Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu ETİ MENKUL 4 EKİM 2013 1
Piyasa Gündemi Ekim Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararını açıklayacak (4 Ekim) İtalya Parlamentosu'nda Berlusconi'nin milletvekilliğinin düşürülüp düşürülmemesi görüşülecek (4 Ekim) Türkiye'de Ağustos ayı bankacılık sektörü verileri (BDDK) açıklanacak (7 Ekim) Türkiye'de Eylül ayı faiz dışı denge açıklanacak (7 Ekim) Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvili yeniden ihraç edecek (7 Ekim) TÜİK Ağustos ayı sanayi üretimi verilerini açıklayacak (8 Ekim) Hazine, 2 yıl vadeli sabit kuponlu, 7 yıl vadeli değişken faizli, 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvili ilk kez ihraç edecek (8 Ekim) ABD Merkez Bankası (FED), FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak (9 Ekim) İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz kararını açıklayacak (10 Ekim) TCMB Ağustos ayı cari işlemler dengesini açıklayacak (11 Ekim) Uluslararası Para Fonu ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantısı başlayacak (11 Ekim) Çin'de Eylül ayı enflasyon verileri açıklanacak (14 Ekim) Almanya'da Ekim ayı ZEW beklenti endeksi açıklanacak (15 Ekim) BM Güvenlik Konseyi üyeleri ve Almanya, İran ile Cenevre'de nükleer görüşmelerde bulunacak (15 Ekim) Avrupa Komisyonu'nun 'Türkiye İlerlere Raporu'nu açıklaması bekleniyor (16 Ekim) TCMB faiz kararını açıklayacak (23 Ekim) Almanya'da Ekim ayı IFO güven endeksi açıklanacak (25 Ekim) İngiltere'de 3.çeyrek GSYH açıklanacak (öncü) (25 Ekim) 27 Ekim Pazar günü Yaz saati uygulaması sona erecek (25 Ekim) ABD'de 3.çeyrek GSYH açıklanacak (öncü) (30 Ekim) ABD Merkez Bankası (FED), faiz kararını açıklayacak (30 Ekim) Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararını açıklayacak (31 Ekim) TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını açıklayacak (31 Ekim) Hazine, Kasım ayı iç borçlanma stratejisini açıklayacak (31 Ekim) 2
Beklentilerimiz ve aylık strateji Geçen Ay; ABD de bütçeye ilişkin anlaşmazlıkların hükümetin kapanmasına neden olacağı endişelerine ve karışık gelen makro ekonomik verilere karşılık ABD ve Rusya nın Suriye nin kimyasal silahlardan arındırılması konusunda uzlaşıya varmasının ardından Suriye kaynaklı tansiyonu iyiden iyiye düşmesi, ABD Hazine eski Bakanı Summers ın Fed Başkanlığı yarışından çekildiğini açıklaması, Fed in varlık alım programını değiştirmemesinin yanı sıra azaltıma başlama tarihi konusunda da net bir şey söylememesi geçen ay global borsa endekslerinin yükselişler sergilemesine neden oldu. Yurtiçinde ise, TCMB nin hiçbir yeni adım atmadığı ve faizleri değiştirmediği toplantısının yanı sıra ROM ve yabancı para zorunlu karşılıkları yoluyla döviz likiditesi sağlanacağını açıklaması, S&P nin "Suriye'deki durumun, Türkiye'nin kredi notunu doğrudan etkilemesini beklemiyoruz. Türkiye'den ani sermaye çıkışları beklemiyoruz" şeklindeki duyurusu ve ABD Merkez Bankası nın varlık alımları azaltmamasının gelişmekte olan ülkelere tekrar sermaye akışına yol açması Borsa İstanbul un pozitif ayrışarak Eylül ayını %12,2 oranında