Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN 25.02.2011 Đç Piyasalar 24/02/2011 Kapanış Değişim % IMKB-100 60.760-3.76 IMKB-30 74.813-3.41 USD/TL 1,6030 0.06 EUR/USD 1,3803 0.40 ALTIN 1,413 0.14 PETROL (BRENT) 114.17 2.62 25/02/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün 1.6040 1.5997 EUR/USD 1.3759 1.3829 Tahvil (07.11.2012) 8.75-8.70 8.68-8.63 BRENT 112.80 112.46 Dış Piyasalar 24/02/2011 Kapanış Değişim % Bovespa 66,910 0.71 XETRA DAX 7,130-0.06 Dow Jones 12,069-0.31 FTSE 5,920-0.06 Nikkei 10,526 0.71 S&P 500 1,306-0.10 Vadeli Piyasalar 25/02/2011 Değişim % FDOW 0.03 FSPX 0.12 FDAX 0.13 Bakış Açısı Beklentinin Altında Kalmıştı Dördüncü çeyrekte tüketici harcamalarındaki dört yıldaki en büyük artış tarafından sürüklenen ABD ekonomisinin en hızlı hızda büyümesi beklenirken, ABD 4. çeyrek büyüme verisi yüzde 3.5 olan beklentilerin altında %3.2 olarak gerçekleşmişti. Bugün açıklanacak ABD 4.çeyrek GSYH 2.tahmin verisinde ise ortalama beklenti yüzde 3.4 seviyesindedir. AB Süreci Fransa Cumhurbaşkanı Nicolas Sarkozy bugün Türkiye'ye geliyor. Dışişleri Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, görüşmelerde, Fransa'nın Dönem Başkanlığı çerçevesinde G-20 konularının kapsamlı biçimde ele alınması öngörülmekte olup, Türkiye'nin AB'ye üyelik süreci, Kıbrıs sorunu ile bölgemizde yaşanan son gelişmelere bağlı olarak bölgesel ve uluslararası konuların da temaslarda ele alınması öngörülüyor. Haftalık Veri Akışı Önümüzdeki hafta Salı günü ABD ISM Đmalat Endeksi, ABD Đnşaat Harcamaları, Şubat/ Đstanbul'da Perakende Fiyatlar(ĐTO), RBA ve BOC faiz kararı; Çarşamba ABD ADP raporu ile AB, bankalara uygulanacak stres testlerinin metodoljisini duyuracak (Testlerde bankaların belirlenen senaryolar altında nasıl performans gösterecekleri ele alınıyor); Perşembe Şubat TÜFE (TÜĐK), Avrupa Merkez Bankası faiz kararı; Cuma günü ABD Đşgücü raporu, ABD Ocak Fabrika Siparişleri izlenecek. Önceki Tepe Noktalardan Düşüşte Kayıp? Önceki iki tepe nokta (71611-69588) ile bu seviyeler sonrası endeksin minimum gördüğü seviyeler (63834-61957) dikkate alındığında %11.00 civarında kayıp görülmektedir. Mevcut durumda 66388'den dün görülen 60547 dikkate alındığında endeks %8.8 aşağıda bulunmaktadır. %11'lik kayıp 66388'den hesaplandığında 59085'e karşılık gelmektedir. 22583-71776 hareketinin %23.6 Fibonacci düzeltme seviyesine karşılık gelen seviye 60166'dadır. Dolar bazında dün önemine değindiğimiz 38559/ TL bazında 62022 dedir. Tepkide 62000-62700 bandına dikat etmek gerekir. Gündem ABD GDP Beklenti : %3.4 Önceki: %3.2 ABD 4.çeyrek GSYH (2.tahmin) açıklanacak 15:30 Önceki: %3.2 beklenti: %3.4 ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni 16:55 b: 75.1 Önceki: 75.1 Almanya'da Ocak ayı TÜFE b:%0.5 Đrlanda'da Genel Seçimler yapılacak
Küresel Piyasalar Yüzde 3.0 artması beklenen ABD Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri %2.7 artarken, 410 binden 405 bin seviyesine gerilemesi beklenen ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları 22 bin azalarak 391 bin oldu. 329 binden 310 bin seviyesine gerilemesi beklenen ABD Yeni Konut Satışları %12.6 azalış ile 284 bin oldu. Libya da Kaddafi nin öldürüldüğüne dair ortaya atılan spekülasyon, altın, gümüş ve petrolde çok sert düşüşlere yol açtı. Bu haberle dün belirttiğimiz 103,40 hedef seviyemizden $96 seviyesinin altına kadar düşen petrol ile 1392 a kadar çekilen altın, haberin spekülasyon olduğunun ortaya çıkması ile yeniden gelen alımlarla toparlandı. Euro, ECB nin faiz arttırabileceğine dair sinyaller vermeye devam edeceği beklentisi ile yükselişine devam etti. Bakır,Ortadoğu da tansiyonun birazda olsa azalması ile 4,2250 seviyesinden gelen sert alışlar 4,36 direncine yükselişi beraberinde getirdi. Piyasaların makro verilerden ziyade Ortadoğu ve Kuzey Afrika da yaşanan gelişmelere göre hareket ettiği bugünlerde petroldeki hareket yön belirleyeci olmaya devam edecektir ancak bugün ABD büyüme verisi yakından takip edilmeli. Şirket Haberleri 2010 2010 Mali Tablolar 2010 12 2009 12 2010 09 09 FK 12 FK Tofaş Fabrika 384.220.000 360.351.000 264.722.00 9,32 9,66 Ege Gübre 16.728.045-22.120.632 11.148.489 16,46 14,29 Netaş 22.969.604 24.851.535 18.132.604 38 33 SPK, Trabzonspor Sportif yöneticilerine idari para cezası verdi (2009 yılı hesap dönemine ilişkin temettü dağıtımını hesap dönemini takip eden 5. ayın sonuna kadar tamamlamaması nedeniyle)/ 31.05.2009 dönemi için Brüt 1,3255 TL/ Net 1,1267 TL (33.137.503 TL) Kar payı dağıtım kararı alınmış ancak karın dağıtılmaması kararı sonrası yönetim kurulu dava açmıştı. Ege Gübre 0,50 TL Brüt Temettü Kararı Bank Asya Yönetim Kurulu 2010 yılı karından temettü dağıtmama kararı aldı. Sermaye Piyasası Kurulu, Erdemir'in hisse senedi ihracını kayda aldı. SPK Haftalık Bülteni'nde yer alan karara göre, şirket 550 milyon TL iç kaynaklardan karşılanmak üzere bedelsiz hisse ihraç edecek (%34.38). Piyasa beklentisi olan 103 milyon TL nin 15% üzerinde Tofaş 4Ç10 da 119 milyon TL net kar elde etti. Böylece şirketin 2010 yıl sonu net karı yıllık bazda 7% artarak 384 milyon TL seviyesine ulaştı. Operasyonel performansa baktığımızda 4Ç10 da 191 milyon TL lik VAFÖK piyasa beklentisi olan 183 milyon TL nin 4% üzerinde. Açıklanan finansalların hisse senedi üzerinde sınırlı etki yaratmasını beklemekteyiz. TLmn 2010/12 2009/12 değ. 4Ç10 3Ç10 4Ç09 değ. (ç.) değ. (y.) Net satışlar 6,410 5,099 25.7% 1,938 1,347 1,449 43.9% 33.8% VAFÖK 658 441 49.4% 191 144 96 33.1% 100.1% Net kar 384 360 6.6% 119 73 133 63.1% -10.3% Net borç 656 792-17.2% 656 718 792-8.7% -17.2% Faaliyet marjı 6.1% 4.8% 1.3% 6.3% 5.7% 2.9% 0.6% 3.4% VAFÖK marjı 10.3% 8.6% 1.6% 9.9% 10.7% 6.6% -0.8% 3.3% Ekonomi Haberleri IMF den Türkiye ye aşırı ısınma ve cari açık uyarısı. Uluslararsı Para Fonu (IMF), Türkiye ve kimi yükselen ekonomiler için bir kez daha aşırı ısınma ve cari açıkta kötüleşme uyarısı yaptı. IMF raporunda Türkiye nin bu yıl yüzde 4.5, gelecek yıl ise yüzde 4.3 reel GSYĐH artışı sağlayacağı tahminlerine yer verilirken, dördüncü çeyrekler bazında büyüme artışının 2011 de yüzde 4.1, 2012 de ise yüzde 4.4 olacağı tahmin edildi. Türkiye de enflasyonun bu yıl yüzde 8.6, gelecek yıl ise yüzde 6.4 olarak tahmin edildiği de belirtildi. Limak Yatırım halka arz ediliyor, sırada turizm ve çimento şirketleri var. Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Özdemir, Limak Yatırım'ın yüzde 35'inin halka arzı için hazırlıklarının tamamlandığını söyledi. Yıldız: Doğalgaz ve elektrik fiyatı petrolden etkilenmez. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, Uluslararası Yatırımcılar Derneği'nin (YASED) 30'uncu Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda yaptığı konuşmada, Libya'daki karışıklık sonrasında petrol fiyatlarının yükselişe geçmesiyle ilgili tüketicilere "zam olmayacağı" teminatı verdi. Akaryakıtta tavan korkusu yüksek zammı erteletti. Libya daki ayaklanma ile birlikte artan ham petrol fiyatlarını gerekçe göstererek akaryakıta 8-9 kuruş zam yapan petrolcülerin, EPDK nın tavan fiyat kararı almasının önünü kesmek için zammı 5 kuruş eksik tuttukları ortaya çıktı. Söz konusu zammın pompaya yansıtılması için uygun zaman bekleniyor. Son üç yılda tüm faaliyetleri için 50 milyon liranın üzerinde çevre ve sürdürülebilirlik yatırımı gerçekleştiren Akçansa, önümüzdeki 3 yıl içinde, çevre ve fabrika modernizasyonunu kapsayan 100 milyon doların üzerinde yatırım yapmayı planlıyor. Konut satışlarında sert düşüş. TÜĐK verilerine göre konut satışlarının 2010 yılında, bir önceki yıla göre yüzde 32,8 azaldığı görülüyor. Deloitte'un Türkiye Müteahhitler Birliği'nin katkılarıyla yaptığı araştırmada, 2010 yılı ikinci çeyreği itibarı ile inşaat sektörünün yüzde 21.9 oranında büyüyerek, Türkiye'nin büyüme oranını neredeyse ikiye katladığı kaydedildi.
Teknik Bakış Endeks günü %3.76 azalış ve 60760 puan ile tamamladı. Đşlem hacmi 4.428 milyon TL oldu. ĐMKB-30 da ARCLK %0.56 ile en çok değer kazanan hisse oldu. 22583-71776 hareketinin %23.6 Fibonacci düzeltme seviyesine karşılık gelen seviye 60166'dadır. Bu seviyenin altında 59771-59534 aylık bazda sonraki destek seviyeleridir. 64000 üzerine çıkılmadığı sürece 59300/ 57930 nihai hedef olabilir. Tepkide 63150-64000 önemli direnç seviyeleri olup, öncesinde 62400 izlenebilir. Destek 59771-59534 Direnç 62400 63150 64000 64830 ĐMKB 100 0.7 Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not THYAO 4.33 Hafta başından itibaren 16% düştü TKFEN 5.60 Hafta başından itibaren 14% düştü TEBNK 1.71 Hafta başından itibaren 13% düştü TAVHL 6.36 Hafta başından itibaren 12% düştü
SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil 07.11.2012 Tahvil Bono piyasalarında dün de yurtdışı gelişmeler nedeni ile hacimli ve volatilitesi yüksek bir seyir izlendi. Gösterge tahvil ilk seansta %8,67-8,84 bandında hareket ederek % 8,69 seviyesinde günü kapattı. Valörlü işlemlerde de faiz fiyatları volatiliteli hareket sergileyerek gösterge varlık %8,65-8,83 seviyeleri arasında hareket ederek kapanışı %8,69 seviyesinden gerçekleştirdi. Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz'ın bugün Manisa'da gerçekleştireceği toplantı yakından takip edilecek. Gece yaşanan gelişmeler ışığında emtia fiyatlarının tarihi seviyelerden geri gelmesi ile tezgahüstünde düne göre faiz seviyelerinde hafif bir düşüş ile açılış gerçekleşti. Tezgahüstünde %8,65 seviyesinde güne başlayan gösterge varlıkta bugünde yurtdışı gelişmeler ve Durmuş Yılmaz'ın gerçekleştireceği toplantı notları ışığında faizlerde kontrollü bir hareket gerçekleşmesini ve %8,50-8,85 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300211 Şubat vadeli endeks kontratları uzun zamandır yaşanan sıkışmanın ardından bir yöne çok sert kırılacağını belli etmiş son 2 günde 5000 puan düşerek aşağı dönmüş oldu. Önemine değindiğimiz uzun vadeli trendi gösteren 200 günlük hareketli ortalamanın altında 2 gündür kapanış yapan endekste ilk etapta kanal desteği olarak aşağıda 73,000li seviyeler karşımıza çıkmakta. Endeks kendisini tekrardan 79,000lerin üzerine atamadıkça aşağı hareket devam edecektir. Bugün dünkü düşüşe gelebileceği tepkinin hangi seviyelere kadar olacağı büyük önem taşımakta. Bugün için yukarıda 75,000 in üzerinde 75,500-76,200 ve 77,500 seviyeleri dirençler, aşağı hareketin devamında ise 74,000-73,500 ve 73,000 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir.
+90 (212) 276 27 27 Uğur Konuk Varlık Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı ugur.konuk@tekstilbank.com.tr 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Şebnem Türkeli Vadeli Đşlemler Yönetmen Yardımcısı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Ayşe Özkuran Varlık Yönetimi Yönetmen Yardımcısı ayse.ozkuran@tekstilbank.com.tr 1593 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Uzman goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI