Delta Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylül 2012 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Dip Notlar

Delta Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylül 2012 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Dip Notlar

ĐÇĐNDEKĐLER SAYFA FĐNANSAL DURUM TABLOSU 1-2 KAPSAMLI GELĐR TABLOSU 3 ÖZ SERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOSU 4 NAKĐT AKIM TABLOSU 5 FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR 6-36

30 Eylül 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT BĐLANÇOLAR Bağımsız incelemeden Geçmemiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dönem Dipnot Referansları VARLIKLAR Dönen Varlıklar 12.887.258 14.131.870 Nakit ve Nakit Benzerleri 6 576.665 3.585.443 Finansal Yatırımlar 7 2.684.976 350.896 Ticari Alacaklar -Đlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 37 487.437 108.238 -Diğer Ticari Alacaklar 10 8.852.140 10.011.200 Diğer Alacaklar -Đlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 37 -- -- -Diğer Alacaklar 11 269.719 52.863 Diğer Dönen Varlıklar 26 16.321 23.230 Duran Varlıklar 6.531.696 6.459.008 Finansal Yatırımlar 7 3.710.405 3.710.405 Maddi Duran Varlıklar 18 2.744.041 2.665.886 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 34.275 44.224 Ertelenmiş Vergi Varlığı 35 26.662 27.411 Diğer Duran Varlıklar 26 16.313 11.082 TOPLAM VARLIKLAR 19.418.954 20.590.878 Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

30 Eylül 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT BĐLANÇOLAR Bağımsız incelemeden Geçmemiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dönem Dipnot Referansları KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 6.944.944 7.790.647 Finansal Borçlar 8 1.501.874 1.006 Ticari Borçlar -Đlişkili Taraflara Ticari Borçlar 37 67.538 297.854 -Diğer Ticari Borçlar 10 5.140.001 7.204.794 Diğer Borçlar -Đlişkili Taraflara Diğer Borçlar 37 -- -- -Diğer Borçlar 11 17.848 23.653 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 -- 16.986 Borç Karşılıkları 22 90.360 81.079 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 127.323 165.275 Uzun Vadeli Yükümlülükler 56.651 61.866 Kıdem Tazminatı Karşılığı 24 56.651 61.866 ÖZKAYNAKLAR 27 12.417.359 12.738.365 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 12.417.359 12.738.365 Ödenmiş Sermaye 7.200.000 7.200.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 688.166 688.166 Değer Artış Fonları 879.949 879.949 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 445.356 410.963 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 3.524.894 2.761.926 Net Dönem Karı/Zararı (321.006) 797.361 Azınlık Payları -- -- TOPLAM KAYNAKLAR 19.418.954 20.590.878 Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

30 Eylül 2012 VE 30 Eylül 2011 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT GELĐR TABLOLARI Bağımsız incelemeden Geçmemiş Bağımsız incelemeden Geçmemiş Bağımsız incelemeden Geçmemiş Bağımsız incelemeden Geçmemiş Dipnot Referansları 01.01.- 30.09.2012 01.07.- 30.09.2012 01.01.- 30.09.2011 01.07.- 30.09.2011 SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER Satış Gelirleri 28 97.904.806 31.828.758 66.461.485 23.961.509 Satışların Maliyeti (-) 28 (95.014.166) (30.973.762) (61.974.632) (22.648.539) BRÜT ESAS FAALĐYET KARI 2.890.640 854.996 4.486.853 1.312.970 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (843.934) (260.356) (891.392) (334.210) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (2.962.441) (984.992) (3.078.299) (899.345) Diğer Faaliyet Gelirleri 31 82.972 45.082 52.911 728 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (27.222) (85) (5.999) (2.856) FAALĐYET KARI / (ZARARI) (859.985) (345.355) 564.074 77.287 Finansal Gelirler 32 636.208 10.389 357.009 18.873 Finansal Giderler (-) 33 (96.480) (30.397) (98.752) (30.415) SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER VERGĐ ÖNCESĐ KARI (320.257) (365.363) 822.331 65.745 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) (749) (4.725) (119.640) (15.149) - Dönem Vergi Gelir / (Gideri) 35 -- (116.112) (13.271) - Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri) 35 (749) (4.725) (3.528) (1.878) SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER DÖNEM KARI (321.006) (370.088) 702.691 50.596 DÖNEM KARI (321.006) (370.088) 702.691 50.596 Diğer Kapsamlı Gelir -- -- -- -- DĐĞER KAPSAMLI GELĐR (VERGĐ SONRASI) -- -- -- -- TOPLAM KAPSAMLI GELĐR (321.006) (370.088) 702.691 50.596 Dönem Karı / (Zararının) Dağılımı Ana Ortaklık Payları (321.006) (370.088) 702.691 50.596 Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Ana Ortaklık Payları (321.006) (370.088) 702.691 50.596 Hisse Başına Kazanç 36 (0,0446) (0,0514) 0,09759 0,00702 Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

30 Eylül 2012 VE 30 Eylül 2011 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOLARI Dipnot Referansları Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Dönem Net Karı/(Zararı) Toplam Özsermaye 1 Ocak 2011 7.200.000 688.166 879.949 381.325 2.004.666 759.163 11.913.269 Transferler 27 -- -- -- 29.638 729.525 (759.163) -- Kurumlar Vergisi düzeltmesi -- -- -- -- 27.735 -- 27.735 Dönem net karı -- -- -- -- -- 702.691 702.691 30 Eylül 2011 7.200.000 688.166 879.949 410.963 2.761.926 702.691 12.643.695 Dipnot Referansları Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Dönem Net Karı/(Zararı) Toplam Özsermaye 1 Ocak 2012 7.200.000 688.166 879.949 410.963 2.761.926 797.361 12.738.365 Transferler 27 -- -- -- 34.393 762.968 (797.361) -- Dönem net karı -- -- -- -- -- (321.006) (321.006) 30 Eylül 2012 7.200.000 688.166 879.949 445.356 3.524.894 (321.006) 12.417.359 Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

30 Eylül 2012 VE 30 Eylül 2011 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT NAKĐT AKIM TABLOLARI Bağımsız Đncelemeden Geçmemiş Bağımsız Đncelemeden Geçmemiş Cari Dönem Geçmiş Dönem Dipnot Referansları 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 A. ESAS FAALĐYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI Net dönem karı / (zararı) (+/-) (321.006) 702.691 Düzeltmeler Amortisman ve itfa payları (+) 18,19 133.932 152.769 Kıdem tazminatındaki değişim (-/+) 24 53.098 44.215 Ertelenmiş vergi yükümlülüğündeki değişim (-) 35 749 3.528 Gider ve diğer karşılık tahakkukları (+) 22 90.360 95.686 Kurumlar vergisi düzeltmesi -- 27.735 Đşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyetler karı (42.867) 1.026.624 Diğer ticari alacaklarda ve diğer alacaklardaki azalış / (artış) 10, 11 942.204 (4.075.035) Đlişkili taraflardan alacaklardaki (artış) / azalış 37 (379.199) 176.631 Diğer dönen varlıklardaki azalış/(artış) 26 6.909 1.408 Diğer duran varlıklardaki (artış) / azalış 26 (5.231) (105.296) Diğer ticari borçlarda ve diğer borçlarda (azalış) / artış 10, 11 (2.070.598) 3.874.737 Đlişkili taraflara ticari borçlardaki (azalış) / artış 37 (230.316) 237.819 Diğer kısa vadeli borçlar ve yükümlülüklerdeki artış 26 (194.333) 45.360 Esas faaliyetlerden sağlanan / faaliyetlerde kullanılan net nakit (1.973.431) 1.182.248 B. YATIRIM FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI Finansal yatırımlardaki azalış/(artış) 7 (2.334.080) (51.571) Maddi duran varlık satın alımları (-) 18 (200.970) (112.880) Maddi olmayan duran varlık satın alımları (-) 19 (1.165) (15.520) Yatırım faaliyetlerinden sağlanan nakit (2.536.215) (179.971) C. FĐNANSMAN FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI Finansal borçlardaki (azalış) / artış 8 1.500.868 (635) Finansman faaliyetlerinde kullanılan / faaliyetlerinden sağlanan nakit 1.500.868 (635) Nakit ve nakit benzerlerindeki artış / (azalış) (3.008.778) 1.001.642 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 6 3.585.443 702.405 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 6 576.665 1.704.047 Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 5

1. ŞĐRKET ĐN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU Delta Menkul Değerler A.Ş. ( Şirket ) 22 Ağustos 1990 tarihinde Đstanbul da kurulmuştur. Şirket in faaliyet konusu, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine göre menkul kıymet borsalarına üye olarak hisse senedi, tahvil gibi sermaye piyasası araçları olan menkul kıymetlerin, menkul kıymetler dışında kalan diğer kıymetli evrakın ve mali değerleri temsil eden ve ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgelerin aracılık amacıyla ikinci el piyasada başkaları nam ve hesabına veya başkası hesabına, kendi namına veya kendi nam ve hesabına sürekli alım ve satımı ile halka arza aracılık, vadeli işlemlere aracılık ve portföy yönetimidir. Şirket in merkezi, Teşvikiye Caddesi Đkbal Đş Merkezi No: 17 Kat: 6 Teşvikiye Đstanbul, Türkiye dedir. Đstanbul Suadiye de bir şubesi bulunmaktadır. Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (aracı kurum faaliyetleri) yürütmektedir. Şirket in halka arz edilen hisse senedi bulunmamaktadır. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Pay Oranı Pay Oranı Ortaklar Pay Tutarı (%) Pay Tutarı (%) Fazlı Özcan 3.599.928 49,999 3.599.928 49,999 M. Cem Fergan 3.564.000 49,500 3.564.000 49,500 Diğer gerçek kişiler 36.072 0,501 36.072 0,501 Toplam 7.200.000 100 7.200.000 100 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Şirket in bünyesinde istihdam edilen personel sayısı sırasıyla 40 ve 38 er kişidir. Şirket tarafından Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan yetki belgeleri aşağıdadır: Yetki Belgesi Cinsi Tarih Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi 06.10.1992 Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi 19.06.2002 Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme Đşlemleri Belgesi 06.06.2002 Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi 19.06.2002 Repo ve Ters Repo Yetki Belgesi 19.06.2002 Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (VOB) 14.01.2005 Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi 03.03.2008 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR Sunuma Đlişkin Temel Esaslar Şirket muhasebe kayıtlarını, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından aracı kurumlar için yayımlanmış tekdüzen hesap planını kullanarak, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümlerine uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) bazında hazırlamaktadır. Şirket in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Seri XI, 29 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Tebliğ in 5. Maddesine göre işletmeler, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar. Ancak Tebliğ de yer alan Geçici Madde 2 ye göre Tebliğ in 5.maddesinin uygulanmasında, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayınlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket 30 Eylül 2012 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin finansal sonuçlarını UMS/UFRS lere uygun olarak hazırlamıştır. 6

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (Devamı) 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK Karar Organı nın 17 Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı karar ile açıklanan SPK Seri:XI, No:29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot Formatlar Hakkında Duyuru da belirtilen esaslar kullanılmıştır. Mali Tabloların Onayı Şirket in UMSK tarafından kabul edilen UMS/UFRS lere uygun olarak hazırlanmış 30 Eylül 2012 tarihli mali tabloları 31 Ekim 2012 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Đşlevsel ve Raporlama Para Birimi Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi TL dir. Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden mali tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK nın var olan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, mali tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 30 Eylül 2012 tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket faaliyet konusu ile ilgili olan standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumları uygulamıştır. Đlgili değişiklik ve yeni standartlar Şirket finansal tablolarında farklılık yaratmamıştır. Gelecek dönemlerde geçerli olacak yeni ve revize edilmiş önemli finansal raporlama standartları aşağıdaki gibidir; UFRS 9 Finansal Araçlar - Safha 1 finansal varlıklar ve yükümlülükler, sınıflandırma ve açıklama", 1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına iliskin yeni hükümler getirmektedir. Bu standart, henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar (Değişiklik)-Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir kontrol tanımı yapılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler (Değişiklik) -Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır.müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceği düzenlenmiştir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur. 7

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı) UFRS 12 Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları (Değişiklik)- Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır. Daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamaları ve daha önce UMS 31 Đş Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 Đştiraklerdeki Yatırımlarda yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Yeni standart kapsamında diğer işletmelerdeki yatırımlara ilişkin daha fazla dipnot açıklaması verileceği beklenmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur. UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü-Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber,gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Ek açıklamaların sadece UFRS 13 ün uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir.bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir. UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik)-UFRS 10 un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27 de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler, ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur. UMS 28 Đştiraklerdeki ve Đş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik)-UFRS 11 un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 28 de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 Đştiraklerdeki ve Đş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik)-Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartda yapılan değişiklik kapsamında birçok alanda açıklık getirilmiştir veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından Kabul edilmemiştir. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir. UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik)-Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. Đleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir. Netleştirme/Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. 8

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Hasılat Gelirler, hizmetin verilmesi, verilen hizmetle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların tahsil edilmiş veya tahsil edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ve işlem tarihinde tahakkuk esasına göre kayıtlara alınmaktadır. Gelirler, komisyon iadeleri düşüldükten sonra net olarak kayıtlı değerleriyle mali tablolarda yer almaktadır. Şirket, sermaye piyasalarında faaliyet gösteren bir aracı kurum olduğundan, vadeli satış ve/veya etkin faiz oranı ile indirgenmeyi gerektirecek finansman maliyeti içeren satışları bulunmamaktadır. Maddi Varlıklar Maddi duran varlıklar, enflasyonun etkilerine göre 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiş başlangıç değerleri ve 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren girişlerin maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri dikkate alınarak normal (doğrusal) amortisman yöntemine göre kıst bazında hesaplanmaktadır. Maddi varlıkların ortalama ekonomik ömürleri göz önüne alınarak belirlenen amortisman oranları aşağıda belirtilmiştir: Binalar %2 Taşıt araç ve gereçleri %20 Döşeme ve demirbaşlar %20 Özel maliyetler %20 Şirket, yasal kayıtlarında, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu nda ele alınan enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında tüm sabit kıymetlerini enflasyon düzeltmesine tabi tutmuştur. Şirket yasal kayıtlarında 2004 ve sonrasında edinilen sabit kıymetler için Vergi Usul Kanunu nda faydalı ömürlere yönelik yapılan yeni düzenlemeler çerçevesinde amortisman ayırmakta, ancak kıst amortisman yöntemi uygulamamaktadır. Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre mali tablolara alınmaktadır. Bu çerçevede, maddi varlıkların maliyetine dahil edilebilenler hariç başlangıç faaliyetlerine ilişkin harcamalar gerçekleştiği anda gider olarak mali tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşüldükten sonraki net değeri ile ifade edilmişlerdir. Amortisman, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. Maddi olmayan varlıkların tarihi maliyetleri satın alma tarihinden itibaren 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar 5 yıl içinde itfa edilmektedir. Varlıklarda Değer Düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki uzun vadeli varlıklar dahil olmak üzere tüm varlıkların kayıtlı değeri piyasa değerinin (geri kazanılacak tutar) altına düşmüş ise bu varlıklar için değer düşüş karşılığı ayrılmaktadır. Şirket, her bilanço tarihinde tüm varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle değer düşüklüğüne uğramış varlığı bulunmamaktadır. 9

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Borçlanma Maliyetleri Şirket in kendi adına bankalardan alıp, ağırlıklı olarak müşterilerine kullandırdığı krediler dolayısıyla katlandığı faiz giderleri ile dönem içerisinde banka teminat mektupları için ödenen komisyonlar, finansman giderleri içinde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Finansal Araçlar a. Finansal Varlıklar Finansal varlıklar (yatırımlar), gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar, ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf olunduğunda kayda alınır ve ilgili varlığa ait nakit akışlarının sözleşmeden doğan hakkının süresinin dolması ile veya devredildiklerinde kayıtlardan çıkarılır. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Etkin faiz yöntemi; finansal varlığın itfa edilmiş maliyetinin hesaplanması ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Finansal varlıklar aşağıdaki gibi 4 kısımda sınıflandırılır: Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar, alım satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık, kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman bu bölümde sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar Şirket in vadesine kadar elde tutma niyet ve imkanının olduğu, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeler içeren ve sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar, yukarıdakiler ile kredi ve alacaklar dışında kalan ve türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir şekilde ölçülebiliyor olması koşuluyla gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç veya kayıplar ilgili dönemin gelir tablosunda, makul değerinde meydana gelen değişiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. Đlgili varlığın elden çıkarılması veya değer düşüklüğü zararları ile kur farkı kayıp ve kazançları olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan ticari ve diğer alacaklar bu kategoride sınıflandırılır. Alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Müşterilere menkul kıymet alım ve satımı hizmeti sunulması ile oluşan ticari alacaklar, kredili satışları içermemekte ve valör tarihi (T+2) itibariyle kapanmaktadır. Bu sebeple, bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve (T+2) itibariyle kapanmayan önemsiz tutardaki alacaklar, iskonto edilmemiş olup, kayıtlı değerleriyle mali tablolarda yer almaktadır. Şirket, gerek kendi öz kaynaklarından gerek dış kaynaklardan, kredili işlem yapma yetkisi olan 10

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Finansal Araçlar (Devamı) müşterilerden olan kredili alacaklarına, her gün sonu itibariyle faiz tahakkuku yapmakta, kredili alacakların kayıtlı değeri bilanço tarihindeki gerçek durumu yansıtmakta olduğundan iskonto edilmemektedir. b. Finansal Yükümlülükler Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar. Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Kur Değişiminin Etkileri Dönem içinde gerçekleşen yabancı paralı işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL ye çevrilmektedir. Bu çevrimden doğan kazanç ve kayıplar, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Hisse Başına Kazanç Đlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar/(zarar), net karın/(zararın) dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmıştır. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirket, bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Şirket in, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 22). Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, mali tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda, değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır. 11

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar (Devamı) Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde; gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem kar veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır. Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal tablolar, finansal durum analizleri yapılabilmesi ve geniş çapta değerlendirmeye imkan vermesi açısından önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tablo kalemlerinin sunumunda değişiklik olması durumunda, uygunluk sağlamak ve karşılaştırılabilme amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır. Đlişkili Taraflar Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Đlişkili taraflarla olan işlemler mali tablo dipnotlarında açıklanır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Hazırlanan mali tablolarda, Şirket in bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin SPK tebliğleri ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır. Emeklilik Planları Şirket in emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır. 12

3. ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle işletme birleşmeleri kapsamında herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. 4. ĐŞ ORTAKLIKLARI Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle iş ortaklıkları kapsamında herhangi bir ortaklığı bulunmamaktadır. 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle faaliyetlerini tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (aracı kurum faaliyetleri) yürütmesinden dolayı bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 6. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir: Ters repo 324.567 751.194 Kasa Nakit (TL) 3.834 1.052 Banka Vadesiz mevduat (TL) 33.693 181.683 Banka Vadesiz mevduat (Döviz) 2.598 431 Takasbank VOB teminatı 211.973 2.651.083 Toplam 576.665 3.585.443 Ters Repo Nominal Değer Faiz Oranı (%) Repo Dönüş Tarihi 30 Eylül 2012 (TL) TRT251017T18 323.574 5,85 01.10.2012 324.567 323.574 324.567 Nominal Değer Faiz Oranı (%) Repo Dönüş Tarihi 31 Aralık 2011 (TL) TRT140813T19 339.635 10,80 02.01.2012 500.296 TRT140813T19 170.324 10,00 02.01.2012 250.898 Toplam 509.959 751.194 13

7. FĐNANSAL YATIRIMLAR 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir: Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar 297.879 292.304 Hisse Senetleri 2.344.668 -- Hisse Senetleri Değer Düşüklüğü (-) (18.739) -- Delta Menkul Değerler A Tipi Değişken Yatırım Fonu 68.930 68.930 Delta Menkul Değerler A Tipi Değişken Yatırım Fonu Değer (7.762) (10.338) Düşüklüğü(-) Toplam 2.684.976 350.896 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar 30 Eylül 2012 Nominal Değer Vade TL Devlet Tahvili 300.000 07.11.2011 297.879 Toplam 300.000 297.879 31 Aralık 2011 Nominal Değer Vade TL Devlet Tahvili 300.000 25.04.2012 292.304 Toplam 300.000 292.304 Yatırım Fonları 30 Eylül 2012 Pay Adedi Fiyat TL A Tipi Değişken Yatırım Fonu 5.600.000 0,010923 61.168 5.600.000 61.168 31 Aralık 2011 Pay Adedi Fiyat TL A Tipi Değişken Yatırım Fonu 5.600.000 0,010463 58.592 5.600.000 58.592 14

7. FĐNANSAL YATIRIMLAR (DEVAMI) Hisse Senetleri 30 Eylül 2012 Pay Adedi Fiyat TL Hisse Senedi 200.000 Hisse Senedi 1.190 Hisse Senedi 9.000 Hisse Senedi 5.000 Hisse Senedi 10.000 Hisse Senedi 25.000 Hisse Senedi 100 Hisse Senedi 14.000 Hisse Senedi 1.000 Hisse Senedi 13.608 Hisse Senedi 10.000 Hisse Senedi 1.000 Hisse Senedi 10.000 Hisse Senedi 30.000 7,50 198,00 4,28 7,50 1,86 1,56 56,25 2,51 57,00 6,70 4,35 56,25 4,50 4,10 1.500.000 235.620 38.520 37.500 18.600 39.000 5.625 35.140 57.000 91.174 43.500 56.250 45.000 123.000 Toplam 329.898 2.325.929 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Hisse Senedi bulunmamaktadır. 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle uzun vadeli finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir: Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (1) 3.707.880 3.707.880 Gelişen Đşletmeler Piyasası A.Ş. (2) 2.525 2.525 Toplam 3.710.405 3.710.405 (1) 30.09.2012 ve 31.12.2011 tarihleri itibariyle Şirket in Đ.M.K.B Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ye iştirak oranı %1,46 dır. Şirketin elinde nominal değeri 874.500 TL olan 874.500 adet hisse bulunmaktadır. Söz konusu iştirak 30.06.2012 ve 31.12.2011 tarihli bilançolarda, ĐMKB nin en son 3 Temmuz 2006 tarih 126 numaralı bülteninde ilan ettiği 4,24 TL birim piyasa fiyatı üzerinden değerlenmiş olup cari dönemde ĐMKB tarafından ilan edilen yeni bir piyasa fiyatı bulunmamaktadır. (2) Şirket in iştirak oranı % 5,05 tir. Đştirakin 5 Nisan 2010 tarihli Genel Kurul unda şirket unvanının Gelişen Bilgi Teknolojileri A.Ş. olarak değiştirilmesi ve 10.000.000 TL olan sermayesinin 50.000 TL ye indirilmesi kararlaştırılmıştır. Bu nedenle Şirket in yeni iştirak tutarı 2.525 TL olup daha önce yapılmış olan 247.475 TL tutarındaki apel ödemesi iade alınmıştır. Ayrıca şirket 2012 yılı içinde tasfiye sürecine girmiştir. 15

8. FĐNANSAL BORÇLAR 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle finansal borçlar aşağıdaki gibidir: Banka kredileri 1.501.874 1.006 Toplam 1.501.874 1.006 Banka Kredileri 30 Eylül 2012 Faiz Oranı Vade Tutar (%) Đş Bankası Kabataş Şb. kredi kart 724 Takas Bank BPP Kredisi 8,90-10 1.10.2012 1.501.150 Toplam 1.501.874 31 Aralık 2011 Faiz Oranı Vade Tutar Đş Bankası Kabataş Şb. kredi kartı -- -- 1.006 Toplam 1.006 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyle kısa vadeli kredilerin gerçeğe uygun değeri, iskonto etkisinin önemsiz olması nedeniyle defter değerine eşittir. 9. DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer finansal yükümlükleri bulunmamaktadır. 10. TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara olan dışındaki ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir: Takas Merkezi vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinden alacaklar 3.327.767 5.930.831 Kredili müşterilerden alacaklar 3.380.167 2.360.356 Müşterilerden alacaklar 2.139.935 1.712.355 Diğer kısa vadeli ticari alacaklar 4.271 7.658 Şüpheli alacaklar 11.765 11.765 Şüpheli alacaklar karşılığı (-) (11.765) (11.765) Toplam 8.852.140 10.011.200 Şüpheli alacak karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 16

Dönem başı bakiyesi 11.765 11.765 Dönem içinde tahsil edilen tutarlar -- -- Dönem gideri -- -- Dönem sonu bakiyesi 11.765 11.765 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara olan dışındaki ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir: Takas Merkezi vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinden alacaklılar 3.539.623 5.930.832 Müşterilere borçlar 996.018 979.610 Takas ve Saklama Merkezi ne borçlar 285.883 155.231 Kredili müşterilere borçlar 230.055 86.472 Satıcılara borçlar 86.536 51.512 Diğer 1.886 1.137 Toplam 5.140.001 7.204.794 11. DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kısa vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir: Verilen depozito ve teminatlar 55.401 52.863 VOB Pozisyon Teminatları 214.318 Toplam 269.719 52.863 Şirket in kısa vadeli diğer borçlarının detayı aşağıdaki gibidir: Ödenecek giderler 17.610 23.415 Diğer borçlar 238 238 Toplam 17.848 23.653 12. FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçları bulunmamaktadır. 13. STOKLAR Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçları bulunmamaktadır. 14. CANLI VARLIKLAR 17

Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle canlı varlıkları bulunmamaktadır. 15. DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle inşaat sözleşmelerine ilişkin hükümler kapsamında değerlendirilebilecek herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. 16. ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları bulunmamaktadır. 17. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkulleri bulunmamaktadır. 18. MADDĐ DURAN VARLIKLAR 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir: MALĐYET 1 Ocak 2012 Đlaveler Çıkışlar Transferler 30 Eylül 2012 Binalar (*) 3.249.383 -- -- -- 3.249.383 Taşıtlar 758.523 176.118 -- -- 934.641 Demirbaşlar 2.584.025 24.852 -- -- 2.608.877 Özel maliyetler 188.766 -- -- -- 188.766 Toplam 6.780.697 200.970 -- -- 6.981.667 BĐRĐKMĐŞ AMORTĐSMAN (-) 1 Ocak 2012 Đlaveler Çıkışlar Transferler 30 Eylül 2012 Binalar (837.328) (48.741) -- -- (886.069) Taşıtlar (721.805) (25.541) -- -- (747.346) Demirbaşlar (2.366.912) (48.533) -- -- (2.415.445) Özel maliyetler (188.766) -- -- -- (188.766) Toplam (4.114.811) (122.815) -- -- (4.237.626) Net defter değeri 2.665.886 2.744.041 MALĐYET 1 Ocak 2011 Đlaveler Çıkışlar Transferler 31 Aralık 2011 Binalar (*) 3.249.383 -- -- -- 3.249.383 Taşıtlar 879.464 29.777 (150.718) -- 758.523 Demirbaşlar 2.489.165 94.860 -- -- 2.584.025 Özel maliyetler 188.766 -- -- -- 188.766 Toplam 6.806.778 124.637 (150.718) 6.780.697 BĐRĐKMĐŞ AMORTĐSMAN (-) 1 Ocak 2011 Đlaveler Çıkışlar Transferler 31 Aralık 2011 Binalar (772.340) (64.988) -- -- (837.328) Taşıtlar (827.957) (44.566) 150.718 -- (721.805) Demirbaşlar (2.297.478) (69.434) -- -- (2.366.912) Özel maliyetler (188.766) -- -- -- (188.766) Toplam (4.086.541) (178.988) 150.718 -- (4.114.811) Net defter değeri 2.720.237 2.665.886 18

(*) Đstanbul, Şişli/Harbiye Mah. 777 Ada 26 parseldeki taşınmazdaki Şirket hissesi üzerinde Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. lehine 99 yıl müddetle kira şerhi ile Türkiye Đş Bankası A.Ş. lehine 6.000.000 TL kredi limiti karşılığı 1. derecede ipotek şerhi mevcuttur. 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarları sırasıyla 742.495 TL ve 986.200 TL dir. 19. MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir: Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1 Ocak 2012 Maliyet 366.245 Birikmiş amortisman (322.021) Net defter değeri 44.224 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle Açılış net defter değeri 44.224 Girişler 1.165 Cari yıl amortismanı (11.114) Kapanış net defter değeri 34.275 30 Eylül 2012 Maliyet 367.410 Birikmiş amortisman (333.135) Net defter değeri 34.275 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1 Ocak 2011 Maliyet 350.725 Birikmiş amortisman (307.622) Net defter değeri 43.103 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Açılış net defter değeri 43.103 Girişler 15.520 Cari yıl amortismanı (14.399) Kapanış net defter değeri 44.224 31 Aralık 2011 Maliyet 366.245 Birikmiş amortisman (322.021) Net defter değeri 44.224 20. ŞEREFĐYE 19

Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle şerefiyesi bulunmamaktadır. 21. DEVLET TEŞVĐK VE YARDIMLARI Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle devlet teşvik ve yardımları bulunmamaktadır. 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir: Personel izin gider karşılıkları 63.483 48.685 Diğer gider karşılıkları 26.877 32.394 Toplam 90.360 81.079 Davalar: -Şirket avukatından edinilen bilgiye göre, Şirket in aleyhine açılan toplam 10.484 TL tutarında tazminat davası bulunmakta olup, Şirket bu davayla ilgili olarak karşı tarafa 16.000 TL tutarında tazminat davası açmıştır 23. TAAHHÜTLER 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle verilmiş olan menkul kıymet teminatları nominal tutarı ve teminat mektupları tutarları toplamı aşağıdadır: Verilen teminat mektupları 5.790.000 5.790.000 Verilen menkul kıymet teminatları 300.000 300.000 Toplam 6.090.000 6.090.000 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Yürürlükteki iş kanunlarına göre Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle 3.034 TL (2011-2.732 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için maksimum yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Đşletmenin mevcut emeklilik planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüryel değerleme metotlarının kullanılması gerekmektedir. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki konsolide mali tablolarda yansıtılmıştır. Yükümlülük hesaplamasında aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır: Enflasyon oranı %5,1 %5,1 Đskonto oranı %10 %10 Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran %99 - %100 %99 - %100 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 20

25. EMEKLĐLĐK PLANLARI Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır. 26. DĐĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Dönem başı bakiyesi 61.866 44.551 Dönem içindeki artış 53.098 64.659 Dönem içinde ödenenler (58.313) (47.344) Dönem sonu bakiyesi 56.651 61.866 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir: Gelecek aylara ait giderler 6.258 14.752 Đş avansları 5.776 8.478 Peşin ödenen vergi kesintileri 4.287 -- Toplam 16.321 23.230 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir: Gelecek yıllara ait giderler 16.313 11.082 16.313 11.082 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer kısa vadeli yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir: Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler 127.323 165.275 127.323 165.275 21

27. ÖZKAYNAKLAR 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Şirket in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 7.200.000 adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket in ortaklık yapısının detayı 1 numaralı dipnotta belirtilmiştir. Sermaye Düzeltmesi Farkları 31 Aralık 2004 tarihine kadar yapılan enflasyon düzeltmesi sonucunda özsermaye kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmiştir. Bu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları, mali tablolarda toplu halde özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında gösterilmiş olup 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle 688.166 TL tutarına ulaşmıştır. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur. Değer Artış Fonları Finansal varlık değer artış fonu satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinden değerlemesi sonucu ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda, değer artış fonunun satılan finansal varlıkla ilişkili parçası doğrudan kar/zararda muhasebeleştirilir. 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle değer artış fonu tutarı 879.949 TL dir. Yasal Yedekler Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır.birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin%20 sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5 i oranında ayrılır. Đkinci tertip yasal yedekler,birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır. 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle bütünüyle yasal yedeklerden oluşan kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler tutarları sırasıyla 445.356 TL ve 410.963 TL dir. Geçmiş yıl karları / (zararları) 1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre Ödenmiş sermaye, Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ve Hisse senedi ihraç primleri nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi): - Ödenmiş sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, Ödenmiş sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak Sermaye düzeltmesi farkları kalemiyle; - Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ve Hisse senedi ihraç primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa Geçmiş yıllar kar/zararıyla ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle geçmiş yıl karları tutarları sırasıyla 3.524.894 TL ve 2.761.926 TL dir. 22

28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALĐYETĐ Satış Gelirleri 1 Ocak 1 Temmuz 1 Ocak 1 Temmuz 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011 Satış Gelirleri 94.803.131 30.958.252 62.000.747 22.654.042 DĐBS Satışları 84.432.947 25.066.900 61.714.776 22.654.042 Hisse Senedi Satışları 10.370.184 5.891.352 285.971 -- Hizmet Gelirleri 3.101.675 870.506 4.460.738 1.307.467 Hisse senedi alım-satım aracılık komisyonları 1.404.595 346.728 2.556.900 571.890 Faiz gelirleri 723.767 226.113 890.246 294.063 VOB işlem aracılık komisyonları 795.519 239.650 818.945 361.207 Yatırım fonu yönetim komisyonları 35.423 12.961 112.021 33.568 Temerrüt gelirleri 32.257 14.255 85.241 29.019 Repo aracılık komisyonları 76.435 24.055 54.962 22.384 Diğer komisyon ve gelirler 36.347 11.896 28.999 9.423 Halka arz yüklenim komisyonları 27.011 389 9.447 -- DĐBS gelir tahakkukları -- -- 5.513 (2.890) Sermaye artırım aracılık komisyonları 819 76 2.423 228 DĐBS alım-satım aracılık komisyonları 251 108 823 134 Komisyon iadeleri (-) (30.749) (5.725) (104.782) (11.559) Satışların Maliyeti (-) 97.904.806 31.828.758 66.461.485 23.961.509 1 Ocak 1 Temmuz 1 Ocak 1 Temmuz 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011 DĐBS Alışları (-) 84.404.385 25.060.522 61.714.650 22.648.539 Hisse Senedi Alışları (-) 10.609.781 5.913.240 259.982 --- 29. FAALĐYET GĐDERLERĐ Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir: 95.014.166 30.973.762 61.974.632 22.648.539 1 Ocak 1 Temmuz 1 Ocak 1Temmuz 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011 IMKB borsa payları 156.730 44.456 214.896 59.525 VOB borsa payları 534.158 172.287 540.203 215.806 MKK ve takas hizmet komisyonu 134.941 39.883 122.757 56.441 Diğer pazarlama giderleri 18.105 3.730 13.536 2.438 843.934 260.356 891.392 334.210 23