Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġġrketġ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 13 Nisan 2012 Bu rapor, 2 sayfa bağımsız denetim raporu ve 83 sayfa konsolide finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır.
Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġġrketġ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI Ġçindekiler Bağımsız denetim raporu Konsolide finansal durum tablosu Konsolide gelir tablosu Konsolide kapsamlı gelir tablosu Konsolide özkaynak değiģim tablosu Konsolide nakit akıģları tablosu Konsolide finansal tablolara iliģkin tamamlayıcı notlar
BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi Yönetim Kurulu na, Giriş ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi ve Bağlı Ortaklıkları nın (hep birlikte Grup ) 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değiģim tablosunu ve konsolide nakit akıģları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiģ bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğuna İlişkin Açıklama Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüģ bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleģtirilmiģtir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlıģlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak Ģekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıģtır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuģtur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüģ vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koģullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki iliģkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüģümüzün oluģturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluģturduğuna inanıyoruz.
Görüş GörüĢümüze göre, iliģikteki konsolide finansal tablolar, ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi ve Bağlı Ortaklıkları nın 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Ġstanbul, 13 Nisan 2012 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik Anonim ġirketi Orhan Akova, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi
31 ARALIK 2011 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) VARLIKLAR Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Cari Dönem Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Önceki Dönem Dipnot 31 Aralık 31 Aralık Referansları 2011 2010 Dönen Varlıklar 2.979.355.376 2.575.972.046 Nakit ve Nakit Benzerleri 6 1.776.419.835 1.572.374.058 Finansal Yatırımlar 7 505.385.176 454.835.346 Ticari Alacaklar 10 640.066.519 501.281.802 Diğer Alacaklar 11 51.893.591 39.477.430 Stoklar 13 260.478 175.742 Diğer Dönen Varlıklar 24 5.329.777 7.827.668 Duran Varlıklar 83.969.659 109.729.549 Diğer Alacaklar 11 4.396.212 4.103.849 Finansal Yatırımlar 7 18.016.549 40.446.278 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 51.135.382 54.390.318 Maddi Duran Varlıklar 17 8.738.453 8.111.931 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 18 1.484.139 1.407.989 ErtelenmiĢ Vergi Varlığı 31 191.918 1.269.184 Diğer Duran Varlıklar 24 7.006 - TOPLAM VARLIKLAR 3.063.325.035 2.685.701.595 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1
31 ARALIK 2011 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Cari Dönem Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Önceki Dönem Dipnot 31 Aralık 31 Aralık KAYNAKLAR Referansları 2011 2010 Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.372.722.900 2.033.596.094 Finansal Borçlar 8 1.816.056.324 1.513.692.852 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 38.803.614 6.467.394 Ticari Borçlar 10 501.849.008 497.308.112 Diğer Borçlar 11 4.556.271 5.379.496 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 31 637.527 974.919 Borç KarĢılıkları 20 670.397 627.893 ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 22 6.973.448 5.805.011 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 24 3.176.311 3.340.417 Uzun Vadeli Yükümlülükler 3.080.895 2.083.450 Finansal Borçlar 8 118.763 186.892 Ticari Borçlar 10 82.554 144.128 ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar 22 2.262.602 1.752.430 ErtelenmiĢ Vergi Yükümlülüğü 31 616.976 - ÖZKAYNAKLAR 687.521.240 650.022.051 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 399.917.152 374.675.420 ÖdenmiĢ Sermaye 25 260.000.000 200.000.000 KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi (4.890.131) - Hisse Senetleri Ġhraç Primleri 1.302.324 1.302.324 Değer ArtıĢ Fonları 25 941.499 3.617.067 Yabancı Para Çevrim Farkları 200.325 (235.109) Nakit AkıĢ Riskinden Korunma Yedeği (35.563) (4.331) Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 25 21.185.401 15.730.958 Diğer Yedekler 72.431 72.431 GeçmiĢ Yıllar Karları 25 68.737.637 90.028.578 Dönem Karı 52.403.229 64.163.502 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 287.604.088 275.346.631 TOPLAM KAYNAKLAR 3.063.325.035 2.685.701.595 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2
KONSOLĠDE GELĠR TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Cari Dönem Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Önceki Dönem 1 Ocak - 1 Ocak - Dipnot 31Aralık 31 Aralık Referansları 2011 2010 SatıĢ gelirleri 26 46.099.142.355 49.152.326.556 SatıĢların maliyeti 26 (46.043.217.253) (49.086.936.705) Esas faaliyetlerden faiz ve vadeli iģlem gelirleri, net 26 47.129.598 26.484.459 Hizmet gelirleri, net 26 106.486.654 106.391.156 Esas faaliyetlerden diğer gelirler, net 26 21.127.531 11.539.923 BRÜT KAR 230.668.885 209.805.389 Pazarlama, satıģ ve dağıtım giderleri 27 (27.257.493) (17.712.185) Genel yönetim giderleri 27 (123.659.948) (100.883.793) AraĢtırma ve geliģtirme giderleri 27 (2.315.752) (1.821.408) Diğer faaliyet gelirleri 28 2.119.576 1.264.365 Diğer faaliyet giderleri 28 (3.118.891) (1.867.533) FAALĠYET KARI 76.436.377 88.784.835 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar / (zararlarındaki) paylar 16 (4.150.742) 3.764.433 Esas faaliyet dıģı finansal gelirler 29 39.530.816 29.223.427 Esas faaliyet dıģı finansal giderler 30 (12.907.755) (9.088.617) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ KARI 98.908.696 112.684.078 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (14.015.367) (14.493.241) - Dönem vergi gideri 31 (12.210.953) (14.666.668) - ErtelenmiĢ vergi geliri/(gideri) 31 (1.804.414) 173.427 SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM KARI 84.893.329 98.190.837 DÖNEM KARI 84.893.329 98.190.837 Dönem karının dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar 32.490.100 34.027.335 Ana ortaklık payları 52.403.229 64.163.502 84.893.329 98.190.837 Sürdürülen faaliyetlerden hisse baģına kazanç 32 0,2016 0,2468 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3
KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Cari Dönem Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Önceki Dönem 1 Ocak - 1 Ocak - Dipnot 31 Aralık 31 Aralık Referansları 2011 2010 DÖNEM KARI 84.893.329 98.190.837 Diğer kapsamlı gelir/(gider): Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değiģim (3.098.279) 800.592 Nakit akıģ riskinden korunma yedeği (126.150) (19.669) Yabancı para çevrim farkı (359.889) (19) Diğer kapsamlı gelir kalemlerinde iliģkin vergi gelir / (giderleri) 31 110.172 (23.463) DĠĞER KAPSAMLI GELĠR/(GĠDER) (VERGĠ SONRASI) (3.474.146) 757.441 TOPLAM KAPSAMLI GELĠR 81.419.183 98.948.278 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar 31.287.320 34.070.085 Ana ortaklık payları 50.131.863 64.878.193 81.419.183 98.948.278 Hisse baģına kazanç 32 0,1928 0,2495 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4
KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Ana ortaklığa ait özkaynak ÖdenmiĢ sermaye Hisse senetleri ihraç primleri KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi Finansal varlık değer artıģ fonları Nakit akıģ riskinden korunma yedeği Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler Diğer Yedekler Yabancı para çevrim farkları Dönem karı GeçmiĢ yıllar karları Toplam Kontrol gücü olmayan paylar Toplam özkaynak 1 Ocak 2011 itibarıyla bakiye 200.000.000 1.302.324-3.617.067 (4.331) 15.730.958 72.431 (235.109) 64.163.502 90.028.578 374.675.420 275.346.631 650.022.051 Toplam kapsamlı gelir Dönem karı - - - - - - - - 52.403.229-52.403.229 32.490.100 84.893.329 Satılmaya hazır finansal varlıklardaki değer artıģı, net - - - (2.675.568) - - - - - - (2.675.568) (337.768) (3.013.336) Nakit akıģ riskinden korunma yedeği, net - - - - (31.232) - - - - - (31.232) (69.689) (100.921) Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - 435.434 - - 435.434 (795.323) (359.889) Kapsamlı gelir toplamı - - - (2.675.568) (31.232) - - 435.434 52.403.229-50.131.863 31.287.320 81.419.183 Özkaynakta kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler GeçmiĢ yıllar karlarına transfer - - - - - - - - (64.163.502) 64.163.502 - - - KarĢılıklı iģtirak sermaye düzeltmesi - - (4.890.131) - - - - - - - (4.890.131) - (4.890.131) Yedeklere transferler - - - - - 5.454.443 - - - (5.454.443) - - - Sermaye artıģı (Not 25) 60.000.000 - - - - - - - - (60.000.000) - - - Ödenen temettüler (Not 25) - - - - - - - - - (20.000.000) (20.000.000) (19.029.863) (39.029.863) 31 Aralık 2011 itibarıyla bakiye 260.000.000 1.302.324 (4.890.131) 941.499 (35.563) 21.185.401 72.431 200.325 52.403.229 68.737.637 399.917.152 287.604.088 687.521.240 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 5
KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) ÖdenmiĢ sermaye Hisse senetleri ihraç primleri Sermaye düzeltmesi farkları Finansal varlık değer artıģ fonları Nakit akıģ riskinden korunma yedeği Ana ortaklığa ait özkaynak Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler Diğer Yedekler Yabancı para çevrim farkları Dönem karı GeçmiĢ yıllar karları Toplam Kontrol gücü olmayan paylar Toplam özkaynak 1 Ocak 2010 itibarıyla bakiye 119.387.000 42.062.433 16.394 2.909.805-11.917.359 - (246.807) 67.549.815 85.290.722 328.886.721 268.577.096 597.463.817 Toplam kapsamlı gelir Dönem karı - - - - - - - - 64.163.502-64.163.502 34.027.335 98.190.837 Satılmaya hazır finansal varlıklardaki değer artıģı, net - - - 707.557 - - - - - - 707.557 65.638 773.195 Nakit akıģ riskinden korunma yedeği, net - - - - (4.564) - - - - - (4.564) (11.171) (15.735) Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - 11.698 - - 11.698 (11.717) (19) Kapsamlı gelir toplamı - - - 707.557 (4.564) - - 11.698 64.163.502-64.878.193 34.070.085 98.948.278 Özkaynakta kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler Ortak kontrol altındaki iģletme birleģmeleri (Bağlı ortaklık alım etkisi) - - - - - (162.237) - - - 2.693.576 2.531.339 (9.177.894) (6.646.555) Bağlı ortaklık azınlıktan pay alımı - (103.509) - (295) 233 133.880 - - - (1.804.626) (1.774.317) (1.790.992) (3.565.309) Diğer yedekler - - - - - - 72.431 - - - 72.431-72.431 GeçmiĢ yıllar karlarına transfer - - - - - - - - (67.549.815) 67.549.815 - - - Sermaye artıģı (Not 25) 80.613.000 (40.656.600) (16.394) - - (1.845.132) - - - (38.094.874) - - - Yedeklere transferler - - - - - 5.687.088 - - - (5.687.088) - - - Ödenen temettüler (Not 25) - - - - - - - - - (19.918.947) (19.918.947) (16.331.664) (36.250.611) 31 Aralık 2010 itibarıyla bakiye 200.000.000 1.302.324-3.617.067 (4.331) 15.730.958 72.431 (235.109) 64.163.502 90.028.578 374.675.420 275.346.631 650.022.051 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 6
KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası ( TL )) Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Cari Dönem Bağımsız Denetimden GeçmiĢ Önceki Dönem Dipnot 1 Ocak 31 Aralık 1 Ocak 31 Aralık ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Referansları 2011 2010 Dönem karı 84.893.329 98.190.837 - Gelir vergisi gideri 31 14.015.367 14.493.241 - Finansal borçlar faiz tahakkukları 8 10.817.999 (855.794) - Finansal varlık satıģından karlar (46.495.247) (4.233.705) - Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki faiz tahakkukları 6 (1.233.960) (324.351) - Diğer gider tahakkukları 24 3.100.989 3.340.417 - Maddi duran varlıkların satıģından kaynaklanan (kazanç)/zarar 5.363 (4.235) - Finansal varlıklar reeskontları 25.704.332 16.711.512 - Vadeli iģlem (gelir)/gider tahakkukları (11.991.679) 1.113.710 - ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar (kıdem tazminatı) 22 286.589 266.101 - ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar (diğer) 22 1.592.050 1.677.208 - Temettü gelirleri (3.316.846) (5.409.477) - Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan elde edilen gelirler 16 4.150.742 (3.764.433) - Maddi duran varlıkların amortisman giderleri 17 2.422.713 2.439.025 - Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları 18 724.103 1.038.115 84.675.844 124.678.171 Ticari alacaklardaki artıģ/azalıģ 10 (138.784.717) 81.358.680 Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki artıģ/azalıģ (10.310.382) (9.901.977) Ticari borçlardaki artıģ/azalıģ 10 596.744.073 (100.493.080) Diğer borçlar ve kısa vadeli yükümlülüklerdeki artıģ/azalıģ (3.729.969) (3.720.481) Borç karģılıkları artıģ/azalıģ 20 71.959 98.590 528.666.808 92.019.903 Ödenen vergiler (12.658.517) (17.516.152) ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin ödemeler 22 (600.031) (244.516) Faaliyetlerde elde edilen net nakit 515.408.260 74.259.235 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Finansal varlıklardaki değiģim (net) (48.453.052) (25.033.642) Özkaynak yöntemiyle değerlenen varlık alımı 16 (17.500.000) (16.705.959) ĠĢtiraklerden alınan temettüler 2.216.244 1.875.117 Diğer hisse senedi yatırımlarından alınan temettüler 1.100.602 3.824.729 Maddi duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 17 (2.991.500) (2.277.397) Maddi olmayan duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 18 (779.457) (458.679) Yabancı para çevrim farklarındaki değiģim (435.434) (11.698) Maddi duran varlık satıģından elde edilen nakit 2.646 23.136 Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan nakit çıkıģı - (6.399.105) Finansal varlıkların satıģından olan kazançlar 61.715.350 5.916.698 Yatırım faaliyetlerinden kullanılan net nakit (5.124.601) (39.246.800) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Alınan krediler 1.199.145.976 1.509.647.197 Kredi geri ödemeleri (1.499.924.175) (1.318.927.408) Diğer finansal yükümlülüklerdeki değiģim 32.336.220 1.936.757 Ödenen temettüler - ana ortaklık hissedarlarına (20.000.000) (19.918.947) - kontrol gücü olmayan paylara (19.029.863) (16.331.664) Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit (307.471.842) 156.405.935 Nakit ve nakit benzerlerindeki artıģ 202.811.817 191.418.370 Dönem baģı nakit ve nakit benzerleri 1.565.323.495 1.373.905.125 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 6 1.768.135.312 1.565.323.495 ĠliĢikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 7
1. GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin (ġirket) amacı, 3794 Sayılı Kanun'la değiģiklik getirilen 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ( SPK ) 5 Aralık 1996 tarih ve 51/1515 sayılı kararı ile kuruluģ izni alınmıģtır. ġirket Türkiye de kayıtlıdır ve genel müdürlüğü aģağıdaki adreste faaliyet göstermektedir. ġirket in genel müdürlüğün iletiģim bilgileri ve ġirket in internet sayfası aģağıda belirtilmiģtir. ĠĢ Kuleleri Kule - 2 Kat 12, 4. Levent 34330, BeĢiktaĢ / Ġstanbul / Türkiye Telefon: + 90 (212) 350 20 00 Faks: + 90 (212) 350 20 01 http://www.isyatirim.com.tr Bir Türkiye ĠĢ Bankası Grubu kuruluģu olan ġirket in ana ortağı %65,65 hisse payı ile Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ. dir. ġirket in hisse senetleri borsada iģlem görmektedir. Cari dönem itibarıyla ġirket in çalıģan sayısı 409 dur (31 Aralık 2010: 383). ġirket in konsolidasyona dahil edilen iģtirak ve bağlı ortaklıklarının detayları aģağıdaki gibidir: Bağlı Ortaklıklar: ġirket KuruluĢ ve faaliyet yeri Esas faaliyet konusu CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. Ġstanbul Aracı kurum Convera Systems FZ LLC BirleĢik Arap Emirlikleri Yazılım ürünleri satıģ ve hizmet Efes Varlık Yönetim A.ġ. Ġstanbul Varlık yönetimi ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. Ġstanbul GiriĢim sermayesi ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ. Ġstanbul Portföy yönetimi ĠĢ Yatırım Ortaklığı A.ġ. Ġstanbul Yatırım ortaklığı Is Investments Gulf Ltd. Dubai Aracı kurum Maxis Securities Ltd. Londra Aracı kurum Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.ġ. Ġstanbul BiliĢim, ses ve iletiģim sistemleri Nevotek Intercorporation ABD Ses ve iletiģim sistemleri Nevotek Middle East LLC BirleĢik Arap Emirlikleri Ses ve iletiģim sistemleri 8
1. GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı) Bu rapor kapsamında ġirket ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklık, iģ ortaklığı ve iģtirakleri hep birlikte Grup olarak nitelendirilmektedir. Konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların faaliyet alanları aģağıda açıklanmıģtır: CamiĢ Menkul Değerler A.ġ: Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu faaliyetler kapsamında bağlı ortaklık sermaye piyasasında aracı kurum olarak faaliyet göstermektedir ve 1984 yılında kurulmuģtur. Efes Varlık Yönetim A.ġ: Bağlı ortaklık, 8 ġubat 2011 tarihinde kurulmuģtur. Amacı; mevduat bankaları, katılım bankaları ve diğer mali kurumların alacakları ile diğer varlıklarını satın almak ve satmaktır. ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ: Bağlı ortaklığın faaliyet konusu, esas olarak Türkiye de kurulmuģ veya kurulacak olan, geliģme potansiyeli taģıyan ve kaynak ihtiyacı olan giriģim Ģirketlerine uzun vadeli yatırımlar yapmaktır. ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ nin ve dolayısı ile Grup un bağlı ortaklıkları Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim Sistemleri San. Tic. A.ġ, Nevotek Middle East FZ LLC, Nevotek Intercorporation, Convera Systems FZ LLC; bilgi teknolojileri, ses ve iletiģim sistemleri konularında, faaliyet göstermektedirler. ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ: Bağlı ortaklık, 23 Eylül 2000 tarihinde Ġstanbul Ticaret Siciline tescil ve 6 Kasım 2000 tarih, 5168 Sayılı T. Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuģtur. Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. KuruluĢ, sermaye piyasası faaliyetleri arasında sadece kurumsal yatırımcılara portföy yönetimi ve yatırım danıģmanlığı hizmeti sunmaktadır. ĠĢ Yatırım Ortaklığı A.ġ: Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleģmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu ortaklık sermaye piyasası iģlemleri ile portföy iģletmeciliği faaliyetlerini sürdürmektedir. Is Investments Gulf Ltd: Bağlı ortaklık, BirleĢik Arap Emirlikleri Dubai de körfez bölgesi sermaye piyasalarında aracılık faaliyetlerinde bulunmak amacıyla kurulmuģtur. Maxis Securities Ltd: Bağlı ortaklık, 8 Ağustos 2005 tarihinde The Official Seal Of The Registrar of Companies tarafından tescil edilerek, 7 Princes Street Londra, Ġngiltere adresinde kurulmuģtur. Bağlı ortaklığın amacı, yurtdıģı sermaye piyasalarında kar amaçlı faaliyetlerde bulunmaktır. 9
1. GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı) ĠĢtirakler ve ĠĢ Ortaklıkları: ĠĢtirakler, Grup un önemli derecede etkide bulunduğu, bağlı ortaklıkların dıģında kalan iģletmelerdir. Önemli derecede etkinlik, bir iģletmenin finansal ve operasyonel politikalarına iliģkin kararlarına münferiden veya müģtereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır. ĠĢ ortaklıkları ise Grup un sözleģmeye dayanan bir anlaģma ile müģtereken kontrol yetkisine sahip olduğu ve stratejik, finansal ve operasyonel kararlar için oybirliği gereken iģletmelerdir. 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla Grup un iģtiraklerinin ve iģ ortaklıklarının detayı aģağıdaki gibidir: İştirakler ġirket Adı ODE Yalıtım Sanayi ve Ticaret A.ġ. ( Ode ) Türkmed Diyaliz ve Böbrek Sağlığı Kurumları A.ġ.( Türkmed ) Ortopro Tıbbi Aletler Sanayi ve Ticaret A.ġ.( Ortopro ) Havaalanları Yer Hizmetleri A.ġ. ( HavaĢ ) İş Ortaklıkları Faaliyet Türleri Üretim Hizmet Üretim, Ticaret Hizmet Esas faaliyet konuları Yapı ve tesisat sektöründe kullanılan yalıtım malzemeleri, bina ve tesisat için ısı, ses, su ve yangın yalıtımı konularında üretim yapmaktadır. Diyaliz alanında faaliyet gösteren Ģirketlere iģtirak etmek ve bu Ģirketlere personel temin etmek ve ana sözleģmesinde yazılı diğer iģler. Her türlü ortopedik, tıbbi, cerrahi aletlerin alımsatımı, pazarlaması, imali, ihracatı ve ithalatı ve ana sözleģmesinde yazılı olan diğer iģler. Havayolu Ģirketlerinin uçuģlarının iniģ ve kalkıģ yaptıkları hava meydanında yer hizmetleri anlamında tüm ihtiyaçlarının karģılanması. ġirket Adı Faaliyet Türleri Esas faaliyet konuları Aras Kargo Yurt Ġçi Yurt DıĢı TaĢımacılık A.ġ.( Aras Kargo ) TaĢımacılık Bireysel ve ticari emtiaların yurtiçi ve yurtdıģı transit taģımacılık hizmeti. Grup un, hisseleri borsada iģlem gören iģtiraki ve iģ ortaklığı bulunmamaktadır. 10
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları ġirket ve Türkiye de yerleģik bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliğ ( Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ ) ile iģletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliģkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra baģlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģtir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 sayılı "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" ( Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ ) yürürlükten kaldırılmıģtır. Bu tebliğe istinaden, iģletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UMS/UFRS ) göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu rapor tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden dolayı, iliģikteki konsolide finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ i ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıģ olup; konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. 2 Kasım 2011 tarih ve 28103 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile TMSK kuruluģ maddesi olan 2499 sayılı Kanun un Ek 1 inci maddesi iptal edilmiģ ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu nun ( Kurum ) kurulması Bakanlar Kurulu nca kararlaģtırılmıģtır. Bu Kanun Hükmünde Kararname nin Geçici 1 inci maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara iliģkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu durum raporlama dönemi sonu itibarıyla, Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar da herhangi bir değiģikliğe yol açmamaktadır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıģ olduğu 11/367 sayılı kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiģtir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baģlamak kaydıyla, 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (TMS 29) uygulanmamıģtır. Finansal Tabloların Onaylanması: Finansal tablolar yayımlanmak üzere 13 Nisan 2012 tarihinde ġirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıģtır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluģlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiģtirme hakkına sahiptir. 11
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) ĠĢlevsel ve Raporlama Para Birimi Grup un her iģletmesinin kendi finansal tabloları, faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (iģlevsel para birimi) ile sunulmuģtur. Her iģletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için raporlama para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiģtir. ĠĢletmenin Sürekliliği Varsayımı Konsolide finansal tablolar, ġirket in ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklık, iģ ortaklığı ve iģtiraklerinin önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akıģı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında iģletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıģtır. Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar Bağlı Ortaklıklar: Bağlı ortaklıklar, Grup un doğrudan veya dolaylı olarak iģlemleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olduğu Ģirketlerdir. Kontrol, bir iģletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde yönetim hakkı gücünün olması ile sağlanır. Bağlı ortaklığın finansal tabloları, kontrol gücünün oluģtuğu tarihten, sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolarda gösterilmektedir. Konsolide edilen bağlı ortaklığın net aktiflerinden ana ortaklık dıģı paylarına isabet eden tutarlar ana ortaklığa isabet eden tutardan ayrı olarak belirlenir. Net aktiflerden kontrol gücü olmayan paylara isabet eden tutarlar, iģletme birleģmesinin gerçekleģtiği tarihte hesaplanan ana ortaklık dıģı paylardan; ve iģletme birleģmesinin gerçekleģtiği tarihten sonra özkaynaklarda meydana gelen değiģikliklerden ana ortaklık dıģı paylara isabet eden tutarlardan oluģur. Kar ya da zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kısmı, ana ortaklık hissedarlarına ve ana ortaklık dıģı paylara aktarılır. Söz konusu durum ana ortaklık dıģı paylarda ters bakiye ile sonuçlansa dahi, toplam kapsamlı gelir ana ortaklık hissedarlarına ve ana ortaklık dıģı paylara aktarılır. ġirket in bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla detayları aģağıdaki gibidir: 31 Aralık 2011 Sermayedeki pay oranı 31 Aralık 2010 Sermayedeki pay oranı Bağlı Ortaklıklar CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. %99,79 %99,79 Convera Systems FZ LLC %85,24 %85,24 Efes Varlık Yönetim A.ġ. %89,00 - ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. %30,49 %30,49 ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ. %70,00 %70,00 ĠĢ Yatırım Ortaklığı A.ġ. %37,39 %37,39 Is Investments Gulf Ltd. %100,00 - Maxis Securities Ltd. %100,00 %100,00 Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.ġ. %85,24 %85,24 Nevotek Intercorporation %85,24 %85,24 Nevotek Middle East LLC %85,24 %85,24 12
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar (devamı) Gerekli olması halinde, Grup un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıģtır. İştirakler ve İş Ortaklıkları: Grup un, finansal ve operasyonel faaliyetleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu fakat herhangi bir kontrole sahip olmadığı iģtirakler ve sözleģmeye dayanan bir anlaģma ile müģtereken kontrol yetkisine sahip olduğu ve stratejik, finansal ve operasyonel kararlar için oybirliği gereken iģ ortaklıkları bu etkilerin baģladığı tarih ile etkilerin bitiģ tarihi arasında özkaynak yöntemi esasına göre muhasebeleģtirilir. Özkaynak yöntemine göre konsolide finansal durum tablosunda iģtirakler ve iģ ortaklıkları, maliyet bedelinin iģtirakin net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluģan değiģimdeki Grup un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan iģtirakte ve iģ ortaklığında oluģan herhangi bir değer düģüklüğünün düģülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. ĠĢtirakin ve iģ ortaklığının, Grup un iģtirakteki ve iģ ortaklığındaki payını (özünde Grup un iģtirakteki ve iģ ortaklığındaki net yatırımının bir parçasını oluģturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aģan zararları kayıtlara alınmaz. Grup un iģtiraklerinin detayı aģağıdaki gibidir: Sermayedeki pay oranı (%) ĠĢtirakler KuruluĢ ve 31 Aralık 31 Aralık faaliyet yeri 2011 2010 Ana faaliyeti Ode (1) Türkiye 17,24 17,24 Üretim Türkmed (1) Türkiye 25,78 25,78 Hizmet Ortopro (1) Türkiye 31 31 Üretim-Ticaret HavaĢ (2) Türkiye 6,67 6,67 Hizmet Dr F. Frik Ġlaç A.ġ. ( Dr F. Frik ) (3) Türkiye - 20 Ticaret Probil Bilgi ĠĢlem Destek ve DanıĢ. San. ve Tic. A.ġ. ( Probil ) (4) Türkiye - 10 Hizmet (1) Ode, Turkmed ve Ortopro nun toplam yönetim kurulu üye sayısı 4 olup 1 er üye ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. yi ( ĠĢ GiriĢim ) temsil etmektedir. Ayrıca ĠĢ GiriĢim in bazı veto hakları bulunmaktadır. (2) HavaĢ ın toplam yönetim kurulu üye sayısı 6 olup 1 üye ĠĢ GiriĢim i temsil etmektedir. Ayrıca, ĠĢ GiriĢim'in bazı veto hakları bulunmaktadır. Yönetim Kurulu toplantı yeter sayısı 5 tir. Yönetim Kurulu kararları en az dört üyenin olumlu oyuyla alınacaktır. Önemli Yönetim Kurulu kararları ĠĢ GiriĢim in de dahil olduğu B grubu pay sahiplerinin aday gösterdiği Yönetim Kurulu üyelerinin hepsinin (2 kiģi) olumlu oyları ile alınmaktadır. (3) Grup, Dr.F. Frik de sahip olunan toplam %20 oranındaki payların tamamını 13 Eylül 2011 tarihinde Yeni Recordati Ġlaç ve Hammaddeleri Sanayi ve Ticaret A.ġ. ye satmıģtır. (4) Grup, Probil de sahip olunan toplam %10 oranındaki payların tamamını 11 Ekim 2011 tarihinde NetaĢ Telekomünikasyon A.ġ. ye satmıģtır. Sermayedeki pay oranı (%) ĠĢ Ortaklıkları KuruluĢ ve 31 Aralık 31 Aralık faaliyet yeri 2011 2010 Ana faaliyeti Aras Kargo (1) Türkiye 20,00 - TaĢımacılık (1) Aras Kargo Grup un ortak kontrolüne tabidir. Aras Kargo nun yönetim kurulu üye sayısı 6 olup, 3 üye ĠĢ GiriĢim i temsil etmektedir. Önemli Yönetim Kurulu kararları ĠĢ GiriĢim i temsil eden Yönetim Kurulu üyelerinin 2 sinin olumlu oyları ile alınmaktadır. ĠĢ GiriĢim, Aras Kargo nun diğer ortaklarıyla yapılan sözleģmeye dayalı düzenlemelerle, Aras Kargo yönetim kurulunun %50 sini seçme ve değiģtirme yetkisine, pay alım ve devirlerine iliģkin haklara sahiptir. 13
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar (devamı): ġerefiye: ġerefiye, satın alınan bağlı ortaklığın/iģtirakin/iģ ortaklığının tanımlanabilen net varlıklarındaki Grup payının gerçeğe uygun değerinin satın alma maliyetini aģan tutarı olarak ifade edilir. ĠĢtiraklerin ve iģ ortaklıklarının alımından elde edilen Ģerefiye tutarı ĠĢtirakler/Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar hesabına dahil edilir ve genel bakiyenin bir kısmı olarak değer düģüklüğü testine tabi tutulur. Ayrı olarak muhasebeleģtirilen Ģerefiye tutarı için her yıl değer düģüklüğü testi yapılır ve maliyetinden birikmiģ değer düģüklüğü karģılıklarının düģülmesiyle gösterilir. ġerefiyedeki değer düģüklüğü karģılıkları iptal edilmez. ĠĢletmenin elden çıkarılması sonucu oluģan kazanç veya kayıplar satılan iģletmeyle iliģkili olan Ģerefiyenin defter değerini de içerir. Değer düģüklüğü testi için Ģerefiye nakit yaratan birimlere dağıtılır. Dağıtımlar, Ģerefiyenin oluģtuğu iģletme birleģmelerinden fayda sağlaması beklenen nakit yaratan birimlere ya da nakit yaratan birim gruplarına yapılır. Konsolidasyonda düzeltme işlemleri: Konsolidasyona dahil edilen Ģirketlerin, finansal durum tabloları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiģ ve ġirket in aktifinde yer alan kayıtlı değeri ile özkaynaklarındaki payları karģılıklı olarak netleģtirilmiģtir. Bağlı ortaklıkların net varlıklarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dıģında kalan paylara isabet eden kısımları konsolide finansal durum tablosunda Kontrol Gücü Olmayan kalemi içinde sınıflanmıģtır. Yine bağlı ortaklıkların net dönem karlarından veya zararlarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dıģında kalan paylara isabet eden kısımları, konsolide gelir tablosunda Kontrol Gücü Olmayan kalemi içinde sınıflanmıģtır. Konsolidasyona dahil edilen Ģirketler arasındaki grup içi iģlemler ve bakiyeler elimine edilir. Grup Ģirketlerinden biri ile Grup un bir iģtiraki, iģ ortaklığı arasında gerçekleģen iģlemler neticesinde oluģan kar ve zararlar, Grup un ilgili iģtirakteki/iģ ortaklığındaki payı oranında elimine edilir. 14
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.2. Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup muhasebe politikalarını bir önceki yıl ile tutarlı olarak uygulamıģtır. 2.3. Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiģikliği olmamıģtır.tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.4. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar ġirket, 31 Aralık 2011 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan tüm standartları ve TMSK nın tüm yorumlarını uygulamıģtır. Bazı yeni standartlar, standartlardaki değiģiklikler ve yorumlar 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla henüz geçerli olmayıp, bu konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıģtır. Bu yeni standartlardan, aģağıdakilerin Grup un konsolide finansal tablolarına etkisi olması beklenmektedir. UMS 1 Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu (UMS 1) standardında yapılan değiģiklikler diğer kapsamlı gelir içinde yer alan kalemlerden belli koģulların yerine getirilmesi durumunda kar veya zarara sınıflandırılacak olanların hiçbir zaman kar veya zarara sınıflandırılmayacak olanlardan ayrı sunulmasını gerektirmektedir. Bu değiģiklikler 1 Temmuz 2012 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar, UMS 27 (2007) ile UMS Yorum 12 Konsolidasyon Özel Amaçlı ĠĢletmeler in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 11 İş Ortaklıkları, UMS 31 ile UMS Yorum 12 Konsolidasyon (Özel Amaçlı ĠĢletmeler in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar, bağlı ortaklık, iģ ortaklığı, iģtirak ve/veya konsolide edilmeyen yapılandırılmıģ iģletmelerde payları olan iģletmeler için açıklama gerekliliklerini içermektedir ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü, farklı UFRS lerdeki gerçeğe uygun değer ölçümüne iliģkin yönlendirmelerin yerine geçerek gerçeğe uygun değer ölçüm yönlendirmelerini tek bir kaynakta toplamaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (2011), UMS 27 (2008) in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UMS 28 ĠĢtirak ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (2011), UMS 28 (2008) in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar, finansal varlıkların ölçüm ve sınıflamalarını değiģtirebilecek ve 1 Ocak 2015 tarihinde ya da bu tarihten sonra baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. Grup, bu standartların uygulanmasına iliģkin oluģabilecek etkileri henüz tespit etmemiģtir. 15
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5. KarĢılaĢtırmalı Bilgiler Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı hazırlanmaktadır. Konsolide finansal tablolar kalemlerinin karģılaģtırılabilirliğini sağlamak amacıyla önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak sınıflandırılır. 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hasılat: Grup, portföyündeki menkul kıymetlerin satıģ gelirlerini, satıģ anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir. Faiz gelir ve giderleri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, Borsa Para Piyasası ile ters repo iģlemlerinden kaynaklanan faizleri ve vadeli iģlem teminatlarının nemalarını içermektedir. Hizmet gelirleri Hizmet sunum sözleģmesinden elde edilen gelir, sözleģmenin tamamlanma aģamasına göre muhasebeleģtirilir. Bu kapsamda hizmet sözleģmenin ya da hizmetin tamamlanmasını müteakip ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Temettü geliri Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. Girişim sermayesi Gelirler, bağlı ortaklık ve/veya iģtirak satıģı, iģtiraklere verilen danıģmanlık hizmeti gelirlerden oluģmaktadır. Kontrol kaybı yaratan bağlı ortaklık ve iģtirak satıģ geliri satıģın gerçekleģtiği anda kayıtlara alınmaktadır. ĠĢtiraklere verilen danıģmanlık hizmeti gelirleri ise hizmetin gerçekleģtiği tarih itibarıyla gelir kaydedilmektedir. Bilişim, ses ve iletişim sistemleri Gelirler, gelir tutarının güvenilir Ģekilde belirlenebilmesi ve iģlemle ilgili ekonomik yararların Grup a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Grup, genel olarak müģterileriyle geçerli bir anlaģmasının olduğu, ürünün veya servisin teslim edildiği, hasılat miktarının güvenilir bir Ģekilde ölçülebildiği ve iģlemle ilgili ekonomik faydanın iģletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olduğu durumlarda gelir kaydı yapmaktadır. Lisans ve yazılım çözümleri için Grup, yazılım tesliminde ve servisin kullanılmaya baģlanması durumunda ilk paragrafta da bahsedilen durumlar da göz önüne alınarak gelir kaydı yapmaktadır. 16
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Duran Varlıklar: Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiģ maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden finansal durum tablosu tarihine kadar oluģmuģ birikmiģ amortisman ve kalıcı değer kayıpları düģülerek yansıtılır. Amortisman Maddi duran varlıklara iliģkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriģ veya montaj tarihleri esas alınarak eģit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıģtır. Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile operasyonel kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. Maddi duran varlıkların tahmini faydalı ömürleri aģağıdaki gibidir: Tesis, makine ve cihazlar TaĢıtlar DemirbaĢlar Özel maliyetler Diğer maddi duran varlıklar Ekonomik ömür 3-15 yıl 5 yıl 5-10 yıl 5-10 yıl 5-10 yıl Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile sahip olunan maddi duran varlıklarla aynı Ģekilde amortismana tabi tutulur. Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiģtirmekten doğan maliyetler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleģtirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını artırıcı nitelikte ise aktifleģtirilebilirler. Tüm diğer giderler oluģtukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleģtirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluģan kazanç veya kayıp satıģ hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir. Kiralama ĠĢlemleri: Finansal kiralama Finansal kiralama sözleģmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama iģlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, finansal durum tablosunda, kira sözleģmesinin baģlangıcındaki minimum kira ödemelerinin finansal durum tablosu tarihi itibarıyla indirgenmiģ değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düģük olanından birikmiģ amortisman ve kalıcı değer kayıpları düģülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri doğrudan gelir tablosunda yansıtılır. Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 17
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Olmayan Duran Varlıklar: Maddi olmayan duran varlıklar, ticari markalar ve lisanslar ile bilgi iģlem ve yazılım programlarını içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiģ maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden finansal durum tablosu tarihine kadar oluģmuģ birikmiģ itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düģülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara iliģkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aģmamak kaydıyla tahmini faydalı ömürlerine göre eģit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıģtır. Ticari Markalar ve Lisanslar: Ticari markalar ve lisanslar, tarihi maliyetleriyle gösterilir. Ticari markalar ve lisansların sınırlı faydalı ömürleri bulunmaktadır ve maliyet değerlerinden birikmiģ itfa payları düģüldükten sonraki tutarıyla gösterilir. Satın alınan ticari markalar ve lisanslar, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal itfa yönetimi kullanılarak itfaya tabi tutulur (5 yılı geçmemek kaydıyla). Bilgisayar Yazılımları: Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluģan maliyetler üzerinden aktifleģtirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (3-5 yıl) itfaya tabi tutulur. Bilgisayar yazılımlarını geliģtirmek ve sürdürmekle iliģkili maliyetler, oluģtukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Grup un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile doğrudan iliģkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliģtiren çalıģanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir. Duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliģtirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden itfaya tabi tutulur (3 yılı geçmemek kaydıyla). ĠĢletme BirleĢmesi Yoluyla Elde Edilen Maddi Olmayan Duran Varlıklar: ĠĢletme birleģmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar, maddi olmayan duran varlık tanımını karģılaması ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir Ģekilde ölçülebilmesi durumunda Ģerefiye tutarından ayrı olarak tanımlanır ve muhasebeleģtirilir. Bu tür maddi olmayan duran varlıkların maliyeti, satın alma tarihindeki gerçeğe uygun değeridir. ĠĢletme birleģmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar baģlangıç muhasebeleģtirmesi sonrasında ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet değerlerinden birikmiģ itfa payları ve birikmiģ değer düģüklükleri düģüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilir. Varlıklarda Değer DüĢüklüğü: ġerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmaz. Bu varlıklar için her yıl değer düģüklüğü testi uygulanır. Ġtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düģüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aģması durumunda değer düģüklüğü karģılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satıģ maliyetleri düģüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düģüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düģük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). ġerefiye haricinde değer düģüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düģüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir. 18
2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) SatıĢ Amacıyla Elde Tutulan Varlıklar: Varlıklar, kayıtlı değerlerinin kullanılmak suretiyle değil satıģ iģlemi sonucu geri kazanılmasının amaçlandığı durumlarda satıģ amacıyla elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu varlıklar; bir iģletme birimi, satıģ grupları veya ayrı bir maddi varlık olabilir. Satılmak üzere elde tutulan duran varlıkların satıģının raporlama dönemini takip eden oniki ay içerisinde gerçekleģmesi beklenir. SatıĢ amacıyla elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerin veya gerçeğe uygun değerin düģük olanı ile ölçülür. Gerçeğe uygun değerin kayıtlı değerin altına düģtüğü durumlarda oluģan değer düģüklüğü ilgili dönemde gider olarak kaydedilir. Borçlanma Maliyetleri: Kullanıma ve satıģa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan iliģkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satıģa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamıģ kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleģtirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluģtukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Finansal Araçlar: Finansal Varlıklar: Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım iģlemiyle doğrudan iliģkilendirilebilen harcamalar düģüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleģtirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koģulunu taģıyan bir kontrata bağlı olan iģlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiģ maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin iliģkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamını, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dıģında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karģı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiģ olan türev ürünleri teģkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu kategoride yer alan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. 19