GÜNDEM 24.10.2014 Makro Ekonomik Görünüm Serdar Şenol serdar.senol@abank.com.tr Avrupa ekonomisine dair son dönem beklentilerinde giderek artan kötümserliğe karşın, dün gelen Ekim ayı satın alma yöneticileri anketlerinde beklenenden daha olumlu bir performans görüldü. Avrupa genelinde, düşüş beklentisine karşın, 52.0 den 52.2 ye yükselen endeksin çıkışında, Almanya nın satın alma yönetici anketlerinde 54.1 den 54.3 e çıkış belirleyici oldu. Bu gelişmelere bağlı olarak dün Avrupa özelindeki olumsuz beklentiler bir ölçüde azalmış olsa da, bu eğilimin devamlılığı konusunda alt endeks göstergeleri yine de iyimser olamadı. Yeni sipariş beklentilerinin güç kaybetmeyi sürdürmesi bu anlamda bir sonraki aya dair beklentileri de bu nedenle güçlenemiyor. Günün devamında ABD den gelen satın alma yöneticileri anketinde sınırlı zayıflama görülse de, yine de 56.2 lik güçlü seviyelerde kalınıyor olması, büyümeye dair kaygı yaratmaktan uzak durdu. ABD den gelen haftalık işsizlik başvurularındaysa 283 binlik gerçekleşme ile önceki haftanın 266 binlik değerine göre artış görülse de, devam eden başvurular verisinin, 2006 yılı başlarından bu yana en düşük seviyelere inmiş olması, işgücü sektörüne dair iyimserliğin sürmesine destek verdi. Bugün veri gündemi sığlaşırken, ABD den Eylül ayında zayıflama göstermesi beklenen yeni konut satışları verisi izlenecek. Diğer yandan, hafta sonunda açıklanacak olan Avrupa bankacılık sektörü stres testi sonuçları ve beklentiler de yakından takip edilecek. Bu test sonucunda bazı bankaların yeni sermaye gereksinimlerinin oluşacağı düşünülüyor. Bu anlamda stres testi sonuçları gelecek hafta başında etkili olabilecek. Yurt içindeyse, dün TCMB nin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı izlendi. TCMB, faiz oranlarını değiştirmezken, temelde kısa yorumunda da değişime gitmedi. TCMB den faiz indirimi veya likidite tarafında sıkılaşmadan çıkış yönlü bazı beklentiler bulunmaktaydı. Bu beklentilerin karşılanmadığı görülürken, TCMB şimdilik temkinli tavrını korumaya devam edeceği izlenimini verdi. Bununla birlikte, kurlardaki dalgalanmaların sakinleşerek finansal risklerin daha dengeli seyrettiği ve enflasyonda da gerileme eğilimine geçişin gündeme geldiği bir süreçte TCMB nin yine de faizlerde daha düşük seviyeleri tercih edebileceğini düşünüyoruz. Bu kapsamda, Ekim enflasyon gerçekleşmesinin açıklanması ardından, yılın kalanında risk algısında gerileme eğilimi oluşması halinde, TCMB den faiz indirimi yönlü hamleleri halen bekleyebiliriz. Şimdilik ise temkinli duruş ve sıkı likidite politikası devam edeceğe benziyor. TCMB Fonlaması 2.6500 Miktar Oran 2.6000 Haftalık 33,000,000 8.25 2.5500 Aylık 0 0.00 2.5000 PD 3,106,000 10.75 2.4500 İMKB 50,000 11.25 2.4000 Toplam 36,156,000 8.47 TCMB Rezervleri Son 27.12.2013 31.12.2012 TCMB Brüt Rez.(mia USD) (10/10/2014) 133.7 132.9 120.3 TCMB Net Döviz Pozis. (16/10/2014) 41.09 40.42 43.86 Veri Gündemi EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi İndikatör TSİ Beklenti Önceki İngiltere - GSYH Büyüme - çeyreklik (3. çeyrek) 11:30 0.7% 0.9% İngiltere - GSYH Büyüme - yıllık (3. çeyrek) 11:30 3.0% 3.2% ABD - Yeni Konut Satışları - aylık (Eylül) 17:00-6.8% 18.0% SEPET Bankalar Arası Repo 0.115 10.78% 0.105 2.5319 0.095 0.085 0.075 Emtia VE CDS (USD BAZINDA) Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS 180.00-4.80% -100 Altın 1,231.88-0.52% #REF! Petrol 85.65 0.63% -100 Gümüş 17.23-0.61% -100 Bakır 304.45 1.42% -100 Buğday 529.25 2.52% -100 Pamuk 63.12 0.19% -100 Şeker 16.16-3.06% -100 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 Gelişmiş Ülkeler 10 Yıllık Tahvil Faizleri (%) 5.0 Brezilya Türkiye G. Afrika 2.2757 4.5 ABD Almanya Japonya 4.39 4.0 0.8915 4.03 0.4775 3.5 20.Ağu 22.Ağu 28.Ağu 02.Eyl 04.Eyl 10.Eyl 18.Eyl 22.Eyl 26.Eyl 06.Eki 08.Eki 17.Eki 3.0 20.Ağu 25.Ağu 28.Ağu 16.Eki 3.19
Selim Aytanç selim.aytanc@abank.com.tr Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları Dün ülkemiz Merkez bankası nın toplantısı yapıldı. Beklendiği üzere herhangi bir politika faizi değişikliğine gidilmedi. Koridor korundu. Enflasyonda belirgin bir iyileşme sağlanana dek sıkı duruşun devam edeceği vurgusu yapıldı. Bu açıklamalar sonrasında kurda değerlenme görülürken, kısa vadeli tahvil faizlerinin 8.75% e yükseldiği, 10 yıllık tahvil faizlerinin ise 8.95% civarı olduğu görüldü. Amerikan haftalık işsizlik başvuruları rakamlarının beklentilerden düşük olan bir devam eden işsizlik başvuruları rakamına işaret ettiği görüldü. Bu verinin yanısıra Chicago Fed aktivite rakamının ve endeksinin de beklentilerin üzerinde olduğu görüldü. 10 yıllık Ameirkan tahvil faizlerinin 2.28% e kadar yükselmesini sağlayan bu verilerin ardından bu sabah da 2.25% seviyesinden açıldığı görüldü. Bugün Amerika tarafıda yeni konut satışları verileri bekleniyor. Haftasonu Avrupa Merkaz Bankası nın yaptığı stres testlerinin sonuçları açıklanacak. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta 13.05.2015 8.91% 8.91% 9.58% 08.03.2017 8.69% 8.69% 9.56% 14.02.2018 8.66% 8.66% 9.47% 15.01.2020 8.71% 8.71% 9.37% 08.03.2023 8.89% 8.89% 9.53% Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % 11 10 9.5 9 8.5 8 10.3 10.3 10.3 10.4 10.4 10.2 10.2 9.9 9.7 9.5 9.5 9.2 9.2 9.2 9.0 9.1 8.9 8.8 8.8 8.9 8.9 8.9 8.4 8.7 8.7 8.7 Dün 1 Ay Önce 2013 yılsonu Kas.14 Oca.15 Haz.15 Şub.16 Mar.17 Şub.18 Mar.19 Eyl.22 Eyl.23 Mar.24 3 Ay 6 Ay 1 Yıl 2 Yıl 3 Yıl 4 Yıl 5 Yıl 8 Yıl 9 Yıl 10 Yıl XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl 0 0 14 2-10 yıl 0 0 23 LIBOR TRY USD EUR Gecelik 657% 0.0915% -0.0393% 3 ay 10.3500% 0.2328% 0.0614% 6 ay 10.2600% 0.3232% 0.1493% 1yıl 10.2500% 0.5421% 0.3086% EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% 113.580 4.21% Mart 23 USD 3.25% 93.300 4.21% Ocak 30 USD 6.75% 119.360 5.35% Ocak 41 USD 6.00% 160 5.29% Kaynak: Bloomberg Oran % 12.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 22.Ağu 8.66 27.Ağu 01.Eyl 04.Eyl 09.Eyl 17.Eyl 22.Eyl 25.Eyl 03.Eki 08.Eki 13.Eki 16.Eki XCCY 1y 2y 5y 10y IRS 1y 9.88 2y 9.68 5y 9.59 10y 9.71 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Yıl GOÜ 10 Yıllık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) 13.0 37 G. Afrika Türkiye Brezilya spread Spread 2y 10y 32 8.95 12.5 27 12.22 7.68 12.0 22 11.5 17 11.0 12 7 09.Eyl 15.Eyl 18.Eyl 21.Eyl 27.Eyl 03.Eki 06.Eki 09.Eki 12.Eki 18.Eki 9.0 9.5 9.0 8.82 8.5 138.0 7.5 7.0
Döviz Piyasası Medine Bayav medine.bayav@abank.com.tr Avrupa'da beklentilerden iyi gelen PMI verileri ve bilanco karliliklariyle dun Avrupa ve Amerika'da borsalar %1 civari yukseldi. Iceride ise Merkez Bankasi PPK toplantisinda faizlerde herhangi bir degisik yapmadi. Piyasadaki Merkez Bankasi'nin faiz koridorunun alt bantinda indirim yapilabilecegi beklentileriyle sabah TRY, diger gelismekte olan ulke para birimlerine gore daha zayif bir performans gosteriyordu. USDTRY 2,25'in hafif uzerini gordu. Ancak karar sonrasi TRY dolar karsisindaki kayiplarini telafi etti ve USDTRY 2,2320 seviyesine kadar gevsedi. Bu sabah New York'ta bir doktora yapilan Ebola testinin pozitif ciktigi yonundeki haberlerin ardindan, guvenli liman alimlariyla ABD tahvil faizlerinde ve USDJPY'de gerileme goruluyor. Dun kuvvetli ABD verilerinin