1514 - Girişim Sermayesi Destekleme Programı
Girişim Sermayesi Destekleme Programı Gerekçe BTYK 23. toplantısında alınan 2011/103 no lu «Ar-Ge Yoğun Başlangıç Firmalarını Etkinleştirmek ve Sayılarını Artırmak Amacıyla Politika Araçlarının Geliştirilmesi» kararı Kanun 278 Sayılı Kanunda yapılan değişiklikle, ın görevleri arasına «Fonların Desteklenmesi» eklendi. Karar «Girişim Sermayesi Destekleme Programı» başlatıldı. 2
Girişim Sermayesi Fikirlere ve henüz başlangıç aşamasındaki yeni kurulmuş şirketlere yapılan yatırımların yanında, satın alma, yeniden yapılandırma ve büyüme stratejileri güden genellikle 3-10 yıllık şirketlere yapılan büyüme ve genişleme yatırımları Risk Sermayesi Büyüme Sermayesi Borçlanarak Satın Alma Ara Finansman Venture Capital Growth Capital Leverage Buyout Mezzanine Financing 3
Programın Odak Alanı GELİR İş Melekleri/Aile Erken Aşama Fonları Girişim Sermayeleri, Satın alma/ Birleşme Stratejik İşbirliği IPO M&A (Halka Arz - Satış) İkincil Arz Çekirdek Aşama Başlangıç Aşaması Gelişme Aşaması P. E. (Girişim Sermayesi) Fikir Aşaması 1514 Destek Programı??? Ara finansman Halka Açık Şirket Ölüm Vadisi Kamu Desteği Gereksinimi ZAMAN YÜKSEK RİSK RİSK SERMAYESİ BOŞLUĞU DÜŞÜK RİSK 4
1514-Programının Amacı ve Hedefleri Amacı Yenilikçi, KOBİ ölçeğindeki şirketlerin çekirdek ve başlangıç aşamalarındaki finansman ihtiyaçlarının, risk sermayesi fonları aracılığıyla karşılanması. Hedef 1 Ar-Ge yoğun girişim şirketlerinin çekirdek ve başlangıç aşamalarındaki finansman ihtiyaçlarının giderilmesi. Hedef 2 Şirketlerin yaşam döngüsünün her evresine özgü finansal desteklerin zenginleştirilmesi. Hedef 3 Fon yöneticilerinin teşvik edilmesiyle girişim sermayesi ekosisteminin iyileştirilmesi. 5
Çağrı, Başvuru Yapabilecekler Destekleme Programı Çağrılı Risk sermayesi fonlarına yönelik Çağrı Fon yöneticisi nitelikleri Fonlara sağlanacak asgari/azami hibe tutarı Ar-Ge yoğun şirketin niteliği Kârın paylaşımı Kimler Başvurabilir? Fon Yöneticileri Girişim Sermayesi (tercihen Risk Sermayesi) deneyimi olan kişilerin de bünyesinde yer aldığı, faaliyet konusu ve yapısı Girişim Sermayesi Fonlarının kurulması ve yönetimi olan sermaye şirketleri Aday Fon Yöneticileri Girişim sermayesi fon faaliyetlerinin yürütülmesinde görev almış kişilerin de aralarında yer aldığı ve çağrıya ilişkin başvurusunda Girişim Sermayesi Fonu yönetecek ekibi, Bankacılık, finans, girişimcilik, işletmecilik, hukuk, sanayi ve ticaret alanlarında tecrübeli kişilerden oluşan ve ve çağrıya ilişkin başvurusunda Girişim Sermayesi Fonu yönetecek ekibi, 6
Fon Yöneticisi Fon Yöneticisi Türkiye de veya yurtdışında yerleşik sermaye şirketi olması, Uluslararası (EVCA IPEV)* standartlara uyan bir takım olması, Desteklenen fon büyüklüğünün %1 lik kısmını taahhüt edebilmesi. Fon Fonun Yapısı: Fonun Özellikleri: SPK mevzuatına tâbi girişim sermayesi yatırım fonu veya girişim sermayesi yatırım ortaklığı veya Türkiye de yerleşik girişim şirketlerine yatırım yapmak üzere yurtiçi ve yurtdışında kurulmuş fonları veya tüzel kişilikler Desteklenen diğer fonların yatırım yaptığı girişim şirketine yatırım yapmaması, 5 yıl yatırım 7 yıl çıkış süreli fon olması *EVCA : European Private Equity and Venture Capital Association, IPEV : International Private Equity and Venture Capital Valuation 7
Destek Kapsamı Girişim Şirketinin Özellikleri Teknoloji geliştirme ve üretme potansiyeli bulunan KOBİ ler, Türkiye de yerleşik, Çekirdek ve başlangıç sermayesine ihtiyacı olması. Hibe Destek Kapsamı Fikir aşamasında olan yeni bir ürün veya hizmet için Ar-Ge, değerlendirme ve bir başlangıç konsepti geliştirilmesi faaliyetleri Ürün geliştirme, prototip oluşturma veya tamamlanmış prototip sonrası üretim, satış ve ilk pazarlama faaliyetleri Büyüme ve pazarlama faaliyetleri için yapılan yatırımlar Not: hibe desteğinden, fon yönetimi maliyeti veya herhangi bir gideri karşılanmaz. 8
Katkısı Özel Yatırımcılar %20 %79 Fon Yöneticisi en az %1 FON Her bir şirkete Fon büyüklüğünün en fazla %20 si kadar yatırım yapılabilir. Girişim Şirketi 1 Girişim Şirketi 2 Girişim Şirketi n Çekirdek ve Başlangıç Aşamaları 9
Değerlendirme Süreci Çağrı Duyurusu 5 Eylül 2013-31 Aralık 2013 Ön Değerlendirme Girişim Sermayesi Destekleme Grubu (GİSDEG) tarafından ön değerlendirme Proje Başvurusu Fon Yöneticisi ve Aday Fon Yöneticisi başvurusu Son Değerlendirme GİSDEG Komitesinin başvuruları kriterler çerçevesinde değerlendirmesi Niyet Anlaşması Başvurusu kabul edilen Fon Yöneticileri-Aday Fon Yöneticilerine destek karar yazısı ve ekinde Niyet Mektubu 10
Destek Süreci Komitenin şirketi usulen değerlendirmesi Fon Destek Sözleşmesi Girişim Şirketi Onayı Niyet Mektubundaki şartları yerine getirenlerle Fon Destek Sözleşmesi imzalanması Yatırımcıların sermaye aktarımı sonrası, ın fona para transferi Sermaye Aktarım Çağrısı Para Transferi Raporlama Çıkış Süreci Fon Yöneticisinin sermaye aktarım çağrısı Fon ve Fon Yöneticisine ilişkin denetim raporlarının a iletilmesi 11
Çıkış Süreci Her bir yatırımdan çıkışta elde edilen kazancın diğer yatırımcılar payı, kendi aralarında yaptıkları anlaşmaya göre dağıtılır. payı, Fon tasfiyesinde veya yatırımların tümünden çıkışta; Fon Yöneticisinin performansına göre Fon Yöneticisi ve Özel Yatırımcı arasında aşağıdaki tablodaki gibi dağıtılır. Payı (%) FGO-GD <(-)5 [(-)5-0) [0-5) [5-10] >10 Fon Yöneticisi 0 10 25 60 90 Özel Yatırımcı 100 90 75 40 10 *Fon Getiri Oranı (FGO): Girişim şirketlerine yapılan yatırım tutarları ile her bir yatırımdan çıkışta elde edilen tutarların TÜFE ye endeksli fon tasfiye tarihindeki değerlerinin oranı. Gösterge Değer (GD): Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan DİBS lerin bulunacak yıllık ortalama getiri oranı. 12
İlginize Teşekkür Ederim.