GÜNE BAŞLARKEN 15 Temmuz 2013 GÜNDEM 15 Temmuz Pazartesi 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Nisan) Önceki Veri: %10.10 / Beklenti: %9.20 15:30 ABD Empire Üretim Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 7.84 / Beklenti: 5.00 15:30 ABD Perakende Satışlar (Haziran) Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: %0.80 15:50 Fransa tahvil satacak. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 73,922 / 37,767 Değişim TL $ Günlük 2.97% 2.06% Aylık -6.62% -9.71% YBB -5.48% -14.16% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,284 1,678 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,036 1,630 Yabancı Takas Oranı 63.84% Gösterge Bileşik Faiz 9.13% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.53% Eurobond spread 262.90 Döviz Sepeti 2.2523 Günlük Değişim 0.87% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 272,333 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 77,212 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 10.7 9.9 9.1 FD/FVAÖK 8.7 7.7 6.9 F/DD (Bankalar) 1.2 1.0 0.9 Satış Büyümesi 12% 8% 8% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 6% 10% Kar Büyümesi (Banka) 20% 12% 7% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 9% 9% TEKNİK ANALİZ PİYASALARA BAKIŞ Geçtiğimiz hafta FED kaynaklı haber akışıyla risk alma iştahının yükseldiği piyasalarda yeni haftaya başlarken Çin in büyüme verileri etkili oluyor. Çin in ikinci çeyreğe ilişkin açıkladığı büyüme rakamlarında beklentilere yakın verinin açıklanması Asya piyasalarını destekledi. Avrupa da ise Fitch in Fransa nın kredi notunu AAA dan AA+ ya indirmesi haberi öne çıkıyor. Ancak diğer söz konusu revizyonla Fitch in ülkeye verdiği kredi notunun diğer kredi derecelendirme kuruluşlarıyla aynı seviyeye gelmesi nedeniyle etkisi sınırlı kalacaktır. Yurtdışı gündemde ABD de açıklanacak perakende satış verileri ve Citigroup bilançosu haftanın ilk işlem gününde izlenecekler arasında yer alıyor. Yurtiçinde ise Çarşamba günü Türk Telekom, Perşembe günü Turkcell in açıklayacağı ikinci çeyrek finansallarıyla şirket bilançolarına paralel hisse bazlı hareketlilikler ivme kazanabilir. Yeni haftaya başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı yaşanırken, BİST100 endeksinde yatay açılış öngörüyoruz. Bugün ve yarın gerçekleşecek ihalelerde oluşacak talep ve faiz oranında geçtiğimiz haftalara göre rahatlama sağlanabilmesi halinde Borsa İstanbul da Cuma günü etkili olan toparlanma devam edebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %9.28 bileşik ile işlem görürken, hacimsiz piyasada bugün valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.00-9.50 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine bugün 20.06.18 vadeli sabit kuponlu ve 03.05.23 vadeli TÜFE ye endeksli tahvillerin yeniden ihracına yönelik iki ihale düzenleyecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 210-225 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 218 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.4 seviyesinde. Döviz Piyasası: Cuma günü global döviz piyasalarında sakin bir gün olurken, yurtiçinde ise TCMB nin yine %4.5 olan politika faizi ile fonlama yapması TL ye değer kaybettirdi. TCMB gün içinde $50 mn tutarında döviz satım ihalesi açtı. Bu sabah /$ 1.3070, $/Yen 99.3, /Yen 129.8 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 1.9520 seviyesinden başlarken gün içinde 1.94-1.96 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ DOAS Not Yok: Doğuş Oto, Irak pazarına Volkswagen ve Audi markalı araçlarla girecek (+) EREGL: İsdemir'de grev bugün başlıyor (-) TOASO TUT: İki yeni model ve Doblo projesi (+) 73,000 DESTEĞİ ÜZERİNDE 74,500 VE 77,000 SEVİYELERİ ÖN PLANDA Cuma gününe alıcılı başlayan BİST te alıcılı eğilim gün boyunca devam ederken, 73,000 direncinin aşılmasıyla artan iyimserlikle kapanış 73,921 (+%2.97) seviyesinden gerçekleşti. XBANK sektörü hisselerinin olumlu ayrıştığı endekste 90 hisse değer kazandı, 8 hisse değer kaybetti. BIST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede 70,000-77,000 aralığı olarak izlediğimiz endekste 73,000 ara direncinin aşılmasıyla birlikte 74,500 ve 77,000 dirençlerine yönelik beklentiler destek buldu. Açılış sonrasında 74,100 direncinin aşılamaması halinde seans içerisinde sınırlı geri çekilmelerin etkili olması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 73,000-72,500 destek aralığının korunması şartıyla öngördüğümüz dirençlere yönelik eğilimin devam edebileceğini düşünüyoruz. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler ASYAB 1.80 1.75 1.86 1.91 AKSEN 2.90 2.86 3.06 3.11 NETAS 7.80 7.76 8.14 8.26 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Geçtiğimiz hafta FED kaynaklı haber akışıyla risk alma iştahının yükseldiği piyasalarda yeni haftaya başlarken Çin in büyüme verileri etkili oluyor. Çin in ikinci çeyreğe ilişkin açıkladığı büyüme rakamlarında beklentilere yakın verinin açıklanması Asya piyasalarını destekledi. Avrupa da ise Fitch in Fransa nın kredi notunu AAA dan AA+ ya indirmesi haberi öne çıkıyor. Ancak diğer söz konusu revizyonla Fitch in ülkeye verdiği kredi notunun diğer kredi derecelendirme kuruluşlarıyla aynı seviyeye gelmesi nedeniyle etkisi sınırlı kalacaktır. Yurtdışı gündemde ABD de açıklanacak perakende satış verileri ve Citigroup bilançosu haftanın ilk işlem gününde izlenecekler arasında yer alıyor. Yurtiçinde ise Çarşamba günü Türk Telekom, Perşembe günü Turkcell in açıklayacağı ikinci çeyrek finansallarıyla şirket bilançolarına paralel hisse bazlı hareketlilikler ivme kazanabilir. Yeni haftaya başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı yaşanırken, BİST100 endeksinde yatay açılış öngörüyoruz. Bugün ve yarın gerçekleşecek ihalelerde oluşacak talep ve faiz oranında geçtiğimiz haftalara göre rahatlama sağlanabilmesi halinde Borsa İstanbul da Cuma günü etkili olan toparlanma devam edebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %9.28 bileşik ile işlem görürken, hacimsiz piyasada bugün valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.00-9.50 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine bugün 20.06.18 vadeli sabit kuponlu ve 03.05.23 vadeli TÜFE ye endeksli tahvillerin yeniden ihracına yönelik iki ihale düzenleyecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 210-225 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 218 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.4 seviyesinde. Döviz Piyasası: Cuma günü global döviz piyasalarında sakin bir gün olurken, yurtiçinde ise TCMB nin yine %4.5 olan politika faizi ile fonlama yapması TL ye değer kaybettirdi. TCMB gün içinde $50 mn tutarında döviz satım ihalesi açtı. Bu sabah /$ 1.3070, $/Yen 99.3, /Yen 129.8 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 1.9520 seviyesinden başlarken gün içinde 1.94-1.96 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.9460 ve 1.9340 destek, 1.96 ve 1.9670 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları açıklanan güçlü banka bilançolarının sağladığı destekle Cuma günü yükseldi, ancak Boeing hisselerindeki düşüş Dow'daki kazanımların sınırlı kalmasına neden oldu. En büyük yükselişin finans hisselerinde görüldüğü seansta, açıkladıkları güçlü bilançoların ardından Wells Fargo yüzde 1.8, Citigroup yüzde 1.5 ve Bank of America yüzde 2 değer kazandı. Dow ve S&P 500 endeksleri günlük kazanımların çok yüksek olmamasına rağmen, haftanın son işlem gününde rekor yüksek seviyelerden kapandı. Gün sonunda Dow Jones %0.32, S&P500 ise %0.31 yükseldi. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.58, Brent petrol varil fiyatı ise $108.8 seviyesinde. Çin'de bu sabah açıklanan verilere göre, GSYH'deki artış ikinci çeyrekte yüzde 7.5'e gerilerken, sanayi üretimi Haziran'da yüzde 8.9, perakende satışlar ise yüzde 13.3 arttı Çin verilerinin ardından Asya borsaları genelinde bu sabah yükseliş görülürken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise yatay işlem görüyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,291, gümüş ise $20.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,416, paladyum ise $730 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $316 seviyesinden işlem görüyor. 2
TEKNİK ANALİZ 73,000 DESTEĞİ ÜZERİNDE 74,500 VE 77,000 SEVİYELERİ ÖN PLANDA BİST100 (Günlük TL) C u m a g ü n ü n e al ıc ılı b a şl a y a n BİST te alıcılı eğilim gün boyunca devam ederken, 73,000 direncinin aşılmasıyla artan iyimserlikle kapanış 73,921 (+%2.97) seviyesinden gerçekleşti. XBANK sektörü hisselerinin olumlu ayrıştığı endekste 90 hisse değer kazandı, 8 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi ise önceki güne göre %8 azalarak 3.256 mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede 70,000-77,000 aralığı olarak izlediğimiz endekste 73,000 ara direncinin aşılmasıyla birlikte 74,500 ve 77,000 dirençlerine yönelik beklentiler destek buldu. Açılış sonrasında 74,100 direncinin aşılamaması halinde seans içerisinde sınırlı geri çekilmelerin etkili olması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 73,000-72,500 destek aralığının korunması şartıyla öngördüğümüz dirençlere yönelik eğilimin devam edebileceğini düşünüyoruz. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler ASYAB 1.80 1.75 1.86 1.91 AKSEN 2.90 2.86 3.06 3.11 NETAS 7.80 7.76 8.14 8.26 3
ŞİRKET HABERLERİ DOAS Not Yok (Son Fiyat:TL9.46, P. Değeri:1,402mn): Doğuş Oto, Irak Cumhuriyeti Devleti nde Volkswagen ve Audi markalı araçların ithalatı, dağıtımı ve satış sonrası hizmetleri ile ilgili faaliyette bulunma için gerekli onayları alarak, Erbil merkezli bir şirket kurulmasına karar verdiğini açıkladı. Doğuş Oto 150mn Irak Dinarı (128,600 ABD$) sermaye ile kurulacak D-Auto Limited Liability Company nin %100 üne sahip olacaktır. Kurulacak Şirket, Doğuş Oto nun finansallarına katkıda bulunacaktır. Şirket, Irak pazarına girme kararını daha önce açıklamıştı. Sınırlı olumlu. EREGL TUT (Son Fiyat: TL1.96 / Piyasa Değeri: TL6,860mn): Erdemir in bağlı ortaklığı olan İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. ile Çelik-İş Sendikası arasında başlamış olan 25. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri sürecinde, Çelik- İş Sendikası tarafından 24 Mayıs 2013 tarihinde alınan grev kararının 15 Temmuz 2013 tarihinde uygulanmasına karar verilmişti. Sendikadan yapılan basın açıklamasına göre grev kararı 5,000 işçinin katılımıyla bugün uygulanacak. Hatırlanacağı üzere Erdemir de de Türk Metal Sendikasının 11 Haziran da aldığı grev kararı 14 Haziran da şirkete tebliğ edilmişti; Sendika Erdemir de grev tarihi henüz açıklamadı. İsdemir in ardından Erdemir de de grev tarihi açıklanabilir ve greve gidilebilir; hisse etkisi olumsuz. TOASO TUT (Son Fiyat: TL13.00 / Piyasa Değeri: TL6,500mn): Tofaş CEO su Kamil Başaran basına yaptığı açıklamalarda şirketin iki yeni model üzerinde çalıştığını belirtti. Başaran ayrıca Doblo Amerika projesi kapsamında yaklaşık 175bin araç ihraç etmeyi öngörüldüğünü açıkladı. Kuzey Amerika da pazarın büyümesi sebebiyle ihracatın iki katına çıkarılabileceğini belirten Başaran, Doblo projesinin ömrünün bu sayede 2018 den 2021 e kadar uzatılacağını belirtti. Tofaş ın Avrupa dışında tüm ülkelere ihracat için çaba gösterdiğini söyleyen Başaran, şirketin Japonya ya otomobil ihraç etmek için girişimleri bulunduğunu da belirtti. Haber linkleri: http://ekonomi.haberturk.com/otomobil/haber/860315-tofastan-2-yeni-model http://ekonomi.milliyet.com.tr/tofas-ta-japonya-hazirligi/ekonomi/detay/1736743/default.htm 4
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Ayes Celik Hasir AYES 15.07.2013 0.8 0.0500 3% 1.50 1.45 Vakif G.M.Y.O. VKGYO 15.07.2013 0 1 105.0 5.32 5.18 Bastas Baskent Cimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.50 Euro B Tipi Men. Kiy. Y.OEMBYO 0.2 0.0120 2% 0.69 Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.77 Good-Year GOODY 9.9 0.8330 2% 45.90 Nuh Cimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 12.00 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 0.96 Derimod DERIM 0 0 5.4 5.80 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.01 Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.67 Matas Matbaacilik MATAS 0 63 8.0 3.95 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 3.23 Osmanli Menkul Deg. OSMEN 100 0 6.1 2.25 Selcuk Gida SELGD 286 0 21.3 0.41 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 5.96 Dogusan DOGUB 25 0 20.0 1.17 Arsan Tekstil ARSAN 0 25 47.1 2.50 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.16 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 7.80 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 4.10 Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 28.50 Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162.0 0.25 Borusan Boru BRSAN 0 400 28.4 28.40 Finansbank FINBN 0 5 2565.0 2.99 Vakif Fin. Kir. VAKFN 0 8 60.0 1.33 Fenis Aluminyum FENIS 0 11 45.5 1.75 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150.0 3.52 Garanti Faktoring GARFA 0 279 21.0 7.64 Pimas PIMAS 100 0 18.0 2.82 Milpa MIPAZ 40 0 127.4 1.41 Gedik Girisim Srmy. Y.O.GDKGS 279 10 5.1 1.37 Kaplamin KAPLM 0 317 4.8 18.40 Referans Fiyat (TL) 5
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 12.07.2013 11.07.2013 Değişim Akbank 7.28 6.88 5.81% Akfen Holding 4.57 4.49 1.78% Migros 20.20 19.85 1.76% Sabanci Holding 10.32 9.74 5.95% Turkcell 11.40 11.15 2.24% Trakya Cam 2.58 2.56 0.78% T. Vakiflar Bankasi 4.22 4.06 3.94% Yapi Ve Kredi Bankasi 4.23 4.07 3.93% Portföyümüzün Getirisi 3.28% BİST-100 73,922 71,790 2.97% Relatif Performans 0.30% AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 70% 73% 2012 6% 56% 53% 2% 42% -2% -6% -6% -2% -4% 28% 14% 14% -10% Research Outperform List BIST-100 Index Relative 0% Research Outperform List BIST-100 Index Relative AL listemizin performansı 12 Temmuz tarihinde hesaplanmıştır. 6
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7.3 6.8 1.03 0.91 14.7% 14.6% Akbank AKBNK AL 7.28 11.40 57% 14,878 93.5 8.6 7.7 1.18 1.04 14.4% 14.4% Garanti Bankası GARAN - 7.42 - - 15,922 219.3 - - - - - - Halk Bankası HALKB TUT 15.10 20.70 37% 9,643 128.7 6.9 6.5 1.29 1.11 20.3% 18.3% İş Bankası ISCTR TUT 5.14 7.80 52% 11,817 146.7 6.9 7.1 0.91 0.83 13.9% 12.3% Vakıfbank VAKBN AL 4.22 7.30 73% 5,390 69.1 6.0 5.4 0.78 0.69 13.7% 13.4% YKB YKBNK AL 4.23 7.00 65% 9,395 85.9 7.2 6.4 0.96 0.84 13.5% 13.9% TSKB TSKB TUT 1.88 2.28 22% 1,249 2.5 7.3 6.7 1.20 1.04 17.7% 16.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4.57 7.15 56% 679 5.2 11.9 9.9 3,212-59% Doğan Holding DOHOL TUT 0.99 1.34 36% 1,239 17.1 20.2 16.7 3,811-36% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.67 0.95 42% 685 9.6 12.1 9.3 1,928-31% Koç Holding KCHOL TUT 9.18 11.48 25% 11,894 26.0 9.8 9.3 24,248-4% Sabancı Holding SAHOL AL 10.32 13.01 26% 10,758 30.9 11.2 9.2 26,661-21% Şişe Cam SISE TUT 2.74 3.30 21% 2,199 23.0 8.9 7.2 5,581-23% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2.68 3.42 28% 3,423 25.0 10.1 10.2 8.4 8.5 1.6 İş GYO ISGYO TUT 1.38 1.71 24% 444 2.3 9.2 10.3 7.7 8.5 0.8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.07 1.60 50% 328 4.1 8.6 4.5 12.1 6.7 0.6 Torunlar GYO TRGYO TUT 3.48 4.30 24% 889 2.5 3.4 3.3 11.6 8.6 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 12.3 11.1 7.7 6.9 1.0 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 4.08 3.90-4% 184 0.4 11.7 11.3 8.3 8.0 2.0 1.8 Anadolu Efes AEFES TUT 25.80 30.94 20% 7,805 6.5 19.9 18.1 11.0 10.3 2.4 2.2 Akçansa AKCNS TUT 11.60 10.30-11% 1,135 0.9 16.5 13.5 10.4 9.2 2.2 2.0 Ak Enerji AKENR TUT 1.33 2.10 58% 495 6.3 - - 14.7 11.8 3.1 2.4 Aksa Enerji AKSEN TUT 2.98 5.20 74% 934 4.3 12.8 12.0 7.8 6.7 1.4 1.3 Anadolu Cam ANACM AL 2.69 3.80 41% 570 1.7 8.8 6.6 5.3 4.8 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE TUT 1.31 2.42 85% 74 1.1 8.9 5.8 11.3 9.0 0.8 0.7 Arçelik ARCLK TUT 13.10 13.80 5% 4,523 9.1 12.9 11.9 8.5 7.7 0.9 0.8 Aygaz AYGAZ TUT 8.82 12.12 37% 1,352 3.4 9.8 9.4 9.9 9.4 0.4 0.4 Banvit BANVT AL 3.50 5.00 43% 179 1.7 10.3 8.3 8.5 7.2 0.6 0.5 BİM BIMAS TUT 43.60 49.35 13% 6,763 14.6 30.6 25.6 20.0 16.9 1.0 0.9 Bimeks BMEKS TUT 1.62 1.50-7% 99 1.2 27.8 27.8 7.0 7.0 0.5 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 28.40 32.30 14% 580 1.9 29.1 22.3 13.1 11.1 0.5 0.4 Bolu Çimento BOLUC TUT 2.18 2.05-6% 160 0.5 12.7 11.0 7.4 6.9 1.3 1.2 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 57.00 50.45-11% 7,408 5.8 35.0 33.5 20.6 18.3 3.3 2.9 Çimsa CIMSA TUT 12.40 11.10-10% 856 1.6 13.0 11.6 8.7 8.3 2.2 2.0 Doğuş Otomotiv DOAS - 9.46 - - 1,063 2.8 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.22 5.58 7% 8,534 9.9 14.3 14.6 9.2 8.4 1.1 1.1 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 1.96 2.36 21% 3,505 33.0 10.3 8.3 6.7 5.8 0.9 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 27.40 25.08-8% 4,912 4.9 13.6 13.4 13.2 12.8 1.1 1.0 Hürriyet HURGZ TUT 0.75 1.10 47% 212 2.7 12.6 9.7 6.8 6.2 0.9 0.8 Indeks INDES AL 3.93 6.55 67% 112 0.8 8.6 7.2 4.8 4.3 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 3.71 5.95 60% 492 19.3 7.6 6.5 - - - - Karsan KARSN TUT 1.16 1.30 12% 154 4.7 17.7 16.8 15.4 15.1 0.7 0.7 Koza Maden KOZAA TUT 3.13 5.26 68% 621 20.2 5.1 4.7 0.2 0.2 0.1 0.1 Koza Altın KOZAL TUT 25.90 44.00 70% 2,018 17.4 6.6 6.0 4.0 3.6 3.1 2.8 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.19 1.60 34% 439 20.5 5.3 4.3 4.5 3.8 0.9 0.7 Logo Yazılım LOGO TUT 4.56 5.68 25% 58 0.8 7.7 6.8 5.6 5.2 1.9 1.7 Mardin Çimento MRDIN TUT 4.49 4.59 2% 251 0.3 11.2 8.4 8.1 6.9 2.3 2.1 Migros MGROS AL 20.20 28.00 39% 1,837 15.5 30.2 22.5 10.9 9.7 0.7 0.6 Petkim PETKM TUT 2.84 3.45 22% 1,451 31.8 20.4 16.5 13.2 10.7 0.6 0.6 Tat Konserve TATKS TUT 2.61 2.70 3% 181 1.2 18.7 9.3 9.6 6.4 0.6 0.5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 12.60 12.56 0% 2,339 12.4 13.3 11.8 7.4 6.7 2.3 2.1 Tekfen Holding TKFEN TUT 6.82 8.14 19% 1,289 7.4 14.9 12.5 6.8 6.0 0.4 0.4 Turkcell TCELL AL 11.40 14.10 24% 12,814 68.5 11.6 10.1 6.3 5.6 1.9 1.7 Türk Hava Yolları THYAO TUT 8.08 7.83-3% 5,697 85.7 9.2 7.6 6.4 5.5 1.0 0.9 Tofaş TOASO TUT 13.00 13.14 1% 3,321 7.9 14.6 14.2 8.4 8.3 1.0 1.0 Trakya Cam TRKCM AL 2.58 3.54 37% 936 6.7 12.5 8.5 5.5 4.1 1.2 1.0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.10 - - 12,696 17.7 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 60.75 61.53 1% 1,656 4.3 12.5 11.9 11.6 10.5 1.7 1.6 Tüpraş TUPRS TUT 45.70 54.57 19% 5,847 24.7 9.5 8.9 9.0 8.2 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.04 5.31 5% 318 0.1 9.9 8.7 6.6 6.2 2.1 2.0 BİST-100 XU100 73,922 94,545 28% 230,711 1,614 9.9 9.1 7.7 6.9 1.0 1.0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 7
VERİ AKIŞI 15 19 Temmuz Haftası TCELL 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: TL557mn / Beklenti: TL578mn TTKOM 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d. / Beklenti: TL260mn 15 Temmuz Pazartesi 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Nisan) Önceki Veri: %10.10 / Beklenti: %9.20 15:30 ABD Empire Üretim Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 7.84 / Beklenti: 5.00 15:30 ABD Perakende Satışlar (Haziran) Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: %0.80 15:50 Fransa tahvil satacak. 16 Temmuz Salı 11:30 İngiltere ÜFE (Haziran) (Aylık) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %0.00 11:30 İngiltere ÜFE (Haziran) (Yıllık) Önceki Veri: %1.20 / Beklenti: %1.90 11:30 İngiltere TÜFE (Haziran) (Aylık) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: -%0.10 11:30 İngiltere TÜFE (Haziran) (Yıllık) Önceki Veri: %2.70 / Beklenti: %3.00 12:00 AB TÜFE (Haziran) (Aylık) Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: %0.10 12:00 AB TÜFE (Haziran) (Final) (Yıllık) Önceki Veri: %1.20 / Beklenti: %1.20 12:00 Almanya ZEW Ekonomik Beklenti Anketi (Temmuz) Önceki Veri: 38.5 / Beklenti: 40.0 15:30 ABD TÜFE (Haziran) (Aylık) Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: %0.30 15:30 ABD TÜFE (Haziran) (Yıllık) Önceki Veri: %1.40 / Beklenti: %1.70 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Haziran) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %0.30 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Haziran) Önceki Veri: %77.60 / Beklenti: %77.70 17 Temmuz Çarşamba BoJ, 10-11 Temmuz Para Politikası tutanaklarını yayınlayacak. BoE, Para Politikası tutanaklarını yayınlayacak. TTKOM 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d. / Beklenti: TL260mn 09:00 Japonya Makine Siparişleri (Haziran) (Final) (Yıllık) Önceki Veri: %12.40 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere İşsizlik Değişimi (Haziran) Önceki Veri: -8.6bin kişi / Beklenti: -8.0bin kişi 11:30 İngiltere İşsizlik Oranı (Mayıs) Önceki Veri: %7.80 / Beklenti: %7.80 14:00 ABD Mortgage Onayları Önceki Veri: %4.0 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Haziran) Önceki Veri: 914bin kişi / Beklenti: 960bin kişi 17:00 ABD FED Başkanı Bernanke Beyaz Saray da yıl ortası değerlendirmesi yapacak. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: 550bin 21:00 ABD FED Beige Book ekonomi anketi sonuçlarını yayınlayacak. 8
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr 9