YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR 1
A. TANITICI BİLGİLER ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ NA AİT PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27.10.2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) 30 Haziran 2017 tarihi itibarıyla Fon un Yatırım Amacı Fon Toplam Değeri (TL) 92.739.929,84 Fon, portföyünün en az %70 Sayad Baronyan Birim Pay Değeri 0,035589 (yüzdeyetmiş) ini Türkiye dışındaki yabancı Yiğit Onat Yatırımcı Sayısı 45.223 borçlanma araçlarına ve yabancı ortaklık Tedavül Oranı % 26,06 paylarına yatırmakta ve uluslararası piyasalardaki fırsatlardan yararlanarak ABD Doları bazında temettü ve faiz geliri elde etmeyi amaçlamaktadır. Portföy Dağılımı (%) Yatırım Stratejisi -Ortaklık Payları (Yabancı) 38,20 Fon un stratejisi, uluslararası piyasalarda ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla ortaklık payları ve sabit getirili menkul kıymetlere, portföy çeşitlendirmesinin, alınan risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda olduğu aktif yönetim anlayışıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. -Yabancı Devlet Tahvili/Hazine Bonusu 34,81 -Ters Repo 8,35 -Eurobond 13,16 -Devlet Tahvili/Hazine Bonusu 5,48 30.06.2017 tarihi itibariyle ortaklık paylarının sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir: BANKACILIK 5,21 TEKNOLOJİ 3,37 SANAYİ 1,17 PERAKENDE 1,90 HOLDİNG 0,64 MEDYA 0,42 İLAÇ 2,14 İLETİŞİM 1,56 OTOMOTİV 1,67 ULAŞIM 0,69 SİGORTA 0,58 PETROL 1,74 FİNANS 13,62 GIDA 0,46 TEKSTİL 0,73 ELEKTRİK-GAZ 0,85 KİMYA 1,24 İNŞAAT 0,21 En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fon, aşağıdaki dipnotlar başlıklı C. Maddesinde yer alan varlık ve işlem türü tablosundaki yatırım araçlarının tümüne yatırım yapabilir. 1
B. PERFORMANS BİLGİSİ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi PERFORMANS BİLGİSİ Fonun Zaman İçinde Enflasyon Standart Oranı(*) Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri YILLAR Toplam Getiri Bilgi Rasyosu (%) (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 1. yıl / (2012) 3,42 3,03 2,45 6,34 6,39 0,01 7.514.438 2. yıl / (2013) 27,80 29,59 6,97 7,97 7,8-0,03 19.587.194 3. yıl / (2014) 6,25 9,52 6,36 8,63 8,95-0,07 28.623.791 4. yıl / (2015) 17,88 18,57 5,71 10,91 11,41-0,02 57.026.867 5. yıl / (2016) 20,90 22,63 9,94 9,00 8,82-0,07 76.275.119 6 aylık /(2017) 5,61 6,98 7,82 8,57 7,62-0,03 92.739.930 (*) Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 6 aylık ÜFE oranıdır. Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir. GRAFİK (01.01.2016-30.06.2017) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2
C. DİPNOTLAR 1. Fon portföyünün en az %70 (yüzdeyetmiş) ini Türkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı ortaklık paylarına yatıran ve temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu"dur. 2. Fon un stratejisi, uluslararası piyasalarda ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla ortaklık payları ve sabit getirili menkul kıymetlere, portföy çeşitlendirmesinin, alınan risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda olduğu aktif yönetim anlayışıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir: Piyasa Riski: Esnek emeklilik fonu, yapısı itibariyle dünya bazında sistematik olmayan riski minimize etmeye yönelik kıstaslara yatırım yapan ve teorik olarak dünya sermaye piyasalarının genel olarak riskini taşıyan bir fondur. Tüm dünya piyasalarını etkileyecek savaş, doğal afet, salgın hastalık vb. gibi durumlarda Fon un bu risklerden belirli bir oranda etkilenmesi kaçınılmazdır. Fon, yapısı itibariyle, likidite riski, yoğunlaşma riski ve karşı taraf riski taşımamakla beraber, riski üstlenilen piyasa olarak tüm dünya piyasalarının geneli ele alınmaktadır. Böylece portföy riski dünya bazında menkul kıymet çeşitlendirmesiyle düşürülmektedir. Döviz Kuru Riski: Fon, farklı kurlar cinsinden yapılacak menkul kıymet çeşitlendirmesi ile döviz kuru riskini minimize etmeye çalışmaktadır. Ancak portföy değerlemesinin nihai olarak TL bazında yapılacak olması, TL nin USD karşısındaki aşırı değerlenmesi durumlarında portföy değerinde dalgalanmalar ortaya çıkarabilecektir. Fon un TL/USD kur riski taşıdığı da düşünülerek, izin verilen ölçülerde TL enstrüman da portföye dahil edilerek kısmi risk kontrolü sağlanmaktadır Faiz Riski: Fon un ağırlıklı olarak dünyadaki borçlanma araçlarına yatırım yapacak olması, faiz riskini gündeme getirse de, menkul kıymet çeşitlendirmesiyle bu risk minimuma indirilmeye çalışılmaktadır. Sonuç olarak, Fon, çeşitlendirmeyi ülke içinden dünya kapsamına taşımakla riski olabilecek en alt seviyeye indirmeyi hedeflemektedir. 3. Fon 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren dönemde net % 5,61 (30 Haziran 2016: %-1,03 tutarında getiri sağlamıştır. 4. Aşağıda Fon da yapılan 1 Ocak - 30 Haziran 2017 ve 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır. Gider Türü 30.Haz.17 30.Haz.16 Fon İşletim Gideri 1,00% 0,99% Aracılık Komisyonu Giderleri 0,01% 0,01% Saklama Giderleri 0,02% 0,04% Diğer Giderler 0,01% 0,02% Toplam Giderler 1,05% 1,06% 3
C. DİPNOTLAR (Devamı) 5. Emeklilik Yatırım Fonları Rehber inin (11) nolu yürürlülük maddesinde belirtildiği üzere; Emeklilik şirketleri Rehber e uyum sağlamak üzere içtüzük, izahname ve tanıtım formunda gerekli değişikliklerin yapılmasına izin verilmesi talebiyle Rehber in yürürlük tarihinden itibaren en geç 31.12.2016 ya kadar Kurula başvuruda bulunmak zorundadır. Bu doğrultuda kurucusu olduğumuz fonlar adına 10.11.2016 tarih / 21135 sayılı yazılarımız ile Rehber e uyum sağlamak üzere Fon un içtüzük, izahname ve tanıtım formunun değiştirilmesi ve düzenlenmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) na değişiklik başvurusunda bulunulmuştur. Performans dönemi itibariyla fonun yatırım yapabileceği varlık ve işlem türlerini gösteren tablo aşağıdaki şekildedir; VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Ortaklık Payları 0 20 Yabancı Menkul Kıymetler 70 100 i.yabancı Ortaklık Payları 20 60 ii.yabancı Borçlanma Araçları 30 70 Devlet Dış Borçlanma Araçları 0 20 Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 20 Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Vadeli Mevduat (TL) 0 20 Vadeli Mevduat (Döviz) 0 20 Altına ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 20 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Yatırım Fonu / Borsa Yatırım Fonu/ Yabancı Yatırım Fonu/Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları 0 10 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 20 Opsiyon Sözleşmeleri 0 20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20 Vadeli İşlem Sözleşmeleri 0 20 Devlet İç Borçlanma Araçları 0 20 Performans sunum döneminde fonun karşılaştırma ölçütü, %25 Bloomberg ABD Doları cinsinden 5-7 Yıllık Devlet Tahvilleri Endeksi (USG3TR)+ %25 Bloomberg Euro cinsinden 5-7 Yıllık Devlet Tahvilleri Endeksi (GRG3TR)+ %20 Dow Jones Industrial Endeksi (INDU)+ %20 Dow Jones Eurostoxx 50 Endeksi (SX5E)+ %10 BIST-KYD Repo Brüt Endeksi dir. (Yabancı para cinsinden endeksler TL cinsinden hesaplanacaktır.) 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 4
D. İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır: Fonun Net Getirisi % Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi % Fonun Brüt Getirisi (*) % Fonun Nispi Getirisi (**) % 5,61% 6,98% 6,66% -1,37% (*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir. (**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. Fon dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %2,28 i (yüzde iki virgül yirmi sekiz) olarak uygulanmaktadır. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. 2. 1 Ocak - 30 Haziran 2017 itibariyle Fon un Bilgi Rasyosu % (0,03), (1 Ocak - 30 Haziran 2016: % (0,19)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 3. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır.. 5