Günlük Bülten: Bütün piyasaların gözü Brexit referandumunda BIST: Endeks dün genel olarak 77,000 ile 78,000 arasında işlemlerini sürdürmüştür Yeni güne endeksin hafif pozitif açılış ile başlayacağını düşünüyoruz Endeksin gün içerisinde Brexit referandumundan dolayı genel olarak yön bulmakta zorlanacağını düşünüyoruz 77,000 ile 78,000 arasında işlemlerin devam edeceğini öngörmekteyiz Endekste satışların hızlanması ile 77,000 destek noktası kırılır ise geri çekilmeler 75,800 seviyesinde bulunan gap bölgesine kadar devam edebilir Direnç: 78,000 78,500 79,500 Destek: 77,000 76,500 75,800 Küresel Piyasalar: Küresel piyasaların son haftalarda en çok gündemine oturan Brexit referandumu bugün gerçekleşecek Referandumun sonucunda İngiltere nin AB de kalması durumunda genel olarak büyün piyasalarda yukarı yönlü hareketler göreceğiz Fakat İngiltere nin birlikten çıkması durumunda ise piyasaların genelinde yoğun satış baskısı yaşanacaktır Son anketlerde birlik içerisinde kalmak isteyenlerin sayısının daha fazla olduğunu görmekteyiz Sonucun etkisi bizim piyasamıza yarın yansıyacaktır Uzak Doğu piyasalarında bugün karışık seyri söz konusu Avrupa piyasalarında yatay açılış beklenmektedir Faiz: 10 yıllık faizlerde hafif pozitif yatay hareketler sergilemektedir 10 yıllık faizlerde yarın İngiltere nin AB den çıkmaması durumunda pozitif hareketlerini sürdürecektir 10 yıllık faizlerde 9,35 seviyeleri hedeflenebilir Makro ve Şirket Haberleri Global Piyasalar 23 iran 2016 Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST-100 77,267-034% $/TL* 28899 010% BIST-30 95,364-026% /TL* 32785-029% Dow Jones Ind 17,781-027% /$* 11339 035% S&P 500 2,085-017% Türkiye 2 Yıllık 902 DAX 10,071 055% Türkiye 10 Yıllık 961 NIKKEI 225* 16,066 077% ABD 10 Yıllık 171 BOVESPA 50,156-134% Brent Petrol* 50 056% SENSEX 26,766 006% Altın ($/ons)* 1,263-024% Murat Barışık mbarisik@atayatirimcomtr +90 (212) 310 62 85 Bankacılık Sektörü: Yeni genel karşılık uygulaması Ocak 2017 itibariyle yürürlükte olacak En pozitif etkilenen Yapı Kredi olurken, Halkbank ın öz sermaye karlılığı negatif etkilenecek İşbank <ISCTR TI> İşbank Visa Avrupa birleşmesi sebebiyle 2Ç16 da kaydedilmek üzere 65 mn Avro vergi öncesi kar elde edileceğini açıkladı (Olumlu) Yapi Kredi <YKBNK TI> Yapı Kredi Visa Avrupa birleşmesi sebebiyle 2Ç16 da kaydedilmek üzere 52 mn Avro vergi öncesi kar elde edileceğini açıkladı (Olumlu) Tüketici Güven Endeksi iran ayında 694 oldu (+%10 a/a, +%45 y/y)
PiyasaMesajı Ekonomik Takvim 23 iran 2016 Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini 2306 11:00 AB iran Markit Üretim PMI 515 514 15:30 ABD iran İşsizlik Başvuruları 277bin 270bin 17:00 ABD Mayıs Yeni Ev Satışları 619k 560bin 2406 10:00 Mayıs Konut Satış İstatistikleri 106bin 11:00 Almanya iran IFO Beklentisi 1016 1012 14:30 iran İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı 7570% 15:30 ABD Mayıs Dayanıklı Mal Siparişleri 340% -04% 17:00 ABD iran Michigan Uni Hassasiyeti 943 941 2706 11:00 AB Mayıs M3 Para Arzı Büyümesi 460% 2806 15:30 ABD 1Ç16 GSYIH Büyüme 080% 1% 17:00 ABD iran Tüketici Güven