stratejistanbul GERÇEKLEŞMELER ENDÜSTRİYEL METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER) POZİSYONLAR GETİRİ (%)

Transkript

1 EMTİA BÜLTENİ EKİM 2013 GERÇEKLEŞMELER POZİSYONLAR GETİRİ (%) GÜMÜŞ ALIŞ: 21 +5,81 KAHVE ALIŞ: ,63 GÜMÜŞ SATIŞ: 23 +5,22 KAHVE SATIŞ: 134 gerçekleşmedi ORTALAMA GETİRİ: % 4,55 Emtia piyasalarında geride bıraktığımız Ekim ayında beklentilerimize uyumlu bir piyasa atmosferi vardı. Oldukça başarılı gelişen gümüş pozisyonları ve erken kaçmak zorunda kaldığımız kahve pozisyonu bu ay %4,55 getiri sağlarken, emtia fonumuz kurulduğu iki ayda %15,5 bileşik getiriye ulaşmış oldu. ENDÜSTRİYEL METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER) ALÜMİNYUM fiyatında Ekim ayı, genel hatlarıyla sakin bir yapıdaydı. orta vadede pozitif görünümü koruyoruz. Ay içerisinde küçük çapta bir geri dönüş olasılığı beklentimiz ayın son işlem günlerinde gerçekleşti ve Kasım ayına 1800 Doların altında girildi. BAKIR fiyatında belediğimiz sıkışmaya uygun olarak, ay boyunca %3 bandında hareket eden fiyatlar ay sonunda 7225 Dolardaydı. NİKEL fiyatında USD bölgesine kadar olumlu görüşteydik. Bu ay %10 primle Dolara kadar ulaşan fiyatlar, Kasım ayına da Doların üzerinde girdi. 1

2 ÇİNKO fiyatında da pozitif getirili bir sıkışma bekliyorduk. Her ne kadar ilk ay itibariyle 2200 hedefimize yaklaşmasak da, fiyatın ay sonunda 1900 Doların üzerine çıkması %4 düzeyinde bir prim anlamı taşıdı. DEĞERLİ METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER) ALTIN fiyatında olumlu görüş bildirip, sürecin daha canlanabilmesi için 1350 Doların belirgin olarak üzerine çıkılması gerektiğini belirttik. Ay ortasında 1350 Doların üzerinde zorlanan fiyatlar, mevcut alıcıları piyasadan kaçmaya teşvik etti ve ay sonuna 1310 Dolar çevresinde girildi. GÜMÜŞ fiyatında hem alım hem de satım hedefimizi birlikte gerçekleştirebildik. 21 Dolardan alış ve 23,2 Dolar çevresinden satış önerdiğimiz varlıkta, ay başı ve sonunda her iki fiyatı da gözlemleyerek makul getiriler elde ettik. Bu varlıkta getirimizin %5 çevresinde sınırlı kalmış olmasının nedeni ise 21 Dolarda açtığımız pozisyonumuzu 22,2 Dolar gibi erken bir seviyeden kapatmamız oldu. SATIŞ ALIŞ PLATİN fiyatında önce %6 düzeyinde kısa vadeli çekilme ve orta vadeli olarak da fiyatı 1500 USD çevresine atacak bir yukarı hareket sonrasında birkaç haftalık dalgalı bir yatay hareket beklemiştik. Beklentimize oldukça uyumlu gelişen piyasa atmosferinde, bültenimizi yayınladığımız 09 Ekim tarihinden itibaren %4 lük bir çekilme ile 1360 Dolara ulaştık ve buradan 1482 Dolara kadar ralli yaşadık. Ekim ayı sonu ve Kasım ayı başında da 1450 Dolar çevresinde yatay harekete başladık. 2

3 ENERJİ ( VADELİ İŞLEMLER ) PETROL (NYMEX) fiyatında Eylül ayında USD aralığı olan dip hedefimizi Ekim ayında USD aralığına revize etmiştik. Beklentimize uyumla, Ekim ayı son işlemi 96,2 Dolar dip seviyesinden gerçekleşti. DOĞAL GAZ fiyatında orta vadede olumluyduk. Bu görüşümüzün kısa vadede de desteklenebilmesi için 3,65 in belirgin olarak yukarı yönlü kırılmasına ihtiyaç olduğunu belirttik. Anlık yükselişler dışında 3,7 nin üzerinde tutunamayan fiyat ay sonunda 3,5 seviyesine geriledi. 3

4 TARIMSAL ÜRÜNLER (VADELİ İŞLEMLER) BUĞDAY fiyatında geçen ay yaşanan yükselişin hazmedilip hazmedilmediğini merak ederek, fiyatın yeniden 620 USD seviyesine kadar geri çekilmesinden yana olduğumuzu ve bu doğrultuda ay sonuna doğru olumlu görüşümüzü sonlandırabileceğimizi belirtmiştik. Beklentimize uyumlu olarak, 24 Ekim den itibaren başlayan gerileme ile yeni aya 660 Dolar çevresinden girdik. MISIR fiyatında taban oluşumunun tamamlanmak üzere olduğunu ve orta vade görüşümüzün pozitif olduğunu belirtmiştik. Ekim ayı sonuna doğru yaşanan aşağı yönlü düzeltme bize taban oluşumunun henüz bitmediğini gösterdi. 425 Dolar çevresinde gezinen fiyatlar alım için de kapı aralıyor. PAMUK fiyatında uzun vadede olumlu görüşümüze rağmen, yukarı yönde sağlıklı bir ilerleme için fiyatın yeniden 70 USD çevresine gerilemesinde fayda gördüğümüzü belirtmiştik. Beklentimize uyumla ay boyunca gerileyen fiyatlar yaklaşık %13 kayıpla Kasım ayına 76 Dolar çevresinden girdi. SOYA fiyatında dalgalı fiyat ortamının devamından yana olup; USD düzeyinde satış, 1200 USD çevresinde ise alış yönünün güçleneceği görüşündeydik. Beklenti bandımızın ortasında dalgalanan emtiada zirveler 1320 USD, dipler ise 1250 USD çevresinde oluştu. 4

5 KAHVE fiyatında yaşanan geri çekilme bizi dönemsel olarak alıma teşvik ediyor. Ay başında 114 sentten alım önerdiğimiz emtiada, ilk hafta sonunda aşağı bükülen fiyat hareketi nedeniyle (küresel bülten ve gün içi bültenlerde yayınlayarak) 117 Dolarda piyasadan çıkış yaptık. Bu emtiada Kasım ayı başında yeniden alıcı olacağız. ŞEKER için buğdaya paralel olarak, ay sonuna doğru kötüleşen bir piyasa yapısı ve 17 USD seviyesinin hemen altına kadar sürecek bir geri çekilmeyi uygun bulmuştuk. 18 Ekim deki 20,1 USD zirvesi ardından gerilemeye başlayan fiyatlar ay sonunda 18,3 USD çevresinde yatay harekete geçti. STRATEJİSTANBUL FS TM 2013 UYARI: Emtia bültenleri reel sektör ve hedge fonu yöneticilerinin bekleyişlerini referans alarak kısa ve orta vadeli fiyat görünümlerimizi içerir. Bültende yer alan hedef fiyat seviyeleri, genel olarak, 2-4 ay vadelidir ve bu anlamda öngörü gerçekleşmelerinin bu vadeler sonunda yüksek performansa ulaşması beklenir. Bültenlerde yer alan uyarılar, çoğunlukla, gün içi alım satımına (intra day trading), basamak alım satımına (scalping) ve kaldıraçlı işlemlere uygun olmayıp, ciddi işlem zararlarına veya sermayenin yitirilmesine neden olabilir. Kısa vadeli emtia piyasası analizleri kurumsal üyelerimize açık bir hizmettir. RİSK UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 5