TEKSTĐL YATIRIM TEKSTĐL YATIRIM TEKSTĐL YATIRIM TEKSTĐL YATIRIM TEKSTĐL YATIRIM TEKSTĐL YATIRIM TEKSTĐL YATIRIM TEKSTĐL YATIRIM GÜNLÜK BÜLTEN 09.08.2010 Đç Piyasalar 06/08/2010 Kapanış Değişim % IMKB-100 59.753 0.25 IMKB-30 75.418-0.22 USD/TL 1,4910-0.80 EUR/USD 1,3320 1.04 ALTIN 1210 1.35 PETROL (BRENT) 81.30-0.36 09/08/2010 Piyasa Verileri USD/TL Dün 1.4993 1.4922 EUR/USD 1.3154 1.3278 Tahvil (25.04.2012) %8.35 8.37-8.32 BRENT 81.86 80.52 Dış Piyasalar 06/08/2010 Kapanış Değişim % Bovespa 68,094-0.46 XETRA DAX 6,259-1.17 Dow Jones 10,653-0.20 FTSE 5,332-0.62 Nikkei 9,642-0.12 S&P 500 1,121-0.37 Bakış Açısı Goldman Đki Büyük Ekonomi Đçin Beklentilerini Aşağı Çekti Goldman Sachs ABD ekonomisi büyüme tahminlerini 2011 için %2.5 ten %1.9 a revize ederken, 2010 tahminini %2.7 olarak bıraktı. Bununla birlikte Goldman Japonya GYĐH beklentisini 2011 için %1.7 den %1.4 e düşürdü. 2010 tahminini 10 baz puan azaltarak %3.3 seviyesine çekti. Asya piyasalarında üç günlük sürede ilk kez düşüş görülürken, yen dolar karşısında ABD ve Japon ekonomik büyümelerine yönelik kaygılar ile birlikte sekiz ayın yüksek seviyelerinde işlem görüyor. Dört Dörtlük Đhale Boğaziçi, Dicle, Gediz ve Trakya elektrik dağıtım A.Ş. deki %100 oranındaki hisselerinin blok olarak satış yöntemi ile özelleştirilmesi amacıyla açılan ihalelerde teklif verenler 22 Temmuzda belli olmuştu. Buna göre 4 bölge içinde teklif verenler; Aksa Enerji nin sahibi Kazancı Holding iştiraki Aksa Elektrik Perakende, Cengiz Elektrik, Kolin Đnşaat Eti Gümüş& Söğütsen Seramik, IC-Đçtaş Đnşaat ve Mehmet Kazancı nın Çukurova Grubu ile kurduğu belirtilen Đş-Kaya Đnşaat-MMEKA Makine Đthalat Grupları görülmektedir. Bununla birlikte Sabancı Holding in 50% iştiraki Enerjisa Boğaziçi ve Gediz Bölgesi için; Ayen Enerji nin oluşturduğu KCTEAŞ-Ayen-Rel-Petco Ortak Girişim Grubu Trakya, Gediz ve Boğaziçi bölgeleri için; Park Elektrik in ana ortaklığı Park Holding ise Trakya, Gediz ve Boğaziçi bölgeleri için teklif verdi. 4 Bölgenin özelleştirmesinden önceki özelleştirmelerde oluşan çarpanlara göre yaklaşık 4 milyar $ tutarında bir gelir elde edilebileceğini tahmin etmekteyiz. Boğaziçi ve Gediz bölgeleri kayıp&kaçaktan arındırılmış enerji tüketiminden sırasıyla aldığı 14% ve 10% pay alarak ön plana çıkmaktadır. Đhale sürecinde Aksa Enerji, Ayen Enerji, Sabancı Holding ve Park Elektrik hisselerine ilginin oluşabileceğini düşünmekteyiz. Vadeli Piyasalar 09/08/2010 Değişim % FDOW 0.21 FSPX 0.16 FDAX 1.13 Piyasa Beklentisi 60700 geçilmediği sürece tepkilerin satış yönünde izlenmesi gerektiği yönündeki görüşümüz geçerli. Gündem ABD Tarımdışı istihdam Haziran Sanayi Üretimi TÜĐK 10:00 Beklenti:%.2.2 Boğaziçi Elektrik Dağıtım ihalesi 10:00 Gediz Elektrik Dağıtım ihalesi 13:30 Trakya Bölgesi Elektrik Dağıtım ihalesi 16:00 Dicle Bölgesi Elektrik Dağıtım ihalesi 18:00
Küresel Piyasalar 65 bin azalış göstermesi beklenen Tarımdışı istihdam 131 bin azalırken, %9.6 olarak gerçekleşmesi beklenen Đşsizlik Oranı ise %9.5 oldu. Son 2 yılın zirvesini gören buğday, kar satışlarının yanında fonların da spekülasyon amaçlı işlemler yapması sonucu bu kez sert düşüşlerle karşılaştı. Hedef 8.50 civarından dönen buğdayın tekrar yukarı hareketi beklenebilir. Petrol ise geçen hafta ABD'den ardı ardına gelen kötü haberlere karşın $80 üstünde tutunmayı başardı ve FED toplantısı sonrası gelebilecek olumlu haberlerle ralliye başlayabilir. Altın ise toparlanmaya devam ediyor düşük faiz ortamında FED'in ekonomik teşviklere devam etmesi, ilk aşamada 1217 civarına hareketi getirebilir. Euro/Dolar ise önemli bir direnç noktası olan 1,3260'ı kırdı ve yeni hedef 1.35. Eski direnç seviyesi 1.3260 yeni destek ve 1,3360 direnç. Şirket Haberleri 2010 2010 Mali Tablolar 2010 06 2009 06 2010 03 03 FK 06 FK Akbank 1.726.852.000 1.308.648.000 967.765.000 10.2 9.6 Adel 16.396.291 13.808.998 7.071.736 6,5 6,2 Sasa 10.082.000-33.685.000 3.173.000-20 Olmuksa 11.144.816 453.657 4.626.106 12.94 9,67 Đhlas %97,90 pay oranına sahip olduğumuz Đhlas Yayın Holding A.Ş.'nin hisse senetlerinin halka arzı için, Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile "Finansal Danışmanlık ve Aracılık Sözleşmesi" imzalanmıştır. Kerevitaş Mersu Su Ürünleri San. Ve Tic. A.Ş. ("Mersu") ve Ancoker Su Ürünleri San. Ve Tic.A.Ş. hisselerinin satın alınmasıyla ilgili, şirketimize doğan borç için, şirket nakit dengesini bozmamak adına, Merzeci Holding A.Ş.'nin Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi ("FYYS") kapsamında taksitler halinde itfa edilecek USD cinsinden (anapara+faiz) banka borcunun şirketimiz tarafından FYYS şartlarında Merzeci Holding A.Ş. adına ödenmesi ve konu ile ilgili Alacaklı Bankalar Konsorsiyumu'na bilgi verilmesine toplantıya katılan üyelerin oybirliği ile karar verilmiştir. Dolar/TL ise, Merkez Bankası'nın aldığı tedbirin yetersiz olduğu 1.50 seviyesinin altına inilerek tekrar kanıtlanmış oldu. Son 15 yılın zirvesine çıkan Yen'e ciddi müdahale etmeyi düşünen Japon Merkez Bankası gibi ilerleyen dönemlerde Dolar/TL için daha ciddi tedbirler alınabilir. 1,4875 destek ve 1.5035 dirençler. Ekonomi Haberleri Çin, bankalarına stres testi uygulayacak. Çin, artan emlak fiyatları üzerine bankalara stres testi uygulama kararı aldı. Çin Bankacılık Düzenleme Kurumu, ülkedeki bankalardan, bazı şehirlerdeki emlak sektöründe olası bir yüzde 60 lık düşüş senaryosu üzerinden stres testleri uygulamasını istedi. Kurum ayrıca Pekin, Şanghay, Şenzen ve Hangzhou gibi şehirlerde faaliyet gösteren bankalardan, üçüncü evini almak isteyenlerin yaptıkları kredi başvurularını geri çevirmelerini de talep etti. (Hürriyet) Bankacılık sektörünün kârı ilk 6 ayda yüzde 10 arttı. Türk bankacılık sektörünün, ilk 6 ayda net dönem kârı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 10,1 artışla 12.1 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. (Referans) Ulaştığı 30 milyonluk yolcu sayısıyla Avrupa nın en büyük havayolu şirketi Lufthansa ile boy ölçüşecek kapasiteye yaklaşan THY, 2012 de 40 milyon yolcu taşımayı hedefliyor. THY 58 uçak için sipariş verdi. (Milliyet) Enflasyon beklentisi yüzde 7.51'e geriledi. Merkez Bankasının Ağustos ayının ilk anketine göre, 2010 yılı sonu enflasyon beklentisi yüzde 7,51 oldu. Bir önceki ayın son anketinde enflasyon beklentisi yüzde 7.69 düzeyindeydi. Milliyet gazetesinde yer alan habere göre Başkent Doğalgaz Dağıtım ın özelleştirmesi ile ilgili olarak ihaleye toplamda 7 firma katıldığı belirtiliyor. Meka ile MMEKA Makine, Kazancı Grubu nun iştiraki Aksa Doğalgaz, Yıldızlar SSS Holdıng, Fernas Đnşaat, Akfen Holding, Genpa Telekomünikasyon ve Limak Holding in ihale katılacağı belirtiliyor. Hatırlanacağı üzere Başkent Doğalgaz Dağıtım ın %80 hissesi satış yöntemiyle özelleştirilecek. Anel Grup'un patronu Rıdvan Çelikel, Japon Toyota ile güneş enerjisi yatırımı yapmak üzere görüşüyor. Hürriyet Gazetesinin haberine göre, Konya ve Urfa'da yatırım için arazi aldıklarını belirten Çelikel, "Yatırım için yasanın çıkmasını bekliyoruz. Mitsubishi'ye de güneş panelleri satacağız" dedi.
Teknik Bakış Endeks günü %0.25 artış (+150) ve 59753 puan ile tamamladı. Đşlem hacmi 1.234 milyon TL oldu. ĐMKB-30 da TKFEN %5.88, TAVHL %3.91, GARAN %2.68 ile en çok değer kazanan hisseler oldular. 58960'ın altında Dolar bazında önceki dip 39144/ TL bazında 58622'dedir. 58250-57500 ise hafta genelinde verdiğimiz destek seviyeleri. 60700 geçilmediği sürece tepkilerin satış yönünde izlenmesi gerektiği yönündeki görüşümüz geçerli. Destek 58960 58800 Direnç 60150 60400 60700 61000 61300 Dolar Bazında USD 40663 önceki tepe: TL/ 60896 ĐMKB 100 0.7 Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not TAVHL 6,65 6.50 6.80-6.90 BANVT 5,35 5.30 5.55-5.60
SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil 25.04.2012 Gösterge varlıktaki geçtiğimiz haftanın ilk günü ve son günü hariç genel olarak bir bozulma eğilimi vardı. %8.34 seviyesinden başlangıç yapan gösterge varlık Cuma günü %8.43 ü gördükten sonra haftayı neredeyse değişmeyerek %8.35 ile tamamladı. Salı günüden itibaren başlayan bozulma haftanın en yüksek seviyesi olan %8.45 ile perşembe günü son buldu. Dolar/TL tarafında yukarı yönlü gitme isteğinin cılız kaldığını bahsetmiştik ve 1.51 in üzerine gidemediğini izledik. Yurt içi ve yurt dışı mevcut veri setinin korunması durumunda hedeflerin 1.47 ile 1.44 olabileceğini tahmin etmekteyiz. VOB YORUMU Ağustos Vadeli Đmkb-30 endeks kontratları geçtiğimiz haftayı yukarıda 77,700 aşağıda 74,875 gördükten sonra haftalık bazda hafif eksi ile 76,050 seviyesinden kapandı. Özellikle Cuma günü ABD tarafından gelen dataların kötü olmasına rağmen yaşanan düşüşte desteklerin kuvvetli olması ve buradan anında gelen tepkilerle tekrar yukarıya dönmemiz piyasanın yukarı devam ihtimalinin daha kuvvetli olduğuna işaret etmekte. Buna ek olarak içeride Yaş kararlarındaki gerginliğin ve belirsizliğin çözüme ulaşması da hafta başında olumlu olan ayrı bir unsur olarak göze çarpmakta. Ancak geçtiğimiz hafta 2 kere denenen ve sağlam destek olan seviyeler kırıldığı takdirde satışların derinleşmesi beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde öncelikle 76,400-77,000 ve üzerinde 77,800 seviyeleri dirençler, endeks bu seviyenin üzerine attığı takdirde yeni zirve hedeflerinin tekrar gündeme geleceği unutulmamalı. Aşağı yönlü hareketlerde ise 76,000 in altında 75,400-75,000 ve 74,800 seviyeleri önemli destekler olarak karşımıza çıkmakta. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300810
+90 (212) 276 27 27 Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı Ugur.konuk@tekstilbank.com.tr 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen Timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd. erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Ömer Gürsoy Varlık Yönetimi Yönetmen omer.gursoy@tekstilbank.com.tr 1559 Şebnem Türkeli VOB Uzmanı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Yurt Dışı Piyasalar Göktan Akbaş Uzmanı Goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için tekstilmenkularastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI