DOĞAN YAYIN HOLDİNG A.Ş.

DOĞAN YAYIN HOLDİNG A.Ş. 1 OCAK - 30 EYLÜL 2009 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU www.dyh.com.tr

İÇİNDEKİLER A. Doğan Yayın Holding Hakkında... 4 B. 1 Ocak 30 eylül 2009 Dönemi Özet Mali Tablolar... 7 C. 1 Ocak 30 eylül 2009 Döneminde Önemli Gelişmeler... 8 Türkiye de Reklam Sektörü... 8 D. Mali Sonuçlar ve Karlılık... 11 E. Dönem Sonrası Diğer Önemli Gelişmeler... 15 2

PORTFÖYÜMÜZ 3

A. DOĞAN YAYIN HOLDING HAKKINDA Doğan Yayın Holding, gazete, dergi ve kitap yayıncılığı; TV ve radyo yayıncılığı, baskı, yeni medya operasyonları ve ticari program yapımcılığı ile Türk medyasının ve eğlence sektörünün lider Grubudur. Şirketimizin merkez adresi ve iletişim bilgileri aşağıdaki gibidir: Doğan Yayın Holding A.Ş. Hürriyet Medya Towers Güneşli, 34212 İstanbul Türkiye Tel: (212) 677 08 00 Faks: (212) 677 08 01 Web: www.dyh.com.tr Doğan Yayın Holding hisseleri Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) kaydında olup; 1998 yılından bu yana İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) nda işlem görmektedir. 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle Doğan Yayın Holding hisselerinin %34,01 i İMKB de dolaşımda ve açık statüde bulunmaktadır. YÖNETIM KURULU 17 Ağustos 2009 tarihinde gerçekleştirilen, 2008 hesap dönemine ilişkin olağan genel kurul toplantımızda, bir yıl süre ile görev yapmak üzere pay sahiplerimiz tarafından seçilen Yönetim Kurulu üyelerimiz hakkında bilgiler aşağıda yer almaktadır; Adı Soyadı Unvanı Açıklama Aydın Doğan Başkan Yürütmede Görevli Değil Mehmet AliYalçındağ Başkan Vekili Yürütmede Görevli Ertuğrul Özkök Üye Yürütmede Görevli Soner Gedik Üye Yürütmede Görevli Nuri Çolakoğlu Üye Yürütmede Görevli Ahmet Toksoy Üye Yürütmede Görevli Değil Barbaros H.Çağa Üye Yürütmede Görevli Değil Prof.Dr.Hubert Burda Üye Bağımsız Cem Duna Üye Bağımsız 4

YÜRÜTME KOMITESI Şirketimizde, Ocak - Eylül 2009 döneminde görev başında bulunan Yürütme Komitesi Üyeleri Hakkında bilgiler aşağıda yer almaktadır; Adı Soyadı Unvanı Açıklama Mehmet Ali Yalçındağ Başkan Hanzade V. Doğan Boyner Başkan Yardımcısı Stratejik Planlama Begümhan Doğan Faralyalı Başkan Yardımcısı Yurt Dışı Yatırımlar ve İş Geliştirme Soner Gedik Başkan Yardımcısı Finansal Yönetim Ertuğrul Özkök Başkan Yardımcısı Editoryal DENETIM KOMITESI Esas Sözleşmemizin 18 inci maddesi düzenlemesi ve Yönetim Kurulumuzun 27 Ağustos 2009 tarih ve 2009/25 sayılı kararı doğrultusunda; Denetim Komitesi Başkanlığına, Yönetim Kurulu Üyesi Barbaros H.Çağa (yürütmede görevli değil); Komite Üyeliklerine Yönetim Kurulu Üyesi Cem Duna (bağımsız) ile Murat Ece (bağımsız) ve Dr. Murat Doğu (Sermaye Piyasası ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü) seçilmişlerdir. Denetim Komitesi 1 Ocak - 30 Eylül 2009 dönemine ilişkin ara dönem konsolide mali tablo ve raporların Şirket in faaliyet sonuçları hakkında gerçek durumu yansıttığı, Şirket in izlediği muhasebe ilkeleri ile UFRS ve SPK standartlarına uygun ve doğru olduğu sonucunu bildirir kararını 12.11.2009 tarihinde Yönetim Kuruluna sunmuştur. KURUMSAL YÖNETIM KOMITESI Esas Sözleşmemizin 19 uncu maddesi düzenlemesi ve Yönetim Kurulumuzun 27 Ağustos 2009 tarih ve 2009/25 sayılı Kararı doğrultusunda; Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanlığına bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Cem Duna; Komite Üyeliklerine; Yönetim Kurulu Üyesi Barbaros H.Çağa (Yürütmede Görevli Değil) ile Dr.Murat Doğu (Sermaye Piyasası ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü) yeniden seçilmiştir. 5

DENETIM KURULU Şirketimizin 17 Ağustos 2009 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda TTK hükümleri uyarınca; 2009 yılı Faaliyet Dönemi için Bilen Böke ve Erdem Seçkin denetçi olarak seçilmişlerdir. Denetçilerimiz şirket ortağı değillerdir ve şirkette herhangi bir görevleri bulunmamaktadır. YÖNETICILER SERMAYE YAPISI M.Alpay Güler Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Finansman Koordinatörü D. Ali Yılmaz Mali ve İdari İşler Koordinatörü Erem Turgut Yücel Hukuk Koordinatörü Mehmet Yörük Finansman Koordinatörü Dr.Murat Doğu Sermaye Piyasası ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü Binnur Zaimler İnsan Kaynakları Koordinatörü Hakan Genç Mali Kontrol Koordinatörü Kemal Sertkaya İç Denetim Koordinatörü Muzaffer Göğüş Mali İşler Müdürü 30 Eylül 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Doğan Yayın Holding in hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerleri üzerinden aşağıda belirtilmiştir: Hissedarlar Pay (%) 30 Eylül 2009 Pay (%) 31 Aralık 2008 Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. 74,53 597.734 72,76 450.020 Doğan Ailesi 2,30 18.418 2,30 14.203 Aydın Doğan Vakfı 0,67 5.388 0,67 4.154 Halka açık 22,50 180.460 24,27 150.123 Toplam 100,00 802.000 100,00 618.500 Sermaye düzeltmesi farkları 95.781 95.781 Toplam ödenmiş sermaye 897.781 714.281 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. nin sahip olduğu payları içinde halka arz hisselerden alınan %10,12 pay bulunmaktadır. Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş., Doğan Yayın Holding A.Ş. nin halka arz hisselerinden bilanço tarihinden sonra yaptığı %1,39 hisse alımıyla halka arz hisseler içindeki payını %11,51, toplam payını ise %74,53 e yükseltmiştir. 6

B. 1 OCAK 30 EYLÜL 2009 DÖNEMI ÖZET MALI TABLOLAR Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmemiş Konsolide (milyon TL) 30.09.2008 30.09.2009 Büyüme % Net Satışlar 2.179 1.749-20% FVAÖK (Zarar)(*) 167 35-79% Diğer Gelir/Gider Öncesi Faaliyet Karı (Zarar) 42-98 Net Diğer Gelir/Gider 49-55 Faaliyet Karı / (Zarar) 91-152 Vergi Öncesi Kar (Zarar) 22-183 Net Kar (Zarar) -24-198 Ana Ortaklık Payları (**) -43-147 (*) FVAÖK, DYH tarafından hesaplanmıştır. (**) Ana ortaklık payları azınlık payı sonrası net kar veya zararı ifade etmektedir. Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmemiş Konsolide (milyon TL) 31.12.2008 30.09.2009 Büyüme % Dönen Varlıklar 1.982 1.566-21% Duran Varlıklar 2.677 2.668 0% Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.436 1.387-3% Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.699 1.327-22% Özsermaye 1.082 1.110 3% Toplam Varlıklar 4.659 4.235-9% Net Banka Borcu -1.144-1.018-11% Yatırımlar 235 156-33% 7

