KİTAPÇIK TÜRÜ T.C. MİLLÎ EĞİTİM AKANLIĞI YENİLİK VE EĞİTİM TEKNOLOJİLERİ GENEL MÜDÜRLÜĞÜ Ölçme, Değerlendirme ve Yerleştirme Grup aşkanlığı GRUP KODU S403 SERMAYE PİYASASI KURULU LİSANSLAMA SINAVLARI SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ İLERİ DÜZEY (İD) 2 EYLÜL 2012 Saat: 14.30 PAZAR 4. OTURUM Adayın Adı ve Soyadı : Aday Numarası (T.C. Kimlik No) : Sınav Salon No : Sıra No: MODÜL KODU VE ADI SORU SAYISI SAYFA NO SÜRE (DAKİKA) 2360- Ulusal ve Uluslararası Piyasalar 25 2 45 2380- Finansal Yönetim 25 6 45 2400- Analiz Yöntemleri 25 10 45 2420- Muhasebe, Denetim ve Etik Kurallar 25 14 45 ADAYLARIN DİKKATİNE! 1. Sınav süreniz, sorumlu olduğunuz modül sayısına ait toplam süre kadardır. 2. Sınav başladıktan sonra ilk 30 dakika dolmadan dışarı çıkmayınız. 3. Sınavda hesap makinesi kullanabilirsiniz. Ancak cep telefonu, telsiz, çağrı cihazı vb. iletişim araçları, alfabetik tuş takımına sahip olan hesap makineleri, databank, el bilgisayarı vb. özel elektronik donanımların kullanılması ve bulundurulması yasaktır. u cihazları yanında bulunduran adayların sınavları geçersiz sayılacaktır. 4. Soruları ve sorulara verdiğiniz cevapları, yanınızda götürmek amacıyla kaydetmeyiniz; hiçbir şekilde dışarı çıkarmayınız. 5. Sınavın değerlendirilmesi aşamasında, bilgisayar ortamında yapılan kopya analizinde, herhangi bir testten ikili veya toplu kopya tespiti hâlinde ilgili testiniz geçersiz sayılacaktır. 6. Kopya çekmeniz, başka adayın sınav evrakını kullanmanız ve geçerli kimlik belgenizi ibraz edemediğiniz durumlarda sınavınız geçersiz sayılacaktır. CEVAP KÂĞIDI VE SORU KİTAPÇIĞI İLE İLGİLİ AÇIKLAMALAR 1. Cevap kâğıdınızdaki bilgilerin doğruluğunu kontrol ediniz ve cevap kâğıdınızı mürekkepli kalemle imzalayınız. 2. Cevap kâğıdındaki bilgiler size ait değilse veya cevap kâğıdı kullanılmayacak durumdaysa salon görevlilerinin temin edeceği yedek cevap kâğıdına kimliğinizle ilgili bilgileri, açıklamalar doğrultusunda yazınız ve kodlayınız. 3. Cevap kâğıdı üzerindeki kodlamaları kurşun kalemle yapınız. 4. Cevap kâğıdında yukarıdaki tabloda adı ve kodu yazılı modüllere ait sütunlar bulunmaktadır. Cevaplarınızı, cevap kâğıdındaki ilgili sütunlara yuvarlağın dışına taşırmadan kodlayınız. 5. Soru kitapçığının sayfalarını kontrol ediniz, baskı hatası var ise değiştirilmesini sağlayınız. 6. Kitapçık türünü cevap kâğıdınızdaki ilgili alana kodlayınız. u kodlamayı yapmadığınız veya yanlış yaptığınız takdirde sınavınızın değerlendirilmesi doğru yapılamayacaktır. 7. Soruların çözümü için size ayrıca boş kâğıt verilmeyecektir. Soru kitapçığınızın içindeki boş alanları çözümleriniz için kullanabilirsiniz. 8. Cevaplamaya istediğiniz modülün testinden başlayabilirsiniz. Cevabını bilmediğiniz sorular üzerinde fazla zaman kaybetmeden diğer sorulara geçiniz. Zamanınız kalırsa bu sorulara daha sonra dönebilirsiniz. 9. Soru kitapçığı üzerinde yapılan cevaplandırmalar dikkate alınmayacaktır. 10. Puanlamada her doğru cevaba eşit puan verilecek, yanlış cevaplarınız dikkate alınmayacaktır. 11. Sınavlarda başarılı sayılmak için her modülden alınan notun en az 60 ve aritmetik ortalamanın en az 70 olması zorunludur. 12. Sınav bitiminde, soru kitapçığı ve cevap kâğıdını salon görevlilerine teslim ediniz. Arka kapağa geçiniz. DİKKAT: Testteki sorular 28.06.2012 tarihi itibarıyla hazırlanmıştır. u tarihten sonra sınav konuları ile ilgili yasa değişiklikleri yapılmış olsa bile, soruları cevaplandırırken bu değişiklikleri dikkate almayınız.
2360 - ULUSAL VE ULUSLARARASI PİYASALAR 1. Takasbank Para Piyasası (TPP) ile ilgili olarak aşağıdaki bilgilerden hangisi doğrudur? A) TPP de gerçekleşen işlemlerden doğacak yükümlülükler Takasbankın garantisi altındadır. ) TPP de işlemler aynı gün valörlü olarak saat 09:30 12:00 ve 13:30-15:00 arasında yapılır. C) TPP de alıcı olarak işlem yapan aracı kuruluşlardan, almak istediği miktarın % 115 i oranında değerlenmiş teminat istenmektedir. D) TPP de gerçekleştirilecek işlemler için yatırım fonu katılma belgeleri teminat olarak kabul edilmemektedir. 4. I- Alivre işlem sözleşmeleri (Forward) II- Vadeli işlem sözleşmeleri (Future) III- Swap sözleşmeleri Yukarıdakilerden hangisi/hangileri tezgâhüstü piyasalarda işlem görebilir? A) I ve II ) I ve III C) Yalnız III D) Yalnız I 5. Depo sertifikaları ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? 2. Takasbank Para Piyasasında (TPP) yapılan işlemlerde temerrüde düşen bir aracı kuruluşa uygulanan müeyyidelere ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) TPP de temerrüde düşen aracı kuruluş temerrüt durumu devam ettiği sürece nakit kredi kullanamaz. ) Üçer aylık dönemlerde 5 ve daha fazla sayıda temerrüde düşmüş olan bir aracı kuruluşa TPP de uzaklaştırma cezası uygulanır. C) ir takvim yılı süresince toplam 16 kez temerrüde düşmüş olan bir aracı kuruluşa son kez temerrüde düştüğü tarihten itibaren 1 ay TPP nden uzaklaştırma cezası verilir. D) TPP ye olan borcunu saat 16:30 dan sonra kapatan bir aracı kuruluşa TPP de her gün için oluşan ortalama (O/N) gecelik faiz oranına 5 puan ilave edilmek suretiyle bulunan oranın 3 katı kadar temerrüt faizi uygulanır. 3. Takasbank Para Piyasası (TPP) işlemlerinde alıcı tarafta olan aracı kuruluşların verdikleri toplam değerlenmiş teminatların içerisinde hisse senetlerinin toplam payı en fazla kaç olabilir? A) % 75 ) % 66 C) % 50 D) % 33 A) Depo sertifikaları saklama kuruluşlarında saklanan yabancı sermaye piyasası araçlarının taşıdığı hakları aynen sağlayan özdeş araçlardır. ) Depo sertifikaları saklama kuruluşlarında saklanan yabancı sermaye piyasası araçlarını temsilen ihraç edilir. C) Depo sertifikaları depocu kuruluş sıfatıyla aracı kurumlar tarafından ihraç edilir. D) Depo sertifikaları nominal değeri Türk Lirası veya T.C. Merkez ankasınca günlük alım satım kurları ilan edilen yabancı paralar cinsinden ifade edilir. 6. Sermaye Piyasası Kurulunun yabancı sermaye piyasası araçlarının halka arzına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur? A) Yabancı sermaye piyasası araçları, ihraç edildikleri ülkede bir borsaya kote edilmiş olmamalıdır. ) Yabancı sermaye piyasası araçları sadece Türk orsalarına kote edilebilirler. C) Yabancı sermaye piyasası araçları, sadece ihraç edildikleri ülke parası üzerinden düzenlenebilirler. D) Yabancı sermaye piyasası araçları, Türk Lirası veya T.C. Merkez ankasınca günlük alım satım kurları ilan edilen yabancı paralar üzerinden düzenlenmiş olmalıdır. 2
2360 - ULUSAL VE ULUSLARARASI PİYASALAR 7. Vadeli işlem piyasalarında kullanılan aşağıdaki emir tiplerinden hangisi şartlı emir kategorisi altında sınıflandırılabilir? 11. Aşağıdakilerden hangisi T.C. Merkez ankası ile gerçekleştirilecek bankalararası para piyasası işlemlerinden biri değildir? A) Zarar durdurmalı emirler ) Fiyat limitli emirler C) Yayılma emirleri D) Piyasa emirleri A) Depo işlemleri ) Açık piyasa işlemleri C) Gün içi limit işlemleri D) Depo alım ihalesi işlemleri 8. Aşağıdakilerden hangisi, dalgalı kur rejiminde kurların düzeyini belirleyen faktörlerden birisi olarak nitelendirilemez? A) Ödemeler dengesi ) Ülkeler arasındaki faiz oranı farklılıkları C) Ülkeler arasındaki büyüme oranı farklılıkları D) Merkez bankalarınca ilan edilen gösterge niteliğindeki kurlar 9. I- Likidite sıkışıklığı durumunda piyasanın kısa vadede geçici süre ile fonlanması amacıyla repo işlemi yapılabilir. II- Likidite sıkışıklığı durumunda piyasadan likidite eksikliği tutarında devlet iç borçlanma senedi satın alınarak piyasaya likidite sağlanabilir. III- Piyasadaki likiditenin düzenlenmesi ve açık piyasa işlemlerinin etkinliğinin artırılması amacıyla likidite senetleri ihraç edilebilir. Yukarıdakilerden hangisi/hangileri T.C. Merkez ankası tarafından gerçekleştirilen açık piyasa işlemlerindendir? A) Yalnız I ) Yalnız II C) I, II ve III D) Yalnız III 12. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasasında oluşturulan Serbest İşlem Platformuna ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi doğrudur? A) Platformda sürekli müzayede-çoklu fiyat sistemi uygulanır. ) Platformda işlem gören paylar brüt takas uygulamasına tabidir. C) Platformda işlem gören paylar A--C gruplamasına dahil edilir. D) Platformda işlem gören paylar açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemlerine konu edilebilir. 13. İstanbul Menkul Kıymetler orsası (İMK) Hisse Senetleri Piyasası nda son olarak oluşturulan ve 07.05.2012 tarihinden itibaren gerçek zamanlı olarak hesaplanmaya başlanan endeks türü aşağıdakilerden hangisidir? A) İMK Şehir Endeksi ) İMK Temettü Endeksi C) İMK Halka Arz Endeksi D) İMK Kurumsal Yönetim Endeksi 10. T.C. Merkez ankası ankalararası Para Piyasası İşlemlerine ilişkin olarak aşağıda verilen bilgilerden hangisi doğrudur? A) İşlemlerin vadesi 91 günü aşamaz. ) İşlemler için herhangi bir teminat istenmemektedir. C) Faiz hesaplamalarında 1 yıl 365 gün olarak kabul edilmektedir. D) Türk Lirası Depo İşlemleri faizsiz ancak komisyon karşılığında gerçekleştirilir. 3 14. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsasında hisse senedi alım satımında işlem gören özel emir türündeki emirlerin bir özelliğidir? A) ölünerek işlem görebilen emirlerdir. ) İşlem birimi hâlinde verilmiş, daima tam olarak 1 lot ve katlarından oluşan emirlerdir. C) Emir miktarının sıfır olarak girildiği, sadece fiyat verilerek sisteme aktarılan emirlerdir. D) ir seferde üye adına sisteme girilebilecek hisse miktarında üst sınırın, şirket sermayesinin % 10 u olarak belirlendiği emirlerdir.
15. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasasının işleyişi ile ilgili aşağıda verilen ifadelerden hangisi doğrudur? 2360 - ULUSAL VE ULUSLARARASI PİYASALAR A) Fiyat adımı, her hisse senedi fiyatı için bir defada gerçekleşebilecek en büyük fiyat değişimidir. ) Hisse senetleri piyasasında (lot ve özel emirler için), fiyat aralıkları, baz fiyatın % 10 altı ve üstü ile sınırlıdır. C) Her hisse senedinde, seans için hesaplanan referans fiyat ve baz fiyat o hisse senedi için Fiyat Aralığı nı oluşturur. D) ir hisse senedinin seans içinde işlem görebileceği üst ve alt fiyat limitlerinin ve fiyat adımlarının belirlenmesine esas teşkil eden fiyata referans fiyat denir. 18. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Varant Pazarına (Pazar) ve bu Pazarda işlem görecek varantların özelliklerine ilişkin olarak aşağıda verilen bilgilerden hangisi yanlıştır? A) Pazarda Avrupa ve Amerika tipi varantlar işlem görebilir. ) İhraççısı farklı olsa bile, dayanak varlığı aynı olan varantlar aynı sırada işlem görür. C) Pazarda hem alım (call) hem de satım (put) hakkı veren varantlar işlem görür. D) Pazarda üzerlerinde geçmiş döneme ait kâr payı kuponu bulunan hisse senetleri üzerine yazılan varantlar işlem görür. 16. İstanbul Menkul Kıymetler orsasına iletilebilecek emir tiplerine ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) Limit Fiyatlı Emirler fiyat ve miktarın belirtildiği emirlerdir. ) Özel Emirler bölünemeyen ve bir bütün olarak alınıp satılan emirlerdir. C) Küsürat Emirler hisse senedi sayısı belirtilmeksizin sadece fiyatın girildiği emirlerdir. D) Normal Emirler işlem birimi hâlinde verilmiş, tam olarak bir lot ve katlarından oluşan emirlerdir. 19. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasasında gerçekleşen işlemlerin iptali ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi doğru değildir? A) İptal kararları işlemin taraflarına da yazılı olarak bildirilir. ) Eksper tarafından hatalı emir girişi sonucu oluşan işlemler, Tahvil ve ono Piyasası Müdürünün onayıyla iptal edilir. C) Gerçekleşen işlemlerin iptal edilmesini müteakip, ilgili kararlar iptali izleyen ilk iş günü çıkan orsa ülteninde ilan edilir. D) Üye hatası sonucunda gerçekleşen işlemler, kabul edilebilir bir gerekçeye dayanması durumunda, başka bir koşul aranmaksızın Tahvil ve ono Piyasası Müdürünün onayıyla iptal edilebilir. 17. Sermaye Piyasası Kurulunun aldığı karar doğrultusunda İstanbul Menkul Kıymetler orsası nda işlem gören hisse senetleri A, ve C olarak gruplandırılmış olup, anılan gruplarda yer alan hisse senetlerine uygulanacak kurallarla ilgili olarak aşağıda verilen bilgilerden hangisi yanlıştır? A) A Grubundaki hisse senetleri kredili işlem ve açığa satışa konu olmazlar. ) Grubundaki hisse senetleri kredili işlem ve açığa satışa konu olmazlar. C) C Grubundaki hisse senetleri kural olarak tek fiyat sisteminde işlem görürler. D) A ve grubundaki hisse senetleri sürekli müzayede sistemine göre işlem görürler. 20. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasasına ilişkin düzenlemeler uyarınca, aşağıdakilerden hangisi Kamuyu Aydınlatma Platformunda duyurulmalarını izleyen iş günü piyasada işlem görmeye başlar? A) Hazine bonosu ) Likidite senetleri C) Finansman bonosu D) Gelir ortaklığı senetleri 4
2360 - ULUSAL VE ULUSLARARASI PİYASALAR 21. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası bünyesinde bulunan pazarlardan en son faaliyete geçen pazar aşağıdakilerden hangisidir? A) Repo - Ters Repo Pazarı ) Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı C) Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı D) ankalararası Repo Ters Repo Pazarı 24. Eylül 2010 tarihinde, Mayıs 2011 vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyon alan ve anılan pozisyonunu Mart 2011 tarihinde kapatan yatırımcının, sözleşmenin alındığı tarihte 18,3 AD Doları, kapatıldığı tarihte 20,5 AD Doları ve sözleşmenin vade bitiminde 19,1 AD Doları olması durumunda, toplam kârı nedir? (Sözleşme büyüklüğünü 1000 olarak alınız.) A) 1.800 AD Doları ) 2.000 AD Doları C) 2.100 AD Doları D) 2.200 AD Doları 22. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasasında işlem görebilecek menkul kıymetler arasında değildir? A) Varant ) TOKİ Tahvili C) Finansman onosu D) Gelir Ortaklığı Senedi 23. I- Sadece bankalar işlem yapmaya yetkilidir. II- Emirler aynı gün veya ileri valörlü olabilir. III- İletilen emirlerden karşılanmamış olanların iptali mümkün değildir. IV- Yatırım fonlarına ait aynı gün valörlü emirler, esas kural 09:30-14:00 arası olmakla birlikte, saat 17:00 ye kadar verilebilmektedir. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarına ve işleyişine ilişkin olarak yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur? 25. Vadeli İşlemler ve Opsiyon orsası hakkında aşağıda verilenlerden hangisi doğrudur? A) Ana pazarın dışında bir pazar bulunmamaktadır. ) Seanslık ve günlük emirden daha uzun süreli emir verilemez. C) Emirlerin eşleşmesinde fiyat ve zaman önceliği kuralı geçerlidir. D) Emirlerin gerçekleşebilmesi için sadece satış emrine teminat konması yeterlidir. A) I ve III ) II ve IV C) Yalnız II D) I ve IV 5
1. X hisse senedi piyasa ile aynı varyansa sahiptir. X hisse senedi ile piyasa arasındaki korelasyon 0,8 ise, X hisse senedinin eta kat sayısının değeri aşağıdakilerden hangisidir? A) 0,8 ) 0,64 C) 0,4 D) 0,2 2. A ve hisse senetlerinden oluşan bir portföyde, portföyün riskinin A ve hisse senetlerinin bireysel riskleri toplamından daha düşük olabilmesi için A ve hisse senetlerinin getirileri arasındaki kovaryans ilişkisi nasıl olmalıdır? 2380 - FİNANSAL YÖNETİM 5. AC hisse senedinin Döviz ve Kredi hacmi faktörlerine duyarlılığı ve söz konusu faktörlerin beklenen getirileri aşağıdaki tabloda verilmektedir. Risksiz faiz oranı % 5 düzeyinde iken, Arbitraj Fiyatlama Modeli ne göre AC hisse senedinin beklenen getirisi yüzde kaçtır? Döviz Kredi Hacmi Faktör Duyarlılığı () 0,60 0,50 Faktör eklenen Getirisi E(r) 0,14 0,12 A) 12,7 ) 13,9 C) 14,5 D) 15,3 A) A ile hisse senetlerinin getirileri arasındaki kovaryans sıfır olmalıdır. ) A ile hisse senetlerinin getirileri arasındaki kovaryans negatif olmalıdır. C) A ile hisse senetlerinin getirileri arasındaki kovaryans pozitif olmalıdır. D) A ile hisse senetlerinin getirileri arasındaki kovaryans bire eşit olmalıdır. 3. ir hisse senedinin getirisinin standart sapması % 10, pazarın getirisinin standart sapması % 5 dir. Hisse senedi getirisinin pazarın getirisi ile korelasyonu 0,80 dir. Risksiz faiz oranı % 7 ve pazarın beklenen getirisi % 13 ise hisse senedinden beklenen minimum getiri oranı yüzde kaçtır? A) 12,4 ) 13,0 C) 16,6 D) 17,2 4. etası sıfır olan bir hisse senedinin beklenen getirisi nedir? A) eklenen getiri sıfırdır. ) eklenen getiri negatiftir. C) eklenen getiri pazar getirisi kadardır. D) eklenen getiri risksiz getiri oranı kadardır. 6. Aşağıdakilerden hangisi portföy getirilerinin ölçülmesinde kullanılan zaman ağırlıklı getiri hesaplama yöntemini ifade etmektedir? A) Dönem içinde portföye giren veya çıkan fonları da dikkate alan getiri oranı hesaplama yöntemi ) Yatırımın bileşik getirisine dayanan, yeniden yatırım olgusunu dikkate alan getiri oranı hesaplama yöntemi C) Ölçülecek portföyü bir yatırım fonu gibi değerlendiren, fon değerini dikkate alarak getiri oranını hesaplayan getiri oranı hesaplama yöntemi D) Dönem getirileri ayrı ayrı hesaplanarak ortalamalarının alınmasına dayanan getiri oranı hesaplama yöntemi 7. % 50 si A, % 50 si hisse senedinden oluşan bir portföyün performansı ölçülmek istenmektedir. Farklı ekonomik koşullarda A ve hisse senetlerinin beklenen getirileri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Pazarda risksiz faiz oranı % 5,75, oluşturulan portföyün riski 0,10 ise Sharpe Performans Ölçütü oranı kaçtır? Genel Ekonomik Durum Olasılıklar A hisse senedinin getirisi hisse senedinin getirisi Genişleme 0,25 0,40 0,20 Normal 0,50 0,30 0,15 Durgunluk 0,25 0,06 0,10 A) 1,2 ) 1,3 C) 1,4 D) 1,5 6
8. AD de 1 yıllık AD Doları faiz oranı %1, Türkiye de 1 yıllık TL faiz oranı %9 ve bugünkü döviz kurunda 1 AD Doları 1,8 TL ye eşit ise faiz oranları paritesine göre 1 yıl sonra beklenen döviz kuru (1 AD Doları) kaç TL olur? A) 1,9230 ) 1,9340 C) 1,9426 D) 1,9620 9. Call (alım) opsiyonunun kullanım fiyatı 120 TL ve opsiyona konu hisse senedinin vade sonu fiyatı 105 TL ise vade sonunda call (alım) opsiyonunun fiyatı nedir? A) 0 ) 15 C) 105 D) 120 10. ir vadeli işlem sözleşmesine ilişkin olarak aşağıdaki bilgilere göre yatırımcıya teminat çağrısı ilk kez hangi tarihte yapılacaktır? 2380 - FİNANSAL YÖNETİM 11. elirli bir tarih itibarıyla finansal tablolarındaki Kısa Vadeli Yabancı Kaynak ve Net Satış tutarları eşit olan 3 farklı üretim şirketine ait bazı finansal oranlar aşağıdaki tabloda verilmektedir: A Şirketi Şirketi C Şirketi Cari Oran (%) 1,4 1,6 1,5 Nakit (Disponibilite) Oranı (%) 0,15 0,99 0,45 Finansal Kaldıraç Oranı (%) 0,5 0,7 0,4 Yukarıdaki tabloda yer alan verilere göre aşağıdaki sonuçlardan hangisine ulaşılamaz? A) Şirketi, A ve C Şirketlerine kıyasla daha fazla dönen varlık bulundurmaktadır. ) Hazır Değerleri en yüksek olan Şirketi iken en düşük olan A Şirketidir. C) Her 3 şirketin de Uzun Vadeli Yabancı Kaynak tutarlarının bilinmesi durumunda özkaynak büyüklükleri oransal olarak kıyaslanabilir. D) Net Çalışma Sermayesi Devir Hızı Oranları sıralaması >C>A dır. Vadeli İşlem Pozisyonu : TL/USD Vadeli İşlem Sözleşmesi Uzun Pozisyonu aşlangıç Teminatı : 8,000 Sürdürme Teminatı : 6,000 Sözleşmeye Giriş Tarihi : 24 Haziran 2012 Sözleşmenin Vade Sonu : 30 Haziran 2012 Sözleşme üyüklüğü : 100.000 USD Sözleşme Fiyatı : 1.700 Tarih Vadeli İşlem Fiyatı 24 Haziran 2012 1.695 25 Haziran 2012 1.690 26 Haziran 2012 1.685 27 Haziran 2012 1.695 28 Haziran 2012 1.685 29 Haziran 2012 1.675 30 Haziran 2012 1.660 12. ir işletmenin toplam kaynaklarının ne ölçüde kârlı kullanıldığını gösteren ekonomik rantabilite oranı (Yatırım Verim Oranı) aşağıdaki seçeneklerin hangisinde doğru ifade edilmiştir? A) Net Kâr / Özkaynak Toplamı ) Toplam Sabit Giderler/Katkı Oranı C) (Vergiden önceki kâr + Faiz giderleri)/faiz Giderleri D) (Vergiden önceki kâr + Faiz giderleri)/toplam Kaynaklar A) 27 Haziran ) 28 Haziran C) 29 Haziran D) 30 Haziran 7
13. İMK-30 Endeksi ile 1,4 eta değerine sahip 3.500.000 TL değerinde hisse senedi portföyü olan ay Temkin, endeksin düşeceğini öngördüğü için Haziran ayı başında Ağustos vadeli VO-30 Endeks sözleşmesi satarak portföyünü 3 ay boyunca değer düşüşünden korumak istemektedir. İMK-30 Endeksinin Haziran ayı başındaki değeri 70.000 ise ay Temkin in portföyünü tamamen korumak için satın alması gereken sözleşme sayısı kaçtır? (Sözleşme üyüklüğü=(imk-30 Endeksi/1000)*100 TL) A) 800 ) 700 C) 600 D) 500 2380 - FİNANSAL YÖNETİM 17. Nominal değeri 1.000 TL olan, 10 yıl vadeli, kupon ödemesiz ve vadeye kadar yıllık getirisi % 9 olan bir tahvilin Macaulay Süresi (Macaulay Duration) aşağıdakilerden hangisidir? A) 9,17 ) 9,30 C) 9,57 D) 10,00 18. AC AŞ hissesi en son pay başına 3 TL temettü dağıtmıştır. Temettülerin büyüme oranı % 6 ve hisse senedinden beklenen getiri oranı ise % 12 dir. u durumda hisse senedinin olması gereken fiyatı aşağıdakilerden hangisidir? 14. Hisse senedi fiyatı 25 TL olan bir şirketin betası 0,90 dır. Pazar risk primi % 7, risksiz faiz oranı % 8 dir. Şirketin hedef borç/özkaynak oranı % 50 olup, şirketin borçlanma maliyeti % 8 dir. Vergi oranı % 20 kabul edildiğinde, firmanın ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ne olur? A) % 10,35 ) % 11,15 C) % 11,67 D) % 12,20 15. İlk yatırım tutarı 10.000 TL olan ve önümüzdeki üç yıl boyunca sırasıyla 5.000 TL, 3.000 TL ve 4.000 TL nakit akımı yaratacak bir projeden beklenen getiri oranı % 12 ise, bu projenin kârlılık endeks değeri ne olur? A) 0,40 ) 0,97 C) 1,02 D) 1,20 16. 30.000 TL yatırdığınız bir proje birinci yıl 10.000 TL, ikinci yıl 20.000 TL, üçüncü yıl 30.000 TL nakit girişi sağlamaktadır. Yatırımdan beklenen getiri oranı % 10 ise dinamik (iskonto edilmiş) geri ödeme süresi kaç yıl olur? A) 55 TL ) 53 TL C) 50 TL D) 27 TL 19. 1.000.000 TL nominal değerli, % 10 kupon ödemeli ve 5 yıl vadeli tahvilin vadeye kadar getirisi % 8 dir. İskonto oranı sabit kalırsa, 1 yıl sonra bu tahvilin değeri ne olur? A) Nominal değerinde olur. ) Daha yüksek olur. C) Daha düşük olur. D) Aynı kalır. 20. Aynı üretim sektöründeki iki ya da daha fazla şirketin birleşerek yeni bir şirket oluşturması olarak tanımlanan birleşme türü aşağıdakilerden hangisidir? A) Yatay birleşme ) Dikey birleşme C) Karma birleşme D) Ortak girişim (Joint venture) A) 2,81 ) 2,32 C) 2,19 D) 2,00 8
21. ir şirketin başka bir şirket tarafından ele geçirilmesi durumunda, hedef şirketin tüm üst düzey yöneticilerine çok yüksek miktarlarda tazmiat ödenmesini öngören iş sözleşmelerinin düzenlenmesi, birleşme ve ele geçirmeleri engellemek amacıyla kullanılan hangi savunma taktiğine örnek olarak gösterilir? A) Kıyak çekme (green mail) ) Zehirli haplar (poison pills) C) eyaz şövalye (white knight) D) Altın paraşüt (golden parachute) 2380 - FİNANSAL YÖNETİM 24. A, ve C hisse senetlerinin beklenen getirileri ve getirilerinin standart sapması birbirine eşittir. Aşağıdaki tabloda hisse senetlerinin korelasyonları yer almaktadır. A C A 1,0 0,9 1,0 C 0,1-0,4 1,0 Yukarıdaki korelasyon kat sayılarına göre, aşağıdaki portföylerden hangisinin riski en azdır? 22. 5 TL ye alınan bir hisse senedinden 1 TL kâr payı alınmıştır. Hisse senedi dönem sonunda 2,5 TL ye satılmıştır. Aynı dönemde TL, AD Doları karşısında % 20 oranında değer kaybına uğramıştır. Yatırımcının AD Doları bazında kaybı yüzde kaçtır? A) A ve hisse senetlerinin eşit oranda yer aldığı bir portföy ) A ve C hisse senetlerinin eşit oranda yer aldığı bir portföy C) ve C hisse senetlerinin eşit oranda yer aldığı bir portföy D) Sadece C hisse senedinden oluşan bir portföy A) -% 58,3 ) -% 41,7 C) -% 38,4 D) -% 34,5 23. Aşağıdaki bilgilere göre, X ve Y hisse senetlerinden oluşan bir portföyün sistematik riski ne olur? Hisse Senetleri eklenen getiri Standart Sapma eta Portföydeki Ağırlığı X 20% 5% 1,10 40% Y 30% 10% 1,50 60% A) 1,34 ) 1,36 C) 1,38 D) 1,40 25. Hisse senedi eklenen getiri (r) Getirilerin varyansı (0 2 ) X 0,10 0,0144 Y 0,16 0,0400 ir portföyde eşit ağırlıklı olarak yukarıdaki tabloda bilgileri verilen X ve Y hisse senetleri bulunmaktadır. X ve Y hisse senedi arasındaki korelasyon % 80 olduğuna göre, sırasıyla portföyün getirisi ve standart sapması aşağıdakilerden hangisidir? A) % 12 - % 22,80 ) % 12 - % 15,23 C) % 13 - % 22,80 D) % 13 - % 15,23 9
1. Teknik analizde destek ve direnç seviyelerine ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? 2400 - ANALİZ YÖNTEMLERİ 3. Aşağıdakilerden hangisi teknik analizde hareketli ortalamalar için yanlıştır? A) Destek noktası ya da destek seviyesi fiyat yükselişlerinin önünü kesen önemli bir arzın oluştuğu, yükselişin yavaşladığı veya durduğu seviyeyi ifade ederken, direnç noktası veya direnç seviyesi, fiyatların düşerken, sıkıştığı veya düşüşün durduğu gelen taleple birlikte yükselişin başladığı seviyeyi ifade eder. ) ir destek ya da direnç seviyesinde işlem hacmi ne kadar fazla ise o seviyenin destek ya da direnç seviyesi olarak fonksiyon görme potansiyeli o kadar fazladır. C) Fiyatlar destek veya direnç seviyelerinde ne kadar uzun süre işlem görmüşse destek ve direnç seviyeleri o ölçüde geçerli olacaktır. D) Yükselen piyasada hem destekler hem de dirençler yükselen bir seyir gösterir. 2. orsada işlem gören menkul kıymetlerin fiyat hareketlerinin tahmininde kullanılan bir yöntem olan teknik analiz yöntemine ilişkin olarak aşağıda verilen bilgilerden hangisi doğrudur? A) Analizin odak noktası, incelemeye konu menkul kıymet ihraççısının belli bir zaman dilimi içindeki faaliyetlerinin verimliliğini grafikler yardımıyla ortaya koymaktır. ) Analiz öncesinde ekonomik faktörler incelenmeli ve yapılan analizin değerlendirilmesinde dikkate alınmalıdır. C) Teknik analizin odak noktası menkul kıymetin fiyat ve miktar hareketleri, başka bir deyişle arz ve taleptir. D) Genellikle, uzun vadeli yatırım yapmayı düşünen yatırımcıların ilk olarak dikkate aldıkları analiz yöntemidir. A) Hareketli ortalamalar basit, ağırlıklı ve eksponansiyel (üslü) olarak hesaplanabilir. ) Uzun süreli hareketli ortalamalar kısa süreli hareketli ortalamalara göre daha duyarlıdır. C) Hareketli günlük ortalamalarda gün sayısı arttıkça keskin fiyat hareketleri yumuşar ve ortauzun vadeli trendler daha sağlıklı görülebilir. D) Hareketli ortalamalar, hesaplamada ele alınan dönem boyunca gerçekleşen fiyatların trendine göre al/sat sinyali verir. 4. Aşağıdakilerden hangisi teknik analizde kullanılan teknik göstergeler den biri değildir? A) Hareketli Ortalamalar Göstergesi ) Karşılaştırmalı Güç Endeksi C) Momentum Göstergesi D) Volter Göstergesi 5. Aşağıdakilerden hangisi teknik analizin dayandığı varsayımlardan biri değildir? A) Herhangi bir malın (örneğin hisse senedinin) ya da hizmetin fiyatı, ona olan arz ve talebin karşılıklı etkileşimi sonucunda oluşur. ) Arz ve talep rasyonel veya rasyonel olmayan faktörlerce belirlenir. C) Menkul kıymetin gerçek değeri sektör analizi yoluyla bulunur. D) Menkul kıymet fiyatları ve pazarın genel eğilimini gösteren endeksler trendler hâlinde hareket ederler. 6. Aşağıdakilerden hangisi, menkul kıymet teknik analizinde uygulanması hâlinde, Fibonacci sayılarının yorumlanmasında kullanılan yöntemlerden biri değildir? A) Fibonacci yayları ) Fibonacci dalgaları C) Fibonacci zaman çizgileri D) Fibonacci yelpaze çizgileri 10
7. 12 günlük eksponansiyel hareketli ortalamadan 26 gün için hesaplanan eksponansiyel hareketli ortalamanın çıkarılması sonucu elde edilen değer aşağıdakilerden hangisidir? A) Momentum ) MACD göstergesi C) Elliot dalgaları D) Fibonacci sayısı 2400 - ANALİZ YÖNTEMLERİ 11. Ayşe Hanım, tasarruflarını yıllık % 15 faiz oranı üzerinden 2 yıllığına bankaya yatırmış ve vade sonunda hesabında toplam 68.770 TL tasarrufu olduğunu görmüştür. Yukarıdaki veriler çerçevesinde, Ayşe Hanım ın hesabında başlangıçta ne kadar parası vardır? (Vergi olmadığı varsayılacaktır.) A) 52.000 TL ) 53.000 TL C) 55.000 TL D) 68.770 TL 8. Aylık mevduata uygulanan nominal faiz oranı yıllık % 20 ise sözkonusu nominal faizin efektifi (bileşiği) yıllık yüzde kaçtır? A) 21,94 ) 21,32 C) 20,78 D) 20,43 9. Ahmet in çalıştığı kurum her yıl sonunda Ahmet e ikramiye ödemesi yapmaktadır. İlk yıl 1.800 TL ikramiye ödenecek olup, bu tutara her yıl % 5 oranında zam yapılacaktır. Ahmet in kurumunda 40 yıl çalışmayı planladığı ve bu süre boyunca yıllık faiz oranının % 9 olacağını varsaydığımızda 40 ıncı yılın sonunda Ahmet in aldığı ikramiyelerin toplam tutarı ne olur? A) 1.063.624 ) 1.077.624 C) 1.083.624 D) 1.096.624 10. İngiltere Krallığı tarafından ihraç edilen bir tahvil sonsuza kadar yıllık 1.000 İngiliz Sterlini ödemektedir. u tahvile uygun faiz oranının (iskonto oranının) % 8 olduğu varsayıldığında bu tahvilin fiyatı aşağıdakilerden hangisi olur? A) 12.500 Sterlin ) 80.000 Sterlin C) 160.000 Sterlin D) 800.000 Sterlin 12. I- Dönemlik (480 günlük) Faiz Oranı % 15,61 dir. II- Yıllık asit Faiz Oranı % 20,52 dir. III- Yıllık bileşik faiz oranı % 11,66 dır. 1.000 TL nominal değerli kuponsuz bir devlet tahvilinin piyasa fiyatı 865 TL ve vadesine kalan gün sayısı ise 480 gündür. u devlet tahviline ilişkin yukarıdaki bilgilerden hangisi yanlıştır? (1 yıl 365 gün olarak kabul edilecektir.) A) Yalnız I ) Yalnız II C) Yalnız III D) I ve II 13. Sevinç Hanım peşin fiyatı 50.000.000-TL olan yatı satın almaya karar vermiştir. İmzalanan satış sözleşmesine göre yat bedelinin % 10 u peşin ödenecektir. Geri kalan kısmın ödemesi ise 20 yılda tamamlanacak olup ödemeler her iki yılda bir ikinci yılın sonunda eşit taksitlerle yapılacaktır. Yıllık faiz oranı % 10 (iki yıllık faiz oranı:% 21) olduğuna göre Sevinç Hanım ın her iki yılda bir ödemesi gereken taksit tutarı ne kadardır? (Vergi olmadığı varsayılacaktır.) A) 5.285.683,12-TL ) 10.777.524.06-TL C) 11.099.934.54-TL D) 11.926.137,84-TL 14. Yıllık enflasyon oranının % 25 olduğu bir ülkede, aşağıdakilerden hangisi bir yıl vadeli % 50 faizli hazine bonosunun yıllık reel faiz oranını göstermektedir? A) % 20 ) % 25 C) % 50 D) % 75 11
15. ir firma hisse başına 10 TL kâr payı ödemiştir. u firmanın hissedarları firmanın gelecekte ödeyeceği kâr paylarında her yıl % 20 oranında bir artış beklemektedir. u yatırımdan beklenen getiri oranının (iskonto oranının) % 30 olması hâlinde firmanın hisse senedi fiyatı kaç TL dir? A) 60 ) 80 C) 100 D) 120 16. ir yatırımcı 5 yıl vadeli kupon ödemesiz 1.000 TL nominal değerli bir tahvili ihraç sırasında 621 TL ye satın almıştır. u durumda yatırımcının bu tahvilden elde edeceği yıllık getiri oranı aşağıdakilerden hangisidir? A) % 7 ) % 8 C) % 9 D) % 10 2400 - ANALİZ YÖNTEMLERİ 19. X AŞ (TL) Dönen Varlıklar 180.000 Duran Varlıklar 300.000 Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 135.000 Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 75.000 Özkaynaklar 270.000 Net Satışlar 50.000 Net Kâr 10.000 Yukarıda verilen bilgilere göre X AŞ nin net işletme sermayesi ve cari oranı nedir? NET İŞLETME SERMAYESİ (TL) CARİ ORAN A) 480.000 1,77 ) 45.000 1,33 C) 345.000 1,33 D) 30.000 1,77 17. ir çalışan, 01.01.2015 tarihinde emekli olmayı planlamakta olup, 01.02.2015 tarihinden itibaren de bu tarih dahil 180 ay boyunca düzenli bir şekilde 2.000 TL tutarında emekli aylığı almayı planlamaktadır. Uygulanacak faiz oranlarının 01.01.2015 tarihinden itibaren istikrarlı bir biçimde aylık % 0,5 düzeyinde kalacağı (vergi ve diğer kesintiler dikkate alınmayacaktır) varsayıldığında bu çalışanın sözkonusu emekli aylığını alabilmesi için 01.01.2015 tarihi itibarıyla biriktirmesi gereken tutar aşağıdakilerden hangisidir? A) 222.007 TL ) 229.507 TL C) 237.007 TL D) 244.507 TL 18. İki sene sonra 45.000 TL getirecek olan bir projeye 25.000 TL yatırmayı planlıyorsunuz. Alternatif olarak, proje ile aynı sektörde yer alan bir hisse senedine yatırım yapmanız halinde elde edeceğiniz kazanç % 16,67 ise söz konusu projenin net bugünkü değeri nedir? 20. Aşağıdaki işlemlerin hangisi sonucunda şirketin cari oranı değişir? A) Ham madde peşin bedelle satın alınmıştır. ) Kısa vadeli ticari alacakların bir bölümü tahsil edilmiştir. C) Kısa vadeli ticari borçların bir bölümü ödenmiştir. D) Ticari malların bir bölümü 1 ay vadeli olarak satılmıştır. 21. Aşağıdakilerden hangisi çalışma durumunun analizinde kullanılan oranlardan (faaliyet oranları) biridir? A) Stok devir hızı oranı ) Otofinansman oranı C) Özkaynakların aktif toplamına oranı D) Duran varlıkların özkaynaklara oranı A) 20.000 TL ) 13.889 TL C) -11.111 TL D) 8.059 TL 12
22. Temel analizle ilgili olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Temel analiz menkul kıymetlerin gerçek değerini hesaplamaya çalışır. ) Temel analizin yapılabilmesi için iyi ekonomi ve finans bilgisine sahip bir ekibe ihtiyaç vardır. C) Temel analizin, mantığı tarih tekerrürden ibarettir düşüncesi olup, bu analizde grafikler yoğun olarak kullanılır. D) Temel analiz sonucunda elde edilen sonuçların yatırımcılar tarafından kullanılabilmesi, bu kişilerin ekonomi bilgi düzeylerine bağlıdır. 2400 - ANALİZ YÖNTEMLERİ 25. AC şirketinin yeni yönetimi öz sermaye kâr marjını (return on equity) artırmak amacıyla yeni bir plan ortaya koymuştur. una göre, şirketin borçlanma oranı % 50 olacaktır. Söz konusu oran 7.000 TL lik faiz giderine yol açacaktır. u kapsamda faiz ve vergi öncesi kârın 27.000 TL, satışların 300.000 TL ve toplam varlık devir hızının 3 olması planlanmaktadır. Eğer ortalama vergi oranı % 20 ise AC şirketinin özsermaye kâr marjı ne kadar olacaktır? A) % 30 ) % 32 C) % 34 D) % 36 23. Ekonomik Rantabilite Oranı: 0,25 Vergiden Önceki Kâr Tutarı: 25.000 TL Toplam Kaynaklar: 120.000 TL Yukarıdaki bilgilere göre faizleri karşılama oranı kaçtır? A) 4 ) 4,8 C) 5,5 D) 6 24. XYZ İşletmesi (TL) Ödenmiş Sermaye 2.350 Net Satışlar 7.500 Net Kâr 2.250 Dönen Varlıklar 6.150 Stoklar 1.500 Duran Varlıklar 8.850 Kısa Vadeli orçlar 5.300 Uzun Vadeli orçlar 6.450 Yukarıdaki verilere göre XYZ işletmesinin finansal kaldıraç oranı kaçtır? A) 0,52 ) 0,63 C) 0,72 D) 0,78 13
2420 - MUHASEE, DENETİM VE ETİK KURALLAR 1. I- İnceleme (sınırlı bağımsız denetim) ara dönem finansal tablolarının Kurulca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanıp hazırlanmadıklarının öncelikle bilgi toplama (soruşturma) ve analitik inceleme teknikleri kullanılarak incelenmesi ve değerlendirilerek rapora bağlanmasını ifade eder. II- Hisse senetleri borsada işlem gören ortaklıklar (bankalar hariç); yönetim kurulu tarafından şirket çalışanları arasından seçilen en az iki üyeden oluşan denetimden sorumlu komite kurmak zorundadır. III- ağımsız denetimin, bağımsız denetim standartlarına uygun yapılmaması nedeniyle müşteri ve üçüncü şahıslara karşı doğacak zararlardan, genel hükümler saklı kalmak kaydıyla, bağımsız denetim kuruluşu ile birlikte bağımsız denetim raporunu imzalayanlar müteselsilen sorumludur. Sermaye Piyasası Kurulunun belirlediği bağımsız denetim standartları kapsamında yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri yanlıştır? A) Yalnız I ) Yalnız II C) I ve II D) II ve III 2. I- Satılan hisselerin parasal tutarı Takas Merkezi Hesabı na borç, Hisse Senedi Hesabı na alacak olarak kaydedilir. II- Satılan hisselerin parasal tutarı Takas Merkezi Hesabı na borç, Yurtiçi Satışlar Hesabı na alacak olarak kaydedilir. III- Satılan hisselerin maliyet tutarı Yurtiçi Satışların Maliyeti Hesabı na borç, Hisse Senedi Hesabı na alacak olarak kaydedilir. IV- Satılan hisselerin parasal tutarı Emanet Hisse Senetleri-Takas Merkezi Hesabı na hisse senetleri itibarıyla borç, Emanet Hisse Senetlerinden Alacaklılar Hesabı- Portföy e alacak olarak kaydedilir. ir aracı kurumun kendi portföyünden yaptığı hisse senedi satış işleminin muhasebeleştirilmesine ilişkin yukarıdaki ifadelerden hangileri doğrudur? A) I ve IV ) II ve IV C) II ve III D) II, III ve IV 3. Aracı kuruluşların İstanbul Menkul Kıymetler orsası nda kendi namına müşterileri hesabına yaptıkları ters repo işlemlerinde, işlemin gerçekleştiği gün aracı kuruluşun yapması gereken muhasebe kaydı aşağıdakilerden hangisi olmalıdır? A) ---------------------------------------- / ------------------------------ 1200 Müşteriler XXXX 8800 Emanet Devlet Tahvillerinden XXXX Alacaklılar 8300 Emanet Devlet Tahvilleri XXXX 1500 Takas Merkezi XXXX ------------------------------------------------------------------------- ) ---------------------------------------- / ------------------------------ 1200 Müşteriler XXXX 5200 Yurtiçi Satışların Maliyeti XXXX 5000 Yurtiçi rüt Satışlar XXXX 1500 Takas Merkezi XXXX ------------------------------------------------------------------------- C) ---------------------------------------- / ------------------------------ 1200 Müşteriler XXXX 5200 Yurtiçi Satışların Maliyeti XXXX 5000 Yurtiçi rüt Satışlar XXXX 1160 Kamu Kesimi Tahvil ve onoları XXXX ------------------------------------------------------------------------- D) ---------------------------------------- / ------------------------------ 1500 Takas Merkezi XXXX 8800 Emanet Devlet Tahvillerinden XXXX Alacaklılar 8300 Emanet Devlet Tahvilleri XXXX 1200 Müşteriler XXXX ------------------------------------------------------------------------- 14
2420 - MUHASEE, DENETİM VE ETİK KURALLAR 4. Aracı kuruluşların düzenlemek zorunda oldukları belgelerden Seans Takip Formu na ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Müşteri emri formlarına göre seans öncesinde alınan tüm müşteri emirleri, aracı kurum merkezinde bilgisayar ortamında düzenlenen seans takip formuna zaman önceliği dikkate alınarak otomatik olarak kaydedilir. ) orsa da seans sürerken alınan emirler zaman önceliği dikkate alınarak seans takip formuna seans esnasında aktarılır. C) Aracı kuruluşların kendi nam ve hesabına yapacakları alım ve satımların seans takip formuna kaydedilmesi zorunlu değildir. D) Piyasa yapıcılığı faaliyeti kapsamında iletilen kotasyon emirleri için diğer müşteri emirlerinin alınması ve izlenmesinde geçerli hükümler uygulanmaz. 7. ir aracı kurumun mizanında yer alan aşağıdaki varlık kalemlerinden hangisi Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında, aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanının hesaplanmasında özsermayeden indirilen kalemler arasında yer almaz? A) Aracı kurum ortağı Ali ey in aracı kurumdaki hesabından gerçekleştirdiği hisse senedi işlemlerinden dolayı 1200 hesabında oluşan ve karşılığında teminat bulunmayan borç bakiyesi ) Aracı kurum yöneticilerine tahsis edilmek üzere satın alınmış olan binek otomobil C) Aracı kurumun ait olduğu şirketler topluluğunda yer alan ve halka açık olmayan bir sigorta şirketindeki iştiraki D) Aracı kurumun İMK Hisse Senedi Piyasasında işlem yapmak için işlem limiti karşılığı olarak teminat gösterdiği devlet tahvilleri 5. Aracı kurumların hisse senedi işlemlerinin belge ve kayıt düzenine ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Sözlü alım satım emirlerine dayanılarak yapılan işlemlerde, sözlü emrin varlığını ispat yükü müşteriye aittir. ) Yazılı ve sözlü olarak alınan tüm emirlerde, müşterinin talebi hâlinde emrin alınması sırasında müşteriye emir alınış numarasının verilmesi zorunludur. C) Aracı kuruluşlar merkez ve merkez dışı örgütlerinde aldıkları yazılı veya sözlü tüm müşteri emirleri bilgisayar ortamında düzenlenmiş olan Müşteri Emri Formu na müteselsil sıra numarası izleyecek şekilde kaydederler. D) Müşterilerden seanstan önce veya seans sırasında telefon, faks, ATM kayıtları elektronik ortamda ya da benzeri şekillerde müşteri imzası olmaksızın emir alınabilir. 8. Aracı kurumların teftiş birimlerine ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yapılan düzenlemelere göre aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Aracı kurumların bünyelerinde bir teftiş birimi oluşturmaları ve bu birimde münhasıran çalışmak üzere yeter sayıda müfettiş istihdam etmeleri zorunludur. ) ankalarla acentelik tesisine izin verilen aracı kurumlar acentalarının sermaye piyasası faaliyetleriyle sınırlı olmak üzere bankanın teftiş biriminden istifade edebilirler. C) Teftiş birimi doğrudan yönetim kuruluna bağlı ve sorumlu olarak çalışır. Yönetim kurulu bu birime ilişkin yetkilerini, genel müdür dışında olmak üzere en az iki yönetim kurulu üyesine devredebilir. D) Aracı kurumun faaliyetleri her altı ayda bir teftiş birimi tarafından denetlenerek rapora bağlanır ve düzenlenen raporlar ivedilikle Sermaye Piyasası Kuruluna gönderilir. 6. Sermaye Piyasası Kurulunun aracı kurumlara ilişkin sermaye yeterliliği düzenlemelerine göre yeterli teminat bulunmadan borç verilmesi, diğer taahhütlerde bulunulması, varlıkların ödünç, emanet veya teminat olarak tevdi edilmesi gibi nedenlerle, varlıkların geri alınmasında ortaya çıkan risk türü aşağıdakilerden hangisidir? A) Pozisyon riski ) Karşı taraf riski C) Yoğunlaşma riski D) Teminat riski 15
2420 - MUHASEE, DENETİM VE ETİK KURALLAR 9. Aracı kurumlarda iç kontrol ile ilgili Sermaye Piyasası Kurulunca yapılan düzenlemeler çerçevesinde aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Aracı kurumların oluşturdukları iç kontrol sistemlerine ilişkin tüm politika ve prosedürlerini yazılı hâle dönüştürmeleri zorunludur. ) İç kontrol sistemlerine ilişkin yazılı prosedürlerin kabulü ve yürürlüğe konulması için aracı kurum yönetim kurulunun kararı şarttır. C) Aracı kurum yönetim kurulu; kendisine bağlı icracı birimler bulunan üyelerinden birini İç kontrolden Sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi olarak belirler. D) İç kontrol sistemi kapsamındaki faaliyetler, yönetim kurulu, aracı kurumun her seviyedeki personeli ile iç denetimden sorumlu elemanlar tarafından yürütülür. 10. Aşağıdakilerden hangisi Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları irliği üyelerinin sermaye piyasası faaliyetlerini yürütürken uyacakları meslek kurallarına göre aracı kuruluş çalışanlarının, aracı kuruluşun bilgisi dahilinde yapabileceği işlerden biridir? A) Müşterilerinin iş olanaklarından kişisel yarar sağlamak ) irinci dereceden akrabaları ile müşterek hesap açtırmak C) Müşterilerden teamüllerin üzerindeki değerde hediye almak D) Portföy yönetimi faaliyeti olmaksızın menkul kıymet virman işlemi içeren vekâletname alarak müşteri adına işlem yapmak 12. ir işletmenin stoklarındaki ticari malın piyasa değeri arttığında, malın satışı gerçekleşmediği sürece bu artış gelir yazılmazken, bu ticari malın piyasa değeri düştüğünde düşüşün gider olarak yazılabilmesi muhasebenin hangi temel kavramının bir sonucudur? A) Maliyet Esası ) Tutarlılık C) Özün Önceliği D) İhtiyatlılık 13. Vergi Usul Kanunu nda yer alan Yangın, deprem ve su basması gibi afetler yüzünden veyahut bozulmak, çürümek, kırılmak, çatlamak, paslanmak gibi hâller neticesinde iktisadi kıymetlerinde önemli bir azalış vaki olan emtia ile maliyetlerinin hesaplanması mutat olmayan hurdalar ve döküntüler, üstüpü, deşe ve ıskartalar emsal bedeli ile değerlenir hükmü aşağıda yer alan muhasebenin temel kavramlarının hangisi açısından istisnai bir hükümdür? A) Tutarlılık kavramı ) Maliyet esası kavramı C) Parayla ölçülme kavramı D) Tarafsızlık ve belgelendirme kavramı 14. Finansal tabloların dipnotları ile birlikte kamuya açıklanması uygulaması, aşağıda yer alan muhasebenin temel kavramlarından hangisinin bir gereğidir? 11. İşletmeye karşı bir müşterisinin zarar gördüğü iddiası ile açtığı tazminat davasında, dava konusu belli olmakla birlikte, tazminat tutarının takdiri mahkemeye bırakılmış olarak dava sürmekte ise; genel muhasebe ilkeleri çerçevesinde işletme açısından aşağıdakilerden hangisi doğru olur? A) Durumun bilanço dipnotlarında açıklanması gerekir. ) Durumun gelir tablosu dipnotlarında açıklanması gerekir. C) Henüz yargı kararı olmadığından bir şey yapması gerekmez. D) Kendisinin belirleyeceği makul bir tutar için bilançoda karşılık ayırır. A) Tam açıklama kavramı ) Objektif belge kavramı C) Sosyal sorumluluk kavramı D) İşletmenin sürekliliği kavramı 15. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen hesap planına uymakla yükümlüdür? A) Finansal kiralama şirketleri ) Sigorta şirketleri C) Aracı kurumlar D) ankalar 16
2420 - MUHASEE, DENETİM VE ETİK KURALLAR 16. Tekdüzen hesap planına göre fiili maliyetlerin uygulandığı durumlarda gider hesaplarında toplanan giderlerin tümünün; önceden saptanmış maliyet yöntemlerinin kullanılması durumunda ise, bunlara göre saptanan giderlerin ilgili hesaplara yansıtılmasını sağlamak amacıyla kullanılan hesap türü aşağıdakilerden hangisidir? A) Fark hesapları ) Nazım hesaplar C) Maliyet hesapları D) Gider Yansıtma hesapları 19. TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler standardına göre satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılan bir duran varlığın ölçümüne ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur? A) Gerçeğe uygun değeri ile ölçülür. ) Maliyet ve net gerçekleşebilir değerden düşük olanı ile ölçülür. C) Defter değeri ile gerçeğe uygun değerden yüksek olanı ile ölçülür. D) Defter değeri ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerden düşük olanı ile ölçülür. 17. Sermaye Piyasası Kurulunun yatırım fonları hesap planına göre; Katılma elgeleri Değer Artış/Azalışı hangi ana hesap grubunun bir alt hesap kalemidir ve hangi mali tablo ile ilişkilidir? A) Fon Gelirleri/ilanço ) Fon Toplam Değeri/ilanço C) Fon Giderleri/Gelir Tablosu D) Fon Toplam Değeri/Gelir Tablosu 20. Aşağıda yer alan varlıklardan hangisi TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller standardı kapsamında yatırım amaçlı gayrimenkul değildir? A) İşletme tarafından idari amaçla kullanılan bina ) Gelecekte nasıl kullanılacağına karar verilmemiş arsalar C) Uzun vadede sermaye kazancı elde etmek için tutulan arsalar D) ir veya daha fazla faaliyet kiralaması çerçevesinde kiralanmak üzere elde tutulan boş bina 18. İşletmenin dönem sonunda muhasebe sisteminde yer alan satışlar, satılan malın maliyeti, vergi ve amortisman bilgilerine ilişkin rakamlara dayalı olarak hesaplanabilen nakit akımı hangisidir? A) Faaliyetten sağlanan nakit akımı ) Sermaye harcamalarına ilişkin nakit akımı C) İşletme sermayesindeki değişime ilişkin nakit akımı D) Hisse senedi sahiplerine yapılan ödemelerle ilgili nakit akımı 21. TMS 10 Raporlama Döneminden (ilanço Tarihinden) Sonraki Olaylar standardına ilişkin aşağıda yer alan ifadelerden hangisi doğrudur? A) İşletmeler; raporlama döneminden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltip düzeltmeme konusunda serbesttir. ) Raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektirmeyen olaylar önemli olsa dahi bu olaylar için dipnotlarda açıklama yapılmasına gerek yoktur. C) Hisse senedi sahiplerine ödeneceği raporlama döneminden sonra ilan edilen temettüler ile ilgili olarak; işletmelerce raporlama dönemi sonunda herhangi bir yükümlülük finansal tablolara alınmaz. D) Finansal tabloların yayımı için onay tarihi ile onayın kimin tarafından yapıldığına ilişkin bilgiler kamuya açıklanmak zorunda değildir. 17
2420 - MUHASEE, DENETİM VE ETİK KURALLAR 22. A işletmesi 30.12.2011 tarihinde işleyerek satmak üzere peşin fiyatı 280.000 TL olan X ürününü bedelini altı ay sonra 348.000 TL üzerinden ödemek üzere anlaşmış ve ürünü stok kalemi altında kayıtlarına yansıtmıştır. Ürüne ilişkin 34.800 TL KDV tedarikçiye peşin ödenmiştir. Ürünlerin taşıma maliyeti A işletmesine ait olup; 12.000 TL taşıma bedeli ve 1.200 TL KDV A işletmesi tarafından taşıyıcı firmaya ödenmiştir. TMS 2 Stoklar standardı kapsamında söz konusu stoklar A işletmesi kayıtlarına hangi tutar ile alınmalıdır? 24. A işletmesinin sahip olduğu maddi duran varlığa ilişkin muhasebe bilgileri aşağıda yer almaktadır: Maliyet Değeri : 100.000 TL irikmiş Amortisman : 30.000 TL irikmiş Değer Düşüklüğü Zararı : 10.000 TL Söz konusu maddi duran varlığa TMS 16 Maddi Duran Varlık standardına göre yeniden değerleme modelinin uygulanması ve yeniden değerlenmiş tutarın 90.000 TL olarak belirlenmesi durumunda yapılacak muhasebeleştirme işlemi aşağıdakilerden hangisi olacaktır? A) 280.000 TL ) 292.000 TL C) 348.000 TL D) 360.000 TL 23. ir işletmenin üretimde kullanmak üzere 12.000.000 TL ye satın aldığı makinenin ana parçasının hurda değeri 2.000.000 TL ve yararlı ömrü on yıldır. Ayrıca makinenin çalışabilmesi için makineye monte edilen ve her iki yılda bir değiştirilmesi gereken 4.000.000 TL değerinde bir parça alınmıştır. Parçanın hurda değeri 0 TL dir. TMS 16 Maddi Duran Varlıklar standardına göre bu işletmenin bu makine için doğrusal amortisman yöntemine göre ayırması gereken toplam yıllık amortisman tutarı kaç TL dir? A) 1.400.000 TL ) 1.600.000 TL C) 3.000.000 TL D) 3.200.000 TL A) 30.000 TL değer artışı vardır. 20.000 TL özkaynakta, 10.000 TL gelir tablosunda muhasebeleştirilir. ) 30.000 TL değer artışı vardır. Tamamı özkaynakta muhasebeleştirilir. C) 20.000 TL değer artışı vardır. Tamamı özkaynakta muhasebeleştirilir. D) 30.000 TL değer artışı vardır. Tamamı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. 25. A işletmesi 20 yıllık faydalı ömre sahip bir gayrimenkulü 1 milyon TL ye almıştır. Gayrimenkul alındıktan 15 yıl sonra işletmesi A işletmesini devralmış olup, söz konusu gayrimenkulün devralma tarihindeki gerçeğe uygun değeri 3 milyon TL dir. u durumda TFRS 3 İşletme irleşmeleri standardı kapsamında işletmesinin 16 ncı yılda konsolide finansal tablolarında muhasebeleştirmesi gereken amortisman tutarı doğrusal amortisman yöntemine göre ne olmalıdır? A) 50.000 TL ) 100.000 TL C) 150.000 TL D) 600.000 TL TEST İTTİ. CEVAPLARINIZI KONTROL EDİNİZ. 18
SINAV SÜRESİNCE UYULACAK KURALLAR 1. Adaylar, sınav kurallarına ve salon görevlilerinin tüm uyarılarına uymak zorundadırlar. Kurallara ve uyarılara uymayan adayların sınavları geçersiz sayılacaktır. 2. Sınav başladıktan sonra adayların salon görevlileri ve birbirleri ile konuşmaları, kalem, silgi vb. şeyleri istemeleri yasaktır. 3. Adaylar sınav süresince, sınav giriş belgesi ile birlikte kimlik belgelerinden birini (nüfus cüzdanı, pasaport veya sürücü belgesi) masalarının üzerinde bulundurmak zorundadırlar. 4. Sınav evrakını teslim etmeyen, soru kitapçıklarının sayfalarından bir kısmını eksik teslim edenlerin sınavları geçersiz sayılacaktır. SALON GÖREVLİLERİNCE SINAV AŞLAMADAN ÖNCE ADAYLARA YAPILACAK SON UYARI Soracağınız bir şey var mı? Varsa şimdi sorunuz. Sınav başladıktan sonra sorularınıza cevap verilmeyecektir. aşlama zilini bekleyiniz. Hepinize başarılar dileriz. (Salon başkanı başlama ve bitiş saatini tahtaya yazacaktır.) u kitapçığın her hakkı saklıdır. u kitapçıkta yer alan sorulardaki görüşler yazarlarına ait olup, Sermaye Piyasası Kurulunun görüşlerini yansıtmaz. Soruların telif hakları Sermaye Piyasası Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu AŞ ye aittir. Hangi amaçla olursa olsun, kitapçığın tamamının veya bir kısmının Millî Eğitim akanlığı Yenilik ve Eğitim Teknolojileri Genel Müdürlüğünün ve Sermaye Piyasası Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu AŞ nin ayrı ayrı yazılı izni olmadan kopya edilmesi, fotoğraflarının çekilmesi, bilgisayar ortamına alınması, herhangi bir yolla çoğaltılması, yayımlanması veya başka bir amaçla kullanılması yasaktır. u yasağa uymayanlar, doğabilecek cezai sorumluluğu ve kitapçığın hazırlanmasındaki mali külfeti peşinen kabullenmiş sayılır.