PİYASA GÖRÜŞÜ Dün açıklanan Orta Vadeli Program da 2014 yılı için büyüme beklentisi %4 ten %3.3 e, 2015 yılı için ise %5 ten %4 e revize edildi. Enflasyon beklentisi ise 2014 yılı için %5.3 ten %9.4 e revize edilirken 2015 yılı sonu enflasyonu %6.3 e revize edildi. Merkez Bankası bir hafta vadeli döviz depo faiz oranlarını dolar için %10 dan %7.5 e, Euro için %10 dan %6.5 e indirdi. Yabancı yatırımcıların BİST de Eylül ayında 499 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdiği açıklandı. ABD de FOMC tutanaklarında Fed yetkililerinin doların değer kazanmasından dolayı büyüme tahminlerini aşağı indirmesi ve küresel yavaşlamanın ABD ekonomisi için risk oluşturduğunu belirtmesi ile ABD doları ulusulararası piyasalarda değer kaybederken hisse senedi piyasaları yükseldi. Dün %1.94 değer kaybı ile 200 günlük hareketli ortalama seviyesinin hemen altında kapanış gösteren BİST de dünkü kayıplarını bugün telafi ederek tekrar 73,000 puan destek seviyesinin üzerinde kalmasını bekliyoruz. GÜNDEM 10 Ekim 10:00 TÜİK - Sanayi Üretimi - Ağustos (Beklenti: %9.6) 15 Ekim BIMAS temettü 0.30 TL ŞİRKET HABERLERİ FROTO: Ford Otosan hisse başına 0.50 TL temettü dağıtım kararı aldı. TAVHL: TAV Havalimanları %50 iştiraki ATÜ nün Tunustaki beş havalimanında yer alan gümrüksüz satış mağazalarının işletme hakkını Kasım 2014 tarihinde başlamak üzere 8 yıl 2 ay süre boyunca kazandığını açıkladı. ZOREN: Zorlu Enerji, Ankara OSB deki 50.3 MW kurulu güce sahip doğalgaz santralinin lisansını iptal ettirdi. MAKRO HABERLER Eylül ayında yabancı yatırımcılar piyasada 499 milyon dolarlık net satış yaptı. Açıklanan Orta Vadeli Programa göre büyüme beklentisi aşağı yönde revize edilirken enflasyon beklentisi ise yukarı revize edildi. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ FROTO: Ford Otosan hisse başına 0.50 TL temettü dağıtım kararı aldı. Yönetim Kurulu kararına göre Ford Otosan toplam 175 mn TL nakit temettü dağıtımını genel kurul onayına sunacak. Buna göre hisse başına 0.50 TL temettünün (%2 temettü verimi) 4 Kasım da yapılması planlanıyor. Hatırlanacağı üzere Ford Otosan bu yılın ilk yarısında ve geçen yılın ikinci yarısında artan borç seviyesi nedeniyle temettü dağıtımı yapmamıştı. TAVHL: TAV Havalimanları %50 iştiraki ATÜ nün Tunustaki beş havalimanında yer alan gümrüksüz satış mağazalarının işletme hakkını Kasım 2014 tarihinde başlamak üzere 8 yıl 2 ay süre boyunca kazandığını açıkladı. 2013 yılında 8 milyon yolcuya hizmet veren havalimanlarında bulunan toplam gümrüksüz satış bölgesi 5.406 metrekarelik alanını kapsadığı da belirtilmiştir. Tunus un özellikle Arap baharından turizm açısından negatif etkilenmiş olması ve düzelmenin biran önce gerçekleşmesi katkı açısından önemlidir. TAV bu iştirakini özsermaye methoduyla konsolide etmektedir. Haber hafif olumlu bir katalist olarak algılanabilir. ZOREN: Zorlu Enerji, Ankara OSB deki 50.3 MW kurulu güce sahip doğalgaz santralinin lisansını iptal ettirdi. Doğalgaz santrali eski ve düşük verimli olduğu için, karlılığı düşüktü. MAKRO HABERLER Eylül ayında yabancı yatırımcılar piyasada 499 milyon dolarlık net satış yaptı. En fazla satılan hisselere bakıldığında bankalar başı çekerken onları BIMAS ve TUPRS takip etti. En fazla alınan hisseler ise THYAO, VESTL ve PGSUS oldu. 2
Açıklanan Orta Vadeli Programa göre büyüme beklentisi aşağı yönde revize edilirken enflasyon beklentisi ise yukarı revize edildi. Enflasyon 2014 yılı için %9.4 2015 içinse %6.3 olarak tahmin edildi. Bunun yanında büyümenin ise bu yıl %3.3 seviyesinde kalacağı 2015 yılında ise %4 seviyesine ulaşması beklendiği belirtildi. Başbakan yardımcısı Babacan OVP nin temel önceliğinin enflasyon olduğunu belirtirken ikinci önceliğin ise cari açığın düşürülmesi olduğunu açıkladı. Özellikle enflasyon rakamlarındaki revizyon dikkat çekerken bu ay sonunda Merkez Bankası nın yayınlayacağı enflasyon raporunda da Banka nın beklentisinin bir önceki rapordaki %7.6 dan oldukça yukarı revize edilebileceğine işaret ediyor. Bütçe açığı ve faiz dışı fazla 2014 yılı için sırasıyla GSYH nin %1.4 ve %0.4 ü seviyesinde tahmin edilirken 2015 için yine sırasıyla %1.1 ve %1.2 olarak hedeflendi. Cari açıkta ise bu sene GSYH nin %5.7 si ve 2015 de %5.4 üne ulaşılabileceği açıklandı. 3
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç14 4Ç14 Bankalar 10 Kasım 2014 2 Mart 2015 Sigorta 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide Olmayan 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide 10 Kasım 2014 11 Mart 2015 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih MANGO MANGO Gıda Sanayi 10 Ekim 14 GOZDE GOZDE GIRISIM 13 Ekim 14 TRNSK TRANSTURK HOLDING 15 Ekim 14 ARBUL ARBUL ENTEGRE 21 Ekim 14 TEKTU TEK-ART INSAAT 24 Ekim 14 FNSYO FINANS YATIRIM ORTAKLIGI 24 Ekim 14 KSTUR KUSTUR KUSADASI TURIZM 24 Ekim 14 FROTO FORD OTOMOTIV 31 Ekim 14 AYEN Ayen Enerji 06 Kasım 14 UTPYA UTOPYA TURIZM 12 Kasım 14 RHEAG RHEA Girisim 17 Kasım 14 Kaynak: BİST Temettü Ödemeleri Hisse Başına Hisse Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat KUTPO 0.0519 31 Ekim 14 1.6% 3.22 n.a. BIMAS 0.3000 15 Ekim 14 0.7% 46.00 n.a. ADANA 0.3863 05 Aralık 14 8.2% 4.71 n.a. ASLAN 0.4092 05 Aralık 14 1.5% 26.40 n.a. MRDIN 0.4570 08 Aralık 14 9.6% 4.76 n.a. FROTO 0.5000 04 Kasım 14 2.0% 25.30 n.a. HEKTS 0.1854 28 Kasım 14 7.4% 2.52 n.a. Kaynak: BİST * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. 4
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ADESE 0.00% 200.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** COSMO 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. ** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. PLASP 74.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a. SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. VKFYO 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. Kaynak: BİST * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı 5
6
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.