C. 1 OCAK 30 EYLÜL 2009 DÖNEMINDE ÖNEMLI GELIŞMELER MAKROEKONOMIK GÖSTERGELER 30.09.2009 30.09.2008 Makro-Ekonomik Etmenler (2009 ilk 9 ay) (2008 ilk 9 ay) Enflasyon (önceki yıl aynı döneme göre TÜFE değişimi) 5,63 11,66 (2009 ilk 6 ay) (2008 ilk 6 ay) GSYİH büyüme oranı [Haziran- Haziran] -6,35% 4,07% (2009 ilk 9 ay) (2008 ilk 9 ay) USD/TL kuru (kapanış) 1,4820 1,2316 USD/TL kuru (ortalama) 1,5681 1,2189 USD/TL ort. kur artış oranı (önceki yılın aynı döneme göre) 28,65% 2,22% TÜRKIYE DE REKLAM SEKTÖRÜ 2009 yılının ilk 9 ayında Türkiye'de reklam harcamalarının bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında azalarak 1,967 milyon TL dolayına gerilediği tahmin edilmektedir. 2008 yılının ilk 9 ayında 1,276 milyon TL dolayında reklam geliri elde eden televizyon mecrasının, 2009 yılının 9 aylık dönem gelirlerinde, bir önceki yıla göre yaklaşık %26 azalma meydana gelmiştir. Aynı dönem itibariyle, gazetelerin reklam gelirlerindeki azalış oranı ise %24 olarak gerçekleşmiştir. Türkiye toplam dergi reklam pazarının ise, 2009 un ilk 9 ayında, geçen yılın aynı dönemine göre %36 dolayında küçüldüğü tahmin edilmektedir. Yine, söz konusu dönem itibariyle, sinema ve internet hariç tüm mecraların reklam gelirlerinde azalma olduğu görülmektedir. 2008-2009 Ocak-Eylül Türkiye Toplam Mecra Reklam Yatırımları (Milyon TL-Tahmini) 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2,551 1,967 1,276 945 764 581 165 142 132 136 91 58 90 71 33 34 TOPLAM TV GAZETE OUTDOOR İNTERNET DERGİ RADYO SİNEMA 2008 (Ocak-Eylül) 2009 (Ocak-Eylül) Kaynak: DYH Reklam Araştırma *Gazete reklam pazarının tutarsal olarak ortaya konulması için Türkiye de yayımlanan 45 gazeteden ölçüm yapılan 28 adedi dikkate alınmak suretiyle tahmini pazar payı hesaplaması yapılmıştır. 8

TÜRKIYE DE GAZETE VE DERGİ SATIŞLARININ DURUMU 5.200.000 Türkiye geneli günlük gazete satış ortalaması (adet) 5.152.000 5.000.000 4.800.000 4.821.000 4.600.000 Ocak- Eylül 2008 Ocak- Eylül 2009 Doğan Dağıtım verilerine göre, Türkiye genelindeki ortalama günlük net gazete satışları, 2008 yılı ilk dokuz aylık döneminde 5.152.000 iken, 2009 yılı ilk dokuz aylık döneminde 4.821.000 olmuş ve satışlarda %6,4 oranında bir düşüş gözlenmiştir. 2008 yılının ilk dokuz aylık döneminde Hürriyet' in günlük ortalama net satışı 521.000 adet, pazar payı ise %10,1 olmuştur. 2009 yılının ilk dokuz aylık döneminde ise geçen yılın aynı dönemine göre net satış %7,7 oranında gerileyerek 481.000 adet olarak gerçekleşmiştir. Buna rağmen, pazar payı %10,0 olmuştur. Net ortalama günlük satış adetleri ( 000 adet) Eyl.09 Eyl.08 % Hürriyet 481 521-8% Milliyet 195 228-14% Posta 550 638-14% Radikal 41 43-5% Fanatik 208 239-13% Vatan 198 206-4% Toplam 1.673 1.875-11% Hürriyet in 2009 yılı ilk 9 aylık tiraj geliri 66,5 milyon TL dir (2008 yılı ilk 9 ay 57,3 milyon TL). Doğan Gazetecilik tiraj gelirleri ise Eylül 2009 döneminde, bir önceki döneme göre yaklaşık % 33 oranında artarak 93.347 bintl den 124.217 bintl ye ulaşmıştır. 2009 yılının ilk dokuz aylık döneminde Hürriyet gazetesi İstanbul-Ankara-İzmir şehir hafta içi satış fiyatları 40 Kuruş tan 50 Kuruş a, diğer bölgeler ise 35 Kuruş tan önce 40 Kuruş a,nisan ayından itibaren de 50 Kuruş a yükseltilmiştir. Hafta sonu fiyatı ise yine Nisan ayından itibaren 60 Kuruş tan 75 Kuruş a yükselmiştir. Posta gazetesi Nisan 2009 itibariyle tüm Türkiye de hafta sonu fiyatını 35 krş dan 50 krş a, 3 büyük şehirde ise haftaiçi fiyatını 30 krş dan 45 krş a çıkarmıştır. Milliyet gazetesi Nisan 2009 itibariyle tüm Türkiye de hafta sonu fiyatını 40 krş dan 60 krş a, 3 büyük şehirde ise haftaiçi fiyatını 35 krş dan 50 krş a çıkarmıştır. Radikal gazetesi Temmuz 2009 itibariyle tüm Türkiye de hafta sonu fiyatını 75 krş dan 100 krş a, haftaiçi fiyatını ise 50 krş dan 75 krş a çıkarmıştır. Fanatik gazetesi Nisan 2009 itibariyle tüm Türkiye de hafta sonu ve hafta içi fiyatını 35 krş dan 50 9

