GÜNÜN YORUMU Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Türkiye nin yabancı para kredi notunu BBB- seviyesinden BB+ seviyesi ile yatırım yapılabilir seviyenin altına düşürdü. Takvimde olmamasına rağmen S&P de Türkiye nin yatırım yapılabilir seviyesinin iki basamak altında bulunan notu için görünümü negatif e çekti. Merkez Bankası nın parasal sıkılaştırması sürüyor. Cuma günü geç likidite penceresinden %11 faizle 45 milyar fonlama gerçekleştirdi. Böylece fonlama maliyeti %10.27 seviyesine yükseldi. Fitch açıklaması sonrası TRY sakin bir seyir görülüyor. Fitch in kredi notunda indirime gideceği beklentisinin büyük ölçüde önceden fiyatlandığı, kısa vadede piyasa üzerinde etkisinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Piyasada hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM Bankacılık Aralık ayı verileri - BDDK ÖİB'nin düzenlediği Çayırhan Kömür Rezerv Alanı ve Enerji Üretim Alanı ihalesi son teklif verme tarihi. ZOREN: %166,67 Bedelli sermaye arttırımı 31 Ocak 2017 10:00 Dış ticaret dengesi (Aralık) 11:00 Giriş-çıkış yapanlar (Aralık) 4Ç16 turizm istatistikleri - TÜİK AKBNK 4Ç16 finansalları açıklanacak GARAN 4Ç16 finansalları açıklanacak Japonya Merkez Bankası toplantısı Hazine borçlanma programı - Şubat-Nisan PAZAR DEĞİŞİKLİKLERİ Borsa İstanbul yapılan 2016 yılı Temmuz-Aralık dönemine ilişkin dönemsel değerlendirme sonucunda HEKTS ve SASA nın 1 Şubat tarihinden itibaren Yıldız Pazar da işlem görmeye başlayacağını açıkladı. Diğer taraftan HURGZ, ALCTL, EGSER ve TKNSA ise Yıldız Pazar dan çıkıp Ana Pazar da işlem görmeye başlayacak. ŞİRKET HABERLERİ NTHOL: Cuma gün piyasadan ortalama 2.80TL fiyattan 899 bin adet hisse geri alımı yaptı. SAHOL: Rekabet Kurumu Enerjisa nın dağıtım ve perakende şirketleri ile ilgili soruşturma açtığını duyurdu. SEKTÖR HABERLERİ KONUT: TCMB tarafından hazırlanan konut fiyat endeksi Kasım ayında İstanbul da %11,6 Türkiye genelinde ise %12,3 artış gösterdi. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 30 Ocak 17 Beklenti Önceki 18:00 ABD Askıdaki Konut Satışları (Ara) 1,1% -2,5% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 83,827 %0.0 %7.3 %14.1 BİST-30 102,563 %0.1 %7.4 %13.9 BİST-BANKA 136,283 %0.0 %5.2 %9.6 BİST-SINAI 91,548 %0.3 %9.5 %23.0 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,159 %0.3 %1.4 %15.5 NIKKEI 225* 19,347 -%0.6 %1.2 %10.4 Hang Seng* 23,361 -%0.1 %6.2 %18.7 Dow Jones 20,094 %0.0 %1.7 %22.0 S&P 2,295 -%0.1 %2.5 %18.3 NASDAQ 5,661 %0.1 %5.2 %22.7 Almanya DAX 11,814 -%0.3 %2.9 %20.6 Ingiltere FTSE 100 7,184 %0.3 %0.6 %18.1 Fransa CAC 40 4,840 -%0.6 -%0.5 %9.6 Rusya RTS 1,196 %2.7 %3.8 %60.4 Brezilya BOVESPA 66,034 -%0.2 %9.6 %63.4 Hindistan SENSEX 27,864 -%0.1 %4.6 %12.0 MSCI GOP Endeksi 916 -%0.1 %6.2 %23.4 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.8629 %0.2 -%8.8 %31.1 EUR/TL 4.1443 %0.0 -%10.6 %29.2 EUR/USD 1.0726 %0.3 %2.0 -%1.5 USD/JPY 114.51 %0.5 %2.1 -%5.4 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1193.4 %0.2 %4.0 %5.8 Gümüş ($/ons) 17.1 -%0.1 %7.5 %19.4 Brent ($/varil) 55.2 -%0.5 -%2.8 %28.9 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 2.471-0.01 bp 0.03 bp 0.55 bp VIX 10.58 -%0.5 -%24.6 -%47.6 * Sabah saat 08:30 değerleridir MAKRO HABERLER Fitch Türkiye nin kredi notunu BB+ ile yatırım yapılabilir seviyenin bir basamak altına indirdi. Merkez Bankası 2017 PPK toplantı takvimini açıkladı. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ NTHOL: Cuma gün piyasadan ortalama 2.80TL fiyattan 899 bin adet hisse geri alımı yaptı. Bu alımla toplam sahip olduğu hisse miktarı 66.1 milyon adet (%18.08) seviyesine ulaştı. SAHOL: Rekabet Kurumu Enerjisa nın dağıtım ve perakende şirketleri ile ilgili soruşturma açtığını duyurdu. Soruşturmanın Toroslar dağıtım ve perakende şirketlerinin çeşitli eylem ve davranışlarla bağımsız tedarikçilerin faaliyetlerini zorlaştırdığı, tüketicilerin kendi tedarikçisini seçme hakkını engellediği şeklinde gelen başvuru üzerine yapıldığı belirtildi. SEKTÖR HABERLERİ KONUT: TCMB tarafından hazırlanan konut fiyat endeksi Kasım ayında İstanbul da %11,6 Türkiye genelinde ise %12,3 artış gösterdi. Böylece, İstanbul daki fiyat artışı ilk kez Türkiye ortalamasının altında kalmış oldu. Endekslerde 2015 Ocak ayından bu yana büyüme hızındaki yavaşlama dikkat çekiyor. Talepteki yavaşlama, konut stok seviyelerinin artması ve tüketici güvenindeki oynaklık bu durumun arkasındaki en önemli sebepler olabilir. 2016 nın Ağustos ayında sektör temsilcileri tarafından uzun ödeme vadeleri ve düşük konut kredisi faizleri şeklinde sunulan kampanya sürecinde inşaat şirketlerinin fiyatları arttırma çabalarının ise yukarıda saydığımız olumsuz faktörler nedeniyle sonuçsuz kaldığı görülüyor. PAZAR DEĞİŞİKLİKLERİ Borsa İstanbul yapılan 2016 yılı Temmuz-Aralık dönemine ilişkin dönemsel değerlendirme sonucunda HEKTS ve SASA nın 1 Şubat tarihinden itibaren Yıldız Pazar da işlem görmeye başlayacağını açıkladı. Diğer taraftan HURGZ, ALCTL, EGSER ve TKNSA ise Yıldız Pazar dan çıkıp Ana Pazar da işlem görmeye başlayacak. Fiili dolaşımdaki paylarının ortalama piyasa değeri 100 milyon TL'nin üzerinde olan şirketler Yıldız Pazar da işlem görürken BIST100 e dahil olmayıp fiili dolaşımdaki paylarının ortalama piyasa değeri 100 milyon TL'nin altında olan şirketler Ana Pazar da işlem görüyor. 2
MAKRO HABERLER Fitch Türkiye nin kredi notunu BB+ ile yatırım yapılabilir seviyenin bir basamak altına indirdi. Uluslararası kedi derecelendirme kuruluşu Fitch Türkiye nin yabancı para kredi notunu BBB- seviyesinden BB+ seviyesine indirerek S&P ve Moody s sonrasında kredi notunu düşüren üçüncü kuruluş oldu. Böylelikle üç büyük kredi derecelendirme kuruluşunun da notu kredi yapılabilir seviyenin altına düşmüş oldu. Fitch kredi notu görünümünü ise durağan olarak açıkladı. Hatırlanacağı gibi kurum Türkiye nin not görünümünü 19 Ağustos tan bu yana negatif izlemede tutuyordu. Fitch in notu bu indirim ile yatırım yapılabilir seviyenin bir basamak altına inerken Moody s ile eşitlenmiş oldu. S&P ise Cuma gün yaptığı bir açıklama ile Türkiye nin yatırım yapılabilir seviyenin iki basamak altında bulunan notu için görünümü negatif e çekti. Kurum açıklamasında özellikle son dönemde yaşanan kur hareketinin olumsuz etkilerine ve enflasyona yansıması ile ilgili Merkez Bankası tepkisinin yetersiz kalabileceğine dikkat çekti. Fitch ise not indirimine en fazla etki eden nedenler arasında birinci sırada siyasi ve güvenlik alanındaki gelişmelerin ekonomik performansı ve kurumsal bağımsızlığı zayıflattığına yönelik değerlendirmeler bulundu. Merkez Bankası 2017 PPK toplantı takvimini açıkladı. Merkez Bankası 2017 PPK toplantı takvimini açıkladı. Hatırlanacağı gibi PPK toplantı sayısı geçtiğimiz haftalarda 12 den 8 e revize edilmişti. Buna göre yılın ikinci PPK toplantısı 16 Mart tarihinde yapılacak. Bu da ABD Merkez Bankası Fed in yapacağı Açık Piyasa Toplantısı nın bir gün sonrasına işaret ediyor. 3
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 01-Mar-17 13-Mar-17 01-Mar-17 13-Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih TSPOR TRABZON SPORTİF 30 Ocak 17 POLTK POLİTEKNİK METAL 31 Ocak 17 AKSEN AKSA ENERJİ 03 Şubat 17 ATSYH ATLANTIS YATIRIM 09 Şubat 17 Hisse Temettü Ödemeleri Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat EMKEL 0.0309 21 Haziran 17 2.76% 1.12 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih ANSA** 109.90% ATSYH 41.25% ASUZU 230.45% FINFK 66.67% GNPWR 13.00% ICBCT 104.76% TRNSK 100.00% 71.51% ZOREN 166.67% * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.