ardindan %2,30'u test eden 10 yillik ABD tahvil faizi %2,25'e dustu. USDTRY ise gune 2,2380 seviyesinden basladi. Bugun iceride aciklanacak onemli bir veri bulunmuyor. Yurtdisinda ise; Ingiletere'de 3. ceyrek buyume verisi ile Amerika'da Eylul ayi yeni konut satislari rakamlari izlenecek. Merkez Bankasi'nin siki para politikasi durusu TL'nin diger gelismekte olan ulke para birimlerinden dolar karsisinda daha iyi performans gostermesine yol acabilir. Diger taraftan Avrupa'da 130 bankaya yapilan stres testi sonuclari Pazar gunu aciklanacak. Haftasonuna dogru girerken, bazi onemli bankalarin basarisiz olucagi yonunde haberlerin sizmasi piyasalar uzerinde baski yaratabilir. USDTRY icin asagida 2,2250 kisa vadede onemli bir destek seviyesi olarak duruyor. USDTRY EURTRY EURUSD Direnç 3 2.2680 2.9643 1.3070 Direnç 2 2.2540 2.9155 1.2935 Direnç 1 2.2430 2.8823 1.2850 Spot 2.2380 2.8311 1.2650 Destek 1 2.2320 2.7900 1.2500 Destek 2 2.2250 2.7679 1.2440 Destek 3 2.2000 2.7104 1.2320 112.0 1 108.0 106.0 104.0 102.0 100.0 USD/JPY - EUR/USD Gelişimi 1.3700 108.27 1.3600 1.3500 1.3400 1.3300 1.3200 1.3100 USD/JPY EUR/USD 1.3000 1.2900 1.2800 1.2700 1.2647 1.2600 2.3500 2.3000 2.2500 2.2000 2.1500 2.1000 2.0500 USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY USD/ZAR 2.2360 10.98 11.60 11.40 11.20 11.00 10.80 10.60 10.40 10.20 Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB Kaynak:Bloomberg SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURUSD 1.2660 0.11% -0.94% -8.27% USDJPY 107.9600-0.30% 1.01% -9.88% GBPUSD 1.6036 0.04% -1.86% -1.02% USDCHF 0.9529-0.13% -0.78% -6.36% USD INDEX 85.7580-0.10% 0.85% 8.30% USDTRY 2.2392 0.15% -0.12% -11.58% SEPET / TRY 2.5371-0.22% 0.41% -7.13% USD / ZAR 10.9621-0.14% 1.55% -11.01% USD / BRL 2.5000 0.52% -3.52% -12.38% BIST 100 79,494.74 1.81% 5.72% 0.82% BOVESPA 50,713.26-3.24% -10.75% -7.59% JSE TOP 40 42,921.33-0.26% -4.35% 6.66% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Bu bülten yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla Alternatifbank A.Ş. Fon Yönetimi Bölümü tarafından hazırlanmış olup, hiçbir şekilde portföy yönetimi tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. İşbu rapordaki bilgilerin tam veya doğru olduğu Alternatifbank A.Ş. tarafından garanti edilmemektedir. Burada yer alan bilgi ve yorumlar Alternatfibank A.Ş. nin resmi görüş ve tavsiyesi olarak anlaşılmamalıdır. Bu bilgi, yorum ve tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir; bu nedenle, sadece burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyelere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır.
TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar Ç2 13-Ç2 14 1,655.5 1,561.5 1,416.8 1,297.7 1,105.1 952.6 950.5 843.2 758.4 GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar Ç2 13-Ç2 14 797.5 821.9 782.6 774.0 731.6 616.7 742.1 Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % İlk Yarı 3.30% 4.1% 2.1% 8.8% 9.2% -4.8% 0.7% 4.7% 6.9% Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 2. Çeyrek 2.10% 4.6% 2.7% Sanayi Üretimi, Yıllık % TÜİK % 12 aylık ort. 4.10% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, Yıllık % takv.arnd. TÜİK % Ağustos 5.2% 0.7% 0.5% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Eyl13-Eyl14 8.86% 7.4% 6.2% % 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % Ara13-Eyl14 6.43% 3.94% TÜİK % Ağu14-Eyl14 0.14% 0.8% Üretici Enflasyonu TÜİK % Eyl13-Eyl14 9.84% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % Ara13-Eyl14 7.24% 3.50% TÜİK % Ağu14-Eyl14 0.85% 0.9% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Eylül 2.2772 2.1343 1.7826 1.9065 1.5460 1.5057 1.5123 1.1647 1.4131 USD/TRY Ortalama TCMB Oca14-Eyl14 2.1627 1.9035 1.7925 1.6700 1.5004 1.5471 1.2929 1.3015 1.4311 USD/TRY Ortalama - % % Eyl13-Eyl14 16.10% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Eylül 2.8746 2.9365 2.3517 2.4592 2.0491 2.1603 2.1408 1.7102 1.8586 EUR/TRY Ortalama TCMB Oca14-Eyl14 2.9311 2.5297 2.3043 2.3224 1.9894 2.1505 1.8958 1.7782 1.8000 EUR/TRY Ortalama - % % Eyl13-Eyl14 19.50% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 74,938 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - % % % -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar Tem13-Tem14 4.5 10.8 22.8 1.0 15.0 0.8-2.8 12.0 10.6 Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar Tem13-Tem14-48.9-65.1-48.5-75.1-45.4-12.2-40.4-38.2-31.8 Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar Tem13-Tem14-66.2-80.0-65.3-89.1-56.4-24.8-53.0-46.7-40.9 Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Ağu13-Ağu14-86.3-99.9-84.0-105.9-71.6-38.8-69.8-62.9-53.1 İhracat TÜİK USD Milyar Ağu13-Ağu14 157.4 151.8 152.5 135.0 113.9 102.1 132.0 107.1 85.5 İthalat TÜİK USD Milyar Ağu13-Ağu14-243.8-251.7-236.5-240.8-185.5-140.9-201.8-170.0-138.6 Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar Tem13-Tem14 24.8 23.1 22.6 20.1 16.7 18.6 18.8 13.3 13.7 Gelir Dengesi TCMB USD Milyar Tem13-Tem14-8.5-9.4-7.2-7.8-7.2-8.3-8.4-7.1-6.7 Finans Hesabı TCMB USD Milyar Tem13-Tem14 41.7 73.5 70.3 67.0 59.5 9.9 34.8 49.3 42.7 Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar Tem13-Tem14 13.7 12.9 13.2 16.2 9.1 8.6 19.8 22.0 20.0 Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar Tem13-Tem14 19.5 21.1 38.1 19.3 19.6 2.9-3.8 2.8 11.4 Diğer: Kredi vb. TCMB USD Milyar Tem13-Tem14 14.8 37.6 21.1 20.0 28.8-8.4 34.6 33.5 29.7 Net Hata Noksan TCMB USD Milyar Tem13-Tem14 11.8 2.5 1.1 9.1 0.9 3.1 2.9 0.5-0.2 MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar 26.09.2014 134.4 132.9 120.3 88.2 86.0 74.8 72.9 74.7 60.7 Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Ağustos 1,666.8 12,486.5 3,020.7 1,358.4 3,085.5 2,275.0 6,297.1 4,258.6 8,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Haz13-Haz14-1.5% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Haz13-Haz14 1.8% 2.0% 1.4% 1.9% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Haz13-Haz14 25.3% 24.9% 23.4% 22.8% 23.1% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Haz13-Haz14-26.9% -26.1% -25.4% 24.2% 26.7% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2014 Ç2 35.9% 37.5% 37.6% 39.9% 43.1% 46.3% 40.0% 39.6% 45.5% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2014 Ç2 11.3% 12.7% 17.0% 22.5% 28.9% 32.5% 28.2% 29.5% 34.0% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2014 Ç2 34.5% 36.3% 36.2% 39.1% 42.2% 46.1% 40.0% 39.9% 46.1% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Yıl Eylül 4.6 3.9 2.8 2.6 2.6 2.0 2.0 2.1 2.0 Parasal Göstergeler Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 26.Eyl 1,092.8 968.8 732.8 635.6 483.7 359.3 343.2 262.6 207.8 Büyüme % yıllık 20% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 26.Eyl 771.0 684.3 533.4 444.0 346.2 259.1 244.0 198.9 153.3 Büyüme % yıllık 18% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 26.Eyl 143.4 133.9 112.9 102.2 89.9 67.4 67.1 55.0 38.9 Büyüme % yıllık 12% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 26.Eyl 963.9 895.3 725.8 656.3 583.6 485.3 433.4 340.2 296.8 Büyüme % yıllık 14% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 26.Eyl 590.8 563.8 491.9 435.9 411.2 321.3 282.9 221.4 181.5 Büyüme % yıllık 8% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 26.Eyl 166.3 155.9 132.4 117.6 112.6 110.1 101.6 102.6 82.3 Büyüme % yıllık 12% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi 74.8 73.6 72.9 71.3 70.5 69.7 68.9 68.1 Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Tem.14 57.1 56.0 55.0 54.0 52.9 51.8 51.0 50.2 49.3 İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Tem.14 51.3% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.14 26.4 24.6 23.9 23.3 21.9 20.6 20.6 20.2 19.9 Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.14 20.5 19.4 18.6 17.9 16.8 15.9 16.0 15.7 15.3 İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Tem.14 10.4% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% % 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Tem.14 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile TCMB'nin Enflasyon Hedefleri ve Tahminleri 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Gerçekleşme 8.9% 6.2% % 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 5.0% 7,6% (6,6%) 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, Yıllık % 8,0% (8,0%) 9,0% (9,0%) 7.0% 7.0% 7.5% % 5.8% 11.0% Petrol Fiyatı $106 $108 ($106) $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Yıl Sonu Son 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Yıl Sonu Son 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli K.V. Yabancı Para & Yerli Fitch BBB- BBB- Durağan BBB B Moody's Baa3 Baa3 Negatif Baa3 Prime-2 S&P BBB- BB+ Negatif BBB B & A-2
KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2013/14 Dönemi 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Milli Gelir / Büyüme ABD 2014 Ç2 4.6% 2.2% 2.3% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2014 Ç2 YY 0.7% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2014 Ç2-1.7% 1.6% 2.0% -0.7% 4.0% -6.3% -1.2% 2.4% 2.0% BREZİLYA 2014 Ç2-0.9% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2014 Ç2 0.8% 1.2% 3.4% 4.3% 4.3% -7.8% 5.2% 8.5% 8.2% HİNDİSTAN 2014 Ç1 5.7% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% % 9.5% GÜNEY AFRİKA 2014 Ç2 1.0% 2.0% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2014 Ç2 YY 3.9% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM. 2014 Ç2 2.7% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2013 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2014 Ç3 7.3% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2014 Ç2 YY 2.1% 4.0% 2.2% 8.5% 8.9% -4.7% 1.1% 4.7% 6.9% Tüketici Enflasyonu - Yıllık ABD Eyl13-Eyl14 1.7% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Ağu13-Ağu14 1.5% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ Eyl13-Eyl14 0.3% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Ağu13-Ağu14 3.3% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Eyl13-Eyl14 6.8% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Eyl13-Eyl14 8.0% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Eyl13-Eyl14 6.5% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Eyl13-Eyl14 5.9% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% 9.5% 9.0% 4.7% MACARİSTAN Eyl13-Eyl14-0.5% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Eyl13-Eyl14 0.7% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA Eyl13-Eyl14-0.3% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Eyl13-Eyl14 1.6% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE Eyl13-Eyl14 8.9% 7.4% 6.2% % 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Eylül 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Eylül 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Eylül 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Eylül 11.00% 0% 7.25% 11.00% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Eylül 8.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 12.00% 0% 11.50% HİNDİSTAN Temmuz 7.96% 7.75% 8.00% 8.50% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Eylül 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 11.50% 11.00% 9.00% MACARİSTAN Eylül 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 0% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Temmuz 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Ekim 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Temmuz 6.00% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Eylül 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2014 Ç2-2.3% -2.3% -2.7% -2.9% -3.0% -2.6% -4.6% -4.9% -5.8% AVRO BOLGESİ 2014 Ç2 2.2% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA 2013 0.7% 1.0% 2.0% 3.7% 2.9% 3.3% 4.9% 3.9% BREZİLYA 2014 Ç1-3.6% -3.6% -2.4% -2.1% -2.2% -1.5% -1.7% 0.1% 1.3% RUSYA 2013 1.6% 3.6% 5.1% 4.4% 4.1% 6.3% 5.5% 9.3% HİNDİSTAN 2013-1.7% -4.7% -4.2% -2.7% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2014 Ç2-6.2% -5.8% -5.2% -2.3% -2.8% -4.0% -7.2% -7.0% -5.3% MACARİSTAN 2014 Ç1 3.6% 3.1% 1.0% 0.5% 0.2% -0.2% -7.4% -7.3% -7.4% ÇEK CUM. 2013-1.0% -2.4% -2.9% -3.8% -2.5% -2.1% -4.4% -2.1% POLONYA 2013-1.8% -3.5% -4.9% -5.1% -4.0% -6.6% -6.2% -3.8% ÇİN 2013 2.1% 2.3% 1.9% 4.0% 4.9% 9.3% 10.1% 8.5% TÜRKİYE 2014 Ç2-6.5% -7.9% -6.2% -9.7% -6.2% -2.0% -5.4% -5.7% -6.0% İşsizlik Oranı ABD Eyl.14 5.9% 6.6% 7.8% 8.5% 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Ağu.14 11.5% 12.0% 11.8% 10.6% % 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Ağu.14 3.5% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Ağu.14 5.0% 4.8% 4.6% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Eyl.14 4.9% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA Ç2 2014 25.5% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Tem.14 7.6% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Eyl.14 7.3% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Ağu.14 11.7% 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% 9.5% 11.2% 14.8% ÇİN 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Tem.14 10.4% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% % 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD 2013-7.3% -9.7% -11.0% -12.5% -14.7% -7.8% -4.0% -3.4% AVRO BOLGESİ 2013-3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA 2013-8.4% -8.7% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2013-1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2014 /Ç1 103.4% 101.5% 100.1% 96.2% 92.1% 84.5% 73.6% 62.8% 61.7% AVRO BOLGESİ 2014 /Ç1 93.9% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA 2013 243.2% 237.3% 229.8% 216.0% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2014 /Ç1 39.4% 40.0% 39.8% 42.1% 45.2% 48.9% 42.9% 42.2% 48.2% Ülke Kredi Notları ABD Negative AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negative AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Stable BBB BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Stable BBB BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Negative BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Negative BBB BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Negative BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Stable AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Stable A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Stable AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+ TÜRKİYE Negative BB+ BB+ BB BB BB BB- BB-