Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġġrketġ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 8 Nisan 2011 Bu rapor, 2 sayfa bağımsız denetim raporu ve 91 sayfa konsolide finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır.
Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġġrketġ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI Ġçindekiler Bağımsız denetim raporu Konsolide finansal durum tablosu Konsolide gelir tablosu Konsolide kapsamlı gelir tablosu Konsolide özkaynak değiģim tablosu Konsolide nakit akıģları tablosu Konsolide finansal tablolara iliģkin tamamlayıcı notlar
BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi Yönetim Kurulu na, Giriş ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi ( ġirket ) ve Bağlı Ortaklıkları nın (hep birlikte Grup ) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değiģim tablosunu ve konsolide nakit akıģları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiģ bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğuna İlişkin Açıklama Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüģ bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleģtirilmiģtir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlıģlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak Ģekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıģtır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuģtur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüģ vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koģullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki iliģkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüģümüzün oluģturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluģturduğuna inanıyoruz.
Görüş GörüĢümüze göre, iliģikteki konsolide finansal tablolar, ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi ve Bağlı Ortaklıkları nın 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akıģlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Görüşü Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek İstenen Husus GörüĢümüze Ģart getirmeden, aģağıda açıklanan hususa dikkatinizi çekmek istiyoruz. ĠliĢikte sunulan karģılaģtırmalı konsolide finansal tablolar, Not 2.1 de açıklanan düzeltme öncesinde, baģka bir bağımsız denetim Ģirketi tarafından bağımsız denetime tabi tutulmuģ ve 31 Mart 2010 tarihli bağımsız denetim raporunda üzerinde olumlu görüģ bildirilen konsolide finansal tablolara dayanılarak hazırlanmıģtır. Not 2.1 de açıklandığı üzere Grup cari dönem konsolide finansal tablolarını düzenlerken iģtirakleri üzerindeki kontrol gücünü yeniden gözden geçirmiģ ve geçmiģ yıl finansal tablolarını, ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. nin konsolide finansal tablolarını da konsolidasyona dahil etmek suretiyle yeniden düzenlemiģtir. GörüĢümüze göre, söz konusu düzeltme uygundur ve gerektiği gibi uygulanmıģtır. Ġstanbul, 8 Nisan 2011 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik Anonim ġirketi Orhan Akova, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi
31 ARALIK 2010 TARĠHLĠ KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Yeniden DüzenlenmiĢ* Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Yeniden DüzenlenmiĢ* Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Dipnot 31 Aralık 31 Aralık 1 Ocak Referansları 2010 2009 2009 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 2.575.972.046 2.457.179.393 1.499.509.019 Nakit ve Nakit Benzerleri 6 1.572.374.058 1.381.280.039 945.382.017 Finansal Yatırımlar 7 454.835.346 447.787.477 296.638.627 Ticari Alacaklar 10 501.281.802 582.640.482 223.412.609 Diğer Alacaklar 11 39.477.430 36.580.469 20.859.556 Stoklar 11 175.742 72.796 24.542 Diğer Dönen Varlıklar 26 7.827.668 8.818.130 13.191.668 Duran Varlıklar 109.729.549 81.584.283 68.896.469 Diğer Alacaklar 11 4.103.849 1.983.293 1.819.864 Finansal Yatırımlar 7 40.446.278 32.160.569 17.164.470 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 54.390.318 36.034.070 40.919.633 Maddi Duran Varlıklar 18 8.111.931 8.297.209 5.735.063 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 1.407.989 1.989.922 2.282.870 ErtelenmiĢ Vergi Varlığı 34 1.269.184 1.119.220 1.604.365 Diğer Duran Varlıklar - - 370.204 TOPLAM VARLIKLAR 2.685.701.595 2.538.763.676 1.569.405.488 * Detaylı açıklama için Not 2 ye bakınız. ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1
31 ARALIK 2010 TARĠHLĠ KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Yeniden DüzenlenmiĢ* Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Yeniden DüzenlenmiĢ* Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Dipnot 31 Aralık 31 Aralık 1 Ocak KAYNAKLAR Referansları 2010 2009 2009 Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.033.596.094 1.939.522.536 1.073.922.302 Finansal Borçlar 8 1.513.692.852 1.323.969.271 890.152.365 Diğer finansal yükümlülükler 6.467.394 2.557.944 3.350.289 Ticari Borçlar 10 497.308.112 597.945.320 166.592.286 Diğer Borçlar 11 5.379.496 5.607.124 6.873.667 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 34 974.919 1.434.617 644.443 Borç KarĢılıkları 22 627.893 529.303 386.134 ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 24 5.805.011 4.127.803 3.997.456 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 15 3.340.417 3.351.154 1.925.662 Uzun Vadeli Yükümlülükler 2.083.450 1.777.323 1.522.098 Finansal Borçlar 8 186.892 46.478 232.445 Ticari Borçlar 10 144.128 - - ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 24 1.752.430 1.730.845 1.289.653 ÖZKAYNAKLAR 27 650.022.051 597.463.817 493.961.088 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 374.675.420 328.886.721 268.343.753 ÖdenmiĢ Sermaye 27 200.000.000 119.387.000 119.387.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 27-16.394 16.394 Hisse Senetleri Ġhraç Primleri 27 1.302.324 42.062.433 42.062.433 Değer ArtıĢ Fonları 3.617.067 2.909.805 (2.732.493) Yabancı Para Çevrim Farkları (235.109) (246.807) (253.595) Nakit AkıĢ Riskinden Korunma Yedeği (4.331) - - Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 15.730.958 11.917.359 8.854.562 Diğer Yedekler 72.431 - - GeçmiĢ Yıllar Karları 27 90.028.578 85.290.722 55.156.368 Dönem Karı 27 64.163.502 67.549.815 45.853.085 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 275.346.631 268.577.096 225.617.334 TOPLAM KAYNAKLAR 2.685.701.595 2.538.763.676 1.569.405.488 * Detaylı açıklama için Not 2 ye bakınız. ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2
