bha13 Sançmala PANL GÜNLÜK BÜLTEN 09.11.2012 Piyasa Verileri Bakış Açısı İç Piyasalar 08.11.2012 Kapanış Değişim % IMKB-100 72,649 1,46 IMKB-30 90,659 1,58 USD/TL 1,7835 0,00 EUR/USD 1,2740-0,23 ALTIN 1,717 0,03 PETROL (BRENT) 106,91 0,26 09.11.2012 USD/TL Dün 1,7833 1,7831 EUR/USD 1,2750 1,2774 Tahvil (24.09.2014) %6,74 BRENT 107,38 107,48 Dış Piyasalar 08.11.2011 Kapanış Değişim % NASDAQ 2,895-1.42 XETRA DAX 7,204-0.39 Dow Jones 12,811-0.94 FTSE 5,776-0.27 Nikkei 8,754-0.94 S&P 500 1,377-1.22 Vadeli Piyasalar 09.11.2012 Değişim % FDOW 0,35 FSPX 0,44 FDAX 0,30 Genel Müdürlük Satış & Pazarlama Şenay Altıparmak (0212) 276 26 21 Mert Kurt (0212) 276 25 60 83 NOKTA 3 ARTAN GÜVEN Ekim ayında 83 seviyesine yükselmesi beklenen (2007 Eylül den beri en yüksek) Michigan tüketici güveni 82.6 olmuştu. Bugün açıklanacak ABD Kasım Michigan Tüketici Güveninde beklenti 83.3 seviyesindedir. VAKIFBANK VE BANKACILIK SEKTÖRÜ Temmuz ayında 13,4 milyar TL, Ağustos ayında 15,1 milyar TL olan bankacılık sektörünün dönem net kârı Eylül ayında %17 artışla 17,1 milyar TL oldu. %16,2 düzeyinde olan sermaye yeterliliği standart oranı ise %16,5 e yükseldi. Bugün 966 milyon TL kar açıklaması beklenen Vakıfbank bilançosu izlenecek olup (geçen sene 9 aylık dönemde 965 milyon TL), 2.2 milyar TL kar açıklaması beklenen İş Bankasının bilançosu 14 Kasım da bekleniyor. BÜYÜME UMUTLARI Yüzde 1.5 azalan Ağustos ayı verisinden sonra, yüzde 2,2 artması beklenen Eylül ayı sanayi üretimi yüzde 6.2 arttı. Ağustos ayında yıllık veri yüzde 1.5 düşüşten yüzde 1.8 düşüşe revize edildi. Babacan, 2012 büyümesinin %3,2 olacağının öngörüldüğünü belirtmişti. 2.çeyrekte GSYH 3,3% lük beklentinin altında 2,9% oranında büyümüştü. Sanayi üretiminin milli gelirin yaklaşık 28% ini oluşturduğunu düşünürsek, Eylül ayındaki veri kısmen olumlu algılama yaratabilir. Dün açıklanan Merkez Bankası anketinde yüzde 3.2 olarak belirlenen yıl sonu Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyüme beklentisi 3.4 değerine yükseldi. PLAN HAZIR Avrupa Merkez Bankası beklenti dahilinde faizleri değiştirmedi. 1.Avro bölgesinde ekonomik büyüme zayıf kalmaya devam edecek. 2.ECB, devlet tahvilleri satın alma planını uygulamaya hazır. 3.Enflasyon, 2013 yılında yüzde 2 nin altına inmeden önce yüksek seviyelerde kalabilir. 4.Negatif mevduat faiz oranı konusu görüşülmedi. 1.2720 seviyelerini test eden parite 15.55 itibariyle 1.2759 seviyesini gördü. 57 MİLYAR DOLAR Merkez Bankası'nın beklenti anketinde, yıl sonu yıllık TÜFE beklentisi yüzde 7.18'e geriledi. Bir öncesi ankette beklenti, yüzde 7.29 düzeyinde bulunuyordu. Yüzde 3.2 olarak belirlenen yıl sonu Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyüme beklentisi 3.4 değerine yükseldi. Gelecek yıla ilişkin büyüme tahmini yüzde 4.4 olarak belirlendi. Bir önceki ankette 60.5 milyar dolar düzeyinde olan yıl sonu cari açık beklentisi, 59.6 milyar dolara geriledi. Fitch, GSYH/Cari açık oranının yüzde 7.0 olarak, rakamın ise 57 milyar dolar olarak gerçekleşmesini bekliyor. Gündem ABD Tüketici Güveni Fransa'da Eylül ayı sanayi üretimi 09.45 beklenti -1.5% OSD Ekim ayı otomotiv üretim verileri 18.00 ABD Kasım Michigan Tüketici Güveni 16.55 beklenti 83.3 önceki 82.6 ABD Eylül Toptan Ticaret 17.00 beklenti 0.3% önceki 0.5% Rusya Merkez Bankası faiz kararı toplantısı 11.00
Küresel Piyasalar 1.İthalatın artması, ihracatın iki ay zayıflaması, global yavaşlamanın talebi azaltması ile -44.2 milyar dolardan -45.0 milyar dolara yükselmesi beklenen (Mayıstan beri en yüksek rakam) ABD Eylül Dış Ticaret Dengesi -41,5 milyar dolar oldu. Bu 2010 Aralıktan beri en küçük rakam.ihracat yüzde 3.1 artarak 187 milyar dolar oldu. 2.370 bin seviyesine yükselmesi beklenen ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 8 bin azalarak 355 bin oldu (Sandy Kasırgası nedeniyle istihdam büroları kapandı). 3.ABD de hisse senetleri Yunanistan konusundaki endişelerle Ağustostan beri en düşük seviyeye geriledi. 4.Asya da hisse senetleri Avustralya Merkez Bankasının azalan yatırımlar nedeniyle büyüme tahminini indirmesi ve Çin de enflasyonun (Ekim de TÜFE yüzde 1.7 ile beklenmedik şekilde 33 ayın en düşüğü, beklenti %1.9) yavaşlaması ile ikinci günde de değer kaybetti. 5.Güney Kore Merkez Bankası faizi %2.75 de bıraktı. 6.Yunanistan endişesi Avrupa borsalarını düşürdü. Yunanistan'a yapılacak yardım konusunda Eurogroup un erteleme kararı alabileceği beklentisi hakim.troyka raporunun da Eurogroup toplantısına yetişmeyebileceği belirtiliyor. Ülkenin 16 Kasım Cuma günü 5 milyar avroluk itfası var.euro bölgesi maliye bakanlarının bir kez daha toplanması gerekecek. 7.Tokyo borsası güne %1,1 düşerek başladı. 8.Apple hisseleri 5 ayın en düşüğüne geriledi. 9.S&P, ABD nin 2013 te mali uçurum riski %15. 10.NY valisi Sandy nin zararı 50 milyar dolar. Şirket Haberleri 248 milyon TL kar açıklaması beklenen Bim, -41 milyon TL zarar açıklaması beklenen Petkim, 966 milyon kar açıklaması beklenen Vakıfbank ile 149 milyon TL kar açıklaması beklenen Asya Bank bilançoları bekleniyor. Deva Holding Topkapı Üretim Tesisimizin 31.12.2012 tarihine kadar kapatılması işleminin, ilgili tesiste devam etmekte olan üretim ve projeler tamamlanıncaya kadar ertelenmesine karar verilmiştir. Beklentimiz olan 78 milyon TL ve piyasa beklentisi 58 milyon TL'nin altında, Tekfen Holding 3Ç12 de 49 milyon TL net kar açıkladı. 3Ç12 de açıklanan 66 milyon TL'lik VAFÖK, beklentimiz olan 104 milyon TL'nin ve piyasa beklentisi olan 85 milyon TL'nin gerisinde gerçekleşti. Beklentilerimizin altında kalan 3Ç12 performansı taahhüt grubundaki zayıf karlılık ve tarım segmentinin zayıf performansından kaynaklanmaktadır. Taahhüt grubunun 3Ç12 açıkladığı 642 milyon TL lik net satışlar, beklentimiz olan 637 milyon TL'ye paralel gerçekleşirken, operasyonel performanstaki zayıf karlılık beklentilerimizin karşılanamamasına sebep oldu. 3Ç12 de taahhüt grubunun açıkladığı 50 milyon TL'lik VAFÖK beklentimiz olan 78 milyon TL'nin gerisinde gerçekleşti.tarım segmentinin 3Ç12 performansına baktığımızda ise gerek net satışlar gerekse karlılıktaki daralma beklentilerimizin altında gerçekleşti. 3Ç12 de açıklanan 14 milyon TL'lik VAFÖK 27 milyon TL'lik beklentilerimizin altında gerçekleşti. Özetle açıklanan 3Ç12 performansının Tekfen Holding hisselerinde kısa vadede olumsuz algılama yaratmasını beklemekteyiz. Zayıf 3Ç12 performansına karşın altyapı sektörüne ilişkin olumlu görüşlerimiz paralelinde şirket hisselerine yönelik pozitif görüşümüzü korumaktayız. Hedef değerimiz olan TL8.5/hisse son kapanışa göre 35% yukarı potansiyel taşımaktadır. Orma Orman 15/11/2012 tarihinden itibaren serbest marjla "ORMA" işlem kodu ile SİP'te işlem görmeye başlayacaktır. Tofaş Fabrika 328 milyon TL olan beklentiye paralel 322 milyon TL kar açıkladı. İnfo Yatırım'ın bedelli pay alma haklarının 09.11.2012 tarihinde Birinci Seans'ta referans olarak alınabilecek fiyatı 0,12 TL'dir. Ekonomi Haberleri Turkcell Öztürkler, bu yıl ve gelecek yıl için yurt dışı ve yurtiçinde herhangi bir yatırım fırsatını kaçırmadıklarını belirtti ve şirkete dair devam eden davaları değerlendirdi: SPK ilkelerine yakın olduğumuzu düşünüyorum. Hem Alfa ile Çukurova arasında devam eden dava sürecinin Londra da sonuna gelmiş durumdayız. Eğer ortaklarımız ilkelere uyum konusunda zamanla gerekleri yerine getirmesi, SPK devreye girmeye hazır. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başcı, dördüncü çeyrekte enflasyonda önemli oranda düşüş yaşanacağını belirtti. Yunanistan'a yardım erteleniyor. Avrupa Birliği yetkililerinden birisinin açıklamasına göre, Euro Bölgesi maliye bakanları önümüzdeki hafta yapacakları toplantıda Yunanistan'a yapılacak yardım konusunda kesin bir karara varmayarak bunu Kasım'ın sonuna kadar erteleyebilirler. 5 milyon araç sahibi için önemli haber. Yolcu ve eşya taşımalarında kullanılan araçlara kış lastiği takma zorunluluğu getirildi. Kurala uymayanlara 500 lira ceza kesilecek. İlgili kural Türkiye'de trafikte bulunan 16 milyon aracın yaklaşık 5 milyonunu ilgilendiriyor.yönetmelik, 12 Kasım 2012 tarihinde yürürlüğe girecek. Fitch in İstanbul da düzenlediği konferansta konuşan Ed Parker, Suriye deki istikrarsızlığın Türkiye ye yansıması durumunda notun olumsuz etkileneceğine dikkat çekti. Parker, diğer taraftan Türkiye nin dış borcunun, kredi notu BBB olan ülke ortalamalarının üzerinde bulunduğunu vurguladı. ABD li Lazard İş Bankası nda 1.2 milyar TL lik alım yaptı. ABD li yatırım fonu Lazard Asset Management (LAM) müşterileri namına yüzde 4.736 oranında İş Bankası hissesi aldığını açıkladı. İş Bankası nın piyasa değeri 26 milyar 279 milyon TL. Buna göre, Lazard ın aldığı yüzde 4.736 oranındaki hissenin değeri 1,2 milyar TL yi buluyor. ABD ye Not Uyarısı. Moody s, ABD nin notunu düşürüp düşürmeme kararında 2013 bütçesinin etkili olacağını açıkladı. CarrefourSA Kurumsal İlişkiler ve Hukuk Direktörü Merter Özay, Carrefour'un Türkiye pazarından çekilip çekilmeyeceği ile ilgili devam eden sürecin yıl sonuna kadar netleşeceğini söyledi.
Teknik Bakış Endeks günü %1,46 artış ve 72649 (+1044) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2.562 milyon TL oldu. İMKB-30 da ARCLK %5.24, VAKBN %4.56, TOASO %3.77 ile en çok değer kazanan hisseler oldu. Kasım ilk haftasına kadar olan süreçte yeni zirve arayışı açısından Haziran ayından gelen yükselen trend direncinin 73000-73500 lerde oluşacağını belirttiğimiz endekste (15 Ekim 2012 bülten, endeks 69603) 74000 öncelikli olmak üzere, yeni zirve arayışında hedef band 76000-78000 olabilir. 73000 öncelikli direnç seviyesi olup, 73300 üzerinde 74000 hedeflenebilir. 2011 Mayıs ta Max FK 14,58 baz alındığında (hedef 83.500), Mevcut durum 12.37 FK (31.10.2012). Destek 71100 70556 Direnç 73300 74000 76000-78000 İMKB 100 0.7 Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not ISCTR 5.94 10 günlük ortalama 5.98 GARAN 8.64 8.72 8.80-8.82 8.64 üzerinde kalıcılık önemli ANHYT 4.52 4.46 4.56 4.60-4.62 VAKBN 4.36 Aylık bazda 4.40-4.42 direnç bandıdır 2012 09 b 966 milyon TL
SGMK & FAİZ Gösterge Tahvil 24.09.2014 TCMB dün 2,5 milyar TL tutarında haftalık repo ihalesi açtı. %6,86 bileşik seviyesinden güne başlayan 24 Eylül 2014 vadeli gösterge tahvil, dün tarihi en düşük seviye olan %6,74 e kadar geriledi. Aynı seviyeden kapanışı gerçekleştirdi. Fitch ten gelen not artırımından sonra sert gerileyen faizde trend aşağı yönlü. Vadeli İşlemler & Döviz VOB ENDEKS KONTRATI VE DOLAR Aralık vadeli endeks-30 kontratları en yüksek 91,275 en düşük 89,375 gördüğü günü 91,125seviyesinden kapattı. Bugün için aşağıda 89,000-88,500 ve 87,500 seviyeleri destekler, yukarı yönlü hareketlerde ise 91,500 seviyeleri direnç seviyesi olarak takip edilebilir.
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Şebnem Türkeli Vadeli İşlemler Yönetmen Yardımcısı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI