2004 tarihinden sonra düzenleyecekleri finansal tablolardan sadece bilançolarını düzeltme işlemine tabi tutmaları zorunlu tutulmuştur (VUK nun ilgili Sirkülerleri gereği 2005 yılı ilk geçici vergi döneminden itibaren denetim tarihine kadar enflasyon düzeltmesi yapmak için gerekli şartlar oluşmamıştır.) Bunun yanı sıra, 5228 sayılı Kanunla değişik 5024 sayılı Kanun da belirtildiği üzere SPK nın yüksek enflasyon döneminde finansal tabloların düzeltilmesine ilişkin düzenlemelerine göre 31 Aralık 2003 tarihli bilançolarını düzeltmek zorunda olan mükellefler söz konusu bilançolarını 5024 sayılı Kanun da belirtilen esaslar uyarınca yeniden düzeltmek zorunda değillerdir. Ancak bu şekilde düzeltme yapanlar, bu kanuna göre ayrılabilecek tutardan fazla amortisman ve karşılık ayıramazlar. Şirket, 1 Ocak 2004 tarihli açılış bilançosunu 5024 sayılı yasa ve tebliğ usul ve esasları ışığında hazırlamıştır. Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. i.) Ertelenmiş Vergiler
Sayfa No: 10 Ertelenmiş vergi, yükümlülük metodu ile finansal raporlamaya uygun hazırlanmış olan varlık ve borçların defter değeri ile bu varlık ve borçların vergi matrahı arasındaki zamanlama farkları üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır. Zamanlama farklarını oluşturan ana kalemler maddi duran varlıkların ve menkul kıymetlerin bilanço değeri ile vergi değeri arasındaki farklar, değer düşüklüğü karşılıkları ve kıdem tazminatı karşılığıdır. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu varlıktan yararlanılamayacağının anlaşıldığı oranda ilgili varlıktan tenzil edilir. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüğü, Şirket in geçmişteki durumu bunların gerçekleştiğini gösterdiği ve gelecekte de böyle devam etmesi beklendiği için kayıtlara alınmıştır. Vergi karşılığı, dönem karı dikkate alınarak hesaplanmış ve hesaplamada ertelenmiş vergi tutarı da göz önünde bulundurulmuştur. Ertelenmiş vergi alacakları ve borçları iskontoya tabi değildir ve bilançoda sırasıyla cari olmayan duran varlıklar ve uzun vadeli yükümlülüklerin altında yer almaktadır. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira geliri veya sermaye kazancı ya da her ikisini birden elde etmek amacıyla elde tutulur. Bu nedenle, yatırım amaçlı bir gayrimenkul işletmenin sahip olduğu diğer varlıklardan büyük ölçüde bağımsız nakit akışları yaratır. Bu durum yatırım amaçlı gayrimenkulleri sahibi tarafından kullanılan gayrimenkullerden ayırır. Yatırım amaçlı bir gayrimenkul, ancak ve ancak, gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik yararların işletmeye girişinin muhtemel olması ve yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması durumunda bir varlık olarak muhasebeleştirilir. Bu muhasebeleştirme ilkesini uygulayan bir işletme yatırım amaçlı gayrimenkul maliyetlerini, söz konusu maliyetler ortaya çıktığı anda değerlendirir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller başlangıçta elde etme maliyetiyle değerlenir. Bu maliyete; başlangıçta yatırım amaçlı gayrimenkulün elde edilmesine ilişkin olarak gerçekleştirilen maliyetler ile yatırım amaçlı bir gayrimenkule daha sonradan yapılan ilave, değişiklik veya hizmet maliyetlerini içerir. Đşlem maliyetleri elde etme maliyetine dahil edilir. Đşletmeler tarafından bizzat inşa edilen yatırım amaçlı bir gayrimenkulün elde etme maliyeti, inşaatın veya geliştirmenin tamamlandığı tarihteki maliyettir. Bu tarihe kadar ilgili gayrimenkuller maddi varlıklarla ilgili hükümlere göre değerlenir ve daha sonra tamamlanma tarihinde gayrimenkul, yatırım amaçlı gayrimenkul niteliğini kazanır. Şirket in 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin hükümlerin kapsamına giren herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. Maddi/Maddi Olmayan Duran Varlıklar i.) Maddi Duran Varlıklar i.1.) Şirket in Sabit Kıymetleri Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden, 2005 ve
Sayfa No: 11 sonraki yıllarda alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer düşüşleri ayrılarak kayıtlara yansıtılmıştır. Sabit kıymetlerin ilk giriş değeri alış fiyatı, indirilemeyecek vergiler yanısıra sabit kıymeti kullanıma hazır hale getirmek için katlanılan masraflardan oluşmaktadır. Sabit kıymetin kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi masraflar, oluştukları dönemin gelir ve giderine yansıtılmaktadır. Yapılan harcamalar ilgili sabit kıymete ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar sabit kıymetin maliyetine eklenmekte ve aktifleştirilmektedir. Sabit kıymetler, satıldığında yeniden ifade edilmiş maliyet ve birikmiş amortismanları hesaplardan çıkarılmakta ve elden çıkarılma sonucu ortaya çıkan kar/zarar gelir tablosunda gösterilmektedir. i.2.) Finansal Kiralama Yoluyla Elde Edilen Sabit