Makro Borsa. Haftalõk İMKB Raporu. Tablolar. Kurumsal Bankacõlõk Fortis Yatõrõm Hisse Senedi Araştõrma Kasõm 2010

Kurumsal Bankacõlõk Fortis Yatõrõm Hisse Senedi Araştõrma Makro Borsa 5-12 Kasõm 2010 Haftalõk İMKB Raporu Nebahat İsmail (Yönetici Yrd.) Tel: 0212 318 34 73 Email: nebahat.ismail@fortisyatirim.com.tr Email: hisse@fortis.com.tr Tel: 0212 318 34 73-74 Fax: 0212 275 44 05 Önümüzdeki Haftanõn Gündemi! Yurtiçinde bu haftanõn en önemli gündem maddeleri sanayi üretimi ve PPK toplantõsõ olacak. Sanayi üretiminin yõlõk artõşõnda bir yavaşlama beklenmezken, mevsimsel olarak önceki aya göre daha zayõf bir görünüm oluşabilir. Merkez Bankasõ ndan ise faiz değişikliği öngörülmüyor. Ancak, zorunlu karşõlõklar gibi alternatif araçlara ilişkin değerlendirmeler olabilir. Yurtiçinde ayrõca, nakit denge ile mali görünüm ve cari açõk ile de dõş denge görünümü izlenecek. Yurtdõşõ veri gündemi ise oldukça zayõf. Perşembe günü ABD piyasalarõ kapalõ olacak. En Çok Yükselen 10 Hisse (İMKB-100) Hisse Kapanõş Haftalõk Değ. DYHOL 1.7 13.6% GLYHO 0.9 11.0% BOYNR 3.7 9.6% DYOBY 1.6 8.8% HURGZ 1.8 8.5% HALKB 15.6 7.6% GSDHO 1.2 7.1% IHEVA 1.1 6.7% CLEBI 23.5 6.6% PEGYO 0.7 6.3% En Çok Düşen 10 Hisse (İMKB-100) Hisse Kapanõş Haftalõk Değ. BSHEV 123.5-5.0% GSRAY 345.0-2.1% AEFES 22.5-1.7% IHLAS 0.9-1.1% ASYAB 3.7-0.8% GOLTS 64.0-0.8% KARTN 156.0-0.6% BJKAS 10.2-0.6% FENER 59.5-0.4% KONYA 152.5-0.3% En Yüksek Hacimli 10 Hisse (Ortalama) (İMKB-100) Hacim Hisse Kapanõş (TL mln) GARAN 9.16 556.4 ISCTR 6.70 230.2 DYHOL 1.67 95.9 HALKB 15.60 80.4 THYAO 6.20 69.8 AKBNK 9.50 60.7 EREGL 5.60 50.0 PETKM 2.54 48.7 KRDMD 0.75 36.8 ASYAB 3.67 35.5 Türkiye de Açõklanacak Veriler Önem Gösterge Birim Açõklama Tarihi Fortis (Konsensüs) Yüksek Sanayi Üretimi, Eyl. % yõllõk 8 Kas., 10:00 11.5 (10.8) Orta Nakit Bazlõ FDF, Eki. TL mlr 8 Kas., 17:00-5.4 Orta CNBC-e Tüketim Endeksi, Ekim - 10 Kas., 10:00 - Yüksek Cari Açõk, Eyl. $ mln 11 Kas., 10:00 3,500 Yüksek PPK Faiz Kararõ Baz puan 11 Kas., 19:00 değ. yok (değ. yok) Orta İşsizlik Oranõ, Ağu. % 12 Kas., 10:00 - Yurtdõşõnda Açõklanacak Veriler Önem Ülke Gösterge Birim Açõklama Tarihi Konsensüs Orta ABD Dõş Ticaret, Eyl. mlr 10 Kas., 15:30-45.4 Yüksek Euro GSYH (geçici), 3Ç % çeyrek. 12 Kas., 12:00 0.4 Orta ABD Michigan Tüketici Güveni, Kas. - 12 Kas., 16:55 69.0 Tablolar IMKB-100 Şirketlerinde Görünüm Yabancõ Paylarõ (IMKB-100, 2 Kasõm itibari ile) Yabancõ Yatõrõmcõlarõn Net Portföy Hareketleri (IMKB-100, Eylül) Kar açõklamalarõ (27 Ekim 5 Kasõm) Geçen Hafta Öne Çõkanlar (28 Ekim 5 Kasõm) Vestel Beyaz 3Ç10 da net karõ yõllõk % 93 düşüşle 3.2 mln TL oldu, beklentinin oldukça altõnda Petkim - 3Ç10 da net karõ % 19 artõşla 29.1 mln TL, beklentinin oldukça altõnda Doğan Yayõn Holding Vergi davalarõnõn önemli kõsmõ şirket lehine sonuçlanmõştõr Hürriyet Gazetecilik 2006 yõlõna ilişkin vergi dava sonucu açõklandõ Halkbank - 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 13 artõşla 475.6 mln TL oldu, beklentinin üzerinde Garanti Bankasõ - 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 22 düşüşle 521.7 mln TL oldu, beklentinin altõnda. BBVA ve Doğuş tarafõndan ortak yönetilecek. Bağfaş 14.1 mln dolar tutarõnda ihracat siparişi aldõ

2 Makro Borsa 5 12 Kasõm 2010 Fortis Geçen Hafta Öne Çõkanlar (Devam) Turkcell - 3Ç10 da net karõ % 8 artõşla 557.6 mln TL oldu, beklentinin üzerinde Tüpraş Uzlaşma talebini geri çekti Petrol Ofisi EPDK cezasõnõ ödedi Trakya Cam Mõsõr da iştirak ettiği düzcam fabrikasõ açõldõ TSKB 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 10 artõşla 46.2 mln TL oldu, beklentinin altõnda Albaraka Türk Katõlõm Bankasõ 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 16 artõşla 32.7 mln TL oldu, beklentiye paralel ODD: Ekim de toplam otomotiv pazarõ % 249 genişleyerek 73.4 bin adet oldu

Fortis 5 12 Kasõm 2010 Makro Borsa 3 IMKB -100 Şirketlerinde Görünüm Kapanõş Fiyatõ TL Takas Sakl. Oranõ Yabancõ Yatõrõmcõ Payõ Ort.İşl. Hac. (Ayl.) İMKB100'e göre Rel.Perf. FD/FAVÖK (**) F/K PD/DD USD mn Aylõk Yõlbaş. 12A '10T(*) 12A '10T(*) 12A BANKACILIK AKBNK 9.38 44% 53% 43.7-0.2 0.6 8.3 13.2 13.0 2.8 ALBRK 2.99 22% 62% 3.0 2.9 1.8 5.4 16.0 13.3 2.5 ASYAB 3.65 52% 73% 31.5-0.6-20.5 6.1 12.6 11.8 2.1 FORTS 2.30 6% 3% 7.1 15.8-18.6 4.0 36.3 1.4 GARAN 9.08 56% 82% 233.0 3.1 7.9 7.7 12.0 11.2 2.9 HALKB 16.00 25% 93% 49.9 10.2 2.7 6.3 11.2 10.3 3.4 ISCTR 6.66 33% 75% 120.8-1.0 17.8 6.6 11.7 10.7 2.4 SKBNK 1.91 100% 9% 10.0 5.2-16.3 2.7 13.2 10.0 1.3 TSKB 2.72 54% 54% 4.1 4.4 33.0 7.0 10.0 9.2 1.9 TEKST 1.18 25% 40% 4.6-0.4-16.9 5.0 45.7 1.2 TEBNK 2.50 20% 46% 13.6 5.9-28.3 3.9 18.2 15.2 1.8 VAKBN 4.75 25% 89% 69.2 0.2-15.6 4.5 10.8 10.1 1.7 YKBNK 5.66 24% 85% 40.8 4.3 28.8 7.9 16.5 12.8 3.0 BANKA DIŞI FİNANS ISFIN 1.36 43% 34% 9.9-0.5 15.2 4.1 1.0 FFKRL 3.21 12% 4% 1.0-0.5 19.8 9.2 1.1 BİRA & İÇECEK AEFES 22.50 45% 73% 4.7-8.4 1.8 13.5 12.1 24.5 23.1 4.5 CAM TRKCM 3.14 34% 62% 1.9-2.0 31.0 7.5 6.6 14.8 13.0 1.5 ÇİMENTO AKCNS 7.70 20% 39% 2.0-6.4-9.4 12.2 10.8 25.0 20.0 2.1 AFYON 186.50 49% 4% 11.3-12.7 364.0 12.0 GOLTS 64.00 67% 2% 1.9-8.5 19.0 17.4 8.2 69.2 27.2 1.8 KONYA 150.50 33% 4% 3.5-9.1 55.2 19.7 20.7 28.5 41.6 2.4 DAYANIKLI TÜKETİM ARCLK 8.06 23% 85% 16.5-5.6 5.4 7.5 7.8 11.9 11.6 2.1 BSHEV 123.00 24% 98% 0.8-12.1 21.1 18.4 25.7 8.6 IHEVA 1.11 82% 15% 15.9 2.9-26.7 36.5 1.1 VESTL 2.47 83% 22% 6.4-3.6-29.1 2.7 3.0 13.0 11.4 0.9 VESBE 3.93 31% 48% 0.7-7.2 9.2 4.7 5.5 8.3 11.2 1.7 DEMİR-ÇELİK EREGL 5.56 50% 24% 37.1-5.3-7.8 12.0 9.2 22.6 14.4 1.6 KRDMD 0.76 100% 18% 24.3 6.2-11.4 17.1 8.6 44.9 9.1 0.9 ELEKTRONİK, TELEKOM & TEKN. ASELS 8.72 15% 26% 16.2 22.8 15.7 7.7 9.7 3.3 NETAS 54.50 32% 17% 7.5-10.5-25.3 24.5 28.7 1.5 TCELL 10.75 34% 96% 25.2 1.2-20.8 8.3 7.8 15.8 13.7 3.1 TTKOM 6.92 15% 71% 10.4 0.5 23.6 7.6 6.5 12.2 11.5 5.6 ENERJİ AKENR 3.96 53% 59% 9.7-4.4-0.6 44.4 2.2 PRKTE 2.86 35% 16% 5.8 1.5-24.8 14.3 12.2 17.5 12.7 1.5 ZOREN 3.09 32% 4% 9.7 5.6-26.1 19.1 17.8 32.8 5.7 GIDA BANVT 6.20 27% 33% 2.9-7.1 28.5 6.3 6.1 9.0 8.0 4.3 KENT 199.00 8% 0% 0.5 16.5 251.5 KERVT 71.25 50% 1% 1.6-5.4 71.5 PNSUT 11.80 41% 64% 0.8 8.3 31.8 9.6 9.5 1.8 ULKER 4.76 32% 53% 11.4 2.2 1.5 17.0 21.0 11.5 21.5 1.1 METRO 1.21 48% 0% 15.0-7.9-45.3 21.0 1.1 GÜBRE & TARIM İLAÇLARI BAGFS 138.00 74% 16% 11.1-4.3 10.2 12.1 6.7 19.5 11.8 2.9 EGGUB 89.75 74% 4% 4.2-9.6-10.7 33.3 14.8 39.2 2.4 GUBRF 15.25 25% 55% 6.9 4.2 42.3 5.1 5.7 15.2 10.2 1.8 HOLDİNG-YATIRIM ALARK 3.54 27% 41% 7.0-4.2-33.3 27.4 6.7 46.3 15.0 1.0 DOHOL 32% 39% 37.6-2.8-20.3 7.0 6.2 20.1 0.8 DYHOL 1.71 34% 11% 77.0 13.6-0.8 17.8 13.8 1.3 ECZYT 5.28 44% 28% 4.2-6.7-17.8 5.4 0.5 ENKAI 6.64 14% 75% 14.3-1.3-11.2 10.7 11.5 17.7 19.6 2.6 GLYHO 0.91 100% 12% 6.2 21.7-7.0 49.5 2.3 0.6 GSDHO 1.21 100% 33% 4.6 3.0-4.9 30.5 12.9 0.5 IHLAS 0.89 88% 21% 17.3 9.7 30.2 6.5 6.6 0.6 ITTFH 8.28 56% 7.8-3.1-60.1 18.3 0.8 KCHOL 7.16 22% 86% 18.4-5.6 23.7 8.6 8.2 12.4 11.0 1.0 NTHOL 0.91 100% 36% 2.3-6.4 15.1 1.4 SAHOL 8.08 45% 63% 37.1 0.2 6.5 19.8 21.4 11.5 11.8 0.9 SISE 2.85 37% 46% 15.2 1.1 18.3 4.8 4.2 12.1 11.1 0.9 TAVHL 7.62 44% 65% 10.4-10.2 20.0 10.1 10.8 23.4 30.1 3.2 TKFEN 6.44 38% 66% 13.1-0.3-0.9 8.7 8.5 15.9 15.1 1.7

4 Makro Borsa 5 12 Kasõm 2010 Fortis IMKB-100 Şirketlerinde Görünüm (Devam) Kapanõş Fiyatõ YTL Takas Sakl. Oranõ Yabancõ Yatõrõmcõ Payõ Ort.İşl. Hac. (Ayl.) İMKB100'e göre Rel.Perf. FD/FAVÖK (**) F/K PD/DD USD mn Aylõk Yõlbaş. 12A '10T(*) 12A '10T(*) 12A İLAÇ & SAĞLIK ECILC 2.67 31% 59% 14.1-4.6-17.8 17.9 11.1 5.0 19.9 0.8 DEVA 3.33 18% 2% 4.1 2.6-16.9 21.8 64.9 1.9 KAĞIT & AMBALAJ IPMAT 3.60 38% 20% 15.2-7.4-15.5 0.4 2.6 0.6 KOZAA 4.52 45% 28% 18.9-2.5-30.0 1.9 2.5 1.2 TIRE 1.72 77% 3% 8.7-6.4-39.4 41.6 2.5 KİMYA, PLASTİK & BOYA MRSHL 30.80 32% 2% 2.4-7.7 118.8 MADENCİLİK KOZAL 18.30 26% 41% 17.1 0.8 0.0 9.0 8.4 14.9 13.4 10.3 MEDYA HURGZ 1.79 40% 32% 25.5 4.1-23.2 11.1 8.9 27.6 1.4 DGZTE 3.03 41% 58% 1.2-2.8-39.9 18.7 21.3 69.3 1.6 OTOMOBİL ÜRETİCİLERİ FROTO 12.75 18% 78% 9.2-3.1 16.1 7.6 7.2 11.8 11.2 3.2 KARSN 1.79 92% 3% 13.8 2.2-7.2 2.9 OTKAR 19.15 28% 34% 1.7 6.1-3.5 15.3 10.0 25.3 12.7 3.5 TOASO 8.14 24% 88% 8.3-2.9 34.7 9.2 8.0 9.8 12.8 3.0 PERAKENDE SATIŞ BIMAS 50.75 55% 58% 13.9 11.8 11.3 25.2 23.3 37.7 35.6 DOAS 11.25 34% 59% 4.2 10.3 73.5 12.9 10.8 16.1 11.4 2.3 KIPA 9.52 7% 2.6-4.6 2.2 15.4 2.6 MGROS 30.40 2% 16% 2.6-5.9 19.9 20.0 16.9 45.7 44.8 4.3 PETROL ÜRÜNLERİ AYGAZ 7.86 45% 87% 3.9 0.8 9.2 8.9 7.8 9.6 12.0 1.5 PETKM 2.53 38% 25% 63.2 3.0 26.3 17.0 11.9 19.8 24.2 1.9 PTOFS 7.20 29% 30% 12.6 9.6-6.5 6.0 5.8 23.6 1.5 TRCAS 6.92 78% 16% 1.3 4.5 9.6 13.8 13.0 2.0 TUPRS 38.40 49% 88% 22.9-5.4 3.8 7.3 7.1 13.0 12.3 3.1 SERAMİK EGSER 1.70 76% 38% 5.4 2.1 26.9 5.7 9.1 1.1 SIGORTA AKGRT 2.27 39% 41% 21.9 3.7 32.2 19.4 2.1 ANSGR 1.32 48% 24% 6.6 1.3-10.5 25.5 18.2 1.0 YKSGR 14.40 34% 47% 2.4-0.1 0.4 29.9 4.0 SPOR BJKAS 10.30 28% 2% 14.8-16.8 68.6 FENER 59.75 15% 8% 18.5-7.1-3.0 26.5 26.2 12.1 GSRAY 348.00 17% 13% 14.8-6.9 91.5 27.6 44.2 3.9 TAŞIMACILIK RYSAS 4.24 70% 52% 3.4 5.0-20.9 9.7 8.5 2.3 TEKSTİL AKSA 3.22 38% 41% 5.5-5.8-4.4 5.1 4.6 10.4 7.1 0.9 SASA 0.80 49% 12% 3.6-1.4 1.2 7.8 22.1 0.9 TURİZM MARTI 1.14 95% 13% 1.4-12.5 1.3 16.8 60.9 1.1 NTTUR 100% 13% 3.5-7.3-32.7 5.7 0.8 ULAŞTIRMA CLEBI 23.30 23% 60% 2.4 11.9 9.2 8.2 8.1 33.5 15.7 6.3 SELEC 2.93 20% 61% 1.5 7.2 11.4 8.1 9.6 9.3 10.3 2.0 THYAO 6.08 54% 71% 50.7-8.2-9.0 7.7 7.1 9.1 10.7 1.9 GAYRİMENKUL YAT.ORT. ISGYO 1.86 55% 44% 6.6-2.1-13.2 10.5 11.5 15.9 15.6 1.0 PEGYO 0.70 100% 0% 2.7 9.3-8.3 0.8 SNGYO 2.26 49% 50% 14.0-5.5-8.7 7.2 7.0 1.4 (*) Bloomberg (**) Bankalar için FD/FAVÖK yerine PD/Net Faiz Geliri, katõlõm bankalarõ için ise PD/Net Kar Payõ Geliri oranõ kullanõlmõştõr.

Fortis 5 12 Kasõm 2010 Makro Borsa 5 İMKB-100 Şirketlerinde Yabancõ Paylarõ İMKB-100 Şirketleri Halka Açõk Kõsõm İçindeki Yabancõ Payõ (%) Değişim (Puan) Şirket İsmi Hisse 2010 Yõlbaş. 2007 2008 2009 Kodu Ekim 02-Kas Bugüne Haft. Aylõk Anadolu Efes Biracõlõk AEFES 70.5 69.1 70.5 73.5 73.5 3.0-0.1 0.0 Afyon Çimento AFYON 0.5 3.3 4.5 3.8 3.6-0.9-0.2-0.1 Akbank AKBNK 70.1 62.5 52.2 52.4 52.8 0.6 0.3 0.9 Ak Enerji AKENR 18.1 70.3 60.3 59.5 58.8-1.5-0.7 0.8 Aksigorta AKGRT 83.7 78.2 69.2 42.8 41.2-28.0-1.6 3.9 Aksa AKSA 46.5 51.5 29.8 40.7 40.5 10.7-0.2 1.9 Alarko Holding ALARK 50.9 36.5 50.5 42.7 41.2-9.3-1.5 5.8 Albaraka Türk Katõlõm Bankasõ ALBRK 57.1 36.8 47.5 61.6 61.6 14.1 0.0 1.4 Anadolu Sigorta ANSGR 49.9 33.8 38.4 25.3 23.9-14.5-1.4 2.9 Arçelik ARCLK 69.2 51.5 71.7 85.2 84.9 13.2-0.3 0.6 Aselsan ASELS 14.7 8.5 18.3 26.1 25.8 7.5-0.2 0.7 Asya Katõlõm Bankasõ ASYAB 86.7 58.6 67.2 73.7 73.3 6.0-0.5 1.7 Aygaz AYGAZ 70.6 66.2 67.3 86.7 87.1 19.9 0.5 2.5 Bagfaş BAGFS 23.8 22.8 18.2 15.4 15.7-2.6 0.2 3.9 Banvit BANVT 11.7 6.2 7.1 35.0 33.2 26.1-1.8 15.5 Bim Birleşik Mağazalar BIMAS 72.2 60.2 56.1 54.5 58.2 2.2 3.7 3.8 Beşiktaş Futbol Yat. BJKAS 0.5 3.4 1.7 2.0 1.9 0.2-0.1 0.0 Bsh Ev Aletleri BSHEV 72.4 97.5 97.3 97.7 97.6 0.4-0.1-0.1 Çelebi CLEBI 44.7 23.0 19.5 61.0 60.2 40.8-0.8 2.4 Deva Holding DEVA 1.0 0.6 1.2 2.1 2.1 0.9 0.0-0.1 Doğan Gazetecilik DGZTE 54.4 54.9 56.9 58.2 58.2 1.3 0.1 0.5 Doğuş Otomotiv DOAS 59.7 37.4 42.9 58.4 58.8 16.0 0.4 3.0 Doğan Holding DOHOL 45.8 58.9 62.8 40.3 39.1-23.7-1.2-0.7 Doğan Yayõn Holding DYHOL 86.2 12.9 7.5 10.7 11.2 3.7 0.5 3.0 Dyo Boya DYOBY 1.7 1.3 2.2 1.8 1.8-0.3 0.0-0.1 Eczacõbaşõ İlaç ECILC 52.1 50.8 55.6 59.0 58.8 3.3-0.1 2.3 Eczacõbaşõ Yatõrõm ECZYT 24.7 26.2 26.5 28.4 28.4 2.0 0.0 0.4 Ege Gübre EGGUB 0.5 2.4 3.4 3.0 3.8 0.4 0.7 0.9 Ege Seramik EGSER 58.1 35.2 35.2 37.5 37.6 2.4 0.1 0.2 Enka İnşaat ENKAI 81.1 71.5 70.8 74.3 75.3 4.5 1.0 2.4 Ereğli Demir Çelik EREGL 61.9 23.6 19.5 23.5 23.5 4.0 0.1 0.3 Fenerbahçe FENER 72.4 88.0 63.2 7.8 8.3-55.0 0.5 1.0 Fortõs Bank FORTS 3.7 2.3 3.2 3.2 3.3 0.1 0.1 0.4 Ford Otosan FROTO 72.0 65.3 67.9 78.6 77.7 9.8-0.9-0.4 Garanti Bankasõ GARAN 82.3 81.8 87.1 83.0 82.2-4.9-0.8-0.6 Global Yatõrõm Holding GLYHO 50.1 31.1 21.4 11.0 11.7-9.7 0.7 3.9 Göltaş Çimento GOLTS 0.8 0.8 1.5 2.4 2.4 0.8 0.0 0.0 Gsd Holding GSDHO 39.3 15.9 9.4 33.3 33.0 23.6-0.3 1.4 Galatasaray GSRAY 41.7 43.4 40.4 12.8 12.8-27.6 0.0 0.2 Gübre Fabrikalarõ GUBRF 16.2 22.7 21.1 54.6 55.2 34.1 0.5 5.1 Halk Bankasõ HALKB 90.5 85.6 89.6 92.9 93.0 3.4 0.2 0.6 Hürriyet Gazetecilik HURGZ 86.7 35.9 43.7 32.6 32.3-11.5-0.3-3.8 İhlas Ev Aletleri IHEVA 3.7 16.1 11.1 14.3 14.9 3.8 0.6 1.0 İhlas Holding IHLAS 15.3 24.7 12.7 19.6 20.6 7.9 1.0 0.9 İpek Matbaacõlõk IPMAT 60.2 7.4 5.6 20.0 20.3 14.7 0.2 2.3 Işõklar Ambalaj ISAMB 4.6 1.8 5.0 5.0 4.4-0.5-0.6-0.6 İş Bankasõ (C) ISCTR 63.2 57.6 65.4 75.4 75.1 9.7-0.3 2.0 İş Finansal Kiralama ISFIN 71.6 2.1 19.0 35.6 34.3 15.3-1.3-1.9 İş G.M.Y.O. ISGYO 44.5 31.4 34.5 44.5 43.7 9.2-0.8 3.7 İttifak Holding ITTFH - - 0.0 1.0 1.0 1.0 0.0 0.1 Karsan Otomotiv KARSN 12.3 2.5 2.0 3.4 3.0 1.0-0.4 0.7 Kartonsan KARTN 2.1 0.8 1.6 1.6 1.6 0.0 0.0 0.1 Koç Holding KCHOL 59.3 53.5 60.3 85.5 85.8 25.5 0.4 1.2 Kent Gõda KENT 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 Kerevitaş Gõda KERVT 0.0 0.5 1.4 0.8 0.8-0.6 0.0 0.0 Tesco Kipa KIPA 0.0 0.3 0.2 0.3 0.3 0.1 0.0 0.0 Konya Çimento KONYA 8.6 3.6 3.5 3.7 3.8 0.2 0.1 0.3 Koza Anadolu Metal KOZAA 66.0 23.4 6.6 27.1 28.1 21.6 1.0 2.9 Koza Altõn İşletmeleri KOZAL - - - 40.9 41.2-0.2-0.5 Kardemir (D) KRDMD 51.2 22.1 15.9 17.9 18.2 2.3 0.2 5.5

6 Makro Borsa 5 12 Kasõm 2010 Fortis İMKB-100 Şirketlerinde Yabancõ Paylarõ (Devam) İMKB-100 Şirketleri Halka Açõk Kõsõm İçindeki Yabancõ Payõ (%) Değişim (Puan) Şirket İsmi Hisse 2010 Yõlbaş. 2007 2008 2009 Kodu Ekim 02-Kas Bugüne Haft. Aylõk Martõ Otel MARTI 32.0 14.5 6.6 7.6 7.2 0.6-0.4 1.1 Metro Holding METRO 2.2 0.2 2.2 0.0 0.0-2.2 0.0 0.0 Migros MGROS 83.1 0.8 7.5 16.0 16.2 8.6 0.2 0.9 Marshall MRSHL 1.4 4.7 4.3 2.0 2.0-2.3 0.0 0.0 Netaş Telekom. NETAS 15.5 8.1 15.3 16.8 16.9 1.7 0.2-0.8 Net Holding NTHOL 20.3 24.9 20.4 35.5 35.7 15.3 0.2 1.1 Net Turizm NTTUR 2.5 8.2 10.9 21.6 21.0 10.1-0.6-0.4 Otokar OTKAR 64.2 36.1 25.1 32.5 33.5 8.5 1.1 2.3 Pera G.M.Y.O. PEGYO 37.5 0.3 0.2 0.2 0.2 0.0 0.0 0.0 Petkim PETKM 42.6 21.8 19.5 26.0 25.4 5.9-0.6 3.7 Põnar Süt PNSUT 56.9 51.1 45.9 65.3 64.2 18.3-1.1 2.1 Park Elek. Madencilik PRKTE 11.4 6.2 9.8 13.7 16.2 6.4 2.6 2.5 Petrol Ofisi PTOFS 8.5 4.4 6.2 29.0 29.6 23.4 0.5-0.1 Reysaş Taşõmacõlõk RYSAS 77.6 54.1 40.2 50.4 51.5 11.4 1.1 2.3 Sabancõ Holding SAHOL 67.8 67.8 47.1 62.7 63.2 16.1 0.5 4.2 Advansa Sasa SASA 2.1 2.4 8.9 12.3 11.6 2.7-0.6 0.0 Selçuk Ecza Deposu SELEC 73.3 54.1 50.0 60.4 60.8 10.8 0.3 2.1 Şişe Cam SISE 47.3 37.2 41.4 46.3 46.0 4.6-0.3 1.2 Şekerbank SKBNK 17.0 5.0 6.7 8.7 8.8 2.1 0.1 0.5 Sinpaş G.M.Y.O. SNGYO 71.1 47.9 38.1 51.1 50.4 12.3-0.7-1.9 Tav Havalimanlarõ TAVHL 80.4 29.0 43.3 64.9 64.8 21.5 0.0-0.3 Turkcell TCELL 94.9 89.8 90.2 95.9 95.8 5.6 0.0 0.1 Türk Ekonomi Bankasõ TEBNK 62.7 36.0 51.3 45.6 45.9-5.4 0.3 4.3 Tekstilbank TEKST 13.8 7.3 11.5 36.7 40.1 28.6 3.4 4.7 Türk Hava Yollarõ THYAO 68.2 55.1 66.6 70.9 71.2 4.6 0.3 0.5 Mondi Tire Kutsan TIRE 32.3 37.2 8.6 3.5 3.0-5.6-0.5 0.7 Tekfen Holding TKFEN 88.5 42.9 59.6 66.2 66.4 6.8 0.1 0.6 Tofaş Otomobil Fab. TOASO 75.0 54.5 71.5 87.3 88.3 16.8 1.1 0.8 Turcas Petrol TRCAS 20.6 9.0 11.5 16.3 16.4 4.9 0.1 0.4 Trakya Cam TRKCM 64.8 49.9 46.9 62.1 61.8 14.9-0.3 1.3 T.S.K.B. TSKB 41.6 42.1 37.9 54.0 53.7 15.8-0.3 0.0 Türk Telekom TTKOM 0.0 49.4 59.5 70.8 70.7 11.1-0.1 0.2 Tüpraş TUPRS 85.4 75.5 80.8 88.4 88.2 7.5-0.1 0.3 Ülker ULKER 43.8 45.1 46.8 50.6 52.6 5.9 2.1 8.2 T. Vakõflar Bankasõ VAKBN 84.7 51.8 87.3 89.6 88.8 1.5-0.8-3.0 Vestel Beyaz Eşya VESBE 59.0 31.2 37.4 47.4 47.6 10.2 0.2 0.2 Vestel VESTL 41.6 41.5 21.0 21.9 21.8 0.8-0.1 0.7 Yapõ Ve Kredi Bankasõ YKBNK 48.3 50.1 54.3 85.0 85.1 30.8 0.1-0.4 Yapõ Kredõ Sõgorta YKSGR 13.4 5.5 7.4 47.4 46.7 39.3-0.7 2.7 Zorlu Enerji ZOREN 5.5 12.6 4.1 3.9 3.9-0.2 0.0 0.2 Kaynak: Citibank, Garanti Bankasõ Yabancõ ve Deutsche Bank Yabancõ hesaplarõ göz önüne alõnarak Fortis Yatõrõm tarafõndan hesaplanmõştõr. Not: MKK verilerine göre İMKB deki toplam yabancõ payõ son haftada 0.28 puan artarken, son bir ayda 0.50 puan yükselerek % 68.36 olmuştur.

Fortis 5 12 Kasõm 2010 Makro Borsa 7 IMKB-100 Şirketlerinde Yabancõ Yatõrõmcõlarõn Net Portföy Hareketleri 2010 2010 2009 Ocak-Eylül Eylül 2009 Ocak-Eylül Eylül Mn US$ Mn US$ Mn US$ Mn US$ Mn US$ Mn US$ Anadolu Efes Biracõlõk 38.7 55.5 16.9 Karsan Otomotiv -2.1 1.2 0.0 Afyon Çimento -0.1 0.8 0.1 Kartonsan 0.8-0.1 0.3 Akbank 106.3 61.7 55.8 Koç Holding 218.3 178.4 56.6 Ak Enerji -7.4-11.6 3.9 Kent Gõda 0.0 0.0 0.0 Aksigorta -30.1-42.0 7.9 Kerevitaş Gõda -0.1 0.1 0.0 Aksa -16.0 8.1 2.6 Tesco Kipa -0.1 1.3-0.1 Alarko Holding 13.4-22.2-9.9 Konya Çimento 0.9-0.5-0.7 Albaraka Türk Katõlõlõm Bank. 16.9 19.1 4.1 Koza Anadolu Metal -41.3 29.7 3.4 Anadolu Sigorta 4.0-15.4 4.7 Koza Altõn İşletmeleri - 32.3 25.0 Arçelik 136.8 61.5-6.1 Kardemir (D) -3.4-12.7 1.2 Aselsan 11.5-1.6 3.5 Martõ Otel 1.2-0.8 0.0 Asya Katõlõm Bankasõ 179.0-15.7-17.3 Metro Holding -0.1 0.2 0.0 Aygaz 6.3 40.6 4.4 Migros -5.0 3.2 0.3 Bagfaş -3.8-10.4 4.4 Marshall -0.1-0.5-0.5 Banvit 0.8 9.3 3.4 Netaş Telekom. 1.8 0.2 0.4 Bim Birleşik Mağazalar 6.9-14.3-10.0 Net Holding -1.9 27.3-3.3 Beşiktaş Futbol Yat. 0.1-0.4-0.2 Net Turizm -3.9 5.0-3.6 Bsh Ev Aletleri -2.5 1.4-0.6 Migros -3.0-2.0-1.1 Çelebi 0.9 17.1 6.4 Pera G.M.Y.O. 0.9 0.0 0.0 Deva Holding 0.2 4.0 1.3 Petkim -21.0-29.3 9.4 Doğan Gazetecilik 0.9 0.3 0.1 Põnar Süt -0.6 2.7 3.9 Doğuş Otomotiv 8.0 14.4 6.1 Park Elek. Madencilik 5.9 1.3 2.2 Doğan Holding -28.8-120.1-2.3 Petrol Ofisi 10.0-14.7-2.0 Doğan Yayõn Holding -32.1-3.3 10.1 Reysaş Taşõmacõlõk 1.4 0.2-0.1 Dyo Boya 0.5-0.1 0.0 Sabancõ Holding 175.2 480.9 105.4 Eczacõbaşõ İlaç 8.2-3.8 0.5 Advansa Sasa 1.7 0.9-0.2 Eczacõbaşõ Yatõrõm 0.7 0.3 0.5 Selçuk Ecza Deposu -6.5 15.2 4.1 Ege Gübre 1.2-1.0-3.1 Şişe Cam 4.9 36.3 23.7 Ege Seramik 0.2-0.2-0.3 Şekerbank 15.7-10.9 4.3 Enka İnşaat 35.1 25.9 19.4 Sinpaş G.M.Y.O. -8.9-0.1 9.5 Ereğli Demir Çelik -51.4 80.1 64.9 Tav Havalimanlarõ -63.9 102.9 7.2 Fenerbahçe -34.1-69.4 1.0 Turkcell 44.4 86.7 47.3 Fortõs Bank 3.6-7.6-0.8 Türk Ekonomi Bankasõ 48.7-35.9 11.0 Feniş Alüminyum 13.2-1.3-12.3 Tekstilbank -7.4 17.0 0.1 Finansbank 361.6 158.6 195.4 Türk Hava Yollarõ 125.7 76.1 89.2 Global Yatõrõm Holding -5.9-19.6-0.6 Mondi Tire Kutsan -23.6-12.4 0.2 Göltaş Çimento 0.8 1.4 0.3 Tekfen Holding 59.2-4.8 4.5 Gsd Holding -1.9 38.6 2.4 Tofaş Otomobil Fab. 40.2 47.7 9.1 Galatasaray -7.8-15.6 0.2 Turcas Petrol 4.6 16.5 3.5 Gübre Fabrikalarõ -0.5 39.5 8.5 Trakya Cam 17.2 25.0 3.6 Halk Bankasõ 117.2 10.1 29.2 T.S.K.B. 19.2 43.0 9.2 Hürriyet Gazetecilik 35.6-23.2 2.7 Türk Telekom 103.3 118.4 6.6 İhlas Ev Aletleri 0.7 1.3 0.5 Tüpraş 104.7 134.5 17.9 İhlas Holding -3.6-4.9-5.3 Ülker 5.5 10.7-6.5 İpek Matbaacõlõk -0.6 12.1 4.7 T. Vakõflar Bankasõ 211.5 5.5 31.5 Işõklar Yatõrõm Holding -0.2 0.1-0.3 Vestel Beyaz Eşya 4.4 12.8 0.9 İş Bankasõ (C) 218.9 419.5 266.4 Vestel 7.1-1.0-0.6 İş Finansal Kiralama 8.6 6.4 1.0 Yapõ Ve Kredi Bankasõ 53.2 220.1 91.9 İş G.M.Y.O. 4.9 4.9 7.2 Yapõ Kredõ Sõgorta 2.1 0.5 1.3 İttifak Holding -0.3-0.2 0.5 Zorlu Enerji -8.8-0.4-0.2 Kaynak: İMKB Not: İMKB de 2008 yõlõnda net 2.99 mlr US$ yabancõ portföy çõkõşõ, 2009 da ise net 3.31 mlr US$ portföy girişi olurken, Eylül 2010 da 1.28 mlr TL portföy girişi, yõlõn ilk sekiz ayõnda ise toplamda net 2.40 mlr US$ portföy girişi olmuştur.

8 Makro Borsa 5 12 Kasõm 2010 Fortis Açõklanan Karlar (27 Ekim 5 Kasõm, mln TL) Hisse Kodu Kümülatif Net Kar Çeyreksel Net Kar Beklenti* 2010/09 2009/09 Değ. (% yõllõk) Beklenti* 3Ç10 3Ç09 Değ. (% yõllõk) ADEL 24.6 19.1 28% 8.2 6.0 35% AFYON 0.4-1.3-0.1 1.3-92% AKALT -5.3 5.8 - -5.2 1.7 - AKMGY 22.9 32.4-29% 8.8 8.6 3% AKYO 5.4 3.4 61% 3.4-3.0 - ALBRK 130.2 91.5 82.3 11% 32.7 32.7 28.3 16% ALCAR 2.8 5.8-52% 3.3 1.0 228% ALGYO -0.1 5.0 - -3.1 1.5 - ANHYT 26.0 57.8 62.3-7% 16.3 18.0 24.1-26% ANSGR 10.7 5.1 47.1-89% -3.6-14.3 7.9 - ARCLK 307.2 418.6 410.3 2% 146.3 148.1 152.7-3% ARFYO 3.6 8.7-59% 0.6 2.9-79% ARMDA 4.2 2.0 115% 1.9 1.5 33% ATAYO 0.6 2.9-79% 0.7 1.3-46% ATLAS -0.2 0.8-0.1 0.3-67% AYCES -0.3-1.8-84% 2.8 1.6 71% BAGFS 26.0-7.5-5.9 0.6 972% BAKAB 7.2 7.9-9% 2.7 3.2-17% BFREN 2.5-6.2 - -1.3-4.0-68% BISAS -1.2-3.7-67% -0.5-1.0-48% BOLUC 8.6 14.9-42% 4.5 6.8-35% BOSSA -3.3-2.6 30% -1.0-1.4-23% BOYNR 10.1-2.0-2.8 3.1-10% BSHEV 158.6 203.4-22% 66.6 95.4-30% BSKYO 0.0 0.8-0.0 0.3-98% BSKYO 0.0 0.8-0.0 0.3-98% BSOKE 5.5 0.1 - -0.4 2.4 - BUMYO 0.3 1.1-71% 0.3 0.2 31% BYSAN -1.6-0.5 210% 0.6-0.5 - CELHA 3.5-3.7 - -0.3 0.0 - CEMTS -4.5 0.9-1.7 1.3 30% CEYLN -0.5-1.4-63% -0.5-0.5-6% DGATE 1.8 3.6-49% 0.6 1.8-68% DITAS -1.0-3.3-70% -0.4 0.1 - DMSAS 3.2 2.1 50% 0.5 1.1-50% DNZYO 3.3 6.3-47% 2.4 2.8-13% DOGUB -0.7-0.7 9% -0.2-0.3-9% DOGUB -0.7-0.7 9% -0.2-0.3-9% EGFIN 0.4-0.7-4.4 1.1 287% EGFIN 0.4-0.7-4.4 1.1 287% EGPRO 12.0 8.1 49% 4.5 6.0-25% EGYO 1.1 0.8 40% 1.0 0.4 174% EMBYO 0.4 1.7-79% 0.2 0.6-58% EMKEL -1.9 4.8 - -4.5 1.2 - EMNIS -2.3-0.9 163% 0.1-0.1 - ERBOS 4.8 4.6 3% 1.9 3.9-52% ERSU -0.1-0.1 63% -0.1 0.5 - ERSU -0.1-0.1 63% -0.1 0.5 - ESEMS 6.8-1.7-1.8 0.4 319% ETYAT 0.3 0.3 2% 0.2 0.0 375% FENIS 3.7 3.0 22% 1.4 0.8 70% FFKRL 27.8 25.0 11% 7.8 6.9 13% FMIZP 3.7 0.9 330% 2.0 0.5 263% FNSYO 0.2 3.0-93% -1.2-0.3 285% FONFK 3.0-0.2-0.1-0.7 - FVORI -2.1-4.0-47% 7.7 1.3 485% GARAN 3,306.3 2,446.9 2,082.6 17% 544.1 521.7 666.7-22% GARAN ** 2,664.8 2,158.3 23% 610.1 706.0-14% GARFA 9.0 7.6 19% 2.8 2.4 18% GDKYO 0.8 1.9-56% 0.6 0.7-14% GOODY 11.4-4.7-2.2 4.1-47% HALKB 1,920.8 1,510.8 1,207.6 25% 448.1 475.6 420.2 13% HDFYO -0.4-0.6-29% -0.1 0.0 - HEKTS 16.1 7.6 113% 1.9 0.4 370% HZNDR -0.4 0.4-0.5 0.0 - IHGZT 4.9 16.2-70% 3.3 9.5-66% INTEM -0.7 0.4 - -0.2 0.8 - INTEM -0.7 0.4 - -0.2 0.8 - ISYAT 26.2 51.8-49% 15.9 19.7-19% IZOCM 24.8 22.6 10% 10.0 9.1 10% KAPLM 0.5-1.0-0.3 0.4-39% KENT -21.6 24.2-3.2 21.9-85% KRTEK 2.4-0.4 - -3.2 0.4 - LIDFA 3.9 11.0-65% - - - LINK -0.2-0.8-81% 0.1-0.2 - LUKSK 0.5-0.4-0.2 0.2-14% MAALT 2.4 0.8 179% 1.6 0.8 117% MEMSA 7.6-14.7-4.1-3.1 - METUR 0.0-1.3-96% 1.2 0.3 336% MIPAZ -2.7-2.7 1% 0.3-1.8 - MIPAZ -2.7-2.7 1% 0.3-1.8 - MRBYO 0.2 0.6-69% 0.1 0.2-56% MRDIN 52.4 74.8-30% 17.0 24.3-30% MRTGG -0.4-2.1-80% -0.5-0.8-39% MUTLU 12.9-9.6-7.8 0.4 -

Fortis 5 12 Kasõm 2010 Makro Borsa 9 Açõklanan Karlar (Devam) Hisse Kodu Kümülatif Net Kar Çeyreksel Net Kar Beklenti* 2010/09 2009/09 Değ. (% yõllõk) Beklenti* 3Ç10 3Ç09 Değ. (% yõllõk) MZBYO -0.1 0.1-0.0 0.0 - MZBYO -0.1 0.1-0.0 0.0 - OKANT -3.2-4.7-33% -0.5-4.1-88% OYAYO 1.1 2.0-45% 0.5 0.9-40% OZGYO 0.4 2.5-83% -0.1 0.7 - PETKM 83.0 94.5 65.1 45% 38.5 29.1 24.5 19% PINSU 5.0 6.4-22% 2.0 2.7-25% PKART 0.1 2.1-95% -0.1 0.3 - PKENT 1.3 2.1-38% 2.8 4.7-40% POLYL -4.4-11.2-61% 1.5-0.8 - PRKTE 18.6 11.2 66% 0.2-0.2 - RYGYO 1.4 0.3 420% 2.3-0.1 - SAGYO 2.9 0.9 233% 3.6 1.5 133% SANKO 6.3 2.3 169% -1.0 0.8 - SIFAS -4.1-11.3-64% 3.9-1.6 - SKPLC 5.2 11.4-54% 0.4 6.0-93% TACYO 0.5 2.7-82% 0.7 0.7-7% TATKS 22.3 22.4 24.7-9% 13.9 8.6 9.6-10% TCELL 945.3 1,402.5 1,457.9-4% 520.2 557.6 499.4 12% TCRYO 0.6 1.4-55% 0.4 0.6-41% TEKFK 3.8 6.3-39% 1.0 1.6-35% TEKTU 1.4-0.7-2.9 1.6 81% TEKTU 1.4-0.7-2.9 1.6 81% TKSYO -0.1-0.1 89% 0.0 0.0 - TSGYO 6.3 2.7 137% 1.3 0.7 84% TSKB 218.7 168.7 132.9 27% 50.3 46.2 42.1 10% TSKB ** 182.8 143.8 27% 58.4 52.8 11% TSKYO 5.3 10.0-47% 4.4 5.2-16% TTRAK 114.7 16.5 597% 45.4 10.9 315% TUKAS -6.6-9.7-32% 0.3 1.1-70% TUMTK 4.7 0.2-8.1 2.4 241% TUMTK 4.7 0.2 2741% 8.1 2.4 241% UCAK -1.3 3.2 - -1.6 1.3 - UNYEC 30.6 37.5-18% 14.3 15.5-8% USAK 1.3 0.6 108% -0.2 0.2 - VAKFN 15.3 4.9 213% 3.5 2.0 74% VARYO -0.2 1.7-0.0 0.8-100% VESBE 26.2 30.1 93.0-68% 15.5 3.2 45.2-93% VKFYT 0.8 2.3-64% 0.6 0.8-27% VKING -7.9-4.1 92% -3.3-0.5 525% YKFIN 70.7 57.3 23% 23.0 19.0 21% YYGYO -1.7-1.1 57% -0.7-0.5 60% (*) CNBC-e Konsensüs (**) Konsolide

10 Makro Borsa 5 12 Kasõm 2010 Fortis Geçen Hafta Öne Çõkanlar (28 Ekim - 5 Kasõm) VESBE 4.5 1.40 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 0.80 VESBE Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Vestel Beyaz 3Ç10 da net karõ yõllõk % 93 düşüşle 3.2 mln TL oldu, beklentinin oldukça altõnda Vestel Beyaz õn (VESBE) geçen hafta Perşembe günü açõkladõğõ mali tablolarõna göre net karõ, operasyonel performansõndaki kötüleşmenin etkisiyle, 3Ç09 da % 92.9 azalarak 3.2 mln TL ye (CNBC-e konsensüs: 15.5 mln TL) geriledi. Bu dönemde satõş gelirleri % 8.9 artarak 392.9 mln TL (CNBC-e konsensüs: 402.3 mln TL) olan şirketin brüt kar marjõ ve FAVÖK marjõ sõrasõyla 13.5 ve 15.5 puan düşüşle % 4.7 ve % 3.9 a gerilemiştir. Faaliyet giderlerinin de yükselmesi ile birlikte Vestel Beyaz õn FAVÖK ü % 78.3 azalarak 15.2 mln TL (CNBC-e konsensüs: 32.7 mln TL) olmuştur. Yõlõn ilk 9 ayõnda ise, yurtiçi satõş gelirleri % 15.3, ihracat gelirleri ise % 2.3 artan Vestel Beyaz õn toplam satõş gelirleri % 6.0 artõşla 1.0 mlr TL olurken, FAVÖK ü ve net karõ % 57.9 ve % 67.6 azalarak sõrasõyla 71.8 mln TL ve 30.1 mln TL olmuştur. VESBE hisseleri, operasyonel performansõndaki kötüleşmeden ve beklentinin altõnda gelen net kardan olumsuz etkilenebileceğini düşüncemiz paralelinde, hafta boyunca İMKB-100 Endeksinin % 1.2 altõnda performans göstermiştir. 