krş a,çıkarmıştır. Vatan gazetesi Nisan 2009 itibariyle 3 büyük şehirde hafta sonu Cumartesi günü fiyatını 50 krş dan 75 krş a,pazar günü fiyatını 60 krş dan 75 krş a, haftaiçi fiyatını ise 40 krş dan 50 krş a çıkarmıştır. Türkiye de 2009 yılı ilk dokuz ayda 29,7 milyon adet dergi satıldığı hesaplanmaktadır (2008 ilk dokuz ay : 32,8 milyon adet). Doğan Burda nın da içinde bulunduğu reklam alan dergiler pazarında satılan dergi sayısı ise 15,5 milyon adet civarındadır. Böylece bir önceki yıla oranla reklam alan dergilerin net satış adetlerinde ki gerilemenin %14 civarında olduğu tahmin edilmektedir. Gerileme ağırlıklı olarak haftalık periyotdaki dergilerden kaynaklanmaktadır. Doğan Burda tüm pazar içerisinde 2009 ilk dokuz ayda yayınladığı toplam 4 adet haftalık ve 22 adet aylık yayını ile 5,2 milyon satış adedi (2008 ilk dokuz ay: 6,2 milyon) ile tahmini %34 lük pazar payına sahiptir ve liderliğini sürdürmektedir. Bayi satışları dikkate alındığında sektörlerinde lider konumda olan yayınlarımız haftalıklarda, Hafta Sonu ve Ekonomist, aylıklarda ise Atlas, Maison Française, Lezzet, Chip, Level, İstanbul Life, Capital, Seninle, Evim, Yacht Türkiye ve Blue Jean dir. Bire bir rakibi olmayan yayınlarımız ise Burda Moden, EvBahçe ve Tempo dergileridir. 2007 yılının 2. çeyreğinden itibaren Hürriyet konsolide mali tablolarına dahil olan TME nin 2009 yılı ilk 9 aylık reklam geliri 140,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (2008 yılı ilk 9 ay 240,2 milyon TL). 10

D. MALI SONUÇLAR VE KARLILIK Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmemiş Konsolide (milyon TL) 30.09.2008 30.09.2009 Büyüme % Satış Gelirleri 2.179 1.749-20% Reklam 1.190 843-29% Tiraj 252 289 15% Diğer 737 617-16% Satışların Maliyeti (-) -1.626-1.418-13% Brüt Satış Karı 553 331-40% Operasyonel Giderler (-) -511-428 -16% Diğer Faaliyetlerden Gelirler, net 49-55 Faaliyet Karı /(Zararı) 91-152 Finansal Gelirler, net -68-30 -56% Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar /(Zarar) 22-183 Vergi -45-15 Dönem Net Karı /(Zararı) -24-198 Ana Ortaklık Payları -43-147 Şirketimizin konsolide gelirleri -%20 düşerek Eylül 2008 de 2.179 milyon TL den Eylül 2009 da 1.749 milyon TL olmuştur. Grup konsolide gelirlerinin %55 ü yazılı basın, %24 i görsel ve işitsel basın ve %18 i mağazacılık faaliyetlerinden gelmiştir. Diğer faaliyetlerden kaynaklanan gelirlerimizin payı ise %3 olmuştur. Reklam Gelirleri -%29 düşerek 1,190 milyon TL den Eylül 2009 itibariyle 843 milyon TL ye düşmüştür. Tiraj Gelirleri %15 artarak 252 milyon TL den Eylül 2009 itibariyle 289 milyon TL ye ulaşmıştır. YAZILI BASIN Bağımsız Denetimden YAZILI BASIN Geçmemiş Geçmemiş (milyon TL) 30.09.2008 30.09.2009 Büyüme % Konsolide Gelirler 1.185 993-16% Faaliyet Karı /(Zararı) 179 25-86% FVAÖK (*) 207 136-34% Net Kar /(Zarar) 114 7-94% (*)FVAÖK, DYH tarafından hesaplanmıştır. Rakamlar bölümlerarası eliminasyon öncesi rakamlardır. 11

Yazılı Basın konsolide gelirleri temel olarak tiraj ve reklam gelirlerinden oluşmaktadır.konsolide gelirler -%16 oranında azalarak 1,185 milyon TL den Eylül 2009 itibariyle 993 milyon TL olmuştur. 2007 yılının 2. çeyreğinden itibaren Hürriyet konsolide mali tablolarına dahil olan TME nin 2009 yılı ilk 9 aylık reklam geliri 140,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (2008 yılı ilk 9 ay 240,2 milyon TL). TME nin 2009 yılı ilk 9 aylık tiraj geliri 20,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (2008 ilk 9 ay 25,8 milyon TL). GÖRSEL VE İŞİTSEL BASIN Bağımsız Denetimden GÖRSEL ve İŞİTSEL BASIN Geçmemiş Geçmemiş (milyon TL) 30.09.2008 30.09.2009 Büyüme % Konsolide Gelirler 597 448-25% Faaliyet Karı /(Zararı) -54-160 FVAÖK (*) -6-105 Net Kar /(Zarar) -119-202 71% (*)FVAÖK, DYH tarafından hesaplanmıştır. Rakamlar bölümlerarası eliminasyon öncesi rakamlardır. Görsel ve İşitsel Basın gelirleri temel olarak reklam gelirlerinden oluşmaktadır. Konsolide gelirler -%25 oranında azalarak 597 milyon TL den Eylül 2009 itibariyle 448 milyon TL ye ulaşmıştır. Kanal D 2009 ilk 9 ayındaki pazardaki liderliğini sürdürüdü. Prime time daki izlenme oranını 2008 ilk 9 ayı ortalamsındaki 17.8 den 2009 ilk 9 ayda 18.4 ye yükseltmiştir. 2008 yılı içinde izlenme oranı düşen Star TV 2009 yılından itibaren tekrar toparlanma sürecine girmiştir. Star TV nin tüm gündeki izlenme oranı 2008 ilk 9 ayı ortalamasındaki 8.1 den 2009 ilk 9 ayında 8.4 ortalamaya yükselmiştir. Star TV Prime Time daki izlenme oranı 2009 ilk 9 ayında ortalama 8.5 olmuştur. D Smart kullanıcı (aktivasyon) sayısı bütçeyle paralel olarak 2009 Eylül sonunda 1 milyon adedin üzerine çıkmıştır. 2008 in 3. çeyreğinde satışa sunulan Sinema, Aile (sinema+spor+hobi), Ful (film+spor+hobi+yetişkin) ve Ful HD kanal paketlerinin satış fiyatları sırasıyla yıllık 99/149/199/249 TL olarak belirlenmiştir. Bu ödemeli paketlere abone olan 2009 ilk 9 ayında D Smart aktif kullanıcılarının yaklaşık %25 i ile 271 bin adete ulaşmıştır. Mart 2009 itibarıyla Aylık 39.90 TL fiyatla pazara sunulan ADSL aboneliği ile D Smart Ful Paket aboneliğini birleştiren Smart İnternet (ADSL+İzle-Öde) kampanyası başarıyla devam etmektedir. Şubat 2007 de Romanya da yayına başlayan Kanal D Romanya, 50 ye yakın TV kanalı arasında, Ocak- Eylül 2009 dokuz aylık ortalamada Tüm Gün 18-49 yaş arasında %4.6 share ortalama ile 5. durumdadır. 12

Kanal D Romanya yayınladığı Romence özgün programların yanı sıra, Binbir Gece, Gümüş, Asi gibi Türk dizileriyle de Romen TV izleyicilerinin yüksek derecede ilgisini çekmeye devam ederek, izlenme payını artırmaktadır. PERAKENDE VE MAĞAZACILIK Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmemiş PERAKENDE ve MAĞAZACILIK (milyon TL) 30.09.2008 30.09.2009 Büyüme % Konsolide Gelirler 432 315-27% Faaliyet Karı /(Zararı) -29-11 -62% FVAÖK (*) -23-2 -91% Net Kar /(Zarar) -34-18 -48% (*)FVAÖK, DYH tarafından hesaplanmıştır. Rakamlar bölümlerarası eliminasyon öncesi rakamlardır. Perakende ve Mağazacılık ın konsolide gelirleri -%27 oranında düşerek, Eylül 2008 de 432 milyon TL den Eylül 2009 itibariyle 315 milyon TL olmuştur. DIĞER BÖLÜM Bağımsız Denetimden DİĞER Geçmemiş Geçmemiş (milyon TL) 30.09.2008 30.09.2009 Büyüme % Konsolide Gelirler 80 81 1% Faaliyet Karı /(Zararı) -4-1 FVAÖK (*) -8 7 Net Kar /(Zarar) 16 15-1% (*)FVAÖK, DYH tarafından hesaplanmıştır. Rakamlar bölümlerarası eliminasyon öncesi rakamlardır. DYH nin diğer faaliyetlerinden kaynaklanan konsolide gelirleri Eylül 2008 de 80 milyon TL iken, Eylül 2009 da %1 artarak 81 milyon TL olmuştur. 13

