SANKO MENKUL DEĞERLER ANONİM ŞİRKETİ NİN 01.01.2008 31.12.2008 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARI VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

SANKO MENKUL DEĞERLER ANONİM ŞİRKETİ NİN 01.01.2008 31.12.2008 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARI VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

İÇİNDEKİLER SAYFA BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ 3 31.12.2008 TARİHLİ BİLANÇO 4-5 01.01.2008 31.12.2008 HESAP DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU 6 01.01.2008 31.12.2008 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU 7 01.01.2008 31.12.2008 HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIM TABLOSU 8 9 62 NOT 1 Şirket in Organizasyonu Ve Faaliyet Konusu... 9 NOT 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar... 10-33 NOT 3 İşletme Birleşmeleri... 33 NOT 4 İş Ortaklıkları... 33 NOT 5 Bölümlere Göre Raporlama... 33 NOT 6 Nakit Ve Nakit Benzerleri... 33-34 NOT 7 Finansal Yatırımlar... 34-35 NOT 8 Finansal Borçlar... 35-36 NOT 9 Diğer Finansal Yükümlülükler... 36 NOT 10 Ticari Alacaklar Ve Borçlar... 36-37 NOT 11 Diğer Alacaklar Ve Borçlar... 37 NOT 12 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacak Ve Borçlar... 38 NOT 13 Stoklar... 38 NOT 14 Canlı Varlıklar... 38 NOT 15 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerine İlişkin Varlıklar... 38 NOT 16 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Varlıklar... 38 NOT 17 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller... 38 NOT 18 Maddi Duran Varlıklar... 38-39 NOT 19 Maddi Olmayan Duran Varlıklar... 39 NOT 20 Şerefiye... 40 NOT 21 Devlet Teşvik Ve Yardımları... 40 NOT 22 Karşılıklar, Koşullu Varlık Ve Yükümlülükler... 40-41 NOT 23 Taahhütler... 41 NOT 24 Çalışanlara Sağlanan Faydalar... 42 NOT 25 Emeklilik Planları... 43 NOT 26 Diğer Varlık Ve Yükümlülükler... 43 NOT 27 Özkaynaklar... 43-44 NOT 28 Satışlar Ve Satışların Maliyeti... 44-45 NOT 29 Araştırma Ve Geliştirme Giderleri, Pazarlama Satış Ve Dağıtım Giderleri, Genel Yönetim Giderleri... 45 NOT 30 Niteliklerine Göre Giderleri... 46 NOT 31 Diğer Faaliyetlerden Gelir / Giderler... 47 NOT 32 Finansal Gelirler... 47 NOT 33 Finansal Giderler... 48 NOT 34 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Ve Durdurulan Faaliyetler... 48 NOT 35 Vergi Varlık Ve Yükümlülükleri... 48-51 NOT 36 Hisse Başına Kazanç... 51 NOT 37 İlişkili Taraf Açıklamaları... 51-52 NOT 38 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği Ve Düzeyi... 52-59 NOT 39 Finansal Araçlar... 59-61 NOT 40 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar... 61 NOT 41 Finansal Tabloların Önemli Ölçüde Etkileyen Ya Da Finansal Tabloların Açık, Yorumlanabilir Ve Anlaşılabilir Olması Açısından Açıklanması Gereken Diğer Hususlar... 62

A Member of TIAG, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB Public Company Accounting Oversight Board SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. YÖNETİM KURULU NA 01.01.2008 31.12.2008 HESAP DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARINA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ Sanko Menkul Değerler A.Ş. nin 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren döneme ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz. Şirket yönetimi finansal tabloların Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Sanko Menkul Değerler A.Ş nin 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle gerçek finansal durumunu, aynı tarihte sona eren döneme ait finansal performansını ve nakit akımlarını, uluslararası finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul,26 Şubat 2009 ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. A Member of TIAG, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB Public Company Accounting Oversight Board Hüsnü ÜNALAN Sorumlu Ortak Başdenetçi Adres : İnönü Caddesi No:113 34217 Mahmutbey, Bağcılar, İstanbul, Türkiye Telefon : +90 212 446 4000 (Pbx) Fax : +90 212 446 3600 (Pbx) Web : www.ubdt.com.tr E-Mail : info@ubdt.com.tr

31 ARALIK 2008 TARİHLİ BİLANÇOSU VARLIKLAR Notlar 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Dönen Varlıklar 16.619.716 12.446.056 Nakit ve Nakit Benzerleri 6 1.526.163 2.890.382 Finansal Yatırımlar 7 5.526.538 3.104.955 Ticari Alacaklar 10 9.212.268 6.181.312 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 37 201 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 Diğer Alacaklar 11 37.229 39.509 İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 37 25.272 29.699 Stoklar 13 Canlı Varlıklar 14 Diğer Dönen Varlıklar 26 317.519 229.899 (Ara Toplam) 16.619.716 12.446.056 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 34 Duran Varlıklar 812.005 888.274 Ticari Alacaklar 10 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 Diğer Alacaklar 11 191.515 164.906 Finansal Yatırımlar 7 373.596 373.596 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 Canlı Varlıklar 14 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17 Maddi Duran Varlıklar 18 113.275 112.131 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 95.074 89.912 Şerefiye 20 Ertelenmiş Vergi Varlığı 35 16.979 11.448 Diğer Duran Varlıklar 26 21.565 136.280 TOPLAM VARLIKLAR 17.431.721 13.334.330 Ekli notlar bu mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

31 ARALIK 2008 TARİHLİ BİLANÇOSU Notlar 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 9.803.024 6.885.966 Finansal Borçlar 8 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 Ticari Borçlar 10 9.269.414 6.246.813 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 37 40.760 23.974 Diğer Borçlar 11 131.844 285.683 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 Devlet Teşvik ve Yardımları 21 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 308.640 237.330 Borç Karşılıkları 22 93.125 116.140 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 (Ara toplam) 9.803.024 6.885.966 Satış Amacıyla Elde Tut. Dur. Var. İlişkin Yükümlülükler 34 Uzun Vadeli Yükümlülükler 136.900 107.751 Finansal Borçlar 8 5.066 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 Ticari Borçlar 10 Diğer Borçlar 11 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 Devlet Teşvik ve Yardımları 21 Borç Karşılıkları 22 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 24 136.900 102.684 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 35 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 ÖZKAYNAKLAR 7.491.798 6.340.614 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 7.491.798 6.340.614 Ödenmiş Sermaye 27 2.500.000 2.500.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 27 2.629.106 2.629.106 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 27 Hisse Senedi İhraç Primleri 27 Değer Artış Fonları 27 Yabancı Para Çevrim Farkları 27 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 27 58.831 15.145 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 27 1.152.676 260.776 Net Dönem Karı/Zararı 27 1.151.184 935.587 Azınlık Payları TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 17.431.721 13.334.330 Ekli notlar bu mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 5

GELİR TABLOSU Notlar 1 Ocak 31 Aralık 2008 1 Ocak 31 Aralık 2007 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri 28 481.612.280 488.391.275 Satışların Maliyeti (-) 28 (475.959.342) (484.475.702) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 5.652.937 3.915.574 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler 28 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) 28 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar) BRÜT KAR/ZARAR 5.652.937 3.915.574 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (1.911.597) (1.126.888) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (2.992.710) (2.157.430) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29 Diğer Faaliyet Gelirleri 31 25.786 22.873 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (4.597) FAALİYET KARI/ZARARI 769.820 654.128 Özkaynak Yön. Değerlenen Yatırımların Kar/Zar. Paylar Finansal Gelirler 32 685.069 506.198 Finansal Giderler (-) 33 (595) (649) SÜRDÜRÜLEN FAAL. VER. ÖN. KAR / ZARAR 1.454.293 1.159.677 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri (303.109) (224.090) - Dönem Vergi Gelir/Gideri 35 (308.640) (237.330) - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 35 5.531 13.239 SÜRDÜRÜLEN FAAL. DÖNEM KARI/ZARARI 1.151.184 935.587 DURDURULAN FAALİYETLER 34 Durdurulan Faal. Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı DÖNEM KARI/ZARARI 27 1.151.184 935.587 Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kazanç 36 0,4605 0,3742 Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç 0,4605 0,3742 Sürdürülen Faal. Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç Ekli notlar bu mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 6

ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU Ödenmiş Sermaye Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları Finansal Varlık Değer Artışları Yasal Yedekler Geçmiş Yıllar Karları/ Zararları Net Dönem Karı / Zararı Toplam Özsermaye 01 Ocak 2007 Bakiyesi 2.500.000 2.629.106 8.121 77.561 190.239 5.405.027 Sermaye Artırımı Nakit İç Kaynaklardan Gelir Tablosunda Yer Almayan Kazanç ve Kayıplar Önceki Dönem Vergi Düzelt. Kardan Fonlara Transfer 7.024 183.215 Birikmiş Karlara/Zar. Transfer (190.239) Net Dönem Karı (Zararı) 935.587 31 Aralık 2007 Bakiyesi 2.500.000 2.629.106 15.145 260.776 935.587 6.340.614 01 Ocak 2008 Bakiyesi 2.500.000 2.629.106 15.145 260.776 935.587 6.340.614 Sermaye Artırımı Nakit İç Kaynaklardan İşlet. Aldığı Kendi Hisse Sen. Yabancı Para Çevrim Farkları Diğer Kazanç ve Kayıplar Enflasyon Düzeltme Farkları Kardan Fonlara Transfer 43.686 891.901 (935.587) Önceki Dönem Vergi Düzelt. Birikmiş Karlara/Zar. Transfer Net Dönem Karı (Zararı) 1.151.184 31 Aralık 2008 Bakiyesi 2.500.000 2.629.106 58.831 1.152.676 1.151.184 7.491.798 Ekli notlar bu mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 7

NAKİT AKIM TABLOSU A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Notlar 1 Ocak 31 Aralık 2008 1 Ocak 31 Aralık 2007 Cari Dönem Net Karı /Zararı 27 1.151.184 935.587 Amortisman ve İtfa Payları 30 75.866 38.745 Kıdem Tazminatı Karşılığı 30 34.216 35.982 Vergi Karşılığı 35 303.109 224.090 Maddi Duran Varlık Satışlarından Kaynaklanan (Kar)/Zarar 31 4.596 İşletme Serm. Değişim Öncesi Faal. Elde Edilen Nakit Akımı 1.568.970 1.234.404 Ticari ve Kredili Müşterilerden Alacaklarda Net Artış 10 (3.030.956) (2.063.791) Diğer Aktifler ve Peşin Ödenmiş Giderlerde Net Azalış/(Artış) 11,26 2.767 2.375.374 Ticari Borçlardaki Net Artış / (Azalış) 10 3.022.601 2.485.758 Diğer Pasiflerde Net Artış/(Azalış) 11,26 (176.854) 126.005 Ödenen Kıdem Tazminatı 24 (2.646) Ödenen Vergiler 35 (237.330) (36.613) ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT 1.149.199 4.118.491 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Kısa Vadeli Finansal Yatırımlardaki Değişim 7 (2.421.583) (3.104.955) Uzun Vadeli Finansal Yatırımlardaki Değişim 7 2.038.738 Maddi/Maddi Olmayan Varlık Satın Alımlarına İlişkin Nakit Çık. 18,19 (86.768) (172.396) Maddi/M.O. Varlık Satışı Nedeniyle Elde Edilen Nakit Girişleri 18,19 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT (2.508.351) (1.238.613) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Ödenen Sermaye 27 Finansal Kiralama Borçları ile İlgili Ödemeler 8 Finansal Borçlardaki Net Artış /Azalış 8 (5.066) 666 FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT (5.066) 666 D. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDE MEYDANA GELEN NET ARTIŞ (1.364.218) 2.880.543 E. DÖNEM BAŞINDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU 6 2.890.382 9.838 F. DÖNEM SONUNDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU 6 1.526.163 2.890.382 Ekli notlar bu mali tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 8

NOT 1) ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Sanko Menkul Değerler A.Ş., Evren Mah. Gülbahar Cad. No: 57 Kat: 8 34544 Güneşli, İstanbul, Türkiye merkez adresinde SPK dan almış bulunduğu ve aşağıda dökümü yapılan yetki belgeleri çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirketin, merkez adresinden başkaca şube veya irtibat bürosu bulunmamaktadır. 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle Şirket in ortakları aşağıda gösterilmiştir. 31.12.2008 31.12.2007 Pay Tutarı Pay Oranı Pay Oranı Pay Tutarı % % Sanko Holding A.Ş. 2.250.000 90 2.250.000 90 Diğer 250.000 10 250.000 10 GENEL TOPLAM 2.500.000 100 2.500.000 100 Adresler Merkez: Evren Mah. Gülbahar Cad. No: 57 Kat: 8 34544 Güneşli, İstanbul, Türkiye 2008 yılında çalıştırmış olduğu işçi sayısı aylık ortalama 24 kişidir. (31 Aralık 2007: 19 kişi) Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ndan aşağıdaki yetki belgelerini almıştır; Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi (Alım Tarih/No: 01 Ocak 2002 - ARK/ASA-324) Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) Taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 14 Mart 2002 - ARK/RP-229) Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 14 Ocak 2005 - ARK/TAASA-50) Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 14 Mart 2002 ARK/PY-209) Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 02 Haziran 2003 ARK/YD- 199) Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 14 Mart 2002 ARK/HAA-248) 9

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Şirket, yasal defterlerini ve kanuni mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolarından geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" yürürlükten kaldırılmıştır. Seri: XI No: 29 sayılı tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Rapor tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden dolayı, ilişikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş dönem finansal tablolarında bazı yeniden sınıflandırmalar yapılmıştır. (Dipnot 41) 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan ettiği için bu tarihten itibaren Uluslararası Muhasebe Standardı 29 Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlamaya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmiştir. 2.3 Mali Tabloların Onaylanması Mali tablolar, Şirket Yönetim Kurulu tarafından 6 Şubat 2009 tarihinde onaylanmıştır. 10

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Şirket benzer nitelikteki işlemleri, diğer olayları ve durumları tutarlı olarak mali tablolara alır, değerler ve sunar. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında değişiklik olmamıştır. 2.5 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. 2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (IFRIC) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 2008 de yürürlüğe giren ancak Şirket in operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumlar Aşağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2008 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra başlayan mali dönemler için zorunlu olduğu halde Şirket in faaliyetleri ile ilgili değildir veya uygulaması tercih edilmemiştir: UFRYK 11, UFRS 2 Şirket ve İşletmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine İlişkin İşlemler UFRYK 12, Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları, UFRYK 14, UMS 19- Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karşılıklı Etkileşimleri, UMS 39, UFRS 7 Finansal Varlıkların Sınıflandırılmasına İlişkin Değişiklikler UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Programları UFRYK 16, Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması 11

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Aşağıdaki Standartlar ve Yorumlar bu mali tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmış ancak yürürlüğe girmemiştir: UFRS 5, Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler UMS 16, Maddi Duran Varlıklar UMS 19, Çalışanlara Sağlanan Faydalar UMS 20, Devlet Teşviklerinin Muhasebeleştirilmesi ve Devlet Yardımlarının Açıklanması UMS 29, Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama UMS 36, Varlıklarda Değer Düşüklüğü UMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar UMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller UMS 41, Tarımsal Faaliyetler UFRYK 17, Nakit Dışı Varlıkların Sahiplerine Dağıtımı UFRYK 18, Müşterilerden Varlık Transferi 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 12

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı) UFRS 8, Faaliyet Bölümleri UFRYK 15, Gayrimenkul İnşaat Anlaşmaları UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler Hakediş Koşulları ve İptallerine İlişkin Değişiklik. UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanması UFRS lerin İlk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine İlişkin Değişiklik UFRS 3, İşletme Birleşmeleri UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 28, İştiraklerdeki Yatırımlar UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar Satın Alma Yönteminin Uygulanması Hakkında Kapsamlı Değişiklik UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri Doğrudan Giderleştirmeyi Engelleyen Kapsamlı Değişiklikler UMS 27, Konsolide ve Solo Mali Tablolar UFRS lerin İlk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine İlişkin Değişiklik UMS 1, Mali Tabloların Sunumu UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doğacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Değişiklik 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 13

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı) UMS 1, Mali Tabloların Sunumu Doğrudan Öz kaynağa Kaydedilen Net Gelir Tablosu Gerekliliğine İlişkin Kapsamlı Değişiklikler UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme Riskten Korunmaya Konu Olabilecek Kalemlere İlgili Değişiklikler 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Şirket yöneticileri, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in mali tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. 2.7 Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Cari dönem bilançosunda, Uluslararası Muhasebe Standardı 12 Gelir Vergileri standardına uygun olarak ertelenmiş vergi alacağı/borcu net değeri ile gösterilmiş, bilançoda yer alan diğer varlık ve yükümlülüklerde netleştirme yapılmamıştır. 2.8 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Yeniden sınıflandırma ve düzeltmelere ilişkin açıklamalar dipnotlarda yer almaktadır. (Dipnot:41) 2.9 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti 2.9.1 Hasılat Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir. 14

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.1 Hasılat (Devamı) Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, borsa para piyasası ile ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri ve vadeli işlem teminatlarının nemalarını içermektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, borsa para piyasası işlemlerinden kaynaklanan faizleri içermektedir. Hizmet sunum sözleşmesinden elde edilen gelir, sözleşmenin tamamlanma aşamasına göre muhasebeleştirilir. Bu kapsamda hizmet sözleşmenin yada hizmetin tamamlanmasını müteakip ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. 2.9.2 Stoklar Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan yönteme göre ve ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre değerlenir. Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin indirilmesiyle elde edilir. (Dipnot 13). Şirket in faaliyet konusu gereği stoku bulunmamaktadır. 2.9.3 Maddi Duran Varlıklar Maddi varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 2005 ve sonrasında alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek finansal tablolara yansıtılır. Amortisman, arazi ve yapılmakta olan yatırımlar haricinde, varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden normal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılır. (Dipnot 18). Şirket in maddi duran varlıkları döşeme ve demirbaşlardan oluşmaktadır. Cari dönemde 39.806 TL tutarında maddi duran varlık satın alınmıştır. 15

