PİYASA GÖRÜŞÜ TÜİK verilerine göre, sanayi üretimi Şubat ayında %1 artarak, beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Sektörler bazında en büyük katkı, yıllık %24 artışla otomotiv sanayiinden gelmiştir. Ancak, geleneksel sektörlerden tekstil, konfeksiyon, deri, kimya, çimentoda daralma gözlenmektedir. Yılın ilk çeyreğinde altın-hariç ihracat %12 daralma göstermiştir. Euro daki gerileme, Irak ve Rusya pazarlarındaki sorunlar ihracatı olumsuz etkilemektedir. TL deki değer kaybı da tüketime ve yatırımlara sekte vurmaktadır. 1Ç de sanayi üretimi yatay seyretmektedir. Bu durumda %3 lük GSYH büyüme beklentimiz için aşağı yönlü riskler mevcuttur. Hazine dün uzun vadeli 1,5 milyar dolarlık eurobond ihracını tamamladı. Yarın piyasa kapanışından sonra Moody s tarafından açıklanacak kredi notu ve değerlendirme piyasaların seyrini etkileyecektir. BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM PİYASA KAPANIŞLARI Beklenti Önceki Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 82,799 0.4% 2.7% 14.3% BİST-30 101,227 0.3% 2.4% 14.0% BİST-BANKA 146,956 0.7% 1.2% 8.1% GÜNDEM 10 Nisan 10:00 TCMB - Ödemeler Dengesi - Şubat (Beklenti: USD-2.8milyar, OY: USD- 2.7 milyar) Moody's Türkiye Değerlendirmesi ŞİRKET HABERLERİ SAHOL KORDS nın %25 ini uluslararası nitelikli yatırımcılara satış sürecini başlattığını duyurdu. SEKTÖR HABERLERİ BANKACILIK: Hurriyet Gazetesi nin haberine göre TCMB Başkanı Erdem Başçı banka genel müdürleriyle bir toplantı gerçekleştirdi. MAKRO HABERLER Sanayi üretimi Şubat'ta %1 arttı Fitch Açıklamaları Hazine den eurobond ihracı BİST-SINAI 80,851 0.4% 6.0% 25.9% YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,934-1.5% 19.1% 86.9% NIKKEI 225* 19,938 0.7% 6.1% 39.4% Hang Seng* 26,981 2.8% 11.8% 18.1% Dow Jones 17,903 0.2% -0.5% 8.9% S&P 2,082 0.3% 0.1% 11.2% NASDAQ 4,951 0.8% 0.2% 18.3% Almanya DAX 12,036-0.7% 3.9% 26.6% Ingiltere FTSE 100 6,937-0.3% 0.9% 4.5% Fransa CAC 40 5,137-0.3% 4.0% 15.6% Rusya RTS 988 1.8% 9.4% -17.0% Brezilya BOVESPA 53,661-0.1% 9.1% 4.8% Hindistan SENSEX 28,732 0.1% -0.4% 26.6% MSCI GOP Endeksi 1,021 1.5% 6.4% 0.6% DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 2.6018-0.1% 0.0% 23.7% EUR/TL 2.8016 0.0% 0.8% -3.9% EUR/USD 1.0761-0.2% -0.8% -22.3% USD/JPY 120.28-0.1% 0.7% 17.9% EMTİALAR* Altın ($/ons) 1194.3-0.7% 2.3% -9.0% Gümüş ($/ons) 16.3-1.5% 3.2% -18.1% Brent ($/varil) 56.1 0.9% -5.1% -45.8% Buğday ($/ton) 523.8-0.5% 6.9% -27.3% EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 1.904 0.00 bps -0.29 bps -0.79 bps VIX 13.98-5.41% -7.17% 1.16% OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ SAHOL KORDS nın %25 ini uluslararası nitelikli yatırımcılara satış sürecini başlattığını duyurdu. Hatırlanacağı gibi şirket daha önce piyasada işlem gören şirketlerinin halka açıklıklarını artırabileceğini açıklamıştı. SAHOL un KORDS da %91 payı bulunurken toplam NAD sinin %3.5 ine denk geliyor. SEKTÖR HABERLERİ BANKACILIK: Hurriyet Gazetesi nin haberine göre TCMB Başkanı Erdem Başçı banka genel müdürleriyle bir toplantı gerçekleştirdi. Habere göre, Başçı nın verdiği önemli mesajların arasında kurun mevcut seviyelerinin TL için uygun seviyeler olduğu ve Merkez Bankası piyasadaki para miktarını kısma politikasını devam ettireceği de vardı. MAKRO HABERLER Sanayi üretimi Şubat'ta %1 arttı TÜİK verilerine göre, sanayi üretimi Şubat ayında %1 artarak, beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi de bir önceki yılın aynı ayına göre %1 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise bir önceki aya göre %1.7 arttı. Böylece, yılın ilk iki ayında sanayi üretimi yıllık ortalama %1 daraldı. Sektörler bazında en büyük katkı, yıllık %24 artışla otomotiv sanayiinden gelmiştir. Ancak, geleneksel sektörlerden tekstil, konfeksiyon, deri, kimya, çimentoda daralma gözlenmektedir. Yılın ilk çeyreğinde altın-hariç ihracat %12 daralma göstermiştir. Euro daki gerileme, Irak ve Rusya pazarlarındaki sorunlar ihracatı olmuşuz etkilemektedir. TL deki değer kaybı da tüketime ve yatırımlara sekte vurmaktadır. 1Ç de sanayi üretimi yatay seyretmektedir. Bu durumda %3 lük GSYH büyüme beklentimiz için aşağı yönlü riskler mevcuttur. Fitch Açıklamaları Fitch, Avrupa ekonomisinde koşulların iyileştiğini ve bölgedeki şirketler nakit akışlarının güçlenerek borçluluk oranlarının azalacağını belirtti. Kuruluş, buna karşılık toparlanmanın gecikmesi halinde düşük kredi notuna sahip şirketlerin olumsuz etkileneceği belirtti. Döviz kurlarında stres oluşması halinde Türk şirketlerinin en büyük tehlikelere maruz kalacaklar arasında bulunduğuna dikkat çekildi. Hazine den eurobond ihracı Hazine, USD1.5 milyar tutarında 2026 vadeli cinsi eurobond ihracı gerçekleştirdi (Aracılar Deutsche Bank, Goldman Sachs ve HSBC). İhraçta getiri beklentisi (10 yıl) ABD tahvili getirisi artı 250 baz puan oldu. Hazine, 2015'te USD4.5 milyar dış borçlanma gerçekleştirmeyi planlamıştı. Ocak ayında USD1.5 milyar ihraç gerçekleştirilmiş, 2014'te de 2015 için USD1.45 milyar ön finansman sağlamıştı. Bu durumda, 2015 programının büyük kısmı tamamlanmış olacak. 2
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 1Ç15 2Ç15 Bankalar 11 Mayıs 2015 10 Ağustos 2015 Sigorta 11 Mayıs 2015 10 Ağustos 2015 Konsolide Olmayan 30 Nisan 2015 10 Ağustos 2015 Konsolide 11 Mayıs 2015 19 Ağustos 2015 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih MGROS MIGROS 09 Nisan 15 GARAN GARANTI BANKASI 09 Nisan 15 USAS USAS 09 Nisan 15 IPEKE IPEK DOGAL ENERJI 09 Nisan 15 ADEL ADEL 09 Nisan 15 NIBAS NIGBAS 09 Nisan 15 BRMEN BIRLIK MENSUCAT 10 Nisan 15 RTALB RTA LABORATUVARLARI 10 Nisan 15 ATEKS AKIN TEKSTIL 10 Nisan 15 LUKSK LUKS KADIFE 10 Nisan 15 ECZYT ECZACIBASI YATIRIM HOL 13 Nisan 15 ECBYO ECZACIBASI YATIRIM ORT 13 Nisan 15 INTEM INTEMA 13 Nisan 15 ECILC EIS ECZACIBASI ILAC 13 Nisan 15 CCOLA COCA-COLA ICECEK 14 Nisan 15 HZNDR HAZNEDAR REFRAKTER 14 Nisan 15 DGKLB DOGTAS KELEBEK MOBILYA 14 Nisan 15 INFO INFO YATIRIM 14 Nisan 15 TKFEN TEKFEN HOLDING 15 Nisan 15 ROYAL ROYAL HALI 15 Nisan 15 GDKGS GEDIK GIRISIM SERMAYESI 15 Nisan 15 ASUZU ANADOLU ISUZU 15 Nisan 15 GEDIK GEDIK YATIRIM MENKUL 15 Nisan 15 GYHOL GEDIK YATIRIM HOLDING 15 Nisan 15 ATAGY ATA GAYRIMENKUL 15 Nisan 15 BIMAS BIM 15 Nisan 15 BANVT BANVIT 15 Nisan 15 CMENT CIMENTAS 15 Nisan 15 AKFEN AKFEN HOLDING 16 Nisan 15 BRSAN BORUSAN YATIRIM 16 Nisan 15 AKSEL AKSEL ENERJI 16 Nisan 15 SELEC SELCUK ECZA DEPOSU 16 Nisan 15 3