Kıymetler Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket te bulunduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket in bilançosunda, ilgili varlığın makul değeri ile minimum kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden aktifte bir varlık, pasifte ise eşit tutarda bir yükümlülük olarak izlenir. Bu şekilde aktifte izlenen varlıkların amortismanı, diğer benzer varlıklar için uygulanan politikalara uygun olarak ayrılır. Kira süresinin kiralanan varlığın faydalı ömründen kısa olması ve kira süresi sonunda ilgili varlığın Şirket tarafından satın alınmasının makul şekilde kesin olmadığı durumlarda, aktifte yer alan kiralanan varlık kira süresi içerisinde; kiralanan varlığın faydalı ömrünün kira süresinden kısa olması durumunda ise faydalı ömrü içinde amorti edilir. Kira ödemeleri borçlarda bir indirim ve finansman giderleri olarak ikiye bölünür. Finansman giderleri, kira süresi içindeki dönemlere, her bir dönem için geriye kalan borç bakiyesine sabit bir dönemsel faiz oranı üretecek şekilde belirlenerek dağıtılır. Kira ödemelerinin finansman giderleri olarak belirlenen tutardan fazla olan kısmı ilgili kira borç tutarından indirilir. i.3.) Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden ayrılmıştır. Şirket in kullandığı amortisman ayırma yöntemi normal amortisman yöntemidir. Maddi duran varlıkların ekonomik ömrü ve amortisman metodunun, maddi varlıktan beklenen ekonomik fayda ile uyumlu olup olmadığı dönemsel olarak gözden geçirilmektedir. ii.) Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar haklardan, bilgisayar programlarından, telefon ve data tahsisatlarından oluşmaktadır. Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleştirilmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, maliyetlerinden birikmiş itfa ve tükenme payları düşülmüş olarak gösterilirler. Maddi olmayan duran varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden eşit tutarlı, normal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir.
Sayfa No: 12 Maddi olmayan varlıkların taşınan değerlerinin gerçeği yansıtmayacağının öngörüldüğü koşullarda değer düşüklüğü incelemesi yapılmaktadır. Varlıklarda Değer Düşüklüğü Şirket in varlıklarının bilanço değerleri, her bilanço döneminde gözden geçirilerek, herhangi bir değer kaybı göstergesi olup olmadığı kontrol edilir. Varlıkların taşındıkları değer üzerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, maddi duran varlıklarda değer düşüklüğü olup olmadığına bakılır. Varlıkların taşındıkları değer, paraya çevrilebilecek tutarı aştığında değer düşüklüğü karşılık gideri gelir tablosunda yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Geçmiş yıllarda ayrılan değer düşüklüğü karşılığı artık geçerli değilse ya da daha düşük değerde bir karşılık ayrılması gerekiyorsa ilgili tutar kadar geri çekilir ve bu tutar gelir tablosuna yansıtılır. Ancak, değer düşüklüğü karşılığının ters çevrilmesi sonucu varlığın taşınan değerinde meydana gelen artış, bu varlığa geçmiş yıllarda hiç değer düşüklüğü ayrılmamış olması halinde belirlenecek değerini aşmaması koşuluyla kayda alınmaktadır. Bir varlığın bilanço değeri veya onun nakit yaratma gücü kendi gerçekleşebilir değerini aşarsa, kalıcı değer kaybı oluşmuş demektir. Kalıcı değer kaybı zararları kar zarar tablosunda gösterilir. Gerçekleşebilir değerin belirlenmesinde kullanılan tahminlerde bir değişiklik olursa değer kaybı geri çekilir. Emeklilik Planları Şirket in 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır. Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatı Türkiye deki mevcut iş kanunu gereğince, şirket emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele yasada belirlenen tutarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Şirket tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarını net bugünkü değerine göre 1 Ocak 1999 tarihinden itibaren yürürlükte olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardına uygun olarak hesaplamış, 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle ilişikteki finansal tablolara yansıtmıştır. Şirket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket in, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler ödendikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. Yabancı Para Birimi Bazındaki Đşlemler Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından YTL ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan YTL ye çevrilmektedir. Devlet Teşvik ve Yardımları Belirli koşulları yerine getiren bir işletme veya işletmeler grubuna bir ekonomik fayda sağlamak üzere devlet tarafından yapılan faaliyetler devlet yardımlarıdır. Đşletmenin faaliyet konuları ile ilgili belirli koşulların geçmişte veya gelecekte yerine getirilmesi karşılığında işletmeye kaynak transferi şeklindeki devlet yardımları devlet teşvikleridir.
