Küresel piyasaların karışık seyrettiği geçen haftanın ardından Asya piyasaları yeni haftaya satıcılı bir başlangıç yaptı. Yenin dolar karşısında kazançlarını genişletmesi Nikkei endeksini baskılarken (-0,73%), Shanghai endeksi an itibariyle 0,50% kayıpla işlem görüyor. Haftasonu Kilis te yaşanan gelişmeler sonrasında güvenlik riskinin tekrar gündeme geldiğini görüyoruz. An itibariyle USD/TL an itibariyle 2,8492 seviyesinde iken, ABD vadelileri 0,05 kayıpla işlem görüyor. Bu hafta yoğun bir ajanda bizi bekliyor. İçeride ilk çeyrek bilançolarının yanı sıra bugün saat 14:30 da açıklanacak reel kesim güven endeksi, yarın saat 10:30 da 2016-II Enflasyon Raporu bilgilendirme toplantısı ve Cuma günü Mart ayı dış ticaret dengesi takip edilecek. Özellikle gözler ise enflasyon raporunda olacak. TCMB yeni başkanı Murat Çetinkaya dan gelecek açıklamalar yol haritasının çizilmesi açısından önemli. Geride bıraktığımız haftada üst bantta 50 bp lik piyasa beklentilerine paralel gelen indirim kararı sonrasında Merkez Bankası nın indirimlerine devam etmesi beklenmekle birlikte çekirdek enflasyondaki sınırlı iyileşmenin yarattığı tedirginliğin agresif indirimleri ertelemesi nedeniyle TCMB nin enflasyon beklentilerine yönelik açıklamaları indirimlerin seviyesi açısından yol gösterici olacaktır. Öte yandan dışarıda da gözler merkez bankalarında. Çarşamba günü Fed, Perşembe günü ise BOJ dan faiz kararını alacağız. Son dönemde bölgesel Fed başkanlarından gelen açıklamalarda üyelerin faiz artışının zamanı konusunda fikir birliğine varamadığı görülmekle birlikte, Yellen dan gelen açıklamalar sonrasında bu toplantıda faiz artışı pek de ihtimal dahilinde görülmüyor. BOJ dan aynı şekilde politika değişikliğine gitmesi şimdilik beklenmiyor. Hatırlanacağı üzere BOJ Ocak toplantısında sürpriz bir kararla negatif faiz uygulamasına geçmişti. Endeksler Kapanış En Yüksek Hafta İçi En Düşük Haftalık % Değ. İMKB-100 Endeksi 85.829 86.931 84.998 0,3% DOW IND 18.004 18.168 17.910 0,6% S&P 500 2.092 2.111 2.081 0,5% NASDAQ Comp. 4.906 4.969 4.872-0,6% XETRA DAX 10.373 10.474 10.151 3,2% FTSE 100 6.310 6.427 6.289-0,5% FTSEMIB-İtalya 18.687 18.779 18.266 2,4% BOVESPA 52.908 54.054 52.629-0,6% VIX Endeksi 13,22 14,2 17,8-2,9% TR, Gösterge Faiz 9,10 11,22 11,14-2,4% Emtialar Brent Petrol ($) 45,1 46,2 42,6 4,8% Ons Altın ($) 1.233,0 1.270,6 1.228,0-0,2% Pariteler USD/TL 2,8482 2,8475 2,8075-0,2% EUR/TL 3,1986 3,2230 3,1790-0,7% Sepet 3,0234 3,0353 2,9933-0,5% EUR/USD 1,1227 1,1392 1,1216-0,5% USD/JPY 111,77 111,92 108,75 2,8% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,35-0,27-0,03 USD 0,44 0,64 1,24 TL 10,63 10,60 10,62 MB Faizleri Faiz Toplantı ABD 0,25-0,5% 27 Nisan Türkiye 7,50% 20 Nisan Euro Bölgesi 0,00% 21 Nisan Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl ABD 0,82 1,88 Almanya -0,50 0,23 İspanya -0,05 1,60 İtalya 0,01 1,48 Merkez Bankası kararları dışında ABD ve Euro Bölgesi nden gelecek ilk çeyrek büyüme verisinin yanı sıra Çarşamba günü açıklanacak Çin sanayi şirket karları haftanın öne çıkan verileri arasında yer alıyor.
