GÜNLÜK BÜLTEN TEKNİK YORUM İMKB endeksi dün güne düşüşle başladı, en düşük 56867 seviyesini gördükten bu seviyeden yaşanan tepki yükselişi ile günü toparlayarak 57933 seviyesinden kapattı. Endeks 57750 desteğinin altında kapanmadığından henüz bu desteğin kırıldığı yönünde teyid yok. Hatta 58250 nin üzerinde yaşanabilecek kapanışlar endeksin tekrar 59500-59750 yatay direncini test etme olasılığını arttırır. 57750 nin kırılması ise yurt dışı piyasaların eğilimine bağlı olacak. Aslında yurt dışı piyasalarda da zayıflama eğilimi hakim, ancak haber akışına bağlı hareketler yaşanıyor. Piyasaların genelde momentumunun zayıfladığı ve bazı teknık göstergelerin erken sat sinyali verdiği görülüyor. Bu nedenle 59500-60000 bölgesi kırılmadan yaşanan yükselişlerde satış yapılabilir. 57750 ve 57000 destekleri kırılırsa da önemli destek 55800 öne çıkıyor. Endeksin güne hafif tepki yükselişi ile başlamasını bekliyoruz. İMKB-100 ENDEKSİ 29 Nisan 2010 Gündem TCMB Enflasyon Raporu (Nis) Nis. 29 Dış Ticaret (Mar) Nis. 30 Hazine Finansman Prog (May-Tem) Nis. 30 Sabit Getirili Piyasa Verileri Gösterge Faiz Oca. 25, 2012 (kapanış, bileşik) 9.24% Günlük Değişim (bp) -3 MB Politika Faizi (basit) 6.50% Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread) 2030 - $158.52 / 6.54% / 234.60 2034 - $114.22 / 6.78% / 241.00 Döviz US$/TL 1.4984 Günlük Değişim 1.6% Piyasa verileri İMKB-100 Kapanış (TL/US$) 57,933 / 38,663 Değişim (TL) Günlük -0.5% Haf talık -0.9% Yılbaşından 9.7% Piyasa Değeri (US$ bn) 223,272 Günlük işl. hacmi (US$mn) 1,729 3 aylık ort. hacim (US$mn) 1,341 Değerleme Oranları (Tahmini) 2010 F/K 10.4 2010 FD/DD 1.7 2010 FD/VAFÖK 7.0 2011 F/K 9.5 2011 FD/DD 1.4 2011 FD/VAFÖK 6.6 MSCI TURKIYE / MSCI GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER Eczacıbaşı Menkul Değerler Araştırma Bölümü 1
İMKB / S&P VOB'da İMKB 30 endeks kontratlarında bir yandan pozisyon değişimleri devam ederken, 37850 pozisyonun kapatıldığı nisan vadeli kontrat en düşük 70850 gördüğü günü, gün içi en yüksek seviyesine oldukça yakın bir yerden, %0,14 ekside, 72400 uzlaşma fiyatı ile sonlandırdı. Benzeri şekilde kapanışa doğru toparlanan ve gün sonu uzlaşma fiyatı 72425 açıklanırken, gün boyunca 29727 yeni pozisyon açıldı. VOB da Nisan kontratında 73000 e yükselişte 71500 ün altına gerilemede kısa pozisyon arttırılabilir. 73000 yukarı kırılırsa veya 70000 e gerilemede kısa pozisyon kapatılabilir. Dolar/TL de spot piyasada bugün 1.5175 e kadar yükseliş yaşandı. 1.4950 nin üzerinde kaldığı sürece Dolar vadeli kontratlarda uzun pozisyon kapatmak için 1.5250-1.53 direnci izlenebilir. VOB ENDEKS 30 KONTRATI Yurt dışı borsalarda başta Yunanistan olmak üzere AB deki bazı ülkelere ilişkin ekonomik kaygılar gündemde kalmaya devam ediyor. Dün S&P İspanya nın da notunu düşürdü. Piyasalar bu haberle negatife eğilim sergilerken, Fed açıklamaları ile moral buldu. Bu sabah ABD vadeli piyasalar hafif negative eğilimde. S&P endeksinde 1200 ün altında kalınması halinde 1183 desteği ön plana çıkacak. Bu destek (bir önceki dip seviye) de kırılırsa.çift tepe formasyonu düşüşün devamına işaret edecektir. Avrupa da ekonomik kaygılarla düşüşünü sürdüren parite 1.32 seviyesinin de altına geriledi. Paritede 1.3260 ve 1.3450 seviyeleri direnç olurken, 1.30 ve 1.28 destekleri hedef olabilir. ABD 10 yıllık bonolarının faizleri %3.77 seviyesinde seyrediyor. S&P Eczacıbaşı Menkul Değerler Araştırma Bölümü 2
ALTIN MAKRO TCMB Nisan Enflasyon Raporunu açıklayacak. Raporla birlikte TCMB 2010 enflasyon tahminini yukarı doğru revize edebilir. Ancak, piyasalar enflasyonu %8 dolayında fiyatlamaya başladığı için olası revizyonun piyasalarda ciddi bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. SABİT GETİRİLİ PİYASALAR Çarşamba günü para piyasası 31,681 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Repo piyasasında gecelik brüt faiz %6.50 net faiz ise %5.52 oldu. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard&Poors un, Yunanistan ve Portekiz in kredi notunu düşürmesinin ardından %9.41 seviyesini gören gösterge bileşik faiz, TCMB nin günlük repo fonlama miktarını 1.5 milyar TL ye yükseltmesi ve bunun piyasa tarafından TCMB nin ihtiyaç halinde fonlamayı sürdüreceği şeklinde algılanmasıyla %9.25 seviyesine kadar geriledi. 25 Ocak 2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi gün içinde %9.23-%9.41 bandında işlem gördü. Ortalama bileşik faiz %9.32 işlem hacmi ise 986 milyon TL oldu. Gösterge bileşik faizin, gelişmelere bağlı olarak kısa vadede %9.00-%9.40 bandında hareket etmesini bekliyoruz. DÖVİZ Standard&Poors un Yunanistan ve Portekiz in kredi notunu düşürmesi ile yükselen dolar/tl kuru, Yunanistan ın borçlarını ödeyebilmesi için gereken yardımı yakın zamanda alabileceği yönündeki iyimserliğin etkisi ile bir miktar gerileyerek gün içinde 1.4975-1.5171 arasında hareket etti. TCMB nin 1.4984 olarak açıkladığı gösterge alış kuruna göre TL, dolar ve euro karşısında değer kaybetti. Dolar/TL kurunun dış piyasalar ve euro/dolar paritesine paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. DÖVİZ SEPET (0.77 EUR + 1 USD) Eczacıbaşı Menkul Değerler Araştırma Bölümü 3
PİYASA İSTATİSTİKLERİ 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 4.10 4.00 3.90 3.80 3.70 3.60 3.50 3.40 3.30 3.20 22/03/10 23/03/10 24/03/10 25/03/10 26/03/10 29/03/10 30/03/10 31/03/10 01/04/10 02/04/10 05/04/10 06/04/10 07/04/10 08/04/10 09/04/10 12/04/10 13/04/10 14/04/10 15/04/10 16/04/10 19/04/10 20/04/10 21/04/10 22/04/10 26/04/10 27/04/10 28/04/10 İşlem Hacmi (Milyon YTL) İMKB-100 Endeksi ARTANLAR AZALANLAR Kod Şirketler Δ Kod Şirketler Δ TBORG T. Tuborg %20.6 LINK Link Bilgisayar -%12.6 AKSUE Aksu Enerji %7.3 USAK Uşak Seramik -%10.3 TTRAK Türk Traktör %6.8 NTHOL Net Holding -%8.4 BOYNR Boyner Büyük Mağazacılık %5.7 AFYON Afyon Çimento -%7.3 ADEL Adel Kalemcilik %5.6 FENER Fenerbahçe -%6.8 CEMTS Çemtas %5.4 MRTGG Mert Gıda -%6.8 SERVE Serve Kırtasiye %4.4 INDES İndeks Bilgisayar -%5.3 ERSU Ersu Gıda %4.4 IDAS İdaş -%5.2 HZNDR Haznedar Refrakter %4.3 MZBYO Merkez B Tipi Men. Kıy. Y.O. -%5.1 HDFYO Hedef Y.O. %3.3 KAPLM Kaplamin -%5.1 Piy.Değ. Günlük İşlem Hacmi Nominal D İMKB-100'e göre Δ En Aktif Hisseler Kod (US$mn) Değ. (US$mn) 1 hafta 1 ay 1 hafta 1 ay Fenerbahçe FENER 1,376 -%6.8 273,928 %20.4 %74.6 %21.5 %70.8 Garanti Bankası GARAN 19,901 %0.0 170,072 -%2.7 %1.1 -%1.9 -%1.1 Yapı Ve Kredi Bankası YKBNK 12,475 -%4.0 154,866 %3.4 %9.7 %4.3 %7.3 İş Bankası (C) ISCTR 15,316 %0.0 118,791 -%2.9 %11.5 -%2.0 %9.1 T. Vakıflar Bankası VAKBN 6,507 -%1.0 64,451 -%2.5 -%1.0 -%1.6 -%3.2 Petkim PETKM 1,380 -%1.9 51,131 %1.5 %13.5 %2.4 %11.0 Halk Bankası HALKB 9,927 -%0.8 42,648 -%0.8 %6.3 %0.1 %3.9 Ereğli Demir Çelik EREGL 4,997 %1.7 42,117 -%0.4 %0.9 %0.5 -%1.3 Net Holding NTHOL 197 -%8.4 36,319 -%5.4 %17.6 -%4.6 %15.0 Akbank AKBNK 19,487 %0.7 34,000 %0.0 -%1.9 %0.9 -%4.0 Eczacıbaşı Menkul Değerler Araştırma Bölümü 4
Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. www.emdas.com.tr Büyükdere Caddesi, No:209 Tekfen Tower K: 5-6 34394 Levent, İstanbul Tel: +90 (212) 319 59 99 Fax: +90 (212) 319 58 30 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, sadece yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta ve Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin görüşlerini yansıtmamaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu yayının hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin önceden izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak üzere hiçbir surette dağıtılamaz.