HAFTALIK STRATEJİ YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR? 20 Şubat Pazartesi Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Şubat)

YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR? 20 Şubat Pazartesi Türkiye Tüketici Güven deksi (Şubat) ABD piyasaları "Başkanlık Günü" nedeniyle kapalı. 22 Şubat Çarşamba Türkiye Reel Sektör Güven deksi ve KKO (Şubat) ABD 31 Ocak-1 Şubat FOMC Tutanakları Fed Başkanı Yellen ın Kongre sunumları, Trump ın vergi reformuna ilişkin açıklamalarının ve ABD verilerinin takip edildiği geçen hafta Wall Street endekslerinde rekor yükselişler yaşanırken, Avrupa borsalarında tutunma çabaları görüldü. İçeride ise TL deki değerlenme ile endeks haftayı %1,6 kazançla tamamladı. Yeni haftaya küresel piyasalar pozitif seyirle başlıyor. USD/JPY paritesinin 113 seviyesinin üzerine çıkması Nikkei endeksinin artı tarafta kalmasını sağlarken (%0,17), Shanghai endeksi %0,68 primli. Haftayı 3,6285 seviyesinden tamamlayan USD/TL de ise an itibariyle işlemler dolardaki güç kaybıyla birlikte 3,6227 den geçmekte. Bugün ABD piyasaları Başkanlık Günü nedeniyle kapalı olacak. Veri akışı açısından ise sakin bir gün bizi bekliyor. Yurtiçinde tüketici güven endeksi takip edilecek iken, dışarıda Almanya ÜFE ve Euro Bölgesi tüketici güveni dışında önemli bir veri akışı bulunmuyor. Bu hafta yine ABD verileri ön planda olacak. Geçen hafta Fed üyelerinden faiz artırımına ışık yakan sinyaller gelmişti. Özellikle Fed Başkanı Yellen ın enflasyon ve istihdamın beklenen iyileşmeyi göstermesi halinde faiz artışının her toplantıda gündemde olacağını belirtmesinin ardından, Fed in ikinci ismi Fischer ın ikili hedefe yakın olunduğunu ve bu yıl beklenildiği gibi 3 adet faiz artışının mümkün olabileceğini ifade etmesi faiz artırım beklentilerini artırıyor. Çarşamba günü 31 Ocak-1 Şubat FOMC toplantı tutanakları açıklanacak. Oy hakkına sahip üyelerin faiz artırımı konusundaki fikirleri takip edilecek. Bu hafta tutanaklar ve ABD verileri doların yönünde belirleyici role sahip olacak. deksler Haftalık Kapanış Yüksek Düşük % Değ. BIST100 deksi 88.830 88.998 87.505 1,6% DOW IND 20.624 76.636 20.374 1,7% S&P 500 2.351 2.351 2.322 1,5% NASDAQ Comp. 5.839 5.839 5.749 1,8% XETRA DAX 11.757 11.848 11.694 0,8% FTSE 100 7.300 7.313 7.252 0,6% FTSEMIB-İtalya 19.006 19.360 18.822 0,8% BOVESPA 67.748 68.456 66.251 2,5% VIX deksi 11,82 12,6 10,9 9,4% TR, Gösterge Faiz 11,45 11,55 10,89 0,5% Emtialar Brent Petrol ($) 55,75 57,0 53,6-1,6% Ons Altın ($) 1.235,8 1.172,1 1.207,2 0,2% Pariteler USD/TL 3,6285 3,9422 3,6298-1,8% EUR/TL 3,8501 4,1804 3,8213-2,0% Sepet 3,7393 4,0613 3,8213-1,9% EUR/USD 1,0608 1,0454 1,0685-0,3% USD/JPY 112,93 117,55 112,62-0,4% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,39-0,35-0,11 USD 0,78 1,05 1,74 TL 11,28 11,56 12,28 MB Faizleri Faiz Toplantı ECB 0,0% 9 Mart Fed 0,50-0,75% 15 Mart TCMB 8,00% 16 Mart Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl ABD 1,19 2,42 Almanya -0,82 0,30 İspanya -0,28 1,62 İtalya -0,04 2,18 Hafta İçi İçeride bu hafta Çarşamba günü açıklanacak Şubat ayı reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı takip edilecek. Cuma günü ise Ocak ayı konut satışlarını alacağız. 2016 yılını rekorla tamamlayan satışlarının 2017 yılına nasıl bir başlangıç yaptığı inşaat sektörü için önemli. BIST te bu hafta için beklenti aralığımız 86.000-89.500 bandı iken USD/TL de 3,58-3,68, gösterge tahvilde %11,25-11,50 bandında hareket bekliyoruz.

Kap Haberleri Zorlu erji nin (ZOREN, Nötr) İsrail şirketler mevzuatı uyarınca İsrail'de kurulmasına karar verilen "Zorlu erji Israil Ltd." unvanlı şirkete 10.000 NIS sermaye payı ile tek kurucu ortak olarak katılmasına karar verildi. Aksu erji (AKSUE, Nötr) Göltaş erji Elektrik'te bulunan %25,45 iştirak payının, piyasa koşullarına bağlı olarak stratejik veya finansal ortak veya mevcut paylarımızın borsada halka arzı şeklinde satışı için gerekli çalışmalara başlanmasına karar verdi. Kartansan (KARTN, Nötr) 2016 yılı karından hisse başına net 2,6424792TL nakit temettünün 31 Mayıs ta ödenmesini genel kurula sunacak. Genel Kurul 30 Mart ta toplanacak. Akfen GYO nun (AKFGY, Nötr) ana ortağı Akfen Holding'in aktifinde bulunan, şirket hisseleri dahil olmak üzere bir kısım iştirak hisselerin, kısmi bölünme yoluyla Akfen Mühendislik'e devredildiğini açıkladı. Trabzon Spor (TSPOR, Pozitif), Akyazı Şenol Güneş Spor Kompleksinde yer alan yeni stadyumun şirkete uzun süreli tahsisi konusunda, T.C. Gençlik ve Spor Bakanlığı ile görüşmelere başlandığını açıkladı. Görüşmeler neticeleninceye kadar ki süreçte stadyum, maçlık periyotlar halinde, şirket tarafından kiralanıyor. Netaş (NETAS, Nötr), tarafından daha önce açıklanmış olan İGA Havalimanları İnşaatı Adi Ortaklığı Ticari İşletmesi'ne verilen teklifin ilk aşaması olan 10,8 milyon Euro tutarındaki kurulum ve tedarik sözleşmesi 17 Şubat 2017 tarihinde imzalandı. 4Ç16 Değerlendirmeleri Tav Havalimanları (TAVHL, Sınırlı Negatif) 4Ç16 da 78 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında 65 milyon TL net kar elde etti. 2016 yılı son çeyreğinde cirosunun yıllık bazda %27 oranında artırarak 992 milyon TL ciroya ulaşan şirket 925 milyon olan piyasa beklentilerini aştı. 4Ç16 da 248 milyon TL ile 324 milyon TL olan piyasa beklentilerinin altında FAVÖK rakamı elde eden şirketin FAVÖK marjı bir önceki senenin aynı dönemine göre 0,5 puan azalışla %25 oldu. Tav Havalimanları 2017 yılına ilişkin beklentilerini de açıkladı. Şirket 2017 yılında İstanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar yolcu büyümesinin %1-%3 arasında, İstanbul Atatürk Havalimanı şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiğinde yatay seyir, TAV Havalimanları Holding toplam yolcu büyümesini %4-%5 arasında, yatay ciro, yatay FAVKÖK (kira öncesi FAVÖK), net karda önemli oranda artış, yatırım harcamalarını ise yaklaşık 50 milyon avro seviyesinde öngördüğünü açıkladı. CarrefourSa (CRFSA, Sınırlı Negatif), 4Ç16 da 1,4 milyon TL net zarar kaydetti. Şirket 4Ç15 de 93 milyon TL, 3Ç16 da 164 milyon TL zarar yazmıştı. Şirketin 2016 yılı net zararı ise 432 milyon TL oldu. Şirket 2016 yıl son çeyreğinde faaliyet giderlerinde yaşanan azalış sayesinde FAVÖK rakamını 3,7 milyon TL den 31 milyon TL ye çıkardı. 2016 yılında zararını genişletse de son çeyrekte operasyonel tarafta yaşanılan sınırlı iyileşme hisse üzerindeki negatif fiyatlamayı bir miktar sınırlandırabilir.

Aksa Akrilik (AKSA, Negatif), 4Ç16 da 11 milyon TL net zarar elde etti. Şirket 3Ç16 da 53,2 milyon TL, 4Ç15 de 65 milyon TL net kar elde etmişti. 4Ç16 da elde edilen 10,5 milyon TL lik zararda kambiyo zararındaki artış sebebiyle yükselen finansman giderleri etkili oldu. 4Ç16 da 32 milyon TL finansman geliri elde eden şirket, 4Ç16 da 82 milyon TL finansman gideri kaydetti. Öte yandan satış gelirleri yıllık bazda %13 oranında artışla 534 milyon TL ye ulaşan şirketin FAVÖK rakamı operasyonel tarafta yaşanan bozulma ile sadece %5 artış kaydederken FAVÖK marjı bir önceki senenin aynı dönemine gore 1,4 puan azalışla %18,2 ye geriledi. Ege düstri (EGEEN, Pozitif), 4Ç16 da yıllık bazda %89, çeyreklik bazda %60 artışla 35,2 milyon TL net kar elde etti. Böylelikle net kar marjı bir önceki senenin aynı dönemine gore 43,9 puan artışla %65 e yükselmiş oldu. Azalan ciro ve operasyonel karlılıkta yaşanan sınırlı bozulmaya rağmen net kar yaşanan %89 luk artışta 13,6 milyon TL lik net finansman geliri etkili oldu. Şirketin cirosu yıllık bazda %38 lik azalışla 54 milyon TL ye gerilerken, brüt kar yıllık bazda %46 azalışla 19,4 milyon TL ye, brüt kar marjı ise 4,9 puan azalışla %36 ya geriledi. THY (THYAO, Negatif) vergi dairesine gönderdiği beyannamede 2016 yıl sonu için 6,5 milyar TL zarar açıkladı. 6 aylık dönemde vergi dairesine gönderilen beyannamede şirket 3,68 milyar TL zarar açıklamış, UFRS ye göre ise zararı 1,9 milyar TL olarak gerçeklemişti. Piyasada UFRS ye göre ortalamada 4Ç16 da 1,3 milyar TL kar etmesi bekleniyor. Bossa (BOSSA, Negatif) 4Ç16 da 18,8 milyon TL zarar açıklarken 2016 yılını 8,7 milyon TL zarar ile tamamladı. 4Ç1 da yaşanan zararda %24 oranında azalan satış gelirleri ile birlikte artan maliyetlerle birlikte zayıflayan operasyonel karlılık etkili oldu. FAVÖK %74 azalışla 22 milyon TL den 5,7 milyon TL ye gerilerken FAVÖK marjı %12,83 den %7,76 ye düştü. Basında Şirket ve Sektör Haberleri Otokar ve Birleşik Arap Emirlikleri merkezli şirket ile zırhlı araç sözleşmesi imzaladı. Habertürk'ten Yiğitcan Yıldız'ın haberine göre, Otokar ın BAE deki kurulu Otokar Land Systems şirketi ile Tawazun un Heavy Vehicles Industry şirketinin ortak girişim (Joint Venture) şirketi olan Al Jasoor, BAE Silahlı Kuvvetleri nin ihtiyaçları kapsamında geliştirilen Rabdan 8x8 amfibik zırhlı aracı, BAE nin halihazırda sahip olduğu üretim tesislerini kullanarak üretecek. Global, Londra'daki halka arzda 300 milyon sterlin hedefliyor. Dünya Gazetesinden Kerim Ülker'in haberine göre, İngiliz basınında da yer bulan bilgilere göre, şirketin 700 milyon sterlin civarında değerlemesinin olacağı (3.2 milyar lira) ve bunun yaklaşık yüzde 40'ının halka arz ya da başka bir yöntemle satılacağı bildiriliyor. Bilindiği üzere, İstanbul merkezli Global Liman İşletmeleri nin halka arz ile ilgili çalıştığı kurum dünya devi Goldman Sachs. Global Liman İşletmeleri nin halka arzdan gelecek parayı finansal yapılanma, borç ödeme ve büyümeye bütçe olarak ayıracağı konuşuluyor.

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ 20 Şubat 2017, Pazartesi 10:00 Almanya ÜFE (Yıllık) (Ocak) 2,00% 1,00% 10:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Ocak) 0,30% 0,40% 10:00 Türkiye Tüketici Güveni (Şubat) -- 66,9 18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Şubat) -4,8-4,9 ABD piyasaları "Başkanlık Günü" nedeniyle kapalı olacak. 21 Şubat 2017, Salı 03:30 Japonya İmalat PMI (Şubat) -- 52,7 11:30 Almanya İmalat PMI (Şubat) 56,2 56,4 11:30 Almanya Hizmet PMI (Şubat) 53,7 53,4 12:00 Euro Bölgesi İmalat PMI (Şubat) 55 55,2 12:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI (Şubat) 53,8 53,7 17:45 ABD İmalat PMI (Şubat) 54,7 55 17:45 ABD Hizmet PMI (Şubat) 55,7 55,6 Saat 16:50 oy hakkına sahip Minneapolis Fed Başkanı Kashkari, 20:00'da Philadelphia Fed Başkanı Harker'ın konuşması bulunuyor. 22 Şubat 2017, Çarşamba 04:30 Çin Konut Fiyatları (Yıllık) (Ocak) -- 12,40% 12:00 Almanya IFO İş Dünyası deksi (Şubat) 109,7 109,8 12:30 İngiltere GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 2,20% 2,20% 12:30 İngiltere GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,60% 0,60% 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,80% 1,80% 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (Aylık) (Ocak) -0,80% 0,50% 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) -- 75,50% 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven deksi (Şubat) -- 97 18:00 ABD Mevcut Konut Satışları (Ocak) 5,55 Milyon 5,49 Milyon 22:00 ABD FOMC Tutanakları 23 Şubat 2017, Perşembe 10:00 Almanya GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,40% 0,40% 10:00 Almanya GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1,70% 1,20% 10:00 Almanya GFK Tüketici Güven deksi (Mart) 10,2 10,2 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları -- 239 bin 24 Şubat 2017, Cuma 10:00 Türkiye Konut Satışları (Ocak) -- 142.700 18:00 ABD Michigan Tüketici Güveni (Şubat) 96 95,7 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (Ocak) 575 bin 536 bin

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/2016 17/02/2017 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek AFYON Afyon Çimento 6,14 9,05 47 4,76 9,92-47 10 21/07/2016 17/01/2017 AKENR Ak erji 0,95 0,87-8 0,77 1,30-11 49 01/12/2016 27/04/2016 AKBNK Akbank 6,57 8,98 37 6,33 9,03-30 1 05/01/2016 17/02/2017 AKSA Aksa 9,63 11,49 19 7,00 11,60-39 1 21/07/2016 14/02/2017 AKSEN Aksa erji 2,54 3,07 21 2,00 3,13-35 2 22/07/2016 17/02/2017 ALGYO Alarko GMYO 26,98 42,18 56 22,90 45,62-46 8 15/02/2016 12/01/2017 ALARK Alarko Holding 2,84 4,47 57 2,80 4,80-37 7 04/01/2016 17/01/2017 ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,26-1 1,10 1,72-13 37 24/11/2016 19/04/2016 ALKIM Alkim Kimya 12,71 22,24 75 11,45 22,28-48 0 16/02/2016 17/02/2017 ANACM Anadolu Cam 1,66 3,28 98 1,54 3,29-53 0 05/01/2016 17/02/2017 AEFES Anadolu Efes 18,65 20,50 10 14,22 22,33-31 9 14/01/2016 20/04/2016 ARCLK Arçelik 13,69 21,12 54 13,30 24,10-37 14 05/01/2016 06/02/2017 ASELS Aselsan 8,42 13,35 58 8,24 14,35-38 7 17/02/2016 17/01/2017 AYEN Ayen erji 4,08 4,69 15 2,81 5,20-40 11 05/05/2016 03/03/2016 AYGAZ Aygaz 9,25 13,58 47 8,62 14,11-37 4 21/01/2016 15/02/2017 BAGFS Bagfaş 12,85 10,50-18 8,53 16,49-19 57 02/12/2016 29/04/2016 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 5,27 144 2,13 6,62-60 26 04/01/2016 23/02/2016 BIMAS Bim Mağazalar 50,82 53,50 5 46,52 62,85-13 17 15/02/2016 15/04/2016 BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 12,35-3 9,51 18,38-23 49 14/11/2016 14/04/2016 Borusan BRSAN Mannesmann 5,74 9,88 72 5,44 10,11-45 2 21/01/2016 08/02/2017 BRISA Brisa 7,47 6,64-11 5,99 8,50-10 28 01/12/2016 05/04/2016 CRFSA Carrefoursa 6,31 6,83 8 5,30 10,25-22 50 21/07/2016 26/01/2016 CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 36,76-1 28,62 41,86-22 14 09/02/2016 18/07/2016 CLEBI Çelebi 32,69 24,70-24 18,21 33,95-26 37 21/07/2016 10/03/2016 CEMTS Çemtaş 1,62 2,81 73 1,35 3,20-52 14 17/02/2016 30/01/2017 CIMSA Çimsa 13,91 18,21 31 12,28 18,21-33 0 21/01/2016 17/02/2017 DEVA Deva Holding 3,88 3,92 1 3,03 4,64-23 18 21/07/2016 18/10/2016 DOCO DO-CO 306,07 256,20-16 193,30 344,37-25 34 02/12/2016 07/04/2016 DOHOL Doğan Holding 0,57 0,83 46 0,45 0,97-46 17 24/06/2016 26/08/2016 DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 8,86-10 8,03 12,64-9 43 02/12/2016 25/04/2016 ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,35 3,60 53 2,21 3,71-38 3 07/01/2016 23/09/2016 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 10,01 9,37-6 7,63 12,80-19 37 26/09/2016 11/05/2016 EGEEN Ege düstri 302,36 268,40-11 185,50 322,50-31 20 02/12/2016 04/04/2016 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 3,13 25 2,23 3,22-29 3 15/02/2016 01/11/2016

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/2016 17/02/2017 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek ENKAI ka İnşaat 4,23 5,72 35 3,66 6,06-36 6 21/01/2016 06/02/2017 EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 5,92 109 2,64 6,01-55 2 21/01/2016 06/02/2017 FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 37,82 2 32,02 54,85-15 45 21/07/2016 23/02/2016 FROTO Ford Otosan 29,46 36,14 23 27,42 40,50-24 12 02/12/2016 21/04/2016 GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 31,82 80 15,13 46,64-52 47 09/02/2016 25/10/2016 GARAN Garanti Bankası 7,01 9,03 29 6,75 9,05-25 0 06/01/2016 17/02/2017 GOODY Good-Year 3,22 3,79 18 2,88 6,30-24 66 21/01/2016 01/04/2016 GOLTS Göltaş Çimento 72,01 77,00 7 61,85 96,49-20 25 21/07/2016 25/04/2016 GOZDE Gözde Girişim 2,33 2,11-9 1,68 2,90-20 37 27/12/2016 19/04/2016 GSDHO GSD Holding 0,83 0,63-24 0,51 1,10-19 75 02/12/2016 11/04/2016 GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4,95-11 3,98 6,31-20 28 25/11/2016 14/04/2016 HLGYO Halk GMYO 0,97 0,99 2 0,80 1,04-19 5 21/07/2016 13/02/2017 IHLAS İhlas Holding 0,22 0,39 77 0,20 0,45-49 15 04/05/2016 03/02/2017 IPEKE İpek Doğal erji 1,23 2,03 65 0,60 2,57-70 27 21/07/2016 12/12/2016 ISCTR İş Bankası (C) 4,43 6,33 43 4,03 6,42-36 1 15/02/2016 10/02/2017 ISGYO İş GMYO 1,49 1,57 6 1,35 1,80-14 15 15/02/2016 15/07/2016 IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 3,41 71 1,86 3,52-45 3 21/01/2016 06/02/2017 KRDMD Kardemir (D) 1,09 1,26 16 0,94 1,63-25 29 17/02/2016 14/04/2016 KARSN Karsan Otomotiv 1,51 1,33-12 0,87 1,55-35 17 01/12/2016 14/04/2016 KARTN Kartonsan 304,30 274,00-10 210,20 305,00-23 11 21/07/2016 08/01/2016 KCHOL Koç Holding 10,71 15,45 44 10,32 15,92-33 3 04/01/2016 10/02/2017 KONYA Konya Çimento 301,30 288,00-4 225,20 340,27-22 18 21/07/2016 30/03/2016 KORDS Kordsa Global 4,43 7,17 62 3,99 7,79-44 9 21/01/2016 08/08/2016 KOZAL Koza Altın 12,28 21,34 74 8,56 22,70-60 6 19/07/2016 09/02/2017 KOZAA Koza Madencilik 1,21 2,11 74 0,61 2,73-71 29 21/07/2016 12/12/2016 LOGO Logo Yazılım 42,80 54,15 27 36,44 61,40-33 13 12/02/2016 16/02/2017 METRO Metro Holding 0,67 1,23 84 0,49 1,30-60 6 21/07/2016 16/02/2017 MGROS Migros Ticaret 17,45 20,32 16 14,15 20,86-30 3 21/07/2016 10/02/2017 NTTUR Net Turizm 1,46 1,51 3 1,07 1,88-29 25 21/07/2016 26/05/2016 NETAS Netaş Telekom. 11,15 10,65-4 7,34 11,98-31 12 21/07/2016 07/04/2016 NUGYO Nurol GMYO 4,64 4,18-10 3,46 5,41-17 29 09/02/2016 07/01/2016 ODAS Odaş Elektrik 6,34 9,66 52 5,16 10,23-47 6 16/02/2016 15/07/2016 OTKAR Otokar 87,37 148,60 70 83,43 149,00-44 0 21/01/2016 17/02/2017 PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2,10-16 1,83 2,57-13 22 16/09/2016 15/04/2016 PGSUS Pegasus 17,56 15,88-10 11,06 18,37-30 16 21/07/2016 15/04/2016

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/2015 17/02/2017 Gördüğü Tarih Dibe Zirveye Değ. Şirket Fiyat Son Kapanış Uzaklık Uzaklık Düşük Yüksek (%) Düşük Yüksek (%) (%) PETKM Petkim 2,81 4,31 53 2,72 4,78-37 11 04/01/2016 23/09/2016 POLHO Polisan Holding 2,13 9,54 347 1,95 9,68-80 1 15/02/2016 17/02/2017 SAHOL Sabancı Holding 8,15 10,34 27 7,30 10,40-29 1 04/01/2016 15/02/2017 SELEC Selçuk Ecza Deposu 2,32 3,47 50 2,19 3,77-37 9 26/01/2016 13/02/2017 SODA Soda Sanayii 3,45 5,70 65 3,22 6,02-43 6 21/01/2016 27/01/2017 SISE Şişe Cam 2,85 3,90 37 2,50 4,12-36 6 21/01/2016 19/01/2017 HALKB T. Halk Bankası 10,20 11,46 12 7,35 12,40-36 8 22/07/2016 09/02/2017 TSKB T.S.K.B. 1,27 1,46 15 1,10 1,59-25 9 21/01/2016 06/02/2017 TATGD Tat Gıda 5,43 6,71 24 4,32 7,82-36 17 16/02/2016 01/02/2017 TAVHL TAV Havalimanları 17,20 15,81-8 10,30 18,55-35 17 21/07/2016 06/04/2016 TKFEN Tekfen Holding 3,94 7,68 95 3,44 8,60-55 12 21/01/2016 30/09/2016 KIPA Tesco Kipa 2,17 1,69-22 1,20 2,63-29 56 15/06/2016 30/05/2016 TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 26,64 45 17,64 27,00-34 1 21/01/2016 02/02/2017 TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4,55 43 3,04 5,50-33 21 21/01/2016 09/06/2016 TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 2,90 128 1,22 3,82-58 32 05/01/2016 08/07/2016 TRKCM Trakya Cam 1,66 3,06 84 1,45 3,19-53 4 21/01/2016 09/02/2017 TCELL Turkcell 9,90 11,53 16 8,78 12,45-24 8 02/12/2016 18/03/2016 TMSN Tümosan 9,08 8,10-11 6,47 10,85-20 34 21/07/2016 02/02/2016 TUPRS Tüpraş 63,86 82,80 30 55,75 88,00-33 6 26/09/2016 14/02/2017 THYAO Türk Hava Yolları 7,39 5,71-23 4,54 8,00-20 40 01/12/2016 21/03/2016 TTKOM Türk Telekom 5,25 5,79 10 4,73 6,77-18 17 21/01/2016 20/04/2016 TTRAK Türk Traktör 64,89 82,55 27 62,28 89,60-25 9 05/01/2016 08/07/2016 ULKER Ülker Bisküvi 17,37 18,70 8 14,86 22,40-21 20 27/12/2016 14/07/2016 VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2,50 14 1,91 2,89-24 16 21/07/2016 16/01/2017 VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 5,25 38 3,54 5,37-33 2 21/01/2016 15/02/2017 VERUS Verusa Holding 14,61 15,05 3 9,72 20,10-35 34 02/12/2016 15/07/2016 VESTL Vestel 5,11 6,42 26 4,89 7,96-24 24 04/01/2016 05/08/2016 VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 12,35 17 8,01 14,20-35 15 24/06/2016 03/02/2017 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3,95 20 3,05 4,37-23 11 01/12/2016 19/04/2016 YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 14,83 17 10,22 16,22-31 9 15/02/2016 28/04/2016 ZOREN Zorlu erji 1,67 1,19-29 1,10 1,96-8 65 03/02/2017 27/06/2016

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI Son1 Yıl (TL) 17/02/2016 17/02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi 88.830 1,55 70.426 89.538 72.805 22,0 POLHO Polisan Holding 9,54 3,7 6,70 9,68 2,07 360,2 25,3 4,2 39,6 METRO Metro Holding 1,23 8,8 0,85 1,30 0,60 105,0 20,2 0,4 16,0 CEMTS Çemtaş 2,81 3,7 2,36 3,20 1,38 103,6 2,1 1,4 9,9 KOZAA Koza Madencilik 2,11-1,4 2,02 2,27 1,05 101,0-13,3 0,5 10,7 EREGL Ereğli Demir Celik 5,92 3,3 4,65 6,01 2,97 99,2 1,3 1,4 13,7 ANACM Anadolu Cam 3,28 7,5 2,65 3,29 1,66 97,6 9,3 4,2 TRKCM Trakya Cam 3,06-2,5 2,78 3,19 1,55 97,4-5,2 0,9 5,6 TKFEN Tekfen Holding 7,68 2,3 6,29 7,89 3,93 95,2 4,6 1,3 11,8 IPEKE İpek Doğal erji 2,03-1,9 2,00 2,19 1,05 93,3-15,0 0,6 12,9 ALKIM Alkim Kimya 22,24 2,8 17,21 22,28 11,87 87,3 8,6 2,7 15,1 GSRAY Galatasaray Sportif 31,82-1,9 30,84 34,28 17,20 85,0-13,3 0,0 ODAS Odaş Elektrik 9,66 8,5 7,94 10,05 5,26 83,7 0,6 2,7 13,5 ALGYO Alarko GMYO 42,18 3,1 37,16 45,62 23,58 78,9-1,1 0,7 5,6 IHLAS İhlas Holding 0,39-4,9 0,27 0,45 0,23 69,6 14,4 0,6 4,0 OTKAR Otokar 148,60 7,5 128,40 149,00 88,34 68,2-2,0 14,7 51,1 TSPOR Trabzonspor Sportif 2,90 0,7 2,73 3,16 1,73 67,6-10,2 0,0 IZMDC İzmir Demir Çelik 3,41 1,5 2,64 3,52 2,04 67,2 13,2 5,6 19,1 BRSAN Borusan Boru 9,88 2,2 7,96 10,11 6,21 59,2 8,2 1,0 19,5 KORDS Kordsa Global 7,17 0,0 6,39 7,41 4,57 57,0-2,4 1,4 9,5 AFYON Afyon Çimento 9,05 0,2 7,86 9,92 5,82 55,5 0,6 94,2 ASELS Aselsan 13,35-4,2 12,05 14,35 8,59 55,5-7,6 4,2 29,3 SODA Soda Sanayii 5,70 1,4 5,23 6,02 3,69 54,6-5,2 1,9 10,7 DOHOL Doğan Holding 0,83 1,2 0,73 0,90 0,54 53,7-3,9 0,8 ALARK Alarko Holding 4,47-1,8 4,28 4,80 2,97 50,3-9,2 0,9 10,0 KOZAL Koza Altın 21,34 0,8 15,05 22,70 14,34 48,8 14,9 1,6 8,0 TATGD Tat Gıda 6,71-2,5 5,40 7,82 4,52 48,6 3,0 2,0 14,1 SELEC Selçuk Ecza Deposu 3,47-6,5 3,05 3,77 2,34 48,4-0,6 1,2 8,5 ISCTR İş Bankası (C) 6,33 2,9 4,95 6,42 4,28 47,9 7,5 0,8 6,1 TOASO Tofaş Oto. Fab. 26,64 2,5 22,80 27,00 18,27 45,8-4,9 4,5 13,7 PETKM Petkim 4,31-1,4 3,54 4,52 3,03 42,0 2,5 2,3 10,2 AYGAZ Aygaz 13,58-1,1 11,36 14,11 9,64 40,9-0,7 1,5 9,8 TRGYO Torunlar GMYO 4,55 2,2 3,90 4,56 3,25 40,2-3,6 0,4 1,4 ENKAI ka İnşaat 5,72-0,7 5,23 6,06 4,11 39,1-6,5 1,4 14,2 CIMSA Çimsa 18,21 2,9 15,65 18,21 13,12 38,8 1,4 2,0 9,8 ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,60 3,7 2,97 3,61 2,60 38,7 1,5 0,9 26,4

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI Son1 Yıl (TL) 17/02/2016 17/02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi 88.830 1,55 70.426 89.538 72.805 22,0 YAZIC Yazıcılar Holdıng 14,83-2,4 13,15 15,55 10,73 38,2-0,8 0,7 36,1 MGROS Migros Ticaret 20,32 1,1 17,08 20,86 14,81 37,2 1,7 7,8 128,6 SISE Şişe Cam 3,90-0,3 3,61 4,12 2,88 35,6-10,4 1,0 13,0 KCHOL Koç Holding 15,45 2,2 12,97 15,92 11,61 33,1-1,5 1,5 11,3 EKGYO Emlak Konut GMYO 3,13 1,0 2,91 3,21 2,39 30,8-7,9 1,1 5,8 VAKBN Vakıflar Bankası 5,25 3,8 4,16 5,37 4,01 30,8 6,2 0,7 5,1 KRDMD Kardemir (D) 1,26 0,0 1,10 1,31 0,97 29,9-3,6 0,6 11,5 GARAN Garanti Bankası 9,03 4,6 7,34 9,05 7,08 27,6 4,2 1,1 7,5 AKBNK Akbank 8,98 4,1 7,37 9,03 7,08 26,8 1,0 1,2 7,9 GOODY Good-Year 3,79 0,0 3,49 3,95 3,00 26,4-5,0 2,4 49,7 AKSEN Aksa erji 3,07 1,0 2,86 3,13 2,45 25,3-9,4 2,9 SAHOL Sabancı Holding 10,34 2,1 8,81 10,40 8,26 25,2-0,6 0,9 8,6 VESTL Vestel 6,42 0,3 6,12 7,33 5,13 25,1-11,1 1,2 5,3 TUPRS Tüpraş 82,80-4,6 68,85 88,00 66,43 24,6 2,9 2,6 11,6 AKSA Aksa 11,49 2,1 9,06 11,60 9,31 23,4 10,1 1,7 16,9 VESBE Vestel Beyaz Eşya 12,35-3,5 11,63 14,20 10,05 22,9-9,6 2,6 7,2 CCOLA Coca Cola İçecek 36,76-1,2 32,14 39,96 30,58 20,2-2,3 2,3 27,8 TTRAK Türk Traktör 82,55 1,3 70,80 83,95 68,77 20,0-3,2 6,3 11,9 VKGYO Vakıf GMYO 2,50 0,4 2,24 2,89 2,08 20,0-4,8 0,6 12,6 HALKB T. Halk Bankası 11,46-2,2 9,00 12,40 9,57 19,7 7,9 0,7 5,6 AEFES Anadolu Efes 20,50-2,2 17,86 22,20 17,16 19,5 2,3 1,4 35,1 TSKB T.S.K.B. 1,46-2,0 1,35 1,59 1,24 17,7-8,9 1,0 6,3 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 5,27 6,3 3,91 5,30 4,48 17,6 15,9 0,0 ARCLK Arçelik 21,12-1,5 19,66 24,10 18,03 17,2-12,4 2,4 11,0 LOGO Logo Yazılım 54,15 1,4 48,60 61,40 47,22 14,7-12,4 8,4 29,9 DEVA Deva Holding 3,92 0,5 3,42 4,02 3,51 11,7-2,0 1,6 13,7 KARTN Kartonsan 274,00 2,0 247,20 276,50 248,50 10,3-7,2 2,7 267,7 Park PRKME Elek.Madencilik 2,10 0,0 2,01 2,19 1,93 8,9-9,4 0,8 ISGYO İş GMYO 1,57 0,0 1,50 1,60 1,44 8,8-11,5 0,4 3,2 TAVHL TAV Havalimanları 15,81-0,6 13,61 16,18 14,56 8,6-0,9 1,9 13,5 GOZDE Gözde Girişim 2,11 5,0 1,76 2,15 1,96 7,7 3,7 1,0 4,5 HLGYO Halk GMYO 0,99-2,0 0,88 1,04 0,92 7,4-4,3 0,5 7,3 TTKOM Türk Telekom 5,79 3,4 5,10 5,79 5,40 7,2-3,5 6,0 BIMAS Bim Mağazalar 53,50 3,7 48,00 54,50 49,98 7,0-4,0 9,1 26,2 FROTO Ford Otosan 36,14 3,0 29,08 36,34 33,86 6,7 4,0 4,0 13,3

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI Son1 Yıl (TL) 17/02/2016 17/02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi 88.830 1,55 70.426 89.538 72.805 22,0 GOLTS Göltaş Çimento 77,00 0,0 72,75 79,40 73,72 4,5-9,8 1,9 25,6 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,95 2,9 3,25 4,07 3,79 4,2 1,3 0,7 5,9 TCELL Turkcell 11,53 1,1 9,36 11,81 11,07 4,2 4,0 1,6 16,8 NTTUR Net Turizm 1,51 2,7 1,22 1,52 1,46 3,4 0,6 0,4 5,3 KONYA Konya Çimento 288,00 2,6 255,70 289,40 278,49 3,4-4,5 4,4 32,8 ULKER Ülker Bisküvi 18,70 2,9 15,25 19,05 18,25 2,5 1,8 4,2 19,9 NUGYO Nurol GMYO 4,18 0,5 3,94 4,42 4,09 2,2-10,8 2,3 2,8 NETAS Netaş Telekom. 10,65 4,9 9,74 10,82 10,50 1,4-6,2 1,5 74,8 AYEN Ayen erji 4,69 1,7 4,58 4,99 4,68 0,2-15,6 38,3 VERUS Verusa Holding 15,05-4,1 13,02 16,25 15,10-0,4-9,2 5,6 24,2 GUBRF Gübre Fabrik. 4,95 2,5 4,31 5,36 4,97-0,4-0,6 1,7 70,3 PGSUS Pegasus 15,88-0,2 13,02 16,88 16,02-0,9-1,3 1,0 AKENR Ak erji 0,87 0,0 0,81 0,90 0,88-1,1-10,0 BRISA Brisa 6,64-0,9 6,16 6,92 6,73-1,4-5,5 4,0 16,6 KARSN Karsan Otomotiv 1,33-2,2 1,05 1,41 1,35-1,5 8,3 2,8 EGEEN Ege düstri 268,40 2,1 223,50 283,50 277,63-3,3 5,2 3,3 8,6 DOAS Doğuş Otomotiv 8,86-2,9 8,51 9,47 9,22-3,9-11,2 1,8 13,1 BIZIM Bizim Mağazaları 12,35-0,8 10,77 12,75 13,21-6,5 0,6 3,2 29,0 DOCO DO-CO 256,20 8,1 227,50 263,10 287,50-10,9-3,4 3,2 31,5 FENER Fenerbahçe Futbol 37,82 0,1 37,50 40,70 42,56-11,1-14,7 0,0 ALBRK Albaraka Türk 1,26 0,8 1,15 1,29 1,42-11,3-6,9 0,5 4,2 BAGFS Bagfaş 10,50-2,8 9,72 11,24 12,02-12,6-6,4 0,9 2,0 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 9,37-0,7 8,63 9,60 11,03-15,0-7,2 0,8 8,3 THYAO Türk Hava Yolları 5,71 2,3 4,76 5,82 6,83-16,4 0,3 0,6 TMSN Tümosan 8,10 1,0 7,37 8,67 9,73-16,8-3,8 3,1 22,0 GSDHO GSD Holding 0,63 5,0 0,54 0,66 0,77-17,8 0,8 0,4 CRFSA Carrefoursa 6,83-1,7 6,76 7,45 8,38-18,5-16,8 12,8 ZOREN Zorlu erji 1,19 0,8 1,10 1,32 1,52-21,7-10,2 4,1 CLEBI Çelebi 24,70 0,5 22,12 25,70 31,73-22,1-5,5 6,9 14,2 KIPA Tesco Kipa 1,69-5,1 1,52 1,85 2,28-25,9-4,7 4,4

HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2017 Yılı Şubat Ayı 01.02.2017 465 105 570 08.02.2017 519 145 664 15.02.2017 2.395 61 2.456 22.02.2017 1.769 406 2.175 TOPLAM 5.148 716 5.865 2017 Yılı Mart Ayı 01.03.2017 173 41 214 08.03.2017 10.983 2.477 13.459 15.03.2017 907 365 1.272 22.03.2017 712 345 1.058 29.03.2017 1.281 300 1.581 TOPLAM 14.056 3.528 17.584 2017 Yılı Nisan Ayı 05.04.2017 655 175 830 26.04.2017 820 256 1.076 TOPLAM 1.475 431 1.906 (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Şubat ayında toplam 5,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 6,2 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Mart ayında toplam 17,6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 18,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Nisan ayında toplam 1,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 2,2 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2017 Yılı Şubat Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 07.02.2017 08.02.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 434 Gün İhale / İlk İhraç 14.02.2017 15.02.2017 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3283 Gün İhale / Yeniden ihraç 14.02.2017 15.02.2017 13.02.2019 Kira Sertifikası 2 Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış 21.02.2017 22.02.2017 22.09.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1673 Gün İhale / Yeniden ihraç İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 06.03.2017 08.03.2017 02.03.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1820 Gün İhale / İlk İhraç 06.03.2017 08.03.2017 14.01.2026 TÜFE'ye deksli Devlet Tahvili 9 Yıl / 3234 Gün İhale / Yeniden ihraç 07.03.2017 08.03.2017 11.07.2018 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 490 Gün İhale / Yeniden ihraç 07.03.2017 08.03.2017 24.02.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3640 Gün İhale / İlk İhraç 14.03.2017 15.03.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1862 Gün İhale / Yeniden ihraç 21.03.2017 22.03.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 392 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 04.04.2017 05.04.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 378 Gün İhale / Yeniden ihraç 25.04.2017 26.04.2017 02.03.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1771 Gün İhale / Yeniden ihraç (1) 2017 yılı Mart ve Nisan aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.