KONSOLĠDE GELĠR TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER Bağımsız denetimden geçmiģ Yeniden DüzenlenmiĢ* Bağımsız Denetimden GeçmiĢ 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 31 Aralık Not 2010 2009 SatıĢ gelirleri 28 49.152.326.556 24.493.420.996 SatıĢların maliyeti (-) 28 (49.086.936.705) (24.413.771.494) Esas faaliyetlerden faiz ve vadeli iģlem gelirleri / (giderleri) (net) 28 26.484.459 42.431.884 Hizmet gelirleri (net) 28 106.391.156 82.817.707 Esas faaliyetlerden diğer gelirler (net) 28 11.539.923 9.930.371 BRÜT KAR / (ZARAR) 209.805.389 214.829.464 Pazarlama, satıģ ve dağıtım giderleri (-) 29 (17.712.185) (19.471.977) Genel yönetim giderleri (-) 29 (100.883.793) (82.500.531) AraĢtırma ve geliģtirme giderleri (-) 29 (1.821.408) (1.669.529) Diğer faaliyet gelirleri 30 1.264.365 912.889 Diğer faaliyet giderleri (-) 30 (1.867.533) (1.496.818) FAALĠYET KARI / (ZARARI) 88.784.835 110.603.498 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar / (zararlarındaki) paylar 16 3.764.433 (4.781.835) (Esas faaliyet dıģı) finansal gelirler 31 29.223.427 26.929.475 (Esas faaliyet dıģı) finansal giderleri (-) 32 (9.088.617) (5.400.252) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER 112.684.078 127.350.886 VERGĠ ÖNCESĠ KARI / (ZARARI) Sürdürülen faaliyetler vergi geliri / (gideri) (14.493.241) (13.220.354) - Dönem vergi geliri / (gideri) 34 (14.666.668) (13.055.587) - ErtelenmiĢ vergi geliri / (gideri) 34 173.427 (164.767) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) 98.190.837 114.130.532 DÖNEM KARI / (ZARARI) 98.190.837 114.130.532 Dönem kar / (zararının) dağılımı Azınlık payları 34.027.335 46.580.717 Ana ortaklık payları 64.163.502 67.549.815 98.190.837 114.130.532 Sürdürülen faaliyetlerden hisse baģına kazanç 35 0,4004 0,5658 * Detaylı açıklama için Not 2 ye bakınız. ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3
KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Bağımsız denetimden geçmiģ Yeniden DüzenlenmiĢ* Bağımsız Denetimden GeçmiĢ 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 31 Aralık Not 2010 2009 DÖNEM KARI / (ZARARI) 98.190.837 114.130.532 Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değiģim 7 792.945 6.407.553 Diğer kapsamlı gelir kalemlerinde iliģkin vergi gelir / (giderleri) 34 (39.645) (320.378) Yabancı para çevrim farkı 11.698 22.655 DĠĞER KAPSAMLI GELĠR (VERGĠ SONRASI) 764.998 6.109.830 TOPLAM KAPSAMLI GELĠR 98.955.835 120.240.362 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Azınlık payları 34.078.847 47.025.594 Ana ortaklık payları 64.876.988 73.214.768 98.955.835 120.240.362 Hisse baģına kazanç 35 0,4049 0,6133 * Detaylı açıklama için Not 2 ye bakınız. ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4
KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Ana ortaklığa ait özkaynak ÖdenmiĢ sermaye Hisse senetleri ihraç primleri Özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları Finansal varlık değer artıģ fonları Nakit akıģ riskinden korunma yedeği Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler Diğer Yedekler Yabancı para çevrim farkları Dönem karı GeçmiĢ yıllar karları Toplam Kontrol gücü olmayan paylar Toplam özkaynak 1 Ocak 2010 itibarıyla bakiye 119.387.000 42.062.433 16.394 2.909.805 11.917.359 - (246.807) 67.549.815 85.290.722 328.886.721 268.577.096 597.463.817 Toplam kapsamlı gelir Dönem karı - - - - - - 64.163.502-64.163.502 34.027.336 98.190.838 Satılmaya hazır finansal varlıklardaki değer artıģı, net - - - 707.557 - - - - 707.557 65.637 773.194 Nakit akıģ riskinden korunma yedeği (4.564) (4.564) (11.171) (15.735) Yabancı para çevrim farkları - - - - - 11.698 - - 11.698 (11.717) (19) Kapsamlı gelir toplamı - - - 707.557 (4.564) - 11.698 64.163.502-64.878.193 34.070.085 98.948.278 Özkaynakta kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler Ortak kontrol altındaki iģletme birleģmeleri (Bağlı ortaklık alım etkisi) - - - - (162.237) - - 2.693.576 2.531.339 (9.177.894) (6.646.555) Bağlı ortaklık azınlıktan pay alımı (103.509) (295) 233 133.880 (1.804.626) (1.774.317) (1.790.992) (3.565.309) Diğer Yedekler 72.431 72.431-72.431 GeçmiĢ yıllar karlarına transfer - - - - - - (67.549.815) 67.549.815 - - - Sermaye artıģı 80.613.000 (40.656.600) (16.394) - (1.845.132) - - (38.094.874) - - - Yedeklere transferler - - - - 5.687.088 - - (5.687.088) - - - Ödenen temettüler - - - - - - - (19.918.947) (19.918.947) (16.331.664) (36.250.611) 31 Aralık 2010 itibarıyla bakiye 200.000.000 1.302.324 0 3.617.067 (4.331) 15.730.958 72.431 (235.109) 64.163.502 90.028.578 374.675.420 275.346.631 650.022.051 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 5
KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Ana ortaklığa ait özkaynak ÖdenmiĢ sermaye Hisse senetleri ihraç primleri Özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları Finansal varlık değer artıģ fonları Nakit akıģ riskinden korunma yedeği Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler Diğer Yedekler Yabancı para çevrim farkları Dönem karı GeçmiĢ yıllar karları Toplam Kontrol gücü olmayan paylar Toplam özkaynak 1 Ocak 2009 itibarıyla bakiye (önceden raporlanan) 119.387.000 40.656.600 16.394 (2.732.493) - 7.860.998 (253.595) 44.705.601 63.048.170 272.688.675 137.241.356 409.930.031 Düzeltme etkisi (Not 2.1) 1.405.833 993.564 1.147.484 (7.891.802) (4.344.921) 88.375.976 84.031.055 1 Ocak 2009 itibarıyla bakiye (yeniden düzenlenmiģ) 119.387.000 42.062.433 16.394 (2.732.493) 8.854.562 (253.595) 45.853.085 55.156.368 268.343.753 225.617.334 493.961.088 Toplam kapsamlı gelir Dönem karı - - - - - - - - 67.549.815-67.549.815 46.580.717 114.130.532 Satılmaya hazır finansal varlıklardaki değer artıģı, net - - - 5.642.298 - - - - - - 5.642.298 444.877 6.087.175 Nakit akıģ riskinden korunma yedeği - - - - - - - - - - - - - Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - 6.788 - - 6.788 15.867 22.655 Kapsamlı gelir toplamı - - - 5.642.298 - - - 6.788 67.549.815 55.156.368 73.198.901 47.041.461 120.240.362 Özkaynakta kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler Ortak kontrol altındaki iģletme birleģmeleri (Bağlı ortaklık alım etkisi) - - - - - - - - - 282.759 282.759 (1.297.890) (1.015.131) Bağlı ortaklık azınlıktan pay alımı - - - - - - - - - - - - - Diğer Yedekler - - - - - - - - (45.853.085) 45.853.085 - - - GeçmiĢ yıllar karlarına transfer - - - - - - - - - - - - - Sermaye artıģı - - - - - - - - - - - - - Yedeklere transferler - - - - - 3.062.797 - - - (3.062.797) - - - Ödenen temettüler - - - - - - - - (12.938.693) (12.938.693) (2.783.807) (15.722.500) 31 Aralık 2009 itibarıyla bakiye 119.387.000 42.062.433 16.394 2.909.805-11.917.359 - (246.807) 67.549.815 85.290.722 328.886.721 268.577.096 597.463.817 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 6
KONSOLĠDE NAKĠT AKIġLARI TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Bağımsız denetimden geçmiģ Yeniden DüzenlenmiĢ* Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Dipnot 1 Ocak 31 Aralık 1 Ocak 31 Aralık ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Referansları 2010 2009 Dönem karı 98.190.837 114.130.532 - Gelir vergisi gideri 35 14.493.241 13.220.354 - Finansal borçlar faiz tahakkukları 8 (855.794) (299.380) - Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki faiz tahakkukları 6 (324.351) (7.375.091) - Diğer gider tahakkukları 26 3.340.417 3.492.744 - Maddi duran varlıkların satıģı karı 31 (4.235) (6.378) - Finansal varlıklar reeskontları 16.711.512 (50.067.611) - Vadeli iģlem (gelir) / gider tahakkukları 1.113.710 (2.185.284) - ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar (kıdem tazminatı) 24 266.101 539.226 - ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar (diğer) 24 1.677.208 130.347 - Temettü gelirleri (5.409.477) (5.366.380) - Özkaynak yönetimiyle değerlenen yatırımlardan elde edilen gelirler 16 (3.764.433) 4.781.835 - Maddi duran varlıkların amortisman giderleri 18 2.439.025 1.847.393 - Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları 19 1.038.115 1.013.782 128.911.876 73.807.835 Ticari alacaklardaki artıģ 10 81.358.680 (359.227.873) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki artıģ (9.901.977) (5.218.561) Ticari borçlardaki artıģ 10 (100.493.080) 431.353.034 Diğer borçlar ve kısa vadeli yükümlülüklerdeki azalıģ (3.889.081) (3.577.280) Borç karģılıkları 22 98.590 (58.206) 96.085.008 137.078.949 Ödenen vergiler (17.516.152) (18.187.453) ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin ödemeler 24 (244.516) (98.034) Faaliyetlerde kullanılan net nakit 78.324.340 118.793.462 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Finansal varlıklardaki değiģim (net) (29.267.347) (110.086.187) Özkaynak yöntemiyle değerlenen varlık alımı (16.705.959) - ĠĢtiraklerden alınan temettüler 32 1.584.748 700.385 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan alınan temettüler 290,369 109.296 Diğer hisse senedi yatırımlarından alınan temettüler 3.824.729 4.665.995 Maddi duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 18 (2.277.397) (4.445.015) Maddi olmayan duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 19 - (734.091) Yabancı para çevrim farklarındaki değiģim (11.698) 28.878 Maddi duran varlık satıģından elde edilen nakit 23.136 27.434 Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan nakit çıkıģı (6.399.105) (1.015.131) Bağlı ortaklık satıģından elde edilen nakit 5.916.698 - Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit (43.311.905) (110.748.436) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Alınan krediler 1.509.647.197 1.317.810.319 Kredi geri ödemeleri (1.318.927.408) (883.879.823) Diğer finansal yükümlülüklerdeki değiģim 1.936.757 1.809.341 Ödenen temettüler - ana ortaklık hissedarlarına (19.918.947) (12.938.693) - ana ortaklık dıģı paylara (16.331.664) (2.323.063) Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit 156.405.935 420.478.082 Nakit ve nakit benzerlerindeki artıģ 191.418.370 428.523.108 Dönem baģı nakit ve nakit benzerleri 1.373.905.125 945.382.017 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 6 1.565.323.495 1.373.905.125 * Detaylı açıklama için Not 2 ye bakınız. ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 7
1. GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin (ġirket) amacı, 3794 Sayılı Kanun'la değiģiklik getirilen 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ( SPK ) 5 Aralık 1996 tarih ve 51/1515 sayılı kararı ile kuruluģ izni alınmıģtır. ġirket Türkiye de kayıtlıdır ve genel müdürlüğü aģağıdaki adreste faaliyet göstermektedir: ĠĢ Kuleleri Kule - 2 Kat 12, 4. Levent 34330, BeĢiktaĢ / Ġstanbul / Türkiye Telefon: + 90 (212) 350 20 00 Faks: + 90 (212) 350 20 01 http://www.isyatirim.com.tr Bir Türkiye ĠĢ Bankası Grubu kuruluģu olan ġirket in ana ortağı %65,65 hisse payı ile Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ. dir. ġirket in hisse senetleri borsada iģlem görmektedir. Cari dönem itibarıyla ġirket in çalıģan sayısı 383 tür (31 Aralık 2009: 348). ġirket in konsolidasyona dahil edilen iģtirak ve bağlı ortaklıklarının detayları aģağıdaki gibidir: Bağlı Ortaklıklar: ġirket KuruluĢ ve faaliyet yeri Esas faaliyet konusu CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. Ġstanbul Aracı kurum ĠĢ Yatırım Ortaklığı A.ġ. Ġstanbul Yatırım ortaklığı Maxis Securities Ltd. Londra Aracı kurum ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ. Ġstanbul Portföy yönetimi ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. Ġstanbul GiriĢim sermayesi Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.ġ. Ġstanbul BiliĢim, ses ve iletiģim sistemleri Nevotek Middle East LLC BirleĢik Arap Emirlikleri Ses ve iletiģim sistemleri Nevotek Intercorporation Amerika BirleĢik Devletleri Ses ve iletiģim sistemleri Convera Systems FZ LLC BirleĢik Arap Emirlikleri Yazılım ürünleri SatıĢ ve Hizmet 8
1. GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı) Bu rapor kapsamında ġirket in ve konsolidasyona dahil edilen iģtirak ve bağlı ortaklıkları hep birlikte Grup olarak nitelendirilmektedir. Konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların faaliyet alanları aģağıda açıklanmıģtır: CamiĢ Menkul Değerler A.ġ: Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu faaliyetler kapsamında bağlı ortaklık sermaye piyasasında aracı kurum olarak faaliyet göstermektedir ve 1984 yılında kurulmuģtur. ĠĢ Yatırım Ortaklığı A.ġ: Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu ortaklık sermaye piyasası iģlemleri ile portföy iģletmeciliği faaliyetlerini sürdürmektedir. ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ: Bağlı ortaklık, 23 Eylül 2000 tarihinde Ġstanbul Ticaret Siciline tescil ve 6 Kasım 2000 tarih, 5168 Sayılı T. Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuģtur. Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. KuruluĢ, sermaye piyasası faaliyetleri arasında sadece kurumsal yatırımcılara portföy yönetimi ve yatırım danıģmanlığı hizmeti sunmaktadır. ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ: Bağlı ortaklığın faaliyet konusu, esas olarak Türkiye de kurulmuģ veya kurulacak olan, geliģme potansiyeli taģıyan ve kaynak ihtiyacı olan giriģim Ģirketlerine uzun vadeli yatırımlar yapmaktır. Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.ġ: Bağlı ortaklığın faaliyet konusu, bilgisayar, ses teknolojisi ve telekomünikasyon sistemlerinin yazılım ve donanımı üzerinde, yurt içinde ve yurt dıģında araģtırma, geliģtirme, proje çalıģmaları yapmak; bu sistemlerin ithalatı, ihracatı, dağıtım, bayilik, temsilcilik, kuruluģ, bakım, servis, eğitim ve iģletmeciliğini yüklenmek, pazarlamasını ve mümessilliğini yapmaktır. Maxis Securities Ltd: Bağlı ortaklık, 8 Ağustos 2005 tarihinde The Official Seal Of The Registrar of Companies tarafından tescil edilerek, 7 Princes Street Londra, Ġngiltere adresinde kurulmuģtur. Bağlı ortaklığın amacı, yurtdıģı sermaye piyasalarında kar amaçlı faaliyetlerde bulunmaktır. 9
1. GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı) ĠĢtirakler: ġirket Adı Probil Bilgi ĠĢlem Destek DanıĢ. San. ve Tic. A.ġ. ( Probil ) ODE Yalıtım Sanayi ve Ticaret A.ġ. ( Ode ) ĠĢlem Gördükleri borsalar Faaliyet Türleri Esas faaliyet konuları Yok Hizmet Entegre bilgi ve iletiģim teknolojileri çözümleri ve hizmetleri geliģtirmek. Yok Üretim Yapı ve tesisat sektöründe kullanılan yalıtım malzemeleri, bina ve tesisat için ısı, ses, su ve Yangın yalıtımı konularında üretim yapmaktadır. Türkmed Diyaliz ve Böbrek Sağlığı Kurumları A.ġ. ( Türkmed ) Yok Hizmet Diyaliz alanında faaliyet gösteren Ģirketlere iģtirak etmek ve bu Ģirketlere personel temin etmek ve ana sözleģmesinde yazılı diğer iģler. Ortopro Tıbbi Aletler Sanayi ve Ticaret A.ġ. ( Ortopro ) Yok Üretim / Ticaret Her türlü ortopedik, tıbbi, cerrahi aletlerin alım-satımı, pazarlaması, imali, ihracatı ve ithalatı ve ana sözleģmesinde yazılı olan diğer iģler. Dr F. Frik Ġlaç A.ġ. ( Dr F. Frik ) Havalimanları Yer Hizmetleri A.ġ. ( HavaĢ ) Yok Ticaret Her türlü tıbbi, kimyevi, beģeri, veteriner ve zirai ilaçlar ile kimyevi ve müessir maddelerin kozmetik ve tıpta kullanılan gıda maddelerinin üretimini, alımını, satımını, ithalatını, ihracatını depolanmasını, ambalajlanmasını ve yurtiçinde ve yurtdıģında imal edilmiģ olan ilaçlar ile ilaç hammaddelerinin, ameliyat malzemelerinin, serum, hormon, aģı, bebek besleme ve bakım ürünleri ile hijyenik ürünlerin alımını, satımını, pazarlamasını, ithalatını, ihracatını ve depolanmasını yapmak. Yok Hizmet Havayolu Ģirketlerinin uçuģlarının iniģ ve kalkıģ yaptıkları hava meydanında yer hizmetleri anlamında tüm ihtiyaçlarının karģılanması. 10
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları ġirket ve Türkiye de yerleģik bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliğ ( Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ ) ile iģletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliģkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra baģlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģtir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 sayılı "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" ( Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ ) yürürlükten kaldırılmıģtır. Bu tebliğe istinaden, iģletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UMS/UFRS ) göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. 11