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.3 Maddi Duran Varlıklar (Devamı) Sonradan Ortaya Çıkan Giderler: Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Amortismanlar: Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Döşeme ve Demirbaşlar Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 4-6 Yıl 3-5 Yıl Elden Çıkarma: Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler ve maliyetleri ve birikmiş amortismanları ilgili hesaplardan silinir. Cari dönem içerisinde aktif değeri 114.866 TL, birikmiş amortisman tutarı 110.269 TL ve net defter değeri 4.597 TL olan maddi ve maddi olmayan duran varlık satışı olmuştur. 2.9.4 Finansal Kiralama İşlemleri Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın gerçeğe uygun değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan ana para bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansal giderlerin, Şirket in genel borçlanma politikası kapsamında finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir. Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. 16

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.4 Finansal Kiralama İşlemleri (Devamı) Cari dönemde finansal kiralama veya faaliyet kiralaması yapılmamıştır. Şirketin cari dönemde finansal kiralama veya faaliyet kiralaması konusuna giren herhangi bir varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. 2.9.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Satın Alınan Maddi Olmayan Duran Varlıklar: Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 ten sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerinden gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. (Dipnot 19). Cari dönemde 46.962 TL tutarında maddi olmayan duran varlık satın alınmıştır. Bilgisayar yazılımları: Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler faydalı ömürlerine göre amortismana tabi tutulur. İtfa Payları: Maddi olmayan duran varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların iktisap edildikleri tarihten sonra faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir. 2.9.6 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. 17

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.6 Varlıklarda Değer Düşüklüğü (Devamı) Finansal Varlıklar: Bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her bilanço döneminde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını olumsuz yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Cari dönemde ticari alacak tutarlarının tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durum söz konusu olmadığından herhangi bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulmamıştır. Şirketin, ödenmesi gereken tutarları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek tutarlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Önemli finansal varlıklar ayrı olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Benzer kredi riski özelliğini taşıyan geriye kalan finansal varlıklar birlikte değerlendirilir. Bütün değer düşüklükleri gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal Olmayan Varlıklar: Şirket, her bir bilanço tarihinde, ertelenen vergi varlığı dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, ilerideki nakit akımlarının ilgili varlıktaki belirli riski ve paranın zaman değerini gösteren vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirgenmesi ile değerlendirilir. Değer düşüklüğü testi için, varlıklar diğer varlıklar ve varlık gruplarından bağımsız olarak sürekli kullanımından dolayı nakit girişi yöneten en küçük birimlere ayrılır ( Nakit üreten birim ). Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Cari dönemde finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü tespit edilmemiştir. 18

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.6 Varlıklarda Değer Düşüklüğü (Devamı) Değer Düşüklüğünün Geri Çevrilmesi: Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Önceki dönemlerde kayıtlara alınan diğer varlıklardaki değer düşüklükleri her bilanço döneminde değer düşüklüğünün azaldığı veya geçerli olmadığına dair göstergeler dikkate alınarak değerlendirilir. Değer düşüklükleri ancak geri kazanılabilir tutarların tespitinde kullanılan muhasebe tahminlerinde değişiklik varsa veya kayıtlara alındıktan sonra oluşan bir olay değer düşüklüğünün geri çevrilmesi ile nesnel olarak ilişkilendiriliyorsa geri çevrilir. Önceki dönemlerde kayıtlara alınan değer düşüklüğü bulunmamaktadır. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının finansal tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (maddi varlıklar için amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşamaz. 2.9.7 Borçlanma Maliyetleri Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.9.8 Finansal Araçlar Finansal varlık ve borçlar, Şirket in bu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Şirket in bilançosunda yer alır. Finansal Varlıklar: Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde kayıtlara gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkili harcamalar düşüldükten sonra alınır. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan ticari işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. 19

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.8 Finansal Araçlar (Devamı) Finansal Varlıklar(Devamı): Diğer finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlıkların niteliğine ve amacına bağlı olarak yapılır ve ilk muhasebeleştirme sırasında belirlenir. Etkin Faiz Yöntemi: Finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte tahsil edilecek tahmini nakdi, tam olarak ilgili finansal varlığın net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Vadesine kadar elde tutulacak ve satılmaya hazır borçlanma araçları ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemine göre hesaplanmaktadır. Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar: Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu kategoride yer alan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Vadesine Kadar Elde Tutulan Finansal Varlıklar: Şirketin vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. Şirketin bilanço tarihi itibarıyla vadeye kadar elde tutulacak finansal varlığı bulunmamaktadır. 20