BİST GERÇEKLEŞMELERİ ARALIK 2013 (25 Kasım 20 Aralık) ULUSAL 100 endeksinde Aralık ayı hedefimiz olan 68.000-64.000 puan aralığına oldukça uyumlu işlem günlerini geride bıraktık. Ayın dip seviyesi 61.150 puan olurken ay ve yıl sonu itibariyle BİST 100 endeksi %10,3 kayıpla 67.801 puana ulaştı. TAHVİL faizinde alt sınırımız 9, üst sınırımız ise 10,25 olarak belirttik. Aralık ayında beklentimize uyumla, 8,9 ile 10,19 arasında hareket gözlemledik. Ay sonu değer ise 10,0 olarak gerçekleşti. ORTA VADE POZİTİF GÖRÜŞ BİLDİRDİĞİMİZ ve ALIM HEDEFİNE GİREN HİSSELER HİSSE KODU GETİRİ (%) ANACM - 8,1 BANVT 7,0 DOAS 12,0 ATEKS 13,8 ALCTL 10,8 AYLIK ORTALAMA GETİRİ: % + 7,10 ORTA VADE NÖTR-POZİTİF GÖRÜŞ BİLDİRDİĞİMİZ HİSSELER HİSSE KODU GETİRİ (%) FVORI - 22,0 GSARAY - 22,0 TRKCM 0,0 TUDDF - 4,6 KAPLM - 12,0 BURVA 22,0 CARFA 0,0 GLBMD - 20,0 LINK - 9,0 BAGFS - 12,0 AYLIK ORTALAMA GETİRİ: % - 7,96 1
Bu ayın dikkat çeken özelliği ise pozitif görüş ve alım hedef fiyatı verdiğimiz hisseler ile şartlı pozitif verdiğimiz hisseler arasındaydı. Pozitif görüş veya alım hedefi belirttiğimiz hisselerdeki kazancımız BİST teki sert düşüşe rağmen %7,1 oldu. Nötr-Pozitif görüş verdiğimiz hisseler ise ayı %7,96 ortalama kayıpla tamamladı. Aşağıda bu ay analiz ettiğimiz tüm hisselerin beklenti gerçekleşmeleri yer almaktadır. Sıralama, hafta esasına göre yapılmıştır. 25 29 KASIM 2013 Haftası ALCTL ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hisse için 2,5TL seviyesi görülmeden alım işlemlerinin riskli olduğunu belirttik. Aralık başındaysa risksiz alım seviyesini 2,15 olarak belirledik. %10,8 getiri ile ayrıldığımız hissede 2,47 zirvesi ardından kapanış 2,38 oldu. ANACM ORTA VADE: POZİTİF Hissede cari fiyat ile 1,9-2,0 TL aralığında ikinci bir alım önerdik. Ayın kapanışı 1,93 olurken hissede pozisyon zararımız %8,1 oldu. Hissede alım pozisyonumuz açık kalmaya devam edecek. BANVT ORTA VADE: POZİTİF Hisse için cari fiyatta alım önerirken 3TL ye doğru satış geleceğini belirttik. 2,20TL seviyesinde ise kati pozitif görüşe sahip olacağımızı duyurduk. Beklentimize uyumla, ilk işlem haftasında gelen %7 lik getiri pozisyon kapatmak için yeterli oldu. (Önerilerimiz ilk işlem haftasında %5 ve üzeri getiri sağladığında pozisyonlar kapatılmalıdır) Ayın kapanışı 2,1TL iken pozitif görüşümüz devam ediyor. FVORI ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hisse için şartlı olumlu görüşteydik. 0,55 seviyesinde beklediğimiz satışlar, 0,51 den geldi ve ayın kapanışı 0,35 oldu. GSRAY ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hisse için yukarı yönde 45TL ye kadar ciddi engel görmemekle birlikte, alım işlemlerinin her fiyat seviyesinde yüksek risk taşıyacağı ve bizi yanıltabileceğini belirttik. Bu anlamda beklentimize uyumla %22 geri çekilen hissede ayın kapanışı 21,55TL oldu. 2
KRSAN ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hissede 4,4-4,1TL aralığında taban oluşumu gözlemleyebiliriz demiştik. En düşük değerin 4,64 olduğu hissede ayın kapanışı 5,34TL oldu. MGROS ORTA VADE: NÖTR Hissede yukarı yönlü girişimin 19TL yakın çevresinde satışla karşılaşmasını olası gördük. 18,25 den başlayan satışlar sonrasında ayın kapanışı 16TL oldu. TKFEN ORTA VADE: NÖTR Hisse için fiyatın yeniden 4TL nin altına inmesi durumunda hisse için olumlu görüş verdik. Beklentimizi %5 sapmayla karşılayan hissede 4,2 den gelen alışlar ay sonunda fiyatı 5TL ye taşıdı. TRKCM ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hisse için Kasım ayında uygun getiri sağladıktan sonra Aralık ayında sadece risk alan yatırıcıların hisseyi elde tutmasını önerdik. Ay içerisinde %20 lik kayıplar yaşanmasına rağmen, ay sonunda geçen aya kıyasla kayıp ya da kazanç sağlanmadı. TUDDF ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hissede satıcıların daha hakim olduğu görüşünde olup, 5 TL yakın çevresi görülmedikçe hisse alımını riskli bulacağımızı belirtmiştik. Beklentimize uyumla geri çekilen hissede aylık kapanış 4,67 oldu. 02-06 ARALIK 2013 Haftası AYCES ORTA VADE: NÖTR Hisse için kısa ve orta vadede satış baskısına dikkat çektik. Ay içerisinde kayıplar %35 i aşarken ayın kapanışı da 3,99TL oldu. AYGAZ ORTA VADE: NÖTR Hisse için 7,6 TL çevresinde destek geleceğini belirttik. Beklentimize tam uyumla 23 Aralıkta 7,6 dip seviyesinden gelen alımlarla ayın kapanışı 8,26TL oldu. 3