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Uygulanan Muhasebe Standartları (devamı) SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıģ olduğu 11/367 sayılı kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiģtir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baģlamak kaydıyla, 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (TMS 29) uygulanmamıģtır. Bu rapor tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden dolayı, iliģikteki konsolide finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ i ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıģ olup; konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. Finansal Tabloların Onaylanması: Finansal tablolar yayımlanmak üzere 8 Nisan 2011 tarihinde ġirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıģtır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluģlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiģtirme hakkına sahiptir. ĠĢlevsel ve Raporlama Para Birimi Grup un her iģletmesinin kendi finansal tabloları, faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (iģlevsel para birimi) ile sunulmuģtur. Her iģletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için raporlama para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiģtir. ĠĢletmenin Sürekliliği Varsayımı Konsolide finansal tablolar, ġirket in ve konsolidasyona dahil edilen iģtirak ve bağlı ortaklıklarının önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akıģı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında iģletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıģtır. 12
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar Bağlı Ortaklıklar: Bağlı ortaklıklar, Grup un doğrudan veya dolaylı olarak iģlemleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olduğu Ģirketlerdir. Kontrol, bir iģletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde yönetim hakkı gücünün olması ile sağlanır. Bağlı ortaklığın finansal tabloları, kontrol gücünün oluģtuğu tarihten, sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolarda gösterilmektedir. Konsolide edilen bağlı ortaklığın net aktiflerinden ana ortaklık dıģı paylarına isabet eden tutarlar ana ortaklığa isabet eden tutardan ayrı olarak belirlenir. Net aktiflerden kontrol gücü olmayan paylara isabet eden tutarlar, iģletme birleģmesinin gerçekleģtiği tarihte hesaplanan ana ortaklık dıģı paylardan; ve iģletme birleģmesinin gerçekleģtiği tarihten sonra özkaynaklarda meydana gelen değiģikliklerden ana ortaklık dıģı paylara isabet eden tutarlardan oluģur. Kar ya da zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kısmı, ana ortaklık hissedarlarına ve ana ortaklık dıģı paylara aktarılır. Söz konusu durum ana ortaklık dıģı paylarda ters bakiye ile sonuçlansa dahi, toplam kapsamlı gelir ana ortaklık hissedarlarına ve ana ortaklık dıģı paylara aktarılır. ġirket in bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla detayları aģağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Sermayedeki pay oranı 31 Aralık 2009 Sermayedeki pay oranı Bağlı Ortaklıklar Esas faaliyet konusu CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. %99,79 %99,79 Aracı kurum ĠĢ Yatırım Ortaklığı A.ġ. (*) %37,39 %29,73 Yatırım ortaklığı Maxis Securities Ltd. %100,00 %100,00 Aracı kurum ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ. %70,00 %70,00 Portföy yönetimi ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. (*) %33,00 %29,00 GiriĢim sermayesi Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.ġ. %28,38 %25,59 BiliĢim, ses ve iletiģim sistemleri Nevotek Middle East LLC %28,38 %25,59 Ses ve iletiģim sistemleri Nevotek Intercorporation %28,38 %25,59 Ses ve iletiģim sistemleri Convera Systems FZ LLC %28,38 - Yazılım ürünleri SatıĢ ve Hizmet (*) Ana ortaklığın iģletmenin faaliyetlerinden fayda sağlamak amacıyla söz konusu iģletmenin finansal ve faaliyet politikaları ile ilgili kararlarında tek baģına etkin rol oynama gücü olan Kontrol Gücü nün bulunması sebebiyle tam konsolidasyon yöntemi ile muhasebeleģtirilmiģtir. Gerekli olması halinde, Grup un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıģtır. 13
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) İştirakler: Grup un, finansal ve operasyonel faaliyetleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu fakat herhangi bir kontrole sahip olmadığı iģtirakler, bu etkilerin baģladığı tarih ile etkilerin bitiģ tarihi arasında özkaynak yöntemi esasına göre muhasebeleģtirilir. Özkaynak yöntemine göre konsolide finansal durum tablosunda iģtirakler, maliyet bedelinin iģtirakin net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluģan değiģimdeki Grup un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan iģtirakte oluģan herhangi bir değer düģüklüğünün düģülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. ĠĢtirakin, Grup un iģtirakteki payını (özünde Grup un iģtirakteki net yatırımının bir parçasını oluģturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aģan zararları kayıtlara alınmaz. Grup un iģtiraklerinin detayı aģağıdaki gibidir: Sermayedeki pay oranı (%) ĠĢtirakler KuruluĢ ve faaliyet yeri 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Ana faaliyeti Probil Türkiye 10,00 10,00 Hizmet ITD Türkiye - 34,98 Hizmet Ode Türkiye 17,24 17,24 Üretim Türkmed Türkiye 25,78 25,78 Hizmet Ortopro Türkiye 31,00 30,00 Üretim-Ticaret Dr. F. Frik Türkiye 20,00 20,00 Ticaret HavaĢ Türkiye 6,67 - Hizmet 14
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar (devamı): ġerefiye: ġerefiye, satın alınan bağlı ortaklığın/iģtirakin tanımlanabilen net varlıklarındaki Grup payının gerçeğe uygun değerinin satın alma maliyetini aģan tutarı olarak ifade edilir. ĠĢtiraklerin alımından elde edilen Ģerefiye tutarı ĠĢtirakler / Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar hesabına dahil edilir ve genel bakiyenin bir kısmı olarak değer düģüklüğü testine tabi tutulur. Ayrı olarak muhasebeleģtirilen Ģerefiye tutarı için her yıl değer düģüklüğü testi yapılır ve maliyetinden birikmiģ değer düģüklüğü karģılıklarının düģülmesiyle gösterilir. ġerefiyedeki değer düģüklüğü karģılıkları iptal edilmez. ĠĢletmenin elden çıkarılması sonucu oluģan kazanç veya kayıplar satılan iģletmeyle iliģkili olan Ģerefiyenin defter değerini de içerir. Değer düģüklüğü testi için Ģerefiye nakit yaratan birimlere dağıtılır. Dağıtımlar, Ģerefiyenin oluģtuğu iģletme birleģmelerinden fayda sağlaması beklenen nakit yaratan birimlere ya da nakit yaratan birim gruplarına yapılır. Konsolidasyonda düzeltme işlemleri: Konsolidasyona dahil edilen Ģirketlerin, finansal durum tabloları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiģ ve ġirket in aktifinde yer alan kayıtlı değeri ile özkaynaklarındaki payları karģılıklı olarak netleģtirilmiģtir. Bağlı ortaklıkların net varlıklarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dıģında kalan paylara isabet eden kısımları konsolide finansal durum tablosunda Kontrol Gücü Olmayan kalemi içinde sınıflanmıģtır. Yine bağlı ortaklıkların net dönem karlarından veya zararlarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dıģında kalan paylara isabet eden kısımları, konsolide gelir tablosunda Kontrol Gücü Olmayan kalemi içinde sınıflanmıģtır. Konsolidasyona dahil edilen Ģirketler arasındaki grup içi iģlemler ve bakiyeler elimine edilir. Grup Ģirketlerinden biri ile Grup un bir iģtiraki arasında gerçekleģen iģlemler neticesinde oluģan kar ve zararlar, Grup un ilgili iģtirakteki payı oranında elimine edilir. Önceki Dönem Konsolide Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi Grup, cari yıl konsolide finansal tablolarını düzenlerken önceki dönemlerde özkaynak yöntemiyle muhasebeleģtirilen ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. üzerindeki kontrol gücünü yeniden gözden geçirmiģ ve 27 numaralı Türkiye Muhasebe Standart ı kapsamında ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ nin konsolide finansal tabloları 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla konsolidasyona dahil edilmiģtir. Bu düzeltmenin etkisi TMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar Standardı kapsamında geriye dönük olarak yansıtılmıģ ve Grup un önceki dönem karģılaģtırmalı konsolide gelir tablosu, konsolide kapsamlı gelir tablosu ile konsolide özkaynak değiģim tablosu ile karģılaģtırılabilir en erken dönemin baģlangıcı olan 1 Ocak 2009 tarihi itibarıyla konsolide finansal durum tablosu yeniden düzenlenmiģtir. Ayrıca, cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karģılaģtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıģtır. Buna göre 31 Aralık 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibarıyla konsolide finansal tablolarda yapılan düzeltmeler ve sınıflamalar aģağıdaki tabloda sunulmuģtur: 15
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Önceki Dönem Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi (devamı) Daha Önce Raporlanan Yeniden DüzenlenmiĢ 31 Aralık 31 Aralık 2009 Düzeltmeler Sınıflamalar 2009 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 2.388.299.822 68.879.571 (15.918.535) 2.457.179.393 Nakit ve Nakit Benzerleri 1.371.825.099 9.454.940-1.381.280.039 Finansal Yatırımlar 394.408.529 67.331.152 (13.952.204) 447.787.477 Ticari Alacaklar 592.068.881 6.426.008 (15.854.407) 582.640.482 Diğer Alacaklar 22.691.429 964 13.888.076 36.580.469 Stoklar 72.796-72.796 Diğer Dönen Varlıklar 7.305.884 1.512.246-8.818.130 Duran Varlıklar 66.219.632 15.364.651 15.918.535 81.584.283 Diğer Alacaklar - 16.962 1.966.331 1.983.293 Finansal Yatırımlar 18.208.365-13.952.204 32.160.569 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 37.214.660 (1.180.590) - 36.034.070 Maddi Duran Varlıklar 8.150.043 147.166-8.297.209 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.527.344 462.578-1.989.922 ErtelenmiĢ Vergi Varlığı 1.119.220 - - 1.119.220 TOPLAM VARLIKLAR 2.454.519.454 84.244.222-2.538.763.676 16
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Önceki Dönem Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi (devamı) Daha Önce Raporlanan Yeniden DüzenlenmiĢ 31 Aralık 31 Aralık KAYNAKLAR 2009 Düzeltmeler Sınıflamalar 2009 Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.937.221.474 2.301.062-1.939.522.536 Finansal Borçlar 1.322.793.993 1.175.278-1.323.969.271 Diğer finansal yükümlülükler 2.557.944 - - 2.557.944 Ticari Borçlar 597.624.644 320.676-597.945.320 Diğer Borçlar 5.434.866 172.258-5.607.124 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 1.434.617 - - 1.434.617 Borç KarĢılıkları 529.306 (3) - 529.303 ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 3.527.260 600.543-4.127.803 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.318.844 32.310-3.351.154 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.690.178 87.145-1.777.323 Finansal Borçlar - 46.478-46.478 Ticari Borçlar - - - - ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 1.690.178 40.667-1.730.845 ÖZKAYNAKLAR 515.607.802 81.856.015-597.463.817 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 334.180.287 (6.945.762) - 327.234.525 ÖdenmiĢ Sermaye 119.387.000 - - 119.387.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 16.394 - - 16.394 Hisse Senetleri Ġhraç Primleri 40.656.600 1.405.833-42.062.433 Değer ArtıĢ Fonları 2.909.805 - - 2.909.805 Yabancı Para Çevrim Farkları (246.807) - - (246.807) Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 10.784.730 1.132.629-11.917.359 GeçmiĢ Yıllar Karları 92.174.105 (3.844.749) - 88.329.356 Dönem Karı 68.498.460 (5.639.475) - 62.858.985 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 181.427.515 88.801.777-270.229.292 TOPLAM KAYNAKLAR 2.454.519.454 84.244.222-2.538.763.676 17
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Önceki Dönem Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi (devamı) Daha Önce Raporlanan Yeniden DüzenlenmiĢ 1 Ocak 1 Ocak 2009 Düzeltmeler Sınıflamalar 2009 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 1.428.562.970 70.946.049 (9.348.413) 1.499.509.019 Nakit ve Nakit Benzerleri 933.049.887 12.332.130-945.382.017 Finansal Yatırımlar 244.014.821 60.168.457 (7.544.651) 296.638.627 Ticari Alacaklar 237.559.859 6.375.801 (20.523.051) 223.412.609 Diğer Alacaklar 2.140.267-18,719,289 20.859.556 Stoklar - 24.542-24.542 Diğer Dönen Varlıklar 11.798.136 1.393.532-13.191.668 Duran Varlıklar 54.276.423 14.620.046 9.348.413 68.896.469 Diğer Alacaklar - 16.102 1.803.762 1.819.864 Finansal Yatırımlar 9.619.819-7.544.651 17.164.470 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 35.802.580 5.117.053-40.919.633 Maddi Duran Varlıklar 5.578.973 156.090-5.735.063 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.301.180 981.690-2.282.870 ErtelenmiĢ Vergi Varlığı 1.604.365 - - 1.604.365 Diğer Duran Varlıklar 369.506 698-370.204 TOPLAM VARLIKLAR 1.482.839.393 85.566.095-1.569.405.488 18
