DURAN DOĞAN BASIM VE AMBALAJ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 30 EYLÜL 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

DURAN DOĞAN BASIM VE AMBALAJ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 30 EYLÜL 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET KONSOLİDE BİLANÇO... 1-2 ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOSU... 3 ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 4 ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 5 ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU... 6-7 ÖZET... 8-34 NOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 8 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 9-11 NOT 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 12 NOT 4 FİNANSAL BORÇLAR... 12-13 NOT 5 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 14-15 NOT 6 STOKLAR... 15 NOT 7 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 16-18 NOT 8 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 18-19 NOT 9 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 19-20 NOT 10 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 20-21 NOT 11 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 22-25 (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL) NOT 12 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 25 NOT 13 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 25-30 NOT 14 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 30-33 NOT 15 BİLANCO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 34

30 EYLÜL 2012 TARİHLİ ÖZET KONSOLİDE BİLANÇO Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Cari Dönem Yeniden sınıflandırılmış(*) Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dönem Dipnot 30 Eylül 31 Aralık VARLIKLAR Referansları 2012 2011 Dönen Varlıklar 39.465.483 30.032.948 Nakit ve Nakit Benzerleri 3 2.622.167 862.404 Ticari Alacaklar - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 5 4.451.705 4.064.933 - Diğer Ticari Alacaklar 5 22.354.341 16.057.115 Diğer Alacaklar - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar - - - Diğer Alacaklar 42.460 101.612 Stoklar 6 8.411.403 6.895.075 Diğer Dönen Varlıklar 1.583.407 2.051.809 Duran Varlıklar 43.564.823 43.581.608 Diğer Alacaklar 74.414 - Maddi Duran Varlıklar 7 40.348.422 41.211.388 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 8 750.708 650.652 Ertelenen Vergi Varlığı 11 453.739 1.719.568 Diğer Duran Varlıklar 1.937.540 - TOPLAM VARLIKLAR 83.030.306 73.614.556 (*) Yeniden sınıflandırma etkileri Dipnot 2, Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi notunda açıklanmıştır. Ekteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

30 EYLÜL 2012 TARİHLİ ÖZET KONSOLİDE BİLANÇO Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Cari Dönem Yeniden sınıflandırılmış(*) Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dönem Dipnot 30 Eylül 31 Aralık KAYNAKLAR Referansları 2012 2011 Kısa Vadeli Yükümlülükler 34.428.885 32.317.346 Finansal Borçlar 4 18.775.778 20.259.449 Diğer Finansal Yükümlülükler - 143.111 Ticari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 5 705.844 805.767 - Diğer Ticari Borçlar 5 12.558.549 8.613.312 Diğer Borçlar 611.311 442.133 Kurumlar Vergisi Karşılığı 17.416 - Borç Karşılıkları 129.996 42.744 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 563.691 853.151 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.066.300 1.157.679 Uzun Vadeli Yükümlülükler 28.477.599 26.775.873 Finansal Borçlar 4 27.478.706 25.997.584 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 998.893 778.289 ÖZKAYNAKLAR 20.123.822 14.521.337 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 20.123.790 14.521.415 Ödenmiş Sermaye 16.575.788 16.575.788 Sermaye Düzeltmesi Farkları 6.436.501 6.436.501 Hisse Senetleri İhraç Primleri 5.220 5.220 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 16.793 16.793 Geçmiş Yıllar Zararları (8.512.887) (12.006.081) Net Dönem Karı 5.602.375 3.493.194 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 32 (78) TOPLAM KAYNAKLAR 83.030.306 73.614.556 (*) Yeniden sınıflandırma etkileri Dipnot 2, Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi notunda açıklanmıştır. Ekteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

30 EYLÜL 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOSU Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Cari Dönem Cari Dönem Geçmiş Dönem Geçmiş Dönem 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- Dipnot 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül Referansları 2012 2012 2011 2011 Satış Gelirleri 9 67.105.655 25.089.386 63.312.091 23.225.352 Satışların Maliyeti (-) 9 (50.656.664) (18.886.964) (46.521.661) (16.276.929) BRÜT KAR 16.448.991 6.202.422 16.790.430 6.948.423 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 10 (5.384.175) (2.380.460) (4.528.829) (1.697.095) Genel Yönetim Giderleri (-) 10 (3.905.010) (1.270.898) (3.852.639) (1.248.856) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 10 (143.824) (88.329) (1.000) - Diğer Faaliyet Gelirleri 543.923 215.008 564.100 133.545 Diğer Faaliyet Giderleri (-) (50.410) (6.802) (275.622) (11.007) FAALİYET KARI 7.509.495 2.670.941 8.696.440 4.125.010 Finansal Gelirler 19.421.376 4.381.385 10.658.765 5.693.559 Finansal Giderler (-) (20.045.141) (5.020.459) (17.939.751) (9.794.012) VERGİ ÖNCESİ KAR 6.885.730 2.031.867 1.415.454 24.557 Vergi gideri (1.283.245) (336.456) (308.122) (11.525) Dönem Vergi Gideri (17.416) (17.416) - - Ertelenmiş Vergi Gideri 11 (1.265.829) (319.040) (308.122) (11.525) NET DÖNEM KARI 5.602.485 1.695.411 1.107.332 13.032 Dönem Karının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 110 147 210 384 Ana Ortaklık Payları 5.602.375 1.695.264 1.107.122 12.648 5.602.485 1.695.411 1.107.332 13.032 Hisse Başına Kazanç 12 0,0034 0,0010 0,00067 0,00001 Ekteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

30 EYLÜL 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Cari Dönem Cari Dönem Geçmiş Dönem Geçmiş Dönem Dipnot 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- Referansları 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011 DÖNEM KARI 5.602.485 1.695.411 1.107.332 13.032 Diğer kapsamlı gelir/(gider) - - - - DİĞER KAPSAMLI GELİR/(GİDER) (VERGİ SONRASI) - - - - TOPLAM KAPSAMLI GELİR 5.602.485 1.695.411 1.107.332 13.032 Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: 5.602.485 1.695.411 1.107.332 13.032 Kontrol gücü olmayan paylar 110 147 210 384 Ana ortaklık payları 5.602.375 1.695.264 1.107.122 12.648 Ekteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4

DURAN DOĞAN BASIM VE AMBALAJ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 30 EYLÜL 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir) Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Hisse Senedi İhraç Primleri Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Zararları Net Dönem Karı Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Kontrol Gücü Olmayan Paylar Toplam Özkaynaklar 1 Ocak 2011 itibariyle bakiye 16.575.788 6.436.501 5.220 16.793 (12.548.408) 542.327 11.028.221 (304) 11.027.917 Geçmiş yıllar karlarına transfer - - - - 542.327 (542.327) - - - Toplam kapsamlı gelir - - - - - 1.107.122 1.107.122 210 1.107.332 30 Eylül 2011 itibariyle bakiye 16.575.788 6.436.501 5.220 16.793 (12.006.081) 1.107.122 12.135.343 (94) 12.135.249 1 Ocak 2012 itibariyle bakiye 16.575.788 6.436.501 5.220 16.793 (12.006.081) 3.493.194 14.521.415 (78) 14.521.337 Geçmiş yıllar karlarına transfer - - - - 3.493.194 (3.493.194) - - - Toplam kapsamlı gelir - - - - - 5.602.375 5.602.375 110 5.602.485 30 Eylül 2012 itibariyle bakiye 16.575.788 6.436.501 5.220 16.793 (8.512.887) 5.602.375 20.123.790 32 20.123.822 Ekteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 5

DURAN DOĞAN BASIM VE AMBALAJ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 30 EYLÜL 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir) Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak- 1 Ocak- İşletme faaliyetlerinden elde edilen Dipnot 30 Eylül 30 Eylül nakit akımları Referansları 2012 2011 Net dönem karı 5.602.485 1.107.332 - Duran varlıkların amortisman ve itfa payları 7-8 3.120.201 2.580.626 - Maddi duran varlık satış karı (98.646) (60.851) - Kıdem tazminatı karşılığı 285.151 322.255 - Prim karşılığı 1.293.074 739.203 - Royalty karşılığı 179.748 100.491 - Dava karşılığı 37.500 - - Stok değer düşüş karşılığı/(iptali) 6 22.151 (33.469) - Vergi gideri 11 1.283.245 308.122 - Faiz geliri (928.257) (734.155) - Faiz gideri 4.523.815 3.126.308 - Vadeli mevduatlardan elde edilen faiz tahakkuku 2.761 3.311 15.323.228 7.459.173 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: - İlişkili taraflardan alacaklardaki artış (386.772) (473.196) - Ticari alacaklardaki artış (6.160.839) (6.578.755) - Stoklardaki artış (1.538.479) (1.051.662) - Diğer alacaklar ve varlıklardaki artış (1.484.400) (639.569) - Ticari borçlardaki artış 3.945.237 3.223.556 - İlişkili taraflara borçlardaki (azalış)/artış (99.923) 565.298 - Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki (azalış)/artış (392.272) 1.239.766 9.205.780 3.744.611 - Ödenen royalty (92.496) (80.739) - Ödenen prim (1.293.074) (765.203) - Ödenen kıdem tazminatı (64.547) (121.275) - Şüpheli ticari alacaklardan yapılan tahsilatlar (136.387) - Faaliyetlerden elde edilen nakit 7.619.276 2.777.394 Ekteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 6

Dipnot Referansları Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Bağımsız İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 30 Eylül 2012 2011 Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları - Duran varlık satışından elde edilen gelirler 99.334 168.504 - Maddi duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler (*) 7 (1.576.816) (1.318.957) - Maddi olmayan duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 8 (209.640) (161.709) - Alınan faizler 925.496 730.844 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit (761.626) (581.318) Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları - Alınan krediler 17.770.650 24.778.737 - Kredi geri ödemeleri (14.543.425) (25.235.158) - Finansal kiralama borçlarındaki değişim (4.240.830) 2.720.965 - Faktoring borçlarındaki değişim 4 239.986 304.172 - Ödenen faizler (4.324.268) (2.831.209) Finansman faaliyetlerinden (kullanılan)/ elde edilen nakit (5.097.887) (262.493) Nakit ve nakit benzerlerindeki artış 1.759.763 1.933.583 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 3 862.404 289.813 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 2.622.167 2.223.396 (*) 2012 nin ilk dokuz ayı içerisinde finansal kiralama yoluyla 571.526 TL lik maddi duran varlık alımı yapılmıştır (2011: 28.519.035). 7

1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Duran Doğan Basım ve Ambalaj Sanayi A.Ş. ( Şirket ) ve bağlı ortaklığı (hep birlikte Grup ), ana ortaklık Duran Doğan Basım ve Ambalaj Sanayi A.Ş. ve hisselerinin çoğunluğu veya kontrolüne sahip bulunduğu konsolidasyon kapsamında bir bağlı ortaklıktan oluşmaktadır. Duran Doğan Basım ve Ambalaj Sanayi A.Ş. 1975 yılında Türkiye de kurulmuş olup ana faaliyet konusu, her türlü ambalaj üretimi için rulo ve tabaka halinde kağıt, karton, her türlü plastik malzemeler alüminyum, metal, teneke v.b. malzemeler üzerine baskı, keski, yapıştırma ve lamine işlerinin yapılması, satışı, yurtiçi ve yurtdışından alımı ve satışı ve mukavelesinde yazılı olan diğer işleri yapmaktır. Şirket Sermaye Piyasası Kurulu na (SPK) kayıtlı olup hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Şirket in merkezi Hadımköy Mahallesi Mustafa İnan Cad. No:41 Arnavutköy / İSTANBUL dadır. Grup un 30 Eylül 2012 itibariyle toplam çalışan sayısı 246 kişidir (31 Aralık 2011: 232). Şirket in en büyük ortakları Yıldız Holding A.Ş. (% 23,63), Dikran Mihran Acemyan (% 9,08), İbrahim Okan Duran (% 8,92) ve Oktay Duran (% 8,30) dır. Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle tam konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklığı ( Bağlı Ortaklık ), temel faaliyet konusu ile doğrudan ve dolaylı sermaye payı aşağıda belirtilmiştir. 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Doğrudan Sahiplik Oranı Dolaylı Sahiplik Oranı Doğrudan Sahiplik Oranı Dolaylı Sahiplik Oranı Bağlı Ortaklık % % % % Faaliyet Konusu Dudo İthalat ve İhracat Pazarlama A.Ş. 99,92 99,92 99,92 99,92 Baskılı baskısız karton kutu ve kolinin yurtiçi ve yurtdışı alım ve satımı Finansal tabloların onaylanması: Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 8 Kasım 2012 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 8

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları Şirket ve Türkiye de yerleşik bağlı ortaklığı, yasal defterlerini ve kanuni mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ ( Seri: XI, No:29 sayılı Tebliğ ) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. İlisikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmustur. 2 Kasım 2011 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile 2499 sayılı Kanun un Ek 1. Maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( Kurum ) kurulmuştur. Bu Kanun Hükmünde Kararname nin Geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu nedenle, söz konusu durum, raporlama tarihi itibarıyla, bu finansal tablo dipnotunda açıklanan Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri nde herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır. SPK, halka açık şirketlerin UMS 34 Ara Dönem Finansal Tablolar standardı uyarınca ara dönem finansal tablolarının sunumunda tam set veya özet sunumun uygulanabilmesine izin vermiştir. Buna bağlı olarak Grup, 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ara dönem konsolide finansal tablolarını özet sunumu tercih ederek hazırlamıştır. Bu tebliğe istinaden UMS/UFRS ye uygun olarak hazırlanan yıllık finansal tabloların içermesi gerekli açıklama ve dipnotlat UMS 34 uyarnca özetlenmiş veya yer verilmemiştir. Ekteki özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2011 tarihli bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar ve ekli dipnotları ile birlikte okunmalıdır. Ara dönem finansal sonuçları tek başına yıl sonu sonuçlarının bir göstergesi olmazlar. Grup, 31 Aralık 2011 tarihli konsolide finansal tablolarda belirtilen politikalarının ve muhasebe tahminlerinin aynılarını uygulamaya devam etmiştir. 9

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Grup, cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından önceki dönem finansal tablolarında bazı sınıflamalar yapmıştır. Sınıflamaların niteliği, nedeni ve tutarları aşağıda açıklanmıştır: 31 Aralık 2011 konsolide finansal tablolarında Nakit ve Nakit Benzerleri içerisinde gösterilen 67.511 TL tutarındaki bloke mevduat Diğer Dönen Varlıklar notunda gösterilmiştir. 31 Aralık 2011 konsolide finansal tablolarında Borç Karşılıkları içerisinde gösterilen 5.292 TL tutarındaki fatura karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler notu altında gider tahakkuku olarak gösterilmiştir. 2.2 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Grup un sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar: Bulunmamaktadır. Grup un finansal performansını ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar: Bulunmamaktadır. 2012 yılından itibaren geçerli olup, Grup un finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: UMS 12 (Değişiklikler) Ertelenmiş Vergi Mevcut Aktiflerin Geri Kazanımı UMS 7 Sunum Finansal varlıkların transferi 10

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı): Henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar UFRS 7 (Değişiklikler) UFRS 9 UFRS 10 UFRS 11 UFRS 12 UFRS 13 UMS 1 (Değişiklikler) UMS 19 (2011) UMS 27 (2011) UMS 28 (2011) UFRYK 20 UMS 32 (Değişiklikler) Sunum Finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesi Finansal Araçlar Konsolide Finansal Tablolar Müşterek Anlaşmalar Diğer İşletmelerdeki Paylara ilişkin Açıklamalar Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu Çalışanlara Sağlanan Faydalar Bireysel Finansal Tablolar İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri Finansal Araçlar: Sunum - Finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesi Yıllık iyileştirmeler 2009/2011 Dönemi Yukarıdaki değişikliklere ve yeniden düzenlenen standartlara ek olarak, UMSK asağıda belirtilen 5 ana standardı/yorumu kapsayan Haziran 2012 de UFRS lerde Yapılan Yıllık İyileştirmeler i yayınlamıştır: UFRS 1 UFRS 1 in tekrarlanan uygulamasına izin verilmesi, belirli ozellikli varlıklara ilişkin borclanma maliyetleri UMS 1 Karsılastırmalı bilgilere iliskin zorunluluklara acıklık getirilmesi UMS 16 - Bakım malzemelerinin sınıflandırılması UMS 32 Oz sermaye aracları sahiplerine yapılan dağıtımın vergi etkisinin UMS 12 Gelir Vergileri standardına gore muhasebelestirilmesi zorunluluğuna acıklık getirilmesi UMS 34 UFRS 8 Faaliyet Bolumleri standardında yer alan gerekliliklerle tutarlı olacak sekilde, ara donemlerde toplam varlıklar icin yapılacak bolumlere gore raporlamaya acıklık getirilmesi Tüm değişiklikler, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Grup bu değişikliklerin uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir. 11

3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Eylül 31 Aralık 2012 2011 Kasa 10.829 11.366 Bankadaki nakit 2.611.338 851.038 Vadesiz mevduatlar 2.611.338 851.038 2.622.167 862.404 Grup un gayri nakdi kredi teminatı olarak tutulan 24.759 TL (31 Aralık 2011: 67.511 TL) tutarında bloke mevudatı bulunmakta olup kullanım kısıtı nedeniyle Diğer Dönen Varlıklar altında gösterilmiştir. 4. FİNANSAL BORÇLAR 30 Eylül 31 Aralık Finansal Borçlar 2012 2011 Banka kredileri 13.589.321 10.162.552 Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 27.866.626 31.535.930 Faktoring borçları (*) 4.798.537 4.558.551 (*) Faktoring borçlarının tamamı kısa vadede ödenecek finansal borçlardan oluşmaktadır. a) Banka Kredileri 46.254.484 46.257.033 Ağırlıklı ortalama 30 Eylül 2012 Para birimi etkin faiz oranı Kısa vadeli Uzun vadeli TL %8,95 3.859.550 - ABD Doları %1,43 2.550.337 - Avro %3,82 3.462.746 3.716.688 9.872.633 3.716.688 Ağırlıklı ortalama 31 Aralık 2011 Para birimi etkin faiz oranı Kısa vadeli Uzun vadeli TL %9,86 1.756.521 - ABD Doları %3,08 1.928.763 - Avro %4,64 6.477.268-10.162.552-12

4. FİNANSAL BORÇLAR (devamı) Banka kredilerinin vadeleri aşağıaki gibidir: 30 Eylül 31 Aralık 2012 2011 1 yıl içerisinde ödenecek 9.872.633 10.162.552 1-2 yıl içerisinde ödenecek 1.061.910-2 - 3 yıl içerisinde ödenecek 530.958-3 - 4 yıl içerisinde ödenecek 1.061.910-4 - 5 yıl içerisinde ödenecek 1.061.910-13.589.321 10.162.552 b) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar: Finansal kiralama işlemlerinden borçların detayı aşağıdaki gibidir: Asgari kira ödemeleri Asgari kira ödemeleri bugünkü değeri 30 Eylül 31 Aralık 30 Eylül 31 Aralık 2012 2011 2012 2011 Bir yıl içinde 5.655.276 5.703.150 4.104.608 5.538.346 İki ile on yıl arasındakiler 29.070.427 34.602.508 23.762.018 25.997.584 34.725.703 40.305.658 27.866.626 31.535.930 Eksi: geleceğe ait finansal giderler (6.859.077) (8.769.728) Kiralama yükümlülüğünün bugünkü değeri 27.866.626 31.535.930 Eksi: 12 ay içerisinde ödenecek borçlar (kısa vadeli borçlar kısmında gösterilen) (4.104.608) (5.538.346) 12 aydan sonra ödenecek borçlar 23.762.018 25.997.584 Finansal kiralama, kiralama dönemi 10 yıl olan üretim tesisi ile ilgilidir. Grup un 10 yıllık kiralama dönemi olan tesisi satın alma opsiyonu bulunmaktadır. Grup un finansal kiralamaya ilişkin yükümlülükleri, kiralayanın, kiralanan varlık üzerindeki mülkiyet hakkı vasıtasıyla güvence altına alınmıştır. Bilanço tarihi itibariyle finansal kiralama işlemine konu edilen varlıkların net defter değeri 32.061.625 dir ( 31 Aralık 2011: 33.139.895 TL). 13

5. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR a) Ticari Alacaklar: Bilanço tarihi itibariyle Grup un ticari alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 31 Aralık Kısa vadeli ticari alacaklar 2012 2011 Ticari alacaklar 21.482.302 15.857.738 İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 13) 4.451.705 4.064.933 Alacak senetleri 1.275.477 730.906 Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (403.438) (531.529) 26.806.046 20.122.048 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle, ticari alacakların 403.438 TL (31 Aralık 2011: 531.529 TL) tutarındaki kısmı için şüpheli alacak karşılığı ayrılmıştır. Şüpheli alacakların önemli bir kısmı, beklenmeyen bir şekilde ekonomik sıkıntıya düşen distribütörlere aittir. Ticari alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı, geçmiş tahsil edilememe tecrübesine dayanılarak belirlenmiştir. Grup un şüpheli ticari alacaklar karşılığına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 30 Eylül Şüpheli ticari alacak karşılığı hareketleri 2012 2011 Açılış bakiyesi 531.529 395.807 Kur farkı 8.296 7.624 Tahsilatlar (136.387) - Kapanış bakiyesi 403.438 403.431 14

5. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (devamı) b) Ticari Borçlar: Bilanço tarihi itibariyle Grup un ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 31 Aralık Kısa vadeli ticari borçlar 2012 2011 Ticari borçlar 11.635.992 8.579.221 Borç senetleri 922.557 34.091 İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 13) 705.844 805.767 13.264.393 9.419.079 6. STOKLAR 30 Eylül 31 Aralık 2012 2011 İlk madde ve malzeme 5.554.972 3.124.433 Mamüller 2.932.013 3.867.693 Ticari mallar 48.865 5.245 Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (124.447) (102.296) 8.411.403 6.895.075 Stoklar maliyet değerleri ile yer almakta olup, değer düşüklüğü olan stoklar için karşılık ayrılmıştır. 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle net gerçekleşebilir değerinden gösterilen stokların toplam tutarı 275.477 TL dir (31 Aralık 2011: 531.898 TL). 30 Eylül 2012 ve 30 Eylül 2011 tarihlerinde sona eren ara dönemlerde stok değer düşüklüğü karşılığında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 30 Eylül Stok değer düşüklüğü karşılığı hareketleri 2012 2011 Açılış bakiyesi (102.296) (129.780) Kullanılan karşılık 102.296 35.582 Dönem gideri (124.447) (2.113) Kapanış bakiyesi (124.447) (96.311) 15

7. MADDİ DURAN VARLIKLAR Arazi ve arsalar Yer altı ve yerüstü düzenleri Tesis makine ve cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar Yapılmakta olan yatırımlar Binalar Toplam Maliyet Değeri 1 Ocak 2012 itibariyle açılış bakiyesi 4.965.000 9.528 15.727.088 38.822.645 123.237 5.085.100 92.608 64.825.206 Alımlar - - 58.278 940.807-1.088.045 61.209 2.148.339 Transferler - - 41.212 25.720 - - (66.932) - Çıkışlar - - - - - (11.105) - (11.105) 30 Eylül 2012 itibariyle kapanış bakiyesi 4.965.000 9.528 15.826.578 39.789.172 123.237 6.162.040 86.885 66.962.440 Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2012 itibariyle açılış bakiyesi - (529) (561.265) (19.498.365) (87.642) (3.466.017) - (23.613.818) Dönem gideri - (476) (283.943) (2.385.561) (7.814) (332.823) - (3.010.617) Çıkışlar - - - - - 10.417-10.417 30 Eylül 2012 itibariyle kapanış bakiyesi - (1.005) (845.208) (21.883.926) (95.456) (3.788.423) - (26.614.018) 30 Eylül 2012 itibariyle net defter değeri 4.965.000 8.523 14.981.370 17.905.246 27.781 2.373.617 86.885 40.348.422 16

7. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı) Arazi ve arsalar Yer altı ve yerüstü düzenleri Tesis makine ve cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar Yapılmakta olan yatırımlar Özel Maliyetler Binalar Toplam Maliyet Değeri 1 Ocak 2011 itibariyle açılış bakiyesi - - - 30.632.321 314.809 3.955.775 33.081 502.610 35.438.596 Alımlar 4.965.000 9.528 15.180.134 8.738.363-904.250 40.717-29.837.992 Transfer - - 502.610 - - - - (502.610) - Çıkışlar - - - (392.929) (191.572) (48.104) (7.404) - (640.009) 30 Eylül 2011 itibariyle kapanış bakiyesi 4.965.000 9.528 15.682.744 38.977.755 123.237 4.811.921 66.394-64.636.579 Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2011 itibariyle açılış bakiyesi - - - (17.350.057) (234.343) (3.202.603) - (183.907) (20.970.910) Dönem gideri - (370) (302.788) (1.896.816) (17.986) (211.256) - (54.250) (2.483.466) Transfer - - (238.157) - - - - 238.157 - Çıkışlar - - - 324.398 167.292 40.666 - - 532.356 30 Eylül 2011 itibariyle kapanış bakiyesi - (370) (540.945) (18.922.475) (85.037) (3.373.193) - - (22.922.020) 30 Eylül 2011 itibariyle net defter değeri 4.965.000 9.158 15.141.799 20.055.280 38.200 1.438.728 66.394-41.714.559 17

7. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı) Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Ekonomik ömrü Yeraltı ve yerüstü düzenleri 10-50 Binalar 25-50 Tesis, makina ve cihazlar 4-20 Taşıtlar 5 Demirbaşlar 4-20 Amortisman giderleri ve itfa paylarının 2.458.201 TL si (2011: 2.030.640 TL) satılan malın maliyetine, 163.676 TL si (2011: 164.851 TL) satılan malın maliyeti içerisindeki atıl kapasite giderine, 22.130 TL si (2011: Bulunmamaktadır) araştırma ve geliştirme giderlerine, 276.568 TL si (2011: 217.678 TL) pazarlama ve satış giderlerine, 199.626 TL si (2011: 167.457 TL) genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. 30 Eylül 31 Aralık Finansal kiralama yolu ile elde edilen 2012 2011 maddi duran varlıkların net defter değeri: Arsalar 4.965.000 4.965.000 Binalar 14.624.076 14.851.394 Tesis, makine ve cihazlar 12.472.549 13.323.501 32.061.625 33.139.895 8. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maliyet Değeri Haklar 1 Ocak 2012 itibariyle açılış bakiyesi 2.009.454 Alımlar 209.638 30 Eylül 2012 itibariyle kapanış bakiyesi 2.219.092 Birikmiş İtfa Payları 1 Ocak 2012 itibariyle açılış bakiyesi (1.358.800) Dönem gideri (109.584) 30 Eylül 2012 itibariyle kapanış bakiyesi (1.468.384) 30 Eylül 2012 itibariyle net defter değeri 750.708 18

8. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (devamı) Maliyet Değeri Haklar Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Toplam 1 Ocak 2011 itibariyle açılış bakiyesi 1.359.888 478.805 1.838.693 Alımlar 161.709-161.709 30 Eylül 2011 itibariyle kapanış bakiyesi 1.521.597 478.805 2.000.402 Birikmiş İtfa Payları 1 Ocak 2011 itibariyle açılış bakiyesi (753.864) (478.805) (1.232.669) Dönem gideri (97.160) - (97.160) 30 Eylül 2011 itibariyle kapanış bakiyesi (851.024) (478.805) (1.329.829) 30 Eylül 2011 itibariyle net defter değeri 670.573-670.573 Maddi olmayan duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Ekonomik ömrü Haklar 3-33 9. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ a) Satışlar 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2012 2012 2011 2011 Yurt içi satışlar 33.973.562 9.769.398 30.422.541 9.773.867 Yurt dışı satışlar 33.396.341 15.504.554 32.917.214 13.537.108 Diğer gelirler 255.836 87.510 265.735 100.967 Satış iadeleri (-) (514.439) (269.544) (290.163) (184.830) Satış iskontoları (-) (5.645) (2.532) (3.236) (1.760) 67.105.655 25.089.386 63.312.091 23.225.352 19

9. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ (devamı) b) Satışların maliyeti 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2012 2012 2011 2011 İlk madde ve malzeme giderleri (32.764.992) (12.239.681) (30.673.842) (11.095.544) Personel giderleri (5.635.021) (2.023.936) (4.928.451) (1.584.952) Genel üretim giderleri (8.954.915) (4.758.257) (7.902.489) (2.303.424) Amortisman ve itfa giderleri (2.458.201) (844.773) (2.030.640) (773.935) Bitmiş mamul stoklarındaki değişim 935.680 1.697.558 289.299 (163.477) Satılan malın maliyeti (48.877.449) (18.169.089) (45.246.123) (15.921.332) Satılan ticari malların maliyeti (-) (764.896) (445.350) (411.975) (115.944) Diğer satısların maliyeti (-) (844.767) (210.390) (676.134) (180.125) Atıl kapasite gideri (169.552) (62.135) (187.429) (59.528) (50.656.664) (18.886.964) (46.521.661) (16.276.929) 10. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2012 2012 2011 2011 Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (143.824) (88.329) (1.000) - Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (5.384.175) (2.380.460) (4.528.829) (1.697.095) Genel yönetim giderleri (-) (3.905.010) (1.270.898) (3.852.639) (1.248.856) (9.433.009) (3.739.687) (8.382.468) (2.945.951) a) Araştırma ve Geliştirme Giderleri Detayı 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2012 2012 2011 2011 Personel giderleri (43.999) (17.796) - - Amortisman ve itfa giderleri (22.130) (5.339) - - Mali ve hukuk müşavirlik gideri (54.080) (54.080) - - Sarf malzemesi gideri (19.487) (9.084) - - Diğer giderler (4.128) (2.030) (1.000) - (143.824) (88.329) (1.000) - 20

10. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (devamı) b) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri Detayı 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2012 2012 2011 2011 Yurtdışı nakliye gideri (2.566.984) (1.608.277) (2.071.772) (898.605) Personel gideri (787.163) (250.807) (697.800) (236.577) Yurtiçi nakliye gideri (763.839) (216.224) (557.228) (186.552) Amortisman ve itfa gideri (276.568) (65.159) (217.678) (72.869) Numune gideri (157.291) (9.803) (284.997) (78.317) Taşıt gideri (209.443) (72.898) (177.432) (61.221) İhracat komisyon gideri (78.753) (30.553) (61.318) (14.354) Royalty gideri (92.936) (37.603) (100.491) (37.957) Seyahat gideri (86.738) (26.772) (70.255) (28.271) Haberleşme ve ulaştırma gideri (74.416) (24.573) (84.983) (27.970) Temsil ağırlama gideri (41.418) (30.863) (84.236) (574) Taşeron hizmet gideri (9.530) (3.610) (9.148) (3.098) Eğitim gideri (1.847) (659) (9.581) (4.555) Diğer (237.249) (2.659) (101.910) (46.175) c) Genel Yönetim Giderleri Detayı (5.384.175) (2.380.460) (4.528.829) (1.697.095) 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2012 2012 2011 2011 Personel gideri (2.362.162) (858.813) (2.076.661) (702.417) Mali ve hukuk müşavirlik gideri (344.159) (90.549) (555.947) (145.143) Bilgi işlem gideri (241.774) (67.757) (396.528) (106.305) Taşıt gideri (204.256) (63.761) (159.857) (66.430) Amortisman ve itfa gideri (199.626) (48.182) (167.457) (52.293) Bina kira gideri (2.700) (900) (10.734) - Seyahat gideri (99.626) (32.700) (61.541) (15.012) Temsil ağırlama gideri (87.533) (46.613) (45.789) (6.106) Taşeron hizmet gideri (49.427) (18.617) (48.157) (16.321) Mahkeme ve noter tescil gideri (32.649) (5.335) (19.166) (9.119) Haberleşme ve ulaştırma gideri (30.865) (12.173) (29.413) (10.808) Abone ve aidat gideri (19.772) (5.848) (48.529) (38.806) Eğitim gideri (8.435) (942) (8.751) (4.636) Diğer (222.026) (18.708) (224.109) (75.460) (3.905.010) (1.270.898) (3.852.639) (1.248.856) 21

11. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL) 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 30 Eylül Vergi gideri aşağıdakilerden oluşmaktadır: 2012 2011 Cari vergi gideri (17.416) - Ertelenmiş vergi gideri (1.265.303) (308.122) (1.282.719) (308.122) Kurumlar Vergisi Grup, Türkiye de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtıları vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler, diğer indirimler, geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2012 yılında uygulanan efektif vergi oranı % 20 dir (2011: % 20). Türkiye de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2012 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı % 20 dir (2011: % 20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. 22

11. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL) (devamı) Gelir Vergisi Stopajı Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde % 10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile % 15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. 24 Nisan 2003 tarihinden once alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden % 19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır. Yatırım İndirimi Uygulaması Şirket cari dönemde 6.765.351 TL yatırım indirimi tutarını mali karından mahsup etmiş ve Kurumlar Vergisi karşılığı ayırmamıştır. Şirket in takip eden dönemlerde oluşacak mali kardan mahsup edebileceği yatırım indirimi 1.444.234 TL (31 Aralık 2011: 8.104.586 TL) olup bu tutarın tamamı ertelenmiş vergi hesabında dikkate alınmıştır. Bu yatırım indirimi tutarının tamamı stopajlı (31 Aralık 2011: 1.948.286 TL stopajlı, 6.360.670 TL stopajsız) yatırım indirimi tutarından oluşmaktadır. Stopajlı yatırım indirimi tutarının kullanılması halinde % 19,8 oranında vergi yükü oluşacaktır. Bu nedenle stopajlı yatırım indirimi tutarı üzerinden % 0,2 (% 20- % 19,8) ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmıştır. Stopajsız ertelenmiş vergi varlığı üzerinden ise % 20 ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmıştır. Daha önceki yıllarda TBMM tarafından kabul edilen 6009 sayılı Kanun un yatırım indirimi istisnası uygulanmasına ilişkin olan ve kullanılacak yatırım indirimini mali karın % 25 i ile sınırlayan maddesi Anayasa Mahkemesi tarafından iptal edilmiştir. Anayasa Mahkemesi nin 2010/93 Esas 2012/9 Karar sayılı (Yürürlüğü Durdurma) kararı 18 Şubat 2012 tarih ve 28208 sayılı Resmi Gazete de yayımlanmıştır. Cari dönem kurumlar vergisi hesabı bu iptal hükmü çerçevesinde revize edilmiştir. Ertelenmiş Vergi Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile UFRS ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir. Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20 dir (201: %20). 23

11. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL) (devamı) Ertelenmiş vergiye baz teşkil eden geçici zamanlama farkları 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 - Yatırım indirimi-stopajsız - 6.360.670 - Yatırım indirimi-stopajlı (*) 1.444.234 1.948.286 - Maddi duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman ve itfa payları 553.207 1.153.810 - Kıdem tazminatı karşılıkları 998.893 778.289 - Reeskont gideri 155.334 178.825 - Kullanılmamış izin tahakkuku 124.491 52.719 - Reeskont geliri (167.446) (238.648) - Geçmiş yıl zararları - 40.385 - Diğer 589.775 252.305 3.698.488 10.526.641 30 Eylül 31 Aralık Ertelenmiş vergi (varlıkları)/yükümlülükleri: 2012 2011 - Yatırım indirimi-stopajsız - (1.272.134) - Yatırım indirimi-stopajlı (*) (2.888) (3.897) - Maddi duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman ve itfa payları (110.641) (230.762) - Kıdem tazminatı karşılıkları (199.779) (155.658) - Reeskont gideri (31.067) (35.765) - Kullanılmamış izin tahakkuku (24.898) (10.544) - Reeskont geliri 33.489 47.730 - Geçmiş yıl zararları - (8.077) - Diğer (117.955) (50.461) (453.739) (1.719.568) (*) Stopajlı yatırım indirimi tutarının kullanılması halinde %19,8 oranında vergi yükü oluşması nedeniyle, bu kaleme ait ertelenmiş vergisi etkisi %0,2 dir. Grup un 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle sonraki döneme devreden mali zararı bulunmamaktadır. (31 Aralık 2011: 40.385 TL) olup, Grup yönetimi tarafından yapılan değerlendirmede bu tutarın tamamının (31 Aralık 2011: 40.385 TL) gelecek yıllarda oluşacak mali kar ile realize edilmesinin mümkün olduğu değerlendirilerek ertelenmiş vergi hesabında dikkate alınmıştır. 24

11. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL) (devamı) 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 30 Eylül Ertelenmiş vergi varlığı hareketleri: 2012 2011 1 Ocak itibariyle açılış bakiyesi 1.719.568 829.568 Gelir tablosunda muhasebeleştirilen (1.265.829) (308.122) 30 Eylül itibariyle kapanış bakiyesi 453.739 521.446 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 30 Eylül Toplam vergi giderinin mutabakatı: 2012 2011 Faaliyetlerden elde edilen vergi öncesi kar 6.885.730 1.415.454 Gelir vergisi oranı %20 (2011: %20) (1.377.146) (283.091) Vergi etkisi: - kanunen kabul edilmeyen giderler (20.222) (25.031) - araştırma ve geliştirme imtiyazları 35.089 - - diğer 79.034 - Gelir tablosundaki vergi karşılığı gideri (1.283.245) (308.122) 12. HİSSE BAŞINA KAZANÇ 30 Eylül 2012 ve 30 Eylül 2011 dönemlerinde Şirket hisselerinin ağırlıklı ortalaması ve birim hisse başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 30 Eylül 2012 2011 Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı 1.657.578.750 1.657.578.750 Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı 5.602.375 1.107.122 Hisse başına kar 0,0034 0,0007 13. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Şirket ile Şirket in ilişkili tarafları olan bağlı ortaklıkları arasında gerçekleşen işlemler konsolidasyon sırasında elimine edildiklerinden, bu notta açıklanmamıştır. Grup ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır. 25

13. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) a) İlişkili Taraflarla Borç ve Alacak Bakiyeleri: 30 Eylül 2012 Alacaklar Borçlar Kısa vadeli Kısa vadeli İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari Ticari Ortaklar Yıldız Holding A.Ş. - 141.622 Ana ortak tarafından yönetilen diğer şirketler Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. 1.031.116 497.142 Continental Con. Com. Gıda San. Tic. A.Ş. 803.672 - Natura Gıda San. ve Tic. A.Ş. 257.655 - Örgen Gıda San. ve Tic. A.Ş. 241.894 - Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. 252.815 - Polmak Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. 155.194 - Hero Gıda San. Tic. A.Ş. 771.302 - Kerevitaş Gıda San. ve Tic. A.Ş. 531.189 - Horizon Hızlı Tüketim Ürünleri Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. 22.597 - Güzeliş Gıda San. İma. ve Paz. Ltd. Şti. 47.197 - Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş. 94.661 - Godiva Belgium B.V.B.A./S.P.R.L. 13.251 - Pasifik Tüketim Ürünleri Sat. ve Tic. A.Ş. 76.287 - Milford Yıldız Gıda San. ve Tic. A.Ş. 15.554 - Exper Bilgi Sistemleri A.Ş. 8.695 - Seher Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş. 25.960 - Farmamak Amb. Mad. ve Amb. Mak. San. ve Tic. A.Ş. - 25.872 Medyasoft Bil. Sis. San. Tic. Ltd. Şti. - 19.956 Polinas Plastik San. ve Tic. A.Ş. - 19.119 Biskot Bisküvi Gıda San. ve Tic. A.Ş. 102.666 - Duran Makine San. ve Tic. Ltd. Şti. - 2.013 FFK Fon Finansal Kiralama A.Ş. - 120 4.451.705 705.844 26

13. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) a) İlişkili Taraflarla Borç ve Alacak Bakiyeleri (devamı): 31 Aralık 2011 Alacaklar Borçlar Kısa vadeli Kısa vadeli İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari Ticari Ortaklar Yıldız Holding A.Ş. - 224.945 Ana ortak tarafından yönetilen diğer şirketler Continental Con. Com. Gıda San. Tic. A.Ş. 1.684.477 - Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. 772.760 478.139 Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. 564.598 - Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş. 204.997 - Misbis Gıda San. ve Tic. A.Ş. 190.357 - Örgen Gıda San. ve Tic. A.Ş. 190.168 - Rotopaş Ambalaj San. ve Tic A.Ş. 109.901 - Güzeliş Gıda San. İma. ve Paz. Ltd. Şti. 80.059 - Exper Bilgi Sistemleri A.Ş. 53.531 - Godiva Belgium B.V.B.A./S.P.R.L. 39.495 - Milford Yıldız Gıda San. ve Tic. A.Ş. 39.036 - Polmak Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. 31.756 - Hero Gıda San. Tic. A.Ş. 24.487 - İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş. 23.284 - Kerevitaş Gıda San. ve Tic. A.Ş. 22.095 - Godiva Chocolatier Inc. 18.238 - Atlantik Gıda Paz. ve Tic. A.Ş. 14.632 - Pasifik Tüketim Ürünleri Satış ve Ticaret A.Ş. 1.062 - Medyasoft Bil. Sis. San. Tic. Ltd. Şti. - 38.606 Farmamak Amb. Mad. ve Amb. Mak. San. ve Tic. A.Ş. - 34.533 Duran Makine San. ve Tic. Ltd. Şti. - 18.643 Büyük End. Ür. Paz. San. ve Tic. A.Ş. - 10.423 FFK Fon Finansal Kiralama A.Ş. - 478 4.064.933 805.767 27

13. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) b) İlişkili taraflardan alımlar ve ilişkili taraflara satışlar: İlişkili taraflarla olan işlemler 1 Ocak - 30 Eylül 2012 Mal ve hizmet alımları Mal ve hizmet satışları Ortaklar Yıldız Holding A.Ş. 318.733 34.422 Ana ortak tarafından yönetilen diğer şirketler Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. 1.068.474 10.751.850 FFK Fon Finansal Kiralama A.Ş. 1.492.135 - Farmamak Amb. Mad. ve Amb. Mak. San. ve Tic. A.Ş. 83.695 - Duran Makine San. ve Tic. Ltd. Şti. 64.132 6.444 Medyasoft Bil. Sis. San. Tic. Ltd. Şti. 91.885 - Polinas Plastik San. ve Tic. A.Ş. 19.074 300 Continental Con. Com. Gıda San. Tic. A.Ş. - 2.817.133 Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. - 2.011.000 Örgen Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 1.171.161 Hero Gıda San. Tic. A.Ş. - 1.082.208 Kerevitaş Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 1.170.042 Natura Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 774.816 Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 482.611 Polmak Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. - 403.465 Godiva Chocolatier Inc. - 239.529 Horizon Hızlı Tüketim Ürünleri Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. - 173.483 Godiva Belgium B.V.B.A./S.P.R.L. - 121.791 Esas Pazarlama ve Tic. A.Ş. - 48.184 Pasifik Tüketim Ürünleri Sat. ve Tic. A.Ş. - 125.217 Güzeliş Gıda San. İma. ve Paz. Ltd. Şti. - 357.945 Milford Yıldız Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 40.507 Dosu Maya Mayacılık A.Ş. - 18.379 Exper Bilgi Sistemleri A.Ş. - 20.262 Seher Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş. - 25.835 SCA Yıldız Kağıt ve Kişisel Bakım Üretim A.Ş. - 3.000 Rekor Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş. - 1.500 Bizim Toptan Satış Mağ. A.Ş. 23.318 - Biskot Bisküvi Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 87.005 3.161.446 21.968.089 28

13. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) b) İlişkili taraflardan alımlar ve ilişkili taraflara satışlar: (devamı) İlişkili taraflarla olan işlemler Mal ve hizmet alımları 1 Ocak - 30 Eylül 2011 Mal ve Sabit hizmet kıymet satışları alışları Kira gideri Ortaklar Yıldız Holding A.Ş. 355.529 - - - Ana ortak tarafından yönetilen diğer şirketler Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. 1.111.656 9.236.725 - - FFK Fon Finansal Kiralama A.Ş. 956.145 - - - Farmamak Amb. Mad. ve Amb. Mak. San. ve Tic. A.Ş. 162.658 - - - Medyasoft Bil. Sis. San. Tic. Ltd. Şti. 74.624 - - - Duran Makine San. ve Tic. Ltd. Şti. 110.894 - - - Büyük End. Ür. Paz. ve Tic.A.Ş. 34.391 - - - Milford Yıldız Gıda San. ve Tic.A.S. - 22.491 - - Polinas Plastik San. ve Tic. A.Ş. 18.916 - - - Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. - 2.992.400 - - Hero Gıda San. Tic. A.Ş. - 1.154.973 - - Natura Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 876.718 - - Continental Con. Com. Gıda San. Tic. A.Ş. - 1.685.081 - - Kerevitaş Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 748.985 - - Örgen Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 734.834 - - Godiva Chocolatier Inc. - 659.433 - - Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 503.366 - - Rotopaş Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. 352 387.346 - - Exper Bilgi Sistemleri A.Ş. - 196.816 21.468 - Fresh Cake Gıda San.ve Tic. A.Ş.(*) - 271.880 - - Merkez Gıda Paz. San.A.Ş. - 213.843 - - Öncü İletişim Pazarlama Tic. A.Ş.(**) - 150.566 - - İdeal Gıda San. A.Ş.(*) - 121.108 - - Godiva Belgium B.V.B.A./S.P.R.L. - 100.125 - - Kelloggs Med Gıda Ltd. Şti. - 62.300 - - Polmak Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. - 56.591 - - Besler Gıda ve Kimya San. A.Ş. - 34.614 - - Atlantik Gıda Paz. ve Tic. A.Ş - 34.902 - - Atlas Gıda Paz. San. Ve Tic. A.Ş - 22.300 - - Güzeliş Gıda San. İma. ve Paz. Ltd. Şti. - 11.608 - - Birlik Pazarlama San. Tic. A.Ş.(*) - 35.978 - - Sağlam Gayrimenkul Yat.Ort. A.Ş.(***) - - - 67.853 Bizim Toptan Satış Mağ. A.Ş. 24.559 - - - Pasifik Tük. Ür. Sat. ve Tic. A.Ş. - 224.502 - - 2.849.724 20.539.485 21.468 67.853 29

13. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) b) İlişkili taraflardan alımlar ve ilişkili taraflara satışlar: (devamı) (*) 30 Aralık 2011 tarihi itibariyle Ülker Biskuvi San. A.Ş. ile birleşmiştir. (**) 30 Kasım 2011 tarihi itibariyle Yıldız Holding A.Ş. ile birleşmiştir. (***) Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. ile birleşmesini müteakip 31 Ekim 2011tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul kararına göre ünvanı Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. olarak değişmiş olup, bu durum 31 Ekim 2011 tarihinde KAP da duyurulmuştur. c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar 1.526.770 TL olup tamamı ücret ve benzeri kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır (30 Eylül 2011: 1.154.074 TL). 14. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Kur riski yönetimi Grup un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir: 30

14. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Kur riski yönetimi (devamı) 30 Eylül 2012 TL Karşılığı ABD Doları Avro Ruble GBP 1. Ticari alacak 18.682.168 277.720 2.943.408 414.062 3.928.676 2a. Parasal finansal varlıklar 2.652.456 105.714 1.056.457-8.625 4. DÖNEN VARLIKLAR 21.334.624 383.434 3.999.865 414.062 3.937.301 9. TOPLAM VARLIKLAR 21.334.624 383.434 3.999.865 414.062 3.937.301 10. Ticari borçlar 6.179.400 61.367 2.528.056-80.820 11. Finansal yükümlülükler 9.704.639 2.567.550 2.218.901 - - 13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 15.884.039 2.628.917 4.746.957-80.820 15. Finansal yükümlülükler 28.009.657 11.733.352 3.062.224 - - 17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 28.009.657 11.733.352 3.062.224 - - 18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 43.893.696 14.362.269 7.809.181-80.820 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b) (298.799) 2.789.910 1.474.052 - (3.000.000) 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı 8.382.001 2.789.910 1.474.052 - - 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı 8.680.800 - - - 3.000.000 20. Net yabancı para varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) (22.857.871) (11.188.925) (2.335.264) 414.062 856.481 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a-10-11-15) (22.559.072) (13.978.835) (3.809.316) 414.062 3.856.481 25. İhracat 31.494.209 2.301.062 4.783.715 5.648.430 26. İthalat 15.596.585 943.026 5.980.028-37.556 31

14. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Kur riski yönetimi (devamı) 31 Aralık 2011 TL Karşılığı ABD Doları Avro Ruble GBP 1. Ticari alacak 10.760.793 426.894 632.956 3.459.853 2.813.310 2a. Parasal finansal varlıklar 776.821 19.549 299.785-2.496 3. Diğer 1.406.415 77.272 513.084-2.256 4. DÖNEN VARLIKLAR 12.944.029 523.715 1.445.825 3.459.853 2.818.062 9. TOPLAM VARLIKLAR 12.944.029 523.715 1.445.825 3.459.853 2.818.062 10. Ticari borçlar 881.088 22.219 340.172-2.676 11. Finansal yükümlülükler 18.107.100 3.149.998 4.974.658 - - 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler 480.367 26.495 176.087 - - 13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 19.468.555 3.198.712 5.490.917-2.676 15. Finansal yükümlülükler 25.997.585 11.706.092 1.590.125 - - 17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 25.997.585 11.706.092 1.590.125 - - 18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 45.466.140 14.904.804 7.081.042-2.676 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b) (3.164.486) - 1.211.725 - (2.100.000) 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı 2.961.214-1.211.725 - - 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı 6.125.700 - - - 2.100.000 20. Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) (35.686.597) (14.381.089) (4.423.492) 3.459.853 715.386 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / (yükümlülük) pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (32.522.111) (14.381.089) (5.635.217) 3.459.853 2.815.386 25. İhracat 43.963.059 4.547.483 5.403.362 7.160.897 7.520.876 26. İthalat 21.195.067 1.179.338 7.676.283-71.346 32