Sayfa No: 13 Devlet teşvikleri, Şirket in bu teşviklerle ilgili gerekleri yerine getirdiği ve bu teşvikin alınacağı ile ilgili makul bir sebep oluşmadığı sürece muhasebeleştirilmez. Bu teşvikler karşılamaları beklenen maliyetlerle eşleşecek şekilde ilgili dönemde gelir olarak muhasebeleştirilir. Hükümetin sağladığı teşviklerden elde edilen gelir uygun bir gider kaleminden indirim olarak muhasebeleştirilir. 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle Şirket in yararlanacağı devlet teşvik ve yardımları bulunmamaktadır. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar, ancak ve ancak Şirket'in geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcutsa ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderleri bugünkü piyasa değerlerine getiren ve gereken durumlarda yükümlülüğe özel riskleri de içeren vergi öncesi bir iskonto oranıyla indirgenmiş değeriyle yansıtılmaktadır. Đndirgenmenin kullanıldığı durumlarda, karşılıklardaki zaman farkından kaynaklanan artış, faiz gideri olarak kayıtlara alınmaktadır. Karşılık olarak finansal tablolara alınması gerekli tutarın belirlenmesinde, bilanço tarihi itibariyle mevcut yükümlülüğün ifa edilmesi için gerekli harcama tutarının en gerçekçi tahmini esas alınır. Bu tahmin yapılırken mevcut tüm riskler ve belirsizlikler göz önünde bulundurulmalıdır. Şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta, finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilir tahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin olduğu dönemin finansal tablolarında karşılık olarak tablolara alınır. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Finansal tabloların UFRS'ye göre hazırlanması, yönetimin raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını ve raporlama tarihi itibariyle vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütlerin gösterimini etkileyecek varsayımlar ve tahminler yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltme kayıtları yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı coğrafi bölge bulunmamaktadır.
