PİYASA GÖRÜŞÜ Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizlerinde bir değişiklik beklenmiyor. Yurtdışı piyasalarda hafif çaplı kar satışlarına paralel olarak, son bir haftalık periyotta dolar bazında %7 değer kazancı gerçekleştiren BİST de de kar satışları beklenebilir. Olası kar satışlarında 77,500 destek seviyesinin kırılması durumunda 76,500 seviyesi görülebilir. Bu destek seviyesinin üzerinde olumlu görünüm sürecek olup kısa vadeli alım denenebilir. GÜNDEM 23 Ekim 14:00 TCMB - PPK Toplantısı (Değişiklik beklenmiyor.) TCELL 3Ç14: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3,086/1,006/657mn TL OYAK: 3002/961/685mn TL AKBNK 3Ç14: (NK) OYAK: 834mn TL 27 Ekim 14:30 TCMB - Kapasite Kullanımı - Eylül (Ağustos: %74.4) GARAN 3Ç14: (NK) PB:817mn TRL OYAK: 823mn TL YKBNK 3Ç14: (NK) PB:402mn TRL OYAK: 412mn TL ŞİRKET HABERLERİ TTKOM: Turk Telekom yılın 3. Çeyreğinde 319mn TL net kar açıkladı. DOHOL: dün WSJ Türkiye de çıkan HURGZ nin satışı ile ilgili haberleri yalanladı. SEKTÖR HABERLERİ Hurriyet in haberine göre, TMSF ticari mevduata verilen garantilerle ile ilgili hükümete bir tasarı sundu. KAR BEKLENTİLERTİ AKBNK: Bankanın net karının çeyreksel bazda %7 düşmesini bekliyoruz. TCELL: Ukrayna da devam eden karışıklık ve kurun değer kaybetmesinden kaynaklı TCELL in gelir büyümesinin %1 de kalmasını beklemekteyiz. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ TTKOM: Turk Telekom yılın 3. Çeyreğinde 319mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa beklentilerine paralel gelirken, şirketin faaliyet sonuçları beklentilerde güçlü. Bunun arkasındaki en önemli sebep olarak mobil ve internet segmentlerindeki performans gösterilebilir. Avea son bir yılda 2.1mn abone artışının katkıları net bir şekilde görülürken, internet tarafında hem ortalama gelir artışı hem de iki çeyreğin ardından 87 bin adetlik abone artışı şirketin 3. Çeyrek finansallarından olumlu çıkarımlarımız. Turk Telekom TL nin değer kaybettiği 3. Çeyrekte Dolar borcu nedeniyle 436mn TL kur farkı zararı yazarken, son çeyrekte TL nin değer kazanmaya başlamasıyla kayıplarını bir miktar telafi edebilir. Bu durum devam ederse, 2014 temettü beklentilerinin iyileşmesi hisse performansını destekleyebilir. Hisse için Endekse Paralel Getiri ve 6.50TL hedef fiyatımızı koruyoruz. DOHOL: dün WSJ Türkiye de çıkan HURGZ nin satışı ile ilgili haberleri yalanladı. WSJ Türkiye dünkü haberinde DOHOL un HURGZ nin satışı ile ilgili görüşmelere başladığını ve Doğuş Grubu nun ilgilenen şirketler arasında olduğunu belirtmişti. DOHOL HURGZ nin %78 hissesine sahip bulunurken bu toplam NAD nin %7 sini oluşturuyor. DOHOL hisseleri dün %17 yükselirken HURGZ ise %12 yükselmişti. SEKTÖR HABERLERİ Hurriyet in haberine göre, TMSF ticari mevduata verilen garantilerle ile ilgili hükümete bir tasarı sundu. Şu anda bireysel mevduata 100 bin TL ye kadar garanti veriliyor. Ticari mevduata verilebilecek garantinin limitiyle ilgili henüz bir detay yok. Ticari mevduata verilebilecek garanti bankalar için ek maliyet getirebileceğinden olumsuz olarak algılanabilir. KAR BEKLENTİLERTİ AKBNK: Bankanın net karının çeyreksel bazda %7 düşmesini bekliyoruz. Bunda mevsimsel olarak düşen komisyon gelirlerinin ve düşen tahsilat performasının, iyileşen net faiz gelirleri ve artan alım-satım gelirlerinin önüne geçmesinin etkisi olduğunu söyleyebiliriz. Net faiz gelirinin, Bankanın kredilerde %5 oranında büyümesi, ve net faiz marjının 22 baz puan genişlemesiyle beraber çeyreksel bazda %10 büyümesini bekliyoruz. TCELL: Ukrayna da devam eden karışıklık ve kurun değer kaybetmesinden kaynaklı TCELL in gelir büyümesinin %1 de kalmasını beklemekteyiz. Şirketin Dolar bazlı borcu nedeniyle kur farkı gideri kaydetmesini beklerken iştirak satışından gelecek 24mn TL şirketin net karını destekleyecektir. 2
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç14 4Ç14 Bankalar 10 Kasım 2014 2 Mart 2015 Sigorta 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide Olmayan 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide 10 Kasım 2014 11 Mart 2015 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih TEKTU TEK-ART INSAAT 24 Ekim 14 FNSYO FINANS YATIRIM ORTAKLIGI 24 Ekim 14 KSTUR KUSTUR KUSADASI TURIZM 24 Ekim 14 FROTO FORD OTOMOTIV 31 Ekim 14 AYEN Ayen Enerji 06 Kasım 14 PKART PLASTIKKART 06 Kasım 14 MANGO Mango Gıda 07 Kasım 14 HZNDR HAZNEDAR REFRAKTER 07 Kasım 14 UTPYA UTOPYA TURIZM 12 Kasım 14 AVTUR AVRASYA PETROL 14 Kasım 14 ERBOS ERBOSAN ERCIYAS BORU 15 Kasım 14 TSPOR TRABZONSPOR 17 Kasım 14 RHEAG RHEA Girisim 17 Kasım 14 TRNSK TRANSTURK 19 Kasım 14 BJKAS BESIKTAS 20 Kasım 14 MEMSA MENSA 21 Kasım 14 ASYAB BANKASYA 22 Kasım 14 Temettü Ödemeleri Hisse Başına Hisse Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat KUTPO 0.0519 31 Ekim 14 1.5% 3.46 n.a. * FROTO 0.5000 04 Kasım 14 2.0% 25.15 n.a. HEKTS 0.1854 28 Kasım 14 7.4% 2.49 n.a. ADANA 0.3863 05 Aralık 14 8.1% 4.77 n.a. ASLAN 0.4092 05 Aralık 14 1.5% 27.00 n.a. MRDIN 0.4570 08 Aralık 14 9.6% 4.77 n.a. * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. 3
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ADESE 0.00% 200.00% 0.00% 0.00% 27 Ekim 14 n.a. ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** COSMO 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** ETYAT 8.64% 43.15% 0.00% 0.00% n.a. n.a. EUYO 0.00% 49.14% 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 25.22% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. ** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. PLASP 74.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a. SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. VKFYO 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı 4
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.