yükselişle tamamlamasına sebep oldu. Bu Ay; ABD de Cumhuriyetçiler ile Demokratların bütçe konusunda anlaşamaması nedeniyle 1 Ekim 2013 tarihi itibarıyla hükümet kapandı. Gelinen aşamada ABD Başkanı Obama nın tavizsiz ve geri adım atmayacağına yönelik tutumuna karşılık Cumhuriyetçilerin de benzer bir görüntü sergilemesi her ne kadar kısa sürede anlaşma ihtimalini zayıflatıyor olsa da, Boehner ın ABD nin temerrüde düşmesine engel olacağız açıklaması uzlaşı umudunu bir parça canlandırmış görünüyor. Bu kapsamda, önümüzdeki haftalarda odaklanmamız gereken noktalar; i) hükümetin kapanması sürecinin daha ne kadar devam edeceği, ii) 17 Ekim e kadar çözülmesi gereken borç tavanı probleminin nasıl çözüm bulacağı ve iii) bu gelişmelere bağlı olarak varlık alım programında azaltıma ilk ne zaman gidileceği olmalıdır. Bu çerçevede, şayet ABD de hükümet yatırımcıların beklentilerinin aksine daha uzun süre kapalı kalırsa, bu durum 2008 krizi sonrası elde edilen kazanımların bir kısmının geri verilmesine neden olabileceğinden, basit bir inatlaşma kronik sorunların tekrar ayyuka çıkarak kar topu etkisi yaratmasına yol açabilir. Bu duruma ilişkin öngörümüz sorunun 7 13 Eylül haftasında çözüm bulacağı şeklindedir. Bütçe probleminin atlatılmasının ardından ise, kısa vadede çözüm bulması gereken borç tavanının arttırılması problemi piyasalarda fiyatlandırılacaktır. Hazine Bakanı Lew in ifade ettiği 17 Ekim tarihine yaklaştıkça ve konuya çözüm bulunamadıkça piyasalarda gerilim artacaktır düşüncesindeyiz. Cumhuriyetçilerin politik çıkarlar uğruna ABD nin temerrüde düşmesine izin vermesi, seçmenlerin ağırlıklı bir çoğunluğunun ABD ekonomisine zarar vermeden bu sorunların çözülmesini istiyor olması, seçimlerde oy kaybına uğramaları anlamına geleceğinden ve Boehner ın verdiği işarete de bağlı olarak bu problem süresi içinde çözülecektir düşüncesindeyiz. Gerek bütçe gerekse borç tavanı konularında şayet beklentimiz çerçevesinde ekstrem şeyler yaşanmazsa, bu durum yatırımcıların gelişmekte olan ülke piyasalarına fazladan giriş yapmaları için fırsat yaratmayacaktır. Buna karşılık, işler karışır da, bu süreç uzarsa, bu defa yatırımcıların ABD ekonomisinde olası bozulmayı öne sürerek Fed in varlık alımlarını daha uzun bir süre sürdüreceğini fiyatlandırması muhtemel olacaktır. Böylesi bir durum ise, parasal genişlemenin devam edeceği hikayesiyle başta Borsa İstanbul olmak üzere gelişmekte olan ülke borsalarına para girişine sebebiyet verecektir. Bu kapsamda, Ekim ayında BIST-100 endeksinin 72.500 80.000 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 3
BIST-100 Grafiği ( TL USD ) 4
Eylül Ayı Tavsiyelerinin Getirileri GETİRİ KARŞILAŞTIRMASI ETİ Menkul (%) BIST-100 (%) EYLÜL AYI HİSSE ÖNERİLERİNİN GETİRİLERİ (2013) Ağırlığı 29.08.2013 30.09.2013 % ALARK Alarko Holding 10% 4,77 5,72 19,9 ANACM Anadolu Cam 10% 2,20 2,39 8,6 ANHYT Anadolu Hayat 10% 3,68 4,55 23,6 ASELS Aselsan 10% 7,26 8,78 20,9 CARFA Carrefoursa (A) 10% 14,00 14,00 0,0 CIMSA Çimsa 10% 10,05 12,90 28,4 ECZYT Eczacıbaşı Y. Holding 10% 5,78 6,12 5,9 PRKME Park Madencilik 10% 4,52 5,66 25,2 SELEC Selçuk Ecza Deposu 10% 1,73 1,99 15,0 TCELL Turkcell 10% 10,70 11,90 11,2 PORTFÖY ORTALAMA 100% 15,9 Ocak 13 4,8 0,7 Şubat 13 3,1 0,7 Mart 13 6,9 8,3 Nisan 13-1,2 0,2 Mayıs 13 3,3-0,1 Haziran 13-12,8-11,3 Temmuz 13 3,5-3,8 Ağustos 13-9,7-9,5 Eylül 13 15,9 12,2 XU030 BIST - 30 Endeksi 81.121 91.390 12,7 XU050 BIST - 50 Endeksi 64.299 72.022 12,0 XU100 BIST - 100 Endeksi 66.394 74.487 12,2 Eylül Önerilerine GİREN Hisselerin Getirisi 12,4% Eylül Önerilerinden ÇIKAN Hisselerin Getirisi 13,0% 5
6 EKİM AYI HİSSE ÖNERİLERİMİZ
Ekim Ayı Hisse Tavsiyelerimiz 30.09.2013 itibarıyla; Hisse (milyon $) Yükseliş Güncel Oranlar Beta Ağırlığı Fiyatı Piyasa D. Hedef PD** Potan. (%) F / K PD / DD FD / FVAÖK AKCNS Akçansa 0,50 10,0% 10,04 944 1.115 18% 15,9 2,14 10,0 ALGYO Alarko GYO 0,56 10,0% 19,30 101 118 17% 5,0 0,64 2,6 ANACM Anadolu Cam 0,85 10,0% 2,39 487 562 15% 11,9 0,82 7,1 ECZYT Eczacıbaşı Y. Holding 0,47 10,0% 6,12 210 241 15% 31,5 0,36 - ISCTR İş Bankası - C 1,09 10,0% 5,34 11.800 13.391 13% 6,9 1,09 - KOZAL Koza Madencilik 0,59 10,0% 32,10 2.404 2.718 13% 8,9 3,25 6,1 SELEC Selçuk Ecza Deposu 0,60 10,0% 1,99 607 662 9% 9,1 0,89 8,6 TCELL Turkcell 0,49 10,0% 11,90 12.855 13.666 6% 12,8 1,98 6,8 TKFEN Tekfen Holding 0,82 10,0% 4,57 830 963 16% 11,2 0,89 12,9 TRCAS Turcas Petrol 0,79 10,0% 2,85 315 352 12% 11,6 0,91 - ** Teknik analize dayalı orta vadeli hedefler EKİM AYI HİSSE ÖNERİLERİNE; GİREN HİSSELER AKCNS ALGYO ISCTR KOZAL TKFEN TRCAS ÇIKAN HİSSELER ALARK ANHYT ASELS CARFA CIMSA PRKME 7
En Çok Artan / Azalanlar Hisseler En Fazla Değer Kazanan Hisseler - EYLÜL En Fazla Değer Kaybeden Hisseler - EYLÜL Hisse 29.08.2013 30.09.2013 Değişim Hisse 29.08.2013 30.09.2013 Değişim BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 1,48 2,69 81,8% FENIS Feniş Alüminyum 1,16 0,47-59,5% VKBYO Vakıf B Tipi Yat. Ort. 0,77 1,28 66,2% ISATR İş Bankası (A) 27.400,00 17.530,00-36,0% SKTAS Söktaş 2,10 3,37 60,5% ESEMS Esem Spor Giyim 2,25 1,58-29,8% OZKGY Özak GMYO 1,42 2,23 57,0% ORMA Orma Orman Mahsülleri 224,75 163,50-27,3% VKGYO Vakıf GMYO 6,10 9,28 52,1% MEGAP Mega Polietilen 1,57 1,20-23,6% MATAS Mataş Matbaacılık 4,44 6,42 44,6% GEDIZ Gediz İplik 2,15 1,68-21,9% TARAF Taraf Gazetecilik 13,90 19,90 43,2% MZHLD Mazhar Zorlu Holding 1,30 1,02-21,5% TGSAS TGS Dış Ticaret 5,01 7,10 41,7% EPLAS Egeplast 1,60 1,30-18,8% ICGYH İCG Yatırım Holding 1,46 2,00 37,0% ISBIR İşbir Holding 110,00 90,00-18,2% AKSA Aksa 6,32 8,54 35,1% KERVN Kervansaray Yat. Holding 0,82 0,69-15,9% MEMSA Mensa 0,27 0,36 33,3% BEYAZ Beyaz Filo 1,60 1,38-13,8% ARSAN Arsan Tekstil 1,84 2,45 33,2% UCAK Usaş 1,44 1,27-11,8% MUTLU Mutlu Akü 4,40 5,80 31,8% KATMR Katmerciler Ekipman 3,87 3,44-11,1% INTEM İntema 7,88 10,30 30,7% GENTS Gentaş 1,17 1,07-8,5% CLKHO CLK Holding 1,83 2,39 30,6% BAYRD Baysan Trafo Radyatörleri 6,84 6,28-8,2% IPEKE İpek Doğal Enerji 4,03 5,26 30,5% AYES Ayes Akdeniz Yapı 1,05 0,97-7,6% BRMEN Birlik Mensucat 0,59 0,77 30,5% SELGD Selçuk Gıda 0,42 0,39-7,1% YAPRK Yaprak Süt ve Besi Çift. 2,07 2,70 30,4% UZERB Uzertaş Boya 1,07 1,00-6,5% ULKER Ülker Bisküvi 