GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR 1
ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 27.10.2003 Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Fon un Yatırım Amacı Fon Toplam Değeri (TL) 44.381.321,03 Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen) ini Türkiye dışındaki Osman Yılmaz Birim Pay Değeri 0,026499 yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı Çağrı Özel Yatırımcı Sayısı 43.253 ortaklık paylarına yatırmakta ve uluslararası piyasalardaki fırsatlardan Tedavül Oranı % 16,75 yararlanarak ABD Doları bazında temettü ve faiz geliri elde etmeyi amaçlamaktadır. Portföy Dağılımı -Ortaklık Payları (Yabancı) 34,05 -Ortaklık Payları (Yerli) 4,33 -Yabancı Devlet Tahvili/Hazine Bonusu 49,67 -Ters Repo 8,15 -Takasbank Para Piyasası İşlemleri 3,80 30.06.2015 tarihi itibariyle ortaklık paylarının sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir: Yatırım Stratejisi Fon portföyünün en az %80 (yüzdeseksen) ini Türkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı ortaklık paylarına yatıran ve temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu"dur. Fon un stratejisi, uluslararası piyasalarda ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla ortaklık payları ve sabit getirili menkul kıymetlere, portföy çeşitlendirmesinin, alınan risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda olduğu aktif yönetim anlayışıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. BANKACILIK 9,01 HOLDİNG 1,35 SİGORTA 0,77 PERAKENDE 1,08 GIDA 0,82 GAYRİMENKUL 0,33 OTOMOTİV 1,76 DEMİR-ÇELİK 0,15 İLETİŞİM 1,03 PETROL 2,29 ULAŞIM 0,27 CAM 0,01 TEKSTİL 1,73 ENERJİ 0,73 İLAÇ 3,40 FİNANS 3,84 TEKNOLOJİ 4,02 ELEKTRIK 0,78 En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı Ortaklık Payları: %(25-55); Yabancı Bono: %(35-65); Takasbank Para Piyasası İşlemleri %(0-10); Ortaklık Payları: %(0-20) 2
KİMYA 2,41 İNŞAAT 0,26 MEDYA 0,71 TELEKOM 1,08 ELEKTRIK-GAZ 0,42 SANAYİ 0,15 3
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı(*) Fonun Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri (%) (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 1. yıl / (2010) 3,32 5,86 8,87 6,75 7,22-0,05 5.589.270 2. yıl / (2011) 17,28 23,32 13,33 10,29 10,53-0,05 7.282.328 3. yıl / (2012) 3,42 3,03 2,45 6,34 6,39 0,01 7.514.438 4. yıl / (2013) 27,80 29,59 6,97 7,97 7,8-0,03 19.587.194 5. yıl / (2014) 6,25 9,52 6,36 8,63 8,95-0,07 28.623.791 6 aylık / (2015) 12,07 11,68 5,49 7,89 8,15 0,02 44.381.321 (*)Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 6 aylık ÜFE oranıdır. Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir. GRAFİK (01.01.2015-30.06.2015) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 4
C. DİPNOTLAR 1. Fon portföyünün en az %80 (yüzdeseksen) ini Türkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı ortaklık paylarına yatıran ve temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu"dur. 2. Fon un stratejisi, uluslararası piyasalarda ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla ortaklık payları ve sabit getirili menkul kıymetlere, portföy çeşitlendirmesinin, alınan risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda olduğu aktif yönetim anlayışıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir: Piyasa Riski: Esnek emeklilik fonu, yapısı itibariyle dünya bazında sistematik olmayan riski minimize etmeye yönelik kıstaslara yatırım yapan ve teorik olarak dünya sermaye piyasalarının genel olarak riskini taşıyan bir fondur. Tüm dünya piyasalarını etkileyecek savaş, doğal afet, salgın hastalık vb. gibi durumlarda Fon un bu risklerden belirli bir oranda etkilenmesi kaçınılmazdır. Fon, yapısı itibariyle, likidite riski, yoğunlaşma riski ve karşı taraf riski taşımamakla beraber, riski üstlenilen piyasa olarak tüm dünya piyasalarının geneli ele alınmaktadır. Böylece portföy riski dünya bazında menkul kıymet çeşitlendirmesiyle düşürülmektedir. Döviz Kuru Riski: Fon, farklı kurlar cinsinden yapılacak menkul kıymet çeşitlendirmesi ile döviz kuru riskini minimize etmeye çalışmaktadır. Ancak portföy değerlemesinin nihai olarak TL bazında yapılacak olması, TL nin USD karşısındaki aşırı değerlenmesi durumlarında portföy değerinde dalgalanmalar ortaya çıkarabilecektir. Fon un TL/USD kur riski taşıdığı da düşünülerek, izin verilen ölçülerde TL enstrüman da portföye dahil edilerek kısmi risk kontrolü sağlanmaktadır Faiz Riski: Fon un ağırlıklı olarak dünyadaki borçlanma araçlarına yatırım yapacak olması, faiz riskini gündeme getirse de, menkul kıymet çeşitlendirmesiyle bu risk minimuma indirilmeye çalışılmaktadır. Sonuç olarak, Fon, çeşitlendirmeyi ülke içinden dünya kapsamına taşımakla riski olabilecek en alt seviyeye indirmeyi hedeflemektedir. 3. Fon 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren dönemde net %12,07 (30 Haziran 2014: %1,20) tutarında getiri sağlamıştır. 4. Aşağıda Fon da yapılan 1 Ocak-30 Haziran 2015 ve 1 Ocak-30 Haziran 2014 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır. Gider Türü 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Fon İşletim Gideri 0,99 0,99 Aracılık Komisyonu Giderleri 0,02 0,08 Saklama Giderleri 0,06 0,07 Diğer Giderler 0,02 0,02 Toplam Giderler 1,09 1,16 5. Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde değişiklik yapılmıştır: Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı Ortaklık Payları: %(25-55); Yabancı Devlet Borçlanma Araçları: %(35-65); Eurobond: %(0-20); Takasbank Para Piyasası İşlemleri %(0-10); Ortaklık Payları: %(0-20); Yatırım Fonu/ Borsa Yatırım Fonu/ Yabancı Yatırım Fonu/Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları:%(0-10) Değişikliklerin uygulanmasına 01/07/2015 tarihinde başlanacaktır. 5
6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır : Fonun Net Getirisi % Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi % Fonun Brüt Getirisi (*) % 12,07 11,68 13,16 0,39 Fonun Nispi Getirisi (**) % (*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. (**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. 2. Fonun yatırım stratejisi bant aralığı ve karşılaştırma ölçütünün aşağıdaki şekilde güncellenmesi amacıyla fon kurulu kararı alınmış ve değişiklik onayı için Sermaye Piyasası Kurulu na başvurulmuş olup, içtüzük, izahname ve tanıtım formu değişiklikleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun 09/06/2015 tarih 5735 sayılı izni doğrultusunda onaylanmıştır. Değişikliklerin uygulanmasına 01/07/2015 tarihinde başlanacaktır. ESKİ ŞEKİL : Fonun karşılaştırma ölçütü, %25 Bloomberg ABD Doları cinsinden 5-7 Yıllık Devlet Tahvilleri Endeksi (USG3TR), %25 Bloomberg Euro cinsinden 5-7 Yıllık Devlet Tahvilleri Endeksi (GRG3TR), %20 Dow Jones Industrial Endeksi (INDU), %20 Dow Jones Eurostoxx 50 Endeksi (SX5E), %5 KYD Brüt O/N Repo Endeksi ve %5 BIST-100 Endeksi dir. Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı Ortaklık Payları: %(25-55); Yabancı Bono: %(35-65); Takasbank Para Piyasası İşlemleri %(0-10); Ortaklık Payları: %(0-20) olarak belirlenmiştir. YENİ ŞEKİL : Fonun karşılaştırma ölçütü; %25 Bloomberg ABD Doları Cinsinden 5-7 Yabancı Devlet Borçlanma Araçları Endeksi (USG3TR) ; %25 Bloomberg Euro Cinsinden 5-7 Yıllık Yabancı Devlet Borçlanma Araçları Endeksi (GRG3TR) ; %20 Dow Jones Industrial Endeksi(INDU) ; %20 Dow Jones Eurostoxx50 Endeksi (SX5E) ; %3 KYD Brüt O/N Endeksi ; %1 KYD ABD Doları Cinsinden Eurobond Endeksi; %1 KYD Euro Cinsinden Eurobond Endeksi ve %5 BIST-100 Endeksi dir. 6
Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı Ortaklık Payları: %(25-55); Yabancı Devlet Borçlanma Araçları: %(35-65); Eurobond: %(0-20); Takasbank Para Piyasası İşlemleri %(0-10); Ortaklık Payları: %(0-20); Yatırım Fonu/ Borsa Yatırım Fonu/ Yabancı Yatırım Fonu/Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları:%(0-10) olarak belirlenmiştir. 3. 1 Ocak-30 Haziran 2015 itibariyle Fon un Bilgi Rasyosu % 0,02 (1 Ocak-30 Haziran 2014: %(0,10)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 4. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır. 7