Erdemir Grubu 21 Yılı Altı Aylık Konsolide Mali Sonuçlar 3 Ağustos 21
SORUMLULUK BEYANI Ereğliğ Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. Ş (Erdemir) gerekli görüldüğü ğ durumlardayazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 2 / 27
Gündem 21 Yılı Piyasa Gelişmeleri 21 Yılı Altı Aylık Sonuçlar 3 / 27
AB27 ham çelik üretimi Haziran 21 da önceki yılın aynı döneminin %36 üzerinde 75% AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ (Y/Y%)* ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ (Y/Y%)* 1% 5% 8% 6% 25% 4% 2% % % -25% -2% -4% -5% -6% Haz.3 Eki.3 Şub.4 Haz.4 Eki.4 Şub.5 Haz.5 Eki.5 Şub.6 Haz.6 Eki.6 Şub.7 Haz.7 Eki.7 Şub.8 Haz.8 Eki.8 Şub.9 Haz.9 Eki.9 Şub.1 Haz.1 Haz.3 Eki.3 Şub.4 Haz.4 Eki.4 Şub.5 Haz.5 Eki.5 Şub.6 Haz.6 Eki.6 Şub.7 Haz.7 Eki.7 Şub.8 Haz.8 Eki.8 Şub.9 Haz.9 Eki.9 Şub.1 Haz.1 BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 739 59 97 53 1.125 1.13 1.269 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% -4% -5% 14 12 1 558 55 65 475 52 383 58 34 289 59 57 62 52 48 65 476 66 724 641 716 48 583 637 72 715 744 8 6 4 25 29 32 285 43 44 5 2 Haz.3 Eki.3 Şub.4 Haz.4 Eki.4 Şub.5 Haz.5 Eki.5 Şub.6 Haz.6 Eki.6 Şub.7 Haz.7 Eki.7 Şub.8 Haz.8 Eki.8 Şub.9 Haz.9 Eki.9 Şub.1 Haz.1 Haz.3 Kas.3 Nis.4 Eyl.4 Şub.5 Tem.5 Ara.5 May.6 Eki.6 Mar.7 Ağu.7 Oca.8 Haz.8 Kas.8 Nis.9 Eyl.9 Şub.1 Tem.1 AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 4 / 27
Hammadde fiyatları daha az dalgalı bir seyir eğiliminde USD/TON ÇİN 2.KALİTE KOK KÖMÜRÜ SPOT İHRAÇ FİYATI USD/TON ÇİN LİMAN TESLİM TOZ CEVHER FİYATI CFR 8 7 25 USD/TON 6 2 5 4 15 3 1 2 1 5 1.27 4.27 7.27 1.27 1.28 4.28 7.28 1.28 1.29 4.29 7.29 1.29 1.21 4.21 7.21 1.27 4.27 7.27 1.27 1.28 4.28 7.28 1.28 1.29 4.29 7.29 1.29 1.21 4.21 7.21 USD/TON 1.4 EREĞLİ SICAK MAMUL EFEKTİF FİYATI BDT SLAB KARADENİZ İHRAÇ FİYATI FOB USD/TON BREZİLYA TUBARAO 7 ROTTERDAM NAVLUN AVUSTRALYA CAPE LAMBERT ROTTERDAM NAVLUN 1.2 6 1. 5 8 4 6 3 4 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1.27 4.27 7.27.27 1.28 4.28 7.28.28 1.29 4.29 7.29.29 1.21 4.21 7.21 1.27 4.27 7.27.27 1.28 4.28 7.28.28 1.29 4.29 7.29.29 1.21 4.21 7.21 KAYNAK: BLOOMBERG 5 / 27
Nihai mamul tüketimi yılın ilk beş ayında %56 arttı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( TON ) 26.67 26.684 23.359 4.257 4.543 19.593 4.122 3.768 25.119 1.428 1.67 4.46 1.526 2.248 15.825 19.237 21.81 22.141 2.713 8.92 7.819 25 26 27 28 29 29 5 Ay 21 5 Ay Uzun Yassı Toplam Uzun Yassı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( TON ) 23.771 21.222 21.454 18.44 18.27 11.661 1.686 11.182 9.363 8.334 9.691 6.225 5.61 2.654 9.77 1.536 12.11 1.272 9.693 3.571 4.63 25 26 27 28 29 Uzun Yassı Toplam 29 5 Ay 21 5 Ay Uzun Yassı Toplam KAYNAK: DÇÜD 6 / 27
Türkiye Çelik Piyasası ( devamı ) DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( TON ) 13.795 12.668 35,1 1.244 9.494 1.394 1.625,2 1.63 1.131 1.92 1.89 9.645 6.46 16.86 15.865 94 69 6.9 218 1.368 29 1.648 769 2.47 2.28 515 12.937 11.791 5.587 5.61 31 42 1.484 3.666 25 26 27 28 29 29 5 Ay 21 5 Ay Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab Toplam DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( TON ) 13.242 4.862 12.923 11.745 97 14 845 9.976 3.945 1.317 9.344 214 47 975 8.647 8.6 3.232 1.897 5.576 7.957 6.653 2.497 3.5 3.415 818 1.527 898 943 1.1919 1.68 772 25 26 27 28 29 Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab 1.745 1.139 256 477 29 5 Ay 21 5 Ay Toplam KAYNAK: DÇÜD 7 / 27
21 yılı ilk altı ayda geçen yıla göre otomotiv üretimi %39, otomotiv satışı ise %23 arttı OTOMOTİV ÜRETİMİ ( ADET) OTOMOTİV SATIŞI ( ADET) 689 %39 394 547 56 %23 399 278 282 289 29 6 Ay 21 6 Ay 29 6 Ay 21 6 Ay Yurtiçi İhracat OTOMOTİV SANAYİİ KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 54 74 29 6 Ay 21 6 Ay Hafif Araçlar KAYNAK: OTOMOTİV SANAYİİ DERNEĞİ 8 / 27
21 yılı ilk altı ayda geçen yıla göre beyaz eşya üretimi %18, ihracatı ise %14 arttı BEYAZ EŞYAYURTİÇİ YURTİÇİ SATIŞ MİKTARI ( ADET) BEYAZ EŞYA İHRACAT MİKTARI ( ADET) %9 %14 2.324 2.522 5.355 6.131 29 6 Ay 21 6 Ay 29 6 Ay 21 6 Ay BEYAZ EŞYA ÜRETİM MİKTARI ( ADET) %18 7.28 8.579 29 6 Ay 21 6 Ay KAYNAK: BEYAZ EŞYA YAN SANAYİCİLER DERNEĞİ 9 / 27
29 daki düşüşten sonra 21 da tüm sektörlerde büyüme beklentisi SEKTÖRLERİN GELİŞİM ENDEKSİ (2:1) 35 3 271,6 282,2 271,1 269,2 276, 35, 25 28,8 216,3 212,8 2 15 1 189,4 191,2 149,9 199,9 158,4 186,1 184,2 164,4 182,8 145,6 153,8 164,8 121,9 131, 138,9 5 26 27 28 29 21 (t) 211 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv 29 yılında tüm sektörlerde 28 yılına göre küçülme meydana gelmiştir. 21 ve 211 yıllarında tüm sektörlerde %5-15 oranlarında büyüme beklenmektedir. KAYNAK: TÜİK ve ERDEMİR GRUBU ANALİZİ 1 / 27
Ürün satış fiyatları geçen yıla göre yükselişte Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç ç Fiyatı ( USD/TON ) SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.4 1.2 1. 8 6 4 2 Temmuz 21 itibariyle BDT sıcak ihraç 548 USD, Çin spot sıcak 618 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 565 USD seviyelerindedir. 29 sonu itibariyle sırasıyla 58 USD, 564 USD, 55 USD seviyelerindeydi. Oca.8 Şub.8 Mar.8 Nis.8 May.8 Haz.8 Tem.8 Ağu.8 Eyl.8 Eki.8 Kas.8 Ara.8 Oca.9 Şub.9 Mar.9 Nis.9 May.9 Haz.9 Tem.9 Ağu.9 Eyl.9 Eki.9 Kas.9 Ara.9 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 BDT İhraç HRC Karadeniz/Baltık AB HRC Çin Spot HRC ABD İthal l HR DÜNYA HRC FİYATI ERDEMİR GRUBU KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.4 1.2 1. 8 6 4 2 Temmuz 21 itibariyle BDT ihraç fiyatı 29 sonunda gördüğü 415 USD dan 495 USD a yükseldi. Oca.8 Şub.8 Mar.8 Nis.8 May.8 Haz.8 Tem.8 Ağu.8 Eyl.8 Eki.8 Kas.8 Ar a.8 Oca.9 Şub.9 Mar.9 Nis.9 May.9 Haz.9 Tem.9 Ağu.9 Eyl.9 Eki.9 Kas.9 Ar a.9 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 Kütük Çin İhraç Kütük BDT İhraç Karadeniz/Baltık Kütük Türkiye İhraç ERDEMİR GRUBU KAYNAK: BLOOMBERG 11 / 27
Gündem 21 Yılı Piyasa Gelişmeleri 21 Yılı Altı Aylık Sonuçlar 12 / 27
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 21 1Y 29 1Y 29 28 Sıvı Çelik Üretimi i (Bin Ton) 3.726 3.85 6.619619 6.122 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 2.786 1.919 4.569 3.995 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 2.66 2.225 4.812 4.182 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 827 1.92 1.869 1.95 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 2.461 2.5 5.128 3.932 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 727 1.67 1.858 1.963 Net Satış Gelirleri (M. USD) 2.114 1.434 3.385 5.24 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 496 54 247 597 Net Dönem Karı/(Zararı) (M. USD) 276-122 -19 175 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 13 / 27
Sıvı çelik üretimi geçen yıla göre %21 arttı SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( TON ) 6.619 6.122 5.486 3.726 3.85 1.895 1.59 1.831 1.495 21 29 21 29 21 29 29 28 27 1Ç 2Ç 1Y 14 / 27
21 yılının ilk yarısında üretim 3,4 milyon ton ÜRETİM MİKTARLARI ( TON ) 6.681 1.869 6.132 5.858 Uzun 1.95 1.652 3.433 827 3.317 1.92 1.59 Soğuk Uzun Uzun 1.486 1.632 Soğuk Soğuk 1.795 1.736 1.638 1.581 473 562 354 53 335 299 363 41 987 875 921 65 698 1.98 7 1.525 3.222 Sıcak 2.696 2.574 Sıcak Sıcak 21 29 21 29 21 29 29 28 27 1Ç 2Ç 1Y Sıcak Soğuk Uzun Toplam 15 / 27
21 yılı ilk altı ayında önceki yıla göre sıcak mamul satışları arttı SATIŞ MİKTARLARI ( TON ) 6.986 1.858 5.895 5.947 1.685 1.725 1.53 1.842 451 559 58 276 321 326 36 436 913 84 867 898 3.567 3.188 727 1.67 681 762 1.78 1.738 Uzun 1.665 Soğuk 3.464 Sıcak 1.652 1.963 Uzun Uzun 1.688 1.471 Soğuk Soğuk 2.461 2.67 Sıcak Sıcak 21 29 21 29 21 29 29 28 27 1Ç 2Ç 1Y Sıcak Soğuk Uzun Toplam 16 / 27
21 yılı altı aylık yurtiçi satış geliri %89 arttı NET SATIŞ GELİRLERİ (MİLYON TL ) 6.8 1.218 5.236 5.357 763 1.217 3.23 1.582 1.66 1.621 1.239 162 176 1.42 365 424 1.445 642 875 338 2.865 2.35 788 1.516 4.19 5.583 4.594 21 29 21 29 21 29 29 28 27 1Ç 2Ç 1Y Yurtiçi İhracat Toplam 17 / 27
21 yılının ilk yarısında yurtiçi satışlarda artış 1Y 21 YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) 1Y 29 YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) 5% 4%3% 6% 14% 3% 37% 2% 4% 6%2% 4% %91 13% %71 47% 11% 17% 11% 11% Boru ve Profil Sanayi İkincil Üreticiler Boru ve Profil Sanayi İkincil Üreticiler Çelik Servis Merkezleri Tüccarlar Çelik Servis Merkezleri Tüccarlar Otomotiv ve Yan Sanayi Ambalaj Sanayi Otomotiv ve Yan Sanayi Ambalaj Sanayi Isıtma Ekipmanları Ev Aletleri Isıtma Ekipmanları Ev Aletleri Diğer Diğer 1Y 21 UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) 1Y 29 UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) 9% 3% 13% 3% 6% 43% %83 12% %65 9% 44% 15% 17% 26% Debar Üreticileri Profil Üreticileri Debar Üreticileri Profil Üreticileri Ticari Kaliteler Yüksek Karbon Kaliteleri Ticari Kaliteler Yüksek Karbon Kaliteleri Özel Kaliteler Diğer Özel Kaliteler Diğer 18 / 27
21 yılının ilk yarısında Brezilya nın payında artış 1Y 21 YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 1Y 29 YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 6% 2% 1% 6% 5% 4% 17% 1% 9% 2% 4% 3% %9 7% %29 59% 7% 67% AB Brezilya AB Brezilya İsrail Mısır Mısır ABD Tunus Ukrayna Çin Hindistan Lübnan Diğer Bosna-Hersek Diğer 1Y 21 UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 1Y 29 UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 4%5% 12% 5% 25% 8% 7% %17 %35 17% 8% 18% 8% 18% 1% 8% 47% Mısır Tunus Fas Libya İsrail Suudi Arabistan İran Diğer Mısır Hindistan Suudi Arabistan Diğer Endonezya İsrail AB 19 / 27
21 yılı altı aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız 687 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 535 USD/ton USD/TON Ereğli Yassı Satış Fiyatı Ereğli Yassı Satış Maliyeti Oca.8 Şub.8 Mar.8 Nis.8 May.8 Haz.8 Tem.8 Ağu.8 Eyl.8 Eki.8 Kas.8 Ara.8 Oca.9 Şub.9 Mar.9 Nis.9 May.9 Haz.9 Tem.9 Ağu.9 Eyl.9 Eki.9 Kas.9 Ara.9 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 USD/TON İskenderun Kütük Satış Fiyatı İskenderun Kütük Satış Maliyeti Oca.8 Şub.8 Mar.8 Nis.8 May.8 Haz.8 Tem.8 Ağu.8 Eyl.8 Eki.8 Kas.8 Ara.8 Oca.9 Şub.9 Mar.9 Nis.9 May.9 Haz.9 Tem.9 Ağu.9 Eyl.9 Eki.9 Kas.9 Ara.9 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Haziran 21 da ortalama yassı mamul satış fiyatımız Haziran 29 a göre %74 arttı. 21 ilk yarıda ortalama yassı mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %45 arttı. 2 / 27
FAVÖK, 21 yılı ilk altı ayda geçen yılın aynı dönemine kıyasla %771 arttı 1.2FAVÖK ( MİLYON TL ) 1.97 48,% 1. 4,% 8 751 775 28,5% 32,% 6 18,3% 461 23,5% 24,% 382 2,5% 4 29 12,9% 16,% 11,4% 2 137 86 7,3% 8,% -51 3,7%,% -4,1% -2 21 29 21 29 21 29 29 28 27-8,% 8 6 4 2-2 -4-6 1Ç 2Ç 1Y FAVÖK FAVÖK Marjı NET KAR/(ZARAR) ( MİLYON TL ) 74 1,6% 15,5% 13,1% 18,% 13,1% 1% 12,% 167 251 418 228 3,3% 6,% -32-3,2%,% -164-2,6% 26% -196-8,5% -168-6,% 6% 21 29 21 29 21 29 29 28 27-12,% -15,4% -18,% -8-24,% 1Ç 2Ç 1Y -1. Net Kar/(Zarar) Net Kar/(Zarar) Marjı -3,% 21 / 27
Refinansman ile orta vadeli likidite riski önemli ölçüde azaltıldı FİNANSAL BORÇLAR ( MİLYON USD ) FİNANSAL BORÇLARIMIZIN VADE YAPISI ( MİLYON USD ) U.V. Mali Borçların K.V. Kısmı K.V. Mali Borçlar 2.998 2.767 3.314 1.516 U.V. Mali Borçlar Hazır Değerler 6 537 1.638 2.14 2 %85 347 97 1.468 264 23 72 1.76 48 399 429 628 313 1.83 1.528 1.491 539 54 644 2.211211 78 1.34 1.653 417 65 373 369 315 226 188 156 12 263 216 9 67 61 113 11 31 25 26 27 28 29 21 1Y ESKİ YENİ ESKİ YENİ ESKİ YENİ ESKİ YENİ ESKİ YENİ ESKİ YENİ ESKİ YENİ ESKİ YENİ ESKİ YENİ 21 211 212 213 214 215 216 217 218 - Sonrası 22 / 27
Hammaddeler üretim maliyetinin %67 si ÜRETİM MALİYETİ DAĞILIMI* - % 6% 4% 12% 6% 4% 6% 5% 8% 6% 14% 1% 13% 67% 68% 73% 21 1Y 29 28 Hammadde Personel Enerji Amortisman Diğer HAMMADDE DAĞILIMI - % 9% 9% 8% 13% 1% 8% 1% 1% 21% 44% 31% 28% 33% 4% 34% 21 1Y 29 28 Kömür Demir Cevheri Slab Hurda Diğer * STOK DEĞER DÜŞÜŞ KARŞILIĞI VE KONUSU KALMAYAN KARŞILIKLAR HARİÇTİR. 23 / 27
İkinci çeyrekte sabit maliyetler son yılların en düşük seviyesinde (MİLYON USD ) Toplam = 1.276 Toplam = 1.418 8 88 98 17 112 19 143 93 113 Toplam = 1.59 111 123 141 Toplam = 513 144 138 194 217 227 265 236 244 276 25 149 139 136 147 129 12 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 27 28 29 21 Sabit Maliyet Değişken Maliyet 24 / 27
Genel üretim giderleri yassı ürünlerde azalıyor YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) 27 156 136 138 154 135 131 151 7 9 85 78 99 88 59 63 66 72 73 83 75 61 4.871 4.871 94 9 86 89 74 85 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 27 28 29 21 4.816 Ton Başına Sabit Gider UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) 15 125 115 12 99 91 48 53 42 33 34 38 Ton Başına Değişken Gider 161 145 1 79 76 62 67 46 51 52 4.816 71 6 52 56 59 46 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 27 28 29 29 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider 25 / 27
21 yılında toplam 285 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır (MUSD) 94 928 116 694 673 562 13 37 59 362 332 543 824 524 12 141 129 51 285 435 2 234 235 339 22-25 26 27 28 29 21 211 212 - Sonrası İskenderun k d Yatırımları Ereğli Yatırımları 26 / 27
Gönüllü işten ayrılma ve emekliliğin de katkısıyla personel sayısı 27 ye göre %12 azaldı PERSONEL SAYISI 15.63 14.598 14.637 14.56 13.161 13.272 25 26 27 28 29 21 Haziran 27 / 27
S&C