Erdemir Grubu 2010 Yılı Üç Aylık Konsolide Mali Sonuçlar 06 Mayıs 2010
SORUMLULUK BEYANI Ereğliğ Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. Ş (Erdemir) gerekli görüldüğü ğ durumlardayazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 2 / 27
Gündem 2010 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2010 Yılı Üç Aylık Sonuçlar 3 / 27
AB27 ham çelik üretimi Mart 2010 da önceki yılın aynı döneminin %47 üzerinde AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* AB HRC FİYATI ( USD/TON )** 1.269 60% 1400 40% 1200 20% 1000 476 480 520 744 724 641 716 739 637 0% 800-20% 600 340 289-40% 400-60% 200 0 Nis.10 Mar.03 Tem.03 Kas.03 Mar.04 Tem.04 Kas.04 Mar.05 Tem.05 Kas.05 Mar.06 Tem.06 Kas.06 Mar.07 Tem.07 Kas.07 Mar.08 Tem.08 Kas.08 Mar.09 Tem.09 Kas.09 Mar.10 Mar.03 Ağu.03 Oca.04 Haz.04 Kas.04 Nis.05 Eyl.05 Şub.06 Tem.06 Ara.06 May.07 Eki.07 Mar.08 Ağu.08 Oca.09 Haz.09 Kas.09 KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 4 / 27
Kasım 2009 dan itibaren ABD Ham Çelik üretimi önceki yılın üzerinde ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* KUZEY AMERİKA HRC FİYATI ( FOB USD/TON )** 1.125 80% 1200 60% 1000 290 540 720 440 650 500 540 383 583 720 40% 20% 0% -20% -40% -60% 800 600 400 200 0 Mar.03 Tem.03 Kas.03 Mar.04 Tem.04 Kas.04 Mar.05 Tem.05 Kas.05 Mar.06 Tem.06 Kas.06 Mar.07 Tem.07 Kas.07 Mar.08 Tem.08 Kas.08 Mar.09 Tem.09 Kas.09 Mar.10 Mar.03 Ağu.03 Oca.04 Haz.04 Kas.04 Nis.05 Eyl.05 Şub.06 Tem.06 Ara.06 May.07 Eki.07 Mar.08 Ağu.08 Oca.09 Haz.09 Kas.09 Nis.10 KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 5 / 27
BDT deki fiyat düşüşleri Mayıs 2009 dan itibaren yükseliş trendinde BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ (Y/Y%)* BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ HRC FİYATI ( FOB USD/TON )** 970 1.130 60% 50% 40% 1200 1000 30% 308 500 558 605 590 350 573 715 20% 10% 0% -10% -20% -30% 800 600 400-40% 200 0 Mar.03 Ağu.03 Oca.04 Haz.04 Kas.04 Nis.05 Eyl.05 Şub.06 Tem.06 Ara.06 May.07 Eki.07 Mar.08 Ağu.08 Oca.09 Haz.09 Kas.09 Nis.10-50% Mar.03 Tem.03 Kas.03 Mar.04 Tem.04 Kas.04 Mar.05 Tem.05 Kas.05 Mar.06 Tem.06 Kas.06 Mar.07 Tem.07 Kas.07 Mar.08 Tem.08 Kas.08 Mar.09 Tem.09 Kas.09 Mar.10 KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 6 / 27
Sıcak mamul fiyatlarında artış sürüyor USD/TON ÇİN 2.KALİTE KOK KÖMÜRÜ SPOT İHRAÇ FİYATI ÇİN LİMAN TESLİM TOZ CEVHER FİYATI CFR 800 700 600 USD/TON 250 200 USD/TON 500 400 300 150 100 200 100 50 0 0 01.2007 04.2007 07.2007 10.2007 01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 04.2009 07.2009 10.2009 01.2010 04.2010 01.2007 04.2007 07.2007 10.2007 01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 04.2009 07.2009 10.2009 01.2010 04.2010 USD/TON 1.400 1.200 1.000 EREĞLİ SICAK MAMUL BDT SLAB KARADENİZ USD/TON EFEKTİF FİYATI İHRAÇ FİYATI FOB BREZİLYA TUBARAO ROTTERDAM NAVLUN 70 60 50 AVUSTRALYA CAPE LAMBERT ROTTERDAM NAVLUN 800 40 600 30 400 20 200 10 0 0 01.2007 04.2007 07.2007 10.2007 01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 04.2009 07.2009 10.2009 01.2010 04.2010 01.2007 04.2007 07.2007 10.2007 01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 04.2009 07.2009 10.2009 01.2010 04.2010 HAMMADDE FİYATLARI ( OCAK 2009 NİSAN 2010 ) PELET % 87 196 USD/TON CEVHER % 135 190 USD/TON KOK % 3 360 USD/TON KAYNAK: BLOOMBERG 7 / 27
Nihai mamul tüketimi yılın ilk üç ayında %97 arttı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 26.067 26.684 23.359 4.257 4.543 19.593 4.122 3.768 25.119 4.406 5.917 5.971 928 1.275 15.825 19.237 21.810 22.141 20.713 4.989 4.696 2005 2006 2007 2008 2009 2009 3 Ay 2010 3 Ay Uzun Yassı Toplam Uzun Yassı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 22.306 19.829 17.267 10.196 9.293 8.190 5.501 19.824 16.525 2.610 9.552 2.786 6.832 1.141141 9.077 10.536 12.110 10.272 9.693 1.645 2.891 2005 2006 2007 2008 2009 2009 3 Ay 2010 3 Ay Uzun Yassı Toplam Uzun Yassı Toplam KAYNAK: DÇÜD 8 / 27
Türkiye Çelik Piyasası ( devamı ) DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 9.494 0,2 1.131 1.902 6.460 12.668 0,1 1.394 1.630 9.645 13.795 35 1.244 1.625 10.890 16.806 15.865 94 4327 4.327 218 28 1.368 1.648 468 2.407 356 2.208 12.937 11.791 3.475 2.464 0,1 258 112 2.095 2005 2006 2007 2008 2009 2009 3 Ay 2010 3 Ay Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab Toplam DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) 9.344 975 6.653 11.745 1.317 7.957 13.242 12.923 907 845 8.647 8.006 9.976 214 5.576 2.497 3.005 3.415 818 1.527 898 943 1.190190 1.068 772 2005 2006 2007 2008 2009 Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab 2.160 34 1.054 947 126 2.349 13 1.942 103 290 2009 3 Ay 2010 3 Ay Toplam KAYNAK: DÇÜD 9 / 27
2010 yılı ilk çeyrekte geçen yıla göre otomotiv üretimi %81, otomotiv satışı ise %40 arttı OTOMOTİV ÜRETİMİ (000 ADET) OTOMOTİV SATIŞI (000 ADET) 310 %81 258 222 %40 122 203 143 100 107 2009 1Ç 2010 1Ç 2009 1Ç 2010 1Ç Yurtiçi İhracat OTOMOTİV SANAYİİ KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 39 70 2009 1Ç 2010 1Ç Hafif Araçlar KAYNAK: OTOMOTİV SANAYİİ DERNEĞİ 10 / 27
2010 yılı ilk çeyrekte geçen yıla göre beyaz eşya yurtiçi satışı %38, üretimi ise %33 arttı BEYAZ EŞYAYURTİÇİ YURTİÇİ SATIŞ MİKTARI (000 ADET) BEYAZ EŞYA İHRACAT MİKTARI (000 ADET) %38 %24 804 1.106 2.326 2.880 2009 1Ç 2010 1Ç 2009 1Ç 2010 1Ç BEYAZ EŞYA ÜRETİM MİKTARI (000 ADET) %33 3.066 4.080 2009 1Ç 2010 1Ç KAYNAK: BEYAZ EŞYA YAN SANAYİCİLER DERNEĞİ 11 / 27
2009 daki düşüşten sonra 2010 da tüm sektörlerde büyüme beklentisi SEKTÖRLERİN GELİŞİM ENDEKSİ (2000:100) 350 300 271,6 282,2 271,1 269,2 285,0 305,0 250 200 150 100 189,4 191,2 149,9 208,8 199,9 158,4 216,3 195,8 184,2 164,4 171,2 182,88 146,3 153,8 164,8 127,3 133,7 141,7 50 2006 2007 2008 2009 2010 (t) 2011 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv 2009 yılında tüm sektörlerde 2008 yılına göre küçülme meydana gelmiştir. 2010 ve 2011 yıllarında tüm sektörlerde %5-15 oranlarında büyüme beklenmektedir. KAYNAK: TÜİK ve ERDEMİR GRUBU ANALİZİ 12 / 27
Ürün satış fiyatları 2010 da yükselişte Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç ç Fiyatı ( USD/TON ) SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Nisan 2010 itibariyle BDT sıcak ihraç 715 USD, Çin spot sıcak 585 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 645 USD seviyelerindedir. 2009 sonu itibariyle sırasıyla 508 USD, 564 USD, 505 USD seviyelerindeydi. Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 Oca.10 Şub.10 Mar.10 Nis.10 BDT İhraç HRC Karadeniz/Baltık AB HRC Çin Spot HRC ABD İthal HR DÜNYA HRC FİYATI ERDEMİR GRUBU KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 BDT ihraç fiyatı 2009 sonunda gördüğü 415 USD dan 625 USD a yükseldi. Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Ey Ek l.08 i.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Ey Ek l.09 i.09 Kas.09 Ara.09 Oca.10 Şub.10 Mar.10 Nis.10 Kütük Çin İhraç Kütük BDT İhraç Karadeniz/Baltık Kütük Türkiye İhraç ERDEMİR GRUBU KAYNAK: BLOOMBERG 13 / 27
Gündem 2010 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2010 Yılı Üç Aylık Sonuçlar 14 / 27
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2010 1Ç 2009 1Ç 2009 2008 Sıvı Çelik Üretimi i (Bin Ton) 1.895 1.590 6.619619 6.122 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 1.362 986 4.569 3.995 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 1.322 1.174 4.812 4.182 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 473 562 1.869 1.950 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 1.234 1.167 5.128 3.932 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 451 559 1.858 1.963 Net Satış Gelirleri (M. USD) 1.055 646 3.385 5.240 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 193 83 247 597 Net Dönem Karı/(Zararı) (M. USD) 111-100 -109 175 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 15 / 27
Sıvı çelik üretimi geçen yıla göre %19 arttı SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 6.619 6.122 5.486 1.906 1.895 1.590 2009 2010 2009 2009 2008 2007 4Ç 1Ç 16 / 27
2010 yılı ilk çeyreğinde üretim 1,8 milyon ton ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 1.713 1.795 1.736 451 473 562 430 335 299 832 987 875 6.681681 1.869 Uzun 1.590 Soğuk 3.222 Sıcak 6.132 5.858 1.950 1.652 Uzun Uzun 1.486 1.632 Soğuk Soğuk 2.696 2.574 Sıcak Sıcak 2009 2010 2009 2009 2008 2007 4Ç 1Ç Sıcak Soğuk Uzun Toplam 17 / 27
2010 yılı ilk çeyreğinde önceki yıla göre sıcak mamul satışları %7 arttı SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.986 1.833 1.685 1.725 473 451 559 451 321 326 909 913 840 1.858 Uzun 1.665 Soğuk 3.464 Sıcak 5.895 5.947 1.652 1.963 Uzun Uzun 1.688 1.471 Soğuk Soğuk 2.461 2.607 Sıcak Sıcak 2009 2010 2009 2009 2008 2007 4Ç 1Ç Sıcak Soğuk Uzun Toplam 18 / 27
2010 yılı üç aylık yurtiçi satış geliri %121 arttı NET SATIŞ GELİRLERİ (MİLYON TL ) 6.800 5.236 1.218 5.357 1.217 763 1.629 1.582 215 162 1.414 1.420 1.066 424 642 4.019 5.583 4.594 2009 2010 2009 2009 2008 2007 4Ç 1Ç Yurtiçi İhracat Toplam 19 / 27
2010 yılının ilk çeyreğinde Otomotiv/Yan Sanayi ve Ev Aletleri sektörlerinde artış YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 5% 6% 6% 9% 10% 34% 6% 20% 1% 1% 7% 5% 2% %93 %7 58% 16% 14% Boru ve Profil Sanayi Tüccarlar Ambalaj Sanayi Ev Aletleri Çelik Servis Merkezleri Otomotiv ve Yan Sanayi Isıtma Ekipmanları Diğer AB İsrail Ukrayna Ürdün Brezilya Tunus Lübnan Diğer UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 2% 6% 17% 3%5% 3% 7% 41% 11% %81 %19 30% 14% 20% 18% 23% Debar Üreticileri Profil Üreticileri Mısır İsrail Ticari Kaliteler Yüksek Karbon Kaliteleri Tunus Fas Özel Kaliteler Diğer İran Lübnan Irak Diğer 20 / 27
2010 yılı 1. çeyrek ortalama yassı mamul satış fiyatımız 639 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 496 USD/ton USD/TON Ereğli Yassı Satış Fiyatı Ereğli Yassı Satış Maliyeti Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 Oca.10 Şub.10 Mar.10 USD/TON İskenderun Kütük Satış Fiyatı İskenderun Kütük Satış Maliyeti Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 Oca.10 Şub.10 Mar.10 Mart 2010 da ortalama yassı mamul satış fiyatımız Mart 2009 a göre %28 arttı. 2010 ilk çeyrekte ortalama yassı mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %30 arttı. 21 / 27
Net kar, 2010 yılı ilk çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine kıyasla %202 arttı 1.200 FAVÖK ( MİLYON TL ) 1.097 25,0% 1.000 800 600 400 200 18,2% 18,3% 296 290 137 12,9% 382 7,3% 775 11,4% 20,5% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0 2009 2010 2009 2009 2008 2007 0,0% 800 600 400 200 0-200 -400-600 4Ç 1Ç FAVÖK FAVÖK Marjı NET KAR/(ZARAR) ( MİLYON TL ) 7,5% 10,6% 122 167-3,2% -164-168 704 13,1% 228 3,3% 2009 2010 2009 2009 2008 2007-15,4% -800 4Ç 1Ç 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 50% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% Net Kar/(Zarar) Net Kar/(Zarar) Marjı 22 / 27
Toplam finansal borçlarımız 2008 yılına göre %12 azaldı FİNANSAL BORÇLAR ( MİLYON USD ) U.V. Mali Borçların K.V. Kısmı K.V. Mali Borçlar U.V. Mali Borçlar Hazır Değerler 2.998 2.768 2.635 600 537 FİNANSAL BORÇLARIMIZIN VADE YAPISI ( MİLYON USD ) 1.516 2.140 347 907 20 1.055 1.468 72 264 27 1.076 48 399 429 628 313 2.211 1.083 1.528 1.491 1.554 644 539 504 708 635 417 188 156 349 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1Ç 2010 2011 2012 2013 2014 - Sonrası 23 / 27
İlk çeyrekte sabit maliyetler son yılların en düşük seviyesinde (MİLYON USD ) Toplam = 1.418 Toplam = 1.276 80 88 98 107 112 109 143 93 113 Toplam = 1.059 111 123 141 144 194 217 227 265 236 244 276 205 149 139 136 147 129 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2007 2008 2009 2010 Sabit Maliyet Değişken Maliyet 24 / 27
Yassı üründe 2010 yılında sabit ve değişken maliyetler azalışta YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) 207 156 136 138 154 135 131 151 70 4.871 4.871 59 63 66 72 61 99 88 90 85 73 83 78 75 94 90 86 74 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 4.816 4.816 2007 2008 2009 2010 UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider 150 145 161 102 99 33 34 125 48 53 115 91 42 38 62 67 100 76 79 46 51 52 52 46 60 56 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2007 2008 2009 2010 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider 25 / 27
2010 yılında toplam 148 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır (MUSD) 940 116 694 673 562 130 37 362 824 543 524 332 141 148 151 312 245 12 12 56 129 136 94 67 2002-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 - Sonrası İskenderun k d Yatırımları Ereğli Yatırımları 2010 yılı 1. çeyrek itibariyle tamamlanan yatırım harcamaları 3,0 milyar USD, tamamlanacak yatırımlar 0,8 milyar USD dir. 26 / 27
Gönüllü işten ayrılma ve emekliliğin de katkısıyla personel sayısı 2007 ye göre %13 azaldı PERSONEL SAYISI 15.063 14.598 14.637 14.056 13.161 13.157 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Mart 27 / 27
S&C