GUBREF GUBRE FABRIKALARI 16 Nisan 15 HLGYO HALK GYO 17 Nisan 15 ANSA ANSA YATIRIM HOLDING 17 Nisan 15 HALKS HALK SIGORTA 17 Nisan 15 CRDFA CREDITWEST FAKTORING 17 Nisan 15 DIRIT DIRITEKS 18 Nisan 15 YAZIC YAZICILAR HOLDING 20 Nisan 15 TIRE MONDI TIRE KUTSAN 20 Nisan 15 CLEBI CELEBI HAVA 20 Nisan 15 RODRG RODRIGO TEKSTIL 21 Nisan 15 BMELK BOMONTI ELEKTRIK 21 Nisan 15 TBORG TURK TUBORG 21 Nisan 15 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ANALZF 69.23% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ANSA 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** OYAYO 73.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. BURVA 45.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. DARDL 43.11% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. EMNIS 35.59% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ENKAI 0.00% 2.92% 8.19% 0.00% n.a. n.a. ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ETILR 37.63% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 25.22% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GLRYH 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HALKB 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HUZFA 10.35% 0.08% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ISFIN 0.00% 0.00% 14.91% 0.00% n.a. n.a. ISGYO 0.00% 0.00% 9.64% 0.00% n.a. n.a. KAPFA 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. KRSAN 155.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. ** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. PLASP 60.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a. ODAS 20.24% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SANFM 0.00% 25.14% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SANKO 0.00% 38.03% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. TSKB 0.00% 1.07% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. TRCAS 0.00% 20.00% 0.00% 0.00% n.a n.a. Tarih Baz Fiyat 4
TRAST 353.95% 0.00% 0.00% 0.00% n.a n.a. TSPOR 300.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ZORLUF 50.90% 0.06% 0.00% 0.00% n.a. n.a. Kaynak: BİST * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı 2
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat DOAS 0.6818 09 Nisan 15 4.5% 15.25 14.56 ENKAI 0.0833 14 Nisan 15 1.6% 5.34 n.a. KSTUR 0.4299 20 Nisan 15 2.4% 17.90 n.a. HDFGS 0.0125 10 Nisan 15 0.7% 1.92 n.a. CRDFA 0.3690 20 Nisan 15 18.5% 2.00 n.a. EGEEN 10.0000 27 Nisan 15 3.8% 260.00 n.a. GARAN 0.1350 27 Nisan 15 1.5% 8.80 n.a. BLCYT 0.0667 28 Nisan 15 5.1% 1.30 n.a. BUCIM 0.1765 28 Nisan 15 3.5% 5.10 n.a. AKFEN 0.0764 28 Nisan 15 1.2% 6.20 n.a. ULUUN 0.0643 30 Nisan 15 3.0% 2.16 n.a. GEDIK 0.1000 30 Nisan 15 4.2% 2.36 n.a. TAVHL 0.8425 05 Mayıs 15 3.8% 22.25 n.a. JANTS 0.9000 06 Mayıs 15 3.0% 29.60 n.a. SELEC 0.0610 06 Mayıs 15 2.3% 2.63 n.a. BIMAS 0.5000 20 Mayıs 15 1.0% 49.35 n.a. EREGL 0.4000 26 Mayıs 15 9.1% 4.38 n.a. KONYA 8.0000 26 Mayıs 15 2.7% 293.50 n.a. BASCM 0.0500 26 Mayıs 15 2.0% 2.50 n.a. CCOLA 0.3940 27 Mayıs 15 0.9% 45.00 n.a. TTKOM 0.5260 28 Mayıs 15 7.6% 6.96 n.a. BAGFS 0.0700 28 Mayıs 15 0.5% 13.95 n.a. ALGYO 0.4700 29 Mayıs 15 2.2% 21.80 n.a. TRKCM 0.0487 29 Mayıs 15 1.5% 3.16 n.a. VAKBN 0.0400 29 Mayıs 15 0.9% 4.40 n.a. KUYAS 0.1570 29 Mayıs 15 1.9% 8.41 n.a. SANEL 0.1478 29 Mayıs 15 2.9% 5.11 n.a. ALCAR 1.5000 29 Mayıs 15 4.2% 35.85 n.a. SISE 0.0525 29 Mayıs 15 1.5% 3.45 n.a. SODA 0.1013 29 Mayıs 15 1.6% 6.36 n.a. AEFES 0.4600 29 Mayıs 15 2.0% 22.50 n.a. NUHCM 0.6200 29 Mayıs 15 5.9% 10.45 n.a. ASELS 0.1300 29 Mayıs 15 1.0% 13.60 n.a. YAZIC 0.2500 29 Mayıs 15 1.1% 21.85 n.a. ADEL 1.7800 29 Mayıs 15 2.9% 61.35 n.a. Kaynak: BİST * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.