Bugünkü Temettü Ödemeleri Hisse Başına Net Nakit Temettü (TL) Son Kapanış (TL) Net Temettü Verimi (%) GARAN 0,1148 8,45 1,36 Kap Haberleri Akbank (AKBNK) 1Ç16 da 969 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerinde 1 milyar TL net dönem karı açıkladı. Ereğli D. Çelik (EREGL) 1Ç16 da 148,5 mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde 164 mn TL net kar açıkladı. İlk çeyrekte ham çelik üretimi %13,2 artan şirketin satış gelirleri düşen fiyatların etkisiyle %11 düşmüştür. Düşen fiyatlar ve artan maliyetlerle brüt karı %58 düşen şirketin FAVÖK rakamı ise %40 lık düşüşle 611,5 milyon TL den 365,8 milyon TL ye gerilerken 308 milyon TL olan beklentinin üzerinde gerçekleşti. Arçelik (ARCLK; nötr) 1Ç16'da 183 mn TL olan piyasa beklentisinin altında 156 mn TL net kar elde etti, operasyonel karlılık ise beklentilere paralel. Beklentilerin altında kalan net kar rakamında artan finansman giderleri etkili olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde 119 mn TL olan net finansman gideri 1Ç16'da 143 mn TL'ye yükselmiştir. Öte yandan şirketin faaliyet rasyolarındaki artış dikkat çekicidir. 1Ç16'da 3,4 milyar TL ciro beklentisinin üzerinde 3,5 milyar TL ciro elde eden şirket, maliyetlerde yaşanan azalış sayesinde brüt karını yıllık bazda %37'lik artışla 1,2 milyar TL'ye çıkarmış ve brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemine göre 3,4 puan artışla %34 olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK rakamı ise 1Ç!6'da beklentilere paralel olarak yıllık bazda %47 oranında artışla 374 mn TL olurken, FAVÖK marjı 1,7 puan artarak %10,6'ya yükselmiştir. Bu arada şirket, 2016 yılı beklentilerini açıkladı. 2016 yılında TL bazında ciroda %10'un üzerinde artış beklediğini açıkladı. Arçelik'in ilk çeyrek sonuçları ile ilgili yaptığı sunuma göre, beyaz eşya pazarının Türkiye'de yüzde 3-5 arasında, uluslar arası piyasalarda ise %2 civarında büyüyeceği tahmin edildi. Arçelik, ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı olacağı yönünde görüş belirtti. Şirket'in bu yıl ve uzun vadeli FVAÖK marjının %11 civarında beklendiği kaydedildi. Ege Endüstri (EGEEN, nörtr) makine parkı teknolojisinin yenilenmesi ve verimliliğin artırılması ile ilgili olarak kredi pazarlıklarının sürdüğünü bildirdi. Bununla birlikte şirket Serbest Bölge Şubesi yatırımı ile ilgili olarak; bugüne dek satın alma sözleşmeleri yapılan ve siparişleri verilen yatırım tutarının (%92) 8,4 milyon Euro'ya ulaştığını ve henüz müzakereleri devam eden satın almalarla birlikte toplam yatırım tutarının 9,1 milyon Euro'ya ulaşacağı tahmin ettiklerini açıkladı. Ayrıca, Pınarbaşı Merkez üretim tesislerindeki modernizasyon çalışmalarının devam ettiği belirtildi. Reysaş Gayrimenkul (RYGYO), Dumankaya İnşaat ile ön protokolün görülen lüzum üzerine iptal edildiğini bildirdi. Kardemir in (KRDMD) katma değerli ürüne yönelik yatırımlarından, 700.000 ton/yıl kapasiteli Çubuk ve Kangal Haddehanesinde, 22 Nisan 2016 tarihi itibariyle ilk deneme üretimi gerçekleştirildi.
Zorlu Enerji nin (ZOREN) Kırklareli ili, Lüleburgaz ilçesinde bulunan doğal gaz yakıtlı kojenerasyon santralinin üretim lisansı tadil edilerek, lisansa derç edilen kurulu güç 133,190 MWe'den 125,99 MWe'ye düşürülmüştür. Aksa Akrilik, Solvent geri kazanım ünitesinin taksit ödeme yapılandırması konusunda DowAksa ile mutabakata vardı. Basında Şirket ve Sektör Haberleri Maliye Bakanı Naci Ağbal, taşıt araçları, elektrik/elektronik ve beyaz eşyada vergilerin değişebileceğinin sinyalini verdi. Atatürk Havalimanı 2018 de yolcuya kapatılacak, kargo ve eğitim uçuşu yapılacak. Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı, İstanbul a yapılan 3. havalimanının devreye girmesi sonrası ne olacağı merak edilen Atatürk Havalimanı konusunda son noktayı koydu. Atatürk Havalimanı nın 45 milyon yolcu kapasitesi olan terminallerden, 2015 sonu itibariyle 62 milyon yolcunun geçtiğini ve terminallerin tıkanma noktasına geldiğini belirten bakanlık, Atatürk Havalimanı, yeni havalimanı devreye girdikten sonra bütünüyle ticari yolcu taşımacılığına kapatılacak. Sadece genel havacılık, müstakil kargo ve eğitim, bakım-onarım faaliyetleri için hizmette tutulacaktır. açıklamasında bulundu.
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Dönem Beklenti Önceki 25 Nisan Pazartesi 11:00 Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi Nisan 107 106,7 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Nisan -- 74,3% 14:30 Türkiye İmalat Güveni Nisan -- 106 17:00 ABD Yeni Konut Satışları Mart 522 bin 512 bin 26 Nisan Salı 15:30 ABD Dayanıklı Mal Hazine Siparişleri İç Borç İTFA Takvimi Mart 1,7% -3,0% 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri- Ulşaım Hariç Mart 0,5% -1,3% 17:00 ABD Conference Board Tüketici Güveni Nisan 96,0 96,2 17:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi Nisan 10,0 22,0 27 Nisan Çarşamba 04:30 Çin Sanayi Karları (Yıllık) Mart -4,70% 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Aylık) Mart -0,1% 3,50% 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Aylık) Mart -- 109,100 21:00 ABD Fed Faiz Kararı Nisan 0,25-0,50% 0,25-0,50% 28 Nisan Perşembe -- Japonya BOJ Faiz Kararı Nisan -0,10% -0,10% 02:30 Japonya TÜFE (Yıllık) Mart -- 0,30% 02:30 Japonya TÜFE- Gıda ve Enerji Hariç (Yıllık) Mart -- 0,80% 10:55 Almanya İşsizlik Oranı (Aylık) Nisan 6,20% 6,20% 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Nisan -9,0-9,7 15:00 Almanya TÜFE (Aylık) Nisan -0,1% 0,8% 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık) Nisan 0,2% 0,3% 15:30 ABD GSYIH (Çeyreklik) 1. Çeyrek 0,8% 1,4% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 247 bin 29 Nisan Cuma 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Mart 0,3% -0,4% 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi Mart -- -3,17 milyar $ 12:00 Euro Bölgesi GSYIH (çeyreklik) 1. çeyrek -- 0,30% 12:00 Euro Bölgesi GSYIH 1. çeyrek -- 1,60% 15:30 ABD Kişisel Gelirler (Aylık) Mart 0,3% 0,2% 15:30 ABD Kişisel Giderler (Aylık) Mart 0,2% 0,1% 16:45 ABD Chicago PMI Nisan 53,1 53,6 17:00 ABD Michigan Tüketici Güveni Nisan 90 89,7 HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ
HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ Nisan ayında toplam 3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 2,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Mayıs ayında toplam 6,4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,4 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Haziran ayında toplam 2 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 1,7 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2016 Yılı Nisan Ayı 06.04.2016 790 212 1.002 13.04.2016 583 409 992 27.04.2016 759 235 994 TOPLAM 2.132 856 2.988 2016 Yılı Mayıs Ayı 04.05.2016 3.055 801 3.857 11.05.2016 47 11 58 18.05.2016 1.261 603 1.864 25.05.2016 421 232 654 TOPLAM 4.785 1.648 6.432 2016 Yılı Haziran Ayı 08.06.2016 625 209 834 15.06.2016 328 146 474 22.06.2016 473 70 543 29.06.2016 186 0 186 TOPLAM 1.611 425 2.037 (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.
HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2016 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 12.04.2016 13.04.2016 17.02.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1771 Gün İhale / Yeniden ihraç 2016 Yılı Mayıs Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 03.05.2016 04.05.2016 17.05.2017 Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 378 Gün İhale / İlk İhraç 03.05.2016 04.05.2016 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3570 Gün İhale / Yeniden ihraç 17.05.2016 18.05.2016 17.02.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1736 Gün İhale / Yeniden ihraç 2016 Yılı Haziran Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 07.06.2016 08.06.2016 17.02.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1715 Gün İhale / Yeniden ihraç (1) 2016 yılı Mayıs ve Haziran aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Saray Mahallesi Toya Sok. No:3 Ümraniye-İstanbul Tel: (216) 649 77 00 Faks: (216) 634 44 80 ARAŞTIRMA Gülizar Özdemir Türk Müdür gturk@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 34 Kadriye Kavas Fırat Bora Taş Yönetmen Yardımcısı I kkavas@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 71 Yönetmen Yardımcısı II fbtas@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 69 Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.