ALTERNATİF YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş 01 OCAK 30 EYLÜL 2010 DÖNEMİ
İÇİNDEKİLER 1. ŞİRKET`İN FAALİYET KONUSU... 1 2. ORTAKLIK YAPISI... 1 3. YÖNETİM KURULU ÜYELERİ, DENETİM KOMİTESİ ÜYELERİ VE ŞİRKET YÖNETİM KADROSU... 2 4. FAALİYET ORTAMINDA YAŞANAN GELİŞMELER... 2 4.1. Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeleri... 2 Dünya Ekonomisi... 2 Türkiye Ekonomisi... 3 4.2. Yatırım Ortaklığı Sektörü... 3 4.3. Şirket`in Finansal Performansı... 4 5. YATIRIMLAR... 6 6. RAPOR DÖNEMİNDEN SONRAKİ GELİŞMELER... 6 7. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU... 7 BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ... 8 BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK... 11 BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ... 17 BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU... 18
Sayfa No: 1 1. ŞİRKET`İN FAALİYET KONUSU Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ), portföy işletmeciliği yapmak amacıyla 14.09.1995 tarihinde İstanbul`da kurulmuş ve 02.09.1996 tarihinde 1,450 TL baz fiyatla ARFYO kodu ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal Pazarı nda işlem görmeye başlamıştır. 2. ORTAKLIK YAPISI Şirketin çıkarılmış sermayesini temsil eden hisseler A Grubu ve B Grubu hisseler olmak üzere iki gruba ayrılmıştır. A Grubu hisseler 898.660,96 adet olup toplam nominal 898.660,96 TL dir. B Grubu hisseler 21.369.352,24 adet olup toplam nominal değeri 21.369.352,24 TL dir.alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş.`nin ortaklık yapısı 30 Eylül 2010 itibariyle aşağıdaki tabloda sunulmaktadır. ÇIKARILMIŞ SERMAYE KAYITLI SERMAYE TAVANI : 22,268,013.20 TL : 50,000,000.00 TL ORTAKLIK YAPISI Adı ve Soyadı Pay Grubu Pay Adedi Ödenmiş Sermaye Ortaklık Oranı (%) Alternatifbank A.Ş. A 898,660.96 898,660.96 4.036 Alternatifbank A.Ş. B 597.09 597.09 0.003 Alternatif Yatırım A.Ş. B 898.66 898.66 0.004 M. Alev Göçmez B 600.00 600.00 0.003 Alternatif Finansal Kiralama A.Ş. B 897.79 897.79 0.004 Birol Atikol B 600.00 600.00 0.003 Halka Arz Edilen B 21,365,758.70 21,365,758.70 95.948 Toplam 22,268,013.20 22,268,013.20 100.00 Ortaklığın Sermayesinde Ve Ortaklık Yapısında Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler: Dönem içinde ortaklığın sermayesinde ve ortaklık yapısında değişiklik olamamıştır. Ortak Sayısı: Şirketin sermayesinin % 95,94 ü halka açıktır. Ortak sayımız tam olarak bilinememektedir. A grubu hisseler Yönetim Kurulu na üye seçiminde imtiyaza sahiptir. Yönetim Kurulu üye seçiminde A grubu her bir hisse sahibine 100 (Yüz) oy hakkı, B grubu her hisse sahibine 1 oy hakkı verir.
Sayfa No: 2 Son Üç Yılda Dağıtılan Temettü Oranları: 2007 yılı karından, %9,1569 oranında 1,868,013.20 TL olan temettü tutarı bedelsiz hisse senedi olarak dağıtılmıştır. Şirketimizin 2008 yılı mali tablolarında zarar olması nedeniyle, kar dağıtımı yapılmayıp, ilgili tutarlar Geçmiş Yıllar Kar/Zararları hesabına aktarılmıştır. Şirketimiz 2009 yılı mali tablolarındaki karını geçmiş yıl zararından mahsup etmiştir. 3. YÖNETİM KURULU ÜYELERİ, DENETİM KOMİTESİ ÜYELERİ VE ŞİRKET YÖNETİM KADROSU Şirket`in Yönetim Kurulu Üyeleri, Denetim Komitesi Üyeleri ve Şirket Yönetim kadrosu aşağıda sunulmuştur. Yönetim Kurulu ve Denetim Krulu Üyeleri : Adı Soyadı Murat ARIĞ Görevi Yön.Kur. Başkanı T. Metin AYIŞIK Yön.Kur. Bşk. Vekili - Denetim Komitesi Üyesi Hamit AYDOĞAN Emine ALAN Yön.Kur. Üyesi Yön.Kur. Üyesi - Denetim Komitesi Üyesi Şirket Yönetim Kadrosu : Özgür ESER Bilgen ERGÜN Genel Müdür Vekili Muhasebe ve Operasyon Yetkilisi 4. FAALİYET ORTAMINDA YAŞANAN GELİŞMELER 4.1. Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeleri Dünya Ekonomisi 3. çeyrekte global ekonomik aktivite, özellikle gelişmiş olan ülke ekonomilerindeki belirgin yavaşlama ile aşağı yönlü riskler ile karşılaşmıştır. Başta ABD ve Japonya ekonomisinden üretim, PMI ( Satın Alma Yöneticileri Endeksi), işsizlik ve konut sektörü kanalından gelen yavaşlama sinyalleri merkez bankalarını yeni parasal gevşeme kararlarının alınması aşamasına getirmiştir. Bu alandaki ilk adımı Japonya Merkez Bankası ekim ayı başında faiz oranlarını % 0-% 0,1 bandına çekerek ve yeni tahvil alımı programını açıklayarak atmıştır.
Sayfa No: 3 Amerikan Merkez Bankası FED Ağustos ayındaki para politikası toplantısında aşağı yönlü ekonomik eğilimin devam etmesi durumunda gerekli olan bütün adımların atılacağını deklare etmiştir. Bu yönde oluşan global likidite artışı beklentisi ile global piyasalar ağustos ayı sonlarından itibaren yükseliş trendine girmiş ve 3. çeyrek sonu itibariyle yüksek seviyelerde kapatmıştır. Bu dönemde gelişmekte olan ekonomiler ekonomik aktivite açısından gelişmiş ekonomilere göre ayrışma göstermiştir. IMF Global Ekonomik Görünüm raporuna göre gelişmiş ekonomiler 2010 yılında ortalama % 2,7, gelişmekte olan ekonomilerde ise ortalama % 7,1 ekonomik büyüme beklenmektedir. Gelişmekte olan ekonomilerdeki güçlü büyüme performansı ve global likiditenin yüksek seviyelerde devam etmesi ile gelişmekte olan ülke borsaları yeni yüksek seviyeleri test etmiştir. Yılın son çeyreğinde, global likidite koşulları finansal piyasaları etkilemeye devam edecektir. Türkiye Ekonomisi Türkiye ekonomisi 2. çeyrekte %10,3 büyüme göstererek gelişmekte olan ekonomiler arasında büyüme açısından ön sıralarda yer almıştır. Bu büyüme ile Türkiye Ekonomisi kriz öncesi seviyelerine ulaşmıştır. 3. çeyrekte sanayi üretimi, dış ticaret ve tüketim tarafından gelen veriler bu ekonomik performansın devam ettiğini göstermektedir. Bu gelişmelere bağlı olarak IMF 2010 yılı Türkiye ekonomik büyüme tahminini % 7,8`e yükseltmiştir. Ayrıca kredi derecelendirme kuruluşu Moody`s Türkiye`nin ekonomik görünümünü pozitife yükseltmiştir. Bu gelişmelere bağlı olarak global likiditenin de katkısı ve olumlu ekonomik beklentilerin devam etmesi ile IMKB-100 endeksi 3. çeyreği 64,882 puan ile tarihi yüksek seviyesinden kapatmıştır. Bu dönemde enflasyon görünümünün iyileşmesi ile tahvil faizlerinde de düşüş yaşanmış, gösterge tahvil dönemi %8,08 bileşik faizden kapatmıştır. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ekonomik aktivitedeki gelişmelere bağlı olarak 3. çeyrekte krizden çıkış stratejilerine devam etmiştir. TCMB ekim ayı para politikası toplantısında, politika faiz oranı olan haftalık repo faizinde değişikliğe gitmez iken, gecelik faiz oranlarını 5,75 seviyesine indirmiş ve eylül ayında bankaların TL ve dolar cinsi munzam karşılıklarını artırmıştır. 4.2. Yatırım Ortaklığı Sektörü 2010 yılı 3. çeyrek sonu itibariyle, A tipi ve B tipi yatırım ortaklıklarından oluşan Yatırım Ortaklığı sektörü Net Aktif Değer büyüklüğü yılbaşına göre %3,55 oranında artarak 741,207 bin TL olarak gerçekleşmiştir.
Sayfa No: 4 NET AKTİF DEĞER (MİLYON YTL) YATIRIM ORTAKLIĞI SEKTÖRÜ TOPLAM NET AKTİF DEĞER GELİŞİMİ 689 716 741 600.00 493 543 552 324 300.00 79 128 139 215 0.00 2000 2002 2004 2006 2008 2010-3. Çeyrek YIL Kaynak : SPK 4.3. Şirket`in Finansal Performansı 30/09/2010 tarihi itibariyle, Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş.`nin Net Aktif Değer büyüklüğü 40.574.213 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket sektördeki 33 adet yatırım ortaklığı içinde Net Aktif Değer büyüklüğü açısından %5,47 pazar payı ile 5. sırada yer almaktadır. NET AKTİF DEĞERİ (BİN YTL) ALTERNATİF Y. O. NET AKTİF DEĞER DEĞİŞİMİ 45.000 37.500 37.669 37.224 40.574 30.000 30.939 28.601 22.500 20.320 15.000 11.253 7.500 2.465 4.855 5.045 7.884 0.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-3. Çeyrek Kaynak : Alternatif Y.O.
Sayfa No: 5 2010 yılı 3. çeyrek sonu itibariyle, Şirket`in Net Aktif Değer getirisi % 9,00 olarak gerçekleşmiştir. Aşağıdaki grafikte Şirket getirisinin, alternatif yatırım araçları getirileri ile karşılaştırması yer almaktadır. GETİRİ (%) 24.00 24.51 20.00 16.00 12.00 9.00 8.00 7.08 4.97 4.00 0.00-2.95-4.00 USD O/N REPO BRÜT KYD DİBS-365 ARFYO İMKB-100 Kaynak: TCMB, Alternatif Y.O., Matriks, KYD 30/09/2010 tarihi itibariyle Şirket`imizin net dönem karı 3.559.263 TL, aktif büyüklüğü % 5,28 artış ile 40.574.213 TL ( 31/12/2009: 38.540.676 TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket`imizin İMKB`de işlem gören hisse senetleri 2010 yılında en düşük 0,86- TL` yi en yüksek 1,14 TL`yi test etmiştir.
Sayfa No: 6 5. YATIRIMLAR Şirket`in 2010 yılı üçüncü çeyrek sonu itibariyle, portföy komposizyonu ortalama olarak aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir. TAHVİL-BONO, 3.97% HİSSE SENEDİ, 50.62% REPO/BPP, 45.41% Kaynak : Alternatif Y.O. Şirket ayrıca, korunma amaçlı olarak Vadeli İşlemler Borsası`nda İMKB-30 endeksine dayalı vadeli işlemler sözleşmelerine taraf olmuştur. 6. RAPOR DÖNEMİNDEN SONRAKİ GELİŞMELER Şirket'imiz 01.10.2010 tarihi itibariyle, Avukat İbrahim Haselçin ile Hukuki Danışmanlık Sözleşmesi imzalamıştır.
Sayfa No: 7 7. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU Şirketimiz, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kamuya açıklanan Kurumsal Yönetim İlkeleri nin gereklerine uyulmasını stratejik bir hedef olarak benimsemektedir. Sözkonusu ilkelerin gereklerinin şirketin kendi dinamikleriyle uyum içinde uygulanabilmesi ve mevcut yönetim sistemlerimizin ilkeler çerçevesinde iyileştirilmesi yönündeki çalışmalar halen devam etmektedir. Şirketimiz, Kurumsal Yönetim İlkeleri nin uygulanmasıyla ilgili önemli oranda mesafe kaydetmiş olmakla birlikte, ilkelerde belirtilen hususların bir kısmına uyum sağlamak için gereken altyapı ve düzenleme çalışmalarının yapılması, daha uzun bir süreç ihtiyacı doğurmaktadır. Şirket yönetiminin Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum konusunda tamamlanması gereken eksikliklerin en kısa süreçte yapılması konusunda kararlılığı sürmektedir. Şirket yönetiminin Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum konusunda tamamlanması gereken eksikliklerin en kısa süreçte yapılması konusunda kararlılığı sürmektedir. Bu unsurlar göz önüne alınarak, şirketimiz 30.09.2010 tarihi ile sona eren faaliyet döneminde, aşağıda belirtilen hususlar dışında, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri ne uymakta ve bunları uygulamaktadır. Şirketimiz, Kurumsal Yönetim İlkeleri nin bir parçası olarak bağımsız yönetim kurulu üyeliklerinin bulundurulmasının şirketin faaliyetlerinin gelişip güçlenmesine ve daha profesyonel bir yönetim anlayışının yerleşmesine katkı sağlayacağına inanmaktadır. Ancak bu yapının, SPK nun Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölüm madde 3.3 teki tanımlara uygun formata taşınabilmesi için belli bir geçiş süreci ihtiyacı ortaya çıkmaktadır. Şirketimizde mevcut yönetim kurulu yapısı içinde henüz bağımsız yönetim kurulu üyelikleri oluşturulmadığı için bu komitelerin başkanları bağımsız üyelerden oluşamamaktadır. Bağımsız yönetim kurulu üyeliklerinin yapılandırılması ve gerekli sayıda üyenin atanmasını takiben, denetim ve kurumsal yönetim komitelerine ilişkin değişikler de ele alınacaktır. Şirketimiz ana sözleşmesinde şu an için birikimli oy sisteminin kullanımına olanak veren bir hüküm yer almamaktadır. Bağımsız yönetim kurulu üyeliklerinin sağlanması ile beraber, azınlık haklarının da yönetim kurulunda temsilinin bir ölçüde de olsa sağlanacağı inancındayız. Yatırım Ortaklıkları; Tebliğ gereği aktiflerinde önemli ölçekte gayrimenkul bulunduramamaktadır. Buna bağlı olarak Kurumsal Yönetim İlkeleri nde belirtilen şekilde gayrimenkul alım satımlarına ilişkin kararların genel kurul tarafından alınması konusunda herhangi bir düzenleme yapılmasına gerek duyulmamıştır.
Sayfa No: 8 Şirketin sermaye ve yönetim yapısı ile malvarlığında değişiklik meydana getiren bölünme ve hisse değişimi, önemli tutardaki maddi/maddi olmayan varlık alım/satımı, kiralanması veya kiraya verilmesi veya bağış ve yardımda bulunulması ile üçüncü kişiler lehine kefalet, ipotek gibi teminat verilmesi gibi önemli nitelikte sayılabilecek diğer kararların genel kurul tarafından alınması konusunda Şirketimiz ana sözleşmesinde hüküm bulunmamaktadır. Şirketimize ilişkin etik kurallar web sitemizde mevcut olup, bağlı grubumuz olan Anadolu Grubu kurum kültürü anlayışı içerisinde de bu değerler yıllardır uygulanmaktadır. Şirketimiz kaliteye verdiği önemin bir ifadesi olarak Türkiye de ilk kez yatırım ortaklığı sektöründe ISO9001:2008 belgesi alarak öncü olmuştur. (01 Ekim 2007) BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ 1. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Pay sahipleri ile ilişkiler birimi nin iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur. Özgür ESER (ozgur.eser@ayatirim.com.tr ) 0212 3155897 Bilgen ERGÜN (bilgen.ergun@ayatirim.com.tr ) 0212 3155898 Birimin başlıca görevleri ; Şirketimiz hakkında kamuya açıklanmamış gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere pay sahiplerini bilgilendirmek ; genel kurul, sermaye artışı, temettü ödemesi gibi hususların zamanında ve mevzuata uygun şekilde yapılmasını sağlamaktır. 2. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı Şirketimizin bilgilendirme politikası doğrultusunda tüm pay sahiplerimiz ile yatırımcılara eşit davranılarak, açıklamalarımızın aynı içerik ile doğru bir şekilde herkese aynı zamanda ulaşması esastır. Sermaye Piyasası Mevzuatı gereğince belirlenen tüm konular özel durum ile kamuoyuna duyurulmuştur. Şirket portföyündeki varlıkların ayrıntılı dökümü ve portföy değeri haftalık dönemler itibariyle Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) iletilerek eşzamanlı olarak yayımlanmaktadır. Pay sahiplerinin bilgilendirilmesine yönelik, Şirketimiz bilgilendirme politikası çerçevesinde, gerekli bilgiler Şirketimizin internet sitesinde mevcuttur.
Sayfa No: 9 Şirket'imiz Ana Sözleşmesinde, özel denetçi atanması talebi bireysel bir hak olarak düzenlenmemiştir. 3. Genel Kurul Bilgileri Dönem içinde; - 20 Nisan 2010 tarihinde, 2009 yılı faaliyetlerinin ve sonuçlarının ve 2009 yılı kar dağıtımının görüşüldüğü Olağan Genel Kurul Toplantısı yapılmıştır. 20 Nisan 2010 tarihli 2009 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında: Şirketimizin yıllık Olağan Genel Kurul toplantısı 20.04.2010 tarihinde, toplantıya davetin 16/03/2010 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu nda, Şirketin internet sitesinde, Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nin 23/03/2010 tarih ve 7527 sayılı nüshasında ilan edilmek suretiyle ve ayrıca Hürses ve İstanbul Gazetelerinin 22/03/2010 tarihli nüshalarında yayınlandığı, ayrıca taahhütlü mektupların ortaklardan 2 kişiye İadeli Taahhütlü Posta ile 19/03/2010 tarihinde gönderildiği, diğerlerine elden imza karşılığı verildiği tespit edilmiş olup, Şirket esas sermayesi olan 22.268.013,20 TL ye tekabül eden 22.268.013,20 paydan 11.711.774,61 TL ye karşılık 11.711.774,61 payın asaleten, hazır bulunduğu bir toplantı gerçekleşmiştir. Şirketimizin nama yazılı payı bulunmamakla beraber, toplantı gün, saat, yer ve gündemi Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinin 2623/03/2010 tarih ve 7527 sayılı nüshası ile Türkiye genelinde yayınlanan Hürses ve İstanbul Gazetelerinin 22/03/2010 tarihli nüshalarında ilan edilmiştir. İMKB da işlem gören hisse sahipleri de MKK blokaj kağıdını ibraz ederek oylarını kullanabilmektedir. Toplantı Tutanakları aynı gün içerisinde İMKB na gönderilmiş olup, Borsa Bülteni aracılığıyla kamuya duyurulmaktadır. - 2009 yılına ait Yönetim Kurulu faaliyet raporu ile denetçiler tarafından verilen rapor, - 2009 yılına ait bilanço, kar/zarar hesapları (gelir tabloları), - 2009 yılı faaliyetlerinden elde edilen karın dağıtımı ile ilgili olarak; Yönetim Kurulu teklifi, - Yönetim Kurulu üye sayısının dört, denetçi sayısının bir olarak seçilmesine karar verildi. Toplantıda aşağıdaki süreç yaşanmıştır. - Genel Kurula pay sahiplerinin Asgari Toplantı Nisabı olan %25 i katılmıştır. - Toplantı duyuruları, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na yapılan özel durum açıklamasıyla kamuya duyurulmuştur. Bu toplantılara davet; Türkiye de günlük
Sayfa No: 10 yayınlanan Hürses ve İstanbul gazeteleri ile Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde yayınlanan Genel Kurula Çağrı İlanı ile yapılmıştır. - Genel Kurul öncesinde Genel Kurul konusunu içeren bilgiler şirket merkezinde pay sahiplerinin bilgisine sunulmuş, ayrıca İMKB Kamuyu Aydınlatma Platformu aracılığıyla ve gazete ilanları aracılığıyla kamuya duyurulmuştur. - Genel Kurulda pay sahipleri soru sormamış ve öneri vermemişlerdir. - Genel Kurul sonrasındaki tutanaklar Şirket merkezinde saklanmış ve isteyen pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur. Kurumsal Yönetim İlkeleri nde belirtilen şekilde şirketin sermaye ve yönetim yapısı ile malvarlığında değişiklik meydana getiren bölünme ve hisse değişimi, önemli tutardaki maddi/maddi olmayan varlık alım/satımı, kiralanması veya kiraya verilmesi veya bağış ve yardımda bulunulması ile üçüncü kişiler lehine kefalet, ipotek gibi teminat verilmesine ilişkin kararların genel kurulda alınması konusu, yönetim kurulu tarafından değerlendirilmiş ve işlemlerin genel kurula bağlanmasının, Şirketin faaliyetlerini önemli ölçüde aksatacağı, dinamik ve değişen iş fırsatları karşısında yönetimin hareket kabiliyetini azaltacağı ve bundan tüm ortakların zarar göreceği düşüncesinde birleşilmiştir. Şirketin bu konu üzerindeki çalışmaları devam etmektedir. 4. Oy Hakları ve Azınlık Hakları Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde oy hakkında imtiyaz bulunmaktadır. Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde (A) grubu hisse senetlerinin her biri yüz adet oy hakkına, (B) grubu hisse senetlerinin her biri birer adet oy hakkına sahiptir. Azınlık payları yönetimde temsil edilmemektedir. Şirket ana sözleşmesinde birikimli oy kullanma yöntemi bulunmamaktadır. 5. Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı Şirketimizin Yatırım Ortaklığı olması nedeniyle ve Şirket ana sözleşmesi uyarınca Şirket in karına katılım konusunda imtiyaz yoktur. Şirketimiz kar dağıtımı konusunda Sermaye Piyasası Kanunu nun hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu nun tebliğlerine uymaktadır. Kar dağıtım kararı her yıl genel kurulda verilir. Kar dağıtımında kıstelyevm esası uygulanmaksızın mevcut payların tamamı eşit şekilde kar payından yararlanmaktadır. Şirketimizde genel olarak, ortaklara her yıl dağıtılabilir karın en az %20 si oranında bir tutarın temettü olarak dağıltılması ilke kararı olarak benimsenmiş ve gelecek dönemlerde dağıtılabilir net dönem karları oluşması durumunda anılan ilkeye uyulmasına karar verilmiştir.
Sayfa No: 11 Şirketin kar dağıtım politikasının 2007 yılından başlayarak her yıl oluşacak dağıtılabilir karın ve geçmiş yıl karlarının şirketin portföy yönetimi stratejilerine uygun olarak Yönetim Kurulu nda belirlenecek ve ortaklığın sermaye yapısı ve portföy değerini olumsuz yönde etkilemeyecek oranda nakit temettü veya bedelsiz sermaye artırımı yoluyla ortaklarına dağıtılmasının şirketin Kurumsal Yönetim İlkeleri nde Kar Dağıtım Politikası olarak belirlenmiştir. Şirketin kar dağıtım politikası, internet sitemizde www.arfyo.com da yayınlanan kurumsal yönetim ilkeleri uyum raporları kapsamında kamuoyuna duyurulmuştur. 6. Payların Devri Şirketimizin ana sözleşmesinde pay devrini kısıtlayan hükümler bulunmamakla birlikte; hisse senetleri Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde serbestçe devredilebilir. BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 7. Şirket Bilgilendirme Politikası a) Amaç Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş., Sermaye Piyasası Mevzuatı, Türk Ticaret Kanunu ve ilgili diğer mevzuat kapsamında, tüm pay sahiplerimiz ile diğer menfaat sahiplerinin bilgilendirilmesinde eşitlik, doğruluk, tarafsızlık, tutarlılık ve zamanlama prensipleri çerçevesinde davranılmasını benimsemektedir. Bu politika dahilinde ele alınan duyuru ve açıklamalarımızın, Şirketimizin hak ve menfaatlerini de gözetecek şekilde, zamanında, doğru, eksiksiz, anlaşılabilir, analiz edilebilir ve düşük maliyetle kolay erişilebilir bir şekilde yapılması esastır. Bilgilendirme politikasının amacı, ticari sır kapsamı dışında kalan bilgilerin pay sahipleri, yatırımcılar ve şirket çalışanlarına iletilmesinin sağlanmasıdır.bu hususta ilgili mevzuat hükümlerinin uygulanabilmesinde en iyi gayret gösterilir. Sermaye Piyasası Mevzuatı, Türk Ticaret Kanunu ve İMKB mevzuatı ve diğer ilgili mevzuat kapsamında kamuya açıklanması beklenen bilgiler kurumsal yönetim ilkeleri ve mevzuat düzenlemeleri dikkate alınarak uygulanmaktadır. Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu nun düzenlemelerine göre, Şirketimizle ilgili kamuya açıklanması gereken her türlü bilgi ve belge İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nın Kamuyu Aydınlatma Platformu aracılığıyla duyurulmaktadır. b) Yetki ve Sorumluluk Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin bilgilendirme politikası ve buna ilişkin değişiklikler Yönetim Kurulu tarafından onaylanarak yürürlüğe girmiştir. Kamunun aydınlatılması ve bilgilendirme politikasının izlenmesi, gözetimi ve geliştirilmesi Yönetim Kurulu nun yetki ve
Sayfa No: 12 sorumluluğu altındadır. Bilgilendirme fonksiyonu, Yönetim Kurulu nun belirlemiş olduğu Bilgilendirme Politikası çerçevesinde Genel Müdür ve Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi tarafından yürütülür. Söz konusu yetkililer, Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu ile yakın işbirliği içinde bu sorumluluklarını ifa ederler. c) Kamuyu Aydınlatma Yöntem ve Araçları Sermaye Piyasası Mevzuatı gereğince belirlenen tüm konularda ve Şirketimizin finansal durumunda ve/veya faaliyetlerinde önemli bir değişiklik yaratabilecek gelişmeler hakkında derhal kamuya bilgilendirme yapılır. Ancak kamuya açıklanan bilgiler, rekabet gücünü engelleyerek Şirketimizin ve pay sahipleri ile diğer menfaat sahiplerinin zararına neden olabilecek sonuçlar doğuracak bilgi içeremez ve ticari sır kapsamında olamaz. Kamuyu bilgilendirme özel durum açıklamalarının yanı sıra gerekli hallerde basın açıklamaları yolu ile de yapılır. Bunun yanı sıra pay sahipleri ve diğer menfaat sahiplerinden gelen bilgi ve görüşme talepleri Şirketimizin bilgilendirme politikası çerçevesinde değerlendirilerek, tüm bilgi paylaşımı daha önce kamuya açıklanmış olan içerik kapsamında gerçekleşir. Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş.; Sermaye Piyasası Mevzuatı, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde, kamuyu aydınlatma ve bilgilendirme politikasını belirlerken aşağıdaki yöntem ve araçların kullanılacağını tespit etmiştir: - Kamuyu Aydınlatma Platformu na iletilen özel durum açıklamaları - Periyodik olarak Kamuyu Aydınlatma Platformu na gönderilen mali tablo ve dipnotlar, Bağımsız denetçi raporu ve beyanlar - Haftalık portföy değer tabloları - Yıllık ve ara dönem faaliyet raporları - T. Ticaret Sicil gazetesi ve günlük gazeteler vasıtasıyla yapılan ilanlar ve duyurular Basında çıkan haberlerin doğrulanması - Kurumsal Web sitesi (www.arfyo.com) Bilgilendirme politikamız gereği yapılan duyurular, finansal raporlar, faaliyet raporları ve menfaat sahiplerini ilgilendiren diğer hususlara aktif ve güncel olan internet sitemizde (www.arfyo.com) de yer verilir. d) Özel Durum Açıklamaları Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin özel durum açıklamaları, SPK nın Seri VIII No:54 sayılı Tebliği çerçevesinde Muhasebe ve Operasyon Müdürlüğü tarafından hazırlanır. Genel Müdür ün bilgisi dahilinde 1. derece imza yetkisine sahip iki kişi tarafından imzalanarak, Kamuyu Aydınlatma Platformu na (KAP) elektronik ortamda iletilere kamuya açıklanır. Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. özel durum açıklamalarını en geç, kamuya açıklama yapıldıktan sonraki iş günü içinde internet sitesinde (www.arfyo.com) ilan eder ve söz konusu açıklamaları beş yıl süreyle internet sitesinde bulundurur.
Sayfa No: 13 Şirketimiz özel durum açıklamalarını SPK Seri VIII no:54 sayılı tebliği çerçevesinde belirlenmiş esasları dikkate alarak yerine getirdiğinden bu tebliğde tanımlanmış bildirimin ertelenmesi hakkını, kurul tarafından talep halinde gerekçelerini açıklamak kaydıyla saklı tutar. e) Mali Tabloların Kamuya Açıklanması Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin mali tabloları ve dipnotları Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenmiş hükümler çerçevesinde, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) uygun olarak hazırlanır. Mart ve Ekim dönemleri itibariyle şirket tarafından düzenlenir, Haziran ve Aralık dönemleri itibariyle de bağımsız denetimden geçirilir ve Kamuyu Aydınlatma Platformu na (KAP) elektronik ortamda iletilere kamuya açıklanır. Mali tablolar ve dipnotları kamuya açıklanmadan önce Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleri çerçevesinde Denetim Komitesi nin uygun görüşüyle, Yönetim Kurulunun onayından geçirilir. Mali tablo ve dipnotları ile bağımsız denetim raporu ve eki dokümanlar Yönetim Kurulu ve Denetim Komitesi onayını takiben Kamuyu Aydınlatma Projesi (KAP) bildirimi olarak elektronik ortamda kamuya açıklanır. Yıllık mali tablolar ve raporlar, Olağan Genel Kurul toplantısını izleyen 30 gün içinde Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilir. f) Faaliyet Raporunun Kamuya Açıklanması Faaliyet raporu Sermaye Piyasası Mevzuatına ve SPK Kurumsal Yönetim İlkelerine uygun olarak hazırlanır. Yönetim Kurulu ve Denetim Komitesi onayını takiben Kamuyu Aydınlatma Projesi (KAP) bildirimi olarak elektronik ortamda kamuya açıklanır. Web Sitemiz (www.arfyo.com) vasıtasıyla da tüm pay sahiplerinin bilgisine sunulmaktadır. g) T. Ticaret Sicil Gazetesi ve Günlük Gazeteler Vasıtasıyla Yapılan Yazılı ve Görsel İlanlar ve Duyurular Sermaye Piyasası Kanunu, Türk Ticaret Kanunu ve Şirket Esas Sözleşmesi gereği; Genel Kurul, sermaye artırımı ve temettü ödemesine ilişkin duyurular gerek T.Ticaret Sicili Gazetesi, gerekse günlük gazeteler vasıtası ile yapılmaktadır. Yıllık mali tablolar ve raporlar, Olağan Genel Kurul toplantısını izleyen 30 gün içinde Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilir. Yönetim Kurulu tarafından kurul kararı ile onaylanmayan ortaklık stratejileri, hedefleri ve projeleri kamuya açıklanmaz.yapılacak tüm açıklamalarda SPK nın ilgili tebliğlerinde yer alan hususlara uyulmaktadır. Basına ve kamuya sadece kamuya açıklama yapmaya yetkili kişiler bilgi verebilir.
Sayfa No: 14 h) Kamuya Açıklama Yapmaya Yetkili Kişiler Şirkete yönelik olarak gelen her tür bilgi talebi, ticari sır niteliğinde olup olmadığı ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: VIII Seri, No:54 sayılı Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde, yatırım kararlarını ve sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek türden olup olmadığı değerlendirilerek ; Yönetim Kurulu Başkanı ve üyeleri, Denetim Komitesi Başkan ve üyeleri, Genel Müdür, Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi tarafından yazılı veya sözlü olmak üzere cevaplandırılır. i)- İdari Sorumluluk İdari sorumluluğu bulunan kişiler sermaye piyasası mevzuatında tanımlanan çerçevede ortaklığın, yönetsel veya denetsel organlarının üyeleri ve bu organların üyesi olmayan, doğrudan ya da dolaylı olarak ortaklık ile ilişkili içsel bilgilere düzenli erişen ve bu ortaklığın gelecekteki gelişimini ve ticari hedeflerini etkileyen yönetsel kararlar verme yetkisi olan kişileri içerir.yönetim Kurulu üyeleri, Genel Müdür ve Müdür Yardımcısı, Şirketin her türlü iş ve faaliyetleri ile gelecek ile ilgili strateji ve planları hakkında detaylı bilgiye sahip kabul edilir ve içsel bilgilere erişebilir personel kapsamında değerlendirilir. Şirketimizde, Şirket Genel Müdürü, Müdür, Yönetim ve Denetim Kurulu Üyeleri, görevleri gereği içsel bilgiye doğrudan ya da dolaylı bir şekilde düzenli olarak ulaşabildiklerinden ve Şirketin gelecekteki gelişimini ve ticari hedeflerini etkileyebilecek idari kararlar verebilen yetkililer olmalarından dolayı İdari Sorumluluğu Bulunan Kişiler olarak değerlendirilmektedirler. j) İçsel Bilgilerin Gizliliğinin Korunması Şirketimiz kamuya açıklanmamış ve/veya ticari sır niteliğindeki bilgilerin gizliliğinin korunmasında azami özeni gösterir. Şirketimizin bağlı bulunduğu Anadolu Grubu Çalışma İlkeleri kapsamında Gizli Bilgileri Açıklama Yasağı nda gizlilik konusuna değinilmiştir. Ayrıca Şirketin bazı işlerinin yürütülmesi için üçüncü kişilerle yapılan sözleşmelerde karşılıklı olarak gizlilik hususuna yer verilir. Bu uygulamalara ek olarak, ilgili mevzuat kapsamında hazırlanan İçsel Bilgiye Erişebilecek Kişilerin Listesi nde yer alan kişilere de içsel bilginin gizliliğinin korunması ve bu bilgilerin Alternatif Yatırım Ortaklığı nın sermaye piyasası araçlarının ticaretinde kullanılamayacağına dair yükümlülükler hakkında gerekli bilgilendirme yapılır.
Sayfa No: 15 k) Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. İnternet Sitesi (www.arfyo.com) Bilgilendirme ve kamunun aydınlatılmasında şirketimizin internet sitesi Türkçe olarak, kurumsal yönetim ilkelerinin ve düzenleyici otoritelerin öngördüğü bilgi ve verileri içermektedir.internet sitesinin sürekli olarak güncel tutulmasına azami özen gösterilmektedir. Şirket internet sitesinde aşağıdaki bilgilere yer verilir. Son durum itibariyle ortaklık yapısı Son durum itibariyle yönetim kurulu üyeleri Esas sözleşme İzahname Özel durum açıklamaları Periyodik mali tablo ve bağımsız denetim raporları Yatırım amacı/stratejisi ve karşılaştırma ölçütü Ay sonu itibariyle portföy bilgileri Çalışma Prensipleri Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu Vadeli İşlem Sözleşmelerinde Uygulanacak Genel İlkeler Genel Kurul toplantı tutanağı Hazirun Cetveli 3 aylık periyodlarda komisyon bilgileri Faaliyet Raporu Genel Kurul davet ve gündem Vekaleten oy kullanma formu Ticaret Sicil bilgileri Sorumluluk sınırı Kar dağıtım politikası Bilgilendirme Politikası Şirketimizin halen www.arfyo.com adresinde bulunan internet sitesi SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri nde belirtilen hususlar doğrultusunda pay sahipleri, yatırımcılar, aracı kuruluşların araştırma uzmanları ve diğer menfaat sahiplerinin yararlanabileceği bir iletişim kanalı olarak kullanılır. l)- Yürürlük Bu Bilgilendirme Politikası, Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin 08/05/2009 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında görüşülerek onaylanmış ve aynı tarih itibariyle yürürlüğe girmiştir.
Sayfa No: 16 8. Özel Durum Açıklamaları Yıl içinde SPK düzenlemeleri uyarınca 12 adet özel durum açıklaması yapılmıştır. Yapılan özel durum açıklamaları zamanında açıklanmış ve SPK veya İMKB tarafından ek açıklama istenmemiştir. Şirket hisse senetleri yurt dışı borsalara kote olmadığı için başka bir ülke borsasına gönderilen özel durum açıklaması yoktur. 9. Gerçek Kişi Nihai Hâkim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması Şirket in sermayesinin % 4,04 üne sahip olan Alternatifbank A.Ş. i halka açık bir şirket olması ve dolayısıyla ortaklık yapısının açıklanması nedeniyle, Şirketimizce ayrıca bir açıklama yapılmamaktadır. 10. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması Şirketin www.arfyo.com internet adresinde bulunan Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu nda içeriden öğrenebilecek durumda olan kişilerden yönetim kurulu üyeleri ve Şirket genel müdürü kamuya duyurulmaktadır. İçeriden öğrenebilecek konumda olanların listesi : Şirketin Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri : - Murat ARIĞ / Yön.Kur.Bşk - T. Metin AYIŞIK / Yön.Kur.Bşk.Vekilli - Denetim Komitesi Üyesi - Hamit AYDOĞAN / Yön.Kur.Üyesi - Emine ALAN / Yön.Kur.Üyesi - Denetim Komitesi Üyesi Şirketin TTK na göre seçilmiş denetçiler : - Ahmet BAL / Denetçi Şirketin Genel Müdür, Müdür, ve Yetkili dahil tüm çalışanları : - Özgür ESER / Müdür - Genel Müdür Vekili - Bilgen ERGÜN / Yetkili Tedarikçiler - Başaran Nas Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. - Geneks İnternational Yazılım ve İletişim Tek. LDT. ŞTİ. - Av. İbrahim Haselçin
Sayfa No: 17 BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ 11. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu Mevzuatı çercevesinde faaliyetlerini etkileyebilecek tüm özel durumları, üçer aylık dönemler itibariyle mali tablo ve raporları, haftalık dönemler itibariyle portföy yapısını İstanbul Menkul Kıymetler Borsası aracılığıyla kamuya açıklayarak menfaat sahiplerini bilgilendirmektedir. Şirket menfaat sahiplerini, kendilerini ilgilendiren konularda internet sitesi ve pay sahibi ilişkiler birimi aracılığıyla bilgilendirmektedir. 12. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı Şirketimizin bu konuda belirlediği herhangi bir politika yoktur. 13. İnsan Kaynakları Politikası Şirket bağlı olduğu Anadolu Grubu nun insan kaynakları politikasını uygulamaktadır. Personel sayısı üç kişiden oluştuğu için ayrı bir insan kaynakları bölümü yoktur. Çalışanlardan ayrımcılık konusunda herhangi bir şikayet gelmemiştir. 14. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler Portföy işletmeciliği konusunda faaliyet gösteren şirketimizin faaliyet konusu gereği müşteri ilişkisi bulunmamaktadır. Dışarıdan tedarik edilen hizmetler ise bağımsız denetim, danışmanlık ve teknik altyapı konusunda olup, tedarikçi ilişkileri taraflar arasında yapılan sözleşmeler ile belirlenmektedir. 15. Sosyal Sorumluluk Yatırım ortaklığı olarak faaliyet gösteren Şirketimizin, faaliyetlerinden dolayı çevreye zarar vermesi söz konusu değildir. Çevreye, bölgeye ve genel olarak kamuya yönelik, destekleyen/öncülük edilen sosyal çalışmaları olmamıştır.
Sayfa No: 18 BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU 16. Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler Şirketimiz, Kurumsal Yönetim İlkeleri nin bir parçası olarak bağımsız yönetim kurulu üyeliklerinin bulundurulmasının şirketin faaliyetlerinin gelişip güçlenmesine ve daha profesyonel bir yönetim anlayışının yerleşmesine katkı sağlayacağına inanmaktadır. Ancak bu yapının, SPK nun Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölüm madde 3.3 teki tanımlara uygun formata taşınabilmesi için belli bir geçiş süreci ihtiyacı ortaya çıkmaktadır. Önümüzdeki dönemde yönetim kurulunda bağımsız üyelerin de yer almasıyla ilgili olarak Kurumsal Yönetim İlkeleri nin işaret ettiği standartlar yönünde çalışmalar yapılacaktır. Yönetim Kurulumuzda tüm üyeler icracı olmayan yönetim kurulu üyeleridir. Şirket in Yönetim Kurulu aşağıdaki üyelerden oluşmaktadır: Adı Soyadı Murat ARIĞ Görevi Yön.Kur. Başkanı T. Metin AYIŞIK Yön.Kur. Bşk. Vekili - Denetim Komitesi Üyesi Hamit AYDOĞAN Emine ALAN Yön.Kur. Üyesi Yön.Kur. Üyesi - Denetim Komitesi Üyesi 17. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri Şirket Ana Sözleşmesi ne göre yönetim kurulu üye seçiminde, üyelerinin çoğunluğunun T.C. vatandaşı olmaları ve Türk Ticaret Kanunu ile Sermaye Piyasası Mevzuatı nda öngörülen şartları taşımaları gerekmektedir. Ana Sözleşme de özel bir hüküm olmamakla birlikte Şirket in yönetim kurulu bankacılık, sermaye piyasası, risk yönetimi alanlarında yüksek bilgi ve deneyime sahip kişilerden oluşturulmaktadır. Ana sözleşme de buna ilişkin özel bir düzenleme olmamakla birlikte, Yönetim kurulu üyelerinde aranan asgari nitelikler, SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölümünün 3.1.1 ve 3.1.2 maddelerinde yer alan niteliklerle örtüşmektedir. Yönetim Kurulu Üyelerine Anadolu Grubu şirketlerinde görev alabilmeleri amacıyla Türk Ticaret Kanunu nun 334. ve 335. maddelerine göre izin verilmiştir.
Sayfa No: 19 18. Şirket in Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri Şirketimiz Sermaye Piyasası Mevzuatına göre hisseleri halka arz edilmek üzere kurulmuş, bağımsız anonim şirket statüsünde bir Sermaye Piyasası kurumudur. Şirketimizin hisse senetleri 1995 yılında halka arz edilerek İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal Pazar ında işlem görmeye başlamıştır. Şirketimizin faaliyet konusu Sermaye Piyasası araçlarından oluşan şirket portföyünün işletilmesidir. Şirket, Ana Sözleşme gereği işlettiği portföyün en az % 25 ini devamlı olarak İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören hisse senetlerinden oluşturduğu için A tipi bir yatırım ortaklığıdır. Bu nedenle Şirketimiz A tipi bir yatırım ortaklığı olarak; Sermaye Piyasası araçlarına yatırım yaparak pay almak isteyen yatırımcılar için farklı bir yatırım aracı sunmaktadır. Şirketin portföyünün hangi oranlarda ve hangi kıymetlerden oluşacağına ilişkin temel yatırım stratejileri yönetim kurulunca belirlenerek Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu vasıtasıyla kamuya duyurulmaktadır. Yönetim Kurulu, 27 Ocak 2009 ve 15 Nisan 2010 tarihlerinde aldığı kararla; Sermaye Piyasası Mevzuatı nın, Şirket Portföyünün yönetiminde, Seri: V, No: 60 Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu nun 15.12.2005 tarih ve KYD-874 44561 sayılı yazısı ile belirlediği yatırım stratejilerine ilişkin esaslara istinaden şirket portföyünün yatırım stratejisinin ve karşılaştırma ölçütünün yeniden belirlenmesine karar vermiştir. Bu konuda yapılan müzakereler sonucunda; a) Şirket portföyünün, %25-%55 aralığındaki kısmının hisse senetlerinde, %45-%75 aralığındaki kısmının ise ters repoda, %0-%30 aralığındaki kısmının da iç borçlanma senedi ile değerlendirilmesine, b) Karşılaştırma ölçütünün; İMKB-100 Endeksi (%30) + O/N REPO Net (%70) olarak belirlenmesine, karar verilmiştir. Bu stratejilerdeki değişiklikler, yönetim kurulu tarafından ilgili tebliğ hükümleri çerçevesinde yapılabilir. Yönetim Kurulu Şirket'in performansını, hedeflerine ulaşma derecesini, faaliyetlerini ve geçmiş performansını her ay en az bir kere toplanarak gözden geçirmektedir.
Sayfa No: 20 19. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması Risk Yönetim Faaliyetleri hali hazırda mevcut personelle, ayrı bir birim oluşturulmadan yürütülmektedir. Önümüzdeki dönemde bu durum Kurumsal Yönetim İlkeri nin diğer maddeleri ile birlikte tekrar gözden geçirilecektir. Şirketimizin İç kontrol faaliyetleri, İç kontrolden sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi nezdinde yürütülmektedir. 20. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları Şirketin yönetim kurulu üyeleri ve yöneticilerinin yetki ve sorumluluklarına şirket esas sözleşmesinde yer verilmektedir. 21. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları Yönetim Kurulu toplantılarının gündemi Yönetim Kurulu başkanı tarafından belirlenir. Yönetim Kurulu kararı ile gündemde değişiklik yapılabilir. Yönetim Kurulu, Şirket ana sözleşmesi gereği ayda en az bir defa toplanmaktadır. Fevkalade durumlarda üyelerden birisinin yazılı isteği üzerine, Başkan Yönetim Kurulu nu toplantıya çağırır, çağırmazsa üyeler de re sen çağrı yetkisini haiz olurlar. Toplantı yeri Şirket Merkezi dir. Ancak Yönetim Kurulu, bu konuda karar alınması şartı ile, başka bir yerde de toplanabilir. Yönetim Kurulu üye tam sayısının yarıdan bir fazlası ile çoğunlukla toplanır ve kararlarını toplantıya katılanların çoğunluğuyla alır. Yönetim Kurulu nda oylar kabul veya red olarak kullanılır. Red oy veren, kararın altına red gerekçesini yazarak imzalar. Toplantıya katılmayan üyeler yazılı olarak veya vekil tayin etmek suretiyle oy kullanamazlar. Yönetim Kurulu üyelerinin bilgilendirilmesi ve iletişimini şirket genel müdürü sağlamaktadır. Şirketin faaliyet göstereceği konular Sermaye Piyasası Mevzuatı nın Seri:IV, No:4 Yatırım Ortaklıklarına İlşkin Esaslar tebliği ve ana sözleşme ile belirlenmiştir. SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri nin IV. Bölümü nün 2.17.4 üncü maddesinde yer alan aşağıdaki konularda Yönetim Kurulu toplantılarına fiilen katılım sağlanır. Kararlar toplantıya fiilen katılan Yönetim Kurulu üyeleri tarafından alınır. a) Genel Kurulu nun Olağan/Olağanüstü toplantıya çağrılması ve toplantının organizasyonu ile ilgili konular b) Genel Kurul a sunulacak yıllık faaliyet raporunun kesinleştirmesi,
Sayfa No: 21 c) Yönetim Kurulu başkanının, başkan vekilinin seçilmesi ve yeni üye atanması, d) İdari birimlerin oluşturulması veya faaliyetlerine son verilmesi, e) İcra başkanının / genel müdürün atanması veya azledilmesi, f) Komitelerin oluşturulması, g) Şirketin temettü politikasının, dağıtılacak dönem karı miktarının tesbit edilmesi, h) Sermaye artırımı veya azaltımı. 22. Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı Şirket Yönetim Kurulu üyeleri dönem içinde şirketle muamele veya rekabet yapmamıştır. 23. Etik Kurallar Şirketimiz bünyesinde etik kurallara büyük önem verildiği gibi yönetim hissesine sahip Anadolu Grubu kurum kültürü anlayışı içerisinde de bu değerler yıllardır uygulanmaktadır. Çalışma İlkeleri web sitemizde mevcuttur. 24. Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı Yönetim Kurulu görev ve sorumluluklarını sağlıklı olarak yerine getirmek amacıyla Seri:X, No:16 sayılı Tebliğ in 28/A maddesi hükümleri çerçevesinde 19/02/2003 tarihinde denetimden sorumlu komite kurmuştur. Denetimden Sorumlu Komite üyeleri ve nitelikleri, toplanma sıklığı ile ilgili olarak mevzuat hükümlerine göre faaliyet göstermektedir. Önümüzdeki dönemde Kurumsal yönetim faaliyetlerinin Şirketimiz bünyesinde en uygun biçimde uygulamaya geçmesini temin etmek amacıyla bir kurumsal yönetim komitesi oluşturulması yönünde çalışmalarımız mevcuttur. Şirketimizde mevcut Yönetim Kurulu yapısı içinde henüz bağımsız yönetim kurulu üyelikleri oluşturulmadığı için bu komitelerin başkanları bağımsız üyelerden oluşmamaktadır. 25. Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar Yönetim Kurulu başkan ve üyeleri Genel Kurul da alınan karar neticesinde huzur hakkı almamaktadırlar. Faaliyet konusu gereği Şirket in Yönetim Kurulu üyelerine borç vermesi, kredi kullandırması söz konusu değildir.