PİYASA GELİŞMELERİNİ İLK SİZ TAKİP EDİN döviz dergisi 28 Ocak Pazartesi DOVIZDERGISI Yaz 8071 e Gönder Döviz Dergisi Mail Adresine Gelsin www.dovizdergisi.com
İÇİNDEKİLER ANALİZLER SAYFA 4 Facebook, Twitter, Linkedin Analizi SAYFA 5 İngiliz Sterlini (Pound) GBP Analizi SAYFA 10 Alper Korkmaz Analiz HABERLER SAYFA 16 Facebook Twitter Kavgasını Alevlendiren Uygulama Almanya da Merkel in Partisi Yine Kaybetti SAYFA 17 2013 te Büyüme Yavaş ve İnişli-Çıkışlı Olacak Çinde Varlık Kalitesi İlk Yarıda Kötüleşecek SAYFA 13 İspanya Analiz SAYFA 15 Geçmiş Sayılar ve Paritelerde Destek-Dirençler SAYFA 18 Çin in Bakır İthalatı Düştü Fitch, Türkiye nin 1,5 Milyar Dolarlık 2023 Vadeli Tahvillerine BBB- Notu Verdi Türkiye nin Önünde Büyük Fırsat Var SAYFA 19 Hayatta Kalmanın Anahtarı Tarım AB nin Kıbrıs İkilemi SAYFA 20 Avrupaya Doğalgaz Akışı Tehlikede mi? SAYFA 21 Kuru Kayısıdan 298 Milyon Dolar Döviz Girdisi Sağlandı Madencilik Sektörü SAYFA 22 Enerji Sektörü SAYFA 23 Dünyada 197 Milyon İşsiz Var SAYFA 24 Goldman Sachs Krizde En Kötü Dönem Aşıldı Rusya Bütçenin Şeffalığı Bakımından 4. Sırada Rusya nın Doğalgazı Herkese Yetecek SAYFA 25 Rusya Suudi Arabistan ı Geçti Türkiye ve İran Arasında Altın Ticareti Devam Ediyor 2 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
NEDEN DÖVİZ DERGİSİ? Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz. 2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. DÖVİZ DERGİSİ İLETİŞİM Telefon : 0(212) 505 37 69 E-Posta : info@dovizdergisi.com Adres : Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına inanıyoruz. Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım. Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 3
FACEBOOK-TWİTTER-LİNKEDİN ANALİZ Facebook 38$ dan halka arz olmuş ilk işlem gününde 45$ a kadar yükselmişti.cuma gününü 31.2$ dan kapatan hissede görünüm pozitifdir. 45$ ın üzerine doğru hareketlenmeler izleyebiliriz. Henüz halka açık olmayan Twitter değeri konusunda net birşey söylemek zor. Linkedin hisseleri 45$ dan halka arz olmuş ilk işlem gününde 98$ a kadar yükselmişti. Hızlı bir gerileme ile 60$ kadar düşen hisseler toparlanarak 120$ a kadar yükseldi. Cuma gününü 121.8$ dan kapatan hisse senedinde görünüm pozitifliğini koruyor. Fakat Linkedin almak yerine facebook hissesi almayı tavsiye ediyoruz. 4 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
İNGİLİZ STERLİNİ ANALİZİ Yaklaşık 4 yıldır EURO bölgesi sorunlarını konuşuyoruz.son haftalarda Almanya nında EURO krizinden etkilendğini gözlemliyoruz. Bugünlerde Ingiltere nin AB den ayrılma ihtimalini konuşuyoruz. Hepimizin yakından tanıdığı Soros koskoca Ingiltere Merkez Bankasını (BOE) dize getirmişti. Büyük darbe vurmuştu. Soros daha önce de İngiltere nin sırtından önemli oranda bir para kazamıştı. 1992 yılında Soros, İngiliz parasının değerli olduğunu, İngiltere Merkez Bankası nın sterlinin değerini düşürmesi gerektiğini söylemişti. Soros a göre İngiliz ekonomisi kötüye gidiyordu ve sterlin aşırı değerlenmişti bunun içinde İngiliz parasının değerini düşürmek zorundaydı. Soros la İngiltere Merkez Bankası karşılıklı restleşmelerle açıklamalar yaptılar günlerce. İngiltere istese de sterlinin değerini düşüremiyordu. Çünkü İngiltere, Avrupa kur mekanizmasınınbir üyesi olarak sterlini 2.95 alman markında sabit tutuyordu. İŞTE SOROS UN O ZAMANKİ HESABI 1 Sterlin borç al a-) Olay Anında 1 Sterlin = 2.95 Alman Markı 1 Sterlini ver 2.95 Mark al Soros, bu açıklamları yaparken de bir taraftan sterlinde pozisyon alıyordu. Ünlü spekülatör yüksek bulduğu sterlinden 10 milyar sterlin borçlanarak, karşılığında aynı parayla Alman markı satın aldı. İngiltere bir süre sonra mecburiyetten parasının değerini düşürünce, yani sterlin Alman markı karşısında gerileyince Soros da elindeki Alman markıyla, ucuz sterlin borcunu kapatarak, bir rivayete göre 1 milyar sterlin kazandı. b-) İngiltere Sterlinin Değerini Düşürünce Elinde borç Sterlinle alınmış 2.95 Alman Markı var, İngiltere Sterlini düşürdüğü için örneğin 1 Sterlin = 2 Alman Markı olsun. Elinde zaten 2.95 alman markı var. 2 Mark ver 1 Sterlin al ve borcunu kapa. Kâr 2.95-2.00 = 0.95 Mark Tarihe de, İngiltereyi sallayan adam, Her İngilizin cebinden para tırtıklayan adam olarak geçti! Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 5
İngiltere nin AB den Ayrılma Fikri Almanya da Geniş Yankı Buldu İngiltere Başbakanı David Cameron ın yaptığı açıklamalar ve ülkesinin AB üyeliğinin devam edip-etmemesi konusunu önümüzdeki dört yıl içinde referanduma sunacaklarını söylemesi zaten ekonomik zorluklarla birlikte sarsıntıya giren Avrupa Birliği nin içinde bulunduğu krizi yeni bir boyuta taşıdı. Cameron, Davos İngiltere Başbakanı David Cameron, 2015 te yapılacak genel seçimlerde yeniden başbakan olması halinde İngiltere nin Avrupa Birliği üyeliğini referanduma götürme sözü verdi. Lideri olduğu Muhafazakar Parti içindeki AB ye şüpheyle bakan üyeler tarafından uzun süredir baskı altında olan ve birliğe fazla taviz vermekle eleştirilen David Cameron, beklenen konuşmasını yaptı. İngiliz bir soyutlama yanlısı değilim. İngiltere için daha iyi bir anlaşma istiyorum. Avrupa için de daha iyi bir anlaşma istiyorum diyen Cameron sözlerine şöyle devam etti: Kamuda AB ye karşı büyük bir hayal kırıklığı oluştu. Bu hayal kırıklığının birçok nedeni var. Onlar AB nin belirsiz bir geleceğe doğru yol aldığını düşünüyor. Onlar gereksiz gördükleri kurallar ve düzenlemelerle bizim ulusal yaşantımıza müdahale edildiği görüşündeler. Aynı zamanda onlar tüm bunların amacının ne olduğunu sorguluyor. Bu yüzden ben referandumdan yanayım. İngitere de yapılan son kamuoyu anketlerine göre ise halk AB üyeliği konusunda ikiye bölünmüş durumda. Ancak ülkedeki birlik karşıtlarının sayısının da giderek arttığı bir gerçek. Seçimi kazanması durumunda, 2017 yılının sonunda referanduma gidileceğini belirten Başbakan aynı zamanda ülkesinin uluslararası arenadaki ilişkilerine de değindi: Biz aynı zamanda uluslararası kararlar üzerindeki etkimizi de dikkatlice düşünmeliyiz. Hiç şüphe yok ki Washinghton da Pekin de artık çok daha etkili bir konumdaysak bu Avrupa Birliği içerisinde İngiltere adına çalışan iyi oyuncularımız sayesindedir. Dünyadaki işlerimizi halletmemiz için önemli olan bizim yeteneğimizdir. Bu söylediklerimin ulaşılması imkansız olduğunu düşünenler çok olacaktır. Ben hem İngiltere hem de AB için bozguncu bir tutum takınmayı reddediyorum. İnanıyorum ki cesaret ve inançla çok daha esnek bir AB sağlayabiliriz. Cameronın konuşmasının İngiliz Parlamentosunda hararetli tartışmalara yol açması bekleniyor. Zirvesi ndeki konuşmasında da AB nin rekabet gücünden, yenilikçilik anlayışından ve yatırımcılık zihniyetinden uzaklaştığını savunarak, birliğin kendini yenilemesinin kaçınılmaz olduğunu belirtti ve İngiltere nin üyeliği konusunu referanduma götüreceğini yineledi. Cameron un açıklamaları AB nin motoru konumundaki Almanya da öfkeden, temkinli eleştirilere kadar varan boyutlarda tepkilere neden oldu. Nitekim Alman asıllı Avrupa Parlamentosu Başkanı Martin Schultz, Cameron a her ülkeye ayrı muamele yapılmaz şeklinde tepki gösterdi ve AB nin geleceğini tartışmak yerine, istihdam ve büyümeye odaklanmanın şart olduğunu söyledi. Aynı şekilde Federal Dışişleri Bakanı Guido Westerwelle de alaycı bir üslupla İngiltere yi güçlü bir partner olarak Avrupa da görmek istediklerini, ancak ağaçtan iyi kirazları toplar gibi sadece hoşlarına gidenleri arzulamalarının kabul edilemeyeceğini söyledi. Federal hükümetteki koalisyon ortağı liberal FDP nin Dış Politika Sözcüsü Reiner Stinner, AB nin diğer ülkelerinin İngiltere ye taviz vermemesi gerektiğini savunarak, gitmek isteyeni tutmayalım dedi. Merkel den Cameron a destek Gerçi Alman siyasetçiler Cameron a sert eleştiriler yönelttiler ama Almanya Başbakanı Angela Merkel in başka bir strateji izleyerek İngiltere ile kutuplaşmaktan kaçındığı dikkati çekti. Konuyla ilgili açıklamalarında sürekli İngiltere nin AB nin aktif bir üyesi kalmasını vurgulayan Merkel, ülkenin AB deki geleceği ile ilgili İngilizlerin istekleri üzerine konuşmaya hazır olduğu mesajını verdi. Merkel, Davos ta yaptığı konuşmada da rekabet gücü ve reformlar gibi bazı konularda Cameron un haklı olduğunu söyleyerek Berlin deki siyasi yorumcular arasında bile şaşkınlık yarattı. Yapılan değerlendirmelerde, Merkel in genel seçim öncesinde İngiltere yönetimi ile tartışmaya girmek istemediği, ayrıca Almanya nın Fransa ya karşı AB içinde İngiltere ye ihtiyacı olduğu belirtildi. Berlin de yapılan yorumlarda Merkel in bu tavrı ile başta Federal Maliye Bakanı Wolfgang Schäuble olmak üzere kendi partisi Hıristiyan Demokrat Birlik ve liberal FDP den birçok politikacı ile ters düştüğü, nitekim Schäuble nin Avrupa nın İngiltere olmadan ekonomik krizden daha çabuk çıkabileceğine inandığı ifade ediliyor. 6 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
İngiltere siz AB Türkiye yi de Etkileyebilir Bu arada bu bağlamda konuşulan başka bir konu ise İngiltere nin AB den çıkması durumunda Türkiye nin AB üyeliği olasılığının zayıflaması. Londra hükümeti Türkiye nin AB üyeliğine geleneksel olarak daha sıcak bakıyor. Ekonomik ve Dış Politika Araştırmaları Merkezi EDAM tarafından yaptırılan ve Amerika nın Sesi Türkçe Bölümü nde de ayrıntılı bir şeklide yer alan bir araştırmanın sonuçlarına göre Türk halkında AB üyeliğine desteğinin yüzde 30 lara gerilemiş durumda. Bu araştırmaya atıfta bulunan Avrupa Parlamentosu Milletvekili İsmail Ertuğ, Türkiye nin tüm ihtimalleri göz önüne alarak AB yolunda devam etmesinin gerektiği görüşünde. AB Bakanı Egemen Bağış, David Cameron un açıklamalarını AB ye ciddi bir uyarı olarak tanımlamıştı. Bağış, İngiltere nin AB den ayrılması durumunun AB kapsamında farklı üyelik alternatiflerinin doğmasına yol açabileceğini ve Türkiye nin de bu alternatifleri değerlendirebileceğini ifade etmişti. İNGİLİZ STERLİNİ ANALİZİ Euro sisteminde olmayan İngiltere AB den ayrılması ile çok fazla bir şey kaybetmeyecektir. Almanya dan sonra AB bütçesine de en fazla katkıyı yapan ülke olması ile yılda 15 milyar Sterlin e yakın bir kaynağı tasarruf etmiş olacaklar. İhracatının %44 ü AB ye gidiyor. EURO bölgesinde daralan ekonomi Ingiltere için pozitif bir getiriside bulunmuyor. İngiltere ekonomisi geçen yılın son çeyreğinde yüzde 0,3 ile beklentilerin üzerinde daraldı. İngiltere ekonomisi geçen yılın son çeyreğinde yüzde 0,3 ile beklentilerin üzerinde daraldı. İngiliz hükümeti yüzde 0,1 daralma öngörüyordu. İstatistiklerin açıklanmasının ardından İngiliz sterlini dolar karşısında son 5 ayın en düşük seviyesine geriledi. İstatistik dairesi, ekonominin daralmasıyla sonuçlanan üretimdeki düşüşün özellikle madencilik ve ocak işletmelerindeki aktivitenin gerilemesinden kaynaklandığına dikkat çekti. 2011 in son çeyreğinde resesyona giren İngiliz ekonomisi, geçen yıl düzenlenen Londra yaz olimpiyatlarının da katkısıyla geçen yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 0,9 büyümüştü. İngiltere den gelen kötümser veriler yine sterlinin belini büküyor.her ne kadarda hisse senedi piyasaları Lehman dönemine dönmüş olsa bile birçok fon yönetici sterlin için halen olumsuz düşünüyor. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 7
FTSE(UK100) Analiz Endeks yükselişine devam ediyor. Uzun vade pozitiflik devam edecektir. 6530 uzun vade hedef bölgedir. 6130 haftalık işlemlerde destek bölgedir. Gerilemelerde alım yapmak üzere analizler yapılabilir. GBP/USD(Sterlin/Dolar) Paritede geçen hafta belirtiğimiz gibi satış baskısı devam etti. Hafta içi geçtiğimiz hafta belirtiğimiz desteklere kadar geriledi. Haftalık işlemlerde parite gerilemeye devam edecektir. Geçen hafta belirtiğimiz 1.584 desteği bu hafta direnç olarak çalışacaktır. 1.547 dönemlik işlem yapan fon yöneticilerin hedef bölgesidir. 1.591 ve 1.584 haftalık direnç bölgesidir. Bu seviyelerden haftalık işlemlerde satış yönünde pozisyon almak üzere analizler yapılabilir. EUR/GBP (Euro/Sterlin) 0.844 dönemlik işlemlerde destek noktası oldu.parite ilerleyen sürede yükselişine devam edecektir.0.875 ilk hedef bölgedir. Bu bölgeye kısa sürede ulaşabiliriz. AB üye ülkelerin ekonomik açıklamaları Euro destek verirken,ingiltere nin ekonomik görünümü ve AB üyeliğinden ayrılma isteği sterline darbe vuruyor. Paritede haftalık işlemlerde destek bölge 0.839 dır. Bu seviyeden 0.875 hedefli alım yapmak üzere analiz yapılabilir. 8 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
GBP/JPY (Sterlin/Japon Yeni) Yatırımcılar Japon Yeni satmaya başlayınca hareket alanı geniş olan pariteyi tercih ediyorlar. 145 direnç seviyesine kısa sürede ulaştı. Bundan sonra paritede yatay hareketlerin olmasını bekliyorum. Hem İngiltere ekonomisi hemde Japonya daki siyasi ekonomik görünüm pariteyi sıkıştırabilir. Her ne kadarda Japon Yeni değer kaybetme potansiyeli yüksek isede parite makul hacimde işlem vadesi uzun pozisyon almaya yönelmelidir. Yükselişler devam eder. Fakat arada bir sterline gelecek satışlar paritede alım yönünde stopları çalıştırabilir. Parite hafta içi 144.7 direnç 142.25 destek bölgesinde fiyatlanmaya devam edebilir. Bu hafta paritede işlem önerimizi Salı günü daha netleştirmiş olacağız.gbp/jpy Analizimizi çarşamba günü www.dovizgazetesi.com dan okuyabilirsiniz. GBP/TRY(Sterlin/Türk Lirası) Türk lirasına girişler devam ediyor. Sterlin her para birimi karşısında değer kaybetmeye devam ediyor.kur 2.92 zirvesinden 2.77 e desteğine kadar indi. Kısa sürede tepki bulan kur 2.79 a yükseldi. Hem türk lırasına gelecek alımlar hemde sterline gelecek satışlar kuru biraz daha aşağı getirecektır. Fakat kurda yatay bir hareket alanı görebiliriz.2.713 en önemli destek bölgedir. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 9
ALPER KORKMAZ ANALİZ Yaptığımız her iş uzun vadeli plan çerçevesinde olur ise kazançlı çıkarız. Büyük parası olan ve hedefi 1 yıldan kısa olan kişi veya kurum her zaman kaybetmek zorundadır. Forex piyasasında kaldıraç faktörü ile fiyatlanmalardaki değişim hızlı olduğu için yatırımcılar kısa sürede büyük kar veya zarar elde ediyorlar. Uzun vadeli piyasaya bakış açısı kazanç için olmazsa olmazlardandır. Başarılı bir analizde büyük kar demek değildir. Genelde kişi ve kurumlar başarılı analiz yaparlar.fakat psikolojik baskı yatırımcıları baskı altında tutar. Forex piyasasinda veya kaldıraçlı piyasalarda (future,warant,opsiyon vb.) kazanmak için uzun vadeli bakış açıcı gereklidir. Ayda elde edilen 100 pips kar çok güzel kazanç demekdir. Alper@alperkorkmaz.com DÖVİZ DERGİSİ & DÖVİZ GAZETESİ Geçtiğimiz yıl uzun vadeli EURO karşı SEK(Isveç Kronu) işlem önerisinde bulunmuş idim. Bakınız : http://bit.ly/xesipi Dergimizi takip eden yatırımcılar haftalık önerilerimiz ile bir hafta kolayca trade edebilmektedirler. USD Index haftayi 79.7 seviyesinden kapattı. Dolar Index de ben 79 un altında kalıcı bir fiyatlanma beklemiyorum. Fakat yükseliş dinamiğine kavuşsa bile 83 ün üzerinde fiyatlanmasını zor görüyorum. 79.05 ve 78.75 belirlemiş olduğum destek noktalardır. Bu noktalardan haziran 2013 sonrası vadeli kontratlarda alım yapmayı planlıyorum. Bu endeks hakkında detaylı bilgi için bu dosyayı kaynak olarak kullanabilirsiniz. Bakınız : http://bit.ly/7owppn 10 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
Ekonomi büyümek istiyor ise bana göre gayrimenkul sektörü ile büyümelidir ki yükseliş kalıcı olsun. Demir cevheri fiyatlarını takip etmek yerine bakır fiyatlarını takip etmek daha kolaydır. Bugün herhangi extra bir ücret ödemeden Londra-Şangay-Newyork fiyatlarını ve arzlarını takip edebiliyoruz. Fiyatlar bizlere sanayi üretimini gösteriyor. Tabi ilk bakışta bunu görmek zordur. Fakat ekonomik sistemde bakırın önemini bilenler bu sözümü kabul edeceklerdir. Bakır fiyatları üretim sorunu yok ise ve yükselirse ekonomik sistem büyümeye başlamış diyebilirim. Petrolde ise çok çeşitli faktörler var. Asıl faktör her ülkenin petrole ihtiyacı olmasıdır. Petrol fiyatları bakır ile yükseliyor ise ekonomik sistem büyümeye başlamıştır demekdir. Avrupa bankaları, 2011 ve 2012 yıllarında Avrupa Merkez Bankasından kriz nedeniyle aldıkları yardım kredisinin ilk taksidini ödemeye başlıyor. Yardım kredisi alan 278 banka 3 yıl vadeli kredinin ilk etapta 130 milyar Euroluk kısmını ödeyecek. Avrupa Merkez Bankası, 500den fazla bankaya 1 trilyon Euronun üzerinde 3 yıl vadeli kredi yardımında bulunmuştu. Bankaların borçlarını vadesinden önce ödemeye başlaması bankacılık sektöründe iyileşme işaretleri olarak algılanıyor. Bazı bankaların borçlarını vadesinden önce ödeyerek kredi notunu artırmayı ve yatırımcıları cezbetmeyi amaçladığı belirtiliyor. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, bankaların borçlarını ödemeye başlamasının büyük bir kredi krizini önlediğini açıkladı. Dolar faizleri son 4 yıldır rekor dip seviyelere geriledi.amerika Merkez Bankası (FED) bu faiz oranlarında direk etkisi var. Fakat son toplantı tutanakları ve hisse senedi piyasalarına girişler Dolar faizlerini yükseltiyor. Şu anda görünürde net bir yükseliş görmemiş olsak bile ilerleyen sürede yükselen dolar faizlerini göreceğiz. Ben bu hafta ICE işelm gören Dolar indexde işlem önereceğim. Geçtiğimiz hafta önerdiğim işlerimi tekrar hatırlayalım. Dolar Türk lirasında satış önerirken,euro/türk Lirasında 2.329 dan 2.45 hedefli alım önermiş idim.kur bu hafta en düşük 2.34 i görürken 2.38 e yakın seviyeden işlem gördü. Yeni Avrupa, Almanya ya Alışıyor EURO bölgesinde kriz boyut değiştirdi.2012 içinde bütün ülkeler krizi biraz daha büyüyecek derken bu yıl içinde ekonomi toparlanıyor ama yeterli değil kriz havası biraz daha devam eder diyor. Bize görede kriz boyut değiştirdi.yatırımcılar EURO cinsi varlıklara yatırımlarını artırıyor. Özellikle hisse senedi piyasalarına girişler devam ediyor. Dax ve FTSE Lehman krizinde görülen seviyeye ulaştı.fransız borsası (CAC),Italya Borsası (Milano) henüz yeterli tepkiyi gösteremedi. Ingiltere AB dan ayrılmak için adım atarken,yatırımcılar bugünlerde acaba Almanya sat Fransa-Italya al diyebilir mi? EURUSD yükselişi acaba gerçekten Almanya lehine mi yokda aleyhine mi? Bu tip sorular kaos soruları olabilir.gerçek şudur ki EURO sadece Almanya demek değildir. Global ekonomi için ben öncelikle 3 gösterge kullanıyorum.bakır- Petrol ve Dolar faizleri. Kriz, AB nin yeni üye ülkelerinden Almanya ya göçü hızlandırdı. Bu ülkelerden gelen göçmenlerle Almanlar arasındaki maaş farkı azalıyor. Ancak makas henüz kapanmış değil. Yeni 10 ülkenin 2004 teki katılımıyla Avrupa Birliği nin sınırlarının genişlemesi, Almanya ya işgücü göçü yaşanmasına neden oldu. 2008 deki küresel finansal kriz ise bu ülkelerden gelen göçü hızlandırdı. Federal Göç ve Mülteci Dairesi nin verilerine bakıldığında Avrupa nın genişlemesinden sonraki dönemde ülkeye gelen yıllık göçmen sayısının 390 bin civarında olduğu, ancak 2010 da ciddi bir artışla 475 bine çıktığı görülüyor. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 11
2010 da yaşanan bu artışta Avrupa Birliği nin yeni üyelerinden gelen göçlerin büyük etkisi var. 2010 da Almanya ya göç hızı artan ilk üç ülke Malta, Yunanistan ve Kıbrıs oldu. Romanya ve Bulgaristan ın da üyelik süreci bu ülkelerden Almanya ya gelen göçmenlerin sayısının artmasında önemli rol oynadı. Federal Göçmen ve Mülteci Dairesi nin verilerine göre, 2011 de Almanya ya gelen göçmenlerin yüzde 17 sini Polonyalılar, yüzde 10 unu Romanyalılar, yüzde 5,5 ini Bulgarlar oluşturdu. Göçmenlere Ücret Asimilasyonu Almanya Emek Çalışmaları Enstitüsü bünyesinde Klaus Zimmermann ve Benjamin Elsner tarafından hazırlanan çalışma, Almanya da emek piyasasındaki kısıtlamalara rağmen Federal Göç ve Mülteci Dairesi nin verilerine paralel olarak yeni Avrupa Birliği ülkelerinden göç edenlerin sayısının arttığını gösteriyor. Almanya ya bu ülkelerden gelen göçmenler arasında eğitimlilerin sayısında da artış görülüyor. Peki Türkler? Benjamin Elsner, yeni Avrupa nın Almanya ya göç ettiği bu dönemde Türklerin göç hareketlerini ise şöyle yorumladı: Son 10 yılda Türklerin Almanya ya göçü azalıyor. Bununla birlikte 2006 dan bu yana Almanya dan Türkiye ye dönüşler de hızlandı. Türk toplumu Almanya nın geleneksel göçmen topluluklarından. Ancak son dönemlerde Polonya, Romanya ve Bulgaristan ile karşılaştırıldığında Türk toplumunun göç hareketlerinin çok küçük düzeyde olduğu görülüyor. Türkiye, AB ye üye olduğu takdirde bu hareketlerin artabileceğini ifade etmek zor. En azından şu andaki trendler Türkiye den Almanya ya göçte bir hareketlenme olacağına işaret etmiyor. Borç Batağı İntihara Sürüklüyor Çalışmanın ortaya koyduğu sonuçlar, Almanya dan bu ülkelere yapılan geri dönüşlerin de önemli ölçüde azaldığını gösteriyor. Araştırmanın dikkat çeken sonuçlarından bir tanesi de Avrupa Birliği nin yeni ülkelerinden gelen göçmenlerin Almanlardan daha az maaş alıyor olması. Araştırmacılar göçmenlerin maaşlarında bir düzelme olmasına rağmen halen Almanlarla aynı maaş düzeyine erişemediğini ortaya koyuyor. Araştırmaya göre, göçmenler, Almanya daki yerlilerin aylık gelirlerinin ortalama olarak yüzde 75 i kadar bir aylık gelir elde edebiliyor. 2001-2003 döneminde göçmenlerin Almanların aylık gelirlerinin yüzde 60 ı kadar kazandığı düşünüldüğünde bir iyileşme söz konusu. Araştırmacılar bu durumu ücret asimilasyonu olarak değerlendiriyor. Ancak aradaki fark hala kapanmış değil. 2014 e Kadar Bulgar ve Romenlere İzin Yok Çalışmayı kaleme alan araştırmacılardan Benjamin Elsner, araştırmanın detaylarını ve Almanya daki emek piyasasındaki kısıtlamaların geleceğini Deutsche Welle Türkçe ye şu şekilde değerlendirdi: 2004 te Avrupa Birliği ne yeni katılan ülkelerden sekizine yönelik Almanya nın getirdiği çalışma kısıtlaması 2011 yılında sona erdi. Birliğe bu yeni üyelerden sonra katılan Romanya ve Bulgaristan a yönelik kısıtlamalar ise 2014 e kadar devam edecek. Söz konusu kısıtlamalar çalışanlarla ilgili. Kendi işini yapan ya da işi olmayan göçmenler genişleme sürecinden sonra Almanya ya kolaylıkla giriş yapabildi. Bu çalışmada da ortaya koyduğumuz gibi Almanya AB nin genişlemesinin ardından emek piyasasındaki uyguladığı bu kısıtlamalardan ekonomik olarak fayda görmedi. Ben halen bu çalışma kısıtlamaları için ekonomik bir neden göremiyorum. Bununla birlikte bu kısıtlamaların politik nedenleri olabilir. Birçok Alman göçün Almanya da işsizliği artıracağını ve sosyal bir sıkıntı yaratacağını düşünüyor. İngiltere de yayınlanan bir rapora göre, ödenemeyen borçlar İngiltere de birçok kişiyi depresyonun hatta intiharın eşiğine sürüklüyor. Özellikle orta yaşlı erkekler arasında intihar oranı gün geçtikçe artıyor. Rapor, ekonomik durgunluk, ücretlerin dondurulması ve ek ödemelerin kesilmesiyle mücadele eden birçok insanın, ısrarcı telefon aramaları ve tehdit mektupları gibi tefecilik taktiklerine yenik düştüğünü ortaya koyuyor. İngiltere nin Brighton Üniversitesi nden araştırmacıların hazırladığı raporda, ruh sağlığı üzerinde belirgin bir etkisi olan, alacakların tahsili sürecinde borçlu kişilerin kendisini aşağılanmış ve bir köşeye sıkışmış gibi hissettiği belirtiliyor. Rapor, güvenilir olmayan borçlandırma ve tehditkâr alacak tahsili sorunlarını çözmek için hükümetin acilen harekete geçmesi gerektiği uyarısında bulunuyor. Zira bu sorunlar, borç batağına saplanmış binlerce insan için depresyon hatta intihar riski yaratıyor. Ayrıca, salı günü açıklanan Ulusal İstatistik Ofisi rakamları, 2012 yılında intihar vakalarında ciddi bir artış kaydedildiğini de da ortaya koyuyor. 2011 de Daha Fazla İntihar 2011 yılında İngiltere de toplam intihar sayısı 2010 rakamlarının yüzde 7,8 üzerine çıkarak 6 bin dolaylarına ulaştı. Bunların büyük bir kısmını erkekler oluşturuyor. 2011 yılında intihar eden kadın sayısı bin 493 iken, erkek sayısı 4 bin 552. Ruh sağlığı alanında çalışan İngiliz dernek SANE, İngiltere deki intihar vakalarındaki ciddi artışın arkasında diğer Batılı ülkelerdeki eğilimi de yansıtacak şekilde, ekonomik krizin olduğunu belirtiyor. 12 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
İSPANYA ANALİZ İspanyada işsizlik oranı ülkede resmi istihdam verilerinin yayınlanmaya başlandığı 1970 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Geçen yılın son çeyreğinde işsizlik yüzde 26 ile rekor kırdı. İspanya, Yunanistan ile birlikte Avrupada işsizliğin en fazla olduğu iki ülkeden biri. İşsiz vatandaşlar umudu başka ülkelerde aramak istiyor: 2013 yılından ne mi bekliyoruz? 2012 yılı kötü geçtiyse bir sonraki yıldan ne bekleyebiliriz ki? Sanırım en sonunda ailelerimiz gibi biz de başka ülkelere yerleşeceğiz? Avrupada süren borç krizinin etkisini azaltmak için hükümetlerin radikal kesinti programlarını uygulama yoluna gitmesi ülkede tüketimin azalması işsizliğin ise artmasıyla sonuçlandı. 2011 yılında 5 milyonun üzerinde olan ülkedeki toplam işsiz sayısı 6 milyona ulaştı. Bu yıl ekonomide bir canlanma olmasını bekliyoruz. Bu da beraberinde istihdam alanında bir kıpırdanma getirecektir. Bu yılı pozitif gelişmelerle kapatmayı umuyoruz. Bazı vatandaşlar ise hükümetin iş kanununu değiştirerek işten çıkarmaları kolaylaştırmasını eleştiriyor. Avrupada aynı zamanda en büyük cari açığa sahip olan ülkelerden İspanyada hükümet, vergileri artırarak, daha fazla tasarruf önlemlerine başvuracağı sinyalini veriyor. Ekonomistler İspanyanın bu yılın sonuna kadar resesyonda kalacağı tahmininde bulunuyor. Ekonomik krizin yaşandığı İspanya da turizm sektöründen gelen veriler İspanyolları mutlu etti. İspanya Endüstri, Enerji ve Turizm Bakanı Jose Manuel Soria, 2012 de İspanya ya 57,9 milyon turistin geldiğini açıkladı. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 13
Basına bilgi veren Soria, 2011 e göre 2012 de turist sayısının yüzde 3 arttığını söyledi. Turistlerin toplam 55 milyar 777 milyon avro harcadığını ve bunun da bir yıl öncesine göre yüzde 5,9 daha fazla olduğunu vurgulayan İspanyol Bakan, 2012 turizm için iyi bir yıl oldu. 2010 dan itibaren başlayan turist sayısındaki artış devam etti. 2013 te de turizm sektöründe büyüme öngörüyoruz dedi. Turizm, İspanyol ekonomisinde önemli bir sektör olmaya devam edecek diyen Soria, Brezilya, Rusya, Çin, Hindistan gibi turizmde yükselen grafik çizen ülkelere karşı İspanya nın turizmini teşvik etmeye devam edeceklerini ifade etti. Soria, Güneş ve plaj, İspanyol turizminin yıldız ürünleri olmaya devam edecek. Ama aynı zamanda kültür, gastronomi, sağlık, şehir ve köy turizmi de genişletilecek açıklamasında bulundu. Öte yandan İspanyol Bakan, 2012 de en fazla turist çeken bölgelerin Katalonya, Valencia, Balear Adaları ve Kanarya Adaları olduğunu belirterek, Alman, Fransız, İngiliz ve İskandinav ülkelerinden gelen turistlerde artış gözlendiğini bildirdi. İspanya da iç turizm ise 2012 de yüzde 0,5 oranında büyüdü. IBEX 35 SPOT ANALİZ Endeks haftayı yükselerek kapattı. 9220 direnç seviyesine kadar yükselişin devam etmesini bekliyoruz. EURO/USD paritesindeki yükseliş hisse senetlerini yukarı taşıyacaktır.8665 belirlediğimiz destek seviyesidir. Bu seviyeden 9220 hedefli CFD olarak alım yönünde pozisyon alınabilir. 8590 ikinci destek noktamızdır. 14 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
GEÇMİŞ SAYILAR VE PARİTELERDE DESTEK-DİRENÇLER Geçmiş yayınlarımızda; Kapanışlar 25 Ocak 13 Cuma 23.00 - Euro Türk Lırası 2.45 hedefli alım önermiştik. - IMKB30 Vadelide Hedefimiz 108 000 demiştik. - Dolar Türk Lirası hedef 1.67. - EURUSD paritesi yükselişe devam eder. - USD/JPY 87,6 ve 88.7den alım yönünde kalınmasını da önermiştik. - GBPUSD Paritesinde satış yapılmasını önermiştik. Bütün bu analizlerimizi geçmiş sayılardan okuyabilirsiniz. Bu tabloya göre haftalık pozisyon alabilirsiniz. Örneğin AUDUSD yönümüz aşağıdır. 1.046 ve 1.051 dan 1.039 ve 1.032 hedefli satış yapmak üzere beklenilebilir.ortalama satış maliyetiniz 1.0485 olacaktır.hedefiniz ortalama 1.0355 olacaktır. 130 pips kar hedefli satış pozisyonu almış olursunuz. Stop noktanız minimum 1.055 düşünülebilir. (130 pips kar hedefli pozisyonlarda 65 pips stop makuldür) DetaylI bilgiler için info@dovizdergisi. com a mail gönderebilir ya da bizleri arayabilirsiniz. E-Posta : info@dovizdergisi.com Telefon : 0(212) 505 37 69 Adres : Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD de dağıtılmak için hazırlanmamıştır. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 15