10,60 13,80 30,2% KRATL Karakaş Atlantis 1,29 1,21-6,2% TAVHL TAV Havalimanları 11,05 14,25 29,0% SODSN Sodaş Sodyum San. 3,40 3,19-6,2% AVTUR Avrasya Petrol ve Tur. 1,26 1,62 28,6% IDAS İdaş 0,35 0,33-5,7% FLAP Flap Kongre Toplantı Hiz. 1,12 1,44 28,6% EKIZ Ekiz Yağ Sanayii 0,36 0,34-5,6% IZMDC İzmir Demir Çelik 1,76 2,26 28,4% PAGYO Panora GMYO 4,23 4,00-5,4% CIMSA Çimsa 10,05 12,90 28,4% YBTAS Yibitaş Yozgat İşçi Birl. 1.800,00 1.705,00-5,3% PENGD Penguen Gıda 1,66 2,13 28,3% MCTAS MCT Danışmanlık 2,78 2,64-5,0% 8
Temel Ekonomik Göstergeler 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 GSYİH (milyon TL) 166.658 648.932 758.391 853.636 950.534 952.559 1.098.799 1.294.893 1.416.817 740.134 674.765 740.134 GSYİH (milyon USD) 265.384 481.497 526.429 656.670 742.094 616.703 731.608 772.298 786.293 408.448 1.YARI 374.276 408.448 GSYİH Büyüme Oranı (%) 6,8 8,4 6,9 4,6 0,7-4,8 9,2 8,5 2,2 3,7 2,8 3,7 TÜFE 39 7,72 9,65 8,39 10,06 6,53 6,40 10,45 6,16 7,88 EYLÜL 1,03 0,77 ÜFE 32,7 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93 8,87 13,33 2,45 6,23 1,03 0,88 İhracat - fob (milyon dolar) 30.825 78.365 93.612 115.361 140.800 109.635 120.923 143.474 163.245 95.061 14.002 14.035 İthalat - fob (milyon dolar) -52.882-111.445-134.669-162.156-193.821-134.511-177.277-232.892-228.957-143.665 TEMMUZ -19.733-22.099 --- Dış Ticaret Dengesi (milyon dolar) -22.057-33.080-41.057-46.795-53.021-24.876-56.354-89.418-65.712-48.604-5.731-8.064 Cari İşlemler Dengesi (milyon dolar) -9.920-22.088-32.051-38.219-41.623-9.922-48.561-77.089-47.476-42.099-3.956-5.786 İç Borç (milyon $) 54.216 182.428 178.906 219.207 181.728 219.170 228.228 209.248 246.323 204.423 AĞUSTOS 232.313 204.423 Dış Borç (milyon $) 118.602 169.878 207.704 249.478 281.045 269.223 291.969 304.428 339.018 367.343 322.365 367.343 --- Kamu (+ TCMB) 64.171 85.836 87.265 89.326 92.354 96.841 100.645 103.614 111.123 109.961 2.ÇEYREK 111.148 109.961 --- Özel 54.431 84.041 120.439 160.152 188.691 172.383 191.324 200.814 227.894 239.934 211.217 239.934 Türkiye'nin Toplam Borç Stoğu (milyon $) 172.818 352.306 386.610 468.685 462.773 488.393 520.198 513.676 585.341 543.440 554.679 571.766 Kapasite Kullanım Oranı (%) - Yıl sonu 76,1 80,3 81,0 79,2 64,9 67,7 75,6 75,5 73,6 - EYLÜL 73,5 75,4 Sanayi Üretimi (%) (M.T. Etkisi. Arındırılmış) 7,3 7,0-0,6-9,9 13,1 8,9-1,4 4,6 TEMMUZ 1,7 0,9 İşsizlik Oranı (%) 10,3 9,9 10,6 14,0 13,5 11,4 9,8 10,1 8,8 HAZİRAN 8,0 8,8 Özelleştirme Gelirleri (milyon USD) 2.717 8.222 8.096 4.259 6.296 2.275 3.085 1.358 3.021 10.622 EYLÜL 28,9 40,4 Doğrudan Yabancı Yatırımlar (milyon USD) 982 10.031 20.185 22.046 18.198 7.597 8.899 15.732 12.419 6.761 TEMMUZ 683 1.819 TL Mevduat (milyon TL) 30.918 148.498 176.281 217.560 279.964 324.402 406.253 437.218 500.923 572.889 EYLÜL 479.028 572.889 DTH (milyon TL) 25.375 83.093 109.908 114.746 144.610 156.928 162.304 203.567 212.995 264.061 210.600 264.061 Toplam Mevduat (milyon TL) 56.293 231.591 286.189 332.306 424.574 481.330 568.557 640.785 713.918 836.951 689.628 836.951 Bono Bileşik Faizi 54,1 14,0 21,3 16,6 16,4 8,9 7,1 11,0 6,2 8,7 EYLÜL 7,56 8,69 Repo (TCMB) 13,50 17,50 15,75 15,00 6,50 6,50 5,75 5,50 4,50 5,75 4,50 Dolar (TCMB Efektif Alış - Ortalama) 0,6233 1,3399 1,4301 1,3006 1,2920 1,5460 1,4993 1,6688 1,7912 1,8631 EYLÜL 1,7944 2,0157 Euro (TCMB Efektif Alış - Ortalama) - 1,6684 1,7988 1,7769 1,8945 2,1490 1,9880 2,3208 2,3029 2,4549 2,3035 2,6883 Petrol Fiyatı - Brent (varil/usd) 23,0 56,0 59,0 94,0 45,6 78,0 94,5 107,2 111,3 108,2 EYLÜL 112,1 108,2 Altın Fiyatı (dolar/ons) 272,0 497,0 632,0 837,0 865,0 1096,8 1421,5 1564,8 1674,1 1327,9 1772,4 1327,9 * Kümülatif toplamı göstermektedir 9
BIST Verileri 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 Toplam Piyasa Değeri (milyon TL) 46.692 218.318 230.038 336.089 182.025 350.761 472.553 381.152 510.798 543.490 EYLÜL 479.452 543.490 Toplam Piyasa Değeri (milyon $) 31.719 162.814 163.775 288.761 119.698 235.996 307.551 201.924 287.579 266.875 EYLÜL 268.826 266.875 Halka Açık Kısmın PD (milyon $) 16.682 50.328 51.815 85.439 36.735 77.581 98.724 51.289 79.372 76.326 EYLÜL 74.465 76.326 Fiyat / Kazanç Oranı (F/K) 16,1 19,4 14,9 12,0 5,8 16,8 13,3 11,9 12,5 11,5 EYLÜL 11,8 11,5 Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) 3,0 2,1 1,9 2,2 1,0 1,7 2,0 1,4 1,8 1,8 EYLÜL 1,99 1,65 Günlük Ort. İşl. Hacmi (milyon $) 740 794 919 1.194 1.041 1.255 1.712 1.671 1.373 1.621 EYLÜL 1.044 1.617 Birincil Halka Arz Geliri (milyon $) 2.806 1.803 949 3.389 1.877 7 2.104 842 352 689 EYLÜL 0 - Halka Arz Edilen Şirket Sayısı 35 11 19 11 2 1 22 27 26 11 EYLÜL 0 - İşlem Gören Şirket Sayısı 315 306 316 319 317 315 338 362 423 430 EYLÜL 379 430 Yabancı İşlem Hacmi (milyon $) 33 83.275 88.519 144.143 142.126 90.237 132.870 129.747 120.416 133.175 EYLÜL 8.916 15.285 Yabancı Saklama Bakiyesi (milyon $) 7.404 33.388 35.083 70.213 27.297 56.246 65.336 31.840 52.155 48.376 EYLÜL 47.799 48.376 Yabancı Yatırımcı Saklama Oranları (%) 48,0 66,3 65,3 72,4 67,5 67,3 66,2 62,1 65,8 63,4 EYLÜL 64,2 63,4 Kapanışlar 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 BIST-100 (TL) 9.437 39.778 39.117 55.538 26.864 52.825 66.005 51.267 78.208 74.487 EYLÜL 66.397 74.487 BIST-100 (USD-cent) 1,41 29.502 27.696 47.676 17.569 35.346 42.721 27.011 43.785 36.509 EYLÜL 37.025 36.509 BIST-100 -en düşük (TL) 7.109 22.888 31.492 36.630 20.912 45.046 44.679 50.640 73.126 63.888 EYLÜL 66.094 66.213 BIST-100 -en yüksek (TL) 20.617 40.012 48.142 58.202 55.538 53.155 71.777 55.538 79.077 93.398 EYLÜL 68.541 80.569 Getiriler (%) 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 BIST-100 (TL) - 59,3-1,7 42,0-51,6 96,6 24,9-22,3 52,6-4,8 EYLÜL -1,4 12,2 BIST-100 (USD-cent) - 16,1-6,1 72,1-63,1 101,2 20,9-36,8 62,1-16,6 EYLÜL 0,0 11,9 10
BIST de Yabancı İşlemleri EYLÜL'DE EN FAZLA ALIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) EYLÜL'DE EN FAZLA SATIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış HALKB E 1.058.810.280 951.008.411 2.009.818.691 107.801.869 PETKM E 52.370.893 73.132.994 125.503.887-20.762.101 ISCTR E 535.758.000 433.549.200 969.307.200 102.208.800 MGROS E 52.421.823 72.627.455 125.049.278-20.205.632 SAHOL E 208.681.148 129.848.903 338.530.051 78.832.245 BOYNR E 4.239.238 19.066.930 23.306.168-14.827.692 GARAN E 1.729.995.631 1.673.415.306 3.403.410.937 56.580.325 YAZIC E 9.621.725 24.329.503 33.951.228-14.707.778 VAKBN E 279.985.930 232.126.507 512.112.437 47.859.423 DOHOL E 26.636.034 37.685.172 64.321.206-11.049.138 EREGL E 201.414.238 155.380.190 356.794.428 46.034.048 DOAS E 36.205.973 44.695.629 80.901.602-8.489.656 ENKAI E 111.790.773 67.755.962 179.546.735 44.034.811 TKFEN E 33.023.923 41.206.291 74.230.214-8.182.368 KCHOL E 265.611.055 228.173.582 493.784.637 37.437.473 GUBRF E 4.068.085 10.395.333 14.463.418-6.327.248 PGSUS E 101.279.555 69.394.841 170.674.396 31.884.714 TSKB E 24.390.692 28.718.442 53.109.134-4.327.750 YKBNK E 256.542.991 232.903.020 489.446.011 23.639.971 BRISA E 2.214.239 5.799.040 8.013.279-3.584.801 YILLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) AYLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER - 2013 ( USD ) Yıl Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış 2002 6.427.045.047 6.441.991.360 12.869.036.407-14.946.313 Ocak 8.887.204.162 8.702.128.508 17.589.332.670 185.075.654 2003 9.171.750.207 8.161.921.211 17.333.671.418 1.009.828.996 Şubat 6.669.848.542 6.727.327.907 13.397.176.449-57.479.365 2004 19.398.998.980 17.969.230.249 37.368.229.229 1.429.768.731 Mart 6.704.511.717 6.259.906.353 12.964.418.070 444.605.364 2005 42.642.685.976 38.549.458.519 81.192.144.495 4.093.227.457 Nisan 6.589.536.675 6.690.462.987 13.279.999.662-100.926.312 2006 44.831.549.729 43.687.437.676 88.518.987.405 1.144.112.053 Mayıs 8.244.937.430 8.069.899.993 16.314.837.423 175.037.437 2007 74.337.802.402 69.804.734.048 144.142.536.450 4.533.068.354 Haziran 8.755.175.817 9.954.836.271 18.710.012.088-1.199.660.454 2008 69.568.807.109 72.557.035.893 142.125.843.002-2.988.228.784 Temmuz 7.091.540.733 7.287.112.397 14.378.653.130-195.571.664 2009 46.246.041.148 43.990.517.537 90.236.558.685 2.255.523.611 Ağustos 5.523.211.480 5.731.994.301 11.255.205.781-208.782.821 2010 67.490.029.914 65.379.766.690 132.869.796.604 2.110.263.224 Eylül 7.978.966.446 7.305.939.720 15.284.906.166 673.026.726 2011 63.886.104.727 65.860.943.950 129.747.048.677-1.974.839.223 Ekim 2012 62.866.519.267 57.549.200.634 120.415.719.901 5.317.318.633 Kasım 2013/9 66.444.933.002 66.729.608.437 133.174.541.439-284.675.435 Aralık 11
Global Emtia Fiyatları (Ortalama Fiyatlar) ( Birim ) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ENERJİ Yıllık Değ. 2013/2012 (%) TEMMUZ 2013 AĞUSTOS 2013 EYLÜL 2013 Petrol (Brent) usd / bbl 97,6 61,9 79,6 110,9 112,0 108,7-2,9% 107,7 111,0 111,6 0,5% Aylık Değişim (%) Petrol (WTI) usd / bbl 99,6 61,7 79,4 95,1 94,2 98,1 4,2% 104,7 106,5 106,2-0,3% Doğalgaz (Avrupa) usd / mmbtu 13,4 8,7 8,3 10,5 11,5 11,9 4,0% 11,6 11,6 11,6 0,0% Doğalgaz (ABD) usd / mmbtu 8,86 3,95 4,4 4,0 2,8 3,7 33,7% 3,6 3,4 3,6 5,9% Kömür (Avustralya) usd / mt 127,1 71,8 98,7 120,9 96,4 85,5-11,3% 77,3 77,0 77,6 0,8% TARIMSAL ÜRÜNLER Buğday, HRW (ABD) usd / mt 326,0 224,1 223,6 316,3 313,2 313,7 0,1% 304,6 305,3 307,5 0,7% Arpa usd / mt 200,5 128,3 158,4 207,2 240,3 220,1-8,4% 214,0 189,0 169,9-10,1% Mısır usd / mt 223,1 165,5 185,9 291,7 298,4 279,4-6,4% 279,5 238,7 207,5-13,1% Pirinç (Tayland, %5) usd / mt 650,2 555,0 488,9 543,0 562,9 527,1-6,4% 509,0 478,8 444,0-7,3% Şeker (AB) cent / kg 69,7 52,4 44,2 45,5 42,0 43,0 2,4% 42,8 43,5 43,6 0,2% Kakao cent / kg 257,7 288,9 313,3 298,0 239,2 232,8-2,7% 230,9 248,4 261,6 5,3% Kahve (Arabica) cent / kg 308,2 317,1 432,0 597,6 411,1 317,9-22,7% 305,1 298,0 291,6-2,1% Çay (ortalama) cent / kg 242,0 272,4 288,5 292,1 289,8 287,0-1,0% 284,3 281,2 275,0-2,2% Sığır Eti cent / kg 313,8 263,6 335,1 404,2 414,2 408,7-1,3% 390,2 388,4 387,7-0,2% Tavuk Eti cent / kg 169,6 171,7 189,2 192,6 207,9 228,3 9,8% 234,6 234,8 234,1-0,3% GÜBRE DAP usd / mt 967,2 323,1 500,7 618,9 539,8 471,2-12,7% 460,0 438,1 398,1-9,1% Fosfat kayası usd / mt 345,6 121,7 123,0 184,9 185,9 160,7-13,6% 157,0 145,0 127,5-12,1% TSP usd / mt 879,4 257,4 381,9 538,3 462,0 409,0-11,5% 408,0 357,5 332,5-7,0% ÜRE usd / mt 492,7 249,6 288,6 421,0 405,4 348,9-13,9% 321,5 303,3 297,8-1,8% METALLER Altın usd / ons 872 973 1.225 1.568 1.670 1.458-12,7% 1.286 1.352 1.349-0,2% Bakır usd / mt 6.956 5.150 7.535 8.828 7.962 7.388-7,2% 6.907 7.193 7.159-0,5% Gümüş cent / ons 1.500 1.469 2.020 3.526 3.114 2.487-20,1% 1.971 2.189 2.256 3,1% Demir cevheri (Çin) cent / dmtu 80,0 145,9 167,8 128,5 135,6 5,5% 127,2 136,7 134,2-1,8% Alüminyum usd / mt 2.573 1.665 2.173 2.401 2.023 1.873-7,4% 1.770 1.818 1.761-3,1% Kurşun cent / kg 209,1 171,9 214,8 240,1 206,5 214,9 4,1% 204,8 217,4 208,5-4,1% Nikel usd / mt 21.111 14.655 21.809 22.910 17.548 15.406-12,2% 13.750 14.315 13.801-3,6% * Veriler Dünya Bankası'ndan alınmıştır 12
Uluslararası Borsaların Seyri Önceki Aya Göre Yılbaşına Göre 2008 2009 2010 2011 2012 TEMMUZ 2013 AĞUSTOS 2013 EYLÜL 2013 Değişim (%) Değişim (%) GELİŞMİŞ ÜLKELER 5,1 16,0 ABD - DOW JONES 8.776 10.428 11.578 12.218 13.104 15.500 14.810 15.130 2,2 15,5 ABD - S&P 500 903 1.115 1.258 1.258 1.426 1.686 1.633 1.682 3,0 17,9 Almanya -DAX 4.810 5.957 6.914 5.898 7.612 8.276 8.103 8.594 6,1 12,9 İngiltere - FTSE 100 4.434 5.413 5.900 5.572 5.898 6.621 6.413 6.462 0,8 9,6 Fransa - CAC 3.231 3.936 3.805 3.160 3.641 3.993 3.934 4.143 5,3 13,8 İspanya - IBEX 9.196 11.940 9.859 8.566 8.168 8.433 8.291 9.186 10,8 12,5 İtalya - MIB 19.460 23.248 20.173 15.090 16.273 16.482 16.682 17.435 4,5 7,1 Japonya - NIKKEI 225 8.860 10.546 10.229 8.455 10.395 13.668 13.389 14.456 8,0 39,1 GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER 5,9 3,8 Arjantin - MERVAL 1.080 2.321 3.516 2.463 2.854 3.356 3.936 4.784 21,5 67,6 Brezilya - BOVESPA 37.550 68.588 69.305 56.754 60.952 48.234 50.008 52.338 4,7-14,1 Çek Cumhuriyeti - PRAG 858 1.117 1.225 911 1.039 919 945 958 1,3-7,8 Çin - SHANGHAI 1.821 3.277 2.808 2.200 2.269 1.994 2.098 2.175 3,6-4,2 G.Kore - KOSPI 1.124 1.683 2.051 1.826 1.997 1.914 1.926 1.997 3,7 0,0 Güney Afrika - JOHANNESBURG 21.509 27.666 32.119 31.986 39.250 41.293 42.228 44.032 4,3 12,2 Hindistan - BOMBAY 9.634 17.465 20.509 