DOAS ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hissede 6-5,2TL aralığında aşamalı alım önerdik. Beklentimize tam uyumla 5,9TL seviyesine kadar gerileyen hisse buradan yukarı sıçrayarak 7,1TL ye ulaştı. Yıl sonu kapanışı itibariyle hisse %11,6 lık kazançla 6,7TL den işlem gördü. ISCTR ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hissede 4-4,5TL aralığından önce alıcı olmanın riskli olduğunu belirterek, bu seviyeden yapılacak alımların da kısa ömürlü tutulması gerektiğini belirttik. Beklentimize uyumla, 27 Aralık ta 4,33 dibine ulaşan hisse buradan 4,78 e kadar iki günlük bir yükseliş sergiledi ve ay kapanışı 4,65 oldu. IZMDC ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hisse için 2TL nin üzerinde olumlu olmayacağımızı belirttik. 27 Aralık ta 1,99 dan kapanan hisse iki güne sığdırılmış %10 getiri ardından yılı 2,15 te tamamladı. KAPLM ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hissede özellikle 2,9TL çevresinde alıcı bekledik. Buna rağmen yaklaşık %40 geri çekilmeyle 2,15TL dibine ulaşan fiyatlar ay kapanışında 2,55 oldu. MERKO ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hisse için yukarı yönde 1,25 e kadar engel görmesek dahi olumlu konuşacağımız fiyat seviyesini 0,7TL çevresi olarak belirttik. Önce 1,21 e kadar yükselen ve daha sonra gelen satışlarla 0,74 e gerileyen hissede kapanış 0,87 oldu. 09-13 ARALIK 2013 Haftası ATEKS ORTA VADE: NÖTR Hisse için sağlıklı gördüğümüz senaryo 3,6TL çevresine kadar gerileme ve karlı yatırım fırsatının oluşması yönündeydi. Beklentimize tam uyumla %37 lik geri çekilme ile 3,57 ye ulaşan hisse karlı bir yatırım fırsatı sağladı. 4,31 e kadar yükselen hissede yatırım stratejisi gereği 4,1 TL de çıkış yaptık. BIMAS ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Kısa vadede 47TL yakın çevresinde oluşacak satış baskısının fiyatı 38TL ve daha altına geriletebileceğini belirttik. Beklentimize tam uyumla 16 Aralık ta 46,6TL den gelen satışlar 27 Aralık ta fiyatın 36,4 e kadar gerilemesini sağladı. Ayın kapanışı ise 43,2TL oldu. 4
BURVA ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hissede öncelikle verdiğimiz kısmi pozitif görüş sonrası %20 nin üzerindeki getiri ile 2,6TL seviyesine ulaşıldı. Buradan başlayan satışlar 1,75TL hedefimize uygun olarak 27 Aralık ta 1,76TL dip kapanışını yaptı. Ay sonunda ise hisse fiyatı 1,87TL oldu. CARFA ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hissede 12 TL ve biraz altında alım için kısmen risksiz bir ortam oluşacağını belirttik. Beklentimize uyumla ay sonuna doğru 12TL nin altına çekilen hissede kapanış 11,5TL oldu. CMENT ORTA VADE: NÖTR Hissede geri çekilmenin 5TL yakın çevresine kadar devamından yana olup, bu seviyeye ulaşılması durumunda hızlı ve %50 ye yakın potansiyelli bir yükseliş bekleyebileceğimizi belirtmiştik. Beklentimize uyumla gün içi dip olarak 4,92 den gelen alımlar ay sonunda hisseyi üç işlem gününde %20 yukarı taşıdı. GLBMD ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hissenin yetersiz işlem hacminin aşağı kırılmalar veya yukarı sıçramalara sebep verecek seviyede olduğunu belirtmiştik. Buna bağlı olarak ayın kapanışı %20 kayıpla 0,48 den gerçekleşti. ISFIN ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hissede 0,7-0,8TL aralığı gözlenmeden olumlu görüş vermeyeceğimizi belirttik. Beklentimize kısmen uyumla %17 lik kayıpla 0,83 e gerileyen hisse buradan alıcılarla karşılaştı ve ayın kapanışı 0,95TL oldu. MARTI ORTA VADE: NÖTR Fiyat hareketlerini sağlıklı bulduğumuz hissede 0,52-0,57TL aralığında olumlu görüş vereceğimizi belirttik. Beklentimize uyumla, 27 Aralık taki 0,51 kapanışı ardından ay sonu kapanış da 0,52TL oldu. TATGD ORTA VADE: NÖTR Hissede yön belirtememekle birlikte yukarı yönde 2,95-3TL, aşağı yönde ise 1,95TL çevresini sınır çizgileri olarak belirtmiştik. Ay içerisinde önce 2,60 a kadar yükselen daha sonra da 2,22 ye kadar gerileyen hisse beklentimize kıyasla daha yumuşak hareket etti ve kapanışta 2,48TL oldu. 5
UCAK ORTA VADE: NÖTR Hisse için yüksek riskli yatırımlar için dahi 1,05-1,1TL aralığının beklenmesini önermiştik. Beklentimize uyumlu, hatta abartılı olarak 0,88 e (%32 kayıp) gerileyen hisse ay kapanışında 1,03 e ulaştı ve hedef aralığımıza geldi. 16-20 ARALIK 2013 Haftası ALCTL ORTA VADE: NÖTR Hisse için 2,5TL seviyesi görülmeden alım işlemlerinin riskli olduğunu belirttik. Aralık başındaysa risksiz alım seviyesini 2,15 olarak belirledik. %10,8 getiri ile ayrıldığımız hissede 2,47 zirvesi ardından kapanış 2,38 oldu. BAGFS ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hissede 37TL nin aşağı kırılması durumunda 28TL ye kadar alıcı boşlukları yaşanabileceğini belirttik. Beklentimize paralel olarak 28,8TL ye kadar yaşanan düzeltme sonrasında ayın kapanışı 33TL oldu. BRISA ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hissede yeniden sağlıklı fiyat hareketi görebilmek için öncelikle fiyatın 4,9-5TL aralığına girmesi gerektiğini belirttik. Ayın son yarısında yaşanan düzenli geri çekilme ile bu aralığa giriş yaptık ve ayın kapanışı 4,92TL oldu. DYHOL ORTA VADE: NÖTR Hisse için olası bir geri çekilme ardından 0,45 den itibaren alım önerisi verebileceğimizi belirttik. %24 kayıpla 0,48 e kadar gerileyen fiyatın alıcıları kısmen erken çekmesiyle ay sonunda 0,56TL kapanışı ile karşılaştık. EMNIS ORTA VADE: NÖTR Hissede olumsuz olmamakla birlikte 1,4TL seviyesine kadar geri çekilme potansiyeli görmüştük. Beklentimize uyumla 27 Aralık ve 30 Aralık ta 1,40 ın altında kapanan hissenin ay sonu kapanış fiyatı ise 1,45TL oldu. FROTO ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hisse için kısa vadeli ilk alış baskısının 25 TL civarında geleceğini öngörmemize rağmen, 21TL dip noktasına kadar geri çekilmeler ile karşılaştık ve ay kapanışı da 23TL oldu. 6
ISBTR ORTA VADE: NÖTR-NEGATİF Hissede orta vadede de olumlu görüş verebilmek için 1.000TL yakın çevresinin test edilmesi gerektiğini belirttik. 1.150TL nin altına inmeyen hissenin kapanış fiyatı da 1.250TL oldu. LINK ORTA VADE: NÖTR - POZİTİF Hissede alım veya satım önermemiş, ancak 2,25TL ve aşağısını görmek istediğimizi belirtmiştik. Ayın kapanışı beklentimize kıyasla daha fazla agresif oldu ve son fiyat 2,04TL ye ulaştı. NTHOL ORTA VADE: NEGATİF 2,75 çevresinde satış baskısı ile beklediğimiz hisse yatay bir seyir izledi ve aylık değişim sıfıra yakın oldu. Hissede kapanış fiyatı ise 2,41TL. NUHCM ORTA VADE: NÖTR Hissede fiyatın 9,5 in altına inmesiyle nötr-pozitif, 7,5TL çevresine ulaşmasıyla da pozitif görüş belirteceğimizi belirttik. Beklentimize uyumla 8TL ye kadar geri çekilen fiyatlar bu seviyeden yukarı yöneldi ve aylık kapanış 9,22TL oldu. Mutlu bir yıl dileklerimizle. Bizi Facebook ve twitter üzerinden takip edin. Tüm bülten, haber ve gün içi yorumlarımıza anında ulaşın. s t r f s. c o m 2013 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. strfs.com, Borsaİstanbul da işlem gören hisse senetlerine ülke kredi notunun A kategorisinde olmaması ve düşük işlem hacmi nedeniyle, BİST üzerine yazılı vadeli kontratlar dışında, yatırım yapmamaktadır. Yine yukarıda yazılı sebepler dolaysıyla yayınladığı analiz raporlarının performansı konusunda garanti vermemektedir. 7