Sıkça Sorulan Sorular GYOF (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Fonu) ile GYO A.Ş. (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi) arasındaki fark nedir? Türkiye de, Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketleri, anonim şirket biçiminde kurulmakta olup tüzel kişiliği haizdirler. Fon statüsüne sahip olmayıp mütevelli heyeti tarafından yönetilmemektedirler. Sermayeleri nama yazılıdır ve hisse ihraç ederler. Hisselerinin nakit karşılığı ihraç edilmesi ve menkul kıymetler borsasında işlem görmesi gerekmektedir. Aşağıda gösterilen alanlarda faaliyet gösterebilmektedirler: Yüksek potansiyelli gayrimenkul yatırımları, Gayrimenkule dayalı menkul kıymet yatırımları, Portföylerinden kira geliri elde edilmesi, Gayrimenkul satışları GYO statüsü almak için alt bir sermaye limiti bulunmamaktadır. Kendilerine bu statü verilen şirketlerin, üç ay içerisinde, hisselerini halka arz etmek amacıyla SPK ya başvurmaları gerekmektedir. Amerika Birleşik Devletlerindeki GYOF ların, brüt gelirlerinin en az yüzde 75 ini gayrimenkullerden alınan kiralardan ya da gayrimenkuller üzerindeki ipoteklerden gelen faizlerden elde etmeleri ve vergiye tabi gelirlerinin en az yüzde 90 ını yıllık olarak hissedarlarına dağıtmaları gerekirken, Türkiye deki GYO lar, gelirlerini, herhangi bir sınır olmaksızın, kiralar ve gayrimenkul satışlarından elde edebilmekte olup temettüler, her bir GYO nun kendi iç politikası uyarınca dağıtılmaktadır. GYO nun vergi statüsü nedir? GYO lar, Türk anonim şirketi olarak, Türk gelir vergisi düzenlemelerine tabidir. Ancak, Sermaye Piyasası Kanunu ile Sermaye Piyasası Kurulu tarafından konulan kurallar kapsamında GYO olarak tanınmasının ardından, bütün gelirleri, Türk Kurumlar Vergisi Kanunu altında kurumlar gelir vergisinden muaf olmakta ve GYO statüsünü muhafaza ettiği sürece söz konusu muafiyet devam etmektedir. Torunlar GYO kimdir? Torunlar GYO, 2,5 milyar TL Net Varlık Değeriyle, borsada işlem gören önde gelen GYO lar arasında yer almaktadır. Şirket esas olarak, alışveriş merkezi geliştirme projeleri ile karma kullanım projeleri üzerine yoğunlaşmaktadır. Torunlar ın ana stratejisi, mevcut tedarikin sınırlı olduğu şehir merkezlerine yatırım yapmaktır. Varlıkları arasında, Türkiye nin en sanayileşmiş şehirlerinden biri ve Türk otomotiv endüstrisinin kalbi olan Bursa daki Korupark ve Zafer Plaza, Türkiye nin turizm merkezi olan Antalya daki Antalya Deepo Outlet, başkent Ankara daki Ankamall ve ülkenin toplam nüfusunun %18 inden fazlasının bulunduğu Türkiye nin en büyük şehri İstanbul daki Torium Mall bulunmaktadır. Korupark Alışveriş Merkezi ve Rezidans projesinde, Torium İstanbul Alışveriş Merkezinde (Ekim 2010 da açılmıştır) ve 2013 yılında tamamlanmasının ardından Avrupa daki en büyük alışveriş merkezlerinden biri olacak Mall of İstanbul tasarımında yaşam merkezi konsepti uygulanmıştır. Sahip olduğu kiralanabilir alanı 215.000 metrekare olup, 2014 yılının sonunda 396.000 metrekareye çıkacaktır. 1
Torunlar GYO, şu anda, Samsun Bulvar AVM, Mall of İstanbul, Torun Tower ofis blokları ile Korupark Rezidans III. Etap inşaatlarını yapmaktadır. Torunlar, Aralık 2011 tarihi itibariyle, Mall of İstanbul projesindeki satışların %50 sini ve Korupark III. Etap projesindeki satışların %30 unu tamamlamıştır. 2012 yılında Mecidiyeköy Eski Ali Sami Yen stadyumu projesi ile Maltepe projesinin inşaatına başlayacaktır. Torunlar GYO nun ortaklık yapısı nasıldır? Aziz Torun %37.41 Mehmet Torun %37.37 Halka Açık Hisseler %25.16 Diğer %0.06 Torunlar GYO ne zaman halka açıldı? Torunlar GYO, 21 Ekim 2010 tarihinde halka açıldı. Şu anda, Şirketin halka açık hisselerinin oranı %25.16 dır. Torunlar GYO hangi borsada işlem görmektedir? Torunlar GYO nun borsadaki kodu nedir? Torunlar GYO hisseleri, TRGYO sembolü ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem görmektedir. Reuter Kodu TRGYO.IS ve Bloomberg Kodu TRGYO:TI dir. Torunlar GYO stratejisinin esas ilkeleri nelerdir? Perakende tabanlı karma kullanım projelerini arttırırken alışveriş merkezlerine odaklanmaya devam etmek, Alışveriş merkezlerinde aktif ve dinamik varlık yönetimine sahip olmak, Gayrimenkul sektöründeki gelişmeleri izlemek, Yüksek büyüme ve gelişme potansiyeline sahip bölge ve gayrimenkullerdeki fırsatları takip etmek, Kriz yönetimine sahip olmak ve bunları fırsata çevirmek, Sektörde öncü bir role sahip olmak ve örnek alınacak projeler geliştirmek, Gayrimenkul sektöründeki teknolojik gelişmeleri kullanarak hayatı daha kolaylaştıracak alanlar oluşturmak, Teknolojiyi esas alarak sektörde ileri gitmek, Uluslararası bilgi ve birikimi yerel tecrübelerimizle kaynaştırmak suretiyle geleceğin projelerini inşa etmek, Hissedarlarımıza en yüksek değeri kazandırmak amacıyla değer oluşturan fırsatları yakından izlemek, Rakipleri arasındaki konumunu sağlamlaştırarak en çok kar dağıtan, en güvenilir ve en çok tercih edilen GYO olmak, Torunlar GYO nun rekabet avantajları nelerdir? - Türkiye nin önde gelen gayrimenkul geliştiricilerinden biridir, - Gayrimenkul geliştirme ve varlık yönetiminde çok iyi bir performansa sahiptir, - Mükemmel bir büyüme potansiyeline sahiptir, - Uzun süreli yerel deneyime ve dış kaynak kullanımı yeteneğine sahip profesyonel bir yönetim ekibi bulunmaktadır, - Türkiye, gayrimenkul alanındaki büyümeyi destekleyen, güçlü bir uzun vadeli ekonomik altyapıya sahip bulunmaktadır, - İstikrarlı bir finansal yapıya sahip olup, vergi konusunda esnek bir GYO rejiminden faydalanmaktadır, 2
Torunlar GYO nun mali yılı nedir? Torunlar GYO nun mali yılı 12 aylık takvim yılıdır (Ocak Aralık). Torunlar GYO nun yabancı ortağı var mıdır? Hayır. Torunlar GYO nun uluslararası faaliyetleri bulunmakta mıdır? Hayır. Torunlar GYO nun ödenmiş sermayesi nedir? Torunlar GYO nun ödenmiş sermayesi 224.000.000 TL dir. Bu sermaye, 224.000.000 (iki yüz yirmi dört milyon) hisseye bölünmüştür. Torunlar GYO da, her biri 1.00 TL itibari değere sahip, 44.905.500 A sınıfı, 44.905.500 B sınıfı ve 134.189.000 C sınıfı olmak üzere, 3 hisse sınıfı bulunmaktadır. Torunlar GYO hangi sıklıkta kazanç rapor etmektedir? Finansal sonuçlarını ne zaman yayınlamaktadır? Torunlar GYO, SPK kuralları uyarınca, finansal sonuçlarını, her üç ayda bir yayınlamaktadır. Daha fazla bilgi için: http://wwwtorunlargyo.com.tr/en.calendar.php adresini ziyaret ediniz. Torunlar GYO nun Olağan Genel Kurulu ne zaman toplanmaktadır? http://www.torunlargyo.com/en/genel_kurul.php#detay Torunlar GYO nun temettü politikası nedir? Torunlar GYO nun temettü politikası, Sermaye Piyasası Kanunu ile Şirket Ana Sözleşmesi hükümleri çerçevesinde belirlenmektedir. A, B ve C sınıfı hisse sahipleri arasında temettü dağıtımı yönünden herhangi bir ayrıcalık bulunmamaktadır. Ayrıntıları Sermaye Piyasası Kurulu Yönetim İlkelerinde öngörülen temettü politikası ve yıllık temettü dağıtımına dair bilgiler yıllık faaliyet raporunda temin edilmekte olup Genel Kurul Toplantısı sırasında hissedarlara sunulmaktadır. Şirketimiz, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Vergi Yönetmelikleri ve diğer ilgili mevzuat ile Şirket Ana Sözleşmesinin kar dağıtımını düzenleyen hükümleri çerçevesinde bir temettü politikası uygulamaktadır. Kar dağıtımının tespitinde, Şirketimizin uzun dönem stratejisi, sermaye gereksinimleri, yatırım ve finansman politikaları, karlılık ve nakit pozisyonu dikkate alınmaktadır. Yönetim Kurulumuz, 16 Eylül 2010 tarihinde, uzun dönem yatırım planları ve diğer finansman gereksinimlerine tabi olmak üzere, her bir genel kurul toplantısında, dağıtılabilir karın %50 sinin dağıtılmasının teklif edilmesi kararı almıştır. Temettüler, Türk Lirası olarak ödenmektedir. 3
Temettüler nasıl hesaplanmaktadır? Net kar, aşağıda gösterilen şekilde, (bütün masraf, amortisman, vergi, benzeri ödemeler, yasal yedekler ve varsa önceki yıl zararlarının Türk Ticaret Kanununda öngörüldüğü üzere mali yılın sonunda tespit edilen gelirlerden düşürülmesinin ardından) şirket ana sözleşmesi hükümleri uyarınca hesaplanmakta ve dağıtılmaktadır. - Net karın %5 i, ödenmiş sermayenin %20 sine ulaşıncaya kadar, birinci tertip kanuni yedek akçe olarak ayrılır, - SPK tarafından belirtilen tutarda olmak üzere hissedarlara birinci temettü ödemesi yapılır, - Net karın kalanı, tamamen ya da kısmen, ikinci temettü olarak hissedarlara ödenir ya da genel kurul tarafından tespit edildiği üzere olağanüstü yedek olarak ayrılır, - Ödenmiş sermayenin %5 ine eşit tutarın hissedarlara temettü olarak dağıtılacak kısımdan çıkarılmasının ardından kalan tutarın %10 u ikinci tertip yedek akçe olarak ayrılır, Zorunlu yedek akçeler ayrılmadan ve ana sözleşmede öngörülen birinci tertip temettü dağıtılmadan, yönetim kurulu üyelerine, şirket yöneticilerine, çalışanlarına ya da yardım kuruluşlarına temettü dağıtılamayacak ya da başka bir yasal yedek akçe ayrılamayacak ya da gelecek yıllara kar devri yapılamayacaktır. Hisseleri borsada işlem gören şirketler, mali tablolarını UFRS ye göre sunmaktadırlar. Ancak, Sermaye Piyasası Kurulunun 05 Mayıs 2006 tarih ve 21537 sayılı ilke kararına göre, temettü dağıtımındaki üst limit, UFRS hesapları yerine, kanuni hesaplara göre net dağıtılabilir kar olacaktır, yani, UFRS karının yasal karı aşan tutarı, temettü esasında dikkate alınmamaktadır. Ne zaman temettü alma hakkına sahip olurum? Hisselere, temettü ödeme tarihinden en az bir işgünü önce, sahip olan hissedarlar, temettü alma hakkına sahiptirler. Temettü ödeme tarihi, Olağan Genel Kurul Toplantısında tespit edilmektedir. Bir sonraki temettü ne zaman ödenecek? 2011 yılı temettü tutarı ve ödeme tarihi hakkında Olağan Genel Kurulda karar alınacaktır. Temettüler nasıl vergilendirilmektedir? Türk anonim şirketleri tarafından yapılan temettü dağıtımları genel olarak, yerleşik tüzel kişi mükellefler ile hisseleri Türkiye deki daimi işyeri / temsilcilik vasıtasıyla elinde tutan yerleşik olmayan mükellefler hariç olmak üzere, %15 oranında kaynağında stopaj vergisine sabi bulunmaktadır. Ancak, GYO nın karının, dağıtılıp dağıtılmamasına bakılmaksızın, stopaja tabi olmasından dolayı, temettünün, kurumlar vergisinden istisna edilmiş kardan ödenmesi durumunda, Türk anonim şirketleri tarafından dağıtılan temettülere uygulanan olağan stopaj rejiminin tersine, söz konusu temettüye, Kurumlar Vergisi Yasası kapsamında, ayrıca temettü stopaj vergisi uygulanmamaktadır. 4
Yerleşik Hissedarlar Gerçek Kişiler: Bir Türk yerleşik anonim şirketinden alınan temettünün yarısı, Türk Gelir Vergisi Yasası hükümleri uyarınca, Türk bireysel gelir vergisinden muaftır. Yıl içerisinde vergiye tabi temettünün, 2010 yılı için 22.000 TL olarak tespit edilen tavanı aşması durumunda, vergiye tabi bütün temettü için yıllık gelir vergisi beyannamesinin verilmesi gerekmektedir. Bireysel gelir vergisi oranları, artan oranlı gelir vergisi tarifesi esas alınmak üzere, %15 ila %35 arasında değişmektedir. Türk anonim şirket tarafından, elde ettiği karı dağıtmayıp sermayeye eklemek suretiyle gerçekleştirmiş olduğu sermaye artışıyla ilgili olarak ihraç edilen bedelsiz hisse senetleri, kar dağıtımı sayılmayıp bu bedelsiz hisse senetlerinden ortakların sağladıkları kar payları beyan edilmeyecektir. Yerleşik Hissedarlar Tüzel Kişi Mükellefler: Başka bir Türk yerleşik anonim şirketinden alınan temettü, temettü alan hissedarlar nezdinde, Kurumlar Vergisi Yasası kapsamında, Türk kurumlar vergisinden istisnadır. Ancak, bir GYO dan alınan temettü, yerleşik bir anonim şirketin karının vergilendirilmesini düzenleyen kurallara tabidir. Yerleşik Olmayan Hissedarlar: Türkiye de yatırım yapılan menkul sermaye üzerindeki kaynaktan alınan stopaj vergisi (yani faizler, temettü ve benzerleri) normal olarak, yerleşik olmayanlar için Türkiye de nihai vergi niteliğindedir. Bu şekilde vergilendirilmemiş olan Türkiye deki kaynak gelirleri, yerleşik olmayanlar tarafından verilecek beyanname yoluyla, Türkiye de vergiye tabidir. Türk anonim şirketi hisselerinin, yerleşik olmayan anonim şirket tarafından, Türkiye deki daimi işyeri yoluyla, elde tutulması durumunda, söz konusu Türk şirketi tarafından ödenen temettünün vergilendirilmesi, Türk yerleşik anonim şirketlerin vergilendirilmesini düzenleyen aynı kurallara tabidir. Torunlar GYO kredi derecelendirmesine sahip midir? Torunlar GYO, kredi derecelendirmesine sahip değildir. Torunlar GYO Yönetim Kurulu kimlerden oluşmaktadır? Torunlar GYO Yönetim Kurulu, hepsi de Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı ve ikisi icrai görevi bulunmayan ve bağımsız üye niteliğinde olan toplam 7 üyeden oluşmaktadır. Yönetim Kurulu profiline aşağıda verilen adresten ulaşabilirsiniz: http://www.torunlargyo.com.tr/en/board-of-directors.html#detay Torunlar GYO Ana Sözleşmesine nereden ulaşabilirim? http://www.torunlargyo.com.tr/en/articles_of_association.php Torunlar GYO nun kurumsal yönetim ilkeleri uygulamaları nelerdir? Finansal piyasalar, son yıllarda, küreselleşme eğilimlerine paralel olarak, daha da derinlik kazanmıştır. Büyümekte olan finansal piyasalarda etkin bir konumda bulunabilmek amacıyla, rekabetçi ortama rağmen tutarlı ve karlı bir büyüme performansına ulaşmak, hissedar değeri oluşturmak, uluslararası kabul edilen uyumluluk uygulamalarına odaklanmak ve ilgili ilkeleri uygulamak önemlidir. Türk sermaye piyasalarının global likidite sisteminin bir parçası olması ve uluslararası 5
finansal piyasalardan sağlanan finansman olanaklarının arttırılması için uluslararası standartları yakından izlemek ve uygulamak çok önemlidir. Torunlar GYO, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nun Temmuz 2003 de 35/385 karar numarasıyla çıkardığı, Temmuz 2003 de halka açıkladığı ve Mayıs 2005 de revize ettiği Kurumsal Yönetim İlkelerini kabul etmiştir. Torunlar, bu ilkelerin uygulanmasının şirketimiz, paydaşlarımız ve nihayetinde ülkemiz menfaatine olduğunun farkındadır. Şirketimizin vizyonuna, misyonuna ve stratejik hedeflerimize ulaşması için Kurumsal Yönetim İlkelerinin uygulanması gerektiğinin farkındayız. Kurumsal yönetimin ana ilkeleri olan eşitlik, şeffaflık, hesap verebilirlik ve sorumluluk şirketimiz tarafından uygulanmaktadır. İyi bir şekilde uygulanan kurumsal yönetimin, bilhassa yönetim kalitesinin arttırılması, risklerin azaltılması ve finansal ve sermaye piyasalarındaki güvenilirlik ve saygınlığın arttırılması konularında, şirketlere önemli menfaatler getireceğine inanıyoruz. Torunlar GYO nun bağımsız denetçileri kimdir? Torunlar GYO nun mali tabloları, PricewaterhouseCoopers üyesi olan, Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ tarafından denetlenmektedir. Şirketimiz ile, Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş (PricewaterhouseCoopers) arasında tanzim edilen 2011 yılı bağımsız denetim sözleşmesi çerçevesinde, PWC, konsolide mali tabloların denetimini gerçekleştirmektedir. Bağımsız denetim raporu, bu amaçla belirlenen yasal süre içerisinde İstanbul Menkul Kıymetler Borsasına (KAP) sunulmuş olup Şirketimizin web sitesinde ve yıllık raporunda yayınlanmıştır. Torunlar GYO nun bağımsız gayrimenkul değerlemecileri kimdir? Torunlar GYO iki çeşit gayrimenkul değerlemeye tabi bulunmaktadır. Standart Gayrimenkul Uygulamaları A.Ş., SPK değerleme standartları uyarınca gayrimenkulleri değerlendirmekte, DTZ Debenham Tie Leung Limited üyesi olan DTZ Pamir ve Soyuer Gayrimenkul Danışmanlık A.Ş ise RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors) Değerleme Standartları uyarınca değerleme işlemlerini gerçekleştirmektedir. 2010 yılı Finansal Sonuçlarınızdaki Muhasebe Politikası Değişiklikleri hakkında bilgi verebilir misiniz? 2010 yılı yılsonu mali tablolar Not 2.1 ve 2.2 ye bakınız. Torunlar GYO kaç kişiyi istihdam etmektedir? Torunlar GYO, 30 Eylül 2011 tarihi itibariyle, 80 kişi istihdam etmektedir (bu sayı, Torunlar GYO nun tek başına istihdam ettiği kişi sayısıdır). Sorularıyla ilgili olarak Torunlar GYO hissedarları kimle irtibata geçebilecektir? Hissedar soruları için, halukyukler@torunlargyo.com.tr, adresine e-posta gönderebilir ya da +90-216-425 20 07 numaralı telefondan Yatırımcı İlişkileri Direktörü Dr. Haluk Yükler i arayabilirsiniz. 6