15.455 19.427 19.346 18.620 19.380 4,1-0,2 Hong Kong - HANG SENG 14.387 21.873 23.035 18.434 22.657 21.884 21.731 23.139 6,5 2,1 İsrail - TEL-AVIV 564 1.065 1.224 978 1.049 1.094 1.082 1.143 5,6 8,9 Macaristan - BUDAPEST 12.242 21.227 21.327 16.974 18.173 18.552 18.199 18.663 2,6 2,7 Meksika - IPC 22.381 32.120 38.551 37.078 43.706 40.838 39.492 40.185 1,8-8,1 Mısır - CAIRO 4.596 6.209 7.142 3.622 5.462 5.325 5.268 5.621 6,7 2,9 Polonya - WARSAW 1.790 2.389 2.744 2.144 2.583 2.338 2.368 2.392 1,0-7,4 Romanya - BUCHAREST 2.901 4.691 5.269 4.336 5.150 5.404 5.801 6.042 4,2 17,3 Rusya - RTS 632 1.445 1.770 1.382 1.527 1.313 1.291 1.421 10,1-6,9 Türkiye - BIST-100 26.864 52.825 66.005 51.267 78.208 73.377 66.394 74.487 12,2-4,8 13
Yatırım Araçlarının Getirileri 15,0 Eylül Ayında Yatırım Araçlarının Getirileri (%) 12,2 10,0 5,0 0,0 2,1 1,7 0,3-4,8 0,7 BIST-100 Dolar Euro Altın Tahvil Mevduat -5,0 14
BIST-30 un Dip-Zirve Analizi 3 Ekim 2013 BIST-30 ENDEKSİNİN DİP / ZİRVE ANALİZİ (SON 1 YIL) Kapanış En Düşük Fiyat En Yüksek Fiyat Dipten Uzaklığı (%) Zirveden Uzaklığı (%) XU030 BIST-30 Endeksi 93.710 78.341 115.862 41,0 59,0 1 AKBNK Akbank 7,70 6,40 10,50 31,7 68,3 2 ARCLK Arçelik 12,20 8,78 14,60 58,8 41,2 3 ASELS Aselsan 9,12 6,33 11,73 51,7 48,3 4 ASYAB Asya Katılım Bankası 1,94 1,65 2,58 31,2 68,8 5 BIMAS Bim Mağazalar 42,00 35,19 47,86 53,8 46,2 6 DOHOL Doğan Holding 0,87 0,69 1,25 32,1 67,9 7 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,73 2,34 3,49 34,0 66,0 8 ENKAI Enka İnşaat 6,02 3,82 6,10 96,5 3,5 9 EREGL Ereğli Demir Çelik 2,43 1,81 2,61 77,6 22,4 10 GARAN Garanti Bankası 8,02 6,58 11,35 30,2 69,8 11 HALKB T. Halk Bankası 15,50 12,40 21,80 33,0 67,0 12 IHLAS İhlas Holding 0,77 0,71 1,44 8,2 91,8 13 IPEKE İpek Doğal Enerji 5,26 2,87 6,30 69,7 30,3 14 ISCTR İş Bankası (C) 5,46 4,59 7,80 27,1 72,9 15 KCHOL Koç Holding 9,82 6,98 11,85 58,3 41,7 16 KOZAA Koza Madencilik 3,98 2,66 5,96 40,0 60,0 17 KOZAL Koza Altın 31,40 21,70 47,70 37,3 62,7 18 KRDMD Kardemir (D) 1,19 0,95 1,88 25,8 74,2 19 MGROS Migros Ticaret 17,95 15,65 26,60 21,0 79,0 20 PETKM Petkim 2,87 1,97 3,40 62,9 37,1 21 SAHOL Sabancı Holding 10,30 7,59 13,15 48,7 51,3 22 SISE Şişe Cam 2,93 2,28 3,39 58,9 41,1 23 TAVHL TAV Havalimanları 14,40 8,01 15,60 84,2 15,8 24 TCELL Turkcell 12,55 10,15 12,65 96,0 4,0 25 THYAO Türk Hava Yolları 7,72 3,26 8,80 80,5 19,5 26 TOASO Tofaş Oto. Fab. 12,45 7,74 14,90 65,8 34,2 27 TTKOM Türk Telekom 7,00 5,82 8,29 47,8 52,2 28 TUPRS Tüpraş 43,60 36,50 54,50 39,4 60,6 29 VAKBN Vakıflar Bankası 4,84 3,62 7,15 34,6 65,4 30 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 4,69 3,80 6,28 35,9 64,1 15
BIST ŞİRKETLERİNİN TEMEL VERİLERİ 16
Temel Veriler Tablosu 1/10 17
Temel Veriler Tablosu 2/10 18
Temel Veriler Tablosu 3/10 19
Temel Veriler Tablosu 4/10 20
Temel Veriler Tablosu 5/10 21
Temel Veriler Tablosu 6/10 22
Temel Veriler Tablosu 7/10 23
Temel Veriler Tablosu 8/10 24
Temel Veriler Tablosu 9/10 25
Temel Veriler Tablosu 10/10 26
UYARI Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. 2013 Eti Menkul Kıymetler A.Ş. 27