Sayfa No: 14 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları içerir. Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Durdurulan Faaliyetler Đşletmelerin, durdurulan faaliyetle doğrudan ilişkilendirilebilen varlıklarının hemen hemen bütününe ilişkin bağlayıcı bir satış sözleşmesine taraf olması ya da yönetim kurulu veya benzer nitelikteki yönetim organının durdurma ile ilgili olarak ayrıntılı ve resmi bir planı onaylaması veya söz konusu planla ilgili duyuru yapması halinde kamuya açıklama yapılır. Durdurulan faaliyetlerin finansal tablolara alınma ve değerleme prensipleri konusunda varlıklarda değer düşüklüğü, karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler, maddi varlıklar ve çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki ilgili hükümlere uyulur. Şirket in 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle durdurulan faaliyetlere ilişkin hükümlerin kapsamına giren herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. Hasılat Öz sermayede artış sağlaması şartıyla, dönem içinde işletmenin olağan faaliyetlerinden sağladığı ekonomik faydanın brüt tutarını ifade eden hasılat, sadece işletmenin kendi hesabına yapmış olduğu işlemleri kapsar. Hasılat, alınan veya alınacak olan bedelin makul değeri ile ölçülür. Bir işlemden doğan hasılatın tutarı genellikle işletme ile varlığın alıcısı veya kullanıcısı arasındaki mutabakata dayanır. Đşletme tarafından uygulanan ticari iskontolar ve miktar indirimleri hasılatın belirlenmesinde bir indirim kalemi olarak dikkate alınır. Mal satışının hasılat olarak kaydedilebilmesi için malların sahipliğiyle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, işletmenin, satılan malların yönetimiyle sahipliğin gerektirdiği şekilde ilgili olmaması ve söz konusu mallar üzerinde etkin bir kontrolünün bulunmaması, hasılatın miktarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi, işlemle ilgili ekonomik faydanın işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması ve işlemle ilgili olarak yüklenilen veya yüklenilecek olan maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi şarttır. Hasılat, işlemle ilgili ekonomik faydanın işletmeye akacağının muhtemel olması durumunda finansal tablolara alınır. Hizmet sunumu ile ilgili işlemlerin sonuçlarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumda, işlemle ilgili hasılat ilgili işlemin bilanço tarihindeki tamamlanma düzeyi dikkate alınarak finansal tablolara alınır. Gelir ve giderin tanınması Gelir ve giderler, ücret ve komisyonlarla ilgili olanlar haricinde tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. i.) Ücret ve komisyonlar Alınan ücret ve komisyonlar ağırlıklı olarak hisse senedi alım satımına aracılık hizmetleri sonucunda elde edilen komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Aracılık komisyonları komisyon iadeleri ile netleştirilmek suretiyle gösterilmektedir. Verilen ücret ve komisyonlar ağırlıklı olarak sermaye piyasası işlemleri nedeniyle Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( ĐMKB ) ve ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ye ( Takasbank ) verilen komisyonlardan oluşmaktadır.
Sayfa No: 15 Tüm ücret ve komisyonlar tahsil edildikleri veya ödendikleri zaman gelir tablosuna yansıtılmaktadır. ii.) Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri faiz içeren bütün finansal enstrümanlar üzerinden etkin faiz yöntemi kullanılarak gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili menkul kıymetlerin üzerindeki kazanılan kuponları, hazine bonolarının ve diğer iskontolu menkullerin tahakkuk etmiş iskonto ve primlerini ve diğer iskonto edilmiş araçları kapsar. Hisse Başına Kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, dönem net karının, toplam hisse adedine bölünmesi ile bulunmuştur. Nakit Akım Tablosu Nakit ve nakit benzeri değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Nakit akım tablosu için nakit ve nakit benzeri değerler eldeki nakit, banka mevduatları ve likiditesi yüksek yatırımları içermektedir. NOT 4) HAZIR DEĞERLER Kasa 46.012 5.538 -Yeni Türk Lirası 46.012 5.538 - Döviz Banka 107.349 111.214 -Vadeli Mevduat 81.070 85.876 -Vadesiz Mevduat 26.279 25.338 TOPLAM 153.361 116.753 NOT 5) MENKUL KIYMETLER Alım Satım Amaçlı Finansal Araçlar Hisse Senetleri 61.500 TOPLAM 61.500 NOT 6) FĐNANSAL BORÇLAR Yoktur. (31.12.2006 : Yoktur. ) NOT 7) TĐCARĐ ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Müşterilerden Alacaklar 236.497 182.843
Sayfa No: 16 Kredili Müşterilerden Alacaklar 452.033 329.070 TOPLAM 688.530 511.913 Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Verilen Depozito ve Teminatlar 4.199 4.199 Şüpheli Alacaklar 88.475 88.475 Süpheli Alacak Kars.(-) (88.475) (88.475) TOPLAM 4.199 4.199 Kısa Vadeli Ticari Borçlar Satıcılar 15 Müşterilere Borçlar 110.312 52.200 Kredili Müşterilere Borçlar 113.594 5.455 Takas ve Saklama Merkezine Borçlar 197.241 238.322 TOPLAM 421.147 295.992 NOT 8) FĐNANSAL KĐRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLAR Yoktur. (31.12.2006 : Yoktur.) NOT 9) ĐLĐŞKĐLĐ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR Yoktur. (31.12.2006 : Yoktur.) Alım-satım amaçlı menkul kıymetler: M.Kemal BAYRAKTAR : (19) (21) Emire SAYILGAN : 5 2.670 Tarkan SAYILGAN : 67.756 Sinan EGEMEN : 60 40 Mehmet KOZAN : 1 TOPLAM 46 70.446 NOT 10) DĐĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa Vadeli Alacaklar Borsa Para Piyasasında Alacaklılar 1.035.000 700.000 Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 1.508 TOPLAM 1.036.508 700.000 Kısa Vadeli Borçlar Borsa Para Piyasasına Borçlar 1.035.000 691.294 Diğer Çeşitli Borçlar 213 498 Ödenecek Vergi Harç ve Diğer Kesintiler 64.967 22.733 Dönem Kar.Peşin Öd. Vergi ve Diğer Yük. 20.587 TOPLAM 1.100.180 735.112
Sayfa No: 17 NOT 11) CANLI VARLIKLAR Yoktur. (31.12.2006 : Yoktur. ) NOT 12) STOKLAR Yoktur. (31.12.2006 : Yoktur. ) NOT 13) DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐ ALACAKLARI VE HAKEDĐŞ BEDELLERĐ Yoktur. (31.12.2006 : Yoktur. ) NOT 14) ERTELENEN VERGĐ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ Şirket vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi aktifi ve pasifini muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile UFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup aşağıda açıklanmaktadır. Zamanlama farklılıkları, muhasebe ve vergi amaçlı kaydedilen gelir ve giderlerin yıllar arasında meydana gelen farklarından kaynaklanmaktadır. Zamanlama farklılıkları, maddi duran varlıklar (arsa ve arazi hariç), maddi olmayan duran varlıklar, stokların ve peşin ödenen giderlerin yeniden değerlenmesi ile alacakların reeskontu, kıdem tazminatı karşılığı, geçmiş yıl zararları ve yararlanılacak yatırım indirimi tutarları üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş Vergi Varlıkları/(Yükümlülükleri) Matrahları Kıdem Tazminatı Düzeltmesi 51.727 53.284 Amortisman ve Đtfa Payları Düzeltmesi (31.182) (68.353) Menkul Kıymet Değerleme Farkı (53.313) (22.439) Ertelenmiş Vergi Varlıkları/(Yükümlülükleri) Matrahı, net (32.768) (37.508) Ertelenmiş Vergi Varlıkları/(Yükümlülükleri) Kıdem Tazminatı Düzeltmesi 10.345 10.657 Amortisman ve Đtfa Payları Düzeltmesi (6.236) (13.671) Menkul Kıymet Değerleme Farkı (10.663) (4.488) Ertelenmiş Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), (net) (6.554) (7.502) 30 Haziran 2007 Hesap Dönemine Ait Ertelenmiş Vergi 948 NOT 15) DĐĞER CARĐ/CARĐ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELĐ YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Diğer Cari Varlıklar Gelecek Aylara Ait Giderler 15.453 1.148 Geçici Vergi 980 14.168 Stopaj ve Fonlar 557 314 TOPLAM 16.990 15.630
Sayfa No: 18 Uzun Vadeli Diğer Cari Olm. Varlıklar Gelecek Yıllara Ait Giderler 705 TOPLAM 705 NOT 15) DĐĞER CARĐ/CARĐ OLM. VARL.VE KISA/UZUN VAD. YÜK. (Devamı) Kısa Vadeli Diğer Yükümlülükler Gider Tahakkukları 1.467 TOPLAM 1.467 NOT 16) FĐNANSAL VARLIKLAR Vadeye Kadar Elde Tutulacak Menkul Kıymetler Bağlı Menkul Kıymetler 437.920 418.304 Đştirakler 20.000 20.000 Đştiraklerden Sermaye Taah (-) (10.000) (10.000) TOPLAM 447.920 428.304 NOT 17) POZĐTĐF/NEGATĐF ŞEREFĐYE Yoktur. ( 31.12.2006 :Yoktur ) NOT 18) YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER Yoktur. ( 31.12.2006 :Yoktur ) NOT 19) MADDĐ VARLIKLAR Makine Tesis ve Cihazlar 242.135 237.158 Döşeme ve Demirbaşlar 39.747 39.747 Makine Tesis ve Cihazlar Amortismanı (-) (225.025) (220.739) Döşeme ve Demirbaşlar Amortisman (-) (37.096) (36.173) TOPLAM 19.761 19.994 Maliyet Bedeli Makine Tesis Cihazlar Demirbaşlar Toplam 31.12.2006 237.158 39.747 276.905 Giriş 4.977 Çıkış 30.06.2007 242.135 39.747 281.881 Birikmiş Amortismanlar 31.12.2006 (220.739) (36.173) (256.911) Giriş (4.286) (924) Çıkış 30.06.2007 (225.025) (37.096) (262.121)
Sayfa No: 19 31.12.2006 NET DEFTER DEĞERĐ 16.419 3.575 19.994 30.06.2007 NET DEFTER DEĞERĐ 17.110 2.651 19.761 NOT 20) MADDĐ OLMAYAN VARLIKLAR Haklar 80.235 79.924 Özel Maliyetler 23.470 17.387 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13.801 13.801 Haklar Đtfa Payı (-) (68.495) (62.735) Özel Maliyetler Đtfa Payı (-) (6.984) (4.637) Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Đtfa Payı (-) (12.076) (10.351) TOPLAM 29.951 33.390 Diğer Maddi Maliyet Haklar Özel Maliyetler Olmayan Duran Varlıklar Toplam 31.12.2006 79.924 17.387 13.801 111.113 Giriş 311 6.083 Çıkış 30.06.2007 80.235 23.470 13.801 117.506 Birikmiş Amortismanlar 31.12.2006 (62.735) (4.637) (10.351) (77.724) Giriş (5.759) (2.347) (1.725) Çıkış 30.06.2007 (68.495) (6.984) (12.076) (87.555) 31.12.2006 NET DEFTER DEĞERĐ 17.188 12.750 3.451 33.390 30.06.2007 NET DEFTER DEĞERĐ 11.740 16.486 1.725 29.951 NOT 21) ALINAN AVANSLAR Yoktur. ( 31.12.2006 :Yoktur ) NOT 22) EMEKLĐLĐK PLANLARI Yoktur. ( 31.12.2006 :Yoktur ) NOT 23) BORÇ KARŞILIKLARI
Sayfa No: 20 Uzun Vadeli Borç Karşılıkları Kıdem Tazminatı Karşılığı 51.727 53.284 TOPLAM 51.727 53.284 Kıdem Tazminatı Karşılığı Türkiye de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Kıdem tazminatı ödemeleri, her hizmet yılı için 30 günlük brüt maaş üzerinden hesaplanmaktadır. Đlgili bilanço tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, 2007 yılı 01.01.2007-30.06.2007 dönemi için 1.960,69 YTL, 01.07.2007 tarihinden itibaren 1.988,48 YTL tavanına tabidir (31 Aralık 2006 : 1.857,44 YTL). Türkiye'de kıdem tazminatı karşılığı için fon oluşturma zorunluluğu olmadığından dolayı finansal tablolarda herhangi bir özel fon ayrılmamıştır. Yeniden düzenlenmiş UMS 19 "Personele Sağlanan Haklar" ilk kez 2003 yılında uygulanmaya başlanmıştır. Temel uygulama prensiplerini değiştirmemekle birlikte, yeniden düzenlenmiş standart yükümlülüğün gelecek dönemlere ait olduğunu dikkate alarak, yükümlülüğün muhasebeleştirilmesini daha açık hale getirmiştir. Net farkı reel iskonto oranını veren tahmini bir enflasyon beklentisi ve uygun bir iskonto oranı belirlenmelidir. Hesaplanan reel iskonto oranı gelecekte ödenecek kıdem tazminatı ödemelerinin bilanço tarihi itibariyle bugünkü değerlerinin hesaplanmasında kullanılmalıdır. Đsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmalıdır. Sonuç olarak, 30 Haziran 2007 itibariyle Şirket'in elemanlarının gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. Yukarıdaki tarihler itibariyle kıdem tazminatı yükümlülükleri, yıllık yaklaşık %5 maaş artış ve %11 faiz oranı tahmin edilerek hesaplanan yıllık %5,71 reel iskonto oranı kullanılarak belirlenmiştir. NOT 23) BORÇ KARŞILIKLARI (Devamı) Kıdem tazminatı hareketi aşağıdaki gibidir. 30.06.2007 1 Ocak 2007 Bakiyesi 53.284 Dönem Đçinde Ayrılan Karşılık 4.809 Cari Dönem Ödeme/ Đptal (-) (6.366) 30.06.2007 Tarihi Đtibari Đle Toplam Kıdem Tazminatı 51.727 NOT 24) ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR