ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Fon un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) Fon Toplam Değeri Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim (TL) 4.497.634,84 Şirketi Para Piyasası Emanet Likit Kamu Birim Pay Değeri 0,030025 Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ), Osman Yılmaz Yatırımcı Sayısı 5.695 portföyünün tamamı devamlı olarak Tedavül Oranı % 1,50 vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye Çağrı Özel piyasası araçlarından oluşan ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi 45 gün olan Para Piyasası Emanet Likit- Kamu Emeklilik Yatırım Fonu dur. Bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak ve bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin değerlendirildiği Fon un stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırım anlayışıyla ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Portföy Dağılımı (%) Yatırım Stratejisi -Hisse Senetleri - Fon, portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla -Devlet Tahvili/Hazine 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası Bonusu - araçlarından oluşan ve portföyünün ağırlıklı ortalama -Ters Repo 100 vadesi en fazla 45 gün olan Para Piyasası Emanet Likit- -Vadeli Mevduat - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu dur. Bireysel emeklilik -Takasbank Para hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak ve bilgi Piyasası İşlemi - eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin değerlendirildiği Fon un stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırım anlayışıyla ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Fon un amacı Bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirilmesi ve sahipsiz kalan bakiyelerin nakit yönetimi için alternatif bir yatırım aracı olmaktır. En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %90-100, Takasbank Para Piyasası İşlemleri %0-10 bant aralığı olarak belirlenmiştir. 1
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı(*) Fonun Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri/Net Aktif Değeri (%) (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 1. yıl / (2011) 4,48 7,30 13,33 0,23 0,3-0,47 1.285.478 2. yıl / (2012) 5,11 7,94 2,45 0,24 0,33-0,41 4.433.823 3. yıl / (2013) 4,40 5,78 6,97 0,19 0,24-0,27 4.380.320 4. yıl / (2014) 8,17 9,55 6,36 0,34 0,36-0,15 3.603.305 5. yıl / (2015) 9,02 10,34 5,71 0,33 0,37-0,21 4.497.634 (*) Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. Fon' un Portföy Yöneticisi 01.07.2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir. GRAFİK (01.01.2015-31.12.2015) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2
C. DİPNOTLAR 1. Fon, bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirildiği emeklilik yatırım fonudur. Fon portföyü, vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktadır. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktif alım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir. 2. Fon un yönetim stratejisi likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırım anlayışıyla, ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Yönetim stratejisi nedeniyle ortaya çıkabilecek riskler aşağıda açıklanmıştır: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Porföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri gözönünde bulundurulucaktır. Fon, sadece Türkiye nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme sözkonusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyünündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da gözönünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilecektir. Faiz riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak kısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısa vadeli faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için risk-getiri değerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafın finansal durumu gözönünde bulundurularak bu risk en aza indirilmeye çalışılacaktır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir. 3. Fon 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde net %9,02 (31 Aralık 2014: %8,17) tutarında getiri sağlamıştır. 4. Aşağıda Fon da yapılan 1 Ocak - 31 Aralık 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Fon İşletim Gideri 1,05 1,05 Aracılık Komisyonu Giderleri 0,19 0,19 Saklama Giderleri 0,01 0,01 Diğer Giderler 0,14 0,18 Toplam Giderler 1,40 1,43 5. Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği olmamıştır. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 3
D. İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır : Karşılaştırma Fonun Nispi Getirisi Fonun Net Getirisi % Ölçütünün Getirisi % Fonun Brüt Getirisi (*) % (**) % 9,02 10,34 10,11-1,32 (*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir. Fon dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %1,09 u (yüzde bir virgül sıfır dokuz) olarak uygulanmaktadır. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. 2015 yılı içerisinde fonun toplam giderlerinin belirtilen azami oranın üzerinde gerçekleşmesi neticesinde, kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin tutarı 10.176,58 TL olarak hesaplanmıştır ve fona iade edilmiştir. (**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. 2. 1 Ocak-31 Aralık 2015 itibariyle Fon un Bilgi Rasyosu % (0,21) (1 Ocak-31 Aralık 2014: %(0,15)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 3. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır.. 4