YATIRIMLAR VE FINANSMAN DYH nin Ocak-Eylül 2009 döneminde 156 milyon TL tutarında toplam sabit kıymet harcaması (çeşitli teknik ekipman, bilgisayar, yazılım, haklar vs.) bulunmakta olup, sözkonusu harcamalara ilişkin bölümler bazında tablo aşağıda yer almaktadır. Ocak-Eylül 2009 (bin TL) Yazılı Basın Görsel ve İşitsel Basın Perakande ve Mağaza. Diğer Toplam Maddi Duran Varlık Yatırımları 44 46 2 5 97 Program Hakları 59 59 TOPLAM 44 105 2 5 156 NET BANKA BORCU 2008 Yılsonu ve 2009 9 Aylık dönem sonu itibarıyla Net Banka Borcu -%11 düşmüştür. Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide (milyon TL) 31.12.2008 30.09.2009 Büyüme % Nakit ve Nakit Benzerleri 952 591-38% Kısa Vadeli Banka Kredileri 841 733-13% Uzun Vadeli Banka Kredileri 1.255 876-30% Net Banka Borcu -1.144-1.018-11% 30 Eylül 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin vade analizi aşağıda sunulmuştur: (bin TL) 30 Eylül 2009 31 Aralık 2008 Vadesiz 81.015 53.923 3 aya kadar 403.028 898.192 Toplam 484.043 952.115 Nakit ve Nakit benzerleri dışında şirketin ayrıca 30 Eylül 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımların detayları aşağıda sunulmuştur: (bin TL) 30 Eylül 2009 31 Aralık 2008 Vadeli mevduat 89.321 - Hazine bonoları ve devlet tahvilleri 17.747 - Toplam 107.068-14