Endeksi 926 93 2906 10:00 iran Ekonomik Güven Endeksi 12:00 AB iran Tüketici Güven Endeksi -119 3006 10:00 Mayıs Dış Ticaret İstatistikleri -420 mlyr $ 15:30 ABD iran İşsizlik Başvuruları 16:45 ABD iran Chicago S Alma Yöneticileri Endeksi 493 503 0107 TIM iran İhracat İstatistikleri 108 mlyr $ 17:00 ABD iran ISM Üretim 513 51 0407 10:00 iran TÜFE 058% 0507 17:00 ABD Mayıs Fabrika Siparişleri 190% 0607 09:00 Almanya Mayıs Fabrika Siparişleri -20% 15:30 ABD Mayıs Ticaret Dengesi -374 mlyr $ 0707 09:00 Almanya Mayis Sanayi Uretimi 080% 15:15 ABD iran ADP Istihdam Değişimi 173bin 15:30 ABD Temmuz İşsizlik Başvuruları 0807 14:30 iran Reel Efektif Döviz Kuru 15:30 ABD iran Tarım Dışı İstihdam Değişimi 38bin 15:30 ABD iran İşsizlik Oranı 470%
Makro Ve Şirket Haberleri 23 iran 2016 Tüketici Güven Endeksi iran ayında 694 oldu (+%10 a/a, +%45 y/y) Hanenin maddi durum beklentisi iran ayında aylık bazda %14 artarak 912 oldu Genel ekonomik durum beklentisi ise aylık bazda %26 azalarak 913 oldu İşsiz sayısı beklentisi ise iran ayında aylık bazda %24 artarak 706 oldu Makro Ve Şirket Haberleri Tasarruf etme ihtimali beklentisi ise aylık bazda %99 artarak 246 seviyesine ulaştı Yıl başından beri son 3 senelik ortalamasının altına çekilen Tüketici Güven Endeksi iran ayında da ortalamanın altında seyretmeye devam etmektedir Tüketici Güven Endeksi İstatistikleri 16 15 y/y May16 a/a Tüketici Güven Endeksi 694 664 45% 688 10% Makro Ve Şirket Haberleri Hanenin maddi durum beklentisi 912 879 37% 899 14% Genel ekonomik durum beklentisi 913 895 20% 937-26% İşsiz sayısı beklentisi 706 689 26% 690 24% Tasarruf etme ihtimali 246 195 257% 223 99% Kaynak: TUİK (Beklentiler gelecekteki 12 aylık süreyi içermektedir)
Makro Ve Şirket Haberleri 23 iran 2016 Bankacılık Sektörü: Yeni genel karşılık uygulaması Ocak 2017 itibariyle yürürlükte olacak En pozitif etkilenen Yapı Kredi olurken, Halkbank ın öz sermaye karlılığı negatif etkilenecek Bankacılık sektöründe özellikle karşılık ayırma kuralları ile ilgili yeni düzenleme Ocak 2017 de ve taslak metinde çok önemli değişiklik olmadan yürürlüğe girecek Düzenlemeye göre bankalar UFRS 9 standartlarına geçene kadar (2018 de geçilmesini bekliyoruz) tüm Grup I krediler için %1 genel karşılık (Grup II için %2) ayırılması öngörülüyor Ana olarak 3 majör etki öngörülebilir 1) tüketici kredilerinde genel karşılık oranının %4 ten %1 e indirilmesi, 2) KOBİ kredilerinde karşılıkların %05 ten %1 e yükselmesi ve 3) İhracat kredilerinin %0 dan %1 e yükseltilmesi Aşağıdaki tabloda yeni uygulamanın büyük bankaların 2017T öz sermaye karlılıklarına olası etkisini hesaplamaya çalıştık Hesaplamalarımızda 1Ç16 bilanço ve yatırımcı sunumlarındaki rakamlar baz alınmış olsa da, asıl etki 2016 yıl sonu bilançolarındaki rakamlar üzerinden gerçekleşecektir Hesaplanan değerler geri çevrilebilecek toplam karşılık miktarının bir tahmini olurken, bankalar bu miktarların sadece bir kısmını geri çevirip, kalanını UFRS 9 risk modelleri tamamlanmadan önce geçici bir tampon olarak tutabilirler Sonuç olarak, uygulamadan en pozitif etkiyi tüketici kredisi oranı en yüksek banka olan ve KOBİ kredisi tarafında göreceli düşük pazar payı bulunan Yapı Kredi nin <YKBNK TI> görmesini beklemekteyiz Diğer yandan Halkbank <HALKB TI>, 2Ç15 te tüketici kredilerinin toplam içindeki payını %25 in altına indirdiği için %4 den muhasebeleştirdiği karşılıkları hali hazırda %1 e indirmiş ve kalan tutarı geri çevirmiştir ve bu sebeple düzenlemeden faydalanamayacaktır Ayrıca Halkbank en yüksek KOBI kredisi oranı ile yükselen karşılık oranından nette negatif etkileneceğini düşündüğümüz tek bankadır Yapı Kredi <AL> en beğendiğimiz hisse senetleri listesinde olup 12 aylık hedef fiyatımız 490TL/hisse seviyesindedir Halkbank <SAT> en az tercih hisse senetleri listesinde olup 12 aylık hedef fiyatımız 934TL/hisse seviyesindedir
Makro Ve Şirket Haberleri 23 iran 2016 İşbank <ISCTR TI> İşbank Visa Avrupa birleşmesi sebebiyle 2Ç16 da kaydedilmek üzere 65 mn Avro vergi öncesi kar elde edileceğini açıkladı (Olumlu) Tahminlerimizde bu anlaşmadan kaynaklanacak karın 120mnTL seviyesinde ve 3Ç16 da olacağını varsaymıştık Bu sebeple 213mnTL vergi öncesi kar rakamının pozitif olduğunu düşünüyoruz Yapi Kredi <YKBNK TI> Yapı Kredi Visa Avrupa birleşmesi sebebiyle 2Ç16 da kaydedilmek üzere 52 mn Avro vergi öncesi kar elde edileceğini açıkladı (Olumlu) Tahminlerimizde bu anlaşmadan kaynaklanacak karın 150mnTL seviyesinde ve 3Ç16 da olacağını varsaymıştık Bu sebeple 170mnTL vergi öncesi kar rakamı sınırlı bir pozitif etki yaratacaktır
Makro Ve Şirket Haberleri 23 iran 2016 ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim TUPRS 6280 00% AKBNK 818-06% SAHOL 941 13% GEREL 183-52% THYAO 581-19% TSPOR 313-09% ARCLK 1962-10% SODA 452-09% TRKCM 227 27% TOASO 2374-11% Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır
TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 23 iran 2016 22/06/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 22/06/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) AK YATIRIM 166 137 29 GEDIK YATIRIM 178 223-46 FINANS YAT 115 89 26 GLOBAL MENKUL 40 66-26 TEB YATIRIM 162 138 25 TERA MENKUL 27 42-15 HSBC YATIRIM 66 49 16 IS YATIRIM 198 208-10 MEKSA YATIRIM 90 76 14 UBS MENKUL 27 35-9 BGC PARTNERS MENKUL 25 13 13 CREDIT SUISSE MENKUL 53 62-9 DEUTSCHE SEC 27 19 8 YAPI KREDI YAT 198 205-7 BURGAN YATIRIM MENKUL 64 60 4 MERRILL LYNCH 120 127-7 ZIRAAT YAT 44 40 4 CITI MENKUL 48 55-7 BIZIM MENKUL 9 6 4 A1 CAPITAL MENKUL DEGERLER 80 84-4 Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim 67 66 65 64 63 62 61 60 81000 78000 6323 75000 72000 1 2 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17 20 21 40 35 30 25 20 15 10 05 00 Yabancı Takas Oranı 21 iran 2016 itibariyle %6323 seviyesindedir Hacim Kapanış
Ata Yatırım Menkul Kıymetler AŞ Emirhan Cad No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 wwwatayatirimcomtr Ata Online Menkul Kıymetler AŞ Emirhan Cad No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 wwwataonlinecomtr Ata Portföy Yönetimi AŞ Emirhan Cad No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 wwwataportfoycomtr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz