ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU

ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU

Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi İçindekiler: Sınırlı denetim raporu Bilanço Kapsamlı gelir tablosu Özsermaye değişim tablosu Nakit akım tablosu Finansal tabloları tamamlayıcı notlar

Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Yönetim Kurulu na İstanbul ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK 30 HAZİRAN 2010 ARA DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ SINIRLI DENETİM RAPORU Giriş Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. nin ekte yer alan 2010 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık kapsamlı gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin Kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. nin 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Diğer husus Şirket in 2009 tarihinde sonra eren altı aylık ara döneme ait finansal tablolarının incelenmesi ve 31 Aralık 2009 tarihinde sonra eren yıla ait finansal tablolarının bağımsız denetimi başka bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından yapılmıştır. Önceki bağımsız denetim kuruluşu, 2009 tarihli finansal tablolar ile ilgili olarak 17 Temmuz 2009 tarihli inceleme raporunda Şirket in 2009 tarihli ara dönem finansal tablolarının, Şirket in finansal pozisyonunun, altı aylık döneme ilişkin finansal performansının ve nakit akımlarının, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlamadığını belirtmiş, 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolar ile ilgili olarak ise 5 Mart 2010 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş bildirmiştir. İstanbul, 11 Ağustos 2010 DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Sibel Türker Sorumlu Ortak Başdenetçi, SMMM

30 HAZİRAN 2010 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO. VARLIKLAR Notlar Bağımsız Bağımsız incelemeden denetimden geçmiş geçmiş 2010 31 Aralık 2009 DÖNEN VARLIKLAR 9.562.255 9.090.381 Nakit ve nakit benzerleri 4 6.843.756 6.018.242 - İlişkili taraflardan nakit ve nakit benzerleri 4 ve 22 6.841.765 6.015.968 - Diğer nakit ve nakit benzerleri 1.991 2.274 Finansal yatırımlar 5 2.432.579 2.815.920 Ticari alacaklar 7 118.554 146.483 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 7 ve 22 118.554 146.483 Diğer dönen varlıklar 13 167.366 109.736 DURAN VARLIKLAR 79.035 99.950 Maddi duran varlıklar 9 36.394 42.438 Ertelenmiş vergi varlığı 20 42.641 57.512 TOPLAM VARLIKLAR 9.641.290 9.190.331 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 263.108 458.152 Ticari borçlar 7 4.092 45.757 Diğer borçlar 8 80.403 90.115 Dönem karı vergi yükümlülüğü 20 75.266 80.259 Borç karşılıkları 11 5.920 179.796 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 12 97.427 62.225 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 66.484 74.309 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 12 66.484 74.309 ÖZSERMAYE 9.311.698 8.657.870 Ödenmiş sermaye 14 5.400.000 5.400.000 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 14 214.506 156.274 Geçmiş yıllar karları 14 3.043.364 1.923.033 Net dönem karı 653.828 1.178.563 TOPLAM KAYNAKLAR 9.641.290 9.190.331 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

KAPSAMLI GELİR TABLOSU. Cari dönem (Bağımsız incelemeden geçmiş) Cari dönem (Bağımsız incelemeden geçmemiş) Önceki dönem (Bağımsız incelemeden geçmiş) Önceki dönem (Bağımsız incelemeden geçmemiş) Notlar 1 Ocak - 2010 1 Nisan - 2010 1 Ocak - 2009 1 Nisan - 2009 Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri (net) 15 2.248.500 678.666 10.230.688 4.246.500 Satışların maliyeti 15 (2.171.500) (660.000) (10.171.317) (4.269.000) Hizmet gelirleri (net) 15 1.916.540 927.153 1.522.025 870.764 Brüt esas faaliyet karı 1.993.540 945.819 1.581.396 848.264 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 16 (58.144) (32.125) (39.108) (26.610) Genel yönetim giderleri 16 (1.409.513) (733.489) (1.307.989) (648.616) Diğer faaliyet gelirleri - - 9.923 8.497 Diğer faaliyet giderleri (12.886) (4.958) (76.413) (12.548) Faaliyet karı/(zararı) 512.997 175.247 167.809 168.987 Finansal gelirler 18 382.407 270.227 566.511 288.186 Finansal giderler 19 (78.910) (153.902) (1.729) (906) Sürdürülen faaliyet vergi öncesi karı 816.494 291.572 732.591 456.267 Vergi gideri 20 (162.666) (50.834) (141.488) (84.705) Dönem vergi gideri (147.795) (68.633) (126.985) (91.727) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) (14.871) 17.799 (14.503) 7.022 Sürdürülen faaliyetler dönem karı 653.828 240.738 591.103 371.562 Durdurulan faaliyetler Durduruan faliyetler vergi sonrası karı/(zararı - - - - NET DÖNEM KARI 653.828 240.738 591.103 371.562 Diğer kapsamlı gelirler Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim - - - - Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir/(gideri) - - - - VERGİ SONRASI DİĞER KAPSAMLI GELİR/(GİDER) - - - - TOPLAM KAPSAMLI GELİR 653.828 240.738 591.103 371.562 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU. Önceki Dönem Bağımsız İncelemeden Geçmiş Ödenmiş sermaye Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem karı Toplam 1 Ocak 2009 5.400.000 136.903 1.613.811 328.593 7.479.307 Geçmiş yıllar karlarına aktarılan tutarlar - - 328.593 (328.593) - Geçmiş yıllar karlarından yasal yedeklere transfer - 19.371 (19.371) - - Dönem net karı - - - 591.103 591.103 2009 5.400.000 156.274 1.923.033 591.103 8.070.410 Cari Dönem Bağımsız İncelemeden Geçmiş 1 Ocak 2010 5.400.000 156.274 1.923.033 1.178.563 8.657.870 Geçmiş yıllar karlarına aktarılan tutarlar - - 1.178.563 (1.178.563) - Geçmiş yıllar karlarından yasal yedeklere transfer - 58.232 (58.232) - - Dönem net karı 653.828 653.828 2010 5.400.000 214.506 3.043.364 653.828 9.311.698 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

NAKİT AKIM TABLOSU. Bağımsız incelemeden geçmiş 2010 Bağımsız incelemeden geçmiş 2009 A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Net dönem karı 653.828 591.103 Net dönem karını işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman payı 9 6.044 4.206 Faiz reeskontları (36.889) (209.823) Kıdem tazminatı karşılığı 12 524 9.679 İzin karşılığı 12 35.202 20.120 Diğer borç karşılıkları 11 5.920 (84.171) Vergi gideri 162.666 141.488 İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı/(zararı) 827.295 472.602 Alım satım amaçlı menkul kıymetlerdeki değişim 5 383.341 232.609 Ticari alacaklardaki değişim 7 27.929 (14.372) Diğer dönen varlıklardaki değişim 13 (57.630) (101.031) Ticari borçlardaki değişim 7 (41.665) 448.528 Diğer kısa vadeli borçlardaki değişim 8 (9.712) (541) Personel ikramiye ödemeleri 11 (145.339) - Diğer borç karşılıklarından ödemeler 11 (34.457) Vergi ödemeleri 20 (152.788) (48.658) Kıdem tazminatı ödemeleri 12 (8.349) (39.416) Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit 788.625 949.721 B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi varlık satın alımları - (2) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit - (2) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Ödenen banka kredileri 6 - (30.239) Alınan temettü - 49.918 Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit - 19.679 Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış 788.625 969.398 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4 6.017.220 5.387.327 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 6.805.845 6.356.725 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ( Şirket ), Türkiye de faaliyet göstermekte olup genel müdürlüğü Merkez Mahallesi Birahane Sokak, No:38 Bomonti, 34450 Şişli/İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasasına ilişkin faaliyetlerde bulunmak amacıyla, 21 Eylül 1998 tarihinde kurulmuştur. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından verilen Faaliyet Yetki Belgelerini alarak faaliyete başlamıştır. Şirket in 2010 tarihi itibarıyla, sahip olduğu SPK yetki belgeleri aşağıdaki gibidir: - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi - Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi - Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi - Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi - Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi - Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi 2010 tarihi itibarıyla Şirket te 27 (31 Aralık 2009: 28) kişi çalışmaktadır. Şirket in ortaklık yapısı ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Pay Pay % Tutar % Tutar Anadolubank Anonim Şirketi ( Anadolubank ) 82 4.428.000 82 4.428.000 Mehmet Rüştü Başaran 16 870.607 16 870.607 Diğer ortaklar 2 101.393 2 101.393 Toplam 100 5.400.000 100 5.400.000 5

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları İlişikteki finansal tablolar, Şirket yasal kayıtları üzerine yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket, finansal tablolarını 31 Aralık 2007 tarihine kadar SPK nın Seri: XI, No: 25, Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ ine ( Tebliğ XI-25 ) göre hazırlamakta iken, 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK nın Seri: XI, No: 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne ( Tebliğ XI-29 ) göre hazırlamıştır. SPK Muhasebe Standartları na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları na ( UMS ) / Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UFRS ) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlanan UMS/UFRS farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) esas alınmıştır. İlişikteki finansal tablolar ve tamamlayıcı notlar SPK tarafından açıklanan raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, TMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (TMS 29) uygulanmamıştır. Dolayısıyla, 2010 tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş değerleriyle, bu tarihten sonra oluşan girişler ise nominal değerleriyle dikkate alınmıştır. Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 12 Ağustos tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. 2.1.2 İşlevsel ve raporlama para birimi Şirket in finansal tabloları Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir. 6

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) 2.1.3 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Muhasebe ilkeleri Şirket tarafından sürekli olarak uygulanmakta ve daha önceki dönemlerde uygulanan muhasebe ilkeleri ile tutarlılık göstermektedir. 2.1.4 Muhasebe Politikalarında Değişiklik Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.1.5 Muhasebe Tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29 a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar almasını ve tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. 2.1.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket tarafından uygulanan yeni ve revize edilmiş standartlar Bulunmamaktadır. 2010 yılından itibaren geçerli olup, Şirket in faaliyetleriyle ilgili olmayan standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar UFRS 3 (revize), İşletme Birleşmeleri ve UMS 27, Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar, UMS 28, İştiraklerdeki Yatırımlar ve UMS 31, İş Ortaklıklarındaki Paylar standartlarındaki değişiklikler, ileriye dönük olarak 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemlerde meydana gelen işletme birleşmeleri için geçerlidir. Yeni standartlar ile mevcut standartlardaki değişikliklerin uygulanmasının başlıca etkileri aşağıdaki gibi olacaktır: a) önceden azınlık payları olarak ifade edilen kontrol gücü olmayan payların gerçeğe uygun değer ile veya kontrol gücü olmayan payların edinilen işletmenin tanımlanabilir net varlıklarının gerçeğe uygun değerdeki payı ile değerlenmesinin her işlem bazında ölçümüne izin vermesi, b) koşullu bedele ilişkin muhasebeleştirme ve sonraki muhasebe işlemlerine ilişkin şartların değişmesi, c) edinim ile ilgili maliyetlerin işletme birleşmelerinden ayrı olarak muhasebeleştirme gerekliliği ve bunun sonucunda bu tür maliyetlerin genellikle oluştukları dönemde gider olarak kaydedilmesi, d) aşamalı satın alım işlemlerinde, önceden elde tutulan payların satın alım tarihinde gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi ve yeniden değerleme sonrasında ortaya çıkan kazanç ya da zararın, gelir tablosunda muhasebeleştirilmesi. UFRS 3 (Revize) standardı kapsamında işletme birleşmeleri bulunmamaktadır. 7

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2010 yılından itibaren geçerli olup, Şirket in faaliyetleriyle ilgili olmayan standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) UFRYK 17 Nakit Dışı Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı, 1 Temmuz 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Şirket nakit olmayan türde herhangi bir varlık dağıtımında bulunmadığı için, bu yorumu uygulamamaktadır. UFRYK 18, Müşterilerden Varlık Transferi, 1 Temmuz 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra transfer edilen varlıklar için geçerlidir. Şirket, müşterilerinden herhangi bir varlık transfer etmediği için bu yorumu uygulamamaktadır. UFRS nin İlk Olarak Uygulanması Diğer İstisnai Durumlar (UFRS 1 deki değişiklik), Temmuz 2009 tarihinde yayınlanmıştır. Bu değişikliklerin 1 Ocak 2010 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için uygulanması zorunludur. Şirket, UFRS yi ilk defa uygulamadığı için bu yorumu uygulamamaktadır. UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Şirket in nakit olarak ödediği hisse bazlı anlaşmalar, 1 Ocak 2010 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Şirket in hisse bazlı ödeme planı olmadığı için bu yorumu uygulamamaktadır. Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ile ilgili olarak 2009 yılında yapılan iyileştirmeler, Nisan 2009 tarihinde yayınlanmıştır. İyileştirmeler aşağıda açıklanan standartlar ve yorumları kapsamaktadır: UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler, UFRS 5 Satış Amacıyla Elde Tutulan Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler, UFRS 8 Faaliyet Bölümleri, UMS 1 Mali Tabloların Sunumu, UMS 7 Nakit Akım Tablosu, UMS 17 Finansal Kiralamalar, UMS 18 Hasılat, UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü, UMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm, UFRYK 9 Saklı Türev Araçlarının Yeniden Değerlendirilmesi, UFRYK 16 Yurtdışındaki İşletmede Bulunan Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması. Bu iyileştirmelerin yürürlülük tarihi her bir standart için ayrı olup, çoğu 1 Ocak 2010 tarihi itibarıyla geçerlidir. Henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanması Şirket tarafından benimsenmemiş standartlar ve yorumlar UFRS 1 (değişiklikler) UFRS nin İlk Olarak Uygulanması Diğer İstisnai Durumlar 1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerli olan UFRS 1 standardındaki değişiklikler, UFRS 7 gerçeğe uygun değer açıklamalarının karşılaştırmalı sunumu açısından UFRS leri ilk kullanan işletmelere sınırlı muafiyet getirmektedir. UFRS 9 Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK), Kasım 2009 da UFRS 9 un finansal araçların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili birinci kısmını yayımlamıştır. UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme nin yerine kullanılacaktır. Bu Standart, finansal varlıkların, işletmenin finansal varlıklarını yönetmede kullandığı model ve sözleşmeye dayalı nakit akış özellikleri baz alınarak sınıflandırılmasını ve daha sonra gerçeğe uygun değer veya itfa edilmiş maliyetle değerlenmesini gerektirmektedir. Bu yeni standardın, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur. Şirket, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir. 8

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) Henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanması Şirket tarafından benimsenmemiş standartlar ve yorumlar (devamı) UMS 24 (2009) İlişkili Taraf Açıklamaları Kasım 2009 da UMS 24 İlişkili Taraf Açıklamaları güncellenmiştir. Standarda yapılan güncelleme, devlet işletmelerine, yapılması gereken dipnot açıklamalarına ilişkin kısmi muafiyet sağlamaktadır. Bu güncellenen standardın, 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur. Şirket, revize edilen standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir. UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu UMS 32 ve UMS 1 standartlarındaki değişiklikler, 1 Şubat 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerlidir. Bu değişiklikler finansal tablo hazırlayan bir işletmenin fonksiyonel para birimi dışındaki bir para birimini kullanarak ihraç ettiği hakların (haklar, opsiyonlar ya da teminatlar) muhasebeleştirilme işlemleri ile ilgilidir. Önceki dönemlerde bu tür haklar, türev yükümlülükler olarak muhasebeleştirilmekteydi ancak bu değişiklikler, belirli şartların karşılanması doğrultusunda, bu tür ihraç edilen hakların opsiyon kullanım fiyatı için belirlenen para birimine bakılmaksızın, özkaynak olarak muhasebeleştirilmesi gerektiğini belirtmektedir. Şirket, değişikliklerin uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir. UFRYK 14 (Değişiklikler) Asgari Fonlama Gerekliliğinin Peşin Ödenmesi UFRYK 14 yorumunda yapılan değişiklikler 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerlidir. Tanımlanmış fayda emeklilik planına asgari fonlama katkısı yapması zorunlu olan ve bu katkıları peşin ödemeyi tercih eden işletmeler bu değişikliklerden etkilenecektir. Bu değişiklikler uyarınca, isteğe bağlı peşin ödemelerden kaynaklanan fazlalık tutarı varlık olarak muhasebeleştirilir. Şirket, bu değişikliğin finansal tablolarında bir etkisi olmayacağını düşünmektedir. UFRYK 19 Finansal Yükümlülüklerin Özkaynak Araçları Kullanılarak Ödenmesi UFRYK 19, 1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerlidir. UFRYK 19 sadece bir yükümlülüğünün tamamını ya da bir kısmını ödemek amacıyla özkaynak araçları ihraç eden işletmelerin kullanacağı muhasebe uygulamalarına açıklık getirir. Şirket değişikliklerin uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir. Mayıs 2010, Yıllık İyileştirmeler UMSK, yukarıdaki değişikliklere ve yeniden güncellenen standartlara ek olarak, Mayıs 2010 tarihinde aşağıda belirtilen ve başlıca 7 standardı/yorumu kapsayan konularda açıklamalarını yayınlamıştır: UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Olarak Uygulanması; UFRS 3 İşletme Birleşmeleri; UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar; UMS 1 Finansal Tablo Sunumu; UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar; UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama; ve UFRYK 13 Müşteri Bağlılık Programları. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarih sonrasında geçerli olan UFRS 3 ve UMS 27 deki değişiklikler haricindeki tüm diğer değişiklikler, erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde geçerli olacaktır. Şirket, yukarıdaki standartlar ile değişikliklerin uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir. 9

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti 2.2.1 Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini satış anında; temettü ve benzeri gelirleri ise temettü almaya hak kazandığında gelir olarak kaydetmektedir. Tüm faiz taşıyan araçlara ilişkin faiz gelirleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, hazine bonoları üzerindeki birikmiş faiz ve primi ve vadeli işlem teminatlarının nemalarını içermektedir. Hizmet gelirleri, Şirket in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu hizmetler ve varlık yönetim hizmetleri dolayısıyla almış olduğu komisyonlardan oluşmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleştirilmektedir. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. 2.2.2 Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. 2.2.3 Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilir. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi duran varlıkların tahmini faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir: Makine ve cihazlar 5 yıl Döşeme ve demirbaşlar 5 yıl Nakil vasıtaları 5 yıl Diğer maddi duran varlıklar 5 yıl Özel Maliyetler 5 yıl veya kira süresi (kısa olan) Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile operasyonel kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. 2.2.4 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. 10

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.2.5 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Finansal varlıklar Bir finansal varlığın tahmin edilen gelecekteki nakit akımlarının olumsuz olarak etkilendiğini gösteren bir veya birden fazla nesnel kanıt olması durumunda, değer düşüklüğüne uğradığı kabul edilir. İtfa edilmiş maliyet ile değerlendirilen finansal varlıktaki değer düşüklüğü finansal varlığın kayıtlı değeri ile orijinal etkin faiz oranı ile gelecekte beklenen nakit akımların orijinal etkin faiz oranı ile bugünkü değerine indirgenmesi arasındaki farkı ifade eder. Önemli finansal varlıkların değer düşüklüğü ayrı ayrı test edilir. Geriye kalan finansal varlıklar aynı kredi risk özelliklerine sahip gruplar içinde toplu halde değerlendirilir. Tüm değer düşüklükleri kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir. Değer düşüklüğü eğer değer düşüklüğünün kayıtlara alındığı tarihten sonra gerçekleşen bir olay ile nesnel olarak ilişkilendirilebilirse iptal edilir. İtfa maliyeti ile değerlendirilen finansal varlıklar için iptal edilme kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir. Finansal olmayan varlıklar Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. 2.2.6 Borçlanma Maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.2.7 Finansal Araçlar Şirket, finansal araçlarını, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçmeye ilişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 39 ) hükümlerine uygun olarak sınıflandırmaktadır. Sınıflandırma Şirket in finansal araçları nakit ve nakit benzerleri, alım-satım amaçlı finansal varlıklar ve ticari alacaklardan oluşmaktadır. Şirket in finansal yükümlülükleri ise finansal borçlar, ticari borçlar ve diğer borçlardan oluşmaktadır. Nakit, kasa ve bankalardaki vadesiz mevduatları ve içermektedir. Nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan banka mevduatlarını ifade etmektedir. 11

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.2.7 Finansal Araçlar (devamı) Muhasebeleştirme Finansal varlıklar olağan bir şekilde alım veya satımı, Şirket in o varlığı almayı veya satmayı taahhüt ettiği tarihte muhasebeleştirilir. Finansal araçlar, finansal varlıktan sağlanan nakit akımlarındaki sözleşmeye dayanan hakkın sona ermesinden ötürü veya Şirket finansal varlık üzerinde kontrolü muhafaza etmemesi durumunda veya varlığın risk ve kazanımların esasen karşı tarafa transfer edilmesi durumunda kayıtlardan çıkarılır. Finansal yükümlülükler, Şirket in sözleşmede belirtilen yükümlülüklerinin süresinin dolması veya ertelenmesi veya ödenmesi durumunda kayıtlardan çıkarılır. Değerleme Ticari alacak ve borçlar, işlem maliyetleri dahil olmak üzere makul değer üzerinden kayda alınır. İlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen ticari alacak ve borçlar, işlem maliyetleri dahil edilmek ve değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle maliyet değerleriyle kaydedilir. Alım satım amaçlı menkul değerler olarak sınıflanan kamu kesimi tahvil senet ve bonoları ve hisse senetleri makul değerleri üzerinden muhasebeleştirilmiş olup müteakip değerlemelerinden doğan kazanç ve kayıplar kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Diğer alacak ve borçlar kısa vadeli olmaları sebebiyle maliyet değerleri üzerinden gösterilmektedir. Makul değer ölçme prensipleri Finansal araçların makul değeri, bilanço tarihindeki işlem maliyetleri düşülmemiş piyasa değerleri baz alınarak bulunur. Eğer belirli bir piyasa değeri yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya indirgenmiş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. Ancak, tahmini makul değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, makul değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Makul değerdeki değişimler Alım-satım amaçlı varlıkların makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler, kapsamlı gelir tablosunda gösterilmektedir. Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri değerler: Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Muhasebe kayıtlarından çıkarma Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıkların satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar, yükümlülük yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. 12

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.2.8 Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL ye çevrilmektedir. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Amerikan Doları 1.5747 1.5057 Avro 1.9217 2.1603 2.2.9 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa, Şirket, söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 2.2.10 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı na (TMS 37) göre, herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket, söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. 2.2.11 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 2.2.12 Kiralama İşlemleri Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.2.13 İlişkili Taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 13

2. Finansal Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.2.14 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapılacağı tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. 2.2.15 Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatı Karşılığı Türkiye deki mevcut iş kanunu gereğince, Şirket emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki nedenlerle istihdamı sona eren personele belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminatı tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ilerde doğacak yükümlülük tutarının bugünki net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolara yansıtılmıştır. Net bugünkü değerin hesaplanmasında kullanılan tahminler aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 İskonto oranı %5,92 %5,92 Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %91 %91 Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 2010 tarihi itibarıyla azami 2.427,04 TL (31 Aralık 2009: 2.365,16 TL) olmak üzere 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Ayrıca, Türkiye de mevcut iş kanunu gereğince, Şirket ilgili personelin talebine bağlı olarak kullanılmayan izin günleri için ödeme yapmakla yükümlüdür. 2.2.16 Nakit Akım Tablosu Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 14

3. Bölümlere Göre Raporlanma Şirket in tüm faaliyetleri Türkiye de gerçekleştiği ve sadece aracılık faaliyetinde bulunduğu için bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 4. Nakit ve nakit benzerleri 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Bankalar mevduatı 6.841.820 6.016.169 İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) 1.291 1.434 Kasa 645 639 Bilançodaki nakit ve nakit benzerleri 6.843.756 6.018.242 2010 2009 Nakit ve nakit benzerleri 6.843.756 6.360.271 Faiz tahakkukları (37.911) (3.546) 6.805.845 6.356.725 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla bankalar mevduatı üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 2010 tarihi itibarıyla bankalarda bulunan vadeli mevduatın tamamı TL cinsinden olup, faiz oranı %6,25-%10 aralığındadır ve vadesi 1 Temmuz 2010 ve 12 Temmuz 2010 vade aralığındadır. (31 Aralık 2009: %6,00-6,25, 4 Ocak 2010). 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla bankalar mevduatının detayı aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Vadeli Mevduat Hesabı (Anadolubank) (Not 22) 6.840.411 5.013.858 Vadesiz Mevduat Hesabı (Anadolubank) (Not 22) 1.354 1.946 Vadeli Mevduat - (Anadolu Off Shore Ltd) (Not 22) - 1.000.164 Vadesiz Mevduat Hesabı (diğer bankalar) 55 201 6.841.820 6.016.169 Nakit ve nakit benzerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin analiz Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi başlıklı 23 numaralı dipnotta verilmiştir. 5. Finansal yatırımlar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Alım-satım amaçlı Nominal Defter Nominal Defter finansal varlıklar: Değeri Değeri Değeri Değeri Borsaya kote Hisse senetleri 400.000 352.000 150.000 684.000 Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları 2.000.000 2.080.579 2.000.000 2.131.920 Toplam kısa vadeli finansal yatırımlar 2.400.000 2.432.579 2.150.000 2.815.920 2010 tarihi itibarıyla, Şirket 180.000 TL (2009: 180.000 TL) tutarında nominal değerli, 187.252 TL (2009: 191.872 TL) rayiç değerli devlet tahvilini İstanbul Menkuller Kıymetler Borsası ( İMKB ) Tahvil Bono Piyasası nda ve 1.140.000 TL (2009: 690.000 TL) tutarında nominal değerli, 1.185.930 TL (2009: 735.512 TL) rayiç değerli devlet tahvilini İMKB hisse senedi piyasasında işlem yapabilmek için İMKB ye ve 270.000 TL tutarında nominal değerli 280.878TL rayiç değerli devlet tahvilini İMKB Takas ve Saklama Bankası na ( Takasbank ) sermaye blokajı olarak teminat vermiştir. 15

6. Finansal borçlar 2010 tarihi itibarıyla Şirket in finansal borcu bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 7. Ticari alacak ve borçlar a) Kısa vadeli ticari alacaklar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ticari alacaklar aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 İlişkili taraflardan alacaklar (Not 22) 118.554 146.483 118.554 146.483 b) Kısa vadeli ticari borçlar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ticari borçlar aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Ticari borçlar 4.092 45.757 4.092 45.757 Şirket in ticari borçları genel olarak, Şirket çalışanlarına ait özel sağlık sigortası prim borçlarından oluşmaktadır. Ticari alacaklar ve borçlardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin analiz Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi başlıklı 23 numaralı dipnotta verilmiştir. 8. Diğer borçlar Kısa vadeli diğer borçlar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla diğer borçlar aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Ödenecek gelir vergisi 32.907 41.282 Ödenecek sosyal sigortalar kurumu ( SSK ) primi 27.544 25.420 Ödenecek banka ve sigorta muameleleri vergisi ( BSMV ) 16.234 16.366 Diğer 3.718 7.047 80.403 90.115 Diğer borçlardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin analiz Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi başlıklı 23 numaralı dipnotta verilmiştir. 16

9. Maddi duran varlıklar 2010 tarihinde sona eren hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: Maliyet değeri 1 Ocak 2010 Girişler Çıkışlar 2010 Makine ve cihazlar 572.237 - - 572.237 Nakil vasıtaları 65.088 - - 65.088 Döşeme ve demirbaşlar 605.723 - - 605.723 Özel maliyetler 61.206 - - 61.206 Diğer maddi duran varlıklar 37.475 - - 37.475 1.341.729 - - 1.341.729 Cari Dönem Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2010 Amortismanı Çıkışlar 2010 Makine ve cihazlar (544.260) (2.261) - (546.521) Nakil vasıtaları (53.051) (2.200) - (55.251) Döşeme ve demirbaşlar (603.415) (1.517) - (604.932) Özel maliyetler (61.206) - - (61.206) Diğer maddi duran varlıklar (37.359) (66) - (37.425) (1.299.291) (6.044) - (1.305.335) Net maddi duran varlıklar 42.438 36.394 2009 tarihinde sona eren hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: Maliyet değeri 1 Ocak 2009 Girişler Çıkışlar 2009 Makine ve cihazlar 543.866 - - 543.866 Nakil vasıtaları 65.088 - - 65.088 Döşeme ve demirbaşlar 605.723 - - 605.723 Özel maliyetler 61.206 - - 61.206 Diğer maddi duran varlıklar 37.475 2-37.477 1.313.358 2 1.313.360 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2009 Cari Dönem Amortismanı Çıkışlar 2009 Makine ve cihazlar (540.424) (595) - (541.019) Nakil vasıtaları (46.406) (2.181) - (48.587) Döşeme ve demirbaşlar (601.216) (1.362) - (602.578) Özel maliyetler (61.206) - - (61.206) Diğer maddi duran varlıklar (37.226) (68) - (37.294) (1.286.478) (4.206) - (1.290.684) Net maddi duran varlıklar 26.880 22.676 17

10. Maddi olmayan duran varlıklar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla maddi olmayan duran varlıklar, tamamen itfa olmuş bilgisayar programlarından oluşmaktadır. 11. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler a) Kısa Vadeli Borç Karşılıkları 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir; 2010 31 Aralık 2009 Personel ikramiye karşılığı - 145.339 Yatırımcı koruma fonu gider karşılığı - 15.000 Diğer 5.920 19.457 Personel ikramiye karşılığının dönemler içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 2010 5.920 179.796 2009 Dönem başı 145.339 119.400 Dönem içinde ödenen (145.339) (119.400) Dönem içindeki artış - 58.495 Dönem sonu - 58.495 b) Koşullu Varlık ve Yükümlülükler 2010 tarihi itibarıyla Şirket in devam eden davaları ile ilgili olarak dava karşılığı bulunmamaktadır. (31 Aralık 2009: Yoktur). 18

11. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler (devamı) b) Koşullu Varlık ve Yükümlülükler (devamı) 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla bilanço dışı yükümlülükler aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Emanette Bulunan (nominal): - Hisse Senetleri 1.085.696 1.247.159 Toplam emanetler 1.085.696 1.247.159 Verilen Teminat Mektupları: İMKB 1.180.000 1.180.000 SPK ya blokaj için verilen teminat 206.776 206.776 Toplam verilen teminat mektupları 1.386.776 1.386.776 12. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir: a) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 31 Aralık 2010 2009 İzin karşılığı 97.427 62.225 97.427 62.225 Türkiye de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı bilanço tarihi itibarıyla tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. İzin karşılığının dönemler içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 2010 2009 Dönem başı 62.225 44.939 Dönem içindeki artış 49.962 20.120 Dönem içindeki azalış (14.760) - Dönem sonu 97.427 65.059 19

12. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (devamı) b) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 2010 31 Aralık 2009 Kıdem tazminatı karşılığı 66.484 74.309 66.484 74.309 Kıdem tazminatı karşılığı Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60 ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun dan çıkarılmıştır. 2010 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı aylık 2.427,04 TL (31 Aralık 2009: 2.356,16 TL) tavanına tabidir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 ( Çalışanlara Sağlanan Faydalar ), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 2010 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Bilanço tarihindeki karşılık, yıllık %4,8 enflasyon ve %11 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %5,92 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır (31 Aralık 2009: yıllık %4,8 enflasyon ve %11 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %5,92 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır). İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Şirket in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Temmuz 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.517,01 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (1 Ocak 2010: 2.427,04 TL). Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2010 2009 Dönem başı 74.309 89.072 Dönem içinde ödenen (8.349) (39.416) Dönem içindeki artış 524 9.679 Dönem sonu 66.484 59.335 20

13. Diğer varlık ve yükümlülükler a) Diğer dönen varlıklar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Peşin ödenen giderler 94.399 38.050 Vadeli opsiyon borsası nakit teminatı 54.284 52.687 Diğer 18.683 18.999 167.366 109.736 14. Özsermaye 14.1 Ödenmiş sermaye 2010 tarihi itibarıyla, Şirket in kayıtlı sermayesi 5.400.000 TL dir (31 Aralık 2009: 5.400.000 TL). 2010 tarihi itibarıyla, Şirket in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 5.400.000 adet hisseden meydana gelmiştir. 14.2 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5 ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. Şirket, 29 Mart 2010 tarihli Genel Kurul Toplantısı nda 2009 yılına ait net dönem karı üzerinden 58.232 TL nin Kanuni Birinci Yedek Akçe, geri kalan 1.106.393 TL nin Olağanüstü Yedek Akçe olarak ayrılmasına oybirliğiyle karar vermiştir. 2010 tarihi itibarıyla Şirket in kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler hesabı 214.506 TL (31 Aralık 2009: 156.274 TL) tutarında yasal yedeklerden oluşmaktadır. 14.3 Geçmiş yıllar karları 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla geçmiş yıllar karları aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 Olağanüstü yedekler 3.078.055 1.971.661 Geçmiş yıllar kar / (zararları) (34.691) (48.628) Toplam geçmiş yıllar karları 3.043.364 1.923.033 21