2.9 2.6 2.4 2.1 1.9 1.6 1.4 1.1 PETKM Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) PETKM 1.50 1.40 0.80 Petkim - 3Ç10 da net karõ % 19 artõşla 29.1 mln TL, beklentinin oldukça altõnda Geçen hafta Perşembe günü açõklanan mali tablolarõna göre, Petkim in (PETKM) 3Ç10 net karõ, operasyonel olmayan performansõndaki iyileşmenin etkisiyle, % 18.6 artõşla 29.1 mln TL (CNBC-e konsensüs: 38.5 mln TL) oldu. Bu dönemde şirketin satõş gelirleri % 31.5 genişleyerek 740.5 mln TL (CNBC-e konsensüs: 687.2 mln TL) olurken, brüt kar marjõ 0.2 yükselerek % 5.3 olarak gerçeklemiştir. FAVÖK marjõ 3.1 puan gerileyerek % 4.6 olan Petkim in FAVÖK ü ise, faaliyet giderlerindeki nispi artõşla % 11.9 azalarak 33.9 mln TL (CNBC-e konsensüs: 58.5 mln TL) olmuştur. Şirketin geçen yõlõn aynõ dönemindeki 1.6 mln TL lik net diğer gelirden sonra 211.9 bin TL lik net diğer gider yazmasõ, çeyreksel net karõnõ olumsuz etkilerken, % 161 artõşla 17.8 mln TL olan net finansal geliri, net karõnõ olumlu etkilemiştir. Yõlõn ilk 9 ayõnda ise, Petkim in toplam satõş gelirleri % 46.5 artõşla 2.1 mlr TL ye ulaşõrken, FAVÖK ü ve net karõ sõrasõyla % 1.1 ve % 45.2 yükselerek 142.5 mln TL ve 94.5 mln TL olmuştur. PETKM hisseleri hafta boyunca, İMKB-100 Endeksinin % 2.5 altõnda performans göstermiştir. 1.9 1.7 DYHOL 1.90 1.70 Doğan Yayõn Holding Vergi davalarõnõn önemli kõsmõ şirket lehine sonuçlanmõştõr 1.5 1.3 1.1 1.50 0.9 DYHOL Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) HURGZ 2.1 1.50 1.9 1.40 1.7 1.5 1.3 1.1 0.80 HURGZ Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Doğan Yayõn Holding (DYHOL) tarafõdna yapõlan açõklamaya göre, 01.04.2002-31.03.2003 hesap dönemi vergi/ceza ihbarnamelerinin terkini amacõyla açõlan davalarõn önemli kõsmõ şirket lehine sonuçlanmõştõr. Buna göre, 10.7 mln TL vergi aslõ, 10.7 mln TL vergi cezasõ olmak üzere toplam 21.3 mln TL tutarõndaki davalar şirket lehine, 503.4 bin TL vergi aslõ, 463.4 bin TL vergi cezasõ olmak üzere toplam 966.8 bin TL tutarõndaki davalar şirket aleyhine, 5.1 mln TL vergi aslõ, 8.8 mln TL vergi cezasõ olmak üzere toplam 13.8 mln TL tutarõndaki davalar kõsmen lehte/kõsmen aleyhte şeklinde sonuçlanmõştõr. DYHOL hisseleri hafta boyunca, İMKB-100 Endeksinin % 9.9 üzerinde performans göstermiştir. Hürriyet Gazetecilik 2006 yõlõna ilişkin vergi dava sonucu açõklandõ Hürriyet Gazetecilik (HURGZ) tarafõndan KAP ta yapõlan bildirime göre, 2006 yõlõna ilişkin vergi/ceza ihbarnamelerinin terkini amacõyla açõlan 1.5 mln TL vergi aslõ, 2.2 mln TL vergi cezasõ olmak üzere toplam 3.7 mln TL tutarõndaki davalar şirket lehine sonuçlanmõştõr. Açõklamada, şirkete tebliğ edilen ve dava konusu yapõlan 5.0 mln TL vergi aslõ ve 7.7 mln TL vergi ziyaõ cezasõ olmak üzere toplam

Fortis 5 12 Kasõm 2010 Makro Borsa 11 12.7 mln TL tutarõndaki vergi/ceza ihbarnameleri ile ilgili davalarõn duruşmasõ henüz yapõlmadõğõ bildirilmiştir. Ayrõca, vergi aslõ vergi cezasõ ve bunlarõn tahmini gecikme faizleri ile ilgili olarak, 30 Haziran tarihli finansal tablolarda 17.6 mln TL tutarõnda karşõlõk ayõrdõğõ belirtilmiştir. HURGZ hisseleri hafta boyunca, İMKB-100 Endeksinin % 5.0 üzerinde performans göstermiştir. HALKB 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 HALKB Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Halkbank - 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 13 artõşla 475.6 mln TL oldu, beklentinin üzerinde Halkbank õn (HALKB) Pazartesi günü açõklanan mali tablolarõna göre, 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 13.2 artõşla (2Ç10 a göre % 8.5 düşüş) 475.6 mln TL ye (CNBC-e konsensüs: 448.1 mlr TL) çõktõ. Bu dönemde, bankanõn net faiz gelirleri yõllõk bazda % 10.0 azarak (2Ç10 a göre % 14.3 azalõş) 705.7 mln TL, net ücret ve komisyon gelirleri de yõllõk % 11.0 yükselerek (2Ç10 a göre % 9.9 düşüş) 122.8 mln TL olmuştur. Bankanõn toplam aktifleri 2009 yõl sonuna göre % 14.7 büyüyerek 69.6 mlr TL ye yükselirken, kullandõrdõğõ krediler % 25.1 artarak 40.6 mlr TL (sektör: +% 2.4; 481.8 mlr TL), topladõğõ mevduat ise % 17.5 genişleyerek 51.7 mlr TL (sektör: +% 1.9; 596.0 mlr TL) olmuştur. Eylül sonu itibariyle Halkbank õn takipteki krediler rasyosu, 2009 yõl sonundaki % 5.2 den % 4.3 e (sektör ortalamasõ: % 4.2) gerilemiştir. Pazartesi günü İMKB-100 Endeksinin % 1.9 üzerinde performans gösteren HALKB hisseleri, Pazartesi günkü kapanõştan bu yana da Endeksin % 2.1 üzerinde performans göstermiştir. 10.0 GARAN Garanti Bankasõ - 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 22 düşüşle 521.7 mln TL oldu, beklentinin altõnda. BBVA ve Doğuş tarafõndan ortak yönetilecek. 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 GARAN Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Garanti Bankasõ nõn (GARAN) Salõ günü açõklanan mali tablolarõna göre, 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 21.7 düşüşle (2Ç10 a göre % 43.3 düşüş) 521.7 mln TL ye (CNBC-e konsensüs: 544.1 mlr TL) çõktõ. Bu dönemde, bankanõn net faiz gelirleri yõllõk bazda % 32.1 azarak (2Ç10 a göre % 29.0 azalõş) 868.6 mln TL, net ücret ve komisyon gelirleri ise yõllõk % 0.7 yükselerek (2Ç10 a göre % 0.9 artõş) 423.3 mln TL olmuştur. Bankanõn toplam aktifleri 2009 yõl sonuna göre % 7.6 büyüyerek 113.5 mlr TL ye yükselirken, kullandõrdõğõ krediler % 21.1 artarak 60.2 mlr TL (sektör: +% 2.4; 481.8 mlr TL), topladõğõ mevduat ise % 11.7 genişleyerek 113.5 mlr TL (sektör: +% 1.9; 596.0 mlr TL) olmuştur. Eylül sonu itibariyle Garanti Bankasõ nõn takipteki krediler rasyosu, 2009 yõl sonundaki % 4.5 ten % 3.3 e (sektör ortalamasõ: % 4.2) gerilemiştir. Pazartesi günü Garanti Bankasõ tarafõndan sabah saatlerinde KAP ta yapõlan bildirime göre, GE Araştõrma ile BBVA ve General Electric Capital Corporation ("GECC") arasõnda imzalanan 1 Kasõm 2010 tarihli bir hisse satõm sözleşmesi ile Garanti Bankasõ'nõn % 18.60 oranõndaki hisseleri 3.8 mln dolar karşõlõğõnda BBVA'ya satõş ve devri konusunda anlaşma yapõlmõştõr. İşlemin tamamlanmasõ, Doğuş Holding A.Ş.'nin Banka'daki % 6.29 oranõndaki hisselerinin 2.1 mlr dolar karşõlõğõnda BBVA'ya satõlmasõna ilişkin olan 1 Kasõm 2010 tarihli sözleşmenin tamamlanmasõna ve BDDK, Rekabet Kurumu ve denizaşõrõ ülkelerdeki kurumlardan alõnacak izinlere bağlõ olarak birtakõm önşartlarõn yerine getirilmesine bağlõdõr. BBVA nõn Garanti Bankasõ ndaki hisselerin bir kõsmõnõ satõn almasõ ile ilgili yapõlan basõn toplantõsõnda Doğuş Grubu Yönetim Kurulu Başkanõ Ferit Şahenk, grubun bankacõlõktan çõkmayõ düşünmediğini ve 5 yõl eşit ortaklõk prensibiyle hareket edileceğini, 6. yõldan itibaren ise BBVA nõn kendilerinden % 1 lik pay alma hakkõna sahip olduğunu söyledi. Ayrõca, satõşa ilişkin küçük yatõrõmcõlara zorunlu çağrõ yükümlülüğü olmadõgõ kaydedildi. GARAN hisseleri, Pazartesi günü İMKB-100 Endeksinin % 0.9 üzerinde performans gösterirken, Pazartesi günkü kapanõştan bu yana Endekse paralel hareket etmiştir.

12 Makro Borsa 5 12 Kasõm 2010 Fortis BAGFS Bağfaş 14.1 mln dolar tutarõnda ihracat siparişi aldõ 145.0 1.70 125.0 1.50 105.0 85.0 65.0 BAGFS Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Bağfaş (BAGFS) tarafõndan Salõ günü KAP ta yapõlan bildirime göre, Keytrade firmasõndan Meksika'ya ihraç edilmek üzere toplam tutarõ 14.1 mln dolar olan 25 bin ton Di Amonyum Fosfat (DAP) gübresi siparişi alõnmõştõr. Açõklamada, sevkiyatõn Aralõk ayõnda tamamlanacağõ, ödemenin ise mal mukabili olduğu belirtilmiştir. Sipariş tutarõ, şirketin ilk 9 aylõk satõş gelirlerinin % 11 ine tekabül etmektedir. BAGFS hisseleri Salõ günü, İMKB-100 Endeksinin % 1.6 üzerinde performans göstermiştir. TCELL Turkcell - 3Ç10 da net karõ % 8 artõşla 557.6 mln TL oldu, beklentinin üzerinde 11.5 1.15 10.5 1.05 0.95 9.5 0.85 8.5 0.75 7.5 0.65 TCELL Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Turkcell in (TCELL) 3Ç10 net karõ, operasyonel ve operasyonel olmayan performansõndaki iyileşmenin etkisiyle % 8.3 artarak 557.6 mln TL (CNBC-e konsensüs: 520.2 mln TL) oldu. Bu dönemde, satõş gelirleri % 1.7 genişleyerek 2.3 mlr TL (CNBC-e konsensüs: 2.4 mlr TL) olan şirketin brüt kar marjõ 2.0 puanlõk düşüşle % 45.7 olurken, faaliyet giderlerindeki düşüşüne etkisiyle FAVÖK marjõ 2.2 puan yükselerek % 36.1 olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ü de, % 4.6 artõşla 839.3 mln TL ye (CNBC-e konsensüs: 809.5 mln TL) çõkmõştõr. Turkcell in 3Ç09 daki 1.8 mln TL lik net finansal gidere karşõlõk 72.1 mln TL lik net finansal gelir yazmasõ ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatõrõmlarõn karõndaki paylarõnõn % 30 artarak 52.6 mln TL ulaşmasõ, çeyreksel net karõnõ olumlu etkilemiştir. Şirketin faaliyet raporunda yer alan bilgiye göre, Türkiye de düşen arabağlantõ ücretlerinin ve azami fiyatlarõn şirketin gelirlerini olumsuz etkilediği dönemde, Turkcell uygun fiyatlar sunarak kullanõmõ arttõrdõ. Operasyonel verimliliğindeki iyileşme ise, maliyet odaklõ yaklaşõmõ ve iştiraklerininin de katkõlarõyla sağlandõ. Yõlõn ilk 9 ayõnda ise, şirketin yurtiçi satõş gelirlerinde % 2.9 artõş, yurtdõşõ satõş gelirlerinde ise % 4.8 düşüş yaşanõrken, toplam satõş gelirleri % 2.1 büyüyerek 6.8 mlr TL ye ulaşmõştõr. Bu dönemde, FAVÖK ü % 2.3 düşüşle 2.2 mlr TL olan Turkcell in net karõ da % 3.9 gerileyerek 1.4 mlr TL olmuştur. Perşembe günü TCELL hisseleri, İMKB-100 Endeksine paralel hareket etmiştir. TUPRS Tüpraş Uzlaşma talebini geri çekti 41.0 36.0 31.0 26.0 21.0 TUPRS Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Tüpraş (TUPRS), Maliye Bakanlõğõ'nõn ilgili İdari Birimine başvuruda bulunarak, "tarhiyat sonrasõ uzlaşma" dahil bütün yasal haklarõ saklõ kalmak üzere "tarhiyat öncesi uzlaşma" talebini geri çektiğini Çarşamba günü KAP ta bildirdi. Şirket 20 Ekim tarihli açõklamasõnda, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 ÖTV hesap dönemleri için düzenlenen Vergi İnceleme Raporlarõ ile bu raporlarda eleştiri konusu yapõlan hususlara ilişkin 5 Kasõm tarihli tarhiyat öncesi uzlaşma davetinin taraflarõna tebliğ edildiğini açõklamõştõ. TUPRS hisseleri Çarşamba günü, İMKB-100 Endeksinin % 0.7, Çarşamba günkü kapanõştan bu yana da % 0.6 altõnda performans göstermiştir. PTOFS Petrol Ofisi EPDK cezasõnõ ödedi 7.5 7.0 6.5 6.0 0.80 5.5 0.70 5.0 0.60 PTOFS Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Petrol Ofisi (PTOFS) Enerji Piyasasõ Düzenleme Kurumu'nun (EPDK) şirket aleyhine uyguladõğõ 29.4 mln TL tutarõndaki idari para cezasõnõn %25'lik indirimli tutarõ olan 22.1 mln TL ödediğini Çarşamba günü KAP ta açõkladõ. Bildirime göre, şirketin yasal itiraz haklarõ saklõ tutulmuştur. Çarşamba günü İMKB-100 Endeksine paralel hareket eden PTOFS hisseleri, Çarşamba günkü kapanõştan bu yana Endeksin % 3.4 altõnda performans göstermiştir. Trakya Cam Mõsõr da iştirak ettiği düzcam fabrikasõ açõldõ Trakya Cam (TRKCM) tarafõndan Çarşamba günü KAP ta yapõlan açõklamaya göre, Şişecam ve Saint-Gobain'in Mõsõr ve Rusya'da düzcam faaliyetlerini ortaklaşa geliştirme kararõ doğrultusunda, Trakya Cam'õn % 14.87 oranõnda iştirak ettiği Saint Gobain Glass Egypt (SGGE) Düzcam Fabrikasõ 3 Kasõm

Fortis 5 12 Kasõm 2010 Makro Borsa 13 3.5 3.0 2.5 2.0 TRKCM 1.5 0.80 TRKCM Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) 3.0 2.5 2.0 1.5 TSKB 1.50 1.40 1.0 TSKB Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) ALBRK 3.3 1.40 3.1 2.9 2.7 2.5 2.3 2.1 1.9 ALBRK Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) tarihinde Mõsõr - Ain El Sokhna'da törenle açõldõ. TRKCM hisseleri Çarşamba günü, İMKB-100 Endeksinin % 1.2 üzerinde, Çarşamba günkü kapanõştan bu yana da % 1.4 üzerinde performans göstermiştir. TSKB 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 10 artõşla 46.2 mln TL oldu, beklentinin altõnda TSKB nin Perşembe günü açõkladõğõ 3Ç10 konsolide olmayan net karõ yõllõk % 9.8 yükselerek (2Ç10 a göre % 30.9 düşüş) 46.2 mln TL (CNBC-e konsensüs: 50.3 mln TL) oldu. Üçüncü çeyrekte, bankanõn net faiz gelirleri % 2.6 gerileyerek (2Ç10 a göre % 9.1 artõş) 77.1 mln TL olurken, net ücret ve komisyon gelirleri yõllõk % 9.9 artõşla (2Ç10 a göre % 46.0 artõş) 2.2 mln TL olmuştur. Bankanõn toplam aktifleri yõl sonuna göre % 1.4 büyüyerek 7.0 mlr TL ye yükselirken, kullandõrdõğõ krediler % 2.6 artarak 3.9 mlr TL ye ulaştõ (sektör: +% 2.4; 481.8 mlr TL). Buna karşõlõk, en önemli kaynaklarõndan olan alõnan krediler % 2.1 artõşla 4.4 mlr TL ye ulaşmõştõr. TSKB nin takipteki krediler rasyosu, 2009 yõl sonundaki % 0.6 dan % 0.7 ye yükselmiştir. Sermaye yeterlilik rasyosu ise % 23.80 olarak gerçekleşmiştir. Perşembe günü İMKB-100 Endeksinin % 2.7 üzerinde performans gösteren TSKB hisseleri, haftanõn son işlem gününde Endeksin % 1.3 altõnda performans göstermiştir. Albaraka Türk Katõlõm Bankasõ 3Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 16 artõşla 32.7 mln TL oldu, beklentiye paralel Albaraka Türk Katõlõm Bankasõ nõn (ALBRK) Perşembe günü açõklanan konsolide olmayan net karõ 2Ç10 da yõllõk % 15.6 artõşla (2Ç10 a göre % 13.3 artõş) 32.7 mln TL ye (CNBC-e konsensüs: 32.7 mln TL) ulaştõ. Bu dönemde, bankanõn net kar payõ gelirleri yõllõk % 2.2 yükselerek (2Ç10 a göre % 2.6 düşüş) 76.1 mln TL, net ücret ve komisyon gelirleri ise yõllõk % 5.7 artarak (2Ç10 a göre % 2.4 artõş) 21.9 mln TL olmuştur. Bankanõn toplam aktifleri 2009 yõl sonuna göre % 19.6 büyüyerek 7.7 mlr TL olurken, toplam krediler % 18.0 artõşla 5.5 mlr TL ye ve toplanan fonlar da % 13.9 artõşla 6.2 mlr TL ye yükselmiştir. Albaraka nõn takipteki krediler rasyosu 2009 yõl sonundaki % 3.7 den % 3.3 e gerilemiştir. ALBRK hisseleri Perşembe günü İMKB-100 Endeksinin % 2.6 altõnda, haftanõn son işlem gününde ise Endekse paralel hareket etmiştir. Yurtiçi binek araç satõşlarõ ( 000 aylõk) 70 60 50 40 30 20 10 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2010 2009 2008 Yurtiçi hafif ticari araç satõşlarõ ( 000 aylõk) 35 30 25 20 15 10 5 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2010 2009 2008 ODD: Ekim de toplam otomotiv pazarõ % 249 genişleyerek 73.4 bin adet oldu Otomotiv Distribütörleri Derneği nin (ODD) Perşembe günü açõklanan verilerine göre, Türkiye otomotiv pazarõnda yõlõn ilk 10 ayõnda toplam binek ve hafif ticari araç satõşlarõ yõllõk % 11 büyüyerek 465.2 bin adete yükseldi. Bu dönemde binek otomobil satõşlarõ geçen yõlõn aynõ dönemine göre % 11 artarak 312.4 bin adete çõkarken, hafif ticari araç satõşlarõ % 11 artõşla 152.8 bin adete ulaştõ. Ekim ayõnda ise, binek otomobil satõşlarõ 47.9 bin adet, hafif ticari araç satõşlarõ da 25.5 bin adet olmak üzere toplamda 73.4 bin adet olmuştur. Böylece geçen yõlõn aynõ ayõna göre, binek otomobil satõşlarõnda ve hafif ticari araç satõşlarõnda sõrasõyla % 246 ve % 255 artõş görülürken, toplam binek ve hafif ticari araç satõşlarõnda % 249 oranõnda yükselme olmuştur. ÖTV indirimin son ayõ olan geçen yõlõn Eylül ayõnda satõşlar aşõrõ yükselmiş, Ekim de ise gerilemişti. 2010 yõlõnda ise sektör, ekonomik aktivitenin ve büyümenin hõzlanmasõ, kredi piyasalarõndaki normalleşme, krizden çõkõş sinyalleri ve güven ortamõndaki iyileşme, düşük faiz ortamõ, TL deki değerlenme, düşük kuru ve şirketlerin yoğun kampanyalarõnõn etkisiyle, beklenenin üzerinde taleple karşõlaştõ. Perşembe günü, Tofaş (TOASO) hisseleri İMKB-100 Endeksinin % 0.6 altõnda performans gösterirken, Doğuş Otomotiv (DOAS) hisseleri Endekse paralel, Ford Otosan (FROTO) hisseleri ise Endeksin % 2.7 üzerinde performans göstermiştir. Haftanõn son işlem gününde ise hisseler Endeksin sõrasõyla % 0.7, % 1.5 ve % 1.4 altõnda performans göstermiştir.

14 Makro Borsa 5 12 Kasõm 2010 Fortis Fortis Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş. Yurtiçi Sermaye Piyasalarõ Bölümü Satõş : (0212) 358 07 70 / dahili: 120-256-113 Pazarlama : (0212) 358 07 70 / dahili: 415-123-406 VOB : (0212) 358 07 70 / dahili: 405-265-250 Hisse Senedi Araştõrma www.yatirimyap.com Bloomberg: FRSC Yatõrõm Merkezi olan Fortis Şubeleri Adana Tel : 0 (322) 459 02 70 / 459 15 45 Ankara Tel : 0 (312) 441 96 49 Antalya Tel : 0 (242) 247 91 16 / 247 91 98 Bakõrköy Tel : 0 (212) 570 55 93 / 570 55 90 Bursa Tel : 0 (224) 224 61 29 / 224 91 78 Denizli Tel : 0 (258) 263 28 83 / 241 66 13 Eskişehir Tel : 0 (222) 220 45 83 / 221 76 20 Etiler Tel : 0 (212) 257 59 33 / 257 73 09 Gaziantep Tel : 0 (342) 215 37 20 / 215 37 90 İzmir Tel : 0 (232) 441 93 85 / 425 18 97 Kadõköy Tel : 0 (216) 449 53 42 / 449 53 44 Karaköy Tel : 0 (212) 249 01 75 / 292 64 28 Kartal Tel : 0 (216) 389 06 62 / 306 10 05 Kayseri Tel : 0 (352) 232 89 32 / 350 46 26 Konya Tel : 0 (332) 350 46 26 / 353 67 60 Mersin Tel : 0 (324) 239 04 68 / 239 04 67 Trabzon Tel : 0 (462) 326 38 64/ 326 10 63 Ümraniye Tel : 0 (216) 521 36 77 / 443 98 65 Yeşilköy Tel : 0 (212) 663 99 06 (2 Hat) / 663 99 10 Fortis Bank S.A./N.V. Montagne du Parc 3 B-1000 Brussels Belçika Tel: +32 2 565 11 11 Fortis Bank, Fransa 30, quai de Dion Bouton F-92824 Puteaux Cedex Fransa Tel: +33 1 55 67 72 00 Fortis Bank Avusturya Euro Plaza/D Wienbergstrasse 41 1120 Vienna Avusturya Tel: +43 1 81 10 43 81 85 Fortis Bank Almanya Christophstrasse 33-37 50670 Cologne Almanya Tel: +49 221 161 13 30 Fortis Bank Çek Cumhuriyeti Myslbek Building Ovocny Trh 8 117 19 Prague 1 Çek Cumhuriyeti Tel: +420 225 43 60 10 Fortis Bank Yunanistan Sygrou Ave 166 17671 Athens Yunanistan Tel: +30 21 09 54 43 70 Fortis Bank Danimarka Gothersgade 49 3. 1123 Copenhagen Danimarka Tel: +45 32 71 19 09 Fortis Bank Hong Kong 27/F, Fortis Bank Tower 77-79 Gloucester Road Hong Kong Tel: +852 28 23 04 56 Fortis Bank Macaristan Deak Ferenc 15 1052 Budapest Macaristan Tel: +36 14 83 81 09 Fortis Bank İtalya Via Comaggia 10 I-20123 Milano İtalya Tel: +39 02 57 53 24 61 BGL 50, avenue J.F. Kennedy L-2951 Luxemburg Luxemburg Tel: +352 42 421 Fortis Bank Norveç Haakon VII's gate 10 0161 Oslo Norveç Tel: +47 23 11 49 50 Fortis Bank Polska S.A. P.O. Box 15 02-676 Warszawa Polonya Tel: +48 22 566 90 00 Fortiis Bank Romanya Tipografilor 11-15 013714 Bucharest Romanya Tel: +40 21 401 17 02 Fortis Bank İngiltere 5 Aldemanbury Square EC2V 7HR London İngiltere Tel: +44 20 32 96 80 00 Fortis Bank Portekiz Rua Alexandre Herculano 50-6 Andar 1250-011 Lisboa Portekiz Tel: +351 213 13 93 16 Fortis Bank İsveç Birger Jarlsgatan 25 10396 Stockholm İsveç Tel: +46 8 505 375 59 Fortis Bank ABD 520 Madison Avenue, 3 rd Floor New York, NY 10022 ABD Tel: +1 212 418 87 00 Fortis Bank Singapur 63 Market Street #21-01 Singapur 048942 Tel: +65 65 38 03 90 Fortis Bank İsviçre Rennweg 57 8021 Zurich İsviçre Tel: +41 58 322 09 70 Fortis Bank İspanya Serrano 73 28006 Madrid İspanya Tel: +34 91 436 56 00 Fortis Bank Türkiye Yõldõz Posta Caddesi, No: 54, Gayrettepe, 34353, Istanbul, Türkiye Tel: +90 212 318 38 38 Bu bültende yer alan bilgiler ve yorumlar, kamuya açõk, güvenilir olduğuna inanõlan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanõlan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayõndaki bilgilerin kullanõlmasõ sonucunda yatõrõmcõlarõn uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylõ zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan, velhasõl her ne surette olursa olsun kullanõmõ olumsuz etkileyecek her türlü sonuçtan dolayõ Fortis Bank AŞ veya Fortis Yatõrõm Menkul Değerler AŞ'nin ve ayrõca her ne nam altõnda olursa olsun her ne akitle bağlõ olursa olsun her türlü çalõşanõ hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Bu bülten yatõrõmcõlarõ bilgilendirmek amacõyla hazõrlanmiş olup, hiçbir şekilde menkul kõymetlerin alõmõ veya satõmõ konusunda tavsiye olarak yorumlanmamalõdõr, fonlarõn portföylerinin geçmiş döneme ilişkin getirileri gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Katõlma Paylarõnõn değeri menkul kõymet piyasalarõndaki şartlara göre her zaman iniş ve çõkõşlar (dalgalanmalar) gösterebilir. Fevkalade değişken ve profesyonel bir piyasada oluşan işbu bilgiler, hiçbir surette gönderenleri ilzam etmez ve/veya sorumlu kõlmaz. Kullanan ancak kendi bilgi, insiyatif ve değerlendirmesi ile hareket edecektir.