E. DÖNEM SONRASI DIĞER ÖNEMLI GELIŞMELER (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ( TL ) olarak belirtilmiştir.) 1. Hakim ortağımız Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş., Grubun yeniden yapılandırılmasına yönelik olarak, Gruba yeni ortaklar alınması ve/veya Grubun iştiraklerindeki ortaklık paylarının tamamen veya kısmen satılması, hisse değişimi veya stratejik ortaklıklar kurulması da dahil olmak üzere, muhtelif işbirliği olanaklarının araştırılması ve bu süreçte yer alabilecek danışman kuruluşların tespit edilmesi amacıyla çalışmalara başlanılmasına karar verildiğini açıklamıştır. 2. Dipnot 19 de detayları verilen, T.C. Maliye Bakanlığı Gelir İdaresi Başkanlığı ndan, 01.04.2002-31.03.2003 hesap dönemi Vergi ve Ceza İhbarnameleri (15.731 TL vergi aslı, 19.451 TL vergi ziyaı cezası) ile ilgili olarak Doğan Yayın Holding e; 2005, 2006, 2007 ve 2008 hesap dönemi Vergi ve Ceza İhbarnameleri (kurum geçici vergi aslı ve özel usulsüzlük cezaları hariç, 1.545.303 TL vergi aslı, 2.101.244 TL tutarında vergi zıyai cezası) ile ilgili olarak da doğrudan bağlı ortaklık Doğan TV ile dolaylı bağlı ortaklıklar D Yapım Reklamcılık, Doğan Prodüksiyon ve Alp Görsel e, 2004, 2005 ve 2006 hesap dönemi Vergi ve Ceza İhbarnameleri (12.292 TL vergi aslı, 18.438 TL tutarında vergi zıyai cezası) doğrudan bağlı ortaklık Hürriyet e uzlaşma davetiyesi gönderilmiştir. Uzlaşmanın vaki olmaması durumunda, Grup ve bağlı ortaklıkları, tebliğ edilen Vergi ve Ceza İhbarnamelerinin terkini amacıyla açmış oldukları davalarda, dava süreci kaldığı yerden devam edecektir. 3. Yürütmenin durdurulması talepli olarak açılan davalardan Doğan TV Holding A.Ş/Halkalı Vergi Dairesi, Alp Görsel İletişim A.Ş/Halkalı Vergi Dairesi, Doğan Prodüksiyon Hizmetleri A.Ş./Kocasinan Vergi Dairesi arasında görülen davalarda yürütmeyi durdurma taleplerimiz red edilmiştir. Red kararları üzerine Bölge İdare Mahkemesi ne itiraz yoluna gidilmiştir. Doğan TV Holding A.Ş/Kocasinan Vergi Dairesi ve D Yapım Reklamcılık ve Dağıtım A.Ş/Kocasinan Vergi Dairesi arasında görülen davalarda yürütmeyi durdurma istemleri hakkında henüz bir karar verilmemiştir. Alp Görsel İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından Vergi Dairesine teminat olarak banka teminat mektubu verilmiştir. Diğer Şirketlerle ilgili olarak ise ilgili Vergi Dairesi tarafından 12.10.2009 tarihinde ihtiyati haciz uygulanmıştır. Vergi Dairesince, Doğan TV Holding A.Ş. hakkında alınan ihtiyati haciz kararı doğrultusunda 12.10.2009 tarihinde D Yapım Reklamcılık ve Dağıtım A.Ş. hisseleri, banka hesapları (94 TL) üzerine ihtiyati haciz işlemi uygulanmıştır. Kocasinan Vergi Dairesi Müdürlüğünce ise, D Yapım Reklamcılık ve Dağıtım A.Ş. hakkında alınan ihtiyati haciz kararı doğrultusunda 12.10.2009 tarihinde Doğan Prodüksiyon Hizmetleri A.Ş. hisseleri, banka hesapları (120 TL) üzerine, Doğan Prodüksiyon Hizmetleri A.Ş hakkında alınan ihtiyati haciz kararı doğrultusunda 12.10.2009 tarihinde Alp Görsel İletişim Hizmetleri A.Ş. hisseleri üzerine ihtiyati haciz işlemi uygulanmıştır. Ayrıca bu şirketlerin 3. Kişiler nezdinde bulunan alacaklarının bloke edilmesi için ihbarnamelerin gönderildiği de ticari ilişkide bulunduğumuz 3. kişiler vasıtasıyla öğrenilmektedir. İhtiyati haciz uygulanan doğrudan ve dolaylı bağlı ortaklıklarımız tarafından, ihtiyati haciz kararlarının ve ihtiyati haciz uygulamasının iptali için dava açılmıştır. Bu davalar yürütmenin durdurulması talepli olarak açılmıştır. Ancak mahkemeler ihtiyati haciz uygulamasının aşaması, 15

bilgileri ve belgelerini sunması ve Vergi Dairelerinin savunmasını yapması için Davalı Vergi Dairelerine süre verdiğinden bu taleplerle ilgili bir karar henüz verilmemiştir. Yukarıda bahsi geçen ve 2005, 2006 ve 2007 hesap dönemlerine ilişkin olarak tebliğ edilen Vergi ve Ceza İhbarnamelerinin terkini amacıyla adı geçen bağlı ortaklıklarımız tarafından gerekli yasal işlemler başlatılmış ve davalar açılmıştır. Son olarak; T.C. Maliye Bakanlığı Gelir İdaresi Başkanlığı, 2005, 2006, 2007 ve 2008 hesap dönemi Vergi ve Ceza İhbarnameleri (kurum geçici vergi aslı ve özel usulsüzlük cezaları hariç, 1.544.303 TL vergi aslı, 2.101.244 TL tutarında vergi zıyai cezası) ile ilgili olarak doğrudan bağlı ortaklığımız Doğan TV Holding A.Ş. ile dolaylı bağlı ortaklıklarımız D Yapım Reklamcılık ve Dağıtım A.Ş., Doğan Prodüksiyon Hizmetleri A.Ş. ve Alp Görsel İletişim Hizmetleri A.Ş.'ye 2 Kasım 2009 tarihinde uzlaşma davetiyesi göndermiştir. Bilindiği üzere, uzlaşmanın vaki olmaması durumunda, Şirketimiz ve Bağlı Ortaklıklarımızın kendilerine tebliğ edilen Vergi ve Ceza İhbarnamelerinin terkini amacıyla açmış oldukları davalarda, dava süreci kaldığı yerden devam edecektir. 4. Radyo ve Televizyon Üst Kurulu (RTÜK) ün, 13.10.2009 tarihli kararlarını, Grup bünyesinde faaliyet gösteren "yayıncı kuruluş"lara Tebliğ ettiği; Buna göre RTÜK ün; a. RTÜK'ten daha önce lisans izni almış bulunan kuruluşlara, ortaklık yapılarını 3984 sayılı Kanun'un 29'uncu maddesinin (h) ve (ı) bentlerine uygun hale getirmeleri için, 29'uncu maddenin (j) bendi gereğince 3 ay süre verilmesine ve aksi halde yayın izinlerinin iptal edileceğinin bildirilmesine, b. RTÜK'e lisans ve izin için müracaat etmiş, ancak henüz işlemleri tekemmül etmemiş kuruluşlara ise, ortaklık yapılarını 3984 sayılı Kanun'un 29'uncu maddesinin (h) ve (ı) bentlerine uygun hale getirerek RTÜK'e yeniden müracaat etmelerini, aksi halde taleplerinin değerlendirmeye alınmasının mümkün olamayacağının bildirilmesine, karar verdiği; 3984 sayılı Radyo ve Televizyon Kuruluş ve Yayınları Hakkında Kanun (Kanun)'un 29'uncu maddesinde; denildiği; Radyo ve televizyon yayın izni verilen veya verilecek anonim şirketlerin hisse oranları ve şirket yapısıyla ilgili uyulması gereken diğer hususlar şunlardır:... h) Bir özel radyo ve televizyon yayın kuruluşunda yabancı sermayenin payı ödenmiş sermayenin % 25'ini geçemez. ı) Bir özel radyo ve televizyon yayın kuruluşunda ortak olan gerçek veya tüzel yabancı kişi bir başka radyo ve televizyon kuruluşuna ortak olamaz." 16

Bu çerçevede; yayın iznine sahip tüm TV ve Radyo Şirketlerimizin ortaklık yapılarının yasaya ve mevzuata uygun olduğu; hiçbir TV ve Radyo Şirketimizin ödenmiş sermayesinin %25'inden fazlasının yabancı kişi veya kurumların elinde bulunmadığı; diğer yandan yayın kuruluşlarının ortaklık yapılarının evvelce RTÜK'e bildirilmiş ve onaylarının alınmış olduğu; geçmişte onaylanan ortaklık yapılarının, aynen korunmasına rağmen, bugün Kanuna aykırı olarak nitelendirilmesinin gerekçesinin anlaşılamadığı; bir "holding" şirketi yapısında olan Doğan TV Holding A.Ş.'nin faaliyet konusunun ise, görsel ve işitsel medyada faaliyet gösteren ve içerik sağlayan şirketlere, sadece iştirak etmek olduğu; Doğan TV Holding A.Ş.'nin veya benzeri holding yapısındaki diğer şirketlerin yayıncılık faaliyeti ve lisansı bulunmadığı gibi, yayıncı kütüğünü de kayıtlı olmadıkları; RTÜK'ün yayıncı kütüğüne kayıtlı olmayan kuruluşlar hakkında karar alma yetkisini Kanunun hangi maddesine dayandırdığının da ayrı bir tartışma konusu olduğu ve RTÜK'ün anılan kararı ile ilgili olarak öncelikle Grubumuz bünyesinde değerlendirme yapılacağı ve gerekli yasal yollara başvurulacağı, kamuya açıklanmıştır. 5. Doğan Yayın Holding, 5 Kasım 2009 tarihinde yapmış olduğu Genel Kurul Toplantısı nda Sermaye Piyasası Kurulu ile Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün izinleri çerçevesinde, Şirket Ana Sözleşmesi nin 3., 4., 7. 9., 10., 11., 12., 18., 19., 21., 22., 23., 24., 27., 28., 31., 32., 33., 34. ve Geçici 1. maddelerinin tadil edilmesi yönünde karar almıştır. Ana sözleşme nin tadil edilen 7. maddesi ile kayıtlı sermaye tavanı 1 milyar TL den, 2 milyar TL ye yükselmiştir. 6. Detayları Dipnot 19 da verilen doğrudan ve dolaylı bağlı ortaklıklarımız Doğan Dış Ticaret ve Mümessillik A.Ş. ile Işıl İthalat İhracat Mümessillik A.Ş.'nin 2004, 2005, 2006 ve 2007 hesap dönemlerine ilişkin olarak tebliğ edilen Vergi ve Ceza İhbarnamelerinin terkini amacıyla gerekli yasal işlemler başlatılmış ve davalar 16 Ekim 2009 tarihinde açılmıştır. 17