Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

2,25 1,67 1,70 3,00 3,38 Hisse Senedi +0,48% Emtia TSİ 8:47 am BIST Arastirma@Halkyatirim.com.tr + 212 314 8181 1.477 104,7 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Kapanış: Günlük Hacim: Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am 89.094 puan 1.666 Mily ar TL Piyasa Değeri: 536 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 12,63x Fiyat / Defter Değeri: 1,92x Temettü Verimi: 1,64% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık 0,48% 4,68% 5, 11,1% 24,74% 50,28% 1,0 0,5 max 89.094 VIX min 54.810 İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama Pşbe Cuma Ptesi Salı Pşbe Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 12,85 85 89.094 66% 80 65,4% 75 65% 70 50 62% Hacim adet Puan 000 45 Yabancı Oranı % 0,0 40 61% 03.05.2012 03.08.2012 03.11.2012 03.02.2013 03.05.2013 0,11% 0,01% 0,07% -0,07% 0,05% 0,01% 0,05% EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,3547 1,7945 2,7961 0,0181 1,9185 0,8925 1,3121 Ülke Index Son % Japonya Nikei 225 13.694,0-0,76% Güney Kore KOSPI 1.964,2-0,06% Çin SHCOMP 2.225,0 0,89% Rusya RTS 1.428,7-0,08% Almanya DAX 8.122,3 2,02% Fransa CAC 40 3.913,0 1,4 İngiltere FTSE 6.521,5 0,94% Brezilya BOVESPA 55.488,1 0,3 Amerika DJ 30 14.974,0 0,96% Amerika S&P 500 1.614,4 1,05% 65 60 55 67% 64% 63% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,0750 1,6 12 Mart 2009 19 Ekim 2011 1,4 2.0441 2.2197 1,2 6.5.08 6.5.09 6.5.10 6.5.11 6.5.12 6.5.13 Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu Fed yetkilisi Lacker, Nisan ayında ABD de istihdamda yaşanan artışın FED in tahvil alımlarında geri adım atmaya başlamasının gerektiğini belirtmesi QE3 yıl sonu bitiyor mu endişesini artırmaya devam ediyor. Richmond Fed Başkanı Lacker, son 6 ay içinde ABD de istihdam piyasalarında net bir toparlanmanın yaşandığı ve parasal genişleme programının sonlanması gerektiğini belirtmesi 18-19 haziran da yapılacak olan FOMC toplantısında fikir ayrılıkların yaşanacağı gözükmektedir. ABD de Cuma günü açıklanan istihdam verileri 165 bin kişilik artışa işaret etmiş ve işsizlik oranı nisan ayında % 7,5 ile son 4 yılın en düşük seviyesine gerilemesinin ardından Lider S&P 500 endeksi %1,05 oranında değer kazanarak 1,614 seviyesinde yükseldi. Dow Jones Endüstriyel Endeksi (DJIA) ise % 0,96 oranında değer kazanarak 14,973 seviyesinde kapadı. Geçen hafta ABD de açıklanan tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verilerinin ardından FOMC nin son toplantısında varlık alım miktarını, istihdam ve enflasyon rakamlarına göre azaltıp ya da artırabileceğini belirtmesinin ardından gözler Dünyanın en büyük ekonomisine sahip ABD ye çevrildi. ABD den gelen kuvvetli ekonomik verilerin etkisiyle Fed aylık 85 Milyar dolar değerindeki varlık alım programına ara vereceği söylentileri Altın fiyatlarındaki oynaklığın artmasına neden olacağı gözükmektedir - Ons altın fiyatı 1477 dolar seviyesinden işlem görüyor. Bu hafta sonu bazı basın - yayın organları tarafından çıkan haberlere göre ; uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s ve S&P heyetlerinin Türkiye yi ziyaret ettiği ve 2 gün boyunca kamu ve özel sektör temsilcileriyle görüştüğünü belirtmesi Not artışı geliyor beklentisini artırmaya devam ediyor. Moody s in Hazine müşteşarlığı temsilcileri ve bazı banka finans kuruluşunun yönetimleri ile görüşmesinin ardından not artışının çözüm sürecinde çıkacak kararların neticesinde alınacağı tahmin ediliyor. Piyasaların bir süredir fiyatladığı Moody s den gelecek not artışının ardından, BIST endeksi Cuma günü % 0,48 oranında değer kazanarak 89,093 seviyesine yükseldi. Çin ve Avrupa dan gelen zayıf ekonomik verilere rağmen, emtia fiyatlarında yaşanan yukarı hareketin, ABD den gelen kuvvetli istihdam ve işsizlik oranlarına bağlıyoruz. Brent Petrol verilerin etkisiyle 105 dolar seviyesinde işlem görüyor. Bugün açıklanacak Almanya Avrupa Fransa Hizmet PMI ve Avrupa bölgesinde perakende satışları verisi öncesi Dolar endeksi ( DXY ) ve EUR/USD cross u yatay seyrini devam ettiriyor. Avrupa bölgesindeki verilerin beklentilerden zayıf gerçekleşmesi EUR/USD ya negatif Dolar Endeksi ne ( DXY ) pozitif yansıması beklenebilir. Ayrıca Avrupa Merkez Başkanı Maroi Draghi'nin Roma'daki bir üniversitede konuşma yapacak olması, ECB'den yeni bir indirim gelebileceğinin sinyalini desteklerse, EURO/USD cross unda değer kayıpları görülebilir. TÜİK in açıkladığı verilere göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Nisan da aylık bazda %0,68 artış yönündeki piyasa beklentisinin aksine % 0,42 oranında artış göstererek, Mart ayında yıllık bazda %7,29 a tırmanan TÜFE enflasyonu Nisan ayında %6,13 oranına geriledi. Üretici Fiyat Endeksi ise Nisan da aylık bazda % 0,51 oranında düşüş göstererek,yıllık bazda 41 ayın en düşük düzeyi olan % 1,70 oranına gerilediği gözükmektedir. Piyasalarda enflasyonun gidişatına ilişkin en yakından takip edilen ve gıda ve enerji gibi kontrol edilemeyen kalemleri içermeyen Çekirdek enflasyon ; Mart ayında %5,8, Nisan ayında ise % 5,4 lik bir artış göstermesi mevcut seviyelerinin korunduğu ve önümüzdeki dönemde enflasyona ilişkin risklerin azalacağını göstermektedir. 06 Mayıs 2013 Pazartesi SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm 2013 2 Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", 25.04.2013 Anel Elektirik Sektörün Yeni Lideri ", 25.01.2013

Enflasyon NİSAN AYI FİYAT GELİŞMELERİ Orçun SEYREK, Uzman Yrd. 2 Nisan Enflasyon TÜİK in açıkladığı verilere göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Nisan da aylık bazda %0,68 artış yönündeki piyasa beklentisinin aksine % 0,42 oranında artış göstererek, Mart ayında yıllık bazda %7,29 a tırmanan TÜFE enflasyonu Nisan ayında %6,13 oranına geriledi. Üretici Fiyat Endeksi ise Nisan da aylık bazda % 0,51 oranında düşüş göstererek,yıllık bazda 41 ayın en düşük düzeyi olan % 1,70 oranına geriledi. Piyasalarda enflasyonun gidişatına ilişkin en yakından takip edilen ve gıda ve enerji gibi kontrol edilemeyen kalemleri içermeyen Çekirdek enflasyon ; Mart ayında %5,8, Nisan ayında ise % 5,4 lik bir artış göstermesi mevcut seviyelerinin korunduğu ve önümüzdeki dönemde enflasyona ilişkin risklerin azalacağını göstermektedir. ( Şekil 1-2 ) Merkez Bankası nın para politikası kararlarında referans olarak kullandığı H endeksi Nisan ayında %6, I endeksi ise %5,4 seviyelerinde gerçekleşti. Bu rakamlar önümüzdeki aylarda enflasyondaki yukarı yönlü riskler konusunda erken uyarı sinyalleri göndermeye devam ediyor.. Nisan ayında TÜFE nin beklentilerin altında gelmesinde en önemli etkenin Gıda ve Alkolsüz içecekler grubu fiyatlarındaki ılımlı seyrin etkili olduğunu görmekteyiz. Gıda grubu fiyatlarının bir önceki aya oranla % 1,30 oranında düşüş göstererek son beş yılın ortalamasının oldukça altında gerçekleştiği gözükmektedir.( Şekil 3). Yıllık ÜFE deki yükselişin devam etmesi, enflasyon üzerinde maliyet yönlü risklerin artmasına neden olabilmektedir. Önümüzdeki birkaç ay yıllık TÜFE de baz etkisi kaynaklı bir miktar artış görülebilecek olmasına karşın, yıl sonunda %5 oranında tamamlayacağı gözükmektedir. Son dönemde petrol fiyatlarının uluslararası piyasalarda fiyatlarının düşüşü de enflasyondaki ılımlı seyrin devamını destekler niteliktedir. ayında 119,14 dolar/varil seviyesine yükselen ham petrol fiyatları Mart ayı başında %14,4 gerileyerek 104 dolar/varil seviyesine inmiştir. Küresel piyasalarda büyümeye ilişkin endişelerin petrol fiyatlarını aşağı yönde desteklemesi enflasyon görünümüne olumlu yansıyabilecektir. Şekil Paneli Şekil 1: Tüketici Enflasyonu 14% TÜFE Enflasyonu 12% Çekirdek Enflasyon (sağ eksen) 8% 6% 4% 2% 2% Çekirdek Enflasyon Mart ayında %5,8, Nisan ayında ise %5,4 lük bir artış göstermiştir... 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Şekil 2: Çekirdek Enflasyon 8% 6% 4% 2% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Şekil 3 : Gıda Enerji Enflasyonu 12% Nisan ayında Gıda grubu fiyatlarının bir önceki aya oranla %1.30 oranında düşüş göstererek son beş yılın ortalamasının oldukça altında gerçekleşmiştir. 2 15% Çekirdek Enflasyon (sağ eksen) USD/TRY (yıllık %, sağ eksen) Nisan da aylık bazda %1,7 artarken, yıllık bazda ise % 5,4 ile 21 ayın en düşüğüne indi. Gıda Enflasyonu (yıllık %) Enerji Enflasyonu (yıllık %, sağ eksen) 8% 6% 4% 5 4 3 2 - -2-3 -4 5 4 3 Ilerliyen dönemlerde elektrik ve doğalgaz zammı gündem dışında tutulursa enflasyonun yıl sonunda %5 oranında tamalayacağı gözükmektedir. Ancak, Avrupa ülkelerinde yaşanan sorunların artması, gelişmekte olan ülkelerden hızlı bir fon/para çıkışı yaşanmasına neden olacağından dolayı, söz konusu TÜFE düşüşünü etkileyecek bir etken olarak karşımıza çıkmaktadır. Sonuç olarak, gerek TÜFE enflasyonun artış hızının yavaşlaması,gerekse Merkez Bankası nın önemini sıklıkla vurguladığı enflasyon beklentilerinin devam etmesi, TCMB politikalarının "enflasyonun" ılımlı seyrini desteklemeye devam edeceğini göstermektedir. 5% Trend 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2 - Kaynak: TÜİK, Bloomberg, HLY Araştırma Hesapları

BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 3 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 10:53 Almanya Hizmet PMI 10:58 Avrupa Hizmet PMI 12:00 Avrupa Perakende Satışlar Türkiye Merkez Bankası Reel Efektif Kur endeksini açıklayacak. Garanti Bankası 0,14 TL ve İş Menkul Değerler 0,07 TL temettü ödemesini bugün gerçekleştirecek. ABD de fabrika siparişleri Mart ta %4 azalırken ISM hizmetler endeksi 53.1 olarak gerçekleşti. Tarım dışı istihdam ise Nisan ayında beklentilerin üzerinde artarak 165 bin kişi seviyesinde gerçekleşirken, işsizlik oranı %7,5 seviyesine geriledi. Şirket ve Sektör Haberleri: Halkbank Genel Müdürü Sayın Süleyman Aslan, Avrupa Konseyi Kalkınma Bankası ndan sadece kadın girişimcilere kullandırmak üzere 30 Milyon Euro kredi alacaklarını açıkladı. Sinop Nükleer Santralini Japon- Fransız Konsorsiyumu yapacak ve hazine garantisi istemeyecek. Türkiye nin kredi notunun artacağına ilişkin beklenti devam ederken, Moody ve S&P heyetleri geçen hafta Türkiye ye ziyarette bulundular. İstanbul da yapılacak 3 havalimanı ihalesini 25 yıllık kira bedeli için en yüksek teklifi 22.1 Milyar Euro+ KDV ile Limak- Kolin- Cengiz- Mapa- Kalyon ortak girişim grubu vererek kazandı. Hava Limanı ihalesinden çekilen TAV Hava Limanları Holding hisseleri ise değer kaybetti.(tavhl) Ereğli Tekstil 2 Milyon adet Tümosan hissesini Hedef Girişim Sermayesine sattı. Milli Savunma Bakanı zorunlu askerliğin süresinin kısalacağını açıkladı. Kap Haberleri: Vakıfbank 2013/1. Çeyrekte 522,7 Milyon TL net kar açıkladı. Türkiye Ekonomi Bankası 2013/1. Çeyrekte 176,4 Milyon TL net kar açıkladı. Petkim 2013/1. Çeyrekte 3,1 Milyon TL net kar açıkladı. Tümosan 2013/1. Çeyrekte 16,6 Milyon TL net kar açıkladı. Pınar Su 2013/1. Çeyrekte 814 Bin TL net kar açıkladı. Doğuş GYO 2013/1. Çeyrekte 2,9 Milyon TL net kar açıkladı. Şeker Piliç 2013/1. Çeyrekte 41,7 Milyon TL net zarar açıkladı. Ziraat Bankası nın 6-7-8 Matyıs tarihlerinde halka arz edeceği 84 gün vadeli bono için ek getiri 502bps, 179 gün vadeli bonoda ise 60 bps olacak. Koza Altın 2013/1. Çeyrekte 110,8 Milyon TL net kar açıkladı. Alarko GYO 2013/1. Çeyrekte 3,03 Milyon TL net kar açıkladı. Bağfaş Bandırma Gübre Fabrikası 2013/1. Çeyrekte 1,9 Milyon TL net kar açıkladı. Akfen Holding hisse başına brüt 0,08 TL, net 0,07 TL nakit kar payı dağıtım kararını Genel Kurul onayına sunacak. KozaAnadolu Madencilik kar dağıtmama kararı alındığını açıkladı. Yapı Kredi Bankası Yapı Kredi Sigorta ile beraber sahip olduğu Yapı Kredi Emekliğin sermayesinin %19,93 ünü temsil eden payların 188.107.812 TL bedel karşılığında Yapı Kredi Finansal Kiralama ya devredilmesi kararı alındığını açıkladı.

29.5 5.6 12.6 19.6 26.6 3.7 10.7 17.7 24.7 31.7 7.8 14.8 21.8 28.8 4.9 11.9 18.9 25.9 2.10 9.10 16.10 23.10 30.10 6.11 13.11 20.11 27.11 4.12 11.12 18.12 25.12 1.1 8.1 15.1 22.1 29.1 5.2 12.2 19.2 26.2 5.3 12.3 19.3 26.3 2.4 9.4 16.4 23.4 30.4 Piyasa Bülteni MODEL PORTFÖY 4 Model Portföy Performans Tarih 03.05.2013 Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy 2,03% 77,46% 3,68% Benchmark(BIST ) 0,48% 62,45% 13,92% Ayrışma 1,55% 15,01% -10,24% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA 28.05.2012 3,02 4,57 51% -11% 15% İPEKE 28.05.2012 3,25 5,06 56% -7% 15% ASELS 28.05.2012 4,54 10,8 138% 75% 15% HALKB 28.05.2012 11,12 21,05 89% 27% NTHOL 19.12.2012 1,81 2,5 38% 23% KCHOL 28.05.2012 5,54 11,4 106% 43% ANELE 28.11.2012 2,26 1,75-23% -46% EREGL 18.01.2013 2,33 2,06-12% -16% 15% 9 8 7 BIST Kurulduğu Günden Beri Portföy HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 2 DİBS + EuroBond Mevduat Hisse Senedi 3 Portföy Dağılımı 6 5 4 Özel Sektör Tahvili 3 ANELE EREGL 15% Hisse Senedi 3 2 KCHOL KOZAA 15% Hisse Senedi Model Portföy NTHOL İPEKE 15% ASELS 15% HALKB BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları 115 2013 - Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 110 105 95 210 2012 - Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 1 170 150 130 110 140 2011 - Bugün 130 BIST BANKA BIST SINAİ 120 110 80 70 60 9 Mart 2009 - Bugün 450 BIST BANKA 400 350 300 250 200 150 BIST SINAİ

Eki 11 Kas 11 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 Piyasa Bülteni 5 APİ Stok Bilgisi Cuma günü Merkez Bankası haftalık ihalede 10 Milyar TL lik teklif gelmesine karşın 5 Milyar TL, aylık ihalede ise 2,6 Milyar TL lik teklife karşın 500 Milyon TL lik ihale açtı. APİ stok tutarı 16 Milyar TL ye yükselirken efektif faiz %5,09 seviyesinde. 80 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% Fonlama maliyeti yüksek düşük 70 60 8% 50 40 %5,00 Politika Faizi 6% 30 4% 20 10 0 Kaynak: TCMB 2% Fon Akımları Tahvil / Bono 600 450 300 150 0 325 250 175 11 9 7 Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %6.5 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) 5 03.05.2012 03.11.2012 03.05.2013 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel Yılbaşında 26 Temmuz Draghi konuşması 1 Hafta 6 Ay 1 YIL 1.5 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20.000 16.000 12.000 8.000 4.000 0-4.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0-2.000 Bono 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Hisse 2010 2011 2012 2013 Ay 2010 2011 2012 2013 Ay Kaynak: TCMB Kaynak: TCMB 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

VOB & YATIRIM FONLARIMIZ 6 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Haziran 2013 111,2500 111,2500 0, 111,8750 110,3500 48 40 107,7751 2. Vade: Ağustos 2013 110,4500 110,4500 0, 111,7500 109,6750 1.263 964 107,3029 İlk Vade: Haziran 2013 1,8055 1,8055 0, 1,80 1,8040 9.633 59.083 #VALUE! 2. Vade: Ağustos 2013 1,8195 1,8195 0, 1,8210 1,8175 6 8.854 #VALUE! İlk Vade: Haziran 2013 2,3610 2,3725-0,5% 2,3785 2,3560 2.588 4.410 #VALUE! 2. Vade: Ağustos 2013 2,3760 2,3760 0, 2,3860 2,3720 6 56 #VALUE! İlk Vade: Haziran 2013 85,4800 85,4800 0, 86,6700 84,00 95 222 #VALUE! 2. Vade: Ağustos 2013 85,8600 85,8600 0, 86,9950 85,5000 24 68 #VALUE! VOB Endeks (VIX0300613) Ege Saba EREN: BIST- ve VOB-BIST 30 vadeli kontratlarında rekorlar tazelenmeye devam edildi. Haziran vadeli VOB-BIST 30 kontratında Cuma günü küresel piyasalar ve spot piyasaya paralel süren sert alımlarla gün içinde 111450 puan rekor seviyelere yükseliş kaydettik; gün sonuna yakın kazanımları vererek 100 uzlaşma fiyatı ile günü kapatırken, açık pozisyon sayısında 13884 adet artış gözlendi. Haftanın ilk işlem gününde kontratta 110200 puan seviyelerini denge noktası olarak izlemekteyiz. 110200-110300 bandının üzerinde tutunum sağladığı takdirde yukarı yönlü kanal içi hareketin devam etmesi muhtemeldir. 110800-111200-111500 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Gerilemelerde 110200 puanın aitında kalındığı takdirde 109200-1080-108000 seviyeleri destek noktası olarak takip edilebilir. Destekler: 109200-1080 Dirençler: 110800-111200 Tahvil/Bono Burak MALDAR: Cuma günü TÜİK tarafından açıklanan Nisan ayı enflasyon verisi piyasa beklentisinin altında %0,42 olarak, yıllık bazda ise %6,13 olarak gerçekleşti.enflasyon raporu sunumunda belirtildiği gibi enflasyon ile ilgili endişeleri gideren veri sonrası gösterge tahvil,mayıs ayında yapılacak PPK toplantısında faiz indirimi senaryolarını fiyatlayarak yeni dip seviyesi olan %4,96 bileşik seviyesini test etti.öğleden sonra ise ABD den gelen Nisan ayı tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden olumlu olarak 165.000 gelmesi ve işsizlik oranının %7,5 e gerilemesi tahvil piyasasında düşük hacim ile satışlara neden oldu. Güne % 5,02 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvi;lgünü %5,14 bileşik seviyesinden tamamlarken, 10 yıl vadeli gösterge tahvil olan 08.03.2023 vadeli tahvil ise günü % 6,16 bileşik seviyesinden kapattı.tezgahüstü piyasada güne %5,14 bileşik seviyesinden bugün saat 14:30 da açıklanacak Reel Efektif Kur verisine kadar yatay bir seyir bekliyoruz. Destekler : 5,30 5,20 Direnç : 5,10 5,00 YATIRIM FONLARI LİKİT FON KISA VD.DIBS FONLARI DİBS FONLARI HİSSE SENEDİ FONLARI http://www.halkbank.com.tr/channels/1.asp?id=92 Risk Seviyesi DÜŞÜK ORTA YÜKSEK Kurucu Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Bank Halk Yatırım Tip B Likit B Ks.Vadeli Bono Fonu Tahvil Bono Sektör Tahvil B Değişken Değişken Dinamik A Karma A Değişken İMKB 30 Endeks Tahvil B Özel Bono B A Kod HLL HKV HLV HLT HYT HBD HYD HLK HAF HLE Karşılaştırma KYD91 %15 KYD547 %80 ÖST Sabit KYD547 %80 İMKB-30 %40 İMKB-30 %85 İMKB-30 % Ölçütü KYD91 %59 KYD %55 KYD ÖST Sabit %5 KYD ÖST Sabit %1 KYDO/N Brüt %19 KYD365 %25 İMKB-30 %1 KYD365 %40 KYDO/N Brüt %15 KYDO/N Brüt %10 Esnek KYDO/N Brüt %80 KYDO/N Brüt %40 KYD ÖST Sabit %1 KYDO/N Brüt %20 KYDO/N Brüt %18 KYDO/N Brüt %20 KYD ÖST Sabit %1 Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları DİBS - - - - 15% - 45% 6-9 - 25% - 55% - - Özel Sektör Borçlanma Senedi - - - - 5-8 - 3 - - - - DIBS ve/veya ÖST - 4 6-9 6-9 7-10 - - - - - - Hisse Senedi - - - - - - - 25% - 55% 7-10 8-10 Ters Repo 6-9 - 4-4 - 3 5% - 35% - 3 - - 4-3 - 2 BPP - 2-2 - 2-2 - - - - - - Günlük Getiri 0,01 0,02 0,02 0,03 0,04 0,20 0,56 1,68 2,85 2,99 Aybaşından Bugüne Getirisi 0,01 0,02 0,02 0,03 0,04 0,20 0,56 1,68 2,85 2,99 Benchmark'a Göre Performansı -0,01-0,02-0,02-0,04 0,00 0,09 0,33 0,05 0,02 Yılbaşından Bugüne Getirisi 1,55 1,47 1,65 2,57 1,38 4,06 5,13 11,04 16,46 11,70 Benchmark'a Göre Performansı 0,10 0,13 0,12 0,60-0,13 2,06 5,80 7,38 1,15 Fon Fiyatı 0,027692 48,005369 0,040439 41,143977 0,010942 17,335794 0,010829 44,993522 0,21486 0,015834 En Az İşlem Yapılabilir Pay ve Katları 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay Pay 1.000 Pay

TEMETTÜ VERİM TABLOSU 7 Endeks Endeks Kodu 2012 Brüt Temettü Verimi(%) 2013 Tahmini Temettü Verimi(%) BIST XU 1,95 2,52 Micex (Rusya) RTSI$ 3,82 3,97 Stoxx 600 (Avrupa) SXXP 2,96 3,68 XETRA DAX (Almanya) DAX 3,39 3,37 BOVESPA (Brezilya ) IBOV 4,19 3,58 SHANGAI COMPOSITE (Çin) SHCOMP 2,51 3,14 S&P 500 (Amerika) SPX 2,24 2,17 NIKKE 225 (Japonya) NKY 1,96 1,56 BSE SENSEX (Hindistan) SENSEX 1,60 1,78 MERVAL (Arjantin MERVAL 1,16 0,00 KOSPI (Güney Kore) KOSPI 1,20 1,30 Median 2,24 2,52 Nakit Temettü Dağıtımı Şirket İMKB Kodu Hisse Fiyatı (TL) Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Temettü Tarihi IS YATIRIM ISYAT 1,02 0,20 19,61% 29.03.2013 COMPONENTA TICARET VE SAN COMDO 4,74 0,60 12,66% 21.03.2013 DENTAS AMBALAJ DENTA 3,06 0,32 10,41% 25.03.2013 HEKTAS TICARET T.A.S HEKTS 2,11 0,21 10,01% 31.05.2013 AYGAZ AS AYGAZ 9,82 1,00 10,18% 09.04.2013 AKSA AKRILIK KIMYA SANAYII AKSA 5,24 0,48 9,24% 28.03.2013 TURK TELEKOMUNIKASYON AS TTKOM 8,88 0,69 7,76% 29.05.2013 UNYE CIMENTO SANAYII VE TICA UNYEC 5,58 0,44 7,8 31.05.2013 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA TOASO 12,7 0,96 7,56% 05.04.2013 ADANA CIMENTO-B ADBGR 3,08 0,21 6,87% 31.05.2013 ADANA CIMENTO-A ADANA 4,56 0,30 6,52% 31.05.2013 TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE TUPRS 50,4 3,85 7,64% 04.04.2013 FORD OTOMOTIV SANAYI AS FROTO 25,6 0,86 6,68% 03.04.2013 ALKIM KAGIT SANAYI VE TICAR ALKA 1,55 0,10 6,14% 15.04.2013 CIMSA CIMENTO SANAYI VE TIC CIMSA 10,75 0,73 6,75% 01.04.2013 TURK TRAKTOR VE ZIRAAT MAKIN TTRAK 67,75 3,75 5,53% 25.03.2013 AKSIGORTA AKGRT 2,29 0,15 6,38% 18.04.2013 AKMERKEZ GAYRIMENKUL YATIRIM AKMGY 18,4 1,22 6,62% 29.03.2013 AKCANSA CIMENTO AKCNS 10,9 0,57 5,27% 29.03.2013 OTOKAR OTOMOTIV VE SAVUNMA OTKAR 65,25 2,67 4,09% 03.04.2013 EGE ENDUSTRI VE TICARET AS EGEEN 61 3,00 4,92% 10.04.2013 CREDITWEST FAKTORING HIZMETL CRDFA 4,35 0,18 4,19% 01.06.2012 BORUSAN YATIRIM VE PAZARLAMA BRYAT 13,5 0,61 4,52% 31.05.2013 PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAY PETUN 7,74 0,64 8,27% #N/A N/A KORDSA GLOBAL ENDUSTRIYEL IP KORDS 3,68 0,18 4,84% 29.03.2013 BRISA BRIDGESTONE SABANCI BRISA 5,04 0,24 4,68% 28.03.2013 BRISA BRIDGESTONE SABANCI BRISA 5,04 0,24 4,68% 28.03.2013 ARCELIK AS ARCLK 14,4 0,53 3,65% 01.04.2013 IS GIRISIM SERMAYESI YATIRIM ISGSY 3,3 0,18 5,3 08.05.2013 YUNSA YUNLU SANAYI VE TICARE YUNSA 6,14 0,22 3,65% 27.03.2013 ADANA CIMENTO-C ADNAC 0,73 0,03 4,02% 31.05.2013 TURK PRYSMIAN KABLO VE SISTE PRKAB 1,65 0,06 3,86% 16.04.2013 SINPAS GAYRIMENKUL YATIRIM O SNGYO 1,41 0,05 3,55% 29.05.2013 KARDEMIR KARABUK DEMIR-CL D KRDMD 1,96 0,06 #VALUE! 29.05.2012 IS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAK ISGYO 1,56 0,05 3,21% 28.03.2013 ULKER BISKUVI SANAYI AS ULKER 15,55 0,44 2,82% 08.04.2013 BORUSAN MANNESMANN BORU SANA BRSAN 34,2 1,06 3, 31.05.2013 NUH CIMENTO SANAYI AS NUHCM 10,85 0,32 2,95% 29.05.2013 IZOCAM TICARET VE SANAYI AS IZOCM 37,4 1,08 2,89% 27.03.2013 SELCUK ECZA DEPOSU TICARET V SELEC 2,1 0,05 2,38% 31.05.2013 TURKIYE SINAI KALKINMA BANK TSKB 2,61 0,05 2,09% 28.03.2013 TURKIYE IS BANKASI-C ISCTR 7,18 0,15 2,06% 01.04.2013 ANADOLU HAYAT EMEKLILIK ANHYT 5,98 0,13 2,23% 28.03.2013 TURK HAVA YOLLARI AO THYAO 7,64 0,14 1,89% 30.05.2013 BURSA CIMENTO BUCIM 5,12 0,10 1,95% 24.04.2013 TURKIYE HALK BANKASI HALKB 20,5 0,37 1,8 10.04.2013 TURK PRYSMIAN KABLO VE SISTE PRKAB 1,65 0,06 3,86% 18.04.2013 ALKIM ALKALI KIMYA A.S ALKIM 14,25 0,23 1,62% 30.05.2013 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK EREGL 2,07 0,03 1,66% ANADOLU EFES BIRACILIK VE AEFES 31 0,45 1,45% 30.05.2013 TURK SISE VE CAM FABRIKALARI SISE 3,12 0,05 1,52% 31.05.2013 TURKIYE GARANTI BANKASI GARAN 10,45 0,14 1,36% 06.05.2013 ANADOLU CAM SANAYII AS ANACM 2,81 0,04 1,52% 31.05.2013 ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI ASELS 10,75 0,16 1,46% 31.05.2013 ENKA INSAAT VE SANAYI AS ENKAI 5,54 0,08 1,44% 08.05.2013 ALARKO CARRIER SANAYI VE TIC ALCAR 40,7 0,58 1,43% 31.05.2013 GOODYEAR LASTIKLERI TURK AS GOODY 63,5 0,83 1,31% 16.05.2013 ASLAN CIMENTO AS ASLAN 34,6 0,45 1,3 31.05.2013 ALARKO GAYRIMENKUL YATIRIM ALGYO 20,85 0,22 1,04% 31.05.2013 EGE GUBRE SANAYII AS EGGUB 20,5 0,20 0,98% 31.05.2013 HACI OMER SABANCI HOLDING SAHOL 11,6 0,10 0,86% 01.04.2013 ASYA KATILIM BANKASI AS ASYAB 2,21 0,02 0,96% #N/A N/A TURCAS PETROL A.S. TRCAS 3,59 0,03 0,93% TRAKYA CAM SANAYII AS TRKCM 3,15 0,02 0,76% 31.05.2013 KARTONSAN KARTON SANAYI KARTN 298 1,52 0,51% 02.04.2013

8 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 15 29 Nisan Pazartesi Cuma 10:00 06:30 Türkiye Japonya Tüketici Sanayi Güven Üretimi(Aylık Endeksi %) Nisan Aralık 74. -1.37% 15 29 Nisan Pazartesi Cuma 12:00 10:00 Türkiye ABD Tüketici İşsizlik Güven Oranları Endeksi Nisan Kasım 22,3 23,5 15 29 Nisan Pazartesi Cuma 15:00 11:00 Almanya Türkiye Bütçe TÜFE Dengesi(Milyar (Öncü, %) TL) Nisan Ocak 0,018-15.46 15 29 Nisan Pazartesi Cuma 15:30 11:30 İngiltere ABD Perakende Kişisel Tüketim(%) Satışlar (Aylık) Mart Ocak 0.4 0,003-0. 15 29 Nisan Pazartesi Cuma 15:30 11:30 İngiltere ABD Perakende Kişisel Gelir Satışlar (%)(Yıllık) Mart Ocak 0,4 0.8 1, 0.3 15 30 Nisan Salı Cuma 02:13 16:15 Japonya ABD Sanayi PMI Üretimi(Aylık (İmalat) %) Nisan Ocak 0.2 50,4 0.26% 15 30 Nisan Salı Cuma 10:00 16:15 Türkiye ABD Ticaret Kapasite Dengesi(Milyar Kullanımı(%) $) Mart Ocak 78.9 78.78% -6,9 19 30 Nisan Salı Salı 10:55 12:00 Almanya Almanya ZEW İşsizlik Ekonomik Oranları Görünüm Nisan 6,9 39 6,9 31.5 30 Nisan Salı 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Nisan 1,6 1,7 19 Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı 5.5 5.5 30 Nisan Salı 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Mart 12, 12,0 20 Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.6-5.75% 30 Nisan Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat 9,0 8, 20 Çarşamba 01:50 Japonya İthalat (YoY, %) Ocak 1.6 1.88% 30 Nisan Salı 16:45 ABD Chicago PMI Nisan 53 52.4 20 Çarşamba 09:00 Almanya TÜFE(Aylık, %) Ocak -0.50 0.88% 01 Mayıs Çarşamba 15:15 ABD ADP Ulusal İstihdam Nisan 145 158 20 Çarşamba 11:30 İngiltere Toplantı Tutanakları 01 Mayıs Çarşamba 15:58 ABD PMI (İmalat) Nisan 52 20 Çarşamba 11:30 İngiltere İşsizlik Oranları Aralık 1.4 1.5 01 Mayıs Çarşamba 15:58 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Nisan 51.3 51.3 20 Çarşamba 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Bin) Ocak 93 95 01 Mayıs Çarşamba 21:00 ABD FED Faiz Kararı Nisan 20 Çarşamba 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Ocak 92 02 Mayıs Perşembe 04:45 Çin PMI (İmalat) Nisan 50.5 20 02 Mayıs Perşembe Çarşamba 10:53 17:00 Euro Almanya Bölgesi Tüketici PMI Güven (İmalat) Endeksi Nisan 47.9-23.1 47.9-23.9 21 02 Mayıs Perşembe 10:53 01:30 Euro Japonya Bölgesi Tankan PMI (İmalat) Endeksi Nisan 46.5 46.5-17 21 02 Mayıs Perşembe 15:30 10:28 Almanya ABD Ticaret PMI Dengesi(Milyar Flash (İmalat) $) Mart -42 50.5-43 49.8 21 03 Mayıs Cuma Perşembe 0,6458 10:28 Almanya Türkiye PMI TÜFE(Aylık, Flash (Hizmet) %) Nisan 55.5 0,66% 55.7 21 03 Mayıs Cuma Perşembe 0,6458 10:58 Euro ABD Bölgesi PMI İşsizlik Flash Oranları (Hizmet) Nisan 0,076 49 7,6 48.6 21 03 Mayıs Cuma Perşembe 0,6458 10:58 Euro ABD Bölgesi PMI Tarım Flash Dışı İstihdam (İmalat) (bin, kişi) Nisan 145 48.5 88 47.9 21 03 Mayıs Cuma Perşembe 0,7083 15:30 ABD Fabrika TÜFE(Aylık, Siparişleri %) Mart Ocak -0,009 0.1% 0,03 0. 21 03 Mayıs Cuma Perşembe 0,7083 15:30 ABD Haftalık ISM İşsizlik imalat dışı Başvuruları PMI endeksi Mart 54.1 355 54.4 341 21 06 Mayıs Pazartesi Perşembe 04:45 15:58 ABD Çin PMI (Hizmet) (İmalat) Nisan 55.5 55.8 21 06 Mayıs Pazartesi Perşembe 10:53 17:00 Almanya ABD Philadelphia PMI (Hizmet) FED Endeksi Nisan 49,2 1.0 49,2-5.8 22 06 Mayıs Pazartesi Cuma 10:58 11:00 Euro Almanya Bölgesi PMI (Hizmet) IFO Nisan 46,6 46,6 104.2 22 06 Mayıs Pazartesi Cuma 10:58 14:30 Euro Türkiye Bölgesi Perakende Kapasite Satışlar Kullanımı(%) (Aylık) Mart -0, -0,31% 72.4 22 07 Mayıs Salı Cuma 11:28 Almanya Türkiye Reel Sanayi Kesim Üretimi(Aylık Güven Endeksi %) Mart -0,9 2,28% 102.1 22 08 Mayıs Çarşamba Cuma 10:00 12:00 Euro Japonya Bölgesi İşsizlik Sınai Üretim Oranları Mart Aralık 1,59% 11.8% 25 08 Mayıs Çarşamba Pazartesi 10:00 17:30 Almanya ABD Dallas Sınai FED İmalat Üretim Endeksi Mart 0,48% 5.5 26 08 Mayıs Çarşamba Salı 10:00 09:00 Almanya Türkiye Perakende Sınai Üretim Satışlar (Aylık) Mart Ocak 1,59% -1.75% 26 09 Mayıs Perşembe Salı 11:30 09:00 Almanya Almanya Perakende Sınai Üretim Satışlar (Yıllık) Mart Ocak 1,03% -4.65% 09 Mayıs Perşembe 14:00 İngiltere BOE Faiz Kararı Mart 26 Salı Türkiye Toplantı Tutanakları 10 Mayıs Cuma 02:50 İngiltere Cari İşlemler Dengesi (Milyar Yen) Mart -47 26 Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi -23.9 27 Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) 28 Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları 6.8 28 Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.2 28 Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) 1.88% 28 Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.7 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) 2. 2. 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.7 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi 73.8 1 Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi 52.8 53.1 4 Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere Çekince TÜFE için lütfen (Yıllık, arka sayfaya %) bakınız. Ocak

KÜNYE 9 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) 314 81 07 adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) 314 81 82 iokte@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) 314 81 83 nasik@halkyatirim.com.tr Oğuz ACIKARAOĞLU Uzman Yardımcısı (212) 314 81 84 macikaraoglu@halkyatirim.com.tr Orçun SEYREK Uzman Yardımcısı (212) 314 81 85 oseyrek@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) 314 81 86 soktay@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.