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Önceki Dönem Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi (devamı) Daha Önce Raporlanan Yeniden DüzenlenmiĢ 1 Ocak 1 Ocak KAYNAKLAR 2009 Düzeltmeler Sınıflamalar 2009 Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.071.643.840 2.278.462-1.073.922.302 Finansal Borçlar 889.267.721 884.644-890.152.365 Diğer finansal yükümlülükler 2.921.747 428.542-3.350.289 Ticari Borçlar 166.592.286 - - 166.592.286 Diğer Borçlar 6.638.376 235.291-6.873.667 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 644.443 - - 644.443 Borç KarĢılıkları 386.136 (2) - 386.134 ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 3.333.735 663.721-3.997.456 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.859.396 66.266-1.925.662 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.265.522 256.576-1.522.098 Finansal Borçlar - 232.445-232.445 Ticari Borçlar - - - - ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 1.265.522 24.131-1.289.653 ÖZKAYNAKLAR 409.930.031 84.031.057-493.961.088 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 272.688.675 (2.066.935) - 270.621.740 ÖdenmiĢ Sermaye 119.387.000 - - 119.387.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 16.394 - - 16.394 Hisse Senetleri Ġhraç Primleri 40.656.600 1.405.833-42.062.433 Değer ArtıĢ Fonları (2.732.493) - - (2.732.493) Yabancı Para Çevrim Farkları (253.595) - - (253.595) Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler - 8.854.562-8.854.562 GeçmiĢ Yıllar Karları 7.860.998 47.457.069-55.318.067 Dönem Karı 63.048.170 (15.078.797) - 47.969.373 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 44.705.601 178.633.746-223.339.347 TOPLAM KAYNAKLAR 137.241.356 1.432.164.132-1.569.405.488 19
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.2. Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. ġirket muhasebe politikalarını bir önceki yıl ile tutarlı olarak uygulamıģtır. 2.3. Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiģikliği olmamıģtır.tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.4. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla uygulanan ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar 2.4.1. 2010 yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar Grup, 31 Aralık 2010 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan kendi faaliyet konusu ile ilgili olan tüm standartları ve TMSK nın tüm yorumlarını uygulamıģtır. 2.4.2. 31 Aralık 2010 tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıl itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiģ olan ve iliģikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıģ yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. TMSK tarafından 27 Nisan 2010 tarih ve 27564 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı haricinde, bu düzenlemelerin iliģikteki finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. 20
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5. Karşılaştırmalı Bilgiler Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı hazırlanmaktadır. Konsolide finansal tablolar kalemlerinin karģılaģtırılabilirliğini sağlamak amacıyla önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak sınıflandırılır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karģılaģtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıģtır. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla kısa vadeli finansal yatırımlar içerisinde gösterilen 13.952.204 TL tutarındaki satılmaya hazır finansal yatırımlar, uzun vadeli finansal yatırım olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla kısa vadeli ticari alacaklar içerisinde gösterilen 15.854.407 TL tutarındaki portföye ait Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ( VOB ) işlem teminatları, kısa vadeli diğer alacaklar olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla kısa vadeli diğer alacaklar içerisinde gösterilen 1.966.331 TL tutarındaki verilen depozito ve teminatlar, uzun vadeli diğer alacaklar olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait hesap döneminde diğer faaliyet gelirleri içerisinde gösterilen 700.385 TL tutarındaki temettü gelirleri (Esas faaliyet dışı) finansal gelirler olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait hesap döneminde esas faaliyetlerden diğer gelirler içerisinde gösterilen 325.474 TL tutarındaki ödünç menkul kıymet işlem gelirleri, hizmet gelirleri olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait hesap döneminde diğer faaliyet giderleri içerisinde gösterilen 3.082.621 TL tutarındaki ödünç menkul kıymet komisyon giderleri, pazarlama satış ve dağıtım giderleri olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait hesap döneminde esas faaliyetlerden faiz ve vadeli işlem gelirleri (net) içerisinde gösterilen 32.464.547 TL tutarındaki faiz gelirleri / (giderleri) (net), satış gelirleri olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait hesap döneminde esas faaliyet dışı finansal gelirler içerisinde gösterilen 4.210 TL tutarındaki devlet iç borçlanma senetleri faiz geliri ve 5.979 TL tutarındaki özel sektör tahvilleri faiz geliri, satış gelirleri olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait hesap döneminde esas faaliyet dışı finansal gelirler içerisinde gösterilen 86.338 TL tutarındaki diğer finansal gelirler, satış gelirleri olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla kısa vadeli finansal yatırımlar içerisinde gösterilen 7.544.651 TL tutarındaki satılmaya hazır finansal yatırımlar, uzun vadeli finansal yatırım olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla kısa vadeli ticari alacaklar içerisinde gösterilen 20.523.051 TL tutarındaki portföye ait Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ( VOB ) işlem teminatları, kısa vadeli diğer alacaklar olarak sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla kısa vadeli diğer alacaklar içerisinde gösterilen 1.803.762 TL tutarındaki verilen depozito ve teminatlar, uzun vadeli diğer alacaklar olarak sınıflandırılmıştır. 21
2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hasılat: Grup, portföyündeki menkul kıymetlerin satıģ gelirlerini, satıģ anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir. Faiz gelir ve giderleri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, Borsa Para Piyasası ile ters repo iģlemlerinden kaynaklanan faizleri ve vadeli iģlem teminatlarının nemalarını içermektedir. Hizmet gelirleri Hizmet sunum sözleģmesinden elde edilen gelir, sözleģmenin tamamlanma aģamasına göre muhasebeleģtirilir. Bu kapsamda hizmet sözleģmenin ya da hizmetin tamamlanmasını müteakip ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Temettü gelir Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. 22
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Duran Varlıklar: Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiģ maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden finansal durum tablosu tarihine kadar oluģmuģ birikmiģ amortisman ve kalıcı değer kayıpları düģülerek yansıtılır. Amortisman Maddi duran varlıklara iliģkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriģ veya montaj tarihleri esas alınarak eģit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıģtır. Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile operasyonel kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aģağıdaki gibidir: Tesis, makine ve cihazlar TaĢıtlar DemirbaĢlar Özel maliyetler Diğer maddi duran varlıklar Ekonomik ömür 3-15 yıl 5 yıl 5-10 yıl 5-10 yıl 5-10 yıl Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile sahip olunan maddi duran varlıklarla aynı Ģekilde amortismana tabi tutulur. Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiģtirmekten doğan maliyetler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleģtirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını artırıcı nitelikte ise aktifleģtirilebilirler. Tüm diğer giderler oluģtukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleģtirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluģan kazanç veya kayıp satıģ hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir. Kiralama İşlemleri: Finansal kiralama Finansal kiralama sözleģmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama iģlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, finansal durum tablosunda, kira sözleģmesinin baģlangıcındaki minimum kira ödemelerinin finansal durum tablosu tarihi itibarıyla indirgenmiģ değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düģük olanından birikmiģ amortisman ve kalıcı değer kayıpları düģülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri doğrudan gelir tablosunda yansıtılır. Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama iģlemleri oluģtukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 23
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Olmayan Duran Varlıklar: Maddi olmayan duran varlıklar, ticari markalar ve lisanslar ile bilgi iģlem ve yazılım programlarını içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiģ maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden finansal durum tablosu tarihine kadar oluģmuģ birikmiģ itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düģülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara iliģkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aģmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eģit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıģtır. Ticari Markalar ve Lisanslar: Ticari markalar ve lisanslar, tarihi maliyetleriyle gösterilir. Ticari markalar ve lisansların sınırlı faydalı ömürleri bulunmaktadır ve maliyet değerlerinden birikmiģ itfa payları düģüldükten sonraki tutarıyla gösterilir. Satın alınan ticari markalar ve lisanslar, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal itfa yönetimi kullanılarak itfaya tabi tutulur (5 yılı geçmemek kaydıyla). Bilgisayar Yazılımı: Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluģan maliyetler üzerinden aktifleģtirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (3-5 yıl) itfaya tabi tutulur. Bilgisayar yazılımlarını geliģtirmek ve sürdürmekle iliģkili maliyetler, oluģtukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Grup un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile doğrudan iliģkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliģtiren çalıģanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir. Duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliģtirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden itfaya tabi tutulur (3 yılı geçmemek kaydıyla). ĠĢletme BirleĢmesi Yoluyla Elde Edilen Maddi Olmayan Duran Varlıklar: ĠĢletme birleģmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar, maddi olmayan duran varlık tanımını karģılaması ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir Ģekilde ölçülebilmesi durumunda Ģerefiye tutarından ayrı olarak tanımlanır ve muhasebeleģtirilir. Bu tür maddi olmayan duran varlıkların maliyeti, satın alma tarihindeki gerçeğe uygun değeridir. ĠĢletme birleģmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar baģlangıç muhasebeleģtirmesi sonrasında ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet değerlerinden birikmiģ itfa payları ve birikmiģ değer